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股票投資與技巧范文第1篇

關(guān)鍵詞：股票投資 短期投資 效益分析

一、前言

隨著我國(guó)上市公司的逐漸增多，許多公司都開(kāi)始高速發(fā)展。通過(guò)數(shù)據(jù)分析，我國(guó)上證指數(shù)也在逐年增加，業(yè)績(jī)?cè)诓粩嗟脑鲩L(zhǎng)，所以，我國(guó)上市公司逐漸呈現(xiàn)了興盛局面，投資股票的股民也逐漸增多，但是想要在高風(fēng)險(xiǎn)投資中獲得高利益是需要一定的效益分析的。雖然股票的跌漲不受投資人控制，但是我們可以通過(guò)效益分析進(jìn)行判斷，判斷哪個(gè)股票短時(shí)間內(nèi)會(huì)增長(zhǎng)，以此獲得更高的收益。為了在投資收益和風(fēng)險(xiǎn)損耗中選擇正確的決策，我們需要了解相關(guān)的概念和短期股票投資的方法，使風(fēng)險(xiǎn)盡量降低，保證投資者本身利益。

二、降低短期股票投資風(fēng)險(xiǎn)的基本方法

股票投資中會(huì)面臨高風(fēng)險(xiǎn)，高風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)了高收益，那么，如何有效降低風(fēng)險(xiǎn)就是效益分析的一個(gè)重點(diǎn)內(nèi)容。

（一）研究上市公司的基本財(cái)務(wù)狀況

目前我國(guó)上市股份有限公司仍舊在不斷增加，各上市公司經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目都有所不同，公司財(cái)務(wù)狀況也都不同，經(jīng)營(yíng)效果也不同，有虧損也有盈利，這也導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)力的不同。這些特點(diǎn)都決定了投資風(fēng)險(xiǎn)的大小，所以我們?cè)谶x擇股票之前，要首先對(duì)這些上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行一定的了解，按照每一期的季度報(bào)告進(jìn)行數(shù)據(jù)分析可以有效的觀察出該公司的成果和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。雖然其中可能有一些數(shù)據(jù)是不真實(shí)的，但是還是很大程度給我們一些依據(jù)。接下來(lái)，根據(jù)國(guó)內(nèi)各行各業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)態(tài)以及利潤(rùn)率的高低選擇出20個(gè)左右的預(yù)備股票。這個(gè)時(shí)候我們發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)明顯降低。然后再根據(jù)公開(kāi)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行進(jìn)一步的選擇判斷，判斷近年來(lái)該股票的大體走向以及活躍指數(shù)。

（二）選擇恰當(dāng)?shù)馁I入時(shí)機(jī)和價(jià)格

根據(jù)我國(guó)政策可以看出，國(guó)家隊(duì)資本市場(chǎng)的發(fā)展是保持支持態(tài)度的，政府在一定程度上也在控制股市中存在的風(fēng)險(xiǎn)，盡可能的保持股票的融資功能。與此同時(shí)還要確保其發(fā)展中帶來(lái)的泡沫和風(fēng)險(xiǎn)，這就為我們所說(shuō)的恰當(dāng)?shù)馁I入時(shí)機(jī)和價(jià)格提供了一定的判斷依據(jù)?，F(xiàn)在來(lái)看，根據(jù)目前所預(yù)測(cè)的股票指數(shù)和政策，指數(shù)處于1000點(diǎn)以下的是絕對(duì)安全的投資區(qū)域，這個(gè)時(shí)候可以進(jìn)行擬投，持股時(shí)間控制在半年左右。只有把握住恰當(dāng)?shù)馁I入時(shí)機(jī)和恰當(dāng)?shù)膬r(jià)格才能降低風(fēng)險(xiǎn)。

（三）選擇恰當(dāng)?shù)馁I入方法

我國(guó)股市受到的影響因素較多，所以浮動(dòng)波動(dòng)比較大，根據(jù)資料顯示，我國(guó)平均每年都會(huì)有至少一次的上漲和下跌，一般上半年會(huì)出現(xiàn)上漲，后半年會(huì)出現(xiàn)下跌，這主要是因?yàn)槲覈?guó)股市資金受到政府決策和經(jīng)濟(jì)政策的改變有關(guān)。我們可以根據(jù)這個(gè)特點(diǎn)進(jìn)行計(jì)劃，所以買股票之前要先進(jìn)行投資計(jì)劃的制定，然后再實(shí)施。也就是在股市從最高點(diǎn)下跌至百分之三十的時(shí)候買入時(shí)最為合適的時(shí)機(jī)，然后在下跌過(guò)程中進(jìn)行增加買入直到開(kāi)始上漲。這就是我們所說(shuō)的資金推動(dòng)型以及政策影響型市場(chǎng)，這種不協(xié)調(diào)中使我們不能分清具體應(yīng)該買入哪支股票，但是在一定程度上是降低風(fēng)險(xiǎn)了。

