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長(zhǎng)期投資資金回收的方式范文第1篇

1 通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響

1.1 資金需求量增加，資金的供應(yīng)量反而減少 通貨

膨脹期間物價(jià)持續(xù)上漲，企業(yè)資金占用率持續(xù)攀升，資金需求與日俱增，但是由于資金來源渠道不暢，致使日益緊缺的資金供給與持續(xù)見漲的資金需求形成矛盾沖突。如通貨膨脹時(shí)期，經(jīng)營者為了參與投機(jī)活動(dòng)（如囤積商品、搶購黃金）而耗費(fèi)大量資金，這就阻礙了閑置資金向信貸資金轉(zhuǎn)化的過程，造成民間信貸資金供給不足；通貨膨脹以后，政府為了加強(qiáng)宏觀調(diào)控，一般會(huì)提高存款準(zhǔn)備金率和利率水平，即推行貨幣緊縮政策，限制銀行信貸規(guī)模，以此敦促銀行嚴(yán)格限制辦理貸款的條件，減少貸款業(yè)務(wù)往來；物價(jià)上漲是通貨膨脹的一個(gè)重要標(biāo)志，它會(huì)造成利率增加，股票、債券價(jià)格下跌，增大企業(yè)融資難度。資金來源渠道不暢，使資金供給困難重重，長(zhǎng)此以往，與日俱增的資金需求與日漸緊缺的資金供給之間的矛盾沖突會(huì)日益尖銳。

1.2 貨幣不斷貶值，實(shí)物資金升值，資金成本不斷提高 通貨膨脹導(dǎo)致貨幣不斷貶值，實(shí)物資金升值，資金成本不斷提高，貨幣性資產(chǎn)與貨幣性負(fù)債是形成貨幣性資金的主要部分。貨幣性負(fù)債主要涉及到應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付利息、應(yīng)付公司債等。通貨膨脹時(shí)期物價(jià)持續(xù)升高，貨幣性資產(chǎn)一定，同等價(jià)值的貨幣的購買能力大打折扣。同樣，負(fù)有一定貨幣數(shù)量計(jì)量的債務(wù)，會(huì)使企業(yè)獲得購買力的收益。在通貨膨脹條件下，貨幣資金不斷貶值而各種實(shí)物資金卻隨著物價(jià)上漲而不斷上升，同時(shí)由于通貨膨脹對(duì)利率影響，導(dǎo)致企業(yè)資金成本不斷提高。

1.3 導(dǎo)致企業(yè)三角債久拖不清 基于上述通貨膨脹期間貨幣購買能力的分析，推遲支付貨款的價(jià)值小于早付貸款的價(jià)值，因此客戶大都延遲付款。從客戶的角度來分析，延遲付款有兩大益處：一是等量的貨款，由于其時(shí)間價(jià)值不同，早還不如晚還，因此推遲還款時(shí)間對(duì)于付款單位而言是有利的；二是延遲還款時(shí)間，付款單位可減少其銀行貸款，在通貨膨脹條件下，銀行貸款條件是及其嚴(yán)苛的，即使得到了貸款也是要向銀行支付利息的。因而客戶往往選擇推遲付款。然而對(duì)收款單位來說，貨款久拖不清，對(duì)于單位的正常運(yùn)作極為不利，應(yīng)收賬款增加，造成企業(yè)資金供給不足，資金無法正常運(yùn)作，貨款回收效果不佳，企業(yè)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與日俱增。而且，貸款無法有效回收，壞賬發(fā)生的機(jī)率就會(huì)增大，企業(yè)將因此蒙受經(jīng)濟(jì)損失。企業(yè)是債權(quán)和債務(wù)的共同體，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中同時(shí)承擔(dān)著付款和收款兩項(xiàng)任務(wù)。這樣你欠我、我欠他，企業(yè)與企業(yè)之間便形成了三角債務(wù)，這樣對(duì)企業(yè)的資金營運(yùn)會(huì)產(chǎn)生不利的影響。

