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保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理措施范文第1篇

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理；風(fēng)險(xiǎn)偏好；風(fēng)險(xiǎn)分類；償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F840 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）010-000-01

保險(xiǎn)公司作為以經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為主業(yè)的法人主體，其自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力對(duì)于公司健康持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。因此，本文擬從保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作歷程回顧、行業(yè)發(fā)展及監(jiān)管思路分析、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展方向及路徑等三個(gè)方面著手對(duì)保險(xiǎn)公司加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力進(jìn)行分析。

一、十年風(fēng)險(xiǎn)管理歷程回顧

回顧保險(xiǎn)業(yè)近十年來的風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展歷程，大致經(jīng)歷了以下幾個(gè)重要階段：

1.風(fēng)險(xiǎn)管理初創(chuàng)期（2007年以前）

2007年以前保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作處于摸索期，各保險(xiǎn)公司按照自己的理解和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)來開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作，初步搭建公司治理架構(gòu)，建立包括董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理層等機(jī)構(gòu)在內(nèi)的組織架構(gòu)，并圍繞主要業(yè)務(wù)開展風(fēng)險(xiǎn)檢查等工作。從整體上看，在這一階段，風(fēng)險(xiǎn)管理工作及制度體系相對(duì)零散和不成體系。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展期（2007-2010年）

2007年4月保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理指引（試行）》，文中保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)第一次明確提出全面風(fēng)險(xiǎn)管理概念，并要求保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立由董事會(huì)負(fù)最終責(zé)任、覆蓋所有業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系；將保險(xiǎn)公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)分為保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等四大類風(fēng)險(xiǎn)，并要求保險(xiǎn)公司編寫《年度風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告》。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理完善期（2010年以后）

2010年和2012年，保監(jiān)會(huì)分別印發(fā)《人身保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施指引》和《人身保險(xiǎn)公司年度全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告框架》，明確了各人身險(xiǎn)公司須建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系及相應(yīng)的組織架構(gòu)，有效識(shí)別、評(píng)估、計(jì)量、應(yīng)對(duì)和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)；將人身險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)過程中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)概括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)七類；對(duì)年度全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告框架提出明確要求，并制定了六類風(fēng)險(xiǎn)33個(gè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)。

二、明確監(jiān)管思路，把握行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和方向

保監(jiān)會(huì)近年提出了“放開前端、管住后端”的監(jiān)管思路，即要在資源配置過程中使市場(chǎng)發(fā)揮其決定性作用，來推動(dòng)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革的深化，進(jìn)而推動(dòng)保險(xiǎn)行業(yè)的市場(chǎng)化管理程度。在放開前端方面，保監(jiān)會(huì)一是減少事前的行政許可，改變主要依靠審批、核準(zhǔn)等事前管制手段來防范風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管方式，把經(jīng)營(yíng)權(quán)還給市場(chǎng)主體；二是逐步拓寬了保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道，使保險(xiǎn)資金運(yùn)用多元化。但在放開前端的同時(shí)，意味著保險(xiǎn)公司的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)增大，因此在不同的經(jīng)營(yíng)思路和管理風(fēng)格下，風(fēng)險(xiǎn)的暴露程度也會(huì)出現(xiàn)較大差異，在這種情況下，風(fēng)險(xiǎn)管理的任務(wù)和挑戰(zhàn)將更加艱巨。在管住后端方面，保監(jiān)會(huì)主要是通過資本約束機(jī)制強(qiáng)化事后監(jiān)管，強(qiáng)化對(duì)持續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)的事中監(jiān)控，及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)，守住風(fēng)險(xiǎn)底線。

2014年8月10日國務(wù)院了《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見》，該意見從總體要求、構(gòu)筑保險(xiǎn)民生保障網(wǎng)，完善多層次社會(huì)保障體系、發(fā)揮保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理功能，完善社會(huì)治理體系、完善保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償機(jī)制，提高災(zāi)害救助參與度、大力發(fā)展“三農(nóng)”保險(xiǎn)，創(chuàng)新支農(nóng)惠農(nóng)方式、拓展保險(xiǎn)服務(wù)功能，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效升級(jí)、推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)改革開放，全面提升行業(yè)發(fā)展水平、加強(qiáng)和改進(jìn)保險(xiǎn)監(jiān)管，防范化解風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)基礎(chǔ)建設(shè)，優(yōu)化保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境、完善現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)發(fā)展的支持政策等十個(gè)方面，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)未來加快發(fā)展、深化改革提出了政策措施。保監(jiān)會(huì)項(xiàng)俊波主席指出，《意見》是保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的最大政策紅利，同時(shí)也提出未來10-20年是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的黃金期。

三、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展方向及路徑

在上述保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和方向分析的大背景下，保險(xiǎn)公司在過去十年已經(jīng)取得的風(fēng)險(xiǎn)管理工作成果和積淀的基礎(chǔ)上，需進(jìn)一步明確風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的方向和路徑，以求最大程度和最高效地服務(wù)于業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)管理。

1.建立健全以風(fēng)險(xiǎn)偏好為核心的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系

根據(jù)保監(jiān)會(huì)在《人身保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施指引》中的規(guī)定，“風(fēng)險(xiǎn)偏好是公司在實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)過程中愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平，是公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的基本態(tài)度，為戰(zhàn)略制定、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃實(shí)施以及資源分配提供指導(dǎo)”。風(fēng)險(xiǎn)偏好作為經(jīng)董事會(huì)審批同意的公司基本風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，其作用主要體現(xiàn)在：一是風(fēng)險(xiǎn)偏好是風(fēng)險(xiǎn)管理的邏輯起點(diǎn)，是全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的重要組成部分；二是風(fēng)險(xiǎn)偏好體系是企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)觀，體現(xiàn)企業(yè)在實(shí)現(xiàn)目標(biāo)過程中愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的基本態(tài)度；三是風(fēng)險(xiǎn)偏好增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的前瞻性和主動(dòng)性。上述三點(diǎn)闡述了風(fēng)險(xiǎn)偏好體系成為全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系核心的依據(jù)和意義，風(fēng)險(xiǎn)偏好體系作為全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的核心內(nèi)容，與公司的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略相一致，并通過傳導(dǎo)機(jī)制與公司的管理決策和業(yè)務(wù)活動(dòng)相聯(lián)系。

