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互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品范文第1篇

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 盈利模式 風(fēng)險(xiǎn)因素

一、引言

20世紀(jì)60年代以來，伴隨著五次信息革命的進(jìn)行，高科技滲透到我們生活的各個(gè)方面，促進(jìn)了金融業(yè)的發(fā)展，在降低成本的同時(shí)為居民、企業(yè)、政府等部門都提供了便利。2014年1月16日，中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）在京第33次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，截至2013年12月，中國網(wǎng)民規(guī)模達(dá)6.18億，互聯(lián)網(wǎng)普及率為45.8%，較2012年底提升3.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)5億，年增長率為19.1%。隨著我國互聯(lián)網(wǎng)的普及，也成為互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的催化劑，加速了在傳統(tǒng)商業(yè)銀行基礎(chǔ)上移動(dòng)金融的發(fā)展。微軟總裁比爾?蓋茨曾經(jīng)說過“傳統(tǒng)的商業(yè)銀行遲早會(huì)成為社會(huì)的恐龍”，在中國2013年6月份隨著“余額寶”的產(chǎn)生，大批互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品也應(yīng)運(yùn)產(chǎn)生，傳統(tǒng)金融服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)相結(jié)合，走上“方便、快捷、靠譜”可持續(xù)發(fā)展的道路。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的理論基礎(chǔ)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

“互聯(lián)網(wǎng)金融”對(duì)我們來說并不陌生，但對(duì)這個(gè)詞的概念卻一直沒有統(tǒng)一的界定。馬云（2013）認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)的行為稱為互聯(lián)網(wǎng)金融，而傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)開展的業(yè)務(wù)稱為金融互聯(lián)網(wǎng)，這兩個(gè)概念有著截然不同的意義。我認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)社會(huì)發(fā)展必然的結(jié)果，它將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融充分結(jié)合，通過投資者和以理財(cái)產(chǎn)品為依托基金公司掛鉤，基金公司再將資金投向銀行、證券、保險(xiǎn)等部門，以達(dá)到降低成本、增加便利、增加收益多贏的目的。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融行業(yè)的區(qū)別

1.成本不同。傳統(tǒng)金融行業(yè)在人力資源配置和信息傳遞方面具有較高的成本，相比來看，互聯(lián)網(wǎng)金融具有完全信息化的特點(diǎn)，在資本運(yùn)營和業(yè)務(wù)開展過程中，往往只需投資者在客戶端簡單的操作就可以完成資金的配置，在金融部門方面也無需大量人力資源盯崗，在金融產(chǎn)品研發(fā)、發(fā)行、管理、回購等階段都可以在網(wǎng)上進(jìn)行，所以相比傳統(tǒng)金融具有成本優(yōu)勢的特點(diǎn)。

2.效率不同。以前常見的金融部門在業(yè)務(wù)開展過程中，不管是信息傳遞還是業(yè)務(wù)運(yùn)行，都有較長的時(shí)滯性，完成一個(gè)客戶的投資需要一定的時(shí)間。而互聯(lián)網(wǎng)金融通過電腦、電話、手機(jī)等手段，投資者和理財(cái)產(chǎn)品直接掛鉤，省去了中間不必要的繁瑣中介過程，因此具有高效率的特點(diǎn)。

3.風(fēng)險(xiǎn)不同。傳統(tǒng)商業(yè)銀行自身具有較高信用，附屬理財(cái)產(chǎn)品的資金流向一般都是國有控股部門的股權(quán)、債券等，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較小。自余額寶出現(xiàn)以后，大量互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品也陸續(xù)登上了舞臺(tái)，這些依附的基金公司和投資方向有太多不確定性，互聯(lián)網(wǎng)自身具有的虛擬性也賦予了它們較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等。

三、以“余額寶”為例金融理財(cái)產(chǎn)品盈利模式分析

2013年6月余額寶產(chǎn)生以來，眾多類似的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品也陸續(xù)產(chǎn)生，京東的“小金庫”、網(wǎng)易的“現(xiàn)金寶”、蘇寧的“零錢包”在市場上迅速發(fā)展起來，改變了互聯(lián)網(wǎng)金融市場的格局。

（一）現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的基金產(chǎn)品

（二）余額寶自身的特點(diǎn)分析

1.收益率高。余額寶在2013年6月份成立時(shí)，七日年化收益率從4%上漲到春節(jié)期間最高6.7630%，明顯要高于銀行存款五年定期的存款利率，雖然現(xiàn)在七日年化收益率只有4.63%，但也仍舊高于普通銀行存款利率。高收益率吸引了大量投資者，尤其是一些中小投資者，截止到2014年2月份，已經(jīng)有超過8100萬的開戶數(shù)和5000億元的籌資規(guī)模，因此，高收益率使投資者如此青睞于余額寶這個(gè)新興互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。

2.流動(dòng)性強(qiáng)。余額寶只需從淘寶網(wǎng)站使命認(rèn)證注冊就可以投資，只需要一臺(tái)電腦或一部手機(jī)就可以輕松將資金轉(zhuǎn)到余額寶賬戶，投資過程簡單方便，投資和贖回規(guī)模也沒有下限，為中小投資者提供了理財(cái)平臺(tái)。另外是一種T+0的貨幣型基金，當(dāng)投資者贖回時(shí)并不需要像股票一樣遵循T+1政策，具有即時(shí)到賬的特點(diǎn)，因此，資金流動(dòng)性較強(qiáng)，出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性較小。

3.技術(shù)創(chuàng)新。自從20世紀(jì)末招商銀行行長馬蔚華提出要以“創(chuàng)新”兩字貫穿金融市場中以來，余額寶在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的草根時(shí)代引領(lǐng)了一陣狂潮，開創(chuàng)性將互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用到金融市場中去，余額寶投資者可以通過客戶端隨時(shí)隨地在網(wǎng)上購物并輕松付款。另外，余額寶操作簡單靈活，在電腦和手機(jī)客戶端上可以清晰的看到賬戶余額、每日收益總額、每日年化收益率等各項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)值，技術(shù)創(chuàng)新是余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品最突出的特點(diǎn)。

