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金融工具范文第1篇

【關(guān)鍵詞】新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；金融工具準(zhǔn)則；淺析

一、金融工具概念

金融工具準(zhǔn)則規(guī)范的是金融工具交易活動(dòng)，包括發(fā)行、持有、轉(zhuǎn)移等方面的會(huì)計(jì)核算和列報(bào)披露的規(guī)則。所以，首先需要理解金融工具的概念。

金融工具無(wú)疑是與金融市場(chǎng)緊密相關(guān)的，沒(méi)有比較發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，則不可能存在相應(yīng)的金融工具。金融市場(chǎng)的基本功能是資金融通，即提供資本流動(dòng)和交易的場(chǎng)所。

金融市場(chǎng)提供了資金融通和流動(dòng)的場(chǎng)所及規(guī)則，金融工具就是促使資金在金融市場(chǎng)上融通和流動(dòng)的具體媒介。根據(jù)準(zhǔn)則的定義，金融工具是指形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。

從金融工具所約定標(biāo)的類(lèi)型可分為基本金融工具和衍生金融工具兩類(lèi)?；窘鹑诠ぞ咧嘘P(guān)于權(quán)利義務(wù)約定對(duì)象直接對(duì)應(yīng)的是資金流，包括企業(yè)持有的現(xiàn)金、存放于金融機(jī)構(gòu)的款項(xiàng)、普通股，以及代表在未來(lái)期間收取或支付金融資產(chǎn)的合同權(quán)利或義務(wù)等，如應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款、存出保證金、存人保證金、客戶貸款、客戶存款、債券投資、應(yīng)付債券等。衍生金融工具中關(guān)于權(quán)利義務(wù)約定對(duì)象直接對(duì)應(yīng)的不是資金流，而是基本金融工具或者其他衍生金融工具，包括遠(yuǎn)期合同、期貨、期權(quán)等。

二、金融工具準(zhǔn)則體系和規(guī)范范圍

金融工具準(zhǔn)則具體包括四項(xiàng)準(zhǔn)則：《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)－金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)－金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)－套期保值》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)－金融工具列報(bào)》，具體規(guī)范金融工具的確認(rèn)、計(jì)量和列報(bào)事項(xiàng)。我國(guó)金融工具準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則）基本一致。

引入金融工具概念是2006年頒布的新準(zhǔn)則亮點(diǎn)之一，金融工具概念下，既包括了各類(lèi)企業(yè)普遍涉及的貨幣資金、往來(lái)款項(xiàng)、長(zhǎng)短期借款和證券投資事項(xiàng)，也包括一般企業(yè)可能較少涉及的期權(quán)、期貨、遠(yuǎn)期合同等衍生工具投資事項(xiàng)，這些事項(xiàng)均屬于金融工具準(zhǔn)則規(guī)范范圍。

三、主要核算和披露規(guī)定

1.金融工具的分類(lèi)與確認(rèn)

從會(huì)計(jì)核算角度，金融工具分為以下六類(lèi)：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債；持有至到期投資；貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；可供出售的金融資產(chǎn)；其他金融負(fù)債；權(quán)益工具。

（1）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債

具體又可分為交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債和直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。

（2）持有至到期投資

是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。

（3）貸款和應(yīng)收款項(xiàng)

是指在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。

（4）可供出售金融資產(chǎn)

對(duì)于公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量的金融資產(chǎn)，企業(yè)可以將其直接指定為可供出售金融資產(chǎn)。

（5）其他金融負(fù)債

主要指經(jīng)初始確認(rèn)后沒(méi)有劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債的其他金融負(fù)債。包括一般企業(yè)的應(yīng)付賬款、長(zhǎng)期借款等。

（6）權(quán)益工具

權(quán)益工具是指能證明擁有某個(gè)企業(yè)在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益的合同。例如，企業(yè)發(fā)行的普通股。

（7）金融資產(chǎn)和金融負(fù)債重分類(lèi)的特別規(guī)定

金融資產(chǎn)和金融負(fù)債經(jīng)初始確認(rèn)后不得隨意變更，準(zhǔn)則對(duì)重分類(lèi)行為進(jìn)行了規(guī)范并設(shè)立了懲罰性條款。

2.主要計(jì)量屬性的應(yīng)用

關(guān)于金融工具的計(jì)量共有公允價(jià)值、攤余成本、歷史成本和現(xiàn)值等計(jì)量屬性。所有金融資產(chǎn)和金融負(fù)債及權(quán)益工具的初始確認(rèn)均以公允價(jià)值計(jì)量。對(duì)于劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，按公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，且公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。

3.金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的特別規(guī)定

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)－金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》著重規(guī)范了企業(yè)將持有的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給該發(fā)行方以外的其他方的會(huì)計(jì)處理，包括票據(jù)背書(shū)轉(zhuǎn)讓、應(yīng)收賬款保理、資產(chǎn)證券化、債券買(mǎi)斷或回購(gòu)等結(jié)構(gòu)化融資業(yè)務(wù)等。

四、新舊準(zhǔn)則主要變化

新金融工具準(zhǔn)則中規(guī)范的內(nèi)容，在新準(zhǔn)則頒布之前，分別在《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和財(cái)政部印發(fā)的《關(guān)于企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)之間從事應(yīng)收債權(quán)融資等有關(guān)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理的暫行規(guī)定》（財(cái)會(huì)[2003]l4號(hào)）及《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》（財(cái)會(huì)[2005]12號(hào)）等規(guī)范性文件中有相應(yīng)規(guī)定，部分內(nèi)容沒(méi)有明確規(guī)定，與這些制度相比，新準(zhǔn)則的主要變化有以下方面。

1.重新分類(lèi)

舊制度對(duì)金融資產(chǎn)主要分為：貨幣資金，短期投資，應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)收股利，應(yīng)收利息，應(yīng)收賬款，其他應(yīng)收款，長(zhǎng)期股權(quán)投資，長(zhǎng)期債權(quán)投資等。新準(zhǔn)則將企業(yè)取得的除長(zhǎng)期股權(quán)投資準(zhǔn)則所規(guī)范的股權(quán)投資等之外的金融資產(chǎn)劃分為四類(lèi)：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，持有至到期投資，貸款和應(yīng)收款項(xiàng)，可供出售金融資產(chǎn)。

舊制度對(duì)金融負(fù)債主要分為：短期借款，應(yīng)付票據(jù)，應(yīng)付賬款，應(yīng)付股利，其他應(yīng)付款，長(zhǎng)期借款，應(yīng)付債券，長(zhǎng)期應(yīng)付款等。新準(zhǔn)則劃分為兩類(lèi)：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債，其他金融負(fù)債。

此外，新準(zhǔn)則規(guī)定了舊制度中沒(méi)有涉及的權(quán)益工具概念，并將衍生工具由表外披露納入表內(nèi)核算。

新準(zhǔn)則主要按各類(lèi)金融資產(chǎn)、金融負(fù)債的性質(zhì)進(jìn)行分類(lèi)，同一類(lèi)別的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債應(yīng)用相同的計(jì)量屬性和核算方法，與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)了趨同。

2.計(jì)量屬性

舊制度對(duì)股票債券等短期投資采用成本與市價(jià)孰低計(jì)量；新準(zhǔn)則要求對(duì)交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債、衍生金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量，對(duì)持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)采用實(shí)際利率法計(jì)算的攤余成本計(jì)量。

五、主要關(guān)注點(diǎn)

金融工具準(zhǔn)則在金融資產(chǎn)初始分類(lèi)方面給予公司管理層較大自主權(quán)，雖然準(zhǔn)則對(duì)金融資產(chǎn)的分類(lèi)及重分類(lèi)做了相應(yīng)限制性規(guī)定，但管理層還是有相當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策選擇空間。此外，在公允價(jià)值具體標(biāo)準(zhǔn)的確定等方面也有相當(dāng)空間。

參考文獻(xiàn)

財(cái)政部會(huì)計(jì)司編寫(xiě)組.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2008[M].北京:人民出版社，2008.

金融工具范文第2篇

初始確認(rèn)是對(duì)衍生金融工具項(xiàng)目的首次確認(rèn)，具體是指在特定交易、約定或事項(xiàng)導(dǎo)致的權(quán)利、義務(wù)、損益等已經(jīng)發(fā)生，這些權(quán)利、義務(wù)和損益等首次符合確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)之時(shí)進(jìn)行的確認(rèn)。

資產(chǎn)或負(fù)債在財(cái)務(wù)報(bào)表上的存在是與一定的時(shí)間相聯(lián)系的。按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則慣例，與資產(chǎn)有關(guān)的交易或事項(xiàng)己經(jīng)發(fā)生，并取得了交易或事項(xiàng)已經(jīng)完成的憑證，則企業(yè)在實(shí)質(zhì)上就擁有或控制了該資產(chǎn)。對(duì)衍生金融工具而言，其取得是以簽約為標(biāo)志，但是由于在簽約之時(shí)，它只能是一份待執(zhí)行的合約，于是問(wèn)題出現(xiàn)了：是在合約簽訂之時(shí)，還是在合約實(shí)際執(zhí)行或生效之時(shí)確認(rèn)衍生金融工具。

二、衍生金融工具的初始確認(rèn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則比較

1.IAS39中規(guī)定：“當(dāng)且僅當(dāng)成為金融工具合約條款的一方時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債?！?/p>

IASC提出金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的概念：“金融資產(chǎn)是指下列資產(chǎn)：(1)現(xiàn)金；(2)從另一個(gè)企業(yè)收取現(xiàn)金或另一項(xiàng)金融資產(chǎn)的合同權(quán)利；(3)在潛在有利的條件下，與另一個(gè)企業(yè)交換金融工具的合同權(quán)利；(4)另一個(gè)企業(yè)的權(quán)益工具。金融資產(chǎn)分為四類(lèi)：(1)為交易而持有的金融工具；(2)持有至到期投資；(3)企業(yè)發(fā)起的貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；(4)可供出售的金融資產(chǎn)。金融負(fù)債是指具有下列合同責(zé)任的負(fù)債：(1)向另一個(gè)企業(yè)交付現(xiàn)金或另一項(xiàng)金融資產(chǎn)；(2)在潛在不利條件下，與另一個(gè)企業(yè)交換金融工具。”