2.積極推進(jìn)“償二代”下的風(fēng)險(xiǎn)管理工作

保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理措施范文第2篇

關(guān)鍵詞:信息披露;風(fēng)險(xiǎn)水平;關(guān)系;機(jī)理;約束條件

中圖分類號(hào):F840文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1006-1428(2007)05-0038-04

引言

保險(xiǎn)信息披露法律制度是保險(xiǎn)業(yè)健康發(fā)展的客觀要求，也是保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行監(jiān)管的主要途徑之一。作為經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的特殊企業(yè)，保險(xiǎn)公司承擔(dān)著投保人未來風(fēng)險(xiǎn)的保障和保險(xiǎn)金的給付責(zé)任。而保險(xiǎn)公司的信息披露是雙方達(dá)成交易的前提，同時(shí)也是保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行依法監(jiān)管的重要途徑之一。

目前國內(nèi)關(guān)于保險(xiǎn)公司的信息披露程度與保險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平的關(guān)系的研究很少，大多數(shù)研究使用了比較簡(jiǎn)單的信息披露程度與保險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平的模型，簡(jiǎn)單地認(rèn)為信息披露和市場(chǎng)約束對(duì)于降低保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)水平起到了積極､正面的約束作用。安祥､梁世平－2006)運(yùn)用博弈論分析了保險(xiǎn)信息披露的內(nèi)在動(dòng)因和信息披露不理想的原因，主要從政策層面進(jìn)行了論述。為了更好地論證信息披露與保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)水平的關(guān)系，筆者借鑒Cordella和Yeyati－1998)模型，分析信息披露降低保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)水平的內(nèi)在約束條件。

Cordella和Yeyati－1998)研究了信息披露和銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，得出如果銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平是自己選擇的結(jié)果，那么對(duì)于那些冒險(xiǎn)傾向比較強(qiáng)的銀行，信息披露降低了這些銀行選擇的風(fēng)險(xiǎn)水平;反之，如果不實(shí)施強(qiáng)制性信息披露，公眾不知道銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平，未來收益的貼現(xiàn)率較小的那些銀行就將選擇風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目。該模型是針對(duì)完全信息披露的狀況進(jìn)行討論的，在本文中，筆者在該模型基礎(chǔ)上進(jìn)行改進(jìn)，基于信譽(yù)機(jī)制更為一般地討論信息披露與保險(xiǎn)公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。

信息披露與保險(xiǎn)公司

風(fēng)險(xiǎn)水平的關(guān)系研究

在保險(xiǎn)公司可以自主選擇和調(diào)整自身的風(fēng)險(xiǎn)水平的情況下，保險(xiǎn)公司信息的披露將引發(fā)保單持有人對(duì)保險(xiǎn)公司活動(dòng)的監(jiān)控，并減少保險(xiǎn)公司在資本市場(chǎng)上承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)力。具體來說，投保人將對(duì)保險(xiǎn)公司施加更加嚴(yán)格的控制，通過對(duì)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)暴露要求收益補(bǔ)償來約束保險(xiǎn)公司的冒險(xiǎn)行為。

為了研究信息披露與保險(xiǎn)公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，筆者構(gòu)造如下模型，在此模型中假設(shè)所研究的保險(xiǎn)公司只經(jīng)營(yíng)投資型產(chǎn)品，如投資連接保險(xiǎn)､萬能保險(xiǎn)和變額年金，保險(xiǎn)公司從投保人和投資者那里獲得資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的投資?？紤]一個(gè)存在N個(gè)相同投保人的經(jīng)濟(jì)體系，每個(gè)投保人擁有1/N單位現(xiàn)金，他們需要決定投資于保險(xiǎn)公司或者銀行存款。投保人是風(fēng)險(xiǎn)中立者，如果購買保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)期收益大于或等于銀行存款利率，他們將向保險(xiǎn)公司提供資金。保險(xiǎn)公司是風(fēng)險(xiǎn)中立的，它投資于風(fēng)險(xiǎn)性的項(xiàng)目并最大化收益現(xiàn)值。保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的整個(gè)順序?yàn)?(1)保險(xiǎn)公司設(shè)計(jì)保險(xiǎn)基金投資組合的風(fēng)險(xiǎn)水平;(2)保險(xiǎn)公司確定預(yù)定的結(jié)算利率;(3)在預(yù)定結(jié)算利率和銀行利率確定的基礎(chǔ)上，投保人決定是否該買保險(xiǎn);(4)保險(xiǎn)公司將獲得的保險(xiǎn)資金進(jìn)行投資;(5)最后，保險(xiǎn)資金收回并償付給保單持有人。如果在期末，保險(xiǎn)公司不能全部?jī)斶€保險(xiǎn)基金，它將被拍賣､清算，所得資金將按一定比例分發(fā)給保單持有人。

綜上所述，在保險(xiǎn)公司可以自主選擇風(fēng)險(xiǎn)水平的情況下，保險(xiǎn)公司信息的披露將引發(fā)投保人對(duì)保險(xiǎn)公司活動(dòng)的監(jiān)控，減少保險(xiǎn)公司在資本市場(chǎng)上承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)力，從而降低保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)水平。也就是說，投保人通過對(duì)保險(xiǎn)公司高風(fēng)險(xiǎn)的資金使用要求更高的結(jié)算利率的辦法來約束保險(xiǎn)公司的冒險(xiǎn)行為，這將對(duì)保險(xiǎn)公司施加更加嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理控制要求。