（三）余額寶的盈利模式分析

余額寶通過與天弘貨幣基金公司合作，將貨幣基金主要投資剩余期限在1年以內(nèi)的國債、金融債、央行票據(jù)、債券回購、銀行存款等低風(fēng)險(xiǎn)證券品種，分享貨幣市場的投資收益。據(jù)天弘基金披露的數(shù)據(jù)，2500億規(guī)模的余額寶，超過80%投資的是銀行的協(xié)議存款，因協(xié)議存款收益較好，并且可以提前支取，無論是從流動(dòng)性和收益，都是面向千元投資額的互聯(lián)網(wǎng)金融T+0貨幣基金最好的投資選擇。

余額寶現(xiàn)在有大量融資規(guī)模，當(dāng)與銀行進(jìn)行協(xié)議存款談判時(shí)有更大的籌碼，就能獲得更高額的利息差，在給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來經(jīng)營沖擊的同時(shí)，獲取了較大規(guī)模的凈利潤。

四、余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國國內(nèi)的監(jiān)管體制主要是“一行三會(huì)”模式，即中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)，對(duì)現(xiàn)有的金融市場進(jìn)行監(jiān)管。以余額寶為首的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品具有影子銀行的性質(zhì)，在創(chuàng)新和盈利的過程中，往往存在基金管理公司管理行為不規(guī)范、銷售行為不正當(dāng)，所授權(quán)的監(jiān)管部門監(jiān)管不嚴(yán)或監(jiān)管不到的現(xiàn)象出現(xiàn)，因此在監(jiān)管方面存在很大的漏洞。

周小川曾在2014年全國政協(xié)小組討論會(huì)上提到，并不會(huì)取締余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，相反應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管。監(jiān)管層“鼓勵(lì)支持”的態(tài)度已然明確，隨之而來的還有監(jiān)管之手，風(fēng)險(xiǎn)提示不充分和部分領(lǐng)域的監(jiān)管空白是目前互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的最大的兩個(gè)監(jiān)管問題，現(xiàn)在的黨務(wù)之急就是把握重點(diǎn)，加快監(jiān)管步伐。

（二）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到一定階段出現(xiàn)的產(chǎn)物，虛擬性、不可控性是它們與生俱來的特點(diǎn)，對(duì)于投資者來說本身就存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。匯添富的“現(xiàn)金寶”曾因?yàn)樽陨眢w制不完善，出現(xiàn)盜用投資者信息以非法手段獲取本金的案例，另外，今年6月份深圳一家名為“科訊網(wǎng)”的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)超過2700萬元的“跑路”事件，青島港金屬貿(mào)易融資公司在18家銀行的貸款超過160億元，涉貸的一些核心人員已經(jīng)外逃，成為近期內(nèi)最大一起“騙貸”案例。

2014年上半年央行曾對(duì)支付寶每日投資限額進(jìn)行了規(guī)定，旨在降低交易過程中的交易風(fēng)行，另外還需要對(duì)領(lǐng)導(dǎo)者和管理者進(jìn)行職業(yè)培訓(xùn)，提高他們的道德素養(yǎng)，我們還需要提高信息透明度，降低投資者由于信息不對(duì)稱帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇等風(fēng)險(xiǎn)因素的產(chǎn)生。

（三）利率風(fēng)險(xiǎn)

周小川說，“市場上肯定有一種力量是推動(dòng)利率市場化的，各種新興的業(yè)務(wù)方式也都是對(duì)利率市場化有推動(dòng)作用的”。有些學(xué)者認(rèn)為余額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”，推高資金利率，轉(zhuǎn)嫁給實(shí)體經(jīng)濟(jì)，當(dāng)這類新興產(chǎn)品出現(xiàn)以后，大量的銀行協(xié)議存款將傳統(tǒng)商業(yè)銀行置于不利的位置，更多的談判籌碼降低了銀行凈利潤，增加了市場利率風(fēng)險(xiǎn)。推動(dòng)利率市場化進(jìn)程成為解決這一風(fēng)險(xiǎn)因素的關(guān)鍵性措施，在市場一體化的今天，應(yīng)該放開銀行的利率管制，更多的交給市場這張無形的手去解決，余額寶的這類新型理財(cái)產(chǎn)品市場將隨之萎縮，余額寶的優(yōu)勢將不復(fù)存在，利率風(fēng)險(xiǎn)因素也隨之降低。

五、結(jié)語

余額寶作為互聯(lián)網(wǎng)金融的領(lǐng)軍者，將科學(xué)技術(shù)和金融市場結(jié)合到一起，促進(jìn)了金融市場的改革和創(chuàng)新步伐，不僅給融資部門帶來了方便，同樣給投資者帶來了更多的收益，但給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來了很大的沖擊，因此，這類互聯(lián)網(wǎng)金融所產(chǎn)生的理財(cái)產(chǎn)品未來的發(fā)展模式還有待我們?nèi)ド钊胙芯俊?/p>

參考文獻(xiàn)

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互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品范文第2篇

近期國務(wù)院對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融表示力挺，這就意味著一些概念股有很大的潛在發(fā)展空間，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品也對(duì)銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品帶來沖擊，因此本文著重對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融―團(tuán)貸網(wǎng)網(wǎng)貸理財(cái)產(chǎn)品與商業(yè)銀行產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)劣勢對(duì)比，分析這種金融創(chuàng)新給商業(yè)銀行的影響以及銀行業(yè)應(yīng)采取的對(duì)策。

一.團(tuán)貸網(wǎng)的運(yùn)作模式以及宗旨

團(tuán)貸網(wǎng)采取的運(yùn)作模式是線下抵押，線上融資相結(jié)合。團(tuán)貸網(wǎng)的宗旨是通過互聯(lián)網(wǎng)的高效率，將民間資本合法化、高效化、陽光化，解決中小微企業(yè)融資難、成本高的問題。