三、持股的條件及心態(tài)與風(fēng)險(xiǎn)分析

投資者在買入股票后，其心情對(duì)投資的影響是非常大的。持股過(guò)程中，可能你隨時(shí)都在關(guān)注股票，但是一直沒(méi)有上漲，可能這個(gè)時(shí)候就賣掉了，但是當(dāng)你賣掉股票后很可能就大幅上漲了，這個(gè)時(shí)候投資者往往會(huì)非常后悔，這種現(xiàn)象我們稱之為股票投資的邊際遞增。所以，我們需要在投資中保持平常心，培養(yǎng)自己的耐心和自信，盡量減少這種賣出后后悔的情形。當(dāng)我們買入一只股票后，他可能會(huì)經(jīng)歷大幅上漲和大幅下跌，我們不能存有僥幸心理，要保持常態(tài)，直到其增加到我們預(yù)期的效果再進(jìn)行調(diào)整。有的人往往不放棄直到股票被套死，這就會(huì)導(dǎo)致股票突然下跌后降低自身的收益，這也是我們所不愿你看到的。這種惡性循環(huán)非?？膳?，嚴(yán)重的時(shí)候會(huì)造成極大的影響，也是人們貪婪的表現(xiàn)。

四、短期股票投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)與賣出股票的價(jià)格及時(shí)機(jī)關(guān)系分析

賣出股票的時(shí)機(jī)恰當(dāng)與否決定了收益的高低，這也是是否真正獲利的衡量標(biāo)準(zhǔn)。只有當(dāng)我們將預(yù)期收益達(dá)到后賣出才是最合理的選擇，不貪多。如果某一個(gè)股票你獲利豐厚但是你沒(méi)有賣出，那么那不是你的獲利，所以一定要清楚這其中的關(guān)系。只有在整個(gè)過(guò)程中，不受上漲和下跌的影響按照原來(lái)的計(jì)劃進(jìn)行，這樣的收益是大于一次性買賣的，風(fēng)險(xiǎn)也較小。所以關(guān)于短期股票投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)是成正比的，賣出股票的價(jià)格及時(shí)機(jī)也都需要細(xì)致分析。

五、結(jié)束語(yǔ)

在股票短期投資中需要注意的是保持一顆穩(wěn)定的心態(tài)，不要受行情的影響，還有不要把所有的閑置資金全部用于股票投資，最多是閑置資金的一半就可以了。還要注意千萬(wàn)不要用借來(lái)的資金去炒股。股票投資是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)高的投資，我們想要獲得更高的收益就要面臨這種高風(fēng)險(xiǎn)，按照一定的方法或許能夠降低風(fēng)險(xiǎn)，但是還是要本著有風(fēng)險(xiǎn)的心情去對(duì)待，操作中注意恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)和價(jià)格，這都是其中的技巧。我們只有在整體的投資中最早做好計(jì)劃，然后按照自身的計(jì)劃不受影響的進(jìn)行才能最終達(dá)到自身目的。

參考文獻(xiàn)：

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股票投資與技巧范文第2篇

對(duì)初入股市的投資者來(lái)說(shuō)，最難把握恐怕就是選哪只股票作為自己的投資對(duì)象和應(yīng)該在什么時(shí)點(diǎn)買入股票這兩件事了。筆者根據(jù)當(dāng)前股票市場(chǎng)走勢(shì)結(jié)合自己的投資實(shí)踐，談?wù)勍顿YA股的選股和選時(shí)技巧，供初入股市的投資者參考。

選股的技巧

一是向優(yōu)秀的基金經(jīng)理們學(xué)習(xí)。股票市場(chǎng)跌宕起伏，變化莫測(cè)，單靠個(gè)人的力量，要想從中賺到錢絕非易事。故而，集各種力量和智慧于一體的基金公司便應(yīng)運(yùn)而生了。在股票市場(chǎng)上，基金公司可謂是實(shí)力雄厚的“正規(guī)軍”，絕對(duì)擁有“大兵團(tuán)作戰(zhàn)”的實(shí)力?；鸸就ㄟ^(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)研究、行業(yè)特點(diǎn)分析、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)評(píng)估等，再根據(jù)資產(chǎn)配置原理，最后才決定購(gòu)買哪些股票和采用哪種比例配置?；鸸驹谶x股時(shí)，因?yàn)榻?jīng)過(guò)了一系列科學(xué)化運(yùn)作，失誤相對(duì)與單槍匹馬作戰(zhàn)的散戶來(lái)說(shuō)要小得多。從優(yōu)秀的基金經(jīng)理所操作的基金的重倉(cāng)股中，選擇一批股票作為您投資的備選股，這自然能達(dá)到事半功倍的效果。

是不是跟著基金經(jīng)理選股就一定能賺錢呢？回答是：不一定！原因之一是，一只基金是由幾十只、上百只股票構(gòu)成的投資組合，較好地分散了投資風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人可以模仿基金經(jīng)理的操作風(fēng)格，但沒(méi)有實(shí)力去模仿基金經(jīng)理的投資組合；原因之二是，盡管基金公司的運(yùn)作具有較高的透明度，但基金公司的持倉(cāng)情況公布往往都有很大的滯后性，您從網(wǎng)站等媒體獲悉的投資消息，已經(jīng)是基金公司上一個(gè)季度、上上一個(gè)季度的持股運(yùn)作情況了。而股市瞬息萬(wàn)變，優(yōu)秀的基金經(jīng)理往往會(huì)根據(jù)市場(chǎng)變化會(huì)隨時(shí)進(jìn)行調(diào)倉(cāng)?？梢?jiàn)，被動(dòng)地跟隨在基金公司后面操作絕非萬(wàn)全之策。

