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財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)分析范文第1篇

【關(guān)鍵詞】 民營(yíng)企業(yè) 負(fù)債 經(jīng)營(yíng) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 分析

一、民營(yíng)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀

1、民營(yíng)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的含義和意義

從財(cái)務(wù)方面上看，負(fù)債是民營(yíng)企業(yè)過(guò)去交易或事項(xiàng)形成的，它能夠以貨幣方式計(jì)量，而且在以后經(jīng)營(yíng)中也會(huì)償付資產(chǎn)和財(cái)務(wù)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。一個(gè)民營(yíng)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的范疇為負(fù)債項(xiàng)目，而它只有實(shí)際負(fù)債中的短期債券、短期借款和各種負(fù)債的項(xiàng)目。我們知道西方的財(cái)務(wù)理論分析中常常會(huì)將負(fù)債經(jīng)營(yíng)局歸類償還期在幾年以上的長(zhǎng)期債權(quán)，這樣就會(huì)使符合負(fù)債的經(jīng)營(yíng)概念排除借款性短期債券，但這實(shí)際上是一種不完全的負(fù)債經(jīng)營(yíng)概念。

本文是從民營(yíng)企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)的內(nèi)容上確定所有符合負(fù)債經(jīng)營(yíng)概念要求的債務(wù)項(xiàng)目，它包括各種類型性的短期或者長(zhǎng)期負(fù)債。民營(yíng)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的這種方式能將社會(huì)上大量的資金投入到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的地方上，企業(yè)可以克服自身發(fā)展劣勢(shì)，最大限度地提高這些資金的使用效率，充分發(fā)揮其增值的功能，實(shí)現(xiàn)借機(jī)生效的目的。

2、民營(yíng)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)

企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)以企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益最大化為目的；融資速度快，限制性條款少，程序較為便捷；融資成本低，企業(yè)負(fù)債籌資的籌資費(fèi)用和利息費(fèi)用都比權(quán)益性籌資的要低；融資具有彈性，資金使用較為靈活；收益與風(fēng)險(xiǎn)并存，若企業(yè)資金運(yùn)用不當(dāng)，就會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

二、民營(yíng)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)與損失相關(guān)聯(lián)的概念，是一種不確定性或可能發(fā)生的損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因使用債務(wù)資本而產(chǎn)生的在未來(lái)收益不確定情況下由資本承擔(dān)的附加風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好，使得企業(yè)投資收益率大于負(fù)債利息率，則獲得財(cái)務(wù)杠桿利益，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不佳，使得企業(yè)投資收益率小于負(fù)債利息率，則獲得財(cái)務(wù)杠桿損失，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，這種不確定性就是企業(yè)運(yùn)用負(fù)債所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1、無(wú)力償付債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

民營(yíng)企業(yè)本身的資金短板，財(cái)務(wù)上對(duì)負(fù)債無(wú)力償還的風(fēng)險(xiǎn)更大。對(duì)于負(fù)債性籌資，企業(yè)負(fù)有到期償還本金的法定責(zé)任。如果企業(yè)用負(fù)債進(jìn)行的投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益率；或者企業(yè)整體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況惡化；或者企業(yè)短期資金運(yùn)作不當(dāng)?shù)?，這些因素都會(huì)使負(fù)債經(jīng)營(yíng)不僅造成上述的權(quán)益資本收益率大幅度下降，而且還會(huì)使企業(yè)面臨無(wú)力償債的風(fēng)險(xiǎn)。其結(jié)果不僅導(dǎo)致企業(yè)資金緊張。影響企業(yè)信譽(yù)，嚴(yán)重的還給企業(yè)帶來(lái)滅頂之災(zāi)。

2、民營(yíng)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)會(huì)降低自有資金利用率

假設(shè)民營(yíng)企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)稅前資金利用率低于借入資金利息率，那么借入的資金就會(huì)獲得相應(yīng)的利潤(rùn)，而且如果這個(gè)民營(yíng)企業(yè)不足夠支付利息的話，就需要用它的自有資金的一部分利潤(rùn)來(lái)支付這個(gè)利息，從而使自有資金利潤(rùn)率降低。我們知道民營(yíng)企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)在現(xiàn)今社會(huì)的財(cái)務(wù)狀態(tài)下是可以降低自身的資金利用的問(wèn)題，達(dá)到利用率降低，從而實(shí)現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)達(dá)到更大的利潤(rùn)。

3、民營(yíng)企業(yè)再籌資風(fēng)險(xiǎn)

由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)使企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率增大，對(duì)債權(quán)人保證程度降低，企業(yè)投資者也因企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增大而要求更高報(bào)酬率，作為可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的一種補(bǔ)償，會(huì)使民營(yíng)企業(yè)借款籌資成本大大提高，難度加大。企業(yè)過(guò)度負(fù)債導(dǎo)致財(cái)務(wù)債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)大。企業(yè)債務(wù)到期，若不能按期足額還本付息，就會(huì)影響到企業(yè)的信譽(yù)。若是信譽(yù)好的企業(yè)，可以很容易地舉新債還舊債；但是信譽(yù)不好的企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)或其他企業(yè)就不愿再給此企業(yè)提供資金，再籌資能力也就降低了。

三、民營(yíng)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略

企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)是現(xiàn)代化企業(yè)發(fā)展的必然選擇，同時(shí)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)又利弊并存，由于民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的特殊性，因此民營(yíng)經(jīng)營(yíng)者在決定舉債經(jīng)營(yíng)時(shí)必須權(quán)衡利弊，盡力去尋求最佳資本結(jié)構(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。那么如何興除利弊，強(qiáng)化負(fù)債管理，合理有效地負(fù)債就成為企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的核心問(wèn)題。

1、確定企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的負(fù)債規(guī)模和負(fù)債結(jié)構(gòu)

首先，企業(yè)的負(fù)債規(guī)模取決于所有者與債權(quán)人的認(rèn)同程度。負(fù)債規(guī)模通常是用資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)來(lái)表示的，其計(jì)算式為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100 %，資產(chǎn)負(fù)債率的大小與企業(yè)經(jīng)營(yíng)的安全程度直接相關(guān)。同時(shí)，預(yù)計(jì)負(fù)債比率的高低還應(yīng)考慮以下一些情況：銷售收入的情況，銷售收入增長(zhǎng)幅度較高的企業(yè)，其負(fù)債比例可以高些；經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)情況；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況；產(chǎn)品的市場(chǎng)壽命周期情況。

除了要考慮企業(yè)負(fù)債規(guī)模外還要仔細(xì)分析企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)。一是考慮借入資金的期限結(jié)構(gòu)。二是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，長(zhǎng)期資產(chǎn)比重較大的企業(yè)應(yīng)少利用短期負(fù)債，多利用長(zhǎng)期負(fù)債或者發(fā)行股票籌資；反之，流動(dòng)資產(chǎn)所占比重較大的，則可以更多地利用流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行籌資。三是要考慮借入資金的來(lái)源結(jié)構(gòu)，企業(yè)可根據(jù)借款的多少、使用時(shí)間的長(zhǎng)短、可承擔(dān)利率的大小，分別選擇向銀行借款、或發(fā)行債券、或向資金市場(chǎng)拆借，還可以引進(jìn)外資。