信息披露促進(jìn)保險(xiǎn)公司

風(fēng)險(xiǎn)管理的條件

（一）保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)選擇能力

1. 約束機(jī)理。

我們已經(jīng)論證，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)選擇的自是信息披露促進(jìn)保險(xiǎn)公司降低風(fēng)險(xiǎn)水平的前提條件。但是在實(shí)際運(yùn)行中，保險(xiǎn)公司并不會(huì)有完全的風(fēng)險(xiǎn)選擇自，保險(xiǎn)公司選擇風(fēng)險(xiǎn)水平的能力往往會(huì)被某些超越它對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)選擇控制力的因素所限制。也就是說，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)選擇自是信息披露能夠改善保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)水平的重要約束條件。

在保險(xiǎn)公司沒有風(fēng)險(xiǎn)選擇的自情況之下，如果保險(xiǎn)公司對(duì)自身投資組合風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)信息進(jìn)行披露，由于保險(xiǎn)公司不能選擇無風(fēng)險(xiǎn)投資組合并支付相應(yīng)的結(jié)算利率，保單持有人無法獲得保險(xiǎn)公司的投資組合選擇信息，也就無法確定一個(gè)能夠補(bǔ)償保險(xiǎn)公司可能發(fā)生的任何風(fēng)險(xiǎn)的保單結(jié)算利率，即使保險(xiǎn)公司選擇在低風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下進(jìn)行投資，保單持有人也無從知曉，也就是說，保單持有人無法利用保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)方面的信息去約束保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理行為，保險(xiǎn)公司安全投資并不能有效降低保險(xiǎn)成本和破產(chǎn)清算的可能性､提高信譽(yù)，因此也失去了進(jìn)行穩(wěn)健投資的原動(dòng)力。如果保險(xiǎn)公司選擇不披露風(fēng)險(xiǎn)信息，保險(xiǎn)公司在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)狀況下向公眾提供的任何結(jié)算利率都會(huì)與保險(xiǎn)公司在采取冒險(xiǎn)策略的狀況下提供的結(jié)算利率相同。

總之，當(dāng)保險(xiǎn)公司投資組合的風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)公司自主選擇時(shí)，信息披露減少了保險(xiǎn)公司冒險(xiǎn)的動(dòng)力進(jìn)而降低了保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的可能性。但是，在保險(xiǎn)公司不能自主選擇投資風(fēng)險(xiǎn)的情況下，當(dāng)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)水平波動(dòng)范圍較大時(shí)，信息披露將增大保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的概率，這將引發(fā)信息披露情況下結(jié)算利率反映風(fēng)險(xiǎn)水平的變動(dòng)的現(xiàn)象。特別是，對(duì)于大范圍的波動(dòng)，冒險(xiǎn)狀況下高結(jié)算利率對(duì)保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的抵制作用往往要超過低風(fēng)險(xiǎn)狀況下低結(jié)算利率對(duì)保險(xiǎn)公司破產(chǎn)推動(dòng)作用。在此情況下，對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，不公布信息而使自身能在各個(gè)時(shí)期均勻地分布成本是其最優(yōu)決策。

2. 影響保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)選擇水平的基本因素。

保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)選擇水平應(yīng)該包括兩部分的內(nèi)容:一是保險(xiǎn)公司選擇不同風(fēng)險(xiǎn)水平的資產(chǎn)組合的自主性;二是保險(xiǎn)公司對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置能力和控制能力。在我國當(dāng)前，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)選擇水平還受到較大的限制。

（1）我國金融資產(chǎn)的稀缺和保險(xiǎn)公司投資范圍的管制，決定了保險(xiǎn)公司的投資組合中只能以存款為主，缺乏高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和對(duì)沖工具。由于中國的保險(xiǎn)公司受到金融分業(yè)監(jiān)管的要求，目前的業(yè)務(wù)還比較單一，在保險(xiǎn)公司的投資組合中，大多數(shù)保險(xiǎn)公司只能夠選擇為數(shù)不多的渠道來獲取利潤(rùn)，由于債券市場(chǎng)產(chǎn)品的稀缺，保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)主要還是存款､基金，因此容易受到宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的影響，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)居高不下。

（2）保險(xiǎn)公司公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度的不健全導(dǎo)致保險(xiǎn)公司無法有效控制資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)?！肮俦疚弧钡闹卫眢w系導(dǎo)致保險(xiǎn)公司不能對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)有效的控制，風(fēng)險(xiǎn)控制手段上比較落后，無法對(duì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行科學(xué)的識(shí)別和評(píng)估。

（二）市場(chǎng)約束機(jī)制的有效性

通過信息披露促進(jìn)保險(xiǎn)公司改善風(fēng)險(xiǎn)管理水平，本身就是市場(chǎng)約束機(jī)制－Market Discipline)發(fā)揮作用的過程。國際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)的指導(dǎo)思想和核心原則都充分肯定了市場(chǎng)具有迫使保險(xiǎn)公司有效而合理地分配資金和控制風(fēng)險(xiǎn)的作用，而市場(chǎng)約束機(jī)制的基礎(chǔ)條件是否滿足，乃是信息披露能否促進(jìn)保險(xiǎn)公司降低風(fēng)險(xiǎn)水平的重要約束條件。