二是學(xué)著做個(gè)生活中的有心人。那么，無(wú)法亦步亦趨地跟著優(yōu)秀基金經(jīng)理進(jìn)行操作，也不必害怕和悲觀，彌補(bǔ)的辦法是相信自己。被譽(yù)為世界上最優(yōu)秀的基金經(jīng)理彼得?林奇先生就非常推崇從日常生活中獲得選股靈感的做法，他在家中就十分留意太太和三個(gè)女兒的服飾、化妝品和經(jīng)常去的美容院等，從而找出值得投資的上市公司來(lái)。因此，您可以象大師那樣，通過(guò)觀察生活來(lái)彌補(bǔ)對(duì)上市企業(yè)研究不足的缺陷。說(shuō)得明白點(diǎn)就是您通過(guò)日常生活來(lái)感受上市公司的價(jià)值。例如：當(dāng)您從基金公司的研究報(bào)告中發(fā)現(xiàn)，基金公司近期非常推崇汽車行業(yè)的股票，面對(duì)多家基金公司持有多家汽車公司的股票局面。您究竟買哪一家汽車公司的股票呢？勞駕您到本市的幾家汽車經(jīng)銷公司前去“偵察打探一番”，實(shí)地向經(jīng)銷人員、購(gòu)買汽車的客戶了解一下哪個(gè)品脾、哪個(gè)型號(hào)的汽車賣得好，這不就清楚了嗎？節(jié)日來(lái)臨之前，白酒股票可能上漲，買哪家白酒公司的股票好呢？到超市、飯店轉(zhuǎn)一轉(zhuǎn)，實(shí)地感受一到消費(fèi)者對(duì)某種白酒的評(píng)價(jià)、實(shí)地了解一下每天的銷售量，您心里不就有譜了嗎？

三是可考慮從“8元股”入手。這不是筆者的智慧?！独碡?cái)周報(bào)》的記者們通過(guò)總結(jié)分析我國(guó)股票市場(chǎng)成立近18年來(lái)的變化，發(fā)現(xiàn)每次股市由“熊”轉(zhuǎn)“?！睍r(shí)，多數(shù)股票往往是從8元左右發(fā)力往上沖的。筆者之所以也推薦“8元股”，是因?yàn)楣P者回顧一下自己的投資經(jīng)歷，發(fā)現(xiàn)的確是這樣！給筆者帶來(lái)豐厚回報(bào)的寶鋼股份（600019）、北大荒（600598）和蘇常柴A（000570）都是由8元左右購(gòu)進(jìn)的，上漲到一倍多出手的。目前我國(guó)股市很有可能會(huì)開(kāi)始新一輪的上漲，因而筆者建議初入股市的投資者，可考慮從價(jià)格8元左右的股票入手。

選時(shí)的技巧

大凡炒過(guò)股的人都知道，股票投資把握入市的時(shí)機(jī)最難。對(duì)于初入股市的投資者來(lái)說(shuō)，在選時(shí)的問(wèn)題上，可先避開(kāi)那些“高手”們常用的“五日均線”、“十日均線”等“技術(shù)分析”手法?？刹捎靡恍┫鄬?duì)“保守”的做法，來(lái)積累自己的投資經(jīng)驗(yàn)。

一是采取分批入市的投資方式。初入股市的投資者為避免一次投入資金被套牢，可采取分批入市的投資方式操作。即把準(zhǔn)備投資股票的資金分成若干份，先拿出其中的一份購(gòu)買您事先選定的股票。如果時(shí)間允許，在交易期間您多盯一下該股票的走勢(shì)，非交易時(shí)間可搜集一下該上市公司的財(cái)務(wù)資料，加強(qiáng)對(duì)這只股票的了解。如果該股票上漲了，可再追回一份資金，再上漲再追回一份資金……一旦該只股票出現(xiàn)下跌勢(shì)頭，便立即清倉(cāng)。而后尋找下一個(gè)投資機(jī)會(huì)。如果買入該只股票后就下跌，立即清倉(cāng)，保全實(shí)力――這一點(diǎn)對(duì)初入股市的投資者非常重要！新手被套往往都是心存幻想。

股票投資與技巧范文第3篇

書號(hào)：978-7-111-48421-9

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《一位股票投資家的良知：我為何放棄技術(shù)分析》

本書以全新視角對(duì)股票實(shí)際價(jià)值的分析方法進(jìn)行了詳細(xì)闡述。通過(guò)對(duì)估值理論與“護(hù)城河”理論的有機(jī)結(jié)合，作者解決了估值理論對(duì)未來(lái)無(wú)力把握、“護(hù)城河”理論受挫于股票估值的缺陷，進(jìn)而講述了實(shí)際操作上應(yīng)該重視的具體細(xì)節(jié)，并以作者當(dāng)前的投資組合作為具體分析范例，排除了事后選擇范例的主觀性，因此最具真實(shí)性，實(shí)現(xiàn)了實(shí)踐與理論的緊密結(jié)合。

本書在國(guó)內(nèi)浩如煙海的股票類書籍中獨(dú)樹(shù)一幟，扭轉(zhuǎn)了股票操作上普遍的錯(cuò)誤觀念，為投資者指明了正確的戰(zhàn)略方向。

本書適合希望通過(guò)股票投資積累財(cái)富的普通投資者閱讀。

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《聚焦：未來(lái)10年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)新引擎》