1.4 導(dǎo)致企業(yè)長(zhǎng)期投資風(fēng)險(xiǎn)大大增加 通貨膨脹期間，企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估和融資活動(dòng)都面臨重重困難。通貨膨脹使利率升高，借款現(xiàn)金流會(huì)發(fā)生變化，實(shí)際利率與通貨膨脹率之和就是名義利率。通貨膨脹時(shí)期物價(jià)持續(xù)見漲，等量貨幣的購買能力大打折扣，利率水平也受到影響，項(xiàng)目經(jīng)營機(jī)會(huì)的收益也大幅縮水。在通貨膨脹時(shí)期，貨幣資金供應(yīng)者為了平衡自身的購買力損失，會(huì)要求提高利率水平。投資實(shí)物或債券的經(jīng)營者為平衡購買力損失，往往會(huì)要求額外的投資回報(bào)率。通貨膨脹率對(duì)負(fù)債與資產(chǎn)的影響程度不同，致使資產(chǎn)與負(fù)債的價(jià)值將會(huì)改變不同的數(shù)額，企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債管理面臨更為嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

2 企業(yè)應(yīng)對(duì)通貨膨脹下財(cái)務(wù)管理的策略

2.1 融資方式多元化，適時(shí)合理籌措資金 企業(yè)的供需矛盾在通貨膨脹期間日益顯現(xiàn)。就目前形勢(shì)來看，銀行貸款依然是國內(nèi)大部分企業(yè)的主要融資渠道，而歐美地區(qū)的中小企業(yè)多通過民間融資渠道來獲得資金支持，通過銀行貸款融資只是輔助手段。現(xiàn)階段，國內(nèi)也相繼出現(xiàn)了民營貸款擔(dān)保公司等專門為企業(yè)融資提供資金支持的民間機(jī)構(gòu)，企業(yè)可以通過發(fā)行債券或與其他企業(yè)建立相互擔(dān)保的信用共同體來完成融資計(jì)劃。因此，企業(yè)在通貨膨脹條件下，采用多元化的融資方式，以預(yù)防通貨膨脹帶來的資金供求的不利影響。在融資過程中，企業(yè)應(yīng)該以融資方式為依據(jù)靈活調(diào)整融資策略。發(fā)行債券時(shí)采用浮動(dòng)利率；如果通過股票融資可推行高股利政策，以增加對(duì)投資者的吸引力，確保股票和債券順利發(fā)行。

2.2 把握好營運(yùn)資金的管理 通貨膨脹會(huì)提高資金成本，因此企業(yè)在融資過程中應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)資金的管控，以降低運(yùn)營成本，提高資金利用率。通貨膨脹對(duì)貨幣資金與實(shí)物資金的影響程度不同，因而必須基于實(shí)際采取不同的應(yīng)對(duì)策略。對(duì)于貨幣性資金，當(dāng)發(fā)生通貨膨脹的時(shí)候，應(yīng)該使得貨幣性資產(chǎn)小于貨幣性負(fù)債，企業(yè)從貨幣性負(fù)債上取得的購買力的收益超出了貨幣性資產(chǎn)因購買力下降而遭受的損失。對(duì)于實(shí)物資金來說，在通貨膨脹條件下應(yīng)該采用超額儲(chǔ)備法，特別是要加強(qiáng)對(duì)存貨的管理。

2.3 及時(shí)清理應(yīng)收賬款，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng) 通貨膨脹時(shí)期，提早進(jìn)行貸款回收不僅能增加資金供給，確保資金靈活周轉(zhuǎn)，而且可以有效降低經(jīng)濟(jì)損失。因此，通貨膨脹時(shí)期，中小企業(yè)必須重視應(yīng)收賬款的回收工作，同時(shí)要對(duì)付款方式進(jìn)行整改，以防通貨膨脹造成應(yīng)收賬款貶值使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失。此外，還應(yīng)該建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，合理編制現(xiàn)金流量預(yù)算?；谄髽I(yè)內(nèi)部供需關(guān)系綜合分析現(xiàn)金流量，以期全面反映企業(yè)動(dòng)態(tài)現(xiàn)金的流動(dòng)情況，構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)長(zhǎng)效機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。具體分析企業(yè)的獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率和發(fā)展?jié)摿砭C合評(píng)定企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，從而幫助企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