二.團(tuán)貸網(wǎng)投資產(chǎn)品與銀行理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)劣勢比較

（一） 流動(dòng)性：

團(tuán)貸網(wǎng)的產(chǎn)品投資期限在1-12個(gè)月，較為固定，采取T+0日購買，T+1日贖回；而商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品最少期限在三十幾天左右（以某商業(yè)行為例）一般采用的是T+2日購買，而贖回模式不固定。投資起點(diǎn)金額少，團(tuán)貸網(wǎng)更是給出了1元起投的產(chǎn)品投資種類具有多樣性，有利于吸引更多的投資者的閑置資金。

銀行理財(cái)產(chǎn)品起點(diǎn)金額高，基本上各大商業(yè)銀行的起投金額在五萬元以上。因此，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品為暫時(shí)還沒有足夠資金進(jìn)入銀行理財(cái)產(chǎn)品市場的潛在投資者提供了理財(cái)渠道，與理財(cái)產(chǎn)品僅針對(duì)有一定投資實(shí)力的投資者而言，團(tuán)貸網(wǎng)針對(duì)的投資者范圍更廣，更有利于挖掘潛在投資資金，從長期來看會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品帶來不小的影響。

（二） 收益性

首先，網(wǎng)絡(luò)借貸產(chǎn)品和銀行理財(cái)產(chǎn)品收益獲取方式不同，這點(diǎn)在流動(dòng)性里已經(jīng)提及，其次，即使團(tuán)貸網(wǎng)推出的投資產(chǎn)品與銀行理財(cái)產(chǎn)品都屬于封閉型理財(cái)產(chǎn)品，但是團(tuán)貸網(wǎng)的產(chǎn)品收益率明顯高于同投資期的銀行理財(cái)產(chǎn)品。請見表1商業(yè)銀行與團(tuán)貸網(wǎng)商友貸理財(cái)產(chǎn)品1月周期收益對(duì)比表：

注：為了在同等條件下進(jìn)行投資利潤對(duì)比，將起始金額，投資期限變量設(shè)定，起始金額5萬元人民幣，期限為35天。全年按360天計(jì)算。

由表1可見，團(tuán)貸網(wǎng)等網(wǎng)貸理財(cái)產(chǎn)品的收益率遠(yuǎn)高于同期限的銀行理財(cái)產(chǎn)品，并且也高于收益率在4.8%的貨幣基金。較傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品對(duì)具有一定投資需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者更具有吸引力。

（三） 風(fēng)險(xiǎn)性

如果將銀行理財(cái)產(chǎn)品與網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)比，兩者都帶有風(fēng)險(xiǎn)，他們的風(fēng)險(xiǎn)來自于投資對(duì)象，包括企業(yè)，個(gè)人等。團(tuán)貸網(wǎng)實(shí)行第三方資金托管、足額抵押物擔(dān)保、項(xiàng)目多級(jí)風(fēng)控審核，也與銀行方面合作考核借款人的征信情況。但團(tuán)貸網(wǎng)沒有線下實(shí)體，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。

（四） 透明度

透明度這里指的是告知投資者資金流向及借款人信息的詳細(xì)程度。雖然團(tuán)貸網(wǎng)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性要大于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品，但其透明度卻略勝一籌，投資者在購買銀行理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)于資金的流向等信息模糊，并且還要承擔(dān)一定的本金風(fēng)險(xiǎn)。而團(tuán)貸網(wǎng)讓投資者直接了解借款人的現(xiàn)狀，征信情況等基礎(chǔ)上再做出投資決策，清楚資金的流向，以及從三個(gè)方面來加強(qiáng)投資者的資金安全（1）及時(shí)代償：當(dāng)借款人無法償還借款時(shí)，團(tuán)貸網(wǎng)會(huì)立刻開啟代償程序（2）連帶保障：團(tuán)貸網(wǎng)準(zhǔn)入第三方連帶擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并且在雙方協(xié)議里明確規(guī)定，在啟動(dòng)代償程時(shí)，第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)將為團(tuán)貸網(wǎng)代償提供堅(jiān)實(shí)的資金保障。團(tuán)貸網(wǎng)平臺(tái)如不能及時(shí)按約定代償，投資人則可以根據(jù)三方協(xié)議找相應(yīng)擔(dān)保公司代償。（3）賬戶安全保障：從技術(shù)團(tuán)隊(duì)方面看，團(tuán)貸網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)在不斷完善，保障網(wǎng)站的正常運(yùn)營和用戶的資金及個(gè)人信息安全。另一方面，團(tuán)貸網(wǎng)與多家實(shí)力雄厚的第三方支付平臺(tái)簽署了第三方存管協(xié)議，為投資者的資金更添一份保障。

三.商業(yè)銀行的對(duì)策

1.創(chuàng)新產(chǎn)品，重視潛在市場

在推進(jìn)利率市場化的進(jìn)程中，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)預(yù)示著金融市場的創(chuàng)新，也給傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來了沖擊與挑戰(zhàn)，即使短期互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)給予的影響不大，但長期的影響不可忽視，目前投資者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，融資產(chǎn)品持保守觀望態(tài)度，但是如果人們的傳統(tǒng)觀念，固定投資理財(cái)方式一旦改變，那對(duì)于整個(gè)傳統(tǒng)銀行業(yè)的沖擊是巨大的。給予商業(yè)銀行最核心的啟示是要進(jìn)行產(chǎn)品模式的創(chuàng)新。重視互聯(lián)網(wǎng)金融的“長尾效應(yīng)”，將忽略的潛在顧客列入計(jì)劃范圍，推出適合這類投資者的產(chǎn)品才能擴(kuò)大市場占有，防止?jié)撛谕顿Y資金的流失。