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股票投資與技巧范文第4篇

一、股指期貨及其與股票的區(qū)別

所謂股指期貨，就是以某種股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。買賣雙方交易的是一定時(shí)期后的股票指數(shù)價(jià)格水平。在合約到期后，股指期貨通過(guò)現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)的方式來(lái)進(jìn)行交割。

股指期貨交易與股票交易相比，有很多明顯的區(qū)別：

1　股指期貨合約有到期日，不能無(wú)限期持有。股票買入后正常情況下可以一直持有，但股指期貨合約有確定的到期日。因此交易股指期貨必須注意合約到期日，以決定是提前平倉(cāng)了結(jié)持倉(cāng)，還是等待合約到期進(jìn)行現(xiàn)金交割。滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日設(shè)在到期月份的第三個(gè)周五，期貨合約每個(gè)月都會(huì)到期交割，持有的時(shí)間一般也只有一個(gè)月。到期就要摘牌。因此，交易股指期貨不能像買賣股票一樣，交易后就不管了，必須注意合約到期日，以決定是提前了結(jié)頭寸，還是等待合約到期，或者將頭寸轉(zhuǎn)到下一個(gè)月。

2　股指期貨交易采用保證金制度，即在進(jìn)行股指期貨交易時(shí)，投資者不需支付合約價(jià)值的全額資金，只需支付一定比例的資金作為履約保證；而目前我國(guó)股票交易則需要支付股票價(jià)值的全部金額。由于股指期貨是保證金交易，虧損額甚至可能超過(guò)投資本金，這一點(diǎn)和股票交易也不同。投資者投資股票時(shí)，需要用全額資金買進(jìn)相應(yīng)股票，而股指期貨可以用較少的資金進(jìn)行大宗交易。根據(jù)對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)歷史數(shù)據(jù)的分析及借鑒國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，　《滬深300指數(shù)期貨合約》暫定滬深300指數(shù)期貨合約交易保證金為10％，交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行調(diào)整。結(jié)算會(huì)員、非結(jié)算會(huì)員可根據(jù)市場(chǎng)情況，在交易所規(guī)定的保證金標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，對(duì)投資者加收一定數(shù)量的保證金。也就是說(shuō)投資者只要付出合約面值約10％的資金就可以買賣一張合約。保證金交易放大了投資者可交易數(shù)額，提高了盈利的空間，使股指期貨具有了“以小搏大”的杠桿效應(yīng)。保證金交易在放大投資者交易金額的同時(shí)，也同比例地放大了投資者的風(fēng)險(xiǎn)。若交易保證金為10％，投資股指期貨相對(duì)于股票或者現(xiàn)貨交易來(lái)說(shuō)，其風(fēng)險(xiǎn)便放大了10倍左右，當(dāng)然其相應(yīng)的利潤(rùn)也放大了10倍。這是股指期貨交易的根本風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，也是股指期貨交易的魅力所在。

3　在交易方向上，股指期貨交易可以賣空，既可以先買后賣，也可以先賣后買，因而股指期貨交易是雙向交易。而部分國(guó)家的股票市場(chǎng)沒(méi)有賣空機(jī)制，股票只能先買后賣，不允許賣空，此時(shí)股票交易是單向交易。股票現(xiàn)貨交易，要賣空就必須先從他人手中借到一定數(shù)量的股票，然后賣出，但難度相對(duì)較大，在融瓷融券正式推出之前甚至是不可能的。所以在沒(méi)有賣空機(jī)制的股票現(xiàn)貨市場(chǎng)上，只能通過(guò)做多獲利。而指數(shù)期貨交易就能很容易解決這個(gè)問(wèn)題，如果我們看空將來(lái)股票大盤，我們可以先賣出股指期貨合約，即先賣出開(kāi)倉(cāng)，將來(lái)股市下跌，股指期貨也將下跌，通過(guò)買入平倉(cāng)即可賺取大盤下跌的差價(jià)，同時(shí)我們也可以通過(guò)賣空對(duì)持有的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套期保值。

4　在結(jié)算方式上，股指期貨交易采用當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，交易所當(dāng)日要對(duì)交易保證金進(jìn)行結(jié)算，如果賬戶保證金不足，必須在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足，否則可能會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)；而股票交易采取全額交易，并不需要投資者追加資金，并且買入股票后在賣出以前，賬面盈虧都是不結(jié)算的。對(duì)于股指期貨交易，當(dāng)會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的以及持倉(cāng)超出持倉(cāng)限額標(biāo)準(zhǔn)。并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)平倉(cāng)等情況發(fā)生時(shí)，交易所對(duì)會(huì)員、投資者持倉(cāng)實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。因強(qiáng)行平倉(cāng)發(fā)生的虧損由投資者自行承擔(dān)。

二、股指期貨投資者面臨的問(wèn)題

為了開(kāi)展投資者教育活動(dòng)，為平穩(wěn)推出股指期貨積累經(jīng)驗(yàn)，中金所2006年10月30日啟動(dòng)滬深300指數(shù)期貨仿真交易，從仿真交易的情況來(lái)看，參與交易的投資者中，78％來(lái)自股票投資者，主要是股民中的散戶，他們把炒股的一套思路帶到股指期貨市場(chǎng)，暴露出諸多問(wèn)題。

