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公司信貸范文第1篇

【關(guān)鍵詞】公司 信貸業(yè)務(wù) 思考

中遠財務(wù)有限責(zé)任公司（以下簡稱“公司”）的信貸業(yè)務(wù)作為公司業(yè)務(wù)的重要組成部分，一直以來以為集團所屬企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)為宗旨，努力滿足集團所屬企業(yè)的資金要求，積極配合集團的經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，為集團分憂解難，使信貸業(yè)務(wù)已成為公司為集團所屬企業(yè)提供業(yè)務(wù)服務(wù)的重要窗口并得到不斷地完善、發(fā)展。但是，由于近年來全球經(jīng)濟發(fā)展的不景氣，特別是國際航運業(yè)的萎靡以及受國家宏觀調(diào)控政策的影響，公司的信貸業(yè)務(wù)受到較嚴(yán)重沖擊。如何開展好信貸業(yè)務(wù)，更好地服務(wù)于集團，便成為公司需要研究和思考的現(xiàn)實問題。

一、信貸業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

近十年來，公司的信貸業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，經(jīng)營的業(yè)務(wù)品種不斷增加，除日常的自營貸款和委托貸款外，還先后開展過擔(dān)保業(yè)務(wù)、票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)以及融資租賃等業(yè)務(wù)。公司的信貸規(guī)模一直隨著公司的資產(chǎn)規(guī)模不斷增長。然而2009年以來，由于受世界經(jīng)濟危機的影響，國際金融環(huán)境不斷惡化，我國經(jīng)濟的發(fā)展也不能獨善其身，從而直接影響到航運業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。航運業(yè)走衰，公司依照集團的要求，為應(yīng)對危機，采取保有現(xiàn)金的策略。為此，公司將大量的信貸資產(chǎn)置換成現(xiàn)金，造成幾年來信貸規(guī)模急劇下降。由于公司的貸款規(guī)模不斷萎縮，最少的時候只有2億元左右，造成公司目前的信貸規(guī)模與資產(chǎn)規(guī)模及其不匹配。

受國家宏觀調(diào)控、緊縮信貸的影響，央行全面壓縮了各家金融機構(gòu)的人民幣信貸規(guī)模。由于公司信貸規(guī)模較小，人民銀行給公司核定的信貸規(guī)模始終維持在一個較低的水平。因此，在集團需要資金時，公司有可能因信貸規(guī)模所限，難以及時全力為集團提供信貸支持，將對集團的生產(chǎn)經(jīng)營造成重大影響。

雖然公司曾經(jīng)經(jīng)營過很多信貸業(yè)務(wù)品種，但是由于近年來公司受到各種因素的影響和制約，目前信貸業(yè)務(wù)已經(jīng)萎縮到基本上僅限于自營貸款和委托貸款了。公司信貸業(yè)務(wù)的生存、發(fā)展環(huán)境受到嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

二、搞好信貸業(yè)務(wù)的基本思路

（一）公司信貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營原則要清晰

公司作為集團的直屬二級公司，必須直接受集團的領(lǐng)導(dǎo)。同時作為一家非銀行金融機構(gòu)，在業(yè)務(wù)上還要接受金融監(jiān)管部門的監(jiān)督管理。因此，公司在日常的經(jīng)營活動中，要堅持以集團及國家監(jiān)管部門的政策、方針為指導(dǎo)，以公司的各項規(guī)章制度為基礎(chǔ)，以嚴(yán)格控制信貸風(fēng)險、安全生產(chǎn)為原則，穩(wěn)健經(jīng)營，可持續(xù)發(fā)展。

（二）公司的信貸業(yè)務(wù)定位要準(zhǔn)確

公司在集團的生產(chǎn)經(jīng)營中承擔(dān)著集團資金的集中與管理、解決集團企業(yè)資金需求的重要任務(wù)。如何完成好這項工作，控制好信貸風(fēng)險，這就需要公司信貸業(yè)務(wù)能夠有一個準(zhǔn)確、合理的定位，即公司要積極研究、尋找與公司資金規(guī)模及業(yè)務(wù)品種相適應(yīng)的目標(biāo)客戶群，以最大限度地發(fā)揮公司金融服務(wù)的效能。

（三）積極走訪客戶，了解信貸需求要深入

由于航運業(yè)不景氣及央行控制信貸規(guī)模，造成公司信貸業(yè)務(wù)深受影響，信貸規(guī)模始終低位徘徊，從而客觀上使得公司與集團企業(yè)的聯(lián)系越來越少。企業(yè)不清楚公司目前能做什么，公司也不了解企業(yè)的實際需求。為了扭轉(zhuǎn)這種不利局面，加強公司和集團企業(yè)的溝通，深入了解企業(yè)的資金需求，公司管理層要轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路，將在家坐等業(yè)務(wù)上門，改為走出去，到企業(yè)中去聽取他們的想法，尋找業(yè)務(wù)機會。這樣不僅拓寬了公司業(yè)務(wù)渠道，又重塑了公司形象。

通過深入的調(diào)查研究，對各類型企業(yè)對資金的需求進行認(rèn)真的分析、研究，了解掌握什么樣的企業(yè)公司可以提供一些短期的配套資金、什么樣的企業(yè)公司可以一定數(shù)量的短期資金、什么樣的企業(yè)公司可以滿足其的中長期資金需求這樣的第一手資料，公司對不同類型的企業(yè)的資金支持才能做到心中有數(shù)，未雨綢繆。

（四）公司信貸業(yè)務(wù)自主經(jīng)營與集團統(tǒng)一管理相結(jié)合

目前國家的金融環(huán)境和信貸政策比較嚴(yán)峻，集團的經(jīng)營前景也不容樂觀，特別是銀行金融機構(gòu)對集團企業(yè)的支持力度也出現(xiàn)了下降的趨勢，集團企業(yè)的貸款難度上升，部分企業(yè)已經(jīng)失去了融資能力，一些企業(yè)無法取得低成本的資金，加重了企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)。這時候公司如果能夠有一定規(guī)模的信貸額度可以自主支配使用的話，就能夠給集團中那些資金需求量適中，資金流動性強，回收有保障的企業(yè)以信貸資金的支持，既能充分發(fā)揮公司的融資服務(wù)功能，又能確保公司信貸資產(chǎn)的質(zhì)量。