2.利用互聯(lián)網(wǎng)，擴(kuò)大服務(wù)，完善法律制度

現(xiàn)在的商業(yè)銀行在積極擴(kuò)建自己的網(wǎng)上服務(wù)平臺(tái)，通過鼓勵(lì)客戶辦理手機(jī)銀行，網(wǎng)上銀行等業(yè)務(wù)，逐漸地改變客戶原來的固定支付模式，節(jié)省的時(shí)間和人工壓力，使銀行的銷售模式逐漸轉(zhuǎn)變。完善法律制度，明確銀行理財(cái)投資人的權(quán)益和地位，提高透明度，讓投資者明確資金投入領(lǐng)域和流向。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品范文第3篇

【關(guān)鍵詞】技術(shù)接受和使用統(tǒng)一理論（UTAUT） 互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品 感知風(fēng)險(xiǎn) 感知成本 結(jié)構(gòu)方程模型

一、引言

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的定義，目前尚未形成權(quán)威概念，其常與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品等概念交叉使用，具體形式或產(chǎn)品類別人們在認(rèn)識(shí)上也存在差異。本研究的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品主要包括五類：集支付、收益、資金周轉(zhuǎn)于一身的理財(cái)產(chǎn)品（如阿里巴巴余額寶）、與知名互聯(lián)網(wǎng)公司合作的理財(cái)產(chǎn)品（如騰訊理財(cái)通）、P2P平臺(tái)的理財(cái)產(chǎn)品（如人人貸的優(yōu)先理財(cái)計(jì)劃）、基金公司在自己的直銷平臺(tái)上推廣的產(chǎn)品（如匯添富基金現(xiàn)金寶）、銀行自己發(fā)行銀行端現(xiàn)金管理工具（如平安銀行的平安盈）。這五類理財(cái)產(chǎn)品存在收益率不穩(wěn)定、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任不清等問題，研究其用戶使用行為的影響因素，對(duì)相關(guān)企業(yè)如何做好經(jīng)營管理、提高用戶滿意度、保持競爭優(yōu)勢具有參考價(jià)值。

二、文獻(xiàn)回顧

（一）國內(nèi)外基于TAM等理論對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品的實(shí)證研究

國外學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品使用行為影響因素的研究經(jīng)常運(yùn)用理理論（TRA）、計(jì)劃行為理論（TPB）、技術(shù)接受模型（TAM）等理論，TRA中的主觀規(guī)范、TPB中的知覺行為控制以及TAM中的行為態(tài)度、感知有用性、感知易用性是學(xué)者在構(gòu)建研究模型時(shí)主要考慮的指標(biāo)變量，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)問題的凸顯，感知利益、感知風(fēng)險(xiǎn)、感知信任也被納入用戶使用行為的影響因素中。

國內(nèi)學(xué)者基于TAM理論并結(jié)合經(jīng)濟(jì)學(xué)中的相關(guān)理論對(duì)移動(dòng)銀行、移動(dòng)支付等用戶使用行為進(jìn)行了實(shí)證研究。鄧朝華等基于TAM理論分析驗(yàn)證了感知有用性、感知易用性、感知可靠性、感知行為控制、服務(wù)成本是影響移動(dòng)銀行服務(wù)用戶采納行為的重要因素；楊水清等以TAM為理論基礎(chǔ)并結(jié)合效價(jià)理論，從技術(shù)屬性、個(gè)體特征、社會(huì)影響三個(gè)方面對(duì)移動(dòng)支付用戶初始采納行為進(jìn)行實(shí)證研究，研究結(jié)果表明：相對(duì)優(yōu)勢、兼容性、個(gè)體創(chuàng)新、主觀規(guī)范和形象正向影響用戶采納意愿，感知風(fēng)險(xiǎn)和感知成本負(fù)向影響用戶采納意愿；李凱等指出移動(dòng)支付系統(tǒng)與其他信息系統(tǒng)相比一個(gè)重要區(qū)別是移動(dòng)支付給用戶帶來的感知風(fēng)險(xiǎn)，其研究跳出了以TAM理論為主的研究框架，從交換理論視角分析了感知風(fēng)險(xiǎn)和感知利益在用戶行為決策中的作用機(jī)理。

此外，國內(nèi)有學(xué)者基于TPB、TAM、創(chuàng)新擴(kuò)散理論（IDT）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用行為影響因素進(jìn)行了實(shí)證研究。邱均平等基于TAM和TPB理論分析驗(yàn)證了自我效能、感知易用、感知有用是影響用戶使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的關(guān)鍵因素；張萬力等運(yùn)用TPB和IDT理論構(gòu)建了互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行為模型，探討用戶行為形成過程，研究結(jié)果表明互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)目標(biāo)顯著影響信息搜尋，溝通交流正向影響理財(cái)意愿；羅長利等基于TAM和TPB理論驗(yàn)證了感知易用性、感知有用性、感知收益、主觀規(guī)范和感知行為控制正向影響用戶對(duì)余額寶的使用意愿，感知風(fēng)險(xiǎn)負(fù)向影響用戶使用意愿。

（二）國內(nèi)外基于UTAUT模型對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品的實(shí)證研究

國外有學(xué)者基于技術(shù)接受和使用統(tǒng)一理論（Unified Theory of Acceptance and Use of Technology，UTAUT）對(duì)移動(dòng)銀行、網(wǎng)絡(luò)銀行用戶使用行為的影響因素進(jìn)行了研究。Yu運(yùn)用UTAUT模型分析用戶使用移動(dòng)銀行的影響因素；Martins等在UTAUT模型基礎(chǔ)上引入感知風(fēng)險(xiǎn)因素，分析用戶使用網(wǎng)絡(luò)銀行的影響因素Oliveira等結(jié)合任務(wù)技術(shù)適配模型（TTF）、初始信任模型（ITM）和UTAUT模型，分析驗(yàn)證了便利條件、行為意向直接影響影響使用行為，初始信任、績效期望、技術(shù)特征和任務(wù)技術(shù)適配性顯著影響使用意向Slade等基于UTAUT模型，運(yùn)用結(jié)構(gòu)方程模型方法分析驗(yàn)證了績效期望、社會(huì)影響、創(chuàng)新性、感知風(fēng)險(xiǎn)、感知信任是用戶接受移動(dòng)支付的重要影響因素。我國學(xué)者運(yùn)用UTAUT模型探討了手機(jī)支付、移動(dòng)銀行、微信支付等業(yè)務(wù)用戶使用行為的影響因素，但目前還沒有學(xué)者運(yùn)用UTAUT模型分析本文所指的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品用戶使用行為的影響因素。