1　滿倉(cāng)操作：從仿真交易的情況來(lái)看，許多投資者將股票投資中滿倉(cāng)操作的習(xí)慣帶到了股指期貨的交易中，抱著一夜暴富的心理，把每一塊錢都要用足，不讓資金空起來(lái)。這樣做的風(fēng)險(xiǎn)是顯而易見(jiàn)的，如果指數(shù)的波動(dòng)與投資者的預(yù)計(jì)方向相反，就會(huì)血本無(wú)歸。更重要的是，由于股指期貨實(shí)行逐日盯市制度，對(duì)每天的盈虧進(jìn)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算，滿倉(cāng)操作會(huì)導(dǎo)致無(wú)法及時(shí)補(bǔ)足保證金，投資者的頭寸就可能被強(qiáng)制平倉(cāng)，最后連翻盤的機(jī)會(huì)都沒(méi)有。即使對(duì)市場(chǎng)判斷正確，風(fēng)險(xiǎn)也依然存在，在市場(chǎng)交易異常的情況下，出于風(fēng)險(xiǎn)控制的需要，交易所和期貨公司隨時(shí)可能會(huì)提高保證金比例，一旦出現(xiàn)保證金不足，就會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)。投資者即使市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)準(zhǔn)確，也可能在市場(chǎng)波動(dòng)中爆倉(cāng)而血本無(wú)歸。

2　長(zhǎng)期持倉(cāng)：買入持有在股票投資中是一種比較成功的投資策略，一些投資者因?yàn)闀r(shí)間的關(guān)系，長(zhǎng)期被動(dòng)持股的現(xiàn)象也不少見(jiàn)，但在股指期貨投資中長(zhǎng)期持倉(cāng)卻是非常危險(xiǎn)的。在股指期貨投資中，需要時(shí)刻關(guān)注的股指期貨合約價(jià)值的動(dòng)態(tài)變化，保證金的多少取決于期貨合約的價(jià)值，由于期貨合約價(jià)值的提高，對(duì)保證金的要求也隨之提高。另外，交易所和期貨公司也會(huì)根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況對(duì)保證金水平進(jìn)行調(diào)整。在仿真交易中，中金所就曾多次對(duì)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整，許多投資者因此穿倉(cāng)，而且股指期貨的到期交割制度也不允許長(zhǎng)期持倉(cāng)。長(zhǎng)期持倉(cāng)的另外一種表現(xiàn)就是到期不平倉(cāng)。許多投資者不知道股指期貨合約有到期日，還有一些投資者習(xí)慣長(zhǎng)期持倉(cāng)而忘記了交割，因此，在股指期貨仿真交易中經(jīng)常出現(xiàn)到期不平倉(cāng)的現(xiàn)象，大量持倉(cāng)都留到最后一個(gè)交易日，強(qiáng)制平倉(cāng)的話。會(huì)釋放很多保證金，如果在短期繼續(xù)交易，集中購(gòu)買，對(duì)市場(chǎng)和投資者都不利。

3　不及時(shí)止損：由于缺少嚴(yán)格的紀(jì)律，大多數(shù)的股票投資者很少用到止損。面對(duì)投資虧損，不少投資者都會(huì)長(zhǎng)期捂著等待解套，因?yàn)榭倳?huì)等到云開(kāi)霧散的時(shí)候，只要沒(méi)有賣出，虧損都是賬面上的。但在股指期貨投資中，捂著等待解套不僅行不通，，而且非常危險(xiǎn)，由于股指期貨保證金交易的特點(diǎn)，投資者買入或者賣空合約所動(dòng)用的資金，一般僅有10％左右，這意味著，當(dāng)行情向相反方向波動(dòng)的時(shí)候，損失在以10倍的速度在擴(kuò)大。股指期貨交易實(shí)行的是當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。當(dāng)日結(jié)算后，投資者保證金余額低于規(guī)定水平時(shí)，將被通知要求及時(shí)追加保證金，否則將面臨被強(qiáng)行平倉(cāng)、乃至爆倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。極端

情況下在賠完保證金之后還欠期貨公司的錢。相比之下，股票哪怕連續(xù)幾個(gè)跌停板，損失也有限。而且股指期貨還有到期交割制度，到了交割期，不管投資者愿不愿意，都會(huì)進(jìn)行現(xiàn)金交割，投資者可能永遠(yuǎn)也等不到“解套”的那一天。

4　單邊做多：由于現(xiàn)行的股票市場(chǎng)沒(méi)有做空機(jī)制，所以，對(duì)股票投資者來(lái)講只能做多，但在股指期貨交易中，投資者只會(huì)做多不會(huì)做空是很危險(xiǎn)的，碰到了單邊下跌行情，只會(huì)做多的賬戶就會(huì)爆倉(cāng)；沒(méi)有爆倉(cāng)的賬戶，則是看著行情束手無(wú)策。

三、股指期貨的問(wèn)題規(guī)避

1　中小投資者應(yīng)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，理性參與股指期貨。

衍生工具市場(chǎng)是典型的機(jī)構(gòu)主導(dǎo)型的高風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)，中小投資者雖然是市場(chǎng)的重要力量，但他們往往缺乏必要的投資技能，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，沒(méi)有足夠的時(shí)間盯盤，所以對(duì)于股指期貨應(yīng)該謹(jǐn)慎理性地參與，加強(qiáng)對(duì)金融期貨知識(shí)的認(rèn)識(shí)，樹(shù)立起對(duì)投資股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，以利于金融期貨市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康地發(fā)展。

