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金融機(jī)構(gòu)主要功能范文第1篇

信貸市場的內(nèi)容

信貸市場是信貸工具的交易市場。對于屬于貨幣市場范疇的信貸市場交易工具的期限是在一年以內(nèi)，不屬于貨幣市場范疇的信貸市場的交易工具的期限在一年以外。信貸市場是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物。在商品經(jīng)濟(jì)條件下，隨著商品流通的發(fā)展，生產(chǎn)日益擴(kuò)大和社會化，社會資本的迅速轉(zhuǎn)移，多種融資形式和信用工具的運(yùn)用和流通，導(dǎo)致信貸市場的形成，而商品經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定協(xié)調(diào)發(fā)展，又離不開完備的信貸市場體系的支持。

信貸市場的作用

信貸市場的主要功能是調(diào)劑暫時性或長期的資金余缺，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展;另外信貸市場也是中央銀行進(jìn)行信貸總量宏觀調(diào)控，貫徹貨幣政策意圖的主要場所。

(一)信貸市場的基礎(chǔ)功能是調(diào)劑暫時性或長期的資金余缺

在經(jīng)濟(jì)生活中，資金盈余單位有多余的資金，而它們又并不想在當(dāng)前作進(jìn)一步的開支;而赤字單位想作更多的開支，但又缺少資金，計劃不能實(shí)現(xiàn)。信貸活動的實(shí)質(zhì)就是儲蓄資金從盈余單位向赤字單位有償?shù)霓D(zhuǎn)移。以銀行為代表的金融體系的介入形成了信貸市場機(jī)制，極大地推動了這個轉(zhuǎn)移過程，對經(jīng)濟(jì)體系的順利運(yùn)轉(zhuǎn)具有重要意義。

(二)信貸市場的發(fā)展推動了一國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

信貸市場促進(jìn)了資本的再分配和利潤的平均化。國民經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，靠的是各部門的協(xié)調(diào)發(fā)展，而這主要是通過資本自發(fā)轉(zhuǎn)移來實(shí)現(xiàn)的。資本總是從利潤低的行業(yè)向利潤高的行業(yè)流動，以保證企業(yè)獲得最大的利潤，然而資本并不能夠完全自由流動的，信貸市場的出現(xiàn)使這些限制不復(fù)存在，從而使得一國國民經(jīng)濟(jì)能夠較為迅速的發(fā)展。

(三)信貸市場也是中央銀行進(jìn)行信貸總量宏觀調(diào)控，貫徹貨幣政策意圖的主要場所

中央銀行對貨幣和信用的宏觀調(diào)控政策主要有兩大類，第一類貨幣政策是收縮或放松兩個方向調(diào)整信貸市場上銀行體系的準(zhǔn)備金和貨幣乘數(shù)來影響貨幣信貸的總量。另一類是用各種方式干預(yù)信貸市場的資金配置，從而引起貨幣信貸結(jié)構(gòu)變化。這兩大類政策都主要發(fā)生于信貸市場，離不開信貸市場的支持。

信貸市場的構(gòu)成主體

信貸市場上的市場主體可以劃分為信貸資金的供給者和信貸資金的需求者兩大類，信貸市場的主要功能就是在上述雙方間融通資金。

(一)信貸資金的供給者

1、商業(yè)銀行

信貸資金市場的資金供給者主要是商業(yè)銀行，資金融通業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的最主要業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行是信貸市場上最活躍的成分，所占的交易量最大，采用的信貸工具最多，對資金供求與利率的波動影響也最大。在中國信貸市場上，國有商業(yè)銀行占據(jù)了這個市場絕大部分的市場份額，不過隨著中國金融體制的改革，股份制商業(yè)銀行和地方城市商業(yè)銀行的市場份額表現(xiàn)出逐步擴(kuò)大的趨勢。在中國農(nóng)村信貸市場上，農(nóng)村信用社是最主要的資金供給者。

2、非銀行金融機(jī)構(gòu)

其他金融機(jī)構(gòu)，如銀行以外的城市信用社、金融公司、財務(wù)公司、保險公司和信托公司等，也是信貸市場的重要資金供給者。在混業(yè)經(jīng)營的金融市場上，這些非銀行金融機(jī)構(gòu)也積極的在信貸市場上拓展信貸業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)和收入的多元化。在中國分業(yè)經(jīng)營的格局下，非銀行金融機(jī)構(gòu)還不能直接進(jìn)入信貸市場，但是也存在非銀行金融機(jī)構(gòu)通過其他渠道間接進(jìn)入信貸市場的情況。

3、企業(yè)

企業(yè)由于銷售收入的集中性會形成企業(yè)資金的暫時閑置，它們通過與合適的貸款對象以私下約定的的形式向信貸市場注入資金。在中國私募融資市場上，具有閑置資金的企業(yè)在解決中小企業(yè)非主流渠道融資方面發(fā)揮著日益重要的作用。

(二)信貸資金的需求者

信貸市場上的資金需求者主要是企業(yè)、個人和金融機(jī)構(gòu)。

1、企業(yè)

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中會經(jīng)常出現(xiàn)臨時行和季節(jié)性的資金需求，同時企業(yè)由于企業(yè)自身的發(fā)展也經(jīng)常產(chǎn)生各種長期的資金需求，于是就在信貸市場上通過借款的形式來籌集所需的資金。對于中國的企業(yè)來說，信貸市場是它們?nèi)谫Y的最主要渠道，但是廣大中小企業(yè)在這個市場上的融資難度還比較大。

2、個人 個人由于大額消費(fèi)和不動產(chǎn)投資也經(jīng)常產(chǎn)生短期和長期的信貸需求，他們也經(jīng)常到信貸市場中通過借款的形式籌集所需的資金。中國信貸市場上個人業(yè)務(wù)最主要的一塊是住房信貸業(yè)務(wù)，隨著中國國民收入的提高，汽車信貸和信用卡信貸業(yè)務(wù)也正快速的發(fā)展起來。