本研究綜合國內(nèi)外基于UTAUT模型對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的實(shí)證研究，將UTAUT模型作為互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用行為影響因素的基礎(chǔ)模型，在保留績效期望（Performance Expectancy，PE）、努力期望（Effort Expectancy，EE）、社會(huì)影響（Social Influence，SI）、便利條件（Facilitating Condition，F(xiàn)C）等因素的基礎(chǔ)上，增加感知風(fēng)險(xiǎn)（Perceived Risk，PR）和感知成本（Perceived Cost，PC）兩個(gè)因素，運(yùn)用結(jié)構(gòu)方程模型分析方法，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用行為的影響因素進(jìn)行了實(shí)證研究。

三、研究模型與假設(shè)

TAM是解釋或預(yù)測信息技術(shù)使用的普適模型，之后人們對(duì)TAM不足加以改進(jìn)，將理理論（TRA）、動(dòng)機(jī)模型（MM）、計(jì)劃行為理論（TPB）、創(chuàng)新擴(kuò)散理論（IDT）、社會(huì)認(rèn)知理論（SCT）等共八個(gè)理論進(jìn)行整合，提出了UTAUT模型。有學(xué)者實(shí)證研究認(rèn)為UTAUT模型對(duì)行為的解釋比TAM更為全面和完善。UTAUT模型的四個(gè)核心變量分別為績效期望、努力期望、社會(huì)影響和便利條件，其中前三個(gè)變量對(duì)使用意向產(chǎn)生重要影響，便利條件對(duì)使用行為直接產(chǎn)生影響。本研究在UTAUT模型基礎(chǔ)上增加感知風(fēng)險(xiǎn)、感知成本因素，形成互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用行為影響因素模型，如圖1所示。

（一）感知風(fēng)險(xiǎn)

Luo等將感知風(fēng)險(xiǎn)定義為用戶對(duì)各種潛在威脅敏感性的個(gè)人感知，將感知風(fēng)險(xiǎn)分為性能風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)、心理風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、隱私風(fēng)險(xiǎn)、生理風(fēng)險(xiǎn)、整體風(fēng)險(xiǎn)八個(gè)方面，并在其研究中證實(shí)感知風(fēng)險(xiǎn)負(fù)向影響用戶對(duì)移動(dòng)銀行的使用意向，因此提出假設(shè)：

H1：用戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的感知風(fēng)險(xiǎn)負(fù)向影響使用意向。

（二）感知成本

消費(fèi)者在不同的服務(wù)方式間轉(zhuǎn)換必須要考慮不可忽略的成本，從其他的理財(cái)方式轉(zhuǎn)換到互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)需要一些額外的成本。Abroud等指出用戶的感知經(jīng)濟(jì)價(jià)值，包括時(shí)間成本和金錢成本，會(huì)對(duì)使用意向產(chǎn)生負(fù)向影響，因此提出假設(shè)：

H2：用戶使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品所承擔(dān)的成本負(fù)向影響使用意向。

（三）其他因素

H3：用戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的績效期望正向影響使用意向；

H4：用戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的努力期望正向影響使用意向；

H5：用戶受到的社會(huì)影響正向影響使用意向；

H6：用戶感知到的使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的便利條件正向影響使用行為；

H7：用戶的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用意向正向影響使用行為。

四、研究設(shè)計(jì)與方法

（一）問卷設(shè)計(jì)與數(shù)據(jù)收集

本研究所使用的問卷結(jié)構(gòu)分為三部分：第一部分是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的使用情況，第二部分是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)知情況，本部分問卷采用李克特七級(jí)量表，對(duì)影響用戶使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的因素進(jìn)行測量，第三部分是對(duì)被調(diào)查者基本情況的采集，包括性別、年齡、教育程度、職業(yè)等問題。通過網(wǎng)上問卷調(diào)研平臺(tái)發(fā)放電子問卷280份，回收問卷229份，其中有效問卷203份，問卷的有效樣本量為28個(gè)題項(xiàng)的7.25倍，符合進(jìn)行結(jié)構(gòu)方程模型分析的樣本量基本要求。

（二）信度與效度分析

通過SPSS20.0軟件，采用Cronbach's Alpha系數(shù)進(jìn)行信度分析。從表1可知，問卷總體的Cronbach's Alpha值為0.866，各分量表的的Cronbach's Alpha系數(shù)均大于0.8，表明量表具有較高的信度，問卷設(shè)計(jì)合理。

問卷各變量的測量指標(biāo)均根據(jù)國內(nèi)外學(xué)者的研究問卷及相關(guān)文獻(xiàn)理論基礎(chǔ)修正成為本研究的量表，故具有較高的內(nèi)容效度。在建構(gòu)效度方面，本研究采用因子分析法進(jìn)行檢驗(yàn)，分析結(jié)果顯示，各變量的KMO值均大于0.7，表明樣本數(shù)據(jù)適合做因子分析，各變量均只提取一個(gè)公因子，總體解釋度較高，且各測量指標(biāo)的因子載荷大于0.7，表明問卷效度較高。

（三）模型檢驗(yàn)

利用AMOS17.0軟件采用極大似然法對(duì)假設(shè)模型進(jìn)行擬合分析，實(shí)際測量結(jié)果與各評(píng)價(jià)指標(biāo)如表2所示：CMIN/DF、IFI、TLI、CFI、RMSEA均在合理范圍之內(nèi)，GFI、NFI與評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)略有差距，表明假設(shè)模型擬合程度比較好。