為了防止出現(xiàn)中小散戶一哄而起、盲目炒新的局面，避免他們承擔(dān)不該承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，在合約大小的設(shè)計(jì)上應(yīng)該主要考慮到機(jī)構(gòu)投資者避險(xiǎn)需求，提高股指期貨的投資門檻。按照擬定300元的合約乘數(shù)，目前參與滬深300指數(shù)期貨交易的最低門檻約50萬(wàn)元，客觀上約束了資金規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低的中小投資者過(guò)度參與市場(chǎng)。隨著市場(chǎng)的發(fā)展以及投資者教育和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的不斷加強(qiáng)，合約乘數(shù)也可能視情況而修改，或推出迷你型股指期貨。

其次要加強(qiáng)培育機(jī)構(gòu)投資者，推出股指期貨基金。金融期貨市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)是主要服務(wù)于成熟的機(jī)構(gòu)投資者，國(guó)外的衍生工具市場(chǎng)70％以上是機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)之間的交易，是以機(jī)構(gòu)投資者為主的市場(chǎng)。當(dāng)然，它的發(fā)展離不開(kāi)中小散戶的推動(dòng)作用。對(duì)于沒(méi)有操作能力又希望參與股指期貨交易的中小投資者來(lái)說(shuō)，可以選擇機(jī)構(gòu)委托理財(cái)，所以應(yīng)加強(qiáng)培育機(jī)構(gòu)投資者，允許基金投資股指期貨、推出股指期貨基金、設(shè)計(jì)投資于股指期貨市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品，滿足中小投資者對(duì)股指期貨的投資需求，引導(dǎo)其走向機(jī)構(gòu)行為。

2　普及股指期貨知識(shí)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育。

很多投資者是基于證券現(xiàn)貨市場(chǎng)操作思路進(jìn)行交易的，對(duì)于股指期貨所蘊(yùn)涵的風(fēng)險(xiǎn)缺乏充分認(rèn)識(shí)，股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵在于投資者對(duì)于股指期貨知識(shí)缺乏足夠的了解。股指期貨是一個(gè)專業(yè)性很強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)程度很高的市場(chǎng)，因此，普及股指期貨知識(shí)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育是一項(xiàng)必不可少的工作。中金所成立之后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中期協(xié)和中金所開(kāi)展了一系列的投資者教育活動(dòng)，滬深300指數(shù)期貨仿真交易推出以來(lái)，參與交易的會(huì)員和投資者數(shù)量持續(xù)穩(wěn)步增加。

3　加強(qiáng)資金管理、提高操作技巧。

由于股指期貨與股票現(xiàn)貨投資具有本質(zhì)的區(qū)別，因此在股指期貨的投資中不能固守股票投資中的操作習(xí)慣和操作模式，要加強(qiáng)資金管理、提高操作技巧。

(1)適當(dāng)控制持倉(cāng)：注意倉(cāng)位和資金的管理。持倉(cāng)比例一般不要超過(guò)總保證金的30％，如果純粹進(jìn)行短線交易，持倉(cāng)比例可以在50％左右，剩余用于以后的操作。這樣，在股指走勢(shì)與判斷相反時(shí)，可以從容補(bǔ)充保證金，在方向判斷正確但時(shí)點(diǎn)沒(méi)有把握好時(shí)，也可以追加保證金。相反，如果開(kāi)倉(cāng)倉(cāng)位較重，就有可能因保證金周轉(zhuǎn)不靈，被強(qiáng)制平倉(cāng)，導(dǎo)致實(shí)際虧損。

(2)順勢(shì)而為、及時(shí)止損：在投資股指期貨時(shí)，順勢(shì)而為是非常重要的，不能和市場(chǎng)作對(duì)。當(dāng)發(fā)現(xiàn)自己的持倉(cāng)方向與市場(chǎng)背道而馳時(shí)，切記不能固守或逢低攤平，要當(dāng)機(jī)立斷、果斷止損。就象股票一樣立即割肉出局。

股票投資與技巧范文第5篇

即無(wú)論何時(shí)、何種市況，都是以自己的買入價(jià)作為賣出或是繼續(xù)持有的標(biāo)準(zhǔn)。散戶朋友們這一錯(cuò)誤具體表現(xiàn)為缺乏行之有效的“止贏止損”方法和原則。小賺不跑，小虧不出，大虧認(rèn)賠，虧了不忍心割肉,放手讓虧損持續(xù)擴(kuò)大，這是很多散戶投資者容易犯的錯(cuò)誤。今年以來(lái)，A股市場(chǎng)的大幅下跌，有的投資者甚至自作聰明，為攤薄成本向下買入攤平，結(jié)果越套越深?！皶?huì)買的是徒弟，會(huì)賣的是師傅，會(huì)割肉的是爺爺”是投資高手總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)。割肉一方面是為了保存資金實(shí)力，另一方面就是提高資金的使用效率，是綜合考慮了資金的時(shí)間成本和機(jī)會(huì)成本的。“買入價(jià)本位思想”是散戶朋友投資理念狹隘的體現(xiàn)，也是散戶投資者易犯的常見(jiàn)錯(cuò)誤。