1. 市場(chǎng)約束機(jī)制的運(yùn)行機(jī)理。

Bliss和Flannery(2000)研究認(rèn)為，市場(chǎng)約束應(yīng)當(dāng)分解為兩個(gè)要素:市場(chǎng)監(jiān)控和市場(chǎng)影響。市場(chǎng)監(jiān)控指的是投保人應(yīng)該具備對(duì)于保險(xiǎn)公司及其監(jiān)管框架的實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力。投資者傳遞出來的價(jià)格信號(hào)，使得保險(xiǎn)公司會(huì)自動(dòng)打消從事超出風(fēng)險(xiǎn)控制能力之外的活動(dòng)的念頭，而不是要等到監(jiān)管者采取強(qiáng)制措施，或保單持有人流失來迫使其降低風(fēng)險(xiǎn)。投保人的分析同樣有利于保險(xiǎn)公司的穩(wěn)健性，通過分擔(dān)監(jiān)管者評(píng)估日益增多的復(fù)雜的和形形的金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)概況的事務(wù)。市場(chǎng)影響是保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理層對(duì)于通過保險(xiǎn)公司的證券－包括次級(jí)債､股票等)的價(jià)格反映出來的投資者反饋消息的敏感性，這是市場(chǎng)約束的終極目標(biāo)，也是市場(chǎng)約束能逐步滲透的測(cè)試舉措。

2. 市場(chǎng)約束機(jī)制運(yùn)行的基礎(chǔ)條件。

從理論分析角度，市場(chǎng)約束機(jī)制如果發(fā)揮功能，通過信息披露加強(qiáng)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的效果就能夠達(dá)到。但在實(shí)踐中，市場(chǎng)約束機(jī)制卻可能存在失效。

根據(jù)Cem Karacadag和Animesh Shrivastava（2000）的研究，筆者認(rèn)為保險(xiǎn)市場(chǎng)約束機(jī)制運(yùn)行的基礎(chǔ)條件包括:(1)準(zhǔn)確而及時(shí)的關(guān)于保險(xiǎn)公司資產(chǎn)狀況的信息披露，以對(duì)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況實(shí)施有效監(jiān)督;（2）市場(chǎng)上存在大量的投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品，并且具有大量潛在的投保人，從而產(chǎn)生對(duì)銷售投資型產(chǎn)品的保險(xiǎn)公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的激勵(lì);（3）投保人相信購買保險(xiǎn)公司的投資型產(chǎn)品是有風(fēng)險(xiǎn)的;（4）一個(gè)強(qiáng)有力的信息披露監(jiān)管框架，以實(shí)現(xiàn)對(duì)保險(xiǎn)公司的信息披露的有效監(jiān)管。

結(jié)合我國的現(xiàn)實(shí)情況，筆者主要分析以下三方面:

（1）保險(xiǎn)公司資產(chǎn)的可監(jiān)控性。保險(xiǎn)公司不同于其他金融機(jī)構(gòu)的一個(gè)重要特點(diǎn)，就是其資產(chǎn)質(zhì)量難以為外部人所知曉。保險(xiǎn)公司的特殊性并不在于其提供融資功能，而是在于他們對(duì)于客戶關(guān)系的投資和信譽(yù)的投資。而投保人對(duì)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)狀況實(shí)施監(jiān)督的內(nèi)容，也因?yàn)槲覈∪醯墓局卫頇C(jī)制､遠(yuǎn)未完善的信息披露與審計(jì)體系而發(fā)生變化，包含了對(duì)企業(yè)組織和執(zhí)行能力､以及面臨的制度環(huán)境的評(píng)估，再加上不穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和不可信賴的法律環(huán)境，更加增大了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的難度和復(fù)雜性。

（2）豐富的投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品。市場(chǎng)上存在的投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的數(shù)量，直接影響投保人的選擇范圍，進(jìn)行影響了投保人的風(fēng)險(xiǎn)選擇能力，同時(shí)也使保險(xiǎn)公司喪失對(duì)所銷售投資型產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的積極性。只有市場(chǎng)上具有豐富的投資型產(chǎn)品，才能形成一個(gè)具有競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，同時(shí)也會(huì)擴(kuò)大投資型產(chǎn)品的市場(chǎng)的規(guī)模，有利于培養(yǎng)市場(chǎng)約束機(jī)制。

（3)對(duì)保險(xiǎn)公司實(shí)施有效的監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的是如何維護(hù)一個(gè)高效､公平､安全及穩(wěn)定的保險(xiǎn)市場(chǎng)以保護(hù)保單持有人的利益。通過前面的論述我們知道如果有適當(dāng)?shù)男畔碓u(píng)價(jià)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)行為及其內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)就會(huì)作出有效反應(yīng)，獎(jiǎng)勵(lì)那些對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了有效管理的公司，同時(shí)懲罰其他公司。為了加快建立市場(chǎng)約束機(jī)制，保險(xiǎn)監(jiān)管部門應(yīng)該規(guī)定保險(xiǎn)公司至少披露以下內(nèi)容:財(cái)務(wù)狀況，財(cái)務(wù)表現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)暴露程度及其管理，信息準(zhǔn)備的基礎(chǔ)､方法以及假設(shè)，包括會(huì)計(jì)政策－以及對(duì)任何變動(dòng)的評(píng)論和經(jīng)濟(jì)影響)，以及基本業(yè)務(wù)､管理和公司治理方面的信息。通過及時(shí)可靠的公開信息披露有助于保單持有人､潛在保單持有人以及其他市場(chǎng)參與者了解保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況和他們可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn):

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[4]Erlend Nier and Ursel Baumannl.Market Discipline，Disclosure and Moral Hazard in Banking[M].2002;10

保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理措施范文第3篇

1.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的負(fù)債性與外部性。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司是負(fù)債經(jīng)營(yíng)，自有資本只占資產(chǎn)負(fù)債的很小部分，并且其凈值越小、錯(cuò)誤決策導(dǎo)致的公司損失就越小，公司就會(huì)越傾向于采用高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)策略。

2.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)合同的不完全性。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)合同的不完全性使得公司面臨著不可避免的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，信息的不對(duì)稱性使合同交易前后可能出現(xiàn)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，由于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司和投保人的有限理性主義和事后機(jī)會(huì)主義，以及外部環(huán)境的復(fù)雜性和不確定性，使得財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的不確定性得不到完全解決。