IASC在IAS39中明確指出：“對(duì)于衍生金融工具和衍生金融負(fù)債，除非它們被指定而是有效的套期工具，否則應(yīng)認(rèn)為是為交易而持有的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債?！?/p>

2.美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則FASB不是在一項(xiàng)綜合的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告中規(guī)定金融工具的確認(rèn)，而是將這個(gè)問(wèn)題零星地分布于若干公告中。比如SFAS52(涉及外幣套期等)、SFAS80（涉及期貨合同等）SFAS125（涉及金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等)、SFAS133（涉及衍生工具和套期核算)，等等。其中，SFAS133指出：“實(shí)體應(yīng)根據(jù)合同中的權(quán)利或義務(wù)，將其所有衍生工具在資產(chǎn)負(fù)債表中作為資產(chǎn)或負(fù)債確認(rèn)?！?/p>

3.中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則CAS22關(guān)于衍生金融工具的初始確認(rèn)

我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量第24條規(guī)定：“企業(yè)成為金融工具合同的一方時(shí)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。”

金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)分為四類(lèi)：“(1)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；(2)持有至到期投資；(3)貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；(4)可供出售金融資產(chǎn)?！苯鹑谪?fù)債在初始確認(rèn)時(shí)分為兩類(lèi)：“(1)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債，包括交易性金融負(fù)債和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債；(2)其他金融負(fù)債?！痹?2號(hào)準(zhǔn)則的第二章第九條中明確指出衍生金融工具應(yīng)為交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，但是“被指定且為有效套期工具的衍生工具、屬于財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的衍生工具、與在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具投資掛鉤并須通過(guò)交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具除外。”

4.比較的結(jié)論

綜上所述，三項(xiàng)準(zhǔn)則對(duì)于衍生金融工具初始確認(rèn)的規(guī)定基本一致。雖然美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則133號(hào)只規(guī)定應(yīng)將所有衍生工具確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債，而沒(méi)有規(guī)定何時(shí)確認(rèn)，其它兩項(xiàng)準(zhǔn)則都明確指出當(dāng)企業(yè)成為金融工具合同的一方時(shí)應(yīng)確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，但是從其附錄所提供的示例來(lái)看，該公告實(shí)際上要求主體在成為衍生金融工具合約的一方時(shí)，就應(yīng)確認(rèn)一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債。另外，在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中都把衍生金融工具歸類(lèi)為交易性金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。

實(shí)際上，對(duì)于衍生金融工具初始確認(rèn)的規(guī)定包含了初始確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和初試確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，這是一個(gè)問(wèn)題的兩種表述方式。衍生金融資產(chǎn)作為一項(xiàng)權(quán)利，衍生金融負(fù)債作為一項(xiàng)義務(wù)，其確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)就是權(quán)利的取得或負(fù)債的承擔(dān)。當(dāng)企業(yè)因?yàn)楹炗喲苌鹑诠ぞ呓灰缀霞s而獲得了一項(xiàng)權(quán)利時(shí)，就應(yīng)將這項(xiàng)權(quán)利確認(rèn)為衍生金融資產(chǎn)。同時(shí)，企業(yè)為取得該權(quán)利必會(huì)放棄另一項(xiàng)權(quán)利或承擔(dān)相應(yīng)的合同義務(wù)，放棄的另一項(xiàng)權(quán)利就應(yīng)被確認(rèn)為另一項(xiàng)資產(chǎn)的減少；承擔(dān)的合同義務(wù)就應(yīng)被確認(rèn)為衍生金融負(fù)債的增加。而衍生金融工具的初始確認(rèn)時(shí)點(diǎn)應(yīng)是衍生金融工具交易合約的簽約日。具體而言，比如在簽訂遠(yuǎn)期合約時(shí)，合約的任何一方均應(yīng)于合同簽訂日將遠(yuǎn)期合約確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債；再比如對(duì)于期貨交易而言，當(dāng)企業(yè)收到交易所發(fā)出的成交記錄單，即表明已成為合同的一方，應(yīng)予以確認(rèn)。

我國(guó)原制度對(duì)于衍生金融工具的會(huì)計(jì)處理沒(méi)有明確規(guī)定。在實(shí)踐中，招商銀行采用了與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本一致的做法，即以公允價(jià)值入賬，有關(guān)損益在利潤(rùn)表內(nèi)確認(rèn)。而浦發(fā)、民生、華夏、深發(fā)展等均以合同面值在表外列示，相關(guān)損益在衍生金融工具到期交割時(shí)在利潤(rùn)表中確認(rèn)。我國(guó)新準(zhǔn)則卻改變了衍生金融工具的確認(rèn)方式，規(guī)定企業(yè)成為一項(xiàng)金融工具合同的一方時(shí)，就應(yīng)確認(rèn)相應(yīng)的資產(chǎn)或負(fù)債，從而使衍生金融工具的確認(rèn)方式由表外披露改為表內(nèi)確認(rèn)。衍生金融工具表外業(yè)務(wù)表內(nèi)化，有利于及時(shí)、充分地反映企業(yè)衍生金融工具業(yè)務(wù)所隱含的風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響，有利于企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理，有助于外部財(cái)務(wù)報(bào)表使用者做出更優(yōu)的決策。

參考文獻(xiàn)：

[1]財(cái)政部，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)與計(jì)量,《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（2006）》[M]，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.

[2]財(cái)政部，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)—金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（2006）》[M]，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.

[3]財(cái)政部，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)—套期保值，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（2006）》[M]，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.

[4]財(cái)政部，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)—金融工具列報(bào)，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（2006）》[M]，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.

[5]財(cái)政部會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)譯，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32號(hào)—金融工具：揭示和呈報(bào).

[6]財(cái)政部會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)譯，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)—金融工具：確認(rèn)和計(jì)量.

金融工具范文第3篇

用比較分析的方法研究國(guó)內(nèi)外衍生金融工具的應(yīng)用及其會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和審計(jì)準(zhǔn)則在金融危機(jī)前后的變動(dòng)，為完善我國(guó)衍生金融工具審計(jì)準(zhǔn)則體系、提高我國(guó)衍生金融工具審計(jì)實(shí)務(wù)能力提供建議。

關(guān)鍵詞：金融衍生工具；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，會(huì)計(jì)計(jì)量

衍生工具（Derivative Instruments）也稱(chēng)衍生金融工具（Derivative Financial Instruments），或金融衍生工具，是從基礎(chǔ)性金融工具衍生出來(lái)的一種投資和風(fēng)險(xiǎn)管理的產(chǎn)品。

“衍生產(chǎn)品”（ derivative financialinstrument，也叫做衍生工具）是指這樣一種金融工具或證劵，這一工具（證劵）的未來(lái)回報(bào)依賴(lài)于一個(gè)潛在的（underlying）證劵、商品、利率或指數(shù)的價(jià)值，而這一潛在的證劵、商品、利率或指數(shù)就稱(chēng)為標(biāo)的（基礎(chǔ)）證劵或標(biāo)的資產(chǎn)。

從金融學(xué)的角度來(lái)看，衍生金融工具是指在傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品如貨幣、股票、債卷等基本金融工具的基礎(chǔ)上派生、為減少基本金融工具的損失，或保證基本金融工具的收益而產(chǎn)生的金融工具。其實(shí)質(zhì)是一種面向未來(lái)的代表權(quán)利義務(wù)關(guān)系的合約，而其價(jià)值則由契約所規(guī)定的標(biāo)的衍生而得。其中，標(biāo)的項(xiàng)目包括股票、債券、利率、匯率和某種指數(shù)等。本文以會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量及披露為主線，解釋當(dāng)前國(guó)有企業(yè)進(jìn)行衍生金融工具會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)處理中的再確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，公允價(jià)值下產(chǎn)生的問(wèn)題未得到反映，財(cái)務(wù)報(bào)告披露不充分，表外披露不完善等問(wèn)題，并通過(guò)分析找到了形成的原因，提出了統(tǒng)一衍生金融工具的在確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)對(duì)衍生金融工具以公允價(jià)值計(jì)量的監(jiān)督價(jià)差預(yù)披露，改進(jìn)會(huì)計(jì)報(bào)表的結(jié)構(gòu)和編報(bào)方式，完善衍生金融工具的表外披露等解決措施，以求會(huì)計(jì)能更好的反映出企業(yè)衍生金融工具的業(yè)務(wù)。

一、衍生金融工具準(zhǔn)則比較研究

（一）國(guó)內(nèi)相關(guān)法規(guī)比較

現(xiàn)有國(guó)內(nèi)外關(guān)于衍生金融工具會(huì)計(jì)問(wèn)題的研究取得了較大成果，在國(guó)內(nèi)外頒布的相關(guān)準(zhǔn)則中，衍生金融工具作為金融資產(chǎn)或負(fù)債可以在表內(nèi)列報(bào)。但由于衍生金融工具的特殊性質(zhì)，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)也承認(rèn)，衍生金融工具會(huì)計(jì)問(wèn)題并沒(méi)有得到徹底的解決?；谖墨I(xiàn)分析，現(xiàn)行的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告在內(nèi)容、格式等方面存在不足，從而在披露衍生金融工具等新會(huì)計(jì)項(xiàng)目方面很不完善，如何改進(jìn)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)披露方式，加強(qiáng)衍生金融工具等會(huì)計(jì)信息充分披露的研究還很不足。在此根據(jù)國(guó)內(nèi)外相關(guān)的研究現(xiàn)狀和不足，歸納出衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露相關(guān)的幾個(gè)亟須深入研究的問(wèn)題。