3、金融機(jī)構(gòu)

金融機(jī)構(gòu)和工商企業(yè)一樣，各類金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營活動中也經(jīng)常會產(chǎn)生短期和長期的融資需求，例如中國的證券公司、信托公司一度曾經(jīng)是信貸市場的重要資金需求者。

(三)中央銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)

中央銀行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也是信貸市場的重要參與者。

1、中央銀行

中央銀行通常要根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，在信貸市場上通過準(zhǔn)備金率、貼現(xiàn)率、再貸款等貨幣政策工具來調(diào)控信貸市場的規(guī)模與結(jié)構(gòu)。中國的信貸市場由中國人民銀行發(fā)揮中央銀行的宏觀調(diào)控職能。

2、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

金融監(jiān)管部門作為保證金融機(jī)構(gòu)合規(guī)運(yùn)作業(yè)務(wù)的主管機(jī)構(gòu)，對銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性進(jìn)行著監(jiān)控，防范化解金融業(yè)務(wù)風(fēng)險。中國信貸市場上銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會發(fā)揮著金融監(jiān)管職能。

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金融機(jī)構(gòu)主要功能范文第2篇

一、中小企業(yè)融資難是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的現(xiàn)實(shí)難題

目前，長興縣擁有經(jīng)濟(jì)戶口約4.71萬戶，其中企業(yè)6846家，注冊資本(金)在2000萬元以下的企業(yè)6437家，占總企業(yè)數(shù)的94％，2000萬元以下的企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價值占全縣GDP的58.5％。上繳的稅收占全縣稅收的48.2％，提供的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位占到75％。然而，中小企業(yè)所獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中的地位作用卻是極不相稱的。

(一)獲得信貸支持少

目前中小企業(yè)絕大多數(shù)創(chuàng)業(yè)時間不長，企業(yè)資金自我積累十分有限，暫時閑置可用來周轉(zhuǎn)的資金，因受產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品、規(guī)模等因素制約，顯得十分匱乏。而中小企業(yè)在向金融機(jī)構(gòu)融資過程中，抵押要求的條件較為苛刻，除了土地產(chǎn)權(quán)和房產(chǎn)外別無選擇，抵押擔(dān)保登記、評估手續(xù)繁雜、環(huán)節(jié)多，且通過抵押得到的貸款比例偏低。據(jù)統(tǒng)計，全縣主要銀行對中小企業(yè)貸款金額占比不足15％。

(二)直接融資渠道窄

由于證券市場門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債券發(fā)行的準(zhǔn)入障礙，等等。中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。據(jù)中國人民銀行的調(diào)查顯示，長興縣中小企業(yè)融資供給的近90％來自銀行貸款。

(三)國有銀行借貸嚴(yán)重

銀行由于缺乏有關(guān)中小企業(yè)客戶風(fēng)險的足夠信息，不能做出適宜的風(fēng)險評價。此外，中小企業(yè)與大型企業(yè)在經(jīng)營透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應(yīng)等原因，大型金融機(jī)構(gòu)更愿意為大企業(yè)融資服務(wù)，而不愿為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

筆者認(rèn)為，銀企雙方在信息上的不對稱是造成中小企業(yè)融資難的主要原因。

首先，信息不對稱阻礙了融資行為。由于中小企業(yè)普遍規(guī)模較小、變化大、風(fēng)險高、自我約束能力弱，不愿將必要的信息公開化，企業(yè)信用觀念差，逃廢債務(wù)行為嚴(yán)重等，使金融機(jī)構(gòu)和投資者無法全面了解和掌握企業(yè)真正經(jīng)營情況，從而不能正確評估資金的借貸風(fēng)險。

其次，信息不對稱增加了放貸風(fēng)險。在資金借貸市場上，中小企業(yè)在申請貸款時，通常傾向于披露有利于貸款的信息，而隱瞞對自己獲得貸款不利的信息。對金融機(jī)構(gòu)而言，這期間存在一個決策風(fēng)險，為了平衡這一風(fēng)險可能給金融機(jī)構(gòu)帶來的損失。其所要求的利率就高。

再次，信息不對稱提高了擔(dān)保風(fēng)險。一些中小企業(yè)為了取得信用擔(dān)保，不惜采用欺騙方式，向擔(dān)保機(jī)構(gòu)所提供的會計報表、審計報告往往不真實(shí)。擔(dān)保公司很難通過企業(yè)所提供的報表了解其財務(wù)和經(jīng)營的真實(shí)情況，資信評估工作任務(wù)重、難度大，所以擔(dān)保公司為了降低擔(dān)保風(fēng)險而選擇不輕易作擔(dān)保，要么對中小企業(yè)所收的擔(dān)保費(fèi)用過高，要么對中小企業(yè)進(jìn)入的門檻要求嚴(yán)格等。

二、長興縣搭建企業(yè)融資服務(wù)平臺的具體實(shí)踐

為使更多的中小企業(yè)了解股權(quán)、商標(biāo)權(quán)等多種抵押、質(zhì)押貸款方式、擔(dān)保方式及擔(dān)保公司的情況，使更多的金融機(jī)構(gòu)了解企業(yè)的基本情況和融資需求，為銀行與企業(yè)的融資信息溝通建立一個常態(tài)化的工作平臺，長興縣工商局搭建了“長興縣企業(yè)融資服務(wù)網(wǎng)”(省略)，將各種金融資源(商業(yè)銀行、新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、小額貸款公司等)、各個市場主體(擔(dān)保公司、中小企業(yè)、農(nóng)戶等)和政府主體間通過網(wǎng)絡(luò)連接起來，在原有橋隧模式的基礎(chǔ)上，構(gòu)建起條條大路、座座大橋，從原來的“一對一”向“一對多”融資對接轉(zhuǎn)變。通過網(wǎng)站的建立，一方面為廣大中小企業(yè)和農(nóng)民專業(yè)合作社提供了一個企業(yè)信息和融資需求的平臺；另一方面給金融部門(銀行)提供一批優(yōu)質(zhì)客戶的信息。