長(zhǎng)期投資資金回收的方式范文第2篇

一、“股權(quán)代持”的財(cái)務(wù)核算問題

目前，有的風(fēng)險(xiǎn)投資公司為了加強(qiáng)公司內(nèi)部的約束機(jī)制，制定了“投資經(jīng)理項(xiàng)目跟投”制度。即當(dāng)投資公司決定對(duì)投資經(jīng)理及其小組所負(fù)責(zé)的項(xiàng)目進(jìn)行投資時(shí)，公司要求投資經(jīng)理及其小組成員按照投資金額的一定比例進(jìn)行投資。在實(shí)際操作中，有時(shí)投資經(jīng)理及其小組成員可以直接成為被投資企業(yè)的股東，有時(shí)投資經(jīng)理及其小組成員則不能直接成為所投項(xiàng)目企業(yè)的股東，這時(shí)投資經(jīng)理及其小組成員所擁有的股權(quán)往往由投資公司托管，即“股權(quán)代持”。由于是代持，該股份的所有權(quán)和收益權(quán)不因投資經(jīng)理離開風(fēng)險(xiǎn)投資公司而喪失，并可隨風(fēng)險(xiǎn)投資公司退出投資時(shí)一起退出。但退出后，投資經(jīng)理所獲取的收入必須抵扣了投資經(jīng)理所應(yīng)分擔(dān)、補(bǔ)償?shù)馁M(fèi)用或損失。

筆者認(rèn)為，代持股份在投資期間內(nèi)的投資財(cái)務(wù)的一般核算應(yīng)并入公司自有資金投資的核算，因此，股權(quán)代持業(yè)務(wù)的特殊會(huì)計(jì)處理分為:股權(quán)代持款的收到和退還;代持股份現(xiàn)金分紅的收到和發(fā)放。

1、股權(quán)代持款項(xiàng)的收到和退還當(dāng)收到投資經(jīng)理及其小組成員的項(xiàng)目委托投資款時(shí)，公司可借記“現(xiàn)金”，貸記“其他應(yīng)付款———XXX(投資本金)”。

投資公司賣出被投資企業(yè)股份(包括代持的股份)時(shí)，借記“銀行存款”，按已提的該項(xiàng)投資減值準(zhǔn)備借記“長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備———X項(xiàng)目公司”，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資———X項(xiàng)目公司”的帳面余額，并按持股比例對(duì)借貸差額在代持股權(quán)和公司自有資金投資股權(quán)之間進(jìn)行分配，貸記“投資收益”，貸記“其他應(yīng)付款———XXX(投資收益)”。若投資經(jīng)理及其小組成員需要分?jǐn)偦蜓a(bǔ)償費(fèi)用發(fā)生時(shí)，借記“其他應(yīng)付款———XXX(投資收益)”，貸記“管理費(fèi)用”等科目。公司把代持股份本金及收益支付給投資經(jīng)理極其小組成員時(shí)，借記“其他應(yīng)付款———XXX(投資本金)”，借記“其他應(yīng)付款———XXX(投資收益)”，貸記“現(xiàn)金”，并對(duì)投資收益部分計(jì)算個(gè)人所得稅額貸記“應(yīng)交稅金———個(gè)人所得稅”。

2、股權(quán)代持的現(xiàn)金分紅款的收到和發(fā)放對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資采用成本法核算時(shí):投資公司收到被投企業(yè)的現(xiàn)金分紅(包括代持股權(quán)的現(xiàn)金分紅)時(shí)，借記“銀行存款”，并按持股比例在代持股權(quán)和公司自有資金投資股權(quán)之間進(jìn)行分配，貸記“投資收益”，貸記“其他應(yīng)付款———XXX(投資收益)”。

對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算時(shí):投資公司收到被投企業(yè)的現(xiàn)金分紅(包括代持股權(quán)的現(xiàn)金分紅)時(shí)，借記“銀行存款”，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資———損益調(diào)整”。

無論采用成本法還是權(quán)益法，在發(fā)放代持股權(quán)的紅利時(shí)，借記“其他應(yīng)付款———XXX(投資收益)”，貸記“現(xiàn)金”，并計(jì)算個(gè)人所得稅額貸記“應(yīng)交稅金———個(gè)人所得稅”。