1、關(guān)于衍生金融工具的確認(rèn)和計(jì)量。衍生金融工具之所以能夠納入表內(nèi)披露，是基于在會(huì)計(jì)上對(duì)它的確認(rèn)和計(jì)量。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)、美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)，以及我國(guó)新頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，都把衍生金融工具作為金融資產(chǎn)和金融負(fù)債進(jìn)行確認(rèn)，這對(duì)衍生金融工具納入表內(nèi)披露是一個(gè)重大的突破。國(guó)內(nèi)外大量學(xué)者在衍生金融工具計(jì)量方面的研究，主要體現(xiàn)在歷史成本計(jì)量衍生金融工具的不足，以及公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)越性，學(xué)者公認(rèn)公允價(jià)值是衍生金融工具最相關(guān)的計(jì)量屬性。但同時(shí)認(rèn)為，衍生金融工具雖然作為金融資產(chǎn)和金融負(fù)債進(jìn)行確認(rèn)，但并不符合傳統(tǒng)資產(chǎn)和負(fù)債定義的內(nèi)涵，如何改進(jìn)傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債的定義內(nèi)涵，使衍生金融工具從根本上符合資產(chǎn)負(fù)債的定義是一個(gè)值得探討的問(wèn)題。

2、 傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表在披露衍生金融工具等會(huì)計(jì)信息方面并不完善。隨著衍生金融工具的飛速發(fā)展，以及知識(shí)資本、人力資本、環(huán)境資產(chǎn)等新會(huì)計(jì)項(xiàng)目的出現(xiàn)，現(xiàn)行的傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表在披露方面顯得很不完善。根據(jù)文獻(xiàn)分析，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表存在以下不足：①財(cái)務(wù)報(bào)表要素確認(rèn)建立在過(guò)去的交易和事項(xiàng)基礎(chǔ)上，信息反映滯后；②財(cái)務(wù)報(bào)告主要提供歷史成本為主的信息，與投資者決策相關(guān)性低；③對(duì)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)披露不充分，其中衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)是重要的方面之一；④現(xiàn)有財(cái)務(wù)報(bào)告體系是適應(yīng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的需要而建立的，在新經(jīng)濟(jì)條件下有很多不適應(yīng)性，如及時(shí)性差、不能滿足一些特殊的信息需求等；⑤財(cái)務(wù)報(bào)告僅提供量化的貨幣信息，無(wú)法反映許多影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面的不確定性因素；⑥對(duì)于自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)、人力資本、環(huán)境資產(chǎn)等軟性資產(chǎn)難以恰當(dāng)?shù)卮_認(rèn)、計(jì)量及披露。

（二） 衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際發(fā)展和差異分析

1、衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際發(fā)展

和美國(guó)相比，中國(guó)衍生金融工具發(fā)展緩慢、周期短、品種單一的原因，主要有以下幾點(diǎn)：

第一，經(jīng)濟(jì)體制的問(wèn)題。我國(guó)在20世紀(jì)90年代才提出建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的目標(biāo)，并把衍生金融工具的使用作為中國(guó)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制過(guò)渡到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的推動(dòng)力，希望衍生金融工具的使用帶來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。其實(shí)衍生金融工具是一種“零和博弈”，在短期內(nèi)很難直接創(chuàng)造財(cái)富，容易暴露問(wèn)題。

第二，運(yùn)行機(jī)制問(wèn)題。我國(guó)的市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制存在缺陷，20世紀(jì)90年代，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使衍生金融工具的市場(chǎng)需求增加，但金融監(jiān)管體制不能與之相隨，導(dǎo)致衍生金融工具發(fā)展緩慢。

第三，專(zhuān)業(yè)人士的缺乏。由于我國(guó)對(duì)衍生金融工具的了解不夠深入，衍生金融工具推出以后，經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)一哄而上，交易品種多而混亂，交易所琳瑯滿目，投資者缺乏專(zhuān)業(yè)知識(shí)，出現(xiàn)了大量跟風(fēng)現(xiàn)象。

第四，法律法規(guī)不健全，交易所的管理辦法、從業(yè)人員的職業(yè)資格、經(jīng)紀(jì)公司的管理辦法不夠健全，不能對(duì)交易過(guò)程中的不合法行為進(jìn)行合理的限制或制止。另外，衍生金融工具交易的附加條件太多，限制了交易的自由進(jìn)行，也貽誤了交易的時(shí)機(jī)。

還有一個(gè)重要的原因是我國(guó)實(shí)行“雙軌制”的匯率政策，外匯管制嚴(yán)格，外匯期貨價(jià)格也難以直接對(duì)匯率變動(dòng)作出合理的預(yù)期，通過(guò)衍生金融工具來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需求也不充分，所以，我國(guó)的財(cái)務(wù)政策也會(huì)影響衍生金融工具的發(fā)展。

2、衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際差異及分析

第一，商品衍生工具的出現(xiàn)，我國(guó)比美國(guó)晚一個(gè)多世紀(jì)；金融衍生工具，我國(guó)大概要晚于美國(guó)20年才出現(xiàn)。所以，美國(guó)衍生金融工具大約已經(jīng)發(fā)展了半個(gè)世紀(jì)，是世界上最早使用衍生金融工具的國(guó)家，我國(guó)的衍生金融工具包括商品期貨到現(xiàn)在總共才發(fā)展了三十年，所以中國(guó)現(xiàn)代意義上的衍生金融工具還處于起步階段。

第二，美國(guó)首先出現(xiàn)的衍生金融工具是外匯期貨，然后在逐步發(fā)展期權(quán)、互換交易的同時(shí)，也在完善、豐富著每一種交易方式下的衍生產(chǎn)品，不僅擴(kuò)大了衍生金融工具的范圍，也提高了衍生金融工具的結(jié)構(gòu)，使得衍生金融工具的創(chuàng)新層次在基礎(chǔ)衍生金融工具的基礎(chǔ)上再創(chuàng)新。我國(guó)最初的衍生金融工具全部集中在金融期貨上，到二十世紀(jì)才出現(xiàn)種類(lèi)單一的金融期權(quán)、金融互換。所以，中國(guó)和美國(guó)衍生金融工具出現(xiàn)的先后順序都是商品期貨—金融期貨—金融期權(quán)—金融互換。但是，美國(guó)是在發(fā)展這四種衍生工具的同時(shí)，也在推出同種類(lèi)型的不同原生資產(chǎn)的衍生工具。而中國(guó)是在推出不同原生資產(chǎn)的同種交易類(lèi)型的衍生金融工具之后，才推出其他交易類(lèi)型的衍生工具。

第三，從衍生金融工具產(chǎn)生到推出金融市場(chǎng)的生命周期來(lái)看，美國(guó)衍生金融工具的使用狀況良好，而我國(guó)衍生金融工具從推出到退出金融市場(chǎng)的時(shí)間很短暫。

二、衍生金融工具準(zhǔn)則存在的問(wèn)題分析

（一） 我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn)存在問(wèn)題

1、衍生金融工具進(jìn)行確認(rèn)的會(huì)計(jì)科目單一

配合2006年新公布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，財(cái)政部頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指南》，在指南中規(guī)范了會(huì)計(jì)確認(rèn)所使用的會(huì)計(jì)科目，主要是“衍生工具”科目，企業(yè)取得的衍生金融工具以及日后其公允價(jià)值的變動(dòng)都應(yīng)該通過(guò)這個(gè)科目來(lái)核算。而本科目是一個(gè)共同類(lèi)科目，既可以核算資產(chǎn)又可以核算負(fù)債，因此，企業(yè)在確認(rèn)上就會(huì)出現(xiàn)確認(rèn)資產(chǎn)與負(fù)債都使用同一科目的問(wèn)題。在期中交易時(shí)，如果業(yè)務(wù)量大，用一個(gè)科目記錄借貸兩方記錄量大，核算內(nèi)容比較復(fù)雜；期末結(jié)算和報(bào)表日，余額不是資產(chǎn)就是負(fù)債，對(duì)沖后只反映結(jié)果，沒(méi)有反應(yīng)過(guò)程，反映信息欠完整。

目前，我國(guó)企業(yè)對(duì)于衍生金融工具業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算思路不同，影響了不同企業(yè)會(huì)計(jì)信息的可比性，進(jìn)而影響了財(cái)務(wù)報(bào)表使用者進(jìn)行相關(guān)決策。

2、衍生金融工具的再確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一

所謂再確認(rèn)是指對(duì)初始確認(rèn)的項(xiàng)目是否列入財(cái)務(wù)報(bào)表、如何列入財(cái)務(wù)報(bào)表以及列入報(bào)表后發(fā)生變動(dòng)的確認(rèn)。后續(xù)確認(rèn)，即是對(duì)已確認(rèn)的衍生性金融工具的價(jià)值變動(dòng)的再確認(rèn)，由于合約簽訂到未來(lái)的交易之間有一較長(zhǎng)的時(shí)滯，在這段時(shí)間，匯率和價(jià)格等諸多因素的變動(dòng)，會(huì)引發(fā)公允價(jià)值“量”的變動(dòng)。因此有必要進(jìn)行再確認(rèn)，所有因金額資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值變動(dòng)而產(chǎn)生的利得都應(yīng)在當(dāng)期確認(rèn)為損益。

在我國(guó)，有一些企業(yè)只是對(duì)衍生金融工具進(jìn)行了初始確認(rèn)和終值確認(rèn)，卻忽略了再確認(rèn)，在合約簽訂到未來(lái)的交易之間內(nèi)由于交易市場(chǎng)條件的變動(dòng)所產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)的損益，他們并沒(méi)有將其計(jì)入到財(cái)務(wù)報(bào)表中。不同企業(yè)在對(duì)同種衍生金融工具進(jìn)行再確認(rèn)時(shí)，由于時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)制定不統(tǒng)一，造成產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損益不一致，這樣會(huì)影響會(huì)計(jì)信息的可比性。