二、持股過(guò)于分散或集中

投資過(guò)于分散，表面上看起來(lái)可以分散風(fēng)險(xiǎn)，但是對(duì)于一般的散戶來(lái)說(shuō)，其實(shí)是一種極其分散精力的行為和一種缺乏信心的表現(xiàn)。我有一位朋友只有7萬(wàn)塊錢，持有10只股票。這位朋友以為分散持股可以東方不亮西方亮，殊不知一匹再大的黑馬有再大的力氣，也拉不動(dòng)裝著9頭瘸驢的車。投資過(guò)于集中，只買一只，違背了把“雞蛋放在同一籃子”一損俱損的教訓(xùn)。喬治.索羅斯說(shuō)的好：“承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)可指責(zé)，但同時(shí)記住千萬(wàn)不能孤注一擲!”根據(jù)筆者的經(jīng)驗(yàn)，持股適度按股票行業(yè)和地域分配比較好，3-6只股票適宜，持倉(cāng)要講究立體性，投資和投機(jī)結(jié)合，短線和中長(zhǎng)線結(jié)合。

三、依據(jù)所謂專家、朋友、小道消息或者是媒體的建議作為買賣的標(biāo)準(zhǔn)

在股票市場(chǎng)，我的經(jīng)驗(yàn)是不要輕易相信股評(píng)專家等人的結(jié)論，他們的話只能參考。他們說(shuō)的漲、跌和你所理解的漲跌不同。大多數(shù)情況下一般股民理解的都是短期行為，而證券研究報(bào)告說(shuō)的卻是中長(zhǎng)期。缺乏主見(jiàn)和自己的投資標(biāo)準(zhǔn)，人云亦云，沒(méi)有正確判斷風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)的能力，只能讓自己永遠(yuǎn)停留在業(yè)余水平。沃倫.巴菲特說(shuō)：“風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自你不知道自己正在干什么”，正確的做法應(yīng)如江恩所說(shuō)：“順應(yīng)趨勢(shì)，花全部的時(shí)間研究市場(chǎng)的正確趨勢(shì)，如果保持一致，利潤(rùn)就會(huì)滾滾而來(lái)!”成為股市贏家需要建立自己正確的投資哲學(xué)與方法，不能有不勞而獲的思想。不要把“中國(guó)是政策市”等作為不學(xué)無(wú)術(shù)的借口，炒股實(shí)戰(zhàn)技巧需要反復(fù)總結(jié)和摸索，不斷地深入學(xué)習(xí)和領(lǐng)悟，才能為炒股贏利奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

四、買賣時(shí)只喜歡限價(jià)交易，而不會(huì)利用非現(xiàn)價(jià)（市價(jià)）交易

有的散戶往往會(huì)因?yàn)橐?、兩分錢的便宜而因此誤了最佳進(jìn)入時(shí)機(jī)，這是典型的“揀芝麻丟西瓜”、“占小便宜吃大虧”的失敗投資者。短線投資高手利用信息炒作波段，看準(zhǔn)時(shí)機(jī)，利用市價(jià)果斷成交，快進(jìn)快出，往往受益匪淺。當(dāng)然資歷尚淺的散戶投資朋友是不能理解其中的奧妙的。

五、不敢買正在創(chuàng)新高的股票或板塊，而喜歡買處于長(zhǎng)期下跌趨勢(shì)的股票

比如2007年6-10月，有色、煤炭、鋼鐵等資源型股票天天新高，但很多散戶朋友在此類股票面前望而卻步。以筆者周邊的股票投資者為例，90%的人不會(huì)也不敢買那些正在創(chuàng)新高的股票，缺乏賺大錢的氣魄和思想。美國(guó)人威廉.歐奈爾說(shuō)：“主流類中的股票，常能漲得驚天動(dòng)地，但其他平庸個(gè)股，連一絲漣漪都不會(huì)起！”這類投資者不敢買入高價(jià)股，只喜歡買便宜股，他們不知道高價(jià)有高價(jià)的理由和“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的道理。

六、急功近到，不愿長(zhǎng)期持有

筆者身邊很多散戶朋友買賣股票就是典型的T+1，今天買明天賣，追漲殺跌，總想在最短的時(shí)間內(nèi)，不費(fèi)力氣賺大錢。這種急功近利的思想，普遍存在于大多數(shù)的散戶投資者思維當(dāng)中。忍耐是一種等待，是莊家醞釀?dòng)囊环N高超手段。很多好股票就是忍出來(lái)或捂出來(lái)的，對(duì)那些優(yōu)質(zhì)、成長(zhǎng)性好和壟斷行業(yè)的股票可以有長(zhǎng)期投資的思想。萬(wàn)科董事長(zhǎng)王石有個(gè)朋友叫劉元生，從萬(wàn)科創(chuàng)業(yè)起即買入其原始股持有到現(xiàn)在，400萬(wàn)元變?yōu)?.32億元股票。巴菲特的一生中重倉(cāng)過(guò)13只股票，7只股票賺了270億美金。巴菲特最驕人的業(yè)績(jī)是持有《華盛頓郵報(bào)》股票30年，股票價(jià)值增長(zhǎng)128倍。

七、難以克服貪婪之心和不冷靜的心態(tài)