(一)主要功能

長興縣企業(yè)融資服務(wù)網(wǎng)主要功能分為融資信息、綜合資訊、信息查詢、政策法規(guī)、信息交流和幫助。如下表：

(二)融資流程

1.企業(yè)通過數(shù)字證書登錄后融資需求。錄入主要產(chǎn)品、電話、可承受的最高利率、融資時間、有意向金融機(jī)構(gòu)等，如需擔(dān)保，則可錄入可抵押的物品，選擇有意向的擔(dān)保公司。錄入完成后系統(tǒng)自動在網(wǎng)站首頁顯示企業(yè)融資需求基本信息。

2.銀行在收到企業(yè)融資需求后，查看企業(yè)相關(guān)信息，并直接與企業(yè)聯(lián)系，如需擔(dān)保，則由擔(dān)保公司全程提供服務(wù)。

3.企業(yè)在獲得金融機(jī)構(gòu)融資后，由該金融機(jī)構(gòu)登錄網(wǎng)站選擇企業(yè)的融資需求信息，錄入放貸的日期、金額、用途、方式和是否擔(dān)保等已融資信息后，則該融資需求信息轉(zhuǎn)變?yōu)橐讶谫Y信息，并在網(wǎng)站首頁上顯示。

(三)網(wǎng)站特點(diǎn)

1.利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)“一對多”的融資對接。隨著互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的普及和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的提高，利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行信息傳遞而克服銀企間信息不對稱的方式被越來越多的人所接受。“長興縣企業(yè)融資服務(wù)網(wǎng)”采用B／S構(gòu)架，使用當(dāng)前最流行的Java／spring／ibatis／oracle開發(fā)，用企業(yè)數(shù)字證書來解決用戶信息的安全性和歸屬者問題。企業(yè)在自己的融資需求時，可以錄系電話、可承受的最低利率、可抵押的財產(chǎn)和物品，以及有意向的擔(dān)保公司和金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保公司在收到企業(yè)融資需求后，可以直接與企業(yè)聯(lián)系，進(jìn)行對接，使企業(yè)有更多的選擇空間。

2.工商登記資源網(wǎng)上共享，促進(jìn)中小企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理。在金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保公司查看企業(yè)融資需求的同時，利用工商掌握企業(yè)注冊登記第一手資料的優(yōu)勢，將企業(yè)的基本信息、年檢信息、工商信用等級等信息共享出來。供金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保公司進(jìn)行查詢。促使中小企業(yè)致力于提高自身內(nèi)部管理水平、完善公司治理結(jié)構(gòu)、練好內(nèi)功，如進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革，建立規(guī)范的管理制度，樹立現(xiàn)代營銷理念，實(shí)施戰(zhàn)略管理，大力開發(fā)技術(shù)創(chuàng)新，加大企業(yè)的社會影響等。

3.引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)參與，完善風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制。實(shí)踐證明，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是解決中小企業(yè)融資難問題的有效措施之一。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立有利于解決信息不對稱和分擔(dān)銀行的信貸風(fēng)險，它可依靠再擔(dān)保體系來分散和規(guī)避企業(yè)風(fēng)險，降低單筆擔(dān)保損失的實(shí)際代償率。因此，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的積極參與且與商業(yè)銀行的合作可化解對中小企業(yè)信貸的風(fēng)險。

4.引入人民銀行考核機(jī)制，提高金融機(jī)構(gòu)的積極性。作為商業(yè)銀行信貸主管部門的中國人民銀行，在軟件開發(fā)后期也積極參與到軟件開發(fā)之中，并提出了

較好的建議，將“長興縣企業(yè)融資服務(wù)網(wǎng)”作為各商業(yè)銀行的年終考核工作之一，對各商業(yè)銀行的登錄次數(shù)、點(diǎn)擊率、融資筆數(shù)和融資金額作為考核項(xiàng)目，并由融資服務(wù)網(wǎng)每月對各商業(yè)銀行進(jìn)行排名，每星期推薦融資服務(wù)較好的商業(yè)銀行，極大提高了各商業(yè)銀行的積極性。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策思考

要解決中小企業(yè)融資中信息不對稱的難題，就要完善誠信體系，政府主導(dǎo)，建立一個有公信力的信息交流平臺。一是向企業(yè)提供金融信息、抵押和擔(dān)保信息；二是向金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保公司提供那些正在四處尋求資金支持的中小企業(yè)的詳細(xì)情況和融資需求，以減少交易雙方的信息不對稱。

(一)充分發(fā)揮工商部門的資源優(yōu)勢

工商行政管理機(jī)關(guān)是主管市場監(jiān)管的行政執(zhí)法部門，負(fù)責(zé)對市場主體準(zhǔn)入行為、市場交易行為和競爭行為的全面監(jiān)管，掌握著大量的市場主體信息，這些信息對金融機(jī)構(gòu)有效地識別優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)和不良中小企業(yè)無疑是十分重要的。如這些信息資源可以允許向金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保公司公開查詢，可促進(jìn)融資雙方即資金供應(yīng)者之間、中小企業(yè)之間競爭，使金融機(jī)構(gòu)在緩解信息不對稱方面主動積極采取管理措施，也使中小企業(yè)致力于規(guī)范自己的經(jīng)營行為，建立有效的內(nèi)部治理機(jī)制，樹立可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營理念。