（二）我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)計(jì)量方面存在的問(wèn)題

1、公允價(jià)值的估值難問(wèn)題

將衍生金融工具在報(bào)表內(nèi)予以列報(bào)，對(duì)企業(yè)公允價(jià)值的評(píng)估能力提出了較高的要求。如果衍生金融工具存在一個(gè)活躍市場(chǎng)，則可以直接以市場(chǎng)作為公允價(jià)值。但當(dāng)不存在活躍的交易市場(chǎng)的時(shí)候，企業(yè)就要采取估值技術(shù)，在估值時(shí)需要企業(yè)對(duì)相關(guān)的市場(chǎng)參數(shù)有一個(gè)全面的了解，如無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、信用風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格、股價(jià)或股價(jià)指數(shù)、金融工具價(jià)格未來(lái)波動(dòng)率、提高償還風(fēng)險(xiǎn)、金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的服務(wù)成本等，這要求企業(yè)有較高的風(fēng)險(xiǎn)控制及信息掌握能力。由于我國(guó)大多數(shù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力不是很強(qiáng)，了解信息的渠道也很有限，因此在對(duì)衍生工具的公允價(jià)值進(jìn)行估值時(shí)會(huì)存在一定的困難。

不同企業(yè)對(duì)于同種衍生金融工具的公允價(jià)值的估計(jì)可能采用不同的計(jì)價(jià)模型或不同參數(shù)。這一過(guò)程中，估價(jià)者的主觀因素將會(huì)對(duì)公允價(jià)值的確定產(chǎn)生影響，從而降低公允價(jià)值的可靠性及會(huì)計(jì)信息的可比性。比如在確定可轉(zhuǎn)換債券部分的價(jià)值時(shí)，要選擇適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率。然而每一種債券都有著不同的市場(chǎng)背景與預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行主體從自身所處行業(yè)、發(fā)行信用風(fēng)險(xiǎn)、可轉(zhuǎn)債本身?xiàng)l款等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)，將是一個(gè)充滿爭(zhēng)議的過(guò)程。如果沒(méi)有一套詳細(xì)的選擇方法，那么必將在實(shí)務(wù)界引起混亂，可能變成管理當(dāng)局一種新的操縱報(bào)表信息的手段。所以有關(guān)部門(mén)應(yīng)該針對(duì)公允價(jià)值的確定更詳細(xì)的規(guī)范或指導(dǎo)，使公允價(jià)值的估計(jì)更加科學(xué)、合理，減少管理當(dāng)局操縱信息的可能性。

2、公允價(jià)值下產(chǎn)生的利得未得到反映

在有些企業(yè)，衍生金融工具以公允價(jià)值計(jì)量，其產(chǎn)生的損失沒(méi)有真實(shí)披露，因?yàn)樗麄兣掠绊懽约旱穆曌u(yù)，讓企業(yè)蒙受損失。衍生金融工具由于市場(chǎng)的變動(dòng)所導(dǎo)致的公允價(jià)值的變動(dòng)也應(yīng)予以反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中，只有這樣才能讓企業(yè)的投資者更好地了解相關(guān)的企業(yè)信息與企業(yè)真實(shí)的盈利狀況，反之，投資者可能會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)提供虛假的財(cái)務(wù)信息而做出錯(cuò)誤的決策。

根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則32號(hào)中的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債在公允價(jià)值下的利得或損失披露中，明確要求如果企業(yè)擁有了一項(xiàng)金融負(fù)債，要以公允價(jià)值反映其利潤(rùn)或損失，并需要披露：1由非基準(zhǔn)利率改變而產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)金額。2持有的金額與企業(yè)按合同要求在到期日支付義務(wù)所需金額的差額。

（三）我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露方面存在的問(wèn)題

1、財(cái)務(wù)報(bào)告披露不充分

財(cái)務(wù)報(bào)告是企業(yè)對(duì)提供的反應(yīng)企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息的文件，是企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量的最終結(jié)果體現(xiàn)，投資者等使用者主要通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告來(lái)了解企業(yè)財(cái)務(wù)信息，由于衍生金融工具本身的高風(fēng)險(xiǎn)性，因此對(duì)衍生工具的披露企業(yè)要更加予以重視。

當(dāng)前有企業(yè)的表內(nèi)列報(bào)信息披露不充分，編制方式單一，僅僅局限于單一的文字描述方式，財(cái)務(wù)報(bào)告使用者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的理解存在困難，因此企業(yè)急需改進(jìn)和規(guī)范財(cái)務(wù)報(bào)告的披露內(nèi)容、表內(nèi)列報(bào)方式的選擇，以增進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告的決策有用性。為了向財(cái)務(wù)信息使用者提供有用信息，衍生金融工具交易的信息披露應(yīng)包括披露哪些內(nèi)容，其披露程度多大合適等。在我國(guó)，不同的企業(yè)根據(jù)其自身衍生金融工具交易額的多少編制的資產(chǎn)負(fù)債表是不同的，設(shè)置的會(huì)計(jì)科目也不同，有的企業(yè)編制了衍生金融工具明細(xì)表，有的企業(yè)雖然衍生工具的交易額在該企業(yè)占了很大的比重，但是卻沒(méi)有設(shè)置衍生金融工具明細(xì)表，致使其財(cái)務(wù)報(bào)告披露的不充分。

2、表外披露不完善

表外披露是充分披露原則的一種具體運(yùn)用形式。表外披露的內(nèi)容已經(jīng)越來(lái)越豐富，作用也越來(lái)越大。但在我國(guó)企業(yè)關(guān)于衍生金融工具的表外披露還存在不少問(wèn)題，主要是披露的內(nèi)容不夠完整，對(duì)企業(yè)重大問(wèn)題和政策的揭示不充分，企業(yè)在進(jìn)行衍生金融工具的表外披露時(shí)，避重就輕，報(bào)喜不報(bào)憂。

有的企業(yè)由于金融市場(chǎng)的變化，其所持有的衍生金融工具會(huì)給企業(yè)帶來(lái)各種風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)未在表外進(jìn)行披露；有的企業(yè)沒(méi)有披露公允價(jià)值的來(lái)源，其衍生工具的估價(jià)是否準(zhǔn)確也會(huì)影響財(cái)務(wù)報(bào)表使用者進(jìn)行決策。

3、未揭示其與套期活動(dòng)相關(guān)的信息

由于在我國(guó)現(xiàn)階段，衍生金融工具主要被用于套期避險(xiǎn)，有的企業(yè)在國(guó)際金融市場(chǎng)上通過(guò)衍生金融工具來(lái)規(guī)避自己的風(fēng)險(xiǎn)，但在財(cái)務(wù)報(bào)告中卻沒(méi)有任何反映，嚴(yán)重影響了財(cái)務(wù)報(bào)表使用者進(jìn)行相關(guān)決策，因此應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)企業(yè)套期避險(xiǎn)活動(dòng)在財(cái)務(wù)報(bào)表中的揭示，以反映企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況。

三、我國(guó)衍生金融工具準(zhǔn)則存在的問(wèn)題與相關(guān)對(duì)策

（一） 我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn)的對(duì)策

1、重構(gòu)衍生金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn)的會(huì)計(jì)科目

建議在按投資類(lèi)型和收益對(duì)金額工具進(jìn)行分類(lèi)的前提下，衍生金融工具可以借鑒股權(quán)和債權(quán)投資中的長(zhǎng)期投資與短期投資的分類(lèi)方法及會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行二次分類(lèi)，根據(jù)企業(yè)不同的持有目的、持有時(shí)間的長(zhǎng)短或者到期日的長(zhǎng)短等因素對(duì)會(huì)計(jì)要素進(jìn)行細(xì)分，在初始確認(rèn)時(shí)將衍生金融工具劃分為長(zhǎng)期持有或持有至到期日、為保值目的而持有和不打算長(zhǎng)期持有至到期日也不是為了保值而持有三種類(lèi)型。由于目前我國(guó)在核算衍生金融工具時(shí)，基本上都是通過(guò)“衍生工具”這個(gè)科目來(lái)完成的，科目設(shè)置比較單一，有些企業(yè)的衍生工具會(huì)經(jīng)常由于市場(chǎng)條件的變動(dòng)而產(chǎn)生公允價(jià)值的變動(dòng)，該變動(dòng)都是計(jì)入到“衍生工具”之中的，這樣也會(huì)給財(cái)務(wù)報(bào)表使用者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的理解造成困難。因此我們?cè)诒韮?nèi)增設(shè)“衍生金融工具”“應(yīng)付金融負(fù)債”科目等。

2、統(tǒng)一衍生金融工具的再確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)

新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)衍生金融工具可根據(jù)企業(yè)所在國(guó)家和地區(qū)的衍生金融交易的狀況和企業(yè)具體經(jīng)營(yíng)衍生金融工具的情況，結(jié)合重要性原則予以確認(rèn)。衍生金融工具的價(jià)格由于市場(chǎng)的波動(dòng)變化頻繁，如外匯期貨、期權(quán)通常受匯率的頻繁波動(dòng)而波動(dòng)。因而，其潛在風(fēng)險(xiǎn)也是巨大的，需要在期末按照其公允價(jià)值進(jìn)行再確認(rèn)，即對(duì)衍生金融工具的期末盈虧做相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理，同時(shí)在會(huì)計(jì)報(bào)表及附注中加以披露，從而更加全面的影響衍生金融工具交易對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的影響。此外不同企業(yè)對(duì)同種衍生工具再確認(rèn)的時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)也要統(tǒng)一，時(shí)間間隔應(yīng)趨于一致。

（二） 我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)計(jì)量方面的對(duì)策

1、提高公允價(jià)值計(jì)量的估值技術(shù)

價(jià)值計(jì)量，解決了歷史成本計(jì)量可能產(chǎn)生的滯后性與相關(guān)性不足的問(wèn)題，但是也帶來(lái)了如何解決公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息的可靠性與會(huì)計(jì)方法的可操作性的問(wèn)題。為了保證會(huì)計(jì)信息的可靠性，要全面了解金融市場(chǎng)的變化，掌握金融市場(chǎng)的一些重要的參數(shù)，從而使采用公允價(jià)值計(jì)量屬性所產(chǎn)生的會(huì)計(jì)信息能夠被證明是十分可靠的。