值得注意的是，鑒于風(fēng)險(xiǎn)投資公司的股利收入在計(jì)算所得稅時(shí)需要并入應(yīng)納稅所得額合并計(jì)算，存在當(dāng)年應(yīng)納稅所得額為負(fù)數(shù)使股利收入實(shí)際上免征所得稅的可能，但代持股份的紅利卻不能免征個(gè)人所得稅。

例1:假定風(fēng)險(xiǎn)投資A公司于2001年1月1日對(duì)B公司投資1000萬元，占B公司股份的50%且為最大股東，其中A公司自有資金投資990萬元，代持公司投資經(jīng)理a1的股權(quán)6萬元，代持小組成員a2的股權(quán)4萬元。2001年末A公司應(yīng)享有B公司的所有者權(quán)益額為1100萬元。2002年2月1日，A公司獲得B公司現(xiàn)金紅利50萬元，其中a1應(yīng)得3000元，a2應(yīng)得2000元。2002年7月1日，A公司以1200萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓了對(duì)B公司的股權(quán)。

由于對(duì)B公司構(gòu)成了實(shí)際控制，應(yīng)采用權(quán)益法核算。相應(yīng)的分錄如下:

(1)2001年1月1日

①A公司收到對(duì)B公司投資憑據(jù)

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資———投資成本(B公司) 10000000元

貸:銀行存款

10000000元

②A公司收到a1、a2的代持股款

借:現(xiàn)金

100000元

貸:其他應(yīng)付款———a1(投資本金)

60000元

其他應(yīng)付款———a2(投資本金)

40000元

(2)2002年初按2001年末持股比例調(diào)整對(duì)B公司投資的帳面價(jià)值

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資———損益調(diào)整

1000000元

貸:投資收益

990000元

其他應(yīng)付款———a1(投資收益)

6000元

其他應(yīng)付款———a2(投資收益)

4000元

(3)2002年2月1日

①收到B公司現(xiàn)金分紅

借:銀行存款

500000元

貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資———損益調(diào)整(B公司)

500000元

②按代持股份比例將收到的現(xiàn)金分紅轉(zhuǎn)發(fā)給a1、a2，應(yīng)扣除個(gè)人所得稅20%

借:其他應(yīng)付款———a1(投資收益) 3000元

其他應(yīng)付款———a2(投資收益) 2000元

貸:應(yīng)交稅金———個(gè)人所得稅

1000元

現(xiàn)金

4000元

(4)2002年7月1日

①A公司出讓B公司的股權(quán)

借:銀行存款

12000000元

貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資———損益調(diào)整(B公司)

500000元

長(zhǎng)期股權(quán)投資———投資成本(B公司) 10000000元

投資收益

1485000元

其他應(yīng)付款———a1(投資收益)

9000元

其他應(yīng)付款———a2(投資收益)

6000元

②A公司退還代持股款及相應(yīng)投資收益

借:其他應(yīng)付款———a1(投資本金) 60000元

其他應(yīng)付款———a2(投資本金) 40000元

其他應(yīng)付款———a1(投資收益) 12000元

其他應(yīng)付款———a2(投資收益)

8000元

貸:應(yīng)交稅金———個(gè)人所得稅

&nbs

轉(zhuǎn)貼于 p; 4000元

現(xiàn)金

116000元

二、接受贈(zèng)送管理股的財(cái)務(wù)核算問題

由于風(fēng)險(xiǎn)投資不是一種簡(jiǎn)單的投資方式，風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)也常常參與被投資企業(yè)的項(xiàng)目運(yùn)作管理，發(fā)掘企業(yè)價(jià)值并提供增值服務(wù)。因此，基于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司及其人員的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)的認(rèn)同，風(fēng)險(xiǎn)投資公司獲贈(zèng)管理股屢見不鮮。尤其2001年以來，隨著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)泡沫的破滅，NASDAQ股市的下跌，國內(nèi)創(chuàng)業(yè)版遲遲不能推出，許多風(fēng)險(xiǎn)投資公司開展咨詢服務(wù)及財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)，獲贈(zèng)管理股的現(xiàn)象更多了。筆者認(rèn)為，新《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則———投資》準(zhǔn)則對(duì)有關(guān)的處理給出了較明確的指導(dǎo)意見。