2、選擇適合的舉債方式

隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，企業(yè)舉債的方式由過(guò)去的單一向銀行借款，發(fā)展到可多渠道籌集資金。籌資方式主要有：向銀行借款，這仍然是企業(yè)舉債的主要渠道，也是企業(yè)的首選；商業(yè)信用，商業(yè)信用是當(dāng)今市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的國(guó)家普遍采用的一種籌集融資方式，成本低，使用靈活，在交易活動(dòng)中，可以背書轉(zhuǎn)讓，在資金緊張急需現(xiàn)款時(shí)，可以在銀行貼現(xiàn)取款；發(fā)行企業(yè)債券，向企業(yè)內(nèi)部發(fā)行債券，可以把職工緊緊團(tuán)結(jié)起來(lái)，但籌集到的資金十分有限；向資金市場(chǎng)拆借，通過(guò)金融機(jī)構(gòu)組織，對(duì)某些企業(yè)的閑散資金通過(guò)資金市場(chǎng)集中起來(lái)，然后再借給那些短期內(nèi)急需資金的企業(yè)；引進(jìn)外資，即從國(guó)外引進(jìn)資金，但需要考慮匯率風(fēng)險(xiǎn)。

3、加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，提高資金利用率

企業(yè)通過(guò)各種方式融入資金后，下一步就是怎樣管理好資金。這就要求在做投資決策時(shí)，應(yīng)盡量選擇投資少、見效快、收益高的項(xiàng)目，以保證資金的快速周轉(zhuǎn)。在資金的籌措上，也應(yīng)以需求為依據(jù)，舉債過(guò)多或過(guò)早都會(huì)使資金閑置，增加利息負(fù)擔(dān)，造成資金浪費(fèi)；舉債不足或延遲又會(huì)影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)，使企業(yè)喪失良好的投資機(jī)會(huì)。企業(yè)管理還應(yīng)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)、工作效率等方面切實(shí)統(tǒng)籌規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理最佳狀態(tài)，提高資金利用率。

4、建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

控制企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有效方法之一是建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和預(yù)警體系，建立一套規(guī)范、全面的預(yù)警管理程序和預(yù)警體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)現(xiàn)、監(jiān)控和預(yù)警管理。財(cái)務(wù)預(yù)警體系應(yīng)包括：財(cái)務(wù)信息的收集、傳遞機(jī)制，以確保財(cái)務(wù)信息的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和有效性；財(cái)務(wù)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)，確保財(cái)務(wù)預(yù)警分析工作能有專人負(fù)責(zé)，并且不受其他組織機(jī)構(gòu)的干擾和影響；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制，通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析能夠迅速排除對(duì)財(cái)務(wù)影響較小的風(fēng)險(xiǎn)，從而將主要精力放在有可能造成重大影響的風(fēng)險(xiǎn)上；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制，包括應(yīng)急措施、補(bǔ)救辦法和改進(jìn)方案。

5、根據(jù)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況制定負(fù)債財(cái)務(wù)計(jì)劃

在資金安排上，要考慮到借款的到期日和利息的支付日，要充分考慮到企業(yè)用款的高峰期和低谷期，合理安排資金，避免資金調(diào)度失誤帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)根據(jù)一定資產(chǎn)數(shù)額，按照需要與可能安排適量的負(fù)債。同時(shí)，還應(yīng)根據(jù)負(fù)債的情況制定出還款計(jì)劃。因此，企業(yè)利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)加速企業(yè)發(fā)展，就必須從加強(qiáng)管理、加速資金周轉(zhuǎn)速度上下功夫，努力降低資金占用額，盡量縮短生產(chǎn)周期，提高產(chǎn)銷率，減少應(yīng)收賬款，增強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，使企業(yè)在充分考慮影響負(fù)債各項(xiàng)因素的基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎負(fù)債。

6、提高經(jīng)營(yíng)者自身素質(zhì)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平

一般來(lái)說(shuō)，管理者都是風(fēng)險(xiǎn)的反對(duì)者，負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，稍有不慎即陷入困境。公司經(jīng)營(yíng)者要學(xué)會(huì)在不同環(huán)境下采取隨機(jī)應(yīng)變的財(cái)務(wù)策略，把握住投資管理和經(jīng)營(yíng)控制能力，注重收益與風(fēng)險(xiǎn)的均衡性，不斷提高經(jīng)營(yíng)管理水平，使企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)在利益與風(fēng)險(xiǎn)的二難決策中處于不敗之地，取得預(yù)期經(jīng)營(yíng)效益。

在當(dāng)今負(fù)債經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，還應(yīng)該培植良好的公共關(guān)系。良好的公共關(guān)系率和善于交際的能力，是現(xiàn)代企業(yè)不可缺少的，有些事情有了它可以神奇般的辦成。而公共關(guān)系的核心是誠(chéng)實(shí)無(wú)欺，講信譽(yù)，守信用，是企業(yè)的良好形象和魅力，是企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)，能更好地建立機(jī)制，控制和抵御風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)論

負(fù)債經(jīng)營(yíng)是現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營(yíng)手段之一，其可以對(duì)民營(yíng)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生積極影響，同時(shí)也會(huì)給民營(yíng)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)潛在的威脅，企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和積極思考負(fù)債經(jīng)營(yíng)的策略。民營(yíng)資本的管理、籌資管理、資金時(shí)間價(jià)值與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及全面預(yù)算等現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理念。企業(yè)必須從自身實(shí)際情況分析出發(fā)，進(jìn)行全盤考慮，對(duì)相應(yīng)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采取有效的防范風(fēng)險(xiǎn)的措施，加強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。

【參考文獻(xiàn)】

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財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)分析范文第2篇

關(guān)鍵詞:經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)分析;價(jià)值增值;運(yùn)營(yíng)

一、經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)分析的優(yōu)勢(shì)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表和披露的財(cái)務(wù)信息，并不觸及具體經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，只能展示企業(yè)宏觀的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，并根據(jù)過(guò)去的趨勢(shì)預(yù)測(cè)未來(lái)的前景，是外部利益關(guān)系人進(jìn)行價(jià)值投資、市場(chǎng)監(jiān)管的主要信息來(lái)源。而經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)分析則以更深入、多元的運(yùn)營(yíng)信息(包括財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)、管理、市場(chǎng))來(lái)揭示經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)背后的原因，分析業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因子，并為改進(jìn)提供建議，更能有效地尋求企業(yè)資源利用方式，合理安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，提高經(jīng)濟(jì)效益的途徑。

二、經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

一般來(lái)說(shuō)，管理報(bào)告體系分為戰(zhàn)略決策、經(jīng)營(yíng)決策和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)監(jiān)控三個(gè)層面，戰(zhàn)略層面決策包括:市場(chǎng)策略、產(chǎn)品定位、外部環(huán)境、長(zhǎng)期目標(biāo)。經(jīng)營(yíng)層面決策包括:市場(chǎng)份額、銷售增長(zhǎng)、投資回報(bào)、現(xiàn)金流量、價(jià)格分析、成本控制。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)監(jiān)控決策包括:銷售收入分析，產(chǎn)品毛利分析、市場(chǎng)客戶分析、信用分析、存貨周轉(zhuǎn)分析、采購(gòu)價(jià)格分析、生產(chǎn)成本分析、項(xiàng)目投資回報(bào)分析、資本性支出分析。