公司自主經(jīng)營與集團統(tǒng)一管理相結(jié)合，這是公司信貸業(yè)務(wù)良性發(fā)展的保障。公司作為集團的二級企業(yè)，應(yīng)無條件的服從集團總公司的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，以資金安全為第一要務(wù)，確保集團的資金安全。同時作為一家非銀行金融機構(gòu)，公司還要接受國家金融監(jiān)管部門的監(jiān)督管理。因此，從完善公司經(jīng)營機制、提高公司員工的業(yè)務(wù)水平、鍛煉公司的干部隊伍、增強金融資本和產(chǎn)業(yè)資本融合的角度出發(fā)，對某些信貸業(yè)務(wù)，公司更需要經(jīng)過獨立的判斷、分析，來主導(dǎo)信貸資金的投向，以便更有效的控制經(jīng)營風(fēng)險，這樣才能更好地維護集團的利益。只有將公司自主經(jīng)營與集團統(tǒng)一管理有機的結(jié)合起來，公司的信貸業(yè)務(wù)才能夠逐步擺脫目前日益萎縮和下滑的狀態(tài)，更快、更好的發(fā)展起來。

三、加強信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)品的探索與創(chuàng)新

公司在做好日常經(jīng)營活動的同時，應(yīng)當(dāng)不斷完善和豐富資金拆借業(yè)務(wù)的內(nèi)涵，使其能夠成為公司業(yè)務(wù)中的一種常態(tài)業(yè)務(wù)；重視對公司發(fā)行債券工作的研究，逐步將其提到公司的議事日程上來。除此之外，公司應(yīng)當(dāng)著重從以下幾個方面加強對新的信貸業(yè)務(wù)品種的研究和開發(fā)，為集團企業(yè)量身定做符合集團特色的金融產(chǎn)品，更好地服務(wù)于集團企業(yè)。

一是大力開展委托貸款、保函、資信見證等中間業(yè)務(wù)，最大限度降低集團企業(yè)的財務(wù)成本。

公司信貸范文第2篇

【關(guān)鍵詞】小額貸款公司 數(shù)據(jù)包絡(luò)分析 可持續(xù)性

一、引言

微型金融是小額信貸的廣義范疇，是小額信貸金融多樣化和持續(xù)化的結(jié)果。我國農(nóng)村微型金融是在農(nóng)村扶貧開發(fā)過程中，借鑒國外微型金融模式經(jīng)驗的基礎(chǔ)上形成并逐漸發(fā)展起來的。2005年，中國人民銀行先后在山西、四川、貴州、陜西、內(nèi)蒙古五省（區(qū)）開展了由民營資本經(jīng)營的“只貸不存”商業(yè)化小額信貸試點，取得了顯著的經(jīng)濟和社會效益。為了從根本上解決我國農(nóng)村地區(qū)金融機構(gòu)網(wǎng)點覆蓋率低，銀監(jiān)會于2006年《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)準(zhǔn)入政策的若干意見》，鼓勵發(fā)展小額貸款公司，促進農(nóng)村金融服務(wù)的發(fā)展。2008年5月4日，中國人民銀行和銀監(jiān)會聯(lián)合了《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》，以規(guī)章的形式允許投資設(shè)立小額貸款公司。

目前我國小額貸款公司發(fā)展面臨著一些問題。從小額貸款公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)看，員工素質(zhì)及管理水平不高，難以科學(xué)地確定小額貸款的利率水平以及資金約束等，造成了小額貸款公司內(nèi)部監(jiān)管效率低，小額貸款還款率不高，流動資金短缺，難以實現(xiàn)可持續(xù)性。從小額貸款外部環(huán)境來看，缺少外部支持系統(tǒng)和支持環(huán)境。

二、理論假設(shè)及模型

關(guān)于生產(chǎn)效率的研究中，一般分參數(shù)法和非參數(shù)法兩大類方法。其中，參數(shù)法包括隨機前沿法（SFA）、自由分布法（DFA）、厚前沿法（TFA）等，以隨機前沿法應(yīng)用最廣泛。非參數(shù)法則包括數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA）和自由處置殼（FDH）等方法，其中又以數(shù)據(jù)包絡(luò)法（DEA）應(yīng)用最為廣泛。

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA）由Charnes、Coopor和Rhodes于1978年提出，該方法的原理主要是通過保持決策單元（DMU）的輸入或輸出不變，借助于數(shù)學(xué)規(guī)劃模型確定相對有效的生產(chǎn)前言面，將各個決策單元投影到DEA的生產(chǎn)前沿面上，并通過比較決策單元投影到DEA的生產(chǎn)前沿面上，并通過比較決策單元便宜DEA前沿面的程度來評價它們的相對有效性。在DEA中一般稱被衡量績效的組織為決策單元（DMU）。

本文所構(gòu)建的DEA模型如下：

假設(shè)有n個決策單元（j=1，2，…，n），每個決策單元有相同的m項投入（輸入）（i=1，2，…，m），每個決策單元有相同的s項產(chǎn)出（輸出）（r=1，2，…，s），Xij表示j決策單元的第i項投入，Yrj代表第j決策單元的第r項產(chǎn)出，Vi表示第i種輸入指標(biāo)的權(quán)重，Ur表示第r種輸入指標(biāo)的權(quán)重，對于每個決策單元DMUj都有相應(yīng)的效率評價指數(shù)：