3.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的委托關(guān)系。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司內(nèi)部存在所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的委托關(guān)系，公司經(jīng)營(yíng)者作為有限理性的經(jīng)濟(jì)人可能會(huì)采取機(jī)會(huì)主義行為，在缺乏科學(xué)、有效的激勵(lì)和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)機(jī)制的情況下，可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者更多關(guān)注自身利益而忽視謹(jǐn)慎的經(jīng)營(yíng)原則。

構(gòu)建科學(xué)、完善的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

（一）建立財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

完善的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制是防范財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)的有效保障，它能在可能危害公司財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)時(shí)預(yù)先發(fā)出警告，及時(shí)找到產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵原因，從而采取有效地措施以避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步擴(kuò)大。

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全方位預(yù)警機(jī)制。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)實(shí)行“統(tǒng)一組織領(lǐng)導(dǎo)、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一監(jiān)測(cè)、分級(jí)監(jiān)控”的全方位財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，在保監(jiān)會(huì)和各財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)總公司建立全方位預(yù)警部門，以分析公司面臨的國內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，及時(shí)處理所接收到的預(yù)警信息，從而采取防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各種決策和措施。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)預(yù)警機(jī)制。傳導(dǎo)預(yù)警機(jī)制按照行政區(qū)劃可以在保監(jiān)會(huì)駐各?。ㄊ校┑呐沙鰴C(jī)構(gòu)和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的省級(jí)分公司建立，并具體負(fù)責(zé)本轄區(qū)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和預(yù)警，以及及時(shí)傳導(dǎo)總公司和分公司防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各種決策和措施。建立與總公司相銜接的區(qū)域性傳導(dǎo)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，并實(shí)行內(nèi)外多層次、多功能的信息反饋網(wǎng)絡(luò)，不僅能有效地監(jiān)督、管理分公司和抵制來自各個(gè)不同層次的干預(yù)，還能最大限度的降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的損失。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)終點(diǎn)預(yù)警機(jī)制。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)終點(diǎn)預(yù)警機(jī)制是對(duì)公司終點(diǎn)活動(dòng)的監(jiān)測(cè)預(yù)警，公司建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)終點(diǎn)預(yù)警機(jī)制應(yīng)在各分公司實(shí)施組織規(guī)劃，以稽核部門為核心并由主管、會(huì)計(jì)和企劃等部門聯(lián)合參加，從而更好的與全方位預(yù)警機(jī)制和傳導(dǎo)預(yù)警機(jī)制相配合，從而形成一套自上而下、全面有效的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)和實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警的動(dòng)態(tài)循環(huán)，以促進(jìn)公司財(cái)務(wù)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的建設(shè)。

（二）財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的系統(tǒng)建設(shè)

1.組織體系建設(shè)。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司需要成立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理委員會(huì)、管理部門和執(zhí)行部門等專門的組織機(jī)構(gòu)來確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)功能的實(shí)現(xiàn)，并通過建立健全信息披露制度、資產(chǎn)負(fù)債管理制度和會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)檢查制度等來確保預(yù)警系統(tǒng)的正常運(yùn)作。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理委員會(huì)的成員一般由企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者和財(cái)務(wù)管理人員組成，還可能包括一定數(shù)量的外部管理咨詢專家。當(dāng)預(yù)警監(jiān)測(cè)指標(biāo)處于基本正?；虻投任＜睜顟B(tài)時(shí)，預(yù)警部門要提供相應(yīng)的預(yù)控方案給決策層，由決策層下達(dá)給各職能部門執(zhí)行，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的正常運(yùn)行。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理部門由專門行使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理職能的人員組成，是具體實(shí)施監(jiān)測(cè)和預(yù)警的牽頭組織部門，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理委員會(huì)負(fù)責(zé)。該部門的主要工作是根據(jù)公司預(yù)警管理戰(zhàn)略的要求來傳導(dǎo)、落實(shí)和執(zhí)行各項(xiàng)具體的預(yù)警措施，即監(jiān)督和管理預(yù)警執(zhí)行部門各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策的實(shí)施情況、調(diào)查財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境、整理分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息，從而向財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理委員會(huì)反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體情況，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警決策提供依據(jù)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警執(zhí)行部門是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)組織架構(gòu)的基層單位，主要負(fù)責(zé)制定基本的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警細(xì)則和辦法、組織實(shí)施本系統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和管理活動(dòng)，并及時(shí)向財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理部門反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際狀況。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的其他管理部門和經(jīng)營(yíng)部門必須接受同級(jí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的檢查管理，并有義務(wù)積極配合其工作以共同促進(jìn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的有序發(fā)展。

2.信息管理體系建設(shè)。信息管理系統(tǒng)通過對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行再加工發(fā)現(xiàn)異常變動(dòng)數(shù)據(jù)，并及時(shí)傳遞到各相關(guān)管理部門，從而為財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提供充分的預(yù)警信息數(shù)據(jù)，使其及時(shí)采取有效的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制措施以降低財(cái)務(wù)損失。因此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)不斷完善管理信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)各子系統(tǒng)資源的共享和功能集成，以保障財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的有效運(yùn)行。

（三）財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)配套措施的完善

1.預(yù)警的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其采取的對(duì)策。預(yù)警的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括誤警和漏警，它是預(yù)警結(jié)果與實(shí)際情況不一致所產(chǎn)生的不利影響。在高度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身實(shí)際情況和各指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果采取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)避免策略、合并或兼并策略和冒險(xiǎn)策略等措施；在中度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)采取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)抑制策略和分散策略來防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步惡化；在低度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可有意識(shí)的采取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防戰(zhàn)略和適應(yīng)戰(zhàn)略來防止和減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；在正常財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)采取財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備與補(bǔ)償戰(zhàn)略，以增強(qiáng)公司抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