三、如何讓經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)分析實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值增值

(一)轉(zhuǎn)變會(huì)計(jì)思維，建立管理報(bào)告體系目前很多企業(yè)對(duì)管理報(bào)告的分析內(nèi)容、指標(biāo)定義和展現(xiàn)形式缺乏規(guī)范指導(dǎo)，各子公司自行進(jìn)行分析后上報(bào)。首先，財(cái)務(wù)部門應(yīng)根據(jù)企業(yè)的具體業(yè)務(wù)和管理需求，設(shè)計(jì)出統(tǒng)一格式的管理報(bào)表結(jié)構(gòu)和層級(jí)框架，以及經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)分析匯報(bào)模板，制定出完善的關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)體系(公司級(jí)、業(yè)務(wù)級(jí));其次，財(cái)務(wù)部門要根據(jù)管理報(bào)告的內(nèi)容識(shí)別數(shù)據(jù)需求，確定數(shù)據(jù)獲取方法，規(guī)范財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的計(jì)算口徑，并與業(yè)務(wù)部門達(dá)成一致;第三，要將管理報(bào)告的編制流程和操作指南向業(yè)務(wù)部門做好溝通和培訓(xùn)，使他們理解與自己的職責(zé)相關(guān)的關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)的定義和數(shù)據(jù)來(lái)源，有利于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的可持續(xù)提升。第四，根據(jù)各層級(jí)管理者關(guān)注點(diǎn)的不同，定義不同專題報(bào)告，滿足不同的業(yè)務(wù)需求。第五，要在企業(yè)內(nèi)部建立職能架構(gòu)和溝通機(jī)制，確保每期子公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)能及時(shí)傳達(dá)至財(cái)務(wù)。第六，應(yīng)保證與財(cái)務(wù)報(bào)告保持一致的全范圍，即覆蓋全部業(yè)務(wù)線和子公司，以保證反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的全貌。

(二)建立洞察思維，分析改進(jìn)業(yè)務(wù)1．運(yùn)用滾動(dòng)預(yù)測(cè)和差異分析洞察業(yè)績(jī)分析每項(xiàng)指標(biāo)的實(shí)際與上月滾動(dòng)預(yù)測(cè)之間的差異，比分析實(shí)際與年初預(yù)算之間的差異更能洞察業(yè)務(wù)。在計(jì)算差異過(guò)后的關(guān)鍵任務(wù)是挖掘每項(xiàng)指標(biāo)差異金額產(chǎn)生原因和影響金額，這需要財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)部門一起來(lái)做，將會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)按照產(chǎn)品、客戶、地區(qū)分類，可以確保業(yè)務(wù)人員查詢和回憶本月發(fā)生了什么故事導(dǎo)致實(shí)際偏離了預(yù)測(cè)。差異分析還可以從驅(qū)動(dòng)因子出發(fā)，以銷售收入舉例，驅(qū)動(dòng)因子有銷量、價(jià)格和產(chǎn)品組合，在洞察銷售收入差異產(chǎn)生的原因時(shí)可以將差異分解，分析各驅(qū)動(dòng)因子的差異原因。2．績(jī)效改進(jìn)計(jì)劃和績(jī)效反饋溝通差異分析工作是伴隨著解釋與跟蹤“行動(dòng)清單”來(lái)開展的，各相關(guān)部門的負(fù)責(zé)人在每月的經(jīng)營(yíng)分析會(huì)議上需要對(duì)產(chǎn)生重大差異的指標(biāo)進(jìn)行解釋，對(duì)未達(dá)標(biāo)的業(yè)績(jī)需要擬定改進(jìn)行動(dòng)計(jì)劃，然后追蹤監(jiān)控計(jì)劃的實(shí)際執(zhí)行情況和效果，進(jìn)入PDCA循環(huán)。

(三)運(yùn)用管理會(huì)計(jì)判斷思維，支持管理層決策決策分析是基于特定業(yè)務(wù)場(chǎng)景做出財(cái)務(wù)分析，用來(lái)輔助管理層做出決策。具體決策模型的具體步驟為:與業(yè)務(wù)部門一起收集和識(shí)別數(shù)據(jù)、預(yù)測(cè)未來(lái)收入與成本、提供給管理層選擇方案、執(zhí)行決策、最后對(duì)決策做出評(píng)價(jià)。其中前兩步非常關(guān)鍵。在決策分析中運(yùn)用管理會(huì)計(jì)思維，對(duì)收集到的大量信息，只考慮真正對(duì)決策起關(guān)鍵作用的相關(guān)信息即可。而預(yù)測(cè)的相關(guān)收入和相關(guān)成本，均發(fā)生在未來(lái)，因方案的不同而不同。這樣可以為接受或拒絕臨時(shí)訂單、零部件自制還是外購(gòu)、產(chǎn)品的定價(jià)、多產(chǎn)品生產(chǎn)組合、客戶盈利能力與客戶增減、分公司和業(yè)務(wù)增減等決策提供支持。

財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)分析范文第3篇

摘 要 本文以鐵路企業(yè)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)管理為重點(diǎn)，首先分析了鐵路企業(yè)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)，進(jìn)而分析了我國(guó)鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的主要問(wèn)題，最后總結(jié)了優(yōu)化鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)管理的有效措施，可以為相關(guān)部門革新完善鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系提供合理的參考。

關(guān)鍵詞 鐵路企業(yè) 經(jīng)營(yíng) 財(cái)務(wù)管理 問(wèn)題

改革開放以來(lái)我國(guó)鐵路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)突飛猛進(jìn)，取得了巨大的成就，對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提高國(guó)家綜合實(shí)力也發(fā)揮了巨大的作用。隨著鐵路行業(yè)改革的不斷深化，鐵路運(yùn)輸企業(yè)在交通運(yùn)輸行業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷增大，提高鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，實(shí)現(xiàn)鐵路企業(yè)的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展，已經(jīng)成為當(dāng)前鐵路企業(yè)管理工作的關(guān)鍵內(nèi)容。

一、鐵路企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理特征分析

（1）鐵路企業(yè)是以客貨運(yùn)輸為主營(yíng)業(yè)務(wù)的運(yùn)輸服務(wù)行業(yè)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的大動(dòng)脈。在我國(guó)新的鐵路管理體制下，鐵路總公司主要是針對(duì)鐵路線路、機(jī)車車輛、信號(hào)控制設(shè)施、通訊設(shè)施、車站設(shè)施為主要內(nèi)容的經(jīng)營(yíng)管理國(guó)資企業(yè)，鐵路具有高大半（高度集中、大動(dòng)脈、半軍事化）的特點(diǎn)。

（2）鐵路企業(yè)的固定資產(chǎn)管理模式不同、籌資渠道不同。鐵路企業(yè)的固定資產(chǎn)管理主要是針對(duì)鐵路運(yùn)輸服務(wù)過(guò)程中的各項(xiàng)元素，例如鐵路、高架（高速）鐵路、特殊區(qū)段鐵路（如高寒）、公益性鐵路等進(jìn)行投資和籌資管理。