三、實證分析

（一）數(shù)據(jù)說明

本文選取江蘇省12個市共計113家小額貸款公司為研究樣本。每個市抽取的小額信貸樣本的平均值作為該地區(qū)的數(shù)據(jù)。

（二）投入與產(chǎn)出指標(biāo)的選取

使用DEA對生產(chǎn)效率進行研究，投入產(chǎn)出指標(biāo)的選取是非常關(guān)鍵的步驟。根據(jù)已有文獻，投入和產(chǎn)出變量的選擇通常有三種方法：生產(chǎn)法、中介法和資產(chǎn)法。生產(chǎn)法強調(diào)小額貸款公司各類商業(yè)活動以及為客戶提供服務(wù)；收支法強調(diào)小額信貸公司的盈利能力和與之相關(guān)的各類支出；中介法是將小額貸款公司視為金融終結(jié)者，并從中獲利。與生產(chǎn)法和收支法相比，中介法下的指標(biāo)體系對小額貸款公司業(yè)務(wù)范圍的涵蓋更為全面。

結(jié)合小額貸款公司的特點，同時考慮到數(shù)據(jù)的可得性，本文選擇中介法，確定的投入指標(biāo)為董事會人數(shù)、負(fù)債和規(guī)模，其中規(guī)模是小額信貸公司資產(chǎn)的對數(shù)，避免了各樣本差別過大，能客觀反映出小額貸款公司的運行效率，同時本文認(rèn)為，董事會作為一個小額貸款公司最高決策者，對小額貸款公司起到舉足輕重的作用，是小額貸款公司最重要的勞動力；產(chǎn)出指標(biāo)為貸款客戶數(shù)和凈利潤。

（三）實證研究結(jié)果

DEA模型可以分為投入導(dǎo)向模型和產(chǎn)出導(dǎo)向模型。投入導(dǎo)向模型指在一定的產(chǎn)出條件下，使投入最小的線性規(guī)劃問題。產(chǎn)出導(dǎo)向模型是指在一定的投入情況下，使產(chǎn)出最大的線性規(guī)劃問題。本文選取產(chǎn)出導(dǎo)向模型來進行研究分析。運用DEAP2.1對以上數(shù)據(jù)進行分析，得到12個市小額貸款公司的效率評價。

表1 樣本地區(qū)小額貸款公司的效率評價結(jié)果

地區(qū) 技術(shù)效率 純技術(shù)效率 規(guī)模效率 規(guī)模報酬

南京 1.000 1.000 1.000 不變

無錫 0.873 0.960 0.910 遞增

常州 0.893 0.971 0.919 遞增

蘇州 1.000 1.000 1.000 不變

鎮(zhèn)江 1.000 1.000 1.000 不變

揚州 0.813 0.969 0.838 遞增

泰州 0.306 0.971 0.315 遞增

南通 1.000 1.000 1.000 不變

徐州 1.000 1.000 1.000 不變

連云港 1.000 1.000 1.000 不變

淮安 1.000 1.000 1.000 不變

鹽城 1.000 1.000 1.000 不變

公司信貸范文第3篇

關(guān)鍵詞：小額信貸公司；盈利；聯(lián)保貸款

中圖分類號：F832.4文獻標(biāo)志碼：A文章編號：1673-291X(2008)09-0059-02

小額信貸是指專向低收入階層提供小額度的持續(xù)的信貸服務(wù)活動，它與傳統(tǒng)銀行的不同點是提供無須抵押的信用貸款。目前，作為小額信貸試點的小額信貸公司實行市場化運作、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、“只貸不存”，小額信貸公司發(fā)放的貸款要堅持立足農(nóng)村、服務(wù)三農(nóng)的原則和方向，以完善農(nóng)村金融服務(wù)為目標(biāo)，堅持商業(yè)可持續(xù)經(jīng)營。

一、小額信貸公司的盈利分析

2005年8月開始，央行在現(xiàn)有政策框架選定山西、四川等五省開展商業(yè)小額信貸公司試點。這些小額信貸公司都是以自有資金開展貸款業(yè)務(wù)的經(jīng)濟組織，不得對公眾吸收存款，也不得向金融機構(gòu)通過融資形式獲取資金，以轉(zhuǎn)貸形式發(fā)放貸款。

鑒于以前的金融機構(gòu)（如農(nóng)村合作基金會）違規(guī)經(jīng)營導(dǎo)致了巨大的金融風(fēng)波，央行以及各個地方政府對小額信貸公司有嚴(yán)格的限制：一是表現(xiàn)在股東人數(shù)均不能超過五人，并且原則上小額信貸公司不得跨縣（區(qū)）經(jīng)營。二是表現(xiàn)在服務(wù)對象上，內(nèi)蒙古鄂爾多斯市東勝區(qū)小額貸款公司招標(biāo)文件中規(guī)定，三農(nóng)貸款比例最初不得低于10%，第六年不低于25%；貴州省江口縣規(guī)定小額貸款公司三農(nóng)貸款比例不得低于30%；山西平遙縣小額信貸公司三農(nóng)貸款比例不得低于70%。三是表現(xiàn)在單筆貸款規(guī)模上，內(nèi)蒙古東勝融豐小額貸款公司單筆貸款規(guī)模不得超過注冊資本的5%；四川廣元全力小額貸款公司、貴州江口華地小額貸款公司規(guī)定單筆貸款規(guī)模不得超過全部資本金總額的2%。