(二)完善擔(dān)保體系

長興縣有21家擔(dān)保公司，但大多數(shù)與商業(yè)銀行的信息不通，合作不夠。政府需對這個行業(yè)進(jìn)行整合與支持，加強(qiáng)擔(dān)保公司與金融機(jī)構(gòu)的合作，實(shí)現(xiàn)與金融機(jī)構(gòu)對接和互補(bǔ)，為中小企業(yè)發(fā)掘和盤活更多的抵押物資源，也可互相推薦擴(kuò)大客戶群。

(三)引入中小金融機(jī)構(gòu)

商業(yè)銀行的屬性或者基本功能決定了商業(yè)銀行首先要規(guī)避信貸風(fēng)險，同時要維護(hù)自己的經(jīng)濟(jì)效益，因此從這個意義上講，中小金融機(jī)構(gòu)關(guān)注的對象更多的是中小企業(yè)。由于中小金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)簡單及長期為地方中小企業(yè)服務(wù)的性質(zhì)，所以在發(fā)放中小企業(yè)貸款上比大銀行具有信息優(yōu)勢和成本優(yōu)勢。

(四)完善企業(yè)融資服務(wù)內(nèi)容

一是增加企業(yè)經(jīng)營情況信息。企業(yè)在每年年檢時會向工商部門報送上一年度的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表和損益表。如能提供這一部分的信息查詢，可使銀行和投資者較全面了解和掌握企業(yè)真正經(jīng)營情況，從而能準(zhǔn)確評估資金的借貸風(fēng)險。二是加強(qiáng)與其他職能部門的溝通聯(lián)系。企業(yè)融資所涉及的內(nèi)容很多，工商目前只掌握動產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押、商標(biāo)權(quán)質(zhì)押等內(nèi)容，如能加入不動產(chǎn)抵押的信息，可使融資的內(nèi)容更全面。

(五)引入人民銀行征信系統(tǒng)

征信系統(tǒng)(即人民銀行企業(yè)和個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫)是我國征信體系的基礎(chǔ)設(shè)施。征信系統(tǒng)不僅有利于防止企業(yè)和個人過度負(fù)債，防范信貸欺詐，降低不良貸款比率，而且在提高審貸效率，方便廣大企業(yè)、個人借貸，促進(jìn)生產(chǎn)、消費(fèi)等方面發(fā)揮著重要作用。從企業(yè)和個人來看，具有良好的信用記錄不僅有利于獲得銀行貸款，還可以獲得比較優(yōu)惠的貸款條件。如能引入征信系統(tǒng)或部分征信系統(tǒng)，可使中小企業(yè)致力于規(guī)范自己的經(jīng)營行為，在完善內(nèi)功上下功夫。

金融機(jī)構(gòu)主要功能范文第3篇

論文關(guān)鍵詞：天津?yàn)I海,資本市場

一、引言

在資本市場上，通過對資本的合理配置，達(dá)到資本合理流動的目的，實(shí)現(xiàn)資本在數(shù)量和結(jié)構(gòu)上的供求均衡。資本市場具有多層次的結(jié)構(gòu)。金融功能觀的理論將資本市場分為：(1)主板市場,即證券交易所市場，指在有組織交易所進(jìn)行集中競價交易的市場,主要為大型、成熟企業(yè)的融資和轉(zhuǎn)讓提供服務(wù)；(2)二板市場，即創(chuàng)業(yè)板市場，指與主板市場相對應(yīng),在主板之外為產(chǎn)業(yè)化階段初期的中小企業(yè)及高科技企業(yè)提供資金融通的股票市場,此市場還可以解決這些企業(yè)的資產(chǎn)價值(包括知識產(chǎn)權(quán))評價，風(fēng)險分散和創(chuàng)業(yè)投資的股權(quán)交易問題；(3)三板市場(場外市場),包括柜臺市場和場外交易市場,主要解決企業(yè)發(fā)展過程中處于初級階段中后期和幼稚階段初期的中小企業(yè)在籌集資本性資金方面的問題,以及這些企業(yè)的資產(chǎn)價值(包括知識產(chǎn)權(quán))評價、風(fēng)險分散和風(fēng)險投資的股權(quán)交易問題。

近年來全球衍生品市場擴(kuò)張迅猛。在過去的8年中利率遠(yuǎn)期和期權(quán)產(chǎn)品發(fā)展突飛猛進(jìn)。2007年OTC衍生品交易名義價值達(dá)到600萬億美元的峰值。衍生品市場主要分為五種相關(guān)資產(chǎn)，利率衍生品、外匯衍生品、信用衍生品、資產(chǎn)衍生品、商品衍生品。過去人們認(rèn)為只有金融機(jī)構(gòu)操作使用衍生品。ISDA研究表明，世界500強(qiáng)公司中有94%都在使用金融衍生品來管理企業(yè)，應(yīng)對宏觀經(jīng)濟(jì)存在的風(fēng)險。外匯和利率衍生品是這些公司極其重要的工具。OTC市場的主要功能是在控制成本的前提下，有效地籌借資金、交叉貨幣利率、對沖和套期保值、轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險。當(dāng)前，銀行、保險等金融機(jī)構(gòu)普遍使用各種衍生品應(yīng)對利率和匯率的波動、特殊行業(yè)的信用風(fēng)險、資產(chǎn)的價格風(fēng)險。根據(jù)BIS（BankforInternationalSettlements）公布的自1998年至2009年G10中央銀行統(tǒng)計的OTC金融衍生工具，外匯的遠(yuǎn)期、互換、期權(quán)及商品衍生工具的未平倉合約名義價值（下圖1為OTC市場合約的名義價值），到2009年12月，OTC市場未平倉合約的名義價值（notionalamountoutstanding）已經(jīng)達(dá)到6146736億美元。其中，40%的市場的交易發(fā)生在美國，另外40%在歐洲（主要是倫敦和法蘭克福），其余20%在亞洲（主要是東京）。利率產(chǎn)品是最主要的OTC衍生品，占75%；其次是外匯產(chǎn)品占12%。市場上增長最快的是信用衍生品，占到600億美元。市場仍舊被幾個大型金融機(jī)構(gòu)和內(nèi)部交易者（inter-dealer）支配。金融危機(jī)中，一個公司的違約迅速蔓延到整個金融系統(tǒng)，暴露了OTC場外交易市場存在的許多市場機(jī)構(gòu)缺陷。