在加強(qiáng)衍生金融工具公允價(jià)值估值可靠性方面，估值技術(shù)的選擇是至關(guān)重要的。企業(yè)在對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行估價(jià)時(shí)，應(yīng)確保該估價(jià)技術(shù)反映了所涉及項(xiàng)目公允價(jià)值的下列要素：第一，對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)，或者在更復(fù)雜的情況下，一連串不同時(shí)間的未來(lái)現(xiàn)金流量；第二，對(duì)這些現(xiàn)金流量金額或時(shí)間可能的差異的預(yù)期；第三，以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率表示的貨幣的時(shí)間價(jià)值；第四，包括了資產(chǎn)或負(fù)債中內(nèi)在不確定性的價(jià)格；第五，包括非流動(dòng)性和市場(chǎng)非完美性的其他因素，有時(shí)這些因素是不可確指的。對(duì)于估值過(guò)程中存在人為因素影響的問(wèn)題，可以通過(guò)不斷完善實(shí)施公允價(jià)值的環(huán)境的方法來(lái)進(jìn)行改善。譬如，通過(guò)建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)管理層的改善，提高會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)；建立監(jiān)管部門(mén)定期檢查制度，擴(kuò)大稽查人員的隊(duì)伍，充分發(fā)揮證監(jiān)會(huì)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、國(guó)家審計(jì)部門(mén)的作用，對(duì)濫用公允價(jià)值的企業(yè)和授意者、執(zhí)行者進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督。不斷完善刑法、會(huì)計(jì)法等與公允價(jià)值相關(guān)的法律；加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的行業(yè)自律，給公允價(jià)值的實(shí)施創(chuàng)建一個(gè)良好的環(huán)境。

2、加強(qiáng)對(duì)衍生金融工具以公允價(jià)值計(jì)量的監(jiān)督檢查與披露

由于衍生金融工具本身具有杠桿性強(qiáng)、波動(dòng)性大的特點(diǎn)，對(duì)企業(yè)利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響極大，并且以公允價(jià)值對(duì)衍生金融工具進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量，本身就存在著企業(yè)自身操縱的可能性，因此必須加強(qiáng)對(duì)衍生金融工具以公允價(jià)值計(jì)量的監(jiān)督檢查。針對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，及時(shí)完善衍生金融業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算制度。

另一方面，是關(guān)于衍生金融工具公允價(jià)值信息的披露。為了報(bào)表使用者能夠估計(jì)企業(yè)的整個(gè)財(cái)務(wù)狀況和未來(lái)現(xiàn)金流量，有關(guān)衍生金融工具公允價(jià)值應(yīng)披露以下信息：第一，會(huì)計(jì)報(bào)表日衍生金融工具的公允價(jià)值；第二，確定公允價(jià)值的方法；第三，確定公允價(jià)值過(guò)程中所運(yùn)用會(huì)計(jì)假設(shè)。

（三） 我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露方面的對(duì)策

1、改進(jìn)會(huì)計(jì)報(bào)表的內(nèi)容結(jié)構(gòu)和編報(bào)方式

在會(huì)計(jì)報(bào)表的內(nèi)容結(jié)構(gòu)上，可以適當(dāng)改進(jìn)資產(chǎn)和負(fù)債的內(nèi)容，如對(duì)那些衍生金融工具交易相對(duì)較多的企業(yè)，可以根據(jù)企業(yè)的具體情況增加金融資產(chǎn)與金融負(fù)債的的內(nèi)容，若該類(lèi)交易額占企業(yè)總營(yíng)業(yè)額的比重較大時(shí)，可以改變企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債的劃分標(biāo)志，如將資產(chǎn)重新劃分為金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)，將負(fù)債重新劃分為金融負(fù)債和非金融負(fù)債等。

在編報(bào)方式上，企業(yè)可以通過(guò)電子計(jì)算機(jī)的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)及時(shí)、客觀地記錄發(fā)生的變動(dòng)，并將其反映在財(cái)務(wù)報(bào)告上，儲(chǔ)存在可供信息使用者查詢(xún)的數(shù)據(jù)庫(kù)中，以便使用者能夠及時(shí)、有效地獲取自己需要的信息。另外，對(duì)于那些衍生金融工具交易比較頻繁的企業(yè)，還可以增設(shè)一張“衍生金融工具明細(xì)表，并在該表中詳細(xì)列示企業(yè)所持有的各種衍生金融工具及其相關(guān)交易情況，如衍生金融工具的種類(lèi)、特征、現(xiàn)行公允價(jià)值、持有日、到期日、風(fēng)險(xiǎn)等，以方便投資者做出正確判斷。

2、完善表外披露事項(xiàng)重新劃分為金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)

外表披露的主要目的是為了對(duì)那些不能或不方便在表內(nèi)披露的相關(guān)事項(xiàng)加以補(bǔ)充或說(shuō)明，因此，為了更好的向投資者披露有關(guān)衍生金融工具的相關(guān)交易信息，應(yīng)該完善表外披露，加強(qiáng)表外披露的作用。如在企業(yè)對(duì)其持有的衍生金融工具進(jìn)行披露時(shí)，除了在表內(nèi)披露必要信息外，還應(yīng)加強(qiáng)表外披露，如在表外披露“衍生金融工具明細(xì)表”中列入特殊的合同條款和內(nèi)容；披露進(jìn)行衍生金融工具會(huì)計(jì)核算時(shí)所采用的會(huì)計(jì)政策、核算方法等，這其中主要包括衍生金融工具的初始確認(rèn)、后續(xù)確認(rèn)和計(jì)量問(wèn)題；另外還可以披露與其相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素，如利率、匯率、流通風(fēng)險(xiǎn)等。

3、加強(qiáng)和完善對(duì)企業(yè)套期避險(xiǎn)活動(dòng)的揭示

在我國(guó)，有很多企業(yè)進(jìn)行套期交易是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但他們卻沒(méi)有將套期交易產(chǎn)生的結(jié)果列入到財(cái)務(wù)報(bào)表中。因此必須加強(qiáng)對(duì)企業(yè)套期避險(xiǎn)活動(dòng)的揭示，這就要求企業(yè)既要披露自己的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與策略，還要披露進(jìn)行套期的具體內(nèi)容。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與策略披露時(shí)，必須要將預(yù)期交易在內(nèi)的套期決策予以披露。

參考文獻(xiàn)：

[1]常勛財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)四大難題[M]上海：立信會(huì)計(jì)出版社，2002。

[2]于蘭芳衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露：研究成果及發(fā)展動(dòng)態(tài)[J] 會(huì)計(jì)師，2010。

[3]張明霞，陳金昌衍生金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn)問(wèn)題研究[J] 哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2010 。

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金融工具范文第4篇

世界上一些重要的準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)已經(jīng)公布了一些關(guān)于金融工具終止確認(rèn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。其中比較有代表性的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有：英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（Accounting Standards Board）的FRS No.5《報(bào)告交易的實(shí)質(zhì)》（Reporting the substance of transaction）、FASB的FAS140《金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移與服務(wù)以及債務(wù)消亡的會(huì)計(jì)處理》、IASC的IAS39《金融工具：確認(rèn)和計(jì)量》。最近公布的關(guān)于金融工具終止確認(rèn)的征求意見(jiàn)稿有IASB公布的IAS39修改意見(jiàn)稿、JWG公布的《金融工具及其類(lèi)似項(xiàng)目》。

JWG在JWG報(bào)告基本結(jié)論篇3.14段提出，上述所有的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及意見(jiàn)稿就終止確認(rèn)的而言可以分為兩類(lèi)：整體確認(rèn)法（all-or-nothing approach）和組成部分法（components approach）。所謂整體確認(rèn)法是指“當(dāng)潛在的終止事項(xiàng)時(shí)，考慮先前已經(jīng)確認(rèn)的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)整體被終止確認(rèn)或者整體繼續(xù)確認(rèn)?！苯M成部分法認(rèn)為金融資產(chǎn)是可分的，對(duì)每一可分離的部分進(jìn)行分析，判斷應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)或者繼續(xù)在財(cái)務(wù)報(bào)表上保留。上述兩種方法的終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)主要有以下四種模式：全部風(fēng)險(xiǎn)收益模式；實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)收益模式；控制權(quán)模式；繼續(xù)涉及模式。

下表列示了終止確認(rèn)方法、標(biāo)準(zhǔn)與準(zhǔn)則之間的關(guān)系：

一、整體確認(rèn)法和組成部分法的比較

就金融資產(chǎn)和金融債務(wù)終止確認(rèn)的方法而言，我認(rèn)為，組成部分法優(yōu)于整體確認(rèn)法。原因主要有以下三條：

（一）組成部分法更好地反映了交易的實(shí)質(zhì)。正如前面提到的，大部分金融工具由許多合約權(quán)利和義務(wù)組成，并且這些權(quán)利和義務(wù)在交易中不斷被分解和重新組合。因此，只有采用組成部分法才能充分、可靠地反映那些交易和事項(xiàng)。

（二）組成部分法與金融市場(chǎng)參與者觀察金融資產(chǎn)的方式和采用的風(fēng)險(xiǎn)管理方法是一致的。

（三）組成部分法更加適合公允價(jià)值計(jì)量系統(tǒng)。金融工具最相關(guān)的計(jì)量屬性是公允價(jià)值（詳見(jiàn)第三節(jié)）已經(jīng)得到各主要會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的認(rèn)同。金融工具的公允價(jià)值反映的是嵌入金融工具中的合約現(xiàn)金流量的價(jià)值，為了計(jì)量金融工具的公允價(jià)值，必須考慮所有的合約權(quán)利和義務(wù)，忽略所有已不擁有的合約權(quán)利和義務(wù)，組成部分法能清楚地做到這一點(diǎn)，而整體確認(rèn)法卻不能。比如，在整體確認(rèn)法下，企業(yè)將繼續(xù)確認(rèn)一些它不再擁有的合約權(quán)利，因?yàn)樗匀豢刂浦@一資產(chǎn)或者仍然擁有該資產(chǎn)所產(chǎn)生的實(shí)質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)和收益，從而不能終止確認(rèn)該資產(chǎn)不再擁有的合約權(quán)利，但事實(shí)是與該資產(chǎn)相關(guān)的這些權(quán)利已經(jīng)轉(zhuǎn)移，在報(bào)表上卻似乎什么事情都未發(fā)生，如此計(jì)量該資產(chǎn)的“公允價(jià)值”顯然是不正確的。組成部分法恰恰能避免這一缺陷，可靠反映合約權(quán)利和義務(wù)的公允價(jià)值。