2.提高社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，完善內(nèi)部控制機(jī)制。一方面，通過加強(qiáng)公眾的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的發(fā)展創(chuàng)造良好的社會(huì)環(huán)境。另一方面，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司要建立完善的內(nèi)部控制制度：依據(jù)信息技術(shù)建立上下配套的管理體制，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大與內(nèi)控水平和資金實(shí)力的匹配，實(shí)行嚴(yán)格的分級(jí)授權(quán)授信制度和內(nèi)部稽核以規(guī)范經(jīng)營(yíng)活動(dòng)程序，從而實(shí)現(xiàn)內(nèi)控制度與財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有機(jī)結(jié)合。3.保持預(yù)警系統(tǒng)的穩(wěn)定性與靈活性，并適度公示預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)在追求相對(duì)穩(wěn)定的同時(shí)保持一定的靈活可調(diào)整性，即要根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境的變化確定每個(gè)階段的重點(diǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)，并根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整補(bǔ)充以做出正確的決策。

保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理措施范文第4篇

 

關(guān)鍵詞：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架；風(fēng)險(xiǎn)管理文化；風(fēng)險(xiǎn)管理制度

據(jù)瑞士Sigma統(tǒng)計(jì)，從1978—1994年16年間，世界上有 648家保險(xiǎn)公司破產(chǎn)，尤其是1996—2001年，保險(xiǎn)業(yè)高度發(fā)達(dá)的日本連續(xù)7家生命保險(xiǎn)公司破產(chǎn)。在我國，標(biāo)準(zhǔn)普爾在《中國保險(xiǎn)業(yè)信用前瞻2006—2007》中對(duì)我國保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)是：無論壽險(xiǎn)還是非壽險(xiǎn)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)依然較高。這給我國保險(xiǎn)業(yè)敲響了警鐘：保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的同時(shí)，必須加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理。美國反舞弊財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)的發(fā)起組織委員會(huì)(COSO)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架提出的全新的風(fēng)險(xiǎn)管理理念和技術(shù)對(duì)于我國保險(xiǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理具有極大的理論和實(shí)踐意義。

一、保險(xiǎn)企業(yè)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和重要性

保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)永恒的話題，保險(xiǎn)公司圍繞總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營(yíng)過程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，可以起到防范和化解風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)資產(chǎn)的安全與完整、保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)合法合規(guī)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略有效實(shí)施等重要作用，因此，是否實(shí)施全面的風(fēng)險(xiǎn)管理是衡量保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平高低的重要標(biāo)志。

(一)保險(xiǎn)國際化的趨勢(shì)日益明顯

在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，保險(xiǎn)國際化的趨勢(shì)日益明顯，一方面表現(xiàn)為客戶保險(xiǎn)需求的全球化，跨國公司基于其全球經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)在世界范圍內(nèi)安排其風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)計(jì)劃；另一方面表現(xiàn)為保險(xiǎn)人通過國際間的保險(xiǎn)資本運(yùn)作、對(duì)沖機(jī)制、戰(zhàn)略聯(lián)盟等多種形式，滿足巨災(zāi)保險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等迅速增長(zhǎng)的需求，在國際范圍內(nèi)尋求新的生存和發(fā)展空間。20世紀(jì)60年代出現(xiàn)的真正意義下的自保公司，70年代由荷蘭人首創(chuàng)并迅速風(fēng)靡全球的銀行保險(xiǎn)，80年代人壽保險(xiǎn)業(yè)出現(xiàn)的以萬能壽險(xiǎn)和變額壽險(xiǎn)為代表的產(chǎn)品創(chuàng)新，90年代出現(xiàn)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化以及大量新型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具，特別是近年來，處于前鋒地位的保險(xiǎn)人、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人、政府保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及民間保險(xiǎn)組織，如安聯(lián)保險(xiǎn)等，已經(jīng)在綜合風(fēng)險(xiǎn)管理(Integrate Risk Management)、非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具(Alternative Risk Transfers)等新型保險(xiǎn)產(chǎn)品和技術(shù)等方面進(jìn)行了大量的創(chuàng)新，保險(xiǎn)保障的范圍已經(jīng)大大突破了傳統(tǒng)意義上的可保風(fēng)險(xiǎn)范疇，從而預(yù)示著未來保險(xiǎn)業(yè)的革命性變化。

(二)保險(xiǎn)資金面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)越來越大

隨著金融市場(chǎng)的創(chuàng)新與融合，保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道的逐步拓寬，可投資品種逐步增加，從普通的債券投資發(fā)展到權(quán)益類投資、從國內(nèi)市場(chǎng)拓展到境外市場(chǎng)，保險(xiǎn)資金特別是壽險(xiǎn)業(yè)資金面對(duì)的各種風(fēng)險(xiǎn)也越來越復(fù)雜。例如，壽險(xiǎn)保單存續(xù)期一般都長(zhǎng)達(dá)20至30年，相應(yīng)的在資金運(yùn)用中要考慮20-30年存續(xù)期的投資與之相匹配。投資于固定收益資產(chǎn)的壽險(xiǎn)資金，對(duì)利率的變動(dòng)非常敏感，市場(chǎng)利率的微小波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值的較大變動(dòng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2006年8月，債券已經(jīng)成為保險(xiǎn)資產(chǎn)配置的最主要工具，投資規(guī)模已經(jīng)達(dá)到8777億元，其中，持有國債和金融債余額分別達(dá)到3 674億元和 2 416億元，債券資產(chǎn)占保險(xiǎn)資產(chǎn)運(yùn)用的比重由2001年的 28.4%上升到2006年的55.2%，保險(xiǎn)公司持有的企業(yè)債、銀行次級(jí)債、國債和金融債的余額分別占總余額的69.6%、45.5%、12.1%和11.6%。在央行上調(diào)利率、國債等債券收益率大幅下降的背景下，保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)顯然還在加大。投資效益低下直接影響到保險(xiǎn)公司的償付能力和經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。據(jù)測(cè)算，1999年以前的保單會(huì)導(dǎo)致我國壽險(xiǎn)業(yè)利差損每年增加約20億元，到2004年底壽險(xiǎn)業(yè)利差損總額超過 720億元，占到行業(yè)總資產(chǎn)的9%左右，即便各壽險(xiǎn)公司將全部業(yè)務(wù)盈余都用于彌補(bǔ)利差損，也需要10年的化解時(shí)間。而權(quán)益類投資，包括金融衍生物投資風(fēng)險(xiǎn)巨大，給許多公司帶來幾億、以至幾十億金額的損失，如德國哥達(dá)保險(xiǎn)公司、克羅尼亞保險(xiǎn)公司、漢諾威再保險(xiǎn)股份公司、倫敦巴林銀行等。因此加強(qiáng)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平對(duì)資金運(yùn)用是非常重要的。