各因素之間的關(guān)系以及標(biāo)準(zhǔn)化路徑系數(shù)如圖2所示。感知風(fēng)險(xiǎn)對(duì)使用意向有顯著的消極影響；感知成本對(duì)使用意向沒有顯著的影響；績效期望、努力期望、社會(huì)影響對(duì)使用意向有顯著的積極影響；便利條件對(duì)使用行為有顯著的積極影響；使用意向?qū)κ褂眯袨橛兄@著的積極影響。分析結(jié)果表明：研究假設(shè)H1、H3、H4、H5、H6、H7成立，H2不成立。

五、結(jié)論討論

（一）結(jié)論

本研究基于UTAUT模型構(gòu)建了互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用行為影響因素模型，研究結(jié)果顯示使用意向、便利條件是直接影響用戶使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的重要因素，努力期望、績效期望、感知風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)影響通過使用意向?qū)κ褂眯袨楫a(chǎn)生間接影響。感知成本對(duì)使用意向的影響不顯著，可能是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品相比銀行相關(guān)產(chǎn)品而言具有明顯的成本方面的優(yōu)勢。就準(zhǔn)入門檻而言，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品最小單位是1元，雖同很多貨幣基金門檻相同，但相比一般以5萬元為基準(zhǔn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品更適合大眾投資者，因此感知成本不是影響用戶使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的重要因素。依據(jù)研究結(jié)果，經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)企業(yè)應(yīng)注意將用戶的感知風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍之內(nèi)，注意降低用戶的風(fēng)險(xiǎn)感知，降低結(jié)果損失的程度，同時(shí)降低互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)操作的復(fù)雜性，開展服務(wù)營銷，提高用戶的績效期望和努力期望，使用戶獲得更多的使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的便利條件。此外，很多用戶使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品是受周圍人群的影響，所以經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)企業(yè)要設(shè)法提高互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的社會(huì)影響和適用人群，以進(jìn)一步促進(jìn)用戶的使用行為。

（二）不足與展望

本研究不足與展望有三點(diǎn)：首先，研究沒有考慮用戶的性別、年齡、經(jīng)驗(yàn)等控制變量的影響作用，若對(duì)控制變量的影響作用加以分析，結(jié)論會(huì)更具針對(duì)性；其次，本研究提出了7個(gè)影響用戶使用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的因素，測量維度并不完全，在后續(xù)研究中可以結(jié)合消費(fèi)者信任等理論增加使用行為的測量維度，以增強(qiáng)模型的解釋力度；最后，本研究沒有進(jìn)行競爭模型的探索和評(píng)估，不能保證所得模型的解釋力一定是最佳的，以后的研究中可以增加對(duì)競爭模型的探索，從而使所得模型更具說服力。

參考文獻(xiàn)

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互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品范文第4篇

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)；優(yōu)勢；風(fēng)險(xiǎn)防范

中圖分類號(hào)：F832.48 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1008-4428（2017）01-82 -02

一、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)概念

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)概念迅速走紅，其規(guī)模不斷擴(kuò)大?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)是指投資者通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)獲取金融機(jī)構(gòu)提供的理財(cái)服務(wù)和金融資訊，以實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值與增值的一種金融服務(wù)形式。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，我國互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品不斷出現(xiàn)。目前，以阿里巴巴為代表的中國電子商務(wù)企業(yè)推出的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，如余額寶，已經(jīng)成為我國目前主流的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。余額寶具有門檻低、收益高、操作簡便等優(yōu)點(diǎn)，很快得到廣大互聯(lián)網(wǎng)民的認(rèn)可。以余額寶為例，天弘基金公布數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，余額寶用戶數(shù)達(dá)到2.6億人，較2014年底增42%，蟬聯(lián)全球單只基金的用戶數(shù)冠軍。伴隨著余額寶的出現(xiàn)，其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也陸續(xù)推出自己的理財(cái)產(chǎn)品，如騰訊的微信錢包、百度的百度理財(cái)?shù)鹊?，我國互?lián)網(wǎng)理財(cái)市場呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的局面。隨著大量的閑置資金通過互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入基金公司，導(dǎo)致傳統(tǒng)銀行的傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)受到很大影響，給我國銀行也帶來極大的挑戰(zhàn)，同時(shí)也迫使傳統(tǒng)銀行為適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融不斷地改進(jìn)升級(jí)。

二、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)膬?yōu)勢

（一）高收益

高收益率是互網(wǎng)理財(cái)吸引客戶的關(guān)鍵因素，也是目前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)興起的重要因素。在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品剛出現(xiàn)的時(shí)期，其理財(cái)收益達(dá)6%-12%之間。而普通商業(yè)銀行活期存款的年收益約0.3%左右。目前，隨著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)氖找媛驶貧w至正常范圍，其平均收益率基本保持在6%左右。

（二）高靈活性

由于網(wǎng)購方便、起購點(diǎn)低、流動(dòng)性好等特點(diǎn)，這也是消費(fèi)者青睞互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的主要原因。此外，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品可以方便客戶及時(shí)查看收益和投資贖回靈活便捷，體現(xiàn)出了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)帶給消費(fèi)者的便捷性，與傳統(tǒng)理財(cái)和基金相比，超強(qiáng)的流動(dòng)性為其吸引了大量的客戶。

（三）門檻低

傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品具有較高的門檻，最低限額往往至少達(dá)到5萬元，導(dǎo)致大量客戶達(dá)不到銀行理財(cái)金額要求而無法享受理財(cái)服務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品相較于銀行理財(cái)產(chǎn)品，起始金額降到了僅僅1元以吸引更多的客戶與資金。投資門檻更加親民，贏得了眾多低資產(chǎn)群體的喜愛，吸引眾多投資者和大量的閑散資金，出現(xiàn)單筆金額小，但總量龐大的特點(diǎn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)