很多股民朋友將人性的貪婪這一缺點(diǎn)在投資股票時(shí)進(jìn)一步放大，表現(xiàn)得淋漓盡致。典型的是自己的賬戶資金升值已達(dá)20%、50%或更多，但還是不死心，不平倉(cāng)，掙多了還想再掙更多。跌了甚至到深套以后，從恐懼、謾罵、后悔到連死了的心都有。比如經(jīng)歷2007年5月30日的風(fēng)暴之后，筆者周邊的很多散戶朋友的市值大幅縮水，更別說(shuō)今年以來(lái)的大跌，散戶朋友跌的面目全非，中間永遠(yuǎn)不止損。但到現(xiàn)在上證指數(shù)2300點(diǎn)，周邊散戶在恐懼中拋售所有股票，把股票賣在地板價(jià)上。反復(fù)的追漲殺跌，陷入無(wú)休止的惡性循環(huán)，最終心灰意冷，以大幅的虧損離場(chǎng)而去。股民朋友炒股投資,就一定要克服人性貪婪和不冷靜的心態(tài)這兩個(gè)缺點(diǎn)。

八、不擅長(zhǎng)學(xué)習(xí)和做功課

很多散戶朋友喜歡把小道消息和電視上的股評(píng)當(dāng)飯吃，不擅長(zhǎng)學(xué)習(xí)是散戶朋友投資股票的大敵。“股票是經(jīng)濟(jì)的睛雨表”，制約股票的漲跌因素相當(dāng)復(fù)雜，股票供求、通貨膨脹率、國(guó)內(nèi)外的政治、軍事、經(jīng)濟(jì)、自然等因素的變化，都會(huì)直接影響股票的升降。這要求散戶投資者要兢兢業(yè)業(yè)，勤勤懇懇，認(rèn)真學(xué)習(xí)，不斷進(jìn)步，做好功課。投資總有失誤甚至犯錯(cuò)誤的時(shí)候，重要的是我們應(yīng)該懂得怎樣在失敗當(dāng)中吸取教訓(xùn)，更重要的是不要讓同樣的錯(cuò)誤多次發(fā)生?！俺晒Φ姆椒ㄔ谟诎l(fā)現(xiàn)和改正自己的問(wèn)題，把自己的弱點(diǎn)變成長(zhǎng)處”。投資的成功是建立在已有的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上的。美國(guó)投資大師杰姆.羅杰斯說(shuō)：“決定命運(yùn)的不是股票市場(chǎng)，也不是上市公司本身，而是投資者本人的學(xué)習(xí)、經(jīng)驗(yàn)和判斷”。

九、對(duì)股市缺乏基本的判斷和信念

如很多朋友毫無(wú)道理的篤信大盤暴跌時(shí)，政府一定會(huì)出面救市；奧運(yùn)會(huì)前股票一定漲；市盈率低的股票就是好股票；ST股票絕對(duì)不能買等等。把這些無(wú)稽之談當(dāng)成投資寶典，其實(shí)是誤入歧途而毀己不倦。股票的投資經(jīng)驗(yàn)需要時(shí)間積累和總結(jié)，或者前輩們反復(fù)總結(jié)出來(lái)的精華散戶朋友可以借鑒和參考（僅此而已），如買進(jìn)有信心、持股要耐心、賣股靠決心；短線炒消息，中線炒題材，長(zhǎng)線炒業(yè)績(jī)；買股要慢，賣股要快，持股要穩(wěn)。不要在大漲后追高買進(jìn)，不要在大跌后低位殺出；不要在利好公布后買進(jìn)，不要在利空公布后賣出，不要買進(jìn)有明顯缺陷的股票等等，這些都是股民高手朋友們結(jié)合中國(guó)股市特點(diǎn)總結(jié)出來(lái)的精華，散戶朋友當(dāng)可以學(xué)習(xí)和引以為鑒。

十、心態(tài)不正，不夠平常心

賺了嫌少，后悔自己沒(méi)有在股市高點(diǎn)獲利了結(jié)；虧了悶悶不樂(lè)，不敢坦然面對(duì)和接受自己的錯(cuò)誤和失敗。在股市投資，這些朋友是以健康受損和心靈受折磨為代價(jià)來(lái)投資的。不論盈虧，“知足者常樂(lè)，而貪婪者常悲”。炒股要有平常心，要有純凈的境界，證監(jiān)會(huì)尚主席說(shuō)的好，炒股要三閑：閑錢、閑時(shí)間和閑心態(tài)，這是散戶投資者投資股票的一個(gè)真理。

在股票投資的誤區(qū)中，以上十點(diǎn)是散戶最容易犯的錯(cuò)誤。當(dāng)然，仁者見(jiàn)仁，智者見(jiàn)智。但對(duì)于想靠炒股致富的散戶朋友來(lái)說(shuō)，如果不注意克服以上十種錯(cuò)誤，則對(duì)炒股非常不利。實(shí)際上，我們要通過(guò)炒股發(fā)現(xiàn)自己的人性缺點(diǎn)，然后逐一克服，不斷提升自己的素養(yǎng)，這樣我們的炒股水平和生活質(zhì)量才會(huì)大大提高，財(cái)源就會(huì)滾滾而來(lái)。

【參考文獻(xiàn)】

400萬(wàn)變6.32億，劉元生再續(xù)股市神話[EB/OL].