(三)全面風(fēng)險(xiǎn)管理成為現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)管理的基礎(chǔ)和核心

隨著金融保險(xiǎn)市場(chǎng)的日趨深化和擴(kuò)大，各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)也從原來的規(guī)模擴(kuò)張逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)部管理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面的競(jìng)爭(zhēng)，從而導(dǎo)致了保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念的深刻變化，使全面風(fēng)險(xiǎn)管理成為現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)管理的基礎(chǔ)和核心。從世界范圍來看，風(fēng)險(xiǎn)管理正在從傳統(tǒng)的“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”式的管理走向全面的、一體化的管理。國際上比較有名的內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理模式有英國的Cadbury、美國的COSO和加拿大的 COCO，特別是美國的COSO模式從理論到操作方法上闡述了一整套完整的全面企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架。William J.Mc·Donoush所稱，“內(nèi)部控制將對(duì)投資者起到重要的保護(hù)作用，因?yàn)榉€(wěn)固的內(nèi)部控制是抵御不當(dāng)行為的頭道防護(hù)線，是最為有效地威懾舞弊的防范措施”。2005年，保監(jiān)會(huì)制定《壽險(xiǎn)公司內(nèi)部控制評(píng)價(jià)辦法(試行)》。2006年，國資委制定了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。這對(duì)于推動(dòng)保險(xiǎn)企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展具有重要意義。

(四)我國保險(xiǎn)業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在許多不足之處

近幾年來，國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)，在防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理方面有了一些進(jìn)展，但還是存在不少問題和不足，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不到位，存在著嚴(yán)重的“豎井效應(yīng)”。二是沒有建立完整的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。大多數(shù)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理沒有貫徹到公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)過程和各個(gè)操作環(huán)節(jié)，許多關(guān)鍵控制點(diǎn)形成所謂的控制盲點(diǎn)，還沒有形成一個(gè)有效的多維、多視角、跨時(shí)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。三是風(fēng)險(xiǎn)管理效果不盡如人意，出現(xiàn)了許多違紀(jì)違法的現(xiàn)象。因此，只有從我國保險(xiǎn)公司的實(shí)際出發(fā)，引進(jìn)、消化和吸收國際上先進(jìn)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，特別是應(yīng)該使CO— SO框架成為保險(xiǎn)公司完善公司內(nèi)部控制的標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，縮小我們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)管理方面與國際上的差距，才能夠增強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，使保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

二、COSO企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的內(nèi)涵

保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理措施范文第5篇

    經(jīng)濟(jì)資本數(shù)量管理既可以在宏觀層面發(fā)揮作用,也可以在微觀層面發(fā)揮作用。宏觀層面:通過對(duì)保險(xiǎn)公司所有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、計(jì)量,得到所需經(jīng)濟(jì)資本總量,就可以將基于風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本總量與實(shí)際持有的資本數(shù)量進(jìn)行比較。比較結(jié)果無非有兩種情況:一種是經(jīng)濟(jì)資本小于或等于實(shí)際持有的資本數(shù)量;一種是經(jīng)濟(jì)資本大于實(shí)際持有的資本數(shù)量。如果是前一種情況,則意味著保險(xiǎn)公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)在它的資本承受范圍之內(nèi),保險(xiǎn)公司處于安全經(jīng)營(yíng)狀態(tài),但是大于經(jīng)濟(jì)資本的聲譽(yù)資本沒有發(fā)揮其最大的價(jià)值;如果是后一種情況,則說明保險(xiǎn)公司的資本不足以覆蓋保險(xiǎn)公司資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn),一旦風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā),保險(xiǎn)公司便有破產(chǎn)的可能。所以,經(jīng)濟(jì)資本不超過保險(xiǎn)公司實(shí)際持有的資本數(shù)量便構(gòu)成了保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)邊界。微觀層面:經(jīng)濟(jì)資本管理有一個(gè)自下而上的總的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量過程和一個(gè)自上而下的經(jīng)濟(jì)資本配置過程。某個(gè)分支機(jī)構(gòu)或某條業(yè)務(wù)線在經(jīng)濟(jì)資本總量限額下分配到各自的經(jīng)濟(jì)資本量,他們都必須在所分配到的經(jīng)濟(jì)資本量來確定資產(chǎn)擴(kuò)張邊界,在經(jīng)濟(jì)資本允許的數(shù)量范圍內(nèi)進(jìn)行業(yè)務(wù)行為。業(yè)務(wù)量過大,超過了經(jīng)濟(jì)資本可以支撐的風(fēng)險(xiǎn)量,則必須收縮業(yè)務(wù),不可被收益的一時(shí)增加所誘惑。業(yè)務(wù)量過小,則是對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的浪費(fèi),沒有實(shí)現(xiàn)收益最大化;只有保險(xiǎn)公司各個(gè)微觀層面嚴(yán)格遵循資本的數(shù)量約束,保險(xiǎn)公司在整體上才能實(shí)現(xiàn)資本——風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)對(duì)應(yīng),從而使可持續(xù)經(jīng)營(yíng)成為可能。