鐵路企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的特點(diǎn)導(dǎo)致鐵路企業(yè)的財(cái)務(wù)管理與其他企業(yè)相比也較為不同，差異性主要表現(xiàn)在以下幾方面：

（1）鐵路企業(yè)的現(xiàn)金管理。鐵路運(yùn)輸企業(yè)作為國(guó)家鐵路局管理的部門，現(xiàn)金流動(dòng)是嚴(yán)格按照收支兩條線的方式進(jìn)行管理的。

（2）鐵路企業(yè)的資產(chǎn)核算具有特殊性。鐵路企業(yè)由于管理的固定資產(chǎn)的特殊性，因此在固定資產(chǎn)管理的支出以及投資管理方面具有一定的差異。

（3）鐵路企業(yè)的清算方式不同。由于鐵路企業(yè)管理層次復(fù)雜繁瑣，因此不同層次的鐵路部門之間的資金繳納支付以及資金清算業(yè)務(wù)都有一套專門的資金清算管理制度。

二、鐵路企業(yè)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題分析

（1）鐵路企業(yè)會(huì)計(jì)核算失真的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。鐵路企業(yè)資產(chǎn)管理對(duì)象繁多復(fù)雜，因此當(dāng)鐵路企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)管力度不足時(shí)，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)核算問(wèn)題，成本以及利潤(rùn)核算過(guò)程中經(jīng)常出現(xiàn)失真的情況，導(dǎo)致鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)管理的混亂，甚至造成財(cái)產(chǎn)損失。

（2）鐵路企業(yè)的監(jiān)督管理力度薄弱。當(dāng)前處于改革完善之中的鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制仍然存在較多的漏洞，行業(yè)內(nèi)部的整體會(huì)計(jì)監(jiān)督管理力度不足，難以及時(shí)總結(jié)分析鐵路企業(yè)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)問(wèn)題，導(dǎo)致鐵路企業(yè)內(nèi)部違反財(cái)務(wù)管理制度甚至是違法違紀(jì)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。

（3）鐵路運(yùn)營(yíng)清算收入不準(zhǔn)，成本核算不實(shí)。我國(guó)鐵路運(yùn)營(yíng)企業(yè)具有鐵路線長(zhǎng)、點(diǎn)多，覆蓋范圍較廣的特點(diǎn)。因而在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中難度較大，財(cái)務(wù)管理疏漏極易造成清算收入、成本核算以及經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)數(shù)據(jù)的失真。

三、鐵路經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)管理優(yōu)化模式研究

（1）重視鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算與監(jiān)督管理，在財(cái)務(wù)管理體系內(nèi)部形成有效的約束機(jī)制。在對(duì)鐵路企業(yè)的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)進(jìn)行核算過(guò)程中，首先必須確保財(cái)務(wù)資料的真實(shí)可靠以及完整準(zhǔn)確，經(jīng)常開展單車核算分析和支線收支分析，真實(shí)的反映鐵路企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)際狀況。其次為了強(qiáng)化對(duì)鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的監(jiān)督，應(yīng)結(jié)合鐵路企業(yè)的機(jī)構(gòu)設(shè)置情況建立獨(dú)立性強(qiáng)、業(yè)務(wù)能力高的財(cái)務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

（2）完善預(yù)算管理，針對(duì)鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)資金強(qiáng)化監(jiān)管。預(yù)算作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的主要內(nèi)容，也是開展財(cái)務(wù)管理工作的主要依據(jù)，鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)部門必須協(xié)調(diào)各個(gè)部門，綜合制定妥善的預(yù)算計(jì)劃以及落實(shí)執(zhí)行措施，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理工作的有據(jù)可依。

（3）強(qiáng)化鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的教育培訓(xùn)。財(cái)務(wù)管理工作人員作為鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的主體，其職業(yè)道德素質(zhì)與專業(yè)技能水平也直接決定了財(cái)務(wù)管理工作水平。通過(guò)組織再教育培訓(xùn)，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員充分熟悉國(guó)家針對(duì)鐵路企業(yè)管理的各項(xiàng)政策、財(cái)務(wù)法規(guī)以及經(jīng)營(yíng)管理知識(shí)，通過(guò)對(duì)人才隊(duì)伍結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化提升，提高鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作效率與工作質(zhì)量。

（4）在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中，統(tǒng)籌分析鐵路運(yùn)營(yíng)的社會(huì)效用、國(guó)防效能與經(jīng)濟(jì)效益。鐵路作為我國(guó)重要的基礎(chǔ)設(shè)施，不僅是我國(guó)大交通的重要組成，也是實(shí)現(xiàn)國(guó)民需求、社會(huì)和諧穩(wěn)定、物流現(xiàn)代化和國(guó)防現(xiàn)代化的重要手段。因此，在開展鐵路運(yùn)營(yíng)財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)該統(tǒng)籌分析鐵路建設(shè)尤其是高鐵運(yùn)營(yíng)所產(chǎn)生的綜合效益，實(shí)現(xiàn)鐵路建設(shè)管理在國(guó)民經(jīng)濟(jì)、國(guó)防現(xiàn)代化發(fā)展中的推動(dòng)作用。

（5）分析鐵路的社會(huì)公益性對(duì)鐵路財(cái)務(wù)管理的影響程度。由于原鐵道部體制下的鐵路政企不分，軍運(yùn)、涉農(nóng)物資等都實(shí)行特殊運(yùn)價(jià)以及學(xué)生實(shí)行半價(jià)票等，均體現(xiàn)了鐵路的社會(huì)公益性，而因此產(chǎn)生的運(yùn)輸進(jìn)款損失和大量存在的公益鐵路增加的成本支出，卻未能得到相應(yīng)財(cái)政補(bǔ)貼。在鐵路企業(yè)巨額負(fù)債、利息成本不堪重負(fù)的今天，有必要明晰事項(xiàng)、厘清現(xiàn)狀。

四、結(jié)語(yǔ)

鐵路作為我國(guó)重要的交通基礎(chǔ)設(shè)施，對(duì)于促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及社會(huì)秩序的正常也具有重要的作用。重視鐵路企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，提高鐵路運(yùn)輸企業(yè)的服務(wù)能力，推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，已經(jīng)成為鐵路行業(yè)管理工作的重要內(nèi)容。因此，鐵路企業(yè)管理部門必須充分重視經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)管理的重要作用，以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的實(shí)際需求為導(dǎo)向，進(jìn)一步健全完善財(cái)務(wù)管理機(jī)制，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理隊(duì)伍的建設(shè)，提高鐵路經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)管理水平，實(shí)現(xiàn)鐵路企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]海泉涌.淺議如何加強(qiáng)交通物流單位項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理.行政事業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)2011（16）.