從注冊資本來看，內(nèi)蒙古東勝融豐小額信貸公司注冊資本最高（5 000萬元），山西平遙晉源泰、日升隆的注冊資本最低，分別為1 600萬元和1 700萬元。因此可以肯定的一點是，小額信貸公司和農(nóng)信社相比，它的貸款規(guī)模實在是太小。山西平遙小額貸款公司還要求要保證足夠的資本充足率8%、設(shè)置不良貸款警戒線、實施抵押擔(dān)保等措施，同時還設(shè)立了風(fēng)險擔(dān)?；?，以發(fā)起人自有資金的10%、委托貸款人委托資金的6%作為風(fēng)險擔(dān)?；?，用于委托資金和其他負(fù)債資金的擔(dān)保，這些規(guī)定使得本身注冊資本就不多的山西小額信貸公司的貸款規(guī)模小于注冊資本，即兩家小額信貸公司的3 300萬元注冊資本只有2 970萬元可用于貸款。山西平遙日升隆在2006年3月左右開始貸款后的四個月里就貸出1 039萬，晉源泰1 600萬元的注冊資本就只剩下200萬元，他們面臨資金用光的困境。到2006年7月31日止（前后共113天），四川廣元全力小額信貸有限責(zé)任公司的注冊資本為1000萬元，當(dāng)?shù)氐男☆~信貸需求據(jù)統(tǒng)計大約是1.7億元，雖有把注冊資本擴大到2 000萬元的計劃，但還沒有實施。在這期間全力公司共計向171戶貸款者發(fā)放了707萬元，已經(jīng)收回的貸款為130萬元，但全力公司已經(jīng)面臨資金營運壓力。

從貸款利率來看，山西平遙晉源泰小額信貸公司平均年利率最高,達20.05%，陜西戶縣的西安信昌和大洋匯鑫小額信貸公司最低，平均年利率為18.6%。而國際上商業(yè)可持續(xù)的小額信貸組織平均的管理成本是10%~15%左右；我國的資金成本若直接吸收存款則成本比較低，批發(fā)資金成本6%，市場上借款利率在7%～8%，壞賬準(zhǔn)備應(yīng)該為2%～3%,2007年9月15日起我國一年期存款利率為3.87%(小額信貸公司的機會成本),因此每筆貸款成本大約在20%以上。從以上分析可以看出幾乎所有的小額信貸公司的利率水平都比農(nóng)信社高，比民間利率低，根本不能夠?qū)崿F(xiàn)公司正常運營。

二、解決小額信貸公司盈利難問題的措施

通過上面的簡單分析我們可以看出直接影響小額信貸公司盈利的三個因素：貸款規(guī)模、貸款利率、貸款成本，同時還有一些間接因素影響其盈利，這些因素表現(xiàn)在影響小額信貸公司的貸款給予率，如信貸風(fēng)險等。為此，要解決小額信貸公司盈利難問題就需從這幾個方面入手：

1. 小額信貸公司批發(fā)資金

在“只貸不存”、資金量有限的情況下，小額貸款公司要實現(xiàn)盈利，必須保持資金的快速流動，就是說在貸款操作上要短平快。小額信貸公司的初始資金來自民間資本，但是不能夠按照民間資本的形式進行貸款，也就是要給經(jīng)營狀況良好的公司提供批發(fā)資金的條件，使其產(chǎn)生做大做強的預(yù)期，實現(xiàn)小額信貸公司商業(yè)性可持續(xù)發(fā)展。雖然銀監(jiān)會規(guī)定“小額信貸組織不得向金融機構(gòu)通過融資形式獲得資金，以轉(zhuǎn)貸形式發(fā)放貸款?！钡欠墒强梢酝晟频?，小額信貸公司在發(fā)展過程中，其貸款業(yè)務(wù)肯定會比農(nóng)村金融機構(gòu)做的好，就像農(nóng)村金融機構(gòu)的存款業(yè)務(wù)一樣，應(yīng)該取長補短，如果小額信貸公司有批發(fā)資金的需求，而金融機構(gòu)又能夠承擔(dān)批發(fā)資金的風(fēng)險，那么這一措施還是可行的。一旦某個金融機構(gòu)對小額信貸公司批發(fā)了資金，那么它就會起到監(jiān)管該金融機構(gòu)的作用，這點也不是出于法律責(zé)任，而是金融機構(gòu)為了批發(fā)資金的安全性考慮所采取的一項措施，這就彌補了銀監(jiān)會不能監(jiān)管小額信貸公司的缺陷。

2.利率與貸款項目掛鉤

在實際的貸款發(fā)放過程中小額信貸利率應(yīng)該實行差別化，對不同的信用狀況的貸款者，不同的貸款項目給予不同的貸款利率。對小額信貸公司來講，維持好每一個老客戶，比開發(fā)一個新客戶所花費的成本要低的多，并且老客戶還會產(chǎn)生廣告效應(yīng)介紹一些新的貸款者，他們彼此之間會很了解，降低信用風(fēng)險。適當(dāng)?shù)亟o咨信良好的老客戶一定的貸款優(yōu)惠，比如可以降低貸款利率或者增加信貸額度，激勵他們創(chuàng)造貸款信用，讓他們體會到信用在貸款中的作用。

貸款項目是貸款者把在小額信貸公司取得的貸款用在未來會產(chǎn)生一系列現(xiàn)金流的生產(chǎn)性活動項目。貸款項目是要在貸款合約中注明的，這樣可以防止部分貸款者用貸來的資金從事投機性活動，取得風(fēng)險收益，這會間接性的造成小額信貸公司的貸款風(fēng)險，影響資金的安全性。貸款項目本身具有不同程度的風(fēng)險，回報也不一樣，那么小額信貸公司在發(fā)放貸款的時候有必要了解貸款者的貸款項目，并且對項目的風(fēng)險以及項目的預(yù)期收益做一定的調(diào)查。對風(fēng)險小，收益好的項目放款貸款條件，給予合適的貸款利率，不能夠把利率定的過高，否則會丟失這部分客戶。小額信貸公司將貸款利率和貸款項目結(jié)合起來考慮貸款的發(fā)放，會使得小額信貸公司的資金更具有安全性，從而提高盈利的概率。