二、終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的分析

（一）全部風(fēng)險(xiǎn)收益模式

全部風(fēng)險(xiǎn)收益模式是最早的終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，該標(biāo)準(zhǔn)主要于整體確認(rèn)法，現(xiàn)在已經(jīng)被摒棄。該標(biāo)準(zhǔn)最主要的缺點(diǎn)有以下三條：1.它與資產(chǎn)的概念不一致。確認(rèn)的基本條件之一是符合要素定義，資產(chǎn)通常被認(rèn)為是由過(guò)去交易或事項(xiàng)形成的會(huì)計(jì)主體控制的未來(lái)的利益。在一般情況下，控制金融資產(chǎn)的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益與承擔(dān)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和收益是一致的，但隨著金融工程技術(shù)的，風(fēng)險(xiǎn)、收益與對(duì)資產(chǎn)的控制并非總是等同，用風(fēng)險(xiǎn)、收益來(lái)判斷與資產(chǎn)的定義可能會(huì)不相符。2.該方法將金融工具與其附屬的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬看成是不可分割的整體，如果轉(zhuǎn)讓人仍然保留轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)相關(guān)的一部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，則該資產(chǎn)不能終止確認(rèn)，哪怕保留的僅僅是非常次要的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，因此，該標(biāo)準(zhǔn)不能真實(shí)和公正地反映會(huì)計(jì)主體的相關(guān)經(jīng)濟(jì)狀況。3.該標(biāo)準(zhǔn)也缺乏可操作性。風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是模糊概念，它的邊界并不能非常清晰地界定，所以該標(biāo)準(zhǔn)看似簡(jiǎn)單卻不易操作，因?yàn)橐\(yùn)用該標(biāo)準(zhǔn)就必須找出相關(guān)資產(chǎn)包含的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬并對(duì)它們進(jìn)行評(píng)價(jià)，這相當(dāng)困難，有時(shí)甚至不可能，所以該標(biāo)準(zhǔn)缺乏可操作性。

（二）實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)收益模式

實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)收益模式是對(duì)全部風(fēng)險(xiǎn)受益模式的改進(jìn)，主要作為整體確認(rèn)法的判斷標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)最大的優(yōu)點(diǎn)在于，它并不要求所有的風(fēng)險(xiǎn)和收益全部轉(zhuǎn)移才終止確認(rèn)，只要全部實(shí)質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)和收益轉(zhuǎn)移給受讓人，就可以終止確認(rèn)該項(xiàng)資產(chǎn)。但該標(biāo)準(zhǔn)最大的缺陷是可操作性更低，因?yàn)閷?shí)質(zhì)全部風(fēng)險(xiǎn)和收益是更加不確定的概念。為了判斷實(shí)質(zhì)全部風(fēng)險(xiǎn)和收益，轉(zhuǎn)讓人需要判斷轉(zhuǎn)讓了多少風(fēng)險(xiǎn)和收益，保留了多少風(fēng)險(xiǎn)和收益，各種風(fēng)險(xiǎn)和收益的公允價(jià)值是多大，保留的風(fēng)險(xiǎn)和收益的公允價(jià)值相對(duì)于金融資產(chǎn)全部公允價(jià)值的比例有多大，多小的比例才算實(shí)質(zhì)全部風(fēng)險(xiǎn)和收益已經(jīng)轉(zhuǎn)移。這一過(guò)程不但復(fù)雜而且更多地依賴(lài)于管理當(dāng)局的主觀判斷，其可操作性可想而知。

（三）控制權(quán)標(biāo)準(zhǔn)控制權(quán)標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)于前面兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)而言，是比較成熟和可行的，到為止，IAS39和FAS140采用的終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)就是控制權(quán)模式。該標(biāo)準(zhǔn)最大的優(yōu)點(diǎn)是避免了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否已經(jīng)轉(zhuǎn)移進(jìn)行判斷。但不能否認(rèn)的是控制權(quán)是否轉(zhuǎn)移也很模糊?？刂茩?quán)模式評(píng)估控制權(quán)是否轉(zhuǎn)移，通常從轉(zhuǎn)讓人和受讓人兩方面判斷，主要看是否某一方能夠無(wú)限制地出售或抵押被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，但是如果雙方從自己的利益最大化出發(fā)，互相限制，可能雙方都不能無(wú)限制地出售或抵押被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，控制權(quán)是否轉(zhuǎn)移極難判斷。并且，控制權(quán)模式的某些（詳見(jiàn)IAS39第38段）規(guī)定被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)是否易于在市場(chǎng)上獲得，也是判斷終止確認(rèn)的條件。但直到今天，IASC都不能證明為什么在某些情況下的終止確認(rèn)，要求被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)必須易于從市場(chǎng)上獲得，而對(duì)其它情況則沒(méi)有這樣的限制。

（四）繼續(xù)涉及模式繼續(xù)涉及模式是IAS39修改意見(jiàn)稿提出的新標(biāo)準(zhǔn)。該標(biāo)準(zhǔn)最大的優(yōu)點(diǎn)是不再糾纏于模糊的概念，比如控制權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)—收益的判斷等等。它的判斷標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)簡(jiǎn)單，如果轉(zhuǎn)讓方繼續(xù)涉及某項(xiàng)金融資產(chǎn)或其組成部分，則不能終止確認(rèn)，反之，就可以終止確認(rèn)。雖然繼續(xù)涉及模式有概念清楚、邊界清晰、易于理解的優(yōu)點(diǎn)。但一些組織認(rèn)為它會(huì)使反映的信息失真，比如，A轉(zhuǎn)讓給B某一金融資產(chǎn)X，并簽署基于該資產(chǎn)的總回報(bào)互換。此時(shí)，A繼續(xù)涉及該資產(chǎn)X，不能終止確認(rèn)。在類(lèi)似的情況下，A轉(zhuǎn)讓給B某一金融資產(chǎn)X，但與C簽署了與資產(chǎn)X相類(lèi)似資產(chǎn)Y（Y可以既不屬于A也不屬于C）的相同價(jià)值的總回報(bào)互換，在該例中，A卻能終止確認(rèn)資產(chǎn)X.也就是說(shuō)，盡管上述這兩種情況實(shí)質(zhì)上沒(méi)有多大差異，但在上卻采用兩種不同的方式來(lái)處理。

經(jīng)過(guò)以上，不能否認(rèn)繼續(xù)涉及模式仍然存在缺陷，對(duì)其也有許多嚴(yán)厲的批評(píng)意見(jiàn)，但就實(shí)務(wù)而言，它比控制權(quán)模式和風(fēng)險(xiǎn)收益模式可靠性高，因此我認(rèn)為繼續(xù)涉及模式是比較適宜的終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。

「

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金融工具范文第5篇

“稅收規(guī)制”是指與金融有關(guān)的稅收制度、稅收政策以及稅收的征收管理。

金融衍生工具是金融創(chuàng)新的一種主要表現(xiàn)形式。1988年，國(guó)際清算銀行對(duì)場(chǎng)外市場(chǎng)金融衍生證券的調(diào)查顯示，通過(guò)對(duì)在金融創(chuàng)新的大部分事件中涉及的基本要素重新歸類(lèi)發(fā)現(xiàn)，影響金融創(chuàng)新實(shí)踐的主要因素包括稅收和有關(guān)規(guī)則。值得注意的是，稅收在這里被排在了影響金融衍生工具市場(chǎng)因素的首位。這是因?yàn)樵诒容^成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，只要買(mǎi)賣(mài)雙方需要，金融衍生工具就可以存在并交易，防范風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)部控制是企業(yè)自己的事情，政府所要管的只是規(guī)范信息的合理披露。因此，金融規(guī)則對(duì)金融衍生工具市場(chǎng)的影響相對(duì)來(lái)說(shuō)并不是很明顯，而征稅的影響則是實(shí)實(shí)在在的。

綜合各國(guó)情況看，涉及金融衍生工具的稅收主要有簽發(fā)環(huán)節(jié)的印花稅、交易環(huán)節(jié)的流轉(zhuǎn)稅和收益環(huán)節(jié)的所得稅三類(lèi)，這些稅收或單獨(dú)或配合運(yùn)用，從不同側(cè)面影響金融衍生市場(chǎng)的運(yùn)行以及由此帶來(lái)的社會(huì)資本的配置。

稅制對(duì)金融衍生工具價(jià)格的影響。金融衍生市場(chǎng)因投機(jī)行為的增加導(dǎo)致過(guò)度的市場(chǎng)活動(dòng)和價(jià)格波動(dòng)。如果對(duì)金融衍生工具的簽發(fā)、交易環(huán)節(jié)征稅，就能通過(guò)提高交易成本減少投機(jī)交易，從而降低價(jià)格波動(dòng)幅度，增強(qiáng)市場(chǎng)穩(wěn)定性。但“魚(yú)和熊掌不可兼得”，在交易環(huán)節(jié)征稅會(huì)使金融衍生工具市場(chǎng)流動(dòng)性降低，并使被課稅金融衍生工具投資收益率中的流動(dòng)性溢價(jià)減少，從而降低了收益率并提高了平均成本，進(jìn)而影響金融衍生工具的最終交易價(jià)格水平。

對(duì)金融衍生工具市場(chǎng)交易規(guī)模的影響。在其他因素一定的條件下，課稅會(huì)引起金融衍生工具價(jià)格的變動(dòng)，由此影響參與金融衍生交易的投資者數(shù)量與資金總量，以及金融衍生工具的品種與數(shù)量。從收益環(huán)節(jié)所得稅的作用看，在成熟的金融衍生工具市場(chǎng)中，累進(jìn)所得稅具有自動(dòng)調(diào)節(jié)金融衍生市場(chǎng)規(guī)模的“內(nèi)在穩(wěn)定器”作用。金融衍生工具的交割價(jià)格超出基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格的部分增加，合約的多方（即期貨和遠(yuǎn)期的買(mǎi)入方及看漲期權(quán)的買(mǎi)入方）收益增加，稅負(fù)上升，而其對(duì)手虧損增加。若不存在抵稅作用，總體稅負(fù)增加，衍生市場(chǎng)的規(guī)?？s??；反之亦然。在不成熟的市場(chǎng)中，對(duì)金融衍生工具所得征稅，會(huì)明顯減少收益，收到抑制和緊縮市場(chǎng)交易規(guī)模的效應(yīng)。