    2、保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)資本配置管理

    經(jīng)濟(jì)資本數(shù)量管理通過風(fēng)險(xiǎn)的量化技術(shù)形成了保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)約束管理,但這只是經(jīng)濟(jì)資本管理的中心內(nèi)容之一。經(jīng)濟(jì)資本管理的價(jià)值不僅僅在于為保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)擴(kuò)張劃定了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)邊界,還在于使得保險(xiǎn)公司績(jī)效考核更加科學(xué)從而有利于整體資產(chǎn)效益的提升,而這主要是通過經(jīng)濟(jì)資本的配置管理來實(shí)現(xiàn)的。經(jīng)濟(jì)資本的配置是指在經(jīng)濟(jì)資本限額的情況下,以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率為基礎(chǔ)將經(jīng)濟(jì)資本分配到各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)(可能是分支機(jī)構(gòu)也可能是具體的業(yè)務(wù))。借助于資本配置,保險(xiǎn)公司可以在事后就已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)進(jìn)行績(jī)效評(píng)估,衡量和比較現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值貢獻(xiàn),也可以在事前就是否承擔(dān)某一風(fēng)險(xiǎn)、以什么樣的條件承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行優(yōu)化決策。這就是經(jīng)濟(jì)資本的配置管理——簡(jiǎn)而言之就是在經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量管理之內(nèi),力求實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)收益最大化、股東價(jià)值最大化。這一管理機(jī)制落腳于在數(shù)量管理之內(nèi)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與效益的合理匹配。

    3、對(duì)我國保險(xiǎn)公司實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的政策建議

    3.1積極培育理性的風(fēng)險(xiǎn)文化,樹立經(jīng)濟(jì)資本理念。利潤(rùn)和規(guī)模是即時(shí)能夠得到體現(xiàn)的指標(biāo),而風(fēng)險(xiǎn)卻可能滯后爆發(fā)。如果沒有一種平衡利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)理念,并在激勵(lì)機(jī)制中加以體現(xiàn),一方面會(huì)容易鼓勵(lì)過分追求高利益、高風(fēng)險(xiǎn)的行為;另一方面,由于存在著包括責(zé)任追究制度等的處罰措施,有的業(yè)務(wù)人員和管理者也可能過分強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)控制,奉行“風(fēng)險(xiǎn)控制第一”、以“絕對(duì)不出任何問題”為目標(biāo),結(jié)果是沒有抓住市場(chǎng)發(fā)展機(jī)會(huì),導(dǎo)致不發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。這兩種行為都不利于保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)不能夠排斥風(fēng)險(xiǎn),而要杜絕以風(fēng)險(xiǎn)控制為代價(jià)的盲目規(guī)模擴(kuò)張行為,應(yīng)該通過科學(xué)評(píng)價(jià)的方法鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司更有利的擴(kuò)張。

    3.2確定識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的模型,提高計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的水平。經(jīng)濟(jì)資本管理的核心之一是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別和計(jì)量。公司要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別,應(yīng)建立一套完整的風(fēng)險(xiǎn)模型。在這一模型中,公司應(yīng)考慮自身所面臨的各種內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類,并用簡(jiǎn)單明確的語言進(jìn)行描述,作為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)。這一風(fēng)險(xiǎn)模型應(yīng)定期修訂,以反映隨著實(shí)踐變化企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的改變。在具體的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程中,風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)模型識(shí)別出風(fēng)險(xiǎn),評(píng)估其發(fā)生的時(shí)間、可能性及其對(duì)企業(yè)的影響程度,以及隨著實(shí)踐的推移該風(fēng)險(xiǎn)的變化趨勢(shì)等。風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別后進(jìn)一步用掛一些模型或方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行量化,它依賴于大量的歷史數(shù)據(jù)和信息分析統(tǒng)計(jì)技術(shù)。

    3.3建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)是經(jīng)濟(jì)資本管理中的一個(gè)關(guān)鍵組成部分。對(duì)于每個(gè)業(yè)務(wù)單位和顧客的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該是可信而及時(shí)的,并且有利于業(yè)務(wù)管理。由于我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和金融掛監(jiān)管體系的發(fā)展還不完善,現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理模型與技術(shù)在我國引進(jìn)的總體環(huán)境并不成熟,存在不少制度和技術(shù)上的制約。在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)建設(shè)的過程的同時(shí)還要充分考慮我國的實(shí)際國情和現(xiàn)實(shí)條件。風(fēng)險(xiǎn)管理的整體效果不取決于任何現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)管理工具的單獨(dú)運(yùn)用,而是所有風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)綜合運(yùn)用的結(jié)果。

    3.4建立科學(xué)的績(jī)效測(cè)定和獎(jiǎng)勵(lì)制度。長(zhǎng)期以來,各金融機(jī)構(gòu)普遍采用的股本收益率和資產(chǎn)收益率等指標(biāo)來衡量業(yè)務(wù)的盈利能力,如果不考慮風(fēng)險(xiǎn)的因素,這兩項(xiàng)指標(biāo)已經(jīng)可以滿足最直觀的績(jī)效評(píng)估需求。但是,從金融機(jī)構(gòu)的角度而言,獲利主要來源是依靠風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān),所以金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用資本以創(chuàng)造獲利的同時(shí),也面臨著虧損的風(fēng)險(xiǎn),這意味著績(jī)效評(píng)估指標(biāo)必須加入風(fēng)險(xiǎn)因素的考慮,才能正確反應(yīng)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的優(yōu)劣。同時(shí)通?？?jī)效測(cè)定要有公司或經(jīng)營(yíng)單位的戰(zhàn)略聯(lián)系起來,并要實(shí)現(xiàn)由會(huì)計(jì)驅(qū)動(dòng)向管理驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。