3.聯(lián)保貸款

面對眾多農(nóng)戶的貸款需求，小額信貸公司若是按一戶一戶的分析他們的信用狀況的話，審核成本相當(dāng)高，并且有些農(nóng)戶可能是第一次貸款，因此根本就不能通過以前的貸款情況來說明他的信用狀況。小額信貸公司在向農(nóng)戶發(fā)放貸款的時候，由于種種原因始終解除不了小額信貸公司對貸款者的風(fēng)險顧慮，使得農(nóng)戶的貸款額大打折扣。同時小額信貸公司也會損失信用好風(fēng)險小的貸款者，造成利息損失。

聯(lián)保貸款是農(nóng)戶向小額信貸公司借款時，相互提供擔(dān)保的一種借款方式，但是擔(dān)保人并不承擔(dān)還款責(zé)任，具體幾個農(nóng)戶參加才算是聯(lián)保應(yīng)當(dāng)根據(jù)實際情況而定。這種貸款方式的效用表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）聯(lián)保貸款能夠有效地降低農(nóng)戶貸款的信息不對稱程度。雖然小額信貸公司不能很好地了解農(nóng)戶的信用情況和資金使用的風(fēng)險情況，但是鄰里之間的長期朝夕相處，使得信用狀況不好的或者是資金使用風(fēng)險很大的農(nóng)戶難以找到聯(lián)合擔(dān)保人。這樣小額信貸公司可以根據(jù)聯(lián)合貸款來排除高風(fēng)險的借款者。雖然可能存在眾多農(nóng)戶聯(lián)合欺騙小額信貸公司的行為，但是應(yīng)該認(rèn)識到這種情況是極少數(shù)。（2）聯(lián)合貸款起到一種變相的抵押作用，只不過他是用農(nóng)戶的社會關(guān)系做抵押。如果貸款農(nóng)戶沒有按期或者是處于某種原因償還不起貸款，他們都會想一切辦法去還款，否則他們在聯(lián)合擔(dān)保這個群體中的信用就會下降，甚至被開除這一貸款群體。

4.加強貸后管理

貸后管理就是小額信貸公司對貸款知情權(quán)、控制權(quán)的掌握能力。貸后小額信貸公司對資金的直接控制權(quán)變成了間接控制權(quán)由于受信息不對稱、風(fēng)險管理手段落后等因素的制約，小額信貸公司的貸后管理處于被動地位。

首先，小額信貸公司應(yīng)該加強業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高人員素質(zhì)。學(xué)習(xí)小額信貸操作流程、政策、制度、信貸業(yè)務(wù)管理知識，通過集中培訓(xùn)從而提高信貸員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，給現(xiàn)有的信貸員搭建一個良好的工作平臺，這是加強貸后管理的基礎(chǔ)。

其次，是要注意在貸后管理中應(yīng)該注意的一些問題，要深入基層，把農(nóng)戶的大貸款用途與貸款合約中的用途進行對比，看貸款者是不是按照合約的規(guī)定進行生產(chǎn)經(jīng)營的，以防止將資金用在高風(fēng)險項目中，信貸員應(yīng)該及時進行制止。要把貸后管理與清收不良貸款相結(jié)合，對于逾期未歸還貸款本金及利息的農(nóng)戶，信貸員要了解原因，對于那些信用狀況好，但是由于一時資金周轉(zhuǎn)不便而影響其還款的農(nóng)戶，小額信貸公司可以進行再貸款，幫助農(nóng)戶解困。從盈利角度來講，過去損失的成本是沉沒成本，不在我們考慮下一步投資的范圍之內(nèi)，如果我們知道再貸給農(nóng)戶一定資金，其經(jīng)營狀況就會改善的話，那么在貸款方案是可行的，這樣可以保證小額信貸公司的本金不受損害。

其實小額信貸公司通過貸后管理可以達到與農(nóng)戶溝通的目的，為下一次貸款做好基礎(chǔ)，可以降低小額信貸公司的審核成本，主要原因是把貸后管理同下一次貸款的貸前審核相結(jié)合。

總之，探索建立貼近農(nóng)民和農(nóng)村需要、直接服務(wù)于三農(nóng)的商業(yè)性小額信貸公司，對于發(fā)揮市場的資源配置功能，引導(dǎo)農(nóng)村金融創(chuàng)新，規(guī)范民間融資，增加農(nóng)村金融供給，解決農(nóng)民貸款難，建設(shè)社會主義新農(nóng)村，具有十分重要的積極作用?，F(xiàn)在正值我國培育和發(fā)展小額信貸公司的好時機，小額信貸公司的運作理念和經(jīng)營機制與以前的農(nóng)村基金會完全不同，只要基本貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營的好，能夠取得政府的政策支持，各方面相互配合，就能實現(xiàn)小額信貸組織與客戶的“雙贏”，走出一條有中國特色的小額信貸新路子。

參考文獻：

公司信貸范文第4篇

小額信貸是指對低收入階層和微型企業(yè)提供的金融服務(wù)。按照國際慣例，小額信貸可分為福利型和制度型兩大類。福利型小額信貸是以社會發(fā)展目標(biāo)或扶貧為宗旨，更注重項目對改善窮人經(jīng)濟和福利的影響，以孟加拉鄉(xiāng)村銀行為代表。制度型小額信貸主張走商業(yè)化道路， 用金融負(fù)盈虧率和資產(chǎn)回報率等財務(wù)指標(biāo)來衡量小額信貸機構(gòu)是否成功， 以玻利維亞的陽光銀行為代表。

外資小額信貸公司即是指有外方股東參與的小額信貸公司，主要包括外方獨資設(shè)立和合資設(shè)立兩種方式。隨著國際金融危機的爆發(fā)，國內(nèi)銀根緊縮，國內(nèi)外利差較大，人民升值預(yù)期強烈，在此背景下，外資小額信貸公司發(fā)展較快，目前在我國廣東、四川、北京、天津等地區(qū)都有設(shè)立，以四川省為例，其轄內(nèi)共有外資小額貸款公司7家，其中1家成立于2007年，1家成立于2008年，5家成立于2010年，其中4家為外商獨資企業(yè)，另3家為合資企業(yè)。注冊資本總計18136萬美元，規(guī)模最大的注冊資本為8304萬美元，規(guī)模最小的注冊資本為179萬美元，其中外方所占注冊資本總計17144萬美元，外方實繳注冊資本金額總計15846萬美元。