1、管理股作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算方法選擇根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，企業(yè)對(duì)其他單位的投資占該單位有表決權(quán)資本總額20%或20%以上，或雖投資不足20%但具有重大影響的，應(yīng)當(dāng)采用權(quán)益法核算;企業(yè)對(duì)其他單位的投資占該單位有表決權(quán)資本總額的20%以下，或?qū)ζ渌麊挝坏耐顿Y雖占該單位有表決權(quán)資本總額的20%或20%以上，但不具有重大影響的，應(yīng)采用成本法核算。

在實(shí)際操作中，如果風(fēng)險(xiǎn)投資公司只獲贈(zèng)管理股而未有實(shí)際資金投入，管理股份往往比例較小，風(fēng)險(xiǎn)投資公司只承擔(dān)顧問角色，筆者認(rèn)為此時(shí)可采用成本法。但如果風(fēng)險(xiǎn)投資公司既獲贈(zèng)管理股又有實(shí)際資金投入，或者風(fēng)險(xiǎn)投資公司根據(jù)管理股主導(dǎo)了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營或重大資本運(yùn)營活動(dòng)，應(yīng)視為對(duì)被投資企業(yè)有重大影響而采用權(quán)益法核算。

2、收到贈(zèng)送管理股的帳務(wù)處理風(fēng)險(xiǎn)投資公司風(fēng)險(xiǎn)投資公司獲贈(zèng)管理股并取得憑據(jù)股權(quán)證書后，應(yīng)將依持股比例計(jì)算的被投資公司所有者權(quán)益登記入帳。借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資———接受捐贈(zèng)的股權(quán)投資”，貸記“資本公積———接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈(zèng)準(zhǔn)備”。

3、管理股現(xiàn)金分紅以及管理股處置的帳務(wù)處理對(duì)于現(xiàn)金分紅，在成本法下，應(yīng)借記“銀行存款”，貸記“投資收益”;在權(quán)益法下，借記“銀行存款”，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資———損益調(diào)整”。

處置管理股時(shí)，借記“銀行存款”，貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”各明細(xì)科目的帳面價(jià)值，將借貸差額借記或貸記“投資收益”;同時(shí)，應(yīng)將“資本公積———接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈(zèng)準(zhǔn)備”的相應(yīng)余額轉(zhuǎn)入“資本公積———其他資本公積”。

例2:假定風(fēng)險(xiǎn)投資公司C于2001年1月1日接受某高新技術(shù)企業(yè)D的股東贈(zèng)送的管理股份10%，并由C公司派員對(duì)D公司進(jìn)行日常管理和戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)的調(diào)整。D公司的有表決權(quán)的凈資產(chǎn)值為500萬元。截止到2001年末D公司由于盈利使得有表決權(quán)股東享有凈資產(chǎn)600萬元。2002年2月15日收到D公司現(xiàn)金分紅5萬元。2002年7月15日，C公司以60萬元的價(jià)格將10%股份出讓。

由于C公司對(duì)D公司構(gòu)成了實(shí)際控制，應(yīng)采用權(quán)益法核算。

(1)2001年1月1日收到股權(quán)證明

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資———接受捐贈(zèng)的股權(quán)投資

500000元

貸:資本公積———接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈(zèng)準(zhǔn)備 500000元

(2)2002年初按2001年末持股比例調(diào)整對(duì)D公司投資帳面價(jià)值

借:長(zhǎng)期股權(quán)投資———損益調(diào)整 100000元

貸:投資收益

100000元

(3)2002年2月15日收到現(xiàn)金紅利的處理

借:銀行存款

50000元

貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資———損益調(diào)整

50000元

(4)處置股權(quán)應(yīng)進(jìn)行的處理

①借:銀行存款

600000元

貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資———損益調(diào)整

50000元

投資收益

50000元

長(zhǎng)期股權(quán)投資———接受捐贈(zèng)的股權(quán)投資 500000元

②借:資本公積———接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈(zèng)準(zhǔn)備 500000元