財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)分析范文第4篇

醫(yī)院實(shí)施資本經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí)有利條件

體制基礎(chǔ)：產(chǎn)權(quán)制度改革和資本市場(chǎng)的發(fā)展

我國(guó)醫(yī)院資本經(jīng)營(yíng)的出現(xiàn)，是在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，國(guó)有醫(yī)院的產(chǎn)權(quán)實(shí)現(xiàn)形式可以多樣化、可以進(jìn)入市場(chǎng)交易的必然結(jié)果，是承認(rèn)資本紐帶作用的必然結(jié)果。醫(yī)院產(chǎn)權(quán)制度改革是以適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和公共財(cái)政制度的現(xiàn)代醫(yī)院制度，取代傳統(tǒng)封閉落后的醫(yī)院制度，實(shí)現(xiàn)醫(yī)院產(chǎn)權(quán)主體多元化，建立法人財(cái)產(chǎn)制度，形成合理的法人治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制，提高醫(yī)院的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力為直接目的。產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政事分開、管理科學(xué)、市場(chǎng)有序的現(xiàn)代醫(yī)院制度實(shí)現(xiàn)了醫(yī)院所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，確立了醫(yī)院民事法律關(guān)系主體，使醫(yī)院真正成為了自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的獨(dú)立法人實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體，并承擔(dān)起創(chuàng)造醫(yī)院綜合效益和國(guó)有資產(chǎn)保值增值責(zé)任。產(chǎn)權(quán)制度改革可通過(guò)國(guó)有民營(yíng)、股份制、內(nèi)部職工持股、承包租賃、托管經(jīng)營(yíng)、有償出售等方式進(jìn)行。多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)將有助于提高醫(yī)院經(jīng)營(yíng)效率，完善醫(yī)院內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。隨著醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)化和醫(yī)院產(chǎn)權(quán)制度改革的加快，醫(yī)院成為獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的法人實(shí)體，其經(jīng)營(yíng)者必須正視經(jīng)營(yíng)，圍繞產(chǎn)品資本、金融資本、知識(shí)資本、產(chǎn)權(quán)資本進(jìn)行資本經(jīng)營(yíng)。資本市場(chǎng)的完善，機(jī)構(gòu)投資者的參與，金融工具和交易形式的發(fā)展，則為醫(yī)院進(jìn)行資本經(jīng)營(yíng)提供了更大空間。

機(jī)遇

外資和其他社會(huì)資本的介入

隨著我國(guó)加入WTO，外國(guó)資本的進(jìn)入，公立醫(yī)院一枝獨(dú)秀壟斷格局的打破，個(gè)體、民營(yíng)、中外合資合作、股份制等營(yíng)利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，衛(wèi)生系統(tǒng)多種所有制經(jīng)濟(jì)將可以在市場(chǎng)中發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，相互促進(jìn)、公平競(jìng)爭(zhēng)、共同發(fā)展。醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域已是外資和其他社會(huì)資本看好的投資熱土，這些資本的介入，不僅意味著醫(yī)療市場(chǎng)份額將按照市場(chǎng)機(jī)制的原則重新分配，同時(shí)也給一些提前感受到危機(jī)，并及時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的醫(yī)院帶來(lái)了進(jìn)行資本經(jīng)營(yíng)的機(jī)遇。

嘗試：兼并整合

鑒于外援有限，部分醫(yī)院開始主動(dòng)出擊。以神經(jīng)外科聞名海內(nèi)外的上海華山醫(yī)院，根據(jù)本院床位不能滿足患者需求的狀況，主動(dòng)對(duì)與自己主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的普駝、浦南和伽馬刀醫(yī)院進(jìn)行重組，設(shè)立分院，并將自己的專家也分別派駐到各分院，分院完全按“華山”模式管理，并統(tǒng)一用“華山”字號(hào)。利用分院的閑置資源，華山醫(yī)院新增病床285張，相當(dāng)于再生了一個(gè)神經(jīng)外科。除縱向聯(lián)合之外，按同類醫(yī)院進(jìn)行橫向重組也是現(xiàn)代醫(yī)院在資本經(jīng)營(yíng)中運(yùn)用較多的一種模式。這種重組能產(chǎn)生一定規(guī)模效應(yīng)，通過(guò)對(duì)藥品、醫(yī)療器械、醫(yī)用材料等的集體采購(gòu)，大大降低成本，而相同的管理模式，也可實(shí)現(xiàn)醫(yī)療資源共享。

新渠道：上市融資

隨著衛(wèi)生改革的深入，醫(yī)院籌資的主渠道已經(jīng)是市場(chǎng)而不是政府，醫(yī)院必須丟掉幻想，在搞好生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上開發(fā)醫(yī)院資本經(jīng)營(yíng)的新渠道。醫(yī)療服務(wù)行業(yè)與資本市場(chǎng)的緊密結(jié)合，既能實(shí)現(xiàn)資本贏利的目的，又能達(dá)到壯大醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)的目的，最終實(shí)現(xiàn)雙贏。在完善的資本市場(chǎng)上，資本可以自由流動(dòng)，股東擁有用資本投票的權(quán)力，從而促使醫(yī)院經(jīng)營(yíng)者不斷改善經(jīng)營(yíng)狀況，爭(zhēng)取更多資本，包括民營(yíng)資本，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化。同時(shí)，資本市場(chǎng)的完善，對(duì)于股東之間也形成了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)性，多元化的投資渠道使股東不會(huì)過(guò)度集中，可以有效防止大股東為了自身利益侵害其他利益主體權(quán)益的行為。通過(guò)股票上市，醫(yī)院可利用資本市場(chǎng)解決資金不足的問(wèn)題。目前國(guó)內(nèi)醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)總體上仍處于不斷擴(kuò)張階段，醫(yī)療服務(wù)業(yè)還不是充分競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，部分醫(yī)院競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)較差，規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，服務(wù)產(chǎn)品單一，管理混亂，運(yùn)行成本較高，經(jīng)營(yíng)效率和效益較差。而國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)一些上市公司正是因?yàn)榭吹搅藝?guó)內(nèi)醫(yī)療服務(wù)業(yè)與國(guó)際醫(yī)療服務(wù)業(yè)的差距，看到了醫(yī)療服務(wù)業(yè)的發(fā)展空間和可預(yù)見的能夠提供穩(wěn)定利潤(rùn)、充足現(xiàn)金流以及稅收優(yōu)惠等優(yōu)勢(shì)，開始進(jìn)入醫(yī)療服務(wù)行業(yè)，并期望獲得良好的投資回報(bào)。目前已有民營(yíng)醫(yī)院集團(tuán)在證券市場(chǎng)中上市融資，而且也有上市公司為企業(yè)轉(zhuǎn)型而準(zhǔn)備收購(gòu)醫(yī)院，如萬(wàn)杰高科、長(zhǎng)安信息、三九醫(yī)藥、同仁堂、浙江廣廈、金陵藥業(yè)等。

醫(yī)院資本經(jīng)營(yíng)方式的選擇

資本經(jīng)營(yíng)全過(guò)程，始終堅(jiān)持以提高經(jīng)濟(jì)效益為中心，以提高資本經(jīng)營(yíng)質(zhì)量為重點(diǎn)，追求資本價(jià)值增值最大化和經(jīng)營(yíng)貢獻(xiàn)最大化。醫(yī)院資本經(jīng)營(yíng)的方式主要包括：

1.內(nèi)涵式經(jīng)營(yíng)，即通過(guò)內(nèi)部融資和資本存量結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整，盤活用足現(xiàn)有資本的方式滿足醫(yī)院生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要。