圖1：OTC金融衍生工具的名義價值

根據(jù)BIS公布數(shù)據(jù)制圖

在過去的二十幾年中，大型國際金融機(jī)構(gòu)的交易行為發(fā)生了翻天覆地的變化，為提高自身管理能力、精確定價策略、成為世界資金流通的媒介，其中大部分的利潤來源于發(fā)展和深化OTC衍生品的交易。活躍在市場上的國際金融機(jī)構(gòu)，大部分已獲取得了OTC金融衍生活動的交易費(fèi)用和利潤，增加了自身收益。涉及OTC市場的主要金融機(jī)構(gòu)如表1所示。

表1：2000年OTC居前10位的衍生品交易商

衍生品交易商

排位

CME

LIFFE

EUREX

HKFE

TSE

TIFFE

花旗集團(tuán)citigroup

1

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√

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高盛goldman sachs

2

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德意志銀行Deutsche bank

3

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摩根士丹利Morgan stanley dean witter

4

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華寶銀行Warburg Dillon Read

5

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美林證券Merrill Lynch

6

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J.P摩根J.P.Morgan

7

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大通曼哈頓公司Chase Manhattan corp

8

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波士頓金融公司credit suisse first boston

9

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美國銀行Bank of America

10

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金融機(jī)構(gòu)主要功能范文第4篇

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司 非銀行金融機(jī)構(gòu) 前景

一、什么是財務(wù)公司

財務(wù)公司的概念起源于18世紀(jì)的法國，指的是經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的非銀行的金融機(jī)構(gòu)，因此又稱為金融公司。到了19世紀(jì)末財務(wù)公司的概念發(fā)生了改變，成為真正意義上的財務(wù)公司。而產(chǎn)權(quán)的不同使得產(chǎn)物公司有不同的類型，主要有企業(yè)附屬財務(wù)公司和非企業(yè)附屬財務(wù)公司，其中非企業(yè)附屬財務(wù)公司則包括了銀行附屬財務(wù)公司、銀企合資財務(wù)公司和獨(dú)立財務(wù)公司。企業(yè)財務(wù)公司則是包括了全能型、信用型及司庫型財務(wù)公司。

一般情況下財務(wù)公司主要具有內(nèi)部結(jié)算、融資、投資管理、財務(wù)管理的功能。內(nèi)部結(jié)算就是在集團(tuán)公司出現(xiàn)資金閑置或資金短缺的情況下，通過內(nèi)部結(jié)算以達(dá)到降低運(yùn)營成本的目的。財務(wù)公司除了可以具有內(nèi)部結(jié)算的功能之外還可以通過資金拆借、租賃、債券等手段來為集團(tuán)進(jìn)行融資。當(dāng)集團(tuán)企業(yè)出現(xiàn)閑置資金時，還可以由財務(wù)公司負(fù)責(zé)通過投資的方式來來對這些資源進(jìn)行配置，以達(dá)到使資金運(yùn)用效率最大化的目的。此外，大多數(shù)財務(wù)公司還承擔(dān)了財務(wù)顧問的功能，是在對企業(yè)優(yōu)勢及發(fā)展目標(biāo)的認(rèn)識的基礎(chǔ)上為企業(yè)提供一些采購、投資等方面的咨詢服務(wù)。

二、財務(wù)公司在我國的發(fā)展現(xiàn)狀

在我國財務(wù)公司大部分是集團(tuán)附屬的財務(wù)公司，這種集團(tuán)附屬的財務(wù)公司的主要功能是為企業(yè)內(nèi)部成員單位提供金融服務(wù)。集團(tuán)附屬的財務(wù)公司在行政上是由集團(tuán)直接領(lǐng)導(dǎo)，但是財務(wù)公司的業(yè)務(wù)確是在央行的領(lǐng)導(dǎo)和管理下進(jìn)行的，獨(dú)立核算、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧。

我國第一家財務(wù)公司是1987年5月由中國人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立的東風(fēng)汽車財務(wù)公司。經(jīng)過20多年的發(fā)展，經(jīng)批準(zhǔn)成立的財務(wù)公司達(dá)到107家，行業(yè)資產(chǎn)從1987年的20億元發(fā)展到2010年的15776.31億元，實(shí)現(xiàn)全年利潤262億元。

財務(wù)公司最早在我國出現(xiàn)是以總公司及聯(lián)營單位內(nèi)經(jīng)營部分銀行寄信托服務(wù)的獨(dú)立公司形態(tài)出現(xiàn)的。在之后的發(fā)展過程中財務(wù)公司的功能也有所變化，但是主要的功能還是存款及結(jié)算業(yè)務(wù)。在《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》也明確的說明了財務(wù)公司的主要功能是為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供相關(guān)的金融服務(wù)。我國的集團(tuán)成員單位所需要進(jìn)行的技術(shù)改造或新產(chǎn)品開發(fā)的規(guī)模都比較大，因此這種功能的財務(wù)公司不能發(fā)揮優(yōu)勢，因此需要進(jìn)行一定的改變。2004年新版《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》就針對這一情況進(jìn)行了說明。在新版的《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》中將財務(wù)公司的功能確定為以提高企業(yè)集團(tuán)資金使用率、加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金的集中管理為目的為企業(yè)集團(tuán)及成員單位提供相關(guān)的財務(wù)管理服務(wù)。盡管進(jìn)行了上述規(guī)定，但是由于我國財務(wù)公司的業(yè)務(wù)種類很少，且運(yùn)用的金融工具也不多，并沒有使財務(wù)公司的全部潛力得以發(fā)揮。