（一）信息安全風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)依托互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)開展業(yè)務(wù)，而隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)始終存在?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的關(guān)鍵技術(shù)：計(jì)算機(jī)軟件技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和信息數(shù)據(jù)安全性保密技術(shù)會(huì)直接影響理財(cái)平臺(tái)的安全性。同時(shí)，用戶自身的安全意識(shí)也會(huì)影響理財(cái)產(chǎn)品的安全性。近年來，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)賬戶被盜事件屢見不鮮，主要原因是犯罪分子利用木馬病毒、釣魚網(wǎng)站和假二維碼等方式，盜取用戶安全信息后盜刷資金。例如，余額寶產(chǎn)品上市以來，曾有用戶反映余額寶賬戶資金被盜問題。

（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

由于許多互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品采用“T+0”的贖回模式，導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品企業(yè)必須以自身資金墊付的方式來確?？蛻綦S時(shí)贖回理財(cái)產(chǎn)品的需求。對(duì)于開展互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的企業(yè)，其類活期類理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模越大，勢必需要準(zhǔn)備越多的流動(dòng)資金以應(yīng)對(duì)用戶贖回。一旦出現(xiàn)大量用戶集中贖回，就會(huì)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)牧鲃?dòng)性短缺，基金規(guī)模也會(huì)大幅度降低。若企業(yè)無法承受流動(dòng)資金的壓力，其理財(cái)產(chǎn)品的資金流動(dòng)將會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）市場風(fēng)險(xiǎn)

雖然互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)可獲得較高的收益，促進(jìn)了其快速發(fā)展。但是，對(duì)于基金來說，利率風(fēng)險(xiǎn)是其面臨的主要的市場風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的改變，金融市場投資環(huán)境的逐漸改善而導(dǎo)致的大量贖回，從而帶來收益虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)主要存在于法定資質(zhì)上的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)很多依賴于第三方支付平臺(tái)，但大部分互聯(lián)網(wǎng)公司僅具有銷售支付結(jié)算機(jī)構(gòu)的資格，未取得第三方電子商務(wù)平臺(tái)的認(rèn)定。此外，按照央行對(duì)第三方支付平臺(tái)是否可以購買基金沒有明確的規(guī)定。監(jiān)管部門也尚未對(duì)各大互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的行為采取監(jiān)管行動(dòng)。而相關(guān)的法律法規(guī)尚不健全，也使得互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)在很多方面上尚未處于有效的監(jiān)管之下?？傊ǘㄙY質(zhì)的缺失是目前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)所面臨的首要法律風(fēng)險(xiǎn)。

四、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)防范建議

（一）完善網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防控

由于互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的信息安全風(fēng)險(xiǎn)主要來自于計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障、硬件破壞及外部的網(wǎng)絡(luò)攻擊、計(jì)算機(jī)病毒等因素。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)具有很強(qiáng)的專業(yè)性，很多金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)問題很大程度上依賴外部市場的技術(shù)服務(wù)，雖然這種方式可以提高金融機(jī)構(gòu)的效率，但也存在可能出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)。因此，我們應(yīng)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的更新，重視互聯(lián)網(wǎng)信息安全軟件的開發(fā)，大力促進(jìn)具有核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)的研發(fā)，以加強(qiáng)和鞏固互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)建設(shè)，提高互聯(lián)網(wǎng)信息的安全防御能力。同時(shí)，對(duì)投資者做好信息安全風(fēng)險(xiǎn)警示和教育，提高投資者的安全防范意識(shí)。只有如此，才能較好地防范和減少網(wǎng)絡(luò)金融信息安全風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)貨幣基金管理公司要加強(qiáng)資金流動(dòng)性控制，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)貨幣的流動(dòng)性控制和滿足投資者贖回時(shí)的流動(dòng)性控制，以及對(duì)資金動(dòng)向的預(yù)判能力，制定切實(shí)可行的舉措做好相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的防范?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)企業(yè)可透過控制債券回購期限和分散投資等方式以增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性，切實(shí)防控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加強(qiáng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)提示與風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)培養(yǎng)

投資者應(yīng)強(qiáng)化自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)公司宣傳的產(chǎn)品，要有自己的判斷力，對(duì)于過高收益的營銷宣傳要有正確的認(rèn)識(shí)。投資者應(yīng)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的全面認(rèn)識(shí)，仔細(xì)了解產(chǎn)品協(xié)議，明晰保障條款。此外，投資者應(yīng)提升金融知識(shí)素養(yǎng)水平，認(rèn)識(shí)到貨幣基金投資風(fēng)險(xiǎn)的存在，高收益并非一直維持。而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)企業(yè)這一方來說，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)要就理財(cái)產(chǎn)品向投資者如實(shí)告知投資風(fēng)險(xiǎn)，避免投資者形成只賺不賠的錯(cuò)誤預(yù)期。當(dāng)投資環(huán)境發(fā)生重大變化時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)企業(yè)要及時(shí)向投資者提出預(yù)警，并做好產(chǎn)品信息的公開。

（四）構(gòu)建監(jiān)管體系，加強(qiáng)法律監(jiān)管

相關(guān)金融監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)研究，將互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)納入其監(jiān)管范圍，全面規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)。加強(qiáng)金融監(jiān)管部門之間、金融監(jiān)管部門與地方政府和其他相關(guān)部門之間的制度協(xié)調(diào)和協(xié)作，減少監(jiān)管真空，共同促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)姆杀O(jiān)管。此外，加強(qiáng)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)行業(yè)準(zhǔn)入資格與退出機(jī)制，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)應(yīng)自覺接受互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的相應(yīng)約束。完善互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)體制。隨著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，投資者的規(guī)模變得更為龐大，相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)和完善消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)制度的建設(shè)，在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品消費(fèi)者利益受到損失時(shí)進(jìn)行償付，化解部分風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

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互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品范文第5篇