2.外延式經(jīng)營(yíng)，即擴(kuò)大融資規(guī)模，通過(guò)資本增量來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，增加人力、物力，以實(shí)現(xiàn)醫(yī)院擴(kuò)大再生產(chǎn)。對(duì)于優(yōu)勢(shì)醫(yī)院而言，由于其條件較為優(yōu)越，如市場(chǎng)占有率高，規(guī)模效益明顯等，應(yīng)進(jìn)一步壯大規(guī)模，穩(wěn)固競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，以使醫(yī)院在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持不敗之地。這類醫(yī)院宜采用股票上市、控股擴(kuò)張、收購(gòu)兼并、跨國(guó)投資等方式組合實(shí)施資本經(jīng)營(yíng)。對(duì)于劣勢(shì)醫(yī)院而言，其經(jīng)營(yíng)狀況不佳，宜采用租賃、托管、聯(lián)合、債務(wù)重組、轉(zhuǎn)讓閑置資產(chǎn)等方式實(shí)施資本經(jīng)營(yíng)。對(duì)于優(yōu)而無(wú)勢(shì)醫(yī)院，即達(dá)不到優(yōu)勢(shì)醫(yī)院條件，但產(chǎn)品切合市場(chǎng)需求，技術(shù)設(shè)備較好的醫(yī)院，為將醫(yī)院做大，增強(qiáng)實(shí)力，宜采用參股聯(lián)合、無(wú)形資產(chǎn)資本化、外資嫁接改造等形式。對(duì)于扭虧無(wú)望、嚴(yán)重資不抵債的醫(yī)院，則宜采用拍賣出售、破產(chǎn)重組等形式。醫(yī)院應(yīng)根據(jù)自身情況，遵循資本經(jīng)營(yíng)規(guī)律，選擇適宜的資本經(jīng)營(yíng)方式，積極有效地進(jìn)行資本運(yùn)作。醫(yī)院應(yīng)基于內(nèi)部條件和外部環(huán)境的變化，適時(shí)調(diào)整資本經(jīng)營(yíng)的方向、形式和方式，才能把握好市場(chǎng)機(jī)會(huì)，提高經(jīng)濟(jì)效益。醫(yī)院盲目加大資金投入，會(huì)增加經(jīng)營(yíng)成本，無(wú)利可圖。醫(yī)院規(guī)模是否適中、服務(wù)定位是否準(zhǔn)確、環(huán)境設(shè)計(jì)是否對(duì)路、能否滿足患者需求等，要精心設(shè)計(jì)、通盤考慮，以免投資失誤。

醫(yī)院資本經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)管理

財(cái)務(wù)管理體制和財(cái)務(wù)監(jiān)控模式

隨著衛(wèi)生體制改革的深化，一些醫(yī)院為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，或使醫(yī)院可持續(xù)發(fā)展，采取投資或控股等方式，兼并多個(gè)醫(yī)院成為其分院或子醫(yī)院，使原醫(yī)院壯大成為較大規(guī)模的集團(tuán)醫(yī)院。對(duì)于資本經(jīng)營(yíng)所涉及的財(cái)務(wù)管理體制和監(jiān)控模式來(lái)說(shuō)，有集權(quán)與分權(quán)之分，醫(yī)院應(yīng)結(jié)合環(huán)境,做出適合資本經(jīng)營(yíng)的選擇。

1.集權(quán)代表統(tǒng)一管理，分醫(yī)院所有重大財(cái)務(wù)決策權(quán)都集中在總醫(yī)院，總院向分院委派財(cái)務(wù)總監(jiān)或財(cái)務(wù)主管。這種模式有利于集團(tuán)醫(yī)院統(tǒng)一調(diào)度和靈活運(yùn)用資產(chǎn)資源，實(shí)行預(yù)算控制，但不利于發(fā)揮分院經(jīng)營(yíng)積極性。

2.分權(quán)模式下，總醫(yī)院對(duì)分院的經(jīng)營(yíng)一般不予過(guò)問(wèn)，僅保持對(duì)目標(biāo)利潤(rùn)的追索權(quán)和定期的審計(jì)監(jiān)督。該模式有利于調(diào)動(dòng)分醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)積極性，但在制度不健全和審計(jì)不完備時(shí)，容易導(dǎo)致集團(tuán)醫(yī)院對(duì)下屬醫(yī)院的財(cái)務(wù)失控，實(shí)質(zhì)上是資本紐帶的脫節(jié)。

資本經(jīng)營(yíng)的投融資決策

醫(yī)院資本經(jīng)營(yíng)的內(nèi)容包括資本籌集（融資決策）和資本運(yùn)用（投資決策）兩方面，投融資決策管理主要是規(guī)范其決策程序和方法，提高投融資決策水平，盡量減少失誤與損失。

1．建立市場(chǎng)調(diào)節(jié)型的多元化融資機(jī)制

我國(guó)政府舉辦的非營(yíng)利性醫(yī)院補(bǔ)償有三大渠道，即財(cái)政、醫(yī)療服務(wù)價(jià)格和藥品加成。實(shí)際上，財(cái)政對(duì)醫(yī)院投入正日漸萎縮，財(cái)政補(bǔ)助在醫(yī)院補(bǔ)償中的作用甚微，醫(yī)療服務(wù)價(jià)格和藥品加成已成為醫(yī)院絕對(duì)重要的籌資來(lái)源。財(cái)政補(bǔ)助比重的持續(xù)下降，對(duì)醫(yī)院自我運(yùn)營(yíng)和多渠道籌資發(fā)展的要求就越來(lái)越高。在經(jīng)濟(jì)日益貨幣化、信用化和證券化的進(jìn)程中，醫(yī)院必須建立以市場(chǎng)調(diào)節(jié)為主導(dǎo)的新型融資機(jī)制，搞好外源融資。從國(guó)外發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，醫(yī)療機(jī)構(gòu)已紛紛走向市場(chǎng)，采用發(fā)行債券和股票等直接融資的方式，從資本市場(chǎng)（包括銀行信貸市場(chǎng)和有價(jià)證券市場(chǎng)）尋求醫(yī)院發(fā)展所需資金，并取得了明顯效果。在美國(guó)，醫(yī)療機(jī)構(gòu)的性質(zhì)不同，它們采取的籌資方式也不同，政府醫(yī)院收支由政府財(cái)政負(fù)擔(dān)。非政府的非營(yíng)利性醫(yī)院，債權(quán)融資是其主要籌資方式，其中包括醫(yī)院向銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用等多種形式。營(yíng)利性醫(yī)院通常采用將醫(yī)院的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換成股權(quán)的股票融資方式，包括吸引聯(lián)營(yíng)投資、發(fā)行股票、利用外資等。在產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)方式下，有發(fā)行股票、發(fā)行債券、銀行貸款、融資租賃、商業(yè)信用等融資方式，它們都與醫(yī)院產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)的特征相關(guān)，主要滿足產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要。當(dāng)資本經(jīng)營(yíng)涉及產(chǎn)權(quán)交易問(wèn)題時(shí)，通常有現(xiàn)金支付、股票支付、債務(wù)支付以及混合證券等多種形式。產(chǎn)權(quán)交易涉及資金量較大，除運(yùn)用自身的流動(dòng)資產(chǎn)支付外，一般應(yīng)到醫(yī)院以外尋求融資，此時(shí)應(yīng)選擇增資擴(kuò)股、金融機(jī)構(gòu)貸款、資產(chǎn)置換、戰(zhàn)略聯(lián)盟、杠桿收購(gòu)等融資方式。非營(yíng)利性醫(yī)院可發(fā)行債券吸引社會(huì)投資，也可通過(guò)銀行貸款、接受社會(huì)捐贈(zèng)、購(gòu)買國(guó)債融資；營(yíng)利性醫(yī)院則可發(fā)行股票融資。醫(yī)院在選擇融資方式時(shí)，應(yīng)保證在實(shí)現(xiàn)資本經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略后，所選融資方式不會(huì)對(duì)醫(yī)院發(fā)展造成障礙。醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營(yíng)必須適度，舉債額度應(yīng)建立在投資回報(bào)和償還能力的基礎(chǔ)上，以免被債務(wù)所困。