二、外資小額信貸公司的監(jiān)管問題

外資小額信貸公司對于合理利用外資改善城鄉(xiāng)間金融服務(wù)水平有著重要意義，但是從印度小額信貸危機來看，監(jiān)管缺失不但會導(dǎo)致較多的社會風(fēng)險，同時也不利于小額信貸行業(yè)的良性發(fā)展。從目前來看，外資小額信貸公司的監(jiān)管主要存在以下幾個問題：

一是對外資小額信貸公司定位不準(zhǔn)，難以形成監(jiān)管合力。2008 年5 月，銀監(jiān)會和人民銀行聯(lián)合了《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2008〕23 號，以下簡稱《指導(dǎo)意見》），明確規(guī)定，“小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司?！卑凑者@一定義，外資小額信貸公司雖然其業(yè)務(wù)運營存在顯著的金融服務(wù)特性，卻不是金融機構(gòu)，而是普通工商企業(yè)。在無法獲得外資金融機構(gòu)應(yīng)有權(quán)利的同時，也不能納入現(xiàn)有金融機構(gòu)的監(jiān)管范圍?！吨笇?dǎo)意見》將小額貸款公司的監(jiān)管權(quán)力授予了省級金融辦。但是各地制定的管理辦法又將監(jiān)管權(quán)一分為二， 準(zhǔn)入監(jiān)管由省級金融辦負(fù)責(zé)， 而運營監(jiān)管則由區(qū)縣政府負(fù)責(zé)，使得“準(zhǔn)入權(quán)”與“日常監(jiān)管權(quán)”分離。同時，由于區(qū)縣地方政府缺乏具備金融監(jiān)管知識、經(jīng)驗和能力的金融監(jiān)管人才和相應(yīng)的行政處罰手段，進一步使得“監(jiān)管權(quán)與處罰權(quán)”分離，并最終形成“準(zhǔn)入監(jiān)管、日常監(jiān)管與處罰”三者分離的監(jiān)管狀況，難以實現(xiàn)對外資小額信貸公司的有效監(jiān)管。外匯管理局只能對外資小額信貸公司的資本金匯兌環(huán)節(jié)進行監(jiān)管，難以保證外商投資的真實性和流出資本的來源合法性。

二是外資小額信貸公司的業(yè)務(wù)特點使得難以兼顧監(jiān)管與服務(wù)。外資小額貸款公司的經(jīng)營特性來看，其貸款發(fā)放往往具有“小、頻、快”的特點，結(jié)匯筆數(shù)多而繁瑣、結(jié)匯金額小、結(jié)匯時間性要求高，但小額貸款公司未獲得非銀行金融機構(gòu)身份認(rèn)定，不能參照非銀行金融機構(gòu)將外匯注冊資本金納入營運資金范圍實行一定規(guī)?？刂葡碌囊庠附Y(jié)匯，只能比照普通外商投資企業(yè)對其外匯資本金實行支付結(jié)匯制。雖說外資小額貸款公司備用金結(jié)匯仍適用普通外商投資企業(yè)單筆不超過5萬美元、每月不超過10萬美元的結(jié)匯額度，但其無法跟隨公司貸款規(guī)模同步增長，無法滿足企業(yè)日益增長的人民幣支出需求，而大額資本金結(jié)匯則由其經(jīng)營特性決定，必然無法提供資本金結(jié)匯所得人民幣資金對外支付發(fā)票等結(jié)匯資料。使得外匯管理局難以在不突破現(xiàn)有政策框架下兼顧對外資小額信貸公司的服務(wù)和監(jiān)管。

三、成本約束使得難以實現(xiàn)對外資小額信貸公司的動態(tài)監(jiān)測和風(fēng)險預(yù)警?！吨笇?dǎo)意見》規(guī)定“小額貸款公司采用有限責(zé)任公司的注冊資本不得低于500 萬元，股份有限公司的注冊資本不得低于1000萬元?！边h低于其他金融機構(gòu)的準(zhǔn)入要求，雖各地為了有效防范金融風(fēng)險相應(yīng)提高了準(zhǔn)入門檻，但是仍然無法與其他金融機構(gòu)相比較。在這一背景下，較多外資小額信貸公司規(guī)模較小，成本控制較嚴(yán)，難以及時向監(jiān)管機構(gòu)報送相關(guān)業(yè)務(wù)資料，使得監(jiān)管機構(gòu)難以及時掌握外資小額信貸公司發(fā)展情況，對其進行動態(tài)監(jiān)管和風(fēng)險預(yù)警。

三、優(yōu)化外資小額信貸公司監(jiān)管的探討

為了有效防范外資小額信貸公司的監(jiān)管風(fēng)險，促進小額信貸行業(yè)的良好發(fā)展，本文認(rèn)為應(yīng)該從以下幾個方面入手：

一是強化準(zhǔn)入監(jiān)管，不應(yīng)過度放低準(zhǔn)入門檻。從我國目前對金融服務(wù)類企業(yè)的管理來看，對其市場準(zhǔn)入門檻的設(shè)定是所有監(jiān)管手段的中最重要的一條。較高的資本要求有利于金融服務(wù)機構(gòu)防范市場風(fēng)險沖擊，從而保證金融市場的穩(wěn)定。雖然根據(jù)《指導(dǎo)意見》規(guī)定外資小額信貸公司不屬于非銀行金融機構(gòu)，但是其經(jīng)營特性中的金融服務(wù)本質(zhì)是毋庸置疑的，《指導(dǎo)意見》對小額貸款公司注冊資本的門檻雖有規(guī)定卻并不高，“小額貸款公司采用有限責(zé)任公司的注冊資本不得低于500 萬元，股份有限公司的注冊資本不得低于1000萬元。”遠遠低于對其他金融服務(wù)機構(gòu)，如銀行、證券、保險等公司的要求，本文認(rèn)為這不但是可行的，也是必須的。而且從我國各地的實行來看，眾多的地方行政規(guī)章中，地方政府將小額貸款公司的準(zhǔn)入門檻大大提高。如在西部省份陜西，小額貸款公司采用有限責(zé)任公司形式的，注冊資本為3000 萬元，采用股份有限公司形式的，注冊資本為6000 萬元。而在北京，小額貸款公司采用有限責(zé)任公司形式的，注冊資本為5000 萬元，采用股份有限公司形式的，注冊資本更高達1 億元。