三、未來我國財務(wù)公司的發(fā)展前景

（一）找出優(yōu)勢，明確財務(wù)公司的定位

2004年8月的新的《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》明確了財務(wù)公司的定位。在未來的發(fā)展中財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》中的說明把握公司的發(fā)展方向，立足公司的優(yōu)勢，明確公司的定位。

明確自身的功能定位是財務(wù)公司發(fā)展的首要，也就是說財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)明確認(rèn)識到在企業(yè)集團(tuán)資金集中管理及資金利用率方面應(yīng)當(dāng)發(fā)揮的作用，同時利用多種金融手段達(dá)到降低集團(tuán)成本的目的。然后要充分發(fā)揮集團(tuán)所在產(chǎn)業(yè)的背景優(yōu)勢，將集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展特征、業(yè)務(wù)特征作為發(fā)展財務(wù)公司金融業(yè)務(wù)的根據(jù)。

（二）以服務(wù)企業(yè)集團(tuán)為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)多渠道融資

在未來的發(fā)展中財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)充分利用自身的特點(diǎn)及不同的融資手段，在現(xiàn)有法律法規(guī)允許的前提下，將服務(wù)企業(yè)集團(tuán)多為發(fā)展的核心，實(shí)現(xiàn)多渠道融資，以滿足集團(tuán)對資金的需求。與此同時財務(wù)公司還可以開展一些能夠帶來較高收入的而業(yè)務(wù)，如有價證券的投資業(yè)務(wù)。在這一方面，我國的財務(wù)公司可以借鑒外國財務(wù)公司發(fā)行商業(yè)票據(jù)和債券進(jìn)行籌資的成功經(jīng)驗(yàn)。

（三）創(chuàng)新服務(wù)、穩(wěn)健經(jīng)營

對于我國大多數(shù)的財務(wù)公司而言，業(yè)務(wù)還是以結(jié)算和存貸款為主，因此財務(wù)公司很容易收到商業(yè)銀行的沖擊，在未來的發(fā)展中財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)在穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)上以提高自身的專業(yè)能力及服務(wù)水平為重點(diǎn)，不斷創(chuàng)新發(fā)展，以穩(wěn)固自己在行業(yè)內(nèi)的地位。在激烈競爭的背景之下，新的《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》強(qiáng)調(diào)了財務(wù)公司要不斷創(chuàng)新，開拓發(fā)展新的金融業(yè)務(wù)，或?qū)υ袠I(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新，以此來提高自身的競爭力，充分發(fā)掘自身優(yōu)勢，積極開展在財務(wù)咨詢、信用鑒證、信息咨詢等中介業(yè)務(wù)。

（四）注重服務(wù)質(zhì)量的提升

在未來的發(fā)展中服務(wù)重量將會是決定財務(wù)公司發(fā)展與否的關(guān)鍵之一。因此我國財務(wù)公司在發(fā)展的過程中應(yīng)當(dāng)積極的探討提升服務(wù)質(zhì)量的關(guān)鍵，可以從以下幾個方面著手。首先，明確財務(wù)公司所屬的企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略及自身定位，建立健全與企業(yè)集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的業(yè)績評價體系。其次加強(qiáng)信息化建設(shè)，在建立與成員單位的網(wǎng)絡(luò)連接，實(shí)現(xiàn)財務(wù)公司的網(wǎng)上結(jié)算，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上付款基礎(chǔ)上，盡快完善金融電子化體系，積極開發(fā)財務(wù)公司網(wǎng)絡(luò)銀行產(chǎn)品等。最后是注重人才的培養(yǎng)。無論是企業(yè)的管理水平的提高還是競爭力水平的提高都需要專業(yè)的人才來實(shí)現(xiàn)，因此人才是決定企業(yè)發(fā)展的核心。建立科學(xué)、高效、專業(yè)的用人機(jī)制及人才培養(yǎng)機(jī)制是決定財務(wù)公司能否健康發(fā)展的關(guān)鍵。在人才的培養(yǎng)機(jī)制上可以采用年薪制、股票期權(quán)等方式用來吸引優(yōu)秀人才，同時建立科學(xué)的人才培養(yǎng)機(jī)制，為人才提供發(fā)展空間，全面的提高員工素質(zhì)。

參考文獻(xiàn)：

[1]黃星敏.企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)展現(xiàn)狀及對策[J].中國集體經(jīng)濟(jì).2011

金融機(jī)構(gòu)主要功能范文第5篇

關(guān)鍵詞：碳基金；世界銀行；政策性金融

中圖分類號：F831.5　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A　文章編號：1006－1428(2010)06－0043－03