2．健全項(xiàng)目投資決策分析機(jī)制

政府舉辦的非營(yíng)利性醫(yī)院在保證其公益性質(zhì)和收益全部用于衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展、保證投資安全性、保證國(guó)有資本的保值增值的原則下，也可進(jìn)行投融資活動(dòng)。非營(yíng)利性醫(yī)院可將其收支結(jié)余，閑置房屋、設(shè)備等固定資產(chǎn)，專有技術(shù)、人才優(yōu)勢(shì)、商譽(yù)、特許權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)用于投資。目前，醫(yī)院短期投資即貨幣性投資活動(dòng)較多，如購(gòu)買短期國(guó)債、購(gòu)置設(shè)備、技術(shù)改造、維修、基建等，長(zhǎng)期投資即資本性投資活動(dòng)受國(guó)家政策限制，僅局限于長(zhǎng)期國(guó)債、資本聯(lián)合、組建醫(yī)療集團(tuán)等。為避免投資的盲目性，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，防止投資失敗，減少投資損失，醫(yī)院項(xiàng)目投資要引入貨幣時(shí)間價(jià)值和現(xiàn)金流量觀念，建立投資分析、論證、報(bào)批制度。要考慮因時(shí)間差存在的投資風(fēng)險(xiǎn)，用投資決策的分析方法，如凈現(xiàn)值（NPV）、現(xiàn)值指數(shù)（PVI）、內(nèi)涵報(bào)酬率（IRR）等方法進(jìn)行項(xiàng)目投入前的財(cái)務(wù)可行性研究與論證，包括投資項(xiàng)目的選定、市場(chǎng)占有份額、資金來(lái)源、投資規(guī)模及回收期、收益率、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控、償還能力等，確保投資的安全性和收益性，選擇最優(yōu)方案。有關(guān)部門應(yīng)抓住資本市場(chǎng)的有利時(shí)機(jī)，鼓勵(lì)和支持醫(yī)療投資公司在國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)上通過(guò)發(fā)行新股、實(shí)施配股、增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、企業(yè)債券等形式募集資金，既為普通投資者提供一個(gè)投資醫(yī)療產(chǎn)業(yè)獲得豐厚報(bào)酬的渠道，又可鞏固國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的發(fā)展基礎(chǔ)，也為國(guó)內(nèi)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)提供了持續(xù)發(fā)展所需的資金。

資本經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

醫(yī)院資本經(jīng)營(yíng)，實(shí)際上也帶來(lái)了醫(yī)院風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)張。除了原有的產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)外，還包括了一些與資本經(jīng)營(yíng)有關(guān)的特殊風(fēng)險(xiǎn)，如交易前的價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、出資風(fēng)險(xiǎn)以及重組后的整合風(fēng)險(xiǎn)等。因此，加強(qiáng)醫(yī)院財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)監(jiān)督，保證醫(yī)院經(jīng)濟(jì)安全、有效運(yùn)轉(zhuǎn)顯得日益重要和迫切。為防范和利用這些風(fēng)險(xiǎn)，取得良好的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益，醫(yī)院應(yīng)做到：

財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)分析范文第5篇

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)管理現(xiàn)金流分析

1 現(xiàn)金流的含義和重要性

1.1 含義：現(xiàn)金流是現(xiàn)財(cái)學(xué)中的一個(gè)重要概念，主要記錄企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，通過(guò)一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)如銷售商品、提供勞務(wù)、購(gòu)買商品、接受勞務(wù)、對(duì)外投資、對(duì)外籌資等產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、流出，反映了企業(yè)的現(xiàn)金收支狀況。按照現(xiàn)金流性質(zhì)不同，分為經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流、投資性現(xiàn)金流和籌資性現(xiàn)金流，三個(gè)部分構(gòu)成了企業(yè)的現(xiàn)金流。

1.2 重要性：現(xiàn)金流是企業(yè)的血液，自始至終貫穿于企業(yè)的每個(gè)環(huán)節(jié)之中，對(duì)企業(yè)而言有著相當(dāng)重要的意義。

1.2.1 現(xiàn)金流是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的原動(dòng)力。企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程就是貨幣到實(shí)物，再由實(shí)物到貨幣，通過(guò)現(xiàn)金流入流出實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值。此外，企業(yè)經(jīng)營(yíng)擴(kuò)大、增加規(guī)模都有大量的資金需求。

1.2.2 現(xiàn)金流制約企業(yè)的生存。企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)有賴于源源不斷地現(xiàn)金流，如果企業(yè)在一個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期沒有實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的回流，將直接影響下一個(gè)生產(chǎn)周期的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。企業(yè)的賬面利潤(rùn)高不足以說(shuō)明企業(yè)的支付能力和實(shí)力強(qiáng)，企業(yè)賬面虧損也可能因有足夠的現(xiàn)金流而得以生存。

1.2.3 現(xiàn)金流決定企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受力。企業(yè)的發(fā)展避不開風(fēng)險(xiǎn)，而決定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的是企業(yè)的現(xiàn)金流而不是利潤(rùn)?，F(xiàn)金流充足表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好，風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)，投資者、債務(wù)人的信心就會(huì)增強(qiáng)。流動(dòng)比率、速動(dòng)比率實(shí)際上很難體現(xiàn)企業(yè)真正的償債能力，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中包含應(yīng)收賬款、存貨等變現(xiàn)能力不很確定的資產(chǎn)，而現(xiàn)金流卻是企業(yè)實(shí)實(shí)在在、可以立即用于償還債務(wù)、抵御風(fēng)險(xiǎn)的保證。

2 單純依據(jù)利潤(rùn)判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的局限性

長(zhǎng)期以來(lái)的財(cái)務(wù)管理觀點(diǎn)認(rèn)為，利潤(rùn)是最核心、最具價(jià)值的財(cái)務(wù)指標(biāo)之一，能夠全面反映企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，在一定程度上體現(xiàn)企業(yè)未來(lái)的價(jià)值。大量資料顯示，倒閉破產(chǎn)的企業(yè)并不是都緣于虧損，美國(guó)Grant公司、安然公司等在連續(xù)盈利情況下依然破產(chǎn)的例子，就足以說(shuō)明盈利的企業(yè)并非都經(jīng)營(yíng)情況良好。