對(duì)金融衍生工具市場(chǎng)交易結(jié)構(gòu)的影響。差別性的金融衍生工具流轉(zhuǎn)稅政策能調(diào)節(jié)金融衍生工具市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。一方面，如果在標(biāo)的物價(jià)格下降時(shí)，對(duì)多方實(shí)行低稅或免稅，而對(duì)其對(duì)手以較高稅率課征，會(huì)影響金融衍生工具的交易方向，保持交割價(jià)格與標(biāo)的物價(jià)格的一致性以及減少波動(dòng)性；另一方面，對(duì)不同類(lèi)型的衍生工具交易實(shí)行差別稅收政策，會(huì)改變金融衍生工具交易的種類(lèi)結(jié)構(gòu)。比如，對(duì)擁有實(shí)物或現(xiàn)貨資產(chǎn)的衍生工具交易征收較低的稅率，而對(duì)不持有實(shí)物或現(xiàn)貨資產(chǎn)的衍生工具交易征收較高的稅率，可以起到減少短期投機(jī)行為的作用。

對(duì)社會(huì)資本配置的影響。對(duì)交易環(huán)節(jié)征稅會(huì)增加金融衍生工具交易的成本，從而在一定程度上降低市場(chǎng)過(guò)度的波動(dòng)性，使交易者更多地關(guān)注自身的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，減少短視行為，降低非生產(chǎn)性投資在金融部門(mén)的過(guò)度資源分配，使資源得到更有效的配置。但是，對(duì)交易環(huán)節(jié)征稅導(dǎo)致的金融衍生工具收益的下跌，會(huì)影響企業(yè)和居民的財(cái)富，降低預(yù)期投資需求和消費(fèi)需求，一定程度上造成市場(chǎng)信息失真和社會(huì)資源配置信號(hào)紊亂，從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效率的降低。另外，如果非歧視地對(duì)所有交易者課稅，同樣會(huì)降低規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)者頻繁的交易活動(dòng)，妨礙金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)回避作用。

對(duì)稅制與征管的挑戰(zhàn)

稅種結(jié)構(gòu)體系難以確定。在發(fā)展金融市場(chǎng)過(guò)程中，金融衍生工具的稅收對(duì)市場(chǎng)的作用如何，是否存在導(dǎo)致投資決策扭曲的障礙，或存在潛在誘發(fā)短期投機(jī)行為的特性，都有待在實(shí)踐中驗(yàn)證。如何通過(guò)稅種的選擇和搭配，最大限度地獲取金融創(chuàng)新的收益，同時(shí)把可能出現(xiàn)的負(fù)面影響降至最?。窟@些問(wèn)題都需要深入研究。對(duì)金融衍生工具征稅應(yīng)采取什么樣的稅種結(jié)構(gòu)體系，是單一稅制還是復(fù)合稅制，以何稅種為主導(dǎo)，都要不斷摸索和總結(jié)。同時(shí)，中國(guó)金融衍生工具稅收制度的建立，還受整體金融稅收制度的完善程度和稅收征管水平的制約，在目前金融市場(chǎng)的稅制建設(shè)相對(duì)滯后、稅制漏洞較大的情況下，健全金融衍生工具稅制體系的難度可想而知。

稅制要素難以界定，征收管理難度大。主要表現(xiàn)在幾方面：一是納稅主體復(fù)雜?，F(xiàn)代通訊技術(shù)和計(jì)算機(jī)信息處理技術(shù)的進(jìn)步，使金融衍生工具信息的處理和傳播變得十分便捷，導(dǎo)致交易者日漸多樣化，甚至不通過(guò)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行場(chǎng)外直接交易。同時(shí)，遠(yuǎn)程交易終端的開(kāi)設(shè)和無(wú)紙化交易的實(shí)行，消除了金融衍生工具交易的地域界限，參與者呈國(guó)際化、隱蔽化趨勢(shì)，而稅法規(guī)定的納稅主體很難涵蓋所有的交易參與者。

二是具體稅目難以細(xì)化。金融衍生工具的不確定性和靈活性特點(diǎn)，使其迅速地根據(jù)市場(chǎng)需求，設(shè)計(jì)出不同產(chǎn)品、交易方式、成交金額等參數(shù)，使其外延不斷擴(kuò)大，從而難以將金融衍生工具的征稅稅目進(jìn)行細(xì)化。

三是計(jì)稅依據(jù)的不確定性。金融衍生工具市場(chǎng)是一個(gè)充滿不確定性的市場(chǎng)，價(jià)格的高低在很大程度上取決于買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)未來(lái)價(jià)格的預(yù)期，風(fēng)險(xiǎn)和收益具有很大的不確定性，因而很難對(duì)其流轉(zhuǎn)額和所得額等計(jì)稅依據(jù)進(jìn)行統(tǒng)一設(shè)定。

四是征稅時(shí)點(diǎn)的變動(dòng)性。就交易環(huán)節(jié)而言，不僅不同金融衍生工具的交易發(fā)生時(shí)點(diǎn)變化莫測(cè)，就連同一金融衍生工具的交易發(fā)生時(shí)點(diǎn)也有較大的隨意性。如金融期貨可以售賣(mài)對(duì)沖，也可到期交割；金融期權(quán)代表權(quán)利而非義務(wù)，到期時(shí)交易一方有權(quán)選擇執(zhí)行或不執(zhí)行合約。就收益環(huán)節(jié)而言，由于金融衍生工具自身不具備價(jià)值，帶有預(yù)期資產(chǎn)性質(zhì)的遠(yuǎn)期協(xié)議、金融期貨、金融期權(quán)等合約在到期交割之前并不產(chǎn)生實(shí)際的資金流動(dòng)，在此期間現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)導(dǎo)致的資產(chǎn)損益是否在賬面上確定其未實(shí)現(xiàn)的收益，是一個(gè)影響非常大的問(wèn)題。對(duì)此，各國(guó)的做法不同。日本、英國(guó)等采用實(shí)現(xiàn)法，即不對(duì)未實(shí)現(xiàn)的損益征稅，只有當(dāng)資產(chǎn)被售賣(mài)、交換或處置實(shí)現(xiàn)收益后才征稅；美國(guó)則采取“盯市法”（也稱(chēng)“市值定價(jià)法”），即在每一納稅年度末計(jì)算該年度未實(shí)現(xiàn)的損益并征稅。

整體稅負(fù)水平難以設(shè)計(jì)。金融衍生工具稅收的稅負(fù)水平如何，是輕稅還是重稅，是制定金融衍生工具市場(chǎng)稅制最大的難點(diǎn)所在。如果稅率較高，則一定時(shí)期內(nèi)會(huì)擴(kuò)大財(cái)政收入，減弱市場(chǎng)的過(guò)度投機(jī)，但同時(shí)會(huì)增加交易成本，降低市場(chǎng)流動(dòng)性和效率，甚至促使交易向國(guó)外轉(zhuǎn)移。如果稅負(fù)水平過(guò)低，可以提高市場(chǎng)的流通效率，但會(huì)導(dǎo)致投機(jī)行為增多和財(cái)政收入減少。

最大的挑戰(zhàn)還是稅收征管。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，金融衍生產(chǎn)品能夠?qū)σ粐?guó)的稅基造成嚴(yán)重威脅。因?yàn)樗蛘咄ㄟ^(guò)在某一時(shí)點(diǎn)上對(duì)收入重新分類(lèi)以利用現(xiàn)有稅收制度中的非中性規(guī)定(如對(duì)資本利得與經(jīng)營(yíng)所得征稅的差別，對(duì)公司層面與股東層面征稅的差別)，或者通過(guò)延遲收益的列賬并加速損失的列賬，給納稅人提供容易且相對(duì)沒(méi)有代價(jià)的機(jī)會(huì)進(jìn)行套稅。對(duì)稅務(wù)部門(mén)來(lái)說(shuō)，對(duì)每一種新的金融衍生產(chǎn)品制訂一套獨(dú)特的規(guī)定是不必要的，也是沒(méi)有成效的。而如果規(guī)定得不詳細(xì)，又不能有效阻止套稅行為。這是一個(gè)兩難的選擇。

健全金融衍生工具稅制

中國(guó)的金融衍生品市場(chǎng)尚處于起步階段，是不成熟、有待規(guī)范的市場(chǎng),推出的金融衍生工具只有期貨、期權(quán)等典型形式以及資產(chǎn)證券化等轉(zhuǎn)化形式。與之相應(yīng)，現(xiàn)行的金融衍生工具稅制涉及面較窄，還很不完善，不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國(guó)家，也滯后于國(guó)內(nèi)衍生市場(chǎng)本身的發(fā)展。主要表現(xiàn)為三個(gè)特征：現(xiàn)行制度對(duì)金融衍生工具的征稅規(guī)定都是間接的，且分散于各大小稅種中，缺乏一個(gè)完整合理的稅制體系；各地對(duì)衍生工具的具體征稅辦法靠補(bǔ)發(fā)紅頭文件來(lái)規(guī)定，稅法的嚴(yán)肅性不強(qiáng)；內(nèi)容主要集中在期貨和股票期權(quán)方面，而對(duì)其他形式的期權(quán)、互換以及更為復(fù)雜的金融衍生工具曾一度“有市無(wú)稅”。稅制上存在較大的漏洞，給實(shí)際征管帶來(lái)很大困難。

隨著我國(guó)金融衍生工具市場(chǎng)的不斷發(fā)展，推出系統(tǒng)的金融衍生工具稅收制度是很有必要的。無(wú)論是從完善現(xiàn)行稅制，減少稅收流失的需要，還是從引導(dǎo)和規(guī)范金融衍生市場(chǎng)發(fā)展的需要，以及防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的需要，建立和健全金融衍生工具稅制都是大勢(shì)所趨。