一、世界銀行碳基金運(yùn)作模式分析

世界銀行目前管理著12個碳基金，包括4個特別基金、6個國別基金以及2個面向2012年之后的新基金。世行的碳基金運(yùn)作了十多年之后，進(jìn)入了成熟期。目前世界銀行管理的碳基金超過25億美元。這些基金通過購買項(xiàng)目減少的碳排放量(或稱“碳信用”)，為發(fā)展中國家減少溫室氣體排放的項(xiàng)目提供融資。世行碳基金的目的是協(xié)助發(fā)展中國家從溫室氣體減排的市場中獲益，通過建設(shè)碳減排市場支持可持續(xù)發(fā)展。特別基金包括原型碳基金(PCF)、社區(qū)發(fā)展碳基金(CDCF)、生物碳基金(Bio F)和傘形碳基金(UCF)。國別基金則包括荷蘭清潔發(fā)展機(jī)制基金(NCDMF)、荷蘭歐洲碳基金(NECF)、西班牙碳基金(SCF)、意大利碳基金(ICF)、丹麥碳基金(DCF)、歐洲碳基金(CFE)。面向2012年之后兩個新的碳基金分別是林業(yè)碳伙伴基金(FCPF)和碳伙伴基金(CPF)。

1、用系列基金實(shí)現(xiàn)多元化功能。

世界銀行的系列碳基金是從經(jīng)合組織(OECD)國家的政府和企業(yè)獲得資金，在發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型國家購買節(jié)能減排項(xiàng)目產(chǎn)生的溫室氣體減排額度。從而實(shí)現(xiàn)三個重要目標(biāo)，分別是“增強(qiáng)發(fā)展中國家從溫室氣體減排市場中受益的能力”、“確保碳金融在致力于全球環(huán)境問題的基礎(chǔ)上能夠貢獻(xiàn)于可持續(xù)發(fā)展”、“有助于建設(shè)、保障和發(fā)展溫室氣體減排市場”。

世界銀行用系列碳基金實(shí)現(xiàn)多元化的目標(biāo)。在世行的系列碳基金中，4個特別基金的主要功能在于培育京都機(jī)制下碳市場的形成和發(fā)展；6個國別基金的主要功能在于幫助相關(guān)工業(yè)化國家和地區(qū)履行《京都議定書》約束下的減排目標(biāo)；2個面向2012年以后的碳基金的主要功能在于推廣近年得到重視的“從減少采伐森林和森林退化中獲得減排的機(jī)制”(REDD)以及為后《京都議定書》時期的碳金融進(jìn)行示范和探索。

2、通過能力建設(shè)提高發(fā)展中國家發(fā)展減排項(xiàng)目的能力。

世界銀行建立了綜合性的能力建設(shè)和技術(shù)援助計劃，以增強(qiáng)發(fā)展中國家參與溫室氣體減排市場的能力。1997年世界銀行與相關(guān)工業(yè)國政府發(fā)起了“國家戰(zhàn)略學(xué)習(xí)計劃”(NSS)，在《京都議定書》生效之前就開始輔導(dǎo)部分發(fā)展中國家了解并熟悉清潔發(fā)展機(jī)制減排項(xiàng)目的程序、規(guī)則。2000年開始隨著原型碳基金、社區(qū)發(fā)展碳基金和生物碳基金的發(fā)起設(shè)立，與這些基金直接相對應(yīng)的能力建設(shè)計劃(包括PCFplus，CDCFplus和BioCFplus)也開始運(yùn)行。2005年至今，世界銀行開始運(yùn)作“碳基金輔助計劃”(CF-Assist)，整合了上述各個能力建設(shè)計劃。用以協(xié)助對京都CDM和JI機(jī)制感興趣的國家發(fā)展減排項(xiàng)目。實(shí)際上，作為世界銀行于2000年設(shè)立了世界上第一個碳基金――原型碳基金本身也是一種對市場各方進(jìn)行能力培育的機(jī)制。

3、調(diào)節(jié)減排項(xiàng)目在地區(qū)和類型上的分布。

世界銀行碳基金盡力實(shí)現(xiàn)減排項(xiàng)目在地域和技術(shù)方面的平衡分布，與世界總體的項(xiàng)目分布相比，世界銀行碳基金參與的項(xiàng)目在地區(qū)上更加均衡。根據(jù)世界銀行的研究報告，世界整體CDM和JI項(xiàng)目數(shù)不均衡地分布在東亞(50％)、南亞(25％)、拉美(17％)、東歐(2％)和中東(5％)。世界銀行碳基金的減排項(xiàng)目數(shù)量則相對均衡地分布在東亞(21％)、南亞(13)、拉美(26％)、非洲(2l％)和東歐(18％，含中東的少部分項(xiàng)目)。世界銀行碳基金減排項(xiàng)目在技術(shù)類型分布上與總體CDM和JI項(xiàng)目呈類似地均衡分布，包括水電(24％)、填埋氣體(14％)、甲烷回收利用(8％)、造林和再造林(18％)、其他可再生能源(6％)和能源分配(5％)。

4、示范和帶動私營資本進(jìn)入碳市場。

世界銀行碳基金的運(yùn)作在很大程度上是希望能帶動減排項(xiàng)目東道國對于低碳經(jīng)濟(jì)的投資。碳基金作為買方對其他資本方有示范和帶動作用，當(dāng)世界銀行碳基金介入后，項(xiàng)目主會更容易得到當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的貸款，也會有更多的企業(yè)主對發(fā)展節(jié)能減排項(xiàng)目產(chǎn)生興趣。世行碳基金的CDM項(xiàng)目中，碳基金(占21％)對節(jié)能減排項(xiàng)啟動后，外國投資(占17％)、當(dāng)?shù)卣?占13％)和私營資本(占49％)會相繼跟進(jìn)。

二、世界銀行系列碳基金中國項(xiàng)目的特點(diǎn)

(一)特別基金注重東道國的可持續(xù)發(fā)展

特別基金是一種政策性基金，支持世界銀行減貧和促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。在世界銀行的4個特別基金中。傘形碳基金是個集合性的基金，它將世行管理的碳基金和其它參與機(jī)構(gòu)的資金統(tǒng)籌在一起，從大型項(xiàng)目中購買減排量，其功能在于解決一些項(xiàng)目規(guī)模過大，其他碳基金或者買家無力購買的問題。除了傘形碳基金以外，其他三個基金參與的項(xiàng)目都明顯地更有助于當(dāng)?shù)氐目沙掷m(xù)發(fā)展，其參與項(xiàng)目類型基本上符合我國的能源鼓勵政策(見表1)。