有意思的是，在OTT業(yè)務(wù)上已被互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)革命的電信運(yùn)營商們，正在加速踏入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，他們有何優(yōu)勢和短板？成功率會(huì)有多大？

筆者通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，運(yùn)營商推出的理財(cái)“寶寶”們，在用戶體驗(yàn)以及投資回報(bào)方面，亮點(diǎn)乏善可陳，可能導(dǎo)致人氣不旺盛，難以為繼。

電信聯(lián)通急推互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，中移動(dòng)靜悄悄

廣東聯(lián)通6月6日宣布與百度、富國基金合作，推出“沃百富”互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。目標(biāo)將中國聯(lián)通話費(fèi)賬號(hào)升級(jí)為理財(cái)賬號(hào)，聯(lián)合百度與聯(lián)通兩家在用戶規(guī)模、渠道、流量經(jīng)營的優(yōu)勢，共同發(fā)展用戶。富國基金目前由于資金量級(jí)較小，7日年化收益率在6.12%，暫時(shí)優(yōu)于騰訊理財(cái)通(約4.52%)和余額寶(4.66%)。

而這已不是運(yùn)營商推出的首款互聯(lián)網(wǎng)金融類產(chǎn)品。在此之前的2013年11月，中國聯(lián)通已與金鷹基金推出“零元購機(jī)”業(yè)務(wù);2014年3月，北京電信與銀華基金推出“添益寶”;2014年5月，深圳聯(lián)通宣布與安信基金推出“話費(fèi)寶”?？傮w來說，這些產(chǎn)品多采用0元購機(jī)、5000元以上預(yù)存話費(fèi)作為基金、用戶收益在4%左右，但資金需要被凍結(jié)2年(合約期內(nèi))。

與中國聯(lián)通和中國電信忙著搶灘互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品相比，中國移動(dòng)目前并未動(dòng)作。中移動(dòng)某部門副總甚至反問筆者：“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品已非常成熟，收益率不斷下滑，電信和聯(lián)通這時(shí)候才想起來做理財(cái)，是不是太晚了?”

聯(lián)通與電信為何搶灘互聯(lián)網(wǎng)金融？

業(yè)內(nèi)有一種說法認(rèn)為，電信運(yùn)營商做理財(cái)最大優(yōu)勢是基礎(chǔ)用戶多。其實(shí)電信和聯(lián)通用戶加起來不到5億，而騰訊微信用戶早超過了6億。中移動(dòng)坐擁7.85億用戶，2013年?duì)I收6619億元，現(xiàn)金流更加充足。那么中國移動(dòng)為何選擇按兵不動(dòng)？聯(lián)通和電信為何著急動(dòng)手？

多名運(yùn)營商內(nèi)部人士對(duì)筆者透露其中原委：

1、中國移動(dòng)忙于TD-LTE網(wǎng)絡(luò)，而電信和聯(lián)通的FDD牌照尚未發(fā)放，整個(gè)集團(tuán)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型乏力，需要制造新的業(yè)務(wù)亮點(diǎn)。給資本市場講互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，無疑是一個(gè)好主意。

2、中國移動(dòng)4G進(jìn)攻勢頭太猛，電信和聯(lián)通3G用戶高ARPU值用戶正在回流中移動(dòng)。而采用互聯(lián)網(wǎng)金融概念做合約機(jī)，可以挽留用戶繼續(xù)在網(wǎng)使用兩年，度過目前的4G“空窗”期。

3、早在2011年12月底，三大運(yùn)營商子公司均已獲得第三方支付牌照，但后續(xù)發(fā)展并不盡如人意，互聯(lián)網(wǎng)金融是另一個(gè)方向、另一支隊(duì)伍的新嘗試。

與互聯(lián)網(wǎng)搶食金融市場，用戶會(huì)選擇誰?

通過對(duì)比，筆者發(fā)現(xiàn)，運(yùn)營商推出的理財(cái)產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，主要區(qū)別有以下幾個(gè)：

1、運(yùn)營商還依靠“搭售”。今天，阿里巴巴余額寶、騰訊財(cái)付通以及百度、網(wǎng)易等理財(cái)產(chǎn)品，用戶直接將錢轉(zhuǎn)移到到互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上，就可以計(jì)算收益。而運(yùn)營商推出的產(chǎn)品，往往是促銷型的“購手機(jī)”、“繳話費(fèi)”等等，還要參與其合約計(jì)劃。

2、資金有“凍結(jié)期”?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品公開透明，資金進(jìn)出比較自由。譬如，騰訊的理財(cái)通，每天收益是多少元，打開APP一眼就看得清清楚楚。而運(yùn)營商的理財(cái)產(chǎn)品收益卻顯得比較模糊，一般資金都要被“凍結(jié)”兩年。

3、門檻太高?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)門檻比較低，而運(yùn)營商推出的理財(cái)產(chǎn)品，多數(shù)最低價(jià)在5000元以上。中國聯(lián)通之前推出“零元購機(jī)”活動(dòng)，用戶抵押5000元在聯(lián)通可以獲得一款手機(jī)，并且滿足每月用夠其規(guī)定的套餐話費(fèi)，在兩年后可以拿回押金。

4、收益很一般?；ヂ?lián)網(wǎng)早期推出的理財(cái)產(chǎn)品，多數(shù)年收益在4%以上，最高達(dá)到7%。如今，多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品跌進(jìn)了3%時(shí)代，而運(yùn)營商與基金公司合作，大多中間還被撥一次毛，利潤更低。銀華基金今年3月與北京電信推出買貨幣基金零元換手機(jī)活動(dòng)，從運(yùn)行情況來看效果并不理想，基金銷量沒有顯著增長。亦有知情人士稱，余額寶與電信的合作第一天也才賣出去270臺(tái)左右。若按貨幣基金0.33%的管理費(fèi)計(jì)算，10億元的預(yù)存話費(fèi)，基金公司獲得的收益為330萬元，但是剔除基金公司耗資系統(tǒng)開發(fā)和人力成本，剩下的也不多。