所謂“適度中性”，就是以中性為主，講求效率，兼顧公平和財(cái)政收入，同時(shí)在金融衍生工具發(fā)展初期對(duì)其予以必要的稅收支持。

效率優(yōu)先，減少稅收對(duì)金融衍生工具的“額外負(fù)擔(dān)”。金融衍生工具作為一種市場(chǎng)行為，應(yīng)當(dāng)主要由市場(chǎng)“看不見(jiàn)的手”來(lái)調(diào)節(jié)，稅制的安排應(yīng)盡量減少市場(chǎng)主體對(duì)金融衍生工具選擇的干擾，盡量減少其“額外負(fù)擔(dān)”。因此，對(duì)經(jīng)濟(jì)目的類(lèi)似的交易應(yīng)給予同等稅收待遇，使用金融衍生工具的稅收負(fù)擔(dān)不應(yīng)高過(guò)使用現(xiàn)金，為降低某一商業(yè)交易的風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的金融衍生工具交易的稅收負(fù)擔(dān)，應(yīng)與這一商業(yè)交易本身的稅收負(fù)擔(dān)相一致。

發(fā)展市場(chǎng)和保證稅收收入相結(jié)合的原則。對(duì)金融衍生工具交易環(huán)節(jié)征稅會(huì)對(duì)決定其稅收收入的兩個(gè)重要因素――價(jià)格和成交量產(chǎn)生影響，但影響的程度卻無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)價(jià)，因而很難估計(jì)稅收收入。此外，價(jià)格變化將影響金融衍生工具的交易所得，從而影響所得稅收入。不當(dāng)?shù)亩愂照邔?huì)使國(guó)內(nèi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)移到另一個(gè)國(guó)家。因而，要對(duì)金融衍生工具征稅的財(cái)政收入效果綜合衡量，在組織財(cái)政收入和有利于金融市場(chǎng)發(fā)展中尋找平衡點(diǎn)。

目前，中國(guó)的金融衍生市場(chǎng)正處于起步階段，亟需國(guó)家的扶持和引導(dǎo)，應(yīng)避免過(guò)重的稅負(fù)政策扼殺了新興市場(chǎng)。在市場(chǎng)與稅收的選擇上，應(yīng)更多地考慮市場(chǎng)。在稅收的財(cái)政職能和市場(chǎng)調(diào)節(jié)職能的選擇上，應(yīng)首先實(shí)施市場(chǎng)調(diào)控，引導(dǎo)和規(guī)范市場(chǎng)健康發(fā)展，其次才是增加財(cái)政收入。具體講，就是做到稅負(fù)從輕、管理從嚴(yán)、調(diào)節(jié)適度并避免重復(fù)征稅。

便于征收管理的原則。金融衍生工具稅制規(guī)定的繁簡(jiǎn)程度，應(yīng)與中國(guó)現(xiàn)有的稅收征管能力相適應(yīng)。制定稅制時(shí)既考慮稅務(wù)部門(mén)的稅源監(jiān)控能力、征管力量大小以及手段先進(jìn)程度，又要考慮納稅人對(duì)稅制的理解與執(zhí)行難易程度，以及社會(huì)協(xié)稅護(hù)稅網(wǎng)絡(luò)的完備性，盡量減少運(yùn)行成本。

保持現(xiàn)行稅制相對(duì)穩(wěn)定的原則。為了維護(hù)稅制的連續(xù)性，構(gòu)建金融衍生工具稅制應(yīng)在盡量不突破現(xiàn)行稅制框架的基礎(chǔ)上，結(jié)合整個(gè)稅制改革，對(duì)有關(guān)金融衍生工具的稅制進(jìn)行補(bǔ)充和完善。

政策建議

考慮到中國(guó)金融衍生品市場(chǎng)尚不完善和現(xiàn)行金融稅制改革滯后的實(shí)際，構(gòu)建中國(guó)金融衍生工具稅制的目標(biāo)模式應(yīng)該是分階段進(jìn)行，既要明確目標(biāo)，又要因地制宜，逐步完善，而不應(yīng)不切實(shí)際地一步到位。

稅制結(jié)構(gòu)體系的選擇。與發(fā)達(dá)國(guó)家以直接稅為主的稅制體系不同，中國(guó)金融衍生工具稅制建設(shè)的目標(biāo)模式應(yīng)該是覆蓋金融衍生工具的簽發(fā)、交易、收益三個(gè)環(huán)節(jié)的復(fù)合稅制體系，即對(duì)金融衍生工具的簽發(fā)環(huán)節(jié)征收印花稅、對(duì)交易環(huán)節(jié)征收流轉(zhuǎn)稅、在收益環(huán)節(jié)征收所得稅。根據(jù)中國(guó)金融衍生市場(chǎng)的不同發(fā)展階段和稅務(wù)機(jī)關(guān)的征管水平，主體稅種從選擇收入功能大、征收管理成本低的流轉(zhuǎn)稅，逐漸過(guò)渡到所得稅。

納稅主體的確定。對(duì)涉及或參與金融衍生工具交易的各種主體，包括交易所、結(jié)算單位、經(jīng)紀(jì)商、交易者等，應(yīng)區(qū)分其在交易中充任的角色，或交易的金融衍生工具的性質(zhì)，分別納入相應(yīng)稅種的納稅主體。

征稅環(huán)節(jié)及稅種規(guī)定?？砂凑蘸灠l(fā)、交易、收益三個(gè)環(huán)節(jié)分別予以具體規(guī)定。

簽發(fā)環(huán)節(jié)。簽發(fā)金融衍生工具的行為大致有三類(lèi)：中介交易所提供標(biāo)準(zhǔn)化的金融衍生工具合約；金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)向場(chǎng)外交易提供的非標(biāo)準(zhǔn)化金融衍生工具合約；一些企業(yè)向員工提供的股票期權(quán)。這三種行為應(yīng)區(qū)分不同類(lèi)型和特征，分別按比例或定額繳納印花稅。

交易環(huán)節(jié)。金融機(jī)構(gòu)和交易所提供金融衍生工具交易中介服務(wù)，結(jié)算單位從事日常清算和監(jiān)管實(shí)物交割等業(yè)務(wù)，按服務(wù)收費(fèi)或業(yè)務(wù)收入全額繳納營(yíng)業(yè)稅。交易者進(jìn)行的金融衍生工具交易，以及交易所自營(yíng)金融衍生工具的交易（與中介服務(wù)分開(kāi)核算），繳納增值稅。比如，可對(duì)到期進(jìn)行實(shí)際交割的遠(yuǎn)期協(xié)議、金融期貨、金融期權(quán)等按交易金額依率計(jì)征增值稅。賣(mài)方屬一般納稅人的，可以抵扣現(xiàn)貨資產(chǎn)的進(jìn)項(xiàng)稅額。金融期權(quán)交易中賣(mài)方事先收取的期權(quán)費(fèi)，按全額計(jì)算增值稅，不得減除任何費(fèi)用。金融期貨的對(duì)沖雖不發(fā)生增值，但應(yīng)比照以貨易貨行為分兩次購(gòu)銷(xiāo)計(jì)算增值稅銷(xiāo)項(xiàng)和進(jìn)項(xiàng)稅額。考慮現(xiàn)行增值稅率檔次少、稅負(fù)高，應(yīng)對(duì)金融衍生工具稅率作適當(dāng)調(diào)整。其他附加稅種，如城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加，按現(xiàn)行辦法征收。為體現(xiàn)對(duì)金融衍生市場(chǎng)的扶持，地方政府可在規(guī)定權(quán)限內(nèi)給予減免。

收益環(huán)節(jié)。對(duì)交易所提供金融中介服務(wù)或自營(yíng)金融衍生工具交易的所得以及結(jié)算單位辦理各種業(yè)務(wù)的所得計(jì)入損益，征收企業(yè)所得稅。對(duì)法人實(shí)體的交易者進(jìn)行金融衍生工具交易取得的收入，在減除相關(guān)費(fèi)用、成本后，征收企業(yè)所得稅。交易者以個(gè)人身份參與交易取得的收入，在減去有關(guān)費(fèi)用后，按財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得依次繳納個(gè)人所得稅。交易所的經(jīng)紀(jì)商，以其從客戶中取得的傭金收入按“勞務(wù)報(bào)酬”繳納個(gè)人所得稅。對(duì)未在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所而取得來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的金融衍生工具交易所得的外國(guó)公司、企業(yè)，征收預(yù)提稅?？紤]避免重復(fù)征稅，可不對(duì)非居民的外籍個(gè)人從金融衍生工具交易中取得的收益征收預(yù)提稅，但對(duì)已轉(zhuǎn)化為利息或股息的實(shí)際收益部分以及內(nèi)置貸款，則應(yīng)照章征收預(yù)提稅。對(duì)帶有預(yù)期資產(chǎn)性質(zhì)的遠(yuǎn)期協(xié)議、金融期貨、金融期權(quán)等合約，在其交易后至交割前所持資產(chǎn)已發(fā)生但未實(shí)現(xiàn)的損益，可區(qū)別個(gè)人和法人實(shí)體兩類(lèi)納稅人，采用不同的辦法確定應(yīng)稅收益。對(duì)個(gè)人納稅人采用實(shí)現(xiàn)法，不對(duì)未實(shí)現(xiàn)的損益征稅；對(duì)法人實(shí)體的納稅人采取盯市法，在每一納稅年度末計(jì)算其未實(shí)現(xiàn)的損益并征收企業(yè)所得稅。如果到期賣(mài)掉期權(quán)并采取與簽發(fā)者清算等方式廢止期權(quán)，在實(shí)現(xiàn)時(shí)，以售賣(mài)收入或清算收入與期權(quán)費(fèi)之差作為持有者的收益，期權(quán)費(fèi)在簽發(fā)時(shí)作為簽發(fā)者的收益計(jì)征所得稅。對(duì)互換合約，不分定期支付和非定期支付，一經(jīng)支付，便應(yīng)確認(rèn)為損益（收入者為所得、支付者為損失可予扣除）并征稅。