公司信貸范文第5篇

關(guān)鍵詞：終極控制人 控制權(quán) 信貸規(guī)模

引言

除了美英等少數(shù)國家，世界上大多數(shù)公司的所有權(quán)與控制權(quán)主要集中在一個或少數(shù)幾個股東手中，表現(xiàn)為絕對控股或相對控股（LLS，1999）。在金字塔的股權(quán)結(jié)構(gòu)下，終極控制人能以高于所有權(quán)比例的控制權(quán)來有效控制公司。這種控制權(quán)與所有權(quán)不對等的權(quán)利真空，是終極控制人的灰色權(quán)利空間。信貸機構(gòu)是終極控制人侵占行為的監(jiān)督方之一，將全面考慮上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)。終極控制人是否存在利用灰色權(quán)利空間以攫取私利，將會反映在銀行信貸的利率和規(guī)模上。

故本文以信息不對稱為理論框架，以一個全新的視角——上市公司獲得信貸機構(gòu)的信貸規(guī)模，來描述終極控制人對公司價值的影響路徑。

理論分析與假設(shè)形成

終極產(chǎn)權(quán)論的相關(guān)研究表明，股權(quán)集中和相對集中是大多數(shù)國家公司中的一個普遍現(xiàn)象——大股東的控制權(quán)與所有權(quán)的偏離在世界范圍內(nèi)廣泛存在（La port et al，1999）。終極控制人的“侵占效應(yīng)”和“激勵效應(yīng)”并存（Claessens，2002）。

企業(yè)融資理論的研究是以信息不對稱和企業(yè)的成本為前提假設(shè)的。Bernanke、Gertler（1989）提出，問題會使外部融資成本高于內(nèi)部融資成本。終極控制人可以通過上市公司負(fù)債融資來達到自身目的，進而影響公司價值。而資金供給者，則通過提高利率來作為風(fēng)險溢價補償，或減少信貸規(guī)模來避免更大的風(fēng)險。

在我國資本市場中，機構(gòu)投資者、債權(quán)人（如銀行、保險公司）等才是上市公司終極控制人侵占行為的監(jiān)督方。Chen Lin 等（2010）對全球22個國家3468家公司進行調(diào)查，研究發(fā)現(xiàn)終極控制人兩權(quán)分離度越高的公司，其負(fù)債融資成本顯著高于其他公司。當(dāng)信貸機構(gòu)發(fā)現(xiàn)債務(wù)人公司的終極控制人可能利用兩權(quán)分離的灰色權(quán)利侵占上市公司資源時，信貸機構(gòu)往往會通過提高減少信貸規(guī)模、提前收貸，提高利率等方式規(guī)避自身風(fēng)險。因此終極控制人是否存在侵占行為而影響公司價值，可以部分反映在上市公司的信貸規(guī)模中。

假設(shè)1：我國上市公司信貸規(guī)模與終極控制人的控制權(quán)負(fù)相關(guān)，與兩權(quán)分離度負(fù)相關(guān)。

本文將終極控制人劃分為中央國有、地方國有和民營三類，以觀察不同性質(zhì)的終極控制人與其所在上市公司的信貸規(guī)模的關(guān)系。在以國有銀行為主體中國特色金融體制下，民營上市公司融資約束普遍高于國有上市公司。1994 年銀行商業(yè)化改革以來，國有商業(yè)銀行受到中央政府的干預(yù)越來越少，他們所受到的干預(yù)主要來自地方政府（林毅夫、李志 ，2004）。王魯平等（2011）指出，由于中央政府可以控制的資源比較多（如財政政策、貨幣政策），所以通過干預(yù)央企來實現(xiàn)政府目標(biāo)的動機比較弱。而到省市一級政府，政府財力越弱，其通過干預(yù)實現(xiàn)政府利益的動機越強。因此，信貸機構(gòu)面對不同程度的信息不對稱，對不同性質(zhì)的上市公司所提供的貸款規(guī)模也將不同。

假設(shè)2：中央國有上市公司的信貸規(guī)模與終極控制人的控制權(quán)負(fù)相關(guān)，與控制權(quán)和現(xiàn)金流權(quán)分離度負(fù)相關(guān)。

假設(shè)3：地方國有上市公司的信貸規(guī)模與終極控制人的控制權(quán)負(fù)相關(guān)，與兩權(quán)分離度正相關(guān)。

假設(shè)4：民營上市公司的信貸規(guī)模與終極控制人的控制權(quán)負(fù)相關(guān)，與兩權(quán)分離度負(fù)相關(guān)。

研究設(shè)計

（一）模型及變量

為檢驗以上假設(shè)，本文構(gòu)建如下計量模型：

（1）

（2）

本文采用了LLSV 研究的范式，根據(jù)Claessens、Djankov and Lang（2000）的計算終極控制人控制權(quán)和分離度的方法，得到本文自變量。由于上市公司公布數(shù)據(jù)有限，我們選取反映信貸能力的信貸規(guī)模作為因變量。該指標(biāo)剔除了負(fù)債中的長期債券、長期應(yīng)付款等，充分反映了當(dāng)前以間接融資占絕對比重的融資格局。變量說明見表1。