2.1 利潤(rùn)并非企業(yè)真正的“收益”。利潤(rùn)的計(jì)算基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制，遵循配比原則，即不論其款項(xiàng)是否收到或付出，凡是在本期應(yīng)當(dāng)確認(rèn)的收入和擔(dān)負(fù)的費(fèi)用均作為本期收入和費(fèi)用處理。高利潤(rùn)的企業(yè)往往因?yàn)榇罅繎?yīng)收賬款陷入支付和償債危機(jī)，在整個(gè)社會(huì)資金鏈條緊張的情況下尤為突出。

2.2 利潤(rùn)存在相當(dāng)?shù)牟倏乜臻g。企業(yè)基于各種原因以做大收入、降低成本，或以其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)或營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)彌補(bǔ)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)等手段粉飾利潤(rùn)狀況，極易給投資者和債權(quán)人造成假象，必須借助現(xiàn)金流加以辨別。

3 如何運(yùn)用現(xiàn)金流判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)情況

3.1 分析凈額增減，整體把握現(xiàn)金流。分析企業(yè)現(xiàn)金流情況，首先應(yīng)關(guān)注企業(yè)的凈現(xiàn)金流。一個(gè)企業(yè)在投資和籌資規(guī)模不變的情況下，凈現(xiàn)金流增加越大，企業(yè)的收現(xiàn)能力越強(qiáng)，活力越強(qiáng)。如果凈現(xiàn)金流是負(fù)值，雖不足以依此判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，但至少是不良信號(hào)，預(yù)示企業(yè)短期償債能力欠好。

3.2 分析現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)，把握企業(yè)盈利點(diǎn)。分析現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)可了解企業(yè)現(xiàn)金流的來(lái)源和去向，評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、創(chuàng)現(xiàn)能力和資金實(shí)力。

3.2.1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流。這是最能體現(xiàn)企業(yè)自創(chuàng)現(xiàn)金能力的指標(biāo)，企業(yè)的發(fā)展歸根到底賴于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流。凈現(xiàn)金流越大，企業(yè)的財(cái)力根基越穩(wěn)固，償債能力和對(duì)外籌資能力越強(qiáng)。

企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)、購(gòu)銷平衡時(shí)，可將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購(gòu)進(jìn)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金作比較，差值越大，企業(yè)的銷售利潤(rùn)越大，回款越正常，創(chuàng)現(xiàn)能力越強(qiáng)。

此外，可以把銷售商品和勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全部現(xiàn)金流入作比較，可以大致了解企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)是否突出，是否依靠非主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加利潤(rùn)。

3.2.2 投資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流。分析投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流要結(jié)合企業(yè)的發(fā)展實(shí)際，不能以“正、負(fù)”簡(jiǎn)單判定優(yōu)劣。當(dāng)企業(yè)處于擴(kuò)大規(guī)模、對(duì)外大量投資階段，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入不能彌補(bǔ)現(xiàn)金流出必然導(dǎo)致投資凈現(xiàn)金流大額“逆差”。

3.2.3 籌資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流。如果籌資性現(xiàn)金流中權(quán)益性資本占比較高，則說(shuō)明企業(yè)資金實(shí)力增強(qiáng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低；反之企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)較重，未來(lái)償債壓力較大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。

企業(yè)的凈現(xiàn)金流為正值時(shí)，若主要是依靠經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流的貢獻(xiàn)，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好向上；若經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流為負(fù)，單純靠投資或籌資凈現(xiàn)金流彌補(bǔ)，則至少說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)占用資金較多，狀況欠佳。

企業(yè)的凈現(xiàn)金流為負(fù)值時(shí)，不能單純依此判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，但要關(guān)注企業(yè)的資金運(yùn)用情況。如果企業(yè)對(duì)外擴(kuò)張?jiān)黾恿擞行顿Y，且經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流彌補(bǔ)不了投資凈現(xiàn)金流的缺口，則企業(yè)雖然短期資金緊張，但一旦投資產(chǎn)生現(xiàn)金流入就可改善優(yōu)化現(xiàn)金流情況。

3.3 結(jié)合其他財(cái)務(wù)報(bào)表，綜合全面分析?，F(xiàn)金流是連接資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的紐帶，運(yùn)用現(xiàn)金流信息與上述兩表相結(jié)合，能挖掘出更多關(guān)于企業(yè)的信息，從而有助于對(duì)企業(yè)做出更全面的評(píng)價(jià)。

3.3.1 盈利能力分析?？梢杂?jì)算銷售凈現(xiàn)率、凈利潤(rùn)現(xiàn)金率等比率指標(biāo)，判斷企業(yè)的實(shí)際盈利能力。其中銷售凈現(xiàn)率=銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/銷售收入，凈利潤(rùn)現(xiàn)金率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流/凈利潤(rùn)。前者反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)中資金的回籠情況，該比率越接近1，說(shuō)明資金回籠越快，資金占用越少；后者反映了企業(yè)每實(shí)現(xiàn)一元賬面利潤(rùn)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金支撐，該比率越高，利潤(rùn)的質(zhì)量就越高。

3.3.2 償債能力分析。可以計(jì)算現(xiàn)金比率、現(xiàn)金債務(wù)總額比率等指標(biāo)，判斷企業(yè)的償債能力?，F(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流/流動(dòng)負(fù)債，現(xiàn)金債務(wù)總額比率=經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流/負(fù)債總額。前者反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，至少應(yīng)能保持在1：1左右；后者反映企業(yè)使用當(dāng)年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流償還所有債務(wù)的能力，合理的比率值既能體現(xiàn)企業(yè)較強(qiáng)的償債能力，又可反映出企業(yè)管理經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的能力。

3.3.3 綜合支付能力。綜合支付能力=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入+投資現(xiàn)金流入-償還債務(wù)的現(xiàn)金支出-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金支出，如果該指標(biāo)大于零，表明企業(yè)當(dāng)期的現(xiàn)金流入能夠滿足經(jīng)營(yíng)支出和支付到期債務(wù)，且仍有盈余用于投資和股利分配，反之則表明不能滿足經(jīng)營(yíng)支出和支付到期債務(wù)，如果不能扭轉(zhuǎn)，長(zhǎng)此以往，企業(yè)將面臨支付風(fēng)險(xiǎn)。

4 運(yùn)用現(xiàn)金流判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的局限性

由于固有的局限性，現(xiàn)金流分析并不能“包治百病”。而且隨著現(xiàn)金流分析愈來(lái)愈受到重視，企業(yè)也逐漸關(guān)注現(xiàn)金流的“形象”，有的甚至萌生操控動(dòng)機(jī)。

4.1 現(xiàn)金流信息的歷史性。現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)反映的是企業(yè)在過(guò)去一個(gè)會(huì)計(jì)年度的現(xiàn)金流入流出情況，反映的只是過(guò)去的經(jīng)營(yíng)狀況，不能體現(xiàn)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流情況和經(jīng)營(yíng)前景，因此在對(duì)企業(yè)進(jìn)行預(yù)測(cè)分析時(shí)，僅能作為參考。