根據(jù)聯(lián)合國氣候變化公約網(wǎng)站和世界銀行網(wǎng)站的數(shù)據(jù)，生物碳基金參與的是廣西的兩個再造林的項(xiàng)目，分別是廣西珠江流域治理再造林項(xiàng)目和廣西西北部地區(qū)退化土地再造林項(xiàng)目。生物碳基金從這兩個項(xiàng)目中獲得的減排量有限，但非常有助于增加當(dāng)?shù)剞r(nóng)民收入和改善環(huán)境。生物碳基金的重點(diǎn)是在為收集和保持林業(yè)和農(nóng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)中的碳的土地使用項(xiàng)目(林業(yè)和農(nóng)業(yè))提供支持的同時，推動生物多樣化保護(hù)和減輕貧困的工作。其主要活動是植樹造林項(xiàng)目，但也包括收集土壤中的碳和避免濫伐森林和森林退化的活動。

社區(qū)發(fā)展基金參與了中國三個貧困地區(qū)的可再生能源項(xiàng)目，分別是湖北廣潤水電項(xiàng)目、山東民和規(guī)模化養(yǎng)雞場糞污沼氣化處理及發(fā)電減少溫室氣體項(xiàng)目和湖北省恩施州生態(tài)家園戶用沼氣池項(xiàng)目。社區(qū)發(fā)展碳基金的目的是將碳金融的好處擴(kuò)大到最貧困的國家和發(fā)展中國家的所有貧困社區(qū)，它們由于國家和金融風(fēng)險而很難吸引到碳融資。社區(qū)發(fā)展碳基金支持那些可以為貧困社區(qū)及其當(dāng)?shù)丨h(huán)境帶來可衡量的好處、并可以產(chǎn)生核證減排量的項(xiàng)目。原型碳基金是世界銀行的第一個碳基金，它的主要目的是示范和推動清潔發(fā)展機(jī)制的形成。它參與了我國較早的兩個項(xiàng)目，分別是甘肅張掖小孤山水電工程、北方龍?jiān)摧x騰錫勒100MW風(fēng)電場項(xiàng)目、山西晉城寺河煤礦礦井甲烷發(fā)電項(xiàng)目，并通過傘形碳基金與其他基金一道參與了江蘇梅蘭化工股份有限公司HFC23分解清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目。

(二)國別基金以滿足發(fā)起國減排需要為主

國別基金也是一種政策性碳基金，盡管基金的受

托人是世界銀行，但國別基金的發(fā)起國主要是為了滿足其在《京都議定書》期間的減排需要而發(fā)起設(shè)立的，其主要目的是為了從發(fā)展中國家購買足夠的減排量。因此這些基金參與的項(xiàng)目往往傾向于典型的工業(yè)項(xiàng)目，這些項(xiàng)目的特點(diǎn)是減排量大，項(xiàng)目業(yè)主一般都是大型工業(yè)企業(yè)，項(xiàng)目管理相對方便。例如，丹麥碳基金參與了中國包頭鋼鐵(集團(tuán))有限責(zé)任公司焦化廠5#～8#焦?fàn)t配套干熄焦改造項(xiàng)目；意大利碳基金參與了南鋼轉(zhuǎn)爐煤氣回收項(xiàng)目和云南白水江梯級電站項(xiàng)目；西班牙碳基金參與了天津市雙口垃圾填埋場填埋氣回收發(fā)電項(xiàng)目、上海梅山鋼鐵股份有限公司干熄焦余熱發(fā)電項(xiàng)目、上海寶鋼羅涇COREX項(xiàng)目。這些基金都通過傘形碳基金與其他碳基金一道參與了江蘇梅蘭化工股份有限公司HFC23分解清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目。

三、發(fā)展我國政策性碳基金的政策建議

(一)發(fā)起設(shè)立系列碳基金滿足不同地區(qū)和產(chǎn)業(yè)部門的需要

我國不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展特征不同，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式和提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的需要不同，碳排放的類型以及具有減排潛力的項(xiàng)目類型也不同。借鑒世界銀行的國別碳基金的設(shè)計，可考慮以現(xiàn)有的中國清潔發(fā)展機(jī)制基金為主平臺，吸收各地方財政和社會資金，建立以扶持地方減排項(xiàng)目和實(shí)現(xiàn)各行政區(qū)域減排任務(wù)的若干區(qū)域型碳基金。同時，借鑒世界銀行的特別基金設(shè)計，可考慮聯(lián)合各部委和若干行業(yè)協(xié)會，建立以各種項(xiàng)目類型為特征的功能型碳基金。如森林碳匯基金、沼氣回收利用基金、生態(tài)農(nóng)業(yè)基金等等。

(二)為可持續(xù)發(fā)展和促進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)讓提供激勵機(jī)制

“溫室氣體減排的成本和效益被貨幣化了，而對可持續(xù)發(fā)展的潛在收益并沒有被貨幣化”。因此建議建立清潔發(fā)展機(jī)制技術(shù)轉(zhuǎn)讓補(bǔ)償機(jī)制基金，鼓勵和促進(jìn)清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目業(yè)主進(jìn)行技術(shù)轉(zhuǎn)讓和擴(kuò)散，示范和支持相應(yīng)的融資渠道，如綠色貸款、技術(shù)引進(jìn)信用擔(dān)保，幫助項(xiàng)目業(yè)主解決在購買更昂貴、更先進(jìn)的技術(shù)時所需的大額初始資金的困難。