（二）樣本選擇

本文選擇2006-2008年具有金字塔結(jié)構(gòu)的A股上市公司作為研究樣本。在剔除金融行業(yè)、缺失數(shù)據(jù)和ST公司后，共1196個觀察值。本文所有數(shù)據(jù)都來自于CSMAR數(shù)據(jù)庫。

本文選取貨幣政策相對穩(wěn)定的區(qū)間（2006-2008年）作為樣本區(qū)間，最大程度上保障數(shù)據(jù)的穩(wěn)定性，檢驗上市公司終極控制人的控制權(quán)和所有權(quán)分離與其信貸規(guī)模的關(guān)系。

實證結(jié)果與分析

（一）描述性統(tǒng)計

從金字塔結(jié)構(gòu)上市公司兩權(quán)分離的描述性統(tǒng)計（見表2）來看，民營上市公司兩權(quán)分離比例遠高于國有上市公司，其股權(quán)安排更傾向于將控制權(quán)和所有權(quán)分離。國有上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)很大程度是受國企改制的影響，國有上市公司相比民營上市公司較少采用控制權(quán)與現(xiàn)金流權(quán)分離的股權(quán)結(jié)構(gòu)。而民營上市公司的終極控制人最終受益主體明確，在選擇股權(quán)結(jié)構(gòu)上有很大的自主性，從而可以采取復(fù)雜的隱蔽手段分離控制權(quán)與所有權(quán)，終極控制人謀取控制權(quán)私有收益的可能性高于國有上市公司。

（二）多因素分析

為進一步考察，本文利用回歸分析檢驗以上的研究假設(shè)。經(jīng)hausman檢驗，本文樣本可選用固定效應(yīng)模型，利用虛擬變量最小二乘法（LSDV） 進行估計。表3為本文模型1、模型2的實證結(jié)果。

本文首先對樣本總體進行檢驗。方程（1）對模型1的回歸結(jié)果表明，在1%的顯著性水平上，控制權(quán)和信貸規(guī)模呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。方程（2）終極控制人的兩權(quán)分離度的回歸系數(shù)為負(fù)，表明在5% 的顯著性水平上， 兩權(quán)分離程度和信貸規(guī)模呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。這說明終極控制人的控制權(quán)越大，兩權(quán)分離度越高，其對上市公司的信貸能力的負(fù)面影響越大。這與我們的假設(shè)1一致。實證研究的結(jié)果表明信貸規(guī)模與兩權(quán)分離度在5%的顯著水平上負(fù)相關(guān)，即終極控制人的兩權(quán)分離度越大，信貸規(guī)模越小。實證結(jié)果支持中央國有上市公司的信貸規(guī)模與終極控制人的與控制權(quán)和所有權(quán)分離度負(fù)相關(guān)的假設(shè)。

從地方國有上市公司的回歸結(jié)果來看（如表3（5）、（6）所示），地方國有上市公司的信貸規(guī)模與控制權(quán)在1%顯著水平上呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，與兩權(quán)分離度不存在顯著關(guān)系。地方國有上市公司的終極控制人兩權(quán)分離度越大，作為資金提供方的商業(yè)銀行應(yīng)該越“惜貸”。但由于我國地方國有上市公所受中央管制相對較少，且目標(biāo)函數(shù)具有地方發(fā)展目標(biāo)性。銀行在當(dāng)?shù)卣膲毫ο?，存在政策?dǎo)向放貸的可能性。地方政府的潛在支持稀釋了兩權(quán)分離度的影響。

民營上市公司的信貸規(guī)模與控制權(quán)在10%顯著水平上為負(fù)相關(guān)關(guān)系，與兩權(quán)分離度在5%水平上呈負(fù)相關(guān)。說明民營上市公司終極控制人持股比例越高，兩權(quán)分離度越大，信貸能力越小。這進一步驗證了本文的假設(shè)4。本文的結(jié)果在一定程度上支持了眾多學(xué)者關(guān)于終極控制人兩權(quán)分離降低了公司價值的研究結(jié)果。且銀行等信貸機構(gòu)對民營上市公司的信貸行為不受行政影響，對其信用審查更為獨立、嚴(yán)格。由于終極控制人兩權(quán)分離存在侵害效應(yīng)，加之信用等級相比國有企業(yè)較低，民營上市公司獲得信貸的難度更大。因此，從根本上降低民營上市公司的負(fù)債融資難度，應(yīng)該更多的從改善公司治理入手。

穩(wěn)健性分析

本文對上述研究結(jié)果進行穩(wěn)健性分析。被解釋變量用短期借款與資產(chǎn)總值的比來衡量。主要研究結(jié)論與假設(shè)基本保持穩(wěn)定，沒有實質(zhì)性改變。

結(jié)論

本文以2006-2008年具有金字塔股權(quán)結(jié)構(gòu)的上市公司為樣本，對其終極控制人、兩權(quán)分離和信貸規(guī)模關(guān)系進行研究。實證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，我國A股上市公司的信貸能力受其終極控制人行為的影響。不同性質(zhì)的終極控制人在一定程度上影響了上市公司的外部融資能力。在信息不對稱下，終極控制人的侵占行為最終形成了其所在上市公司信貸的風(fēng)險溢價，這將降低上市公司的信貸能力。信貸能力下降最終影響上市公司價值，也會抑制終極控制人的侵占行為。在我國治理機制缺乏或運行不利的轉(zhuǎn)型經(jīng)濟制度背景下，研究發(fā)現(xiàn)有助于約束終極控制股東攫取行為機制的建立。

本文的研究結(jié)果以終極控制權(quán)的持股比例作為控制權(quán)的衡量標(biāo)準(zhǔn)，忽略了其余股份的持股差異。且由于數(shù)據(jù)收集困難，我們無法使用借款利率作為被解釋變量來研究本問題。因此，本文研究具有一定的局限性，隨著我國資本市場的完善，仍需對終極控制與債務(wù)融資的關(guān)系進一步深入研究。

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