貸:資本公積———其他資本公積

500000元

由上例可見，獲贈(zèng)股權(quán)給風(fēng)險(xiǎn)投資公司帶來的實(shí)際利益包括兩部分:一部分直接給公司帶來凈資產(chǎn)的增加，體現(xiàn)在資本公積中;一部分給公司創(chuàng)造收益，體現(xiàn)在投資收益中。

三、關(guān)于長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備的處理

《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》要求對(duì)于長(zhǎng)期投資計(jì)提減值準(zhǔn)備。目前實(shí)際操作中有些地方存在爭(zhēng)議，這里提出來，供大家討論。

觀點(diǎn)一:風(fēng)險(xiǎn)投資公司應(yīng)根據(jù)所投項(xiàng)目的不同情況，對(duì)于投資減值準(zhǔn)備分別進(jìn)行考慮。比如，種子期的項(xiàng)目可以多提，成熟期的項(xiàng)目可以少提。

筆者認(rèn)為，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則———投資》準(zhǔn)則中對(duì)于計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備的規(guī)定是較為明確而嚴(yán)密的，不應(yīng)人為夸大和縮小減值準(zhǔn)備的計(jì)提金額。風(fēng)險(xiǎn)投資公司應(yīng)在每會(huì)計(jì)期末對(duì)長(zhǎng)期投資逐項(xiàng)進(jìn)行檢查，首先判斷是否存在應(yīng)計(jì)提減值準(zhǔn)備的所列跡象，來確認(rèn)是否對(duì)該項(xiàng)長(zhǎng)期投資計(jì)提減值準(zhǔn)備。確認(rèn)應(yīng)計(jì)提的，應(yīng)根據(jù)市價(jià)或被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況客觀地確定可回收金額，按可回收金額與長(zhǎng)期投資的帳面價(jià)值之差額計(jì)提減值準(zhǔn)備。

觀點(diǎn)二:對(duì)于按權(quán)益法核算的長(zhǎng)期投資，由于風(fēng)險(xiǎn)投資公司在會(huì)計(jì)期末會(huì)按照享有被投資企業(yè)所有者權(quán)益分額的變動(dòng)對(duì)投資的帳面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，故已充分反映了被投資企業(yè)的虧損或盈利等財(cái)務(wù)狀況。因此對(duì)于權(quán)益法核算的長(zhǎng)期投資不必計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

長(zhǎng)期投資資金回收的方式范文第3篇

關(guān)鍵詞：施工企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；分析；控制

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）04-0-01

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離的影響，使企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離而造成損失的概率或可能性。施工企業(yè)的主要產(chǎn)品是建設(shè)工程，而建設(shè)工程通常具備投資規(guī)模大、工期長(zhǎng)、影響因素多等特點(diǎn)，其主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)形式有別于其他類型的企業(yè)。因此，通過分析施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式，提出相應(yīng)的控制辦法，可以幫助施工企業(yè)在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下獲取最優(yōu)的經(jīng)濟(jì)回報(bào)。

一、施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式

1.融資風(fēng)險(xiǎn)

融資風(fēng)險(xiǎn)，即到期無法歸還本金和償付利息的可能性。施工企業(yè)的融資來源主要有兩種：債務(wù)資金和權(quán)益資金，因此融資風(fēng)險(xiǎn)也就有債務(wù)資金風(fēng)險(xiǎn)和權(quán)益資金風(fēng)險(xiǎn)兩類。債務(wù)資金的風(fēng)險(xiǎn)首先表現(xiàn)在施工企業(yè)及時(shí)還本付息。隨著國家一連串的加息政策出臺(tái)，貨款的資金成本壓力更大，如果借入資金不能產(chǎn)生預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益，就會(huì)導(dǎo)致施工企業(yè)不能按時(shí)還本付息，資本的回報(bào)具有不確定性，可能無法達(dá)到資本保值、增值目標(biāo)；另一方面權(quán)益資金的融資本成較高，為了降低資金成本，施工企業(yè)往往利用負(fù)債來降低融資成本。

2 .投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指施工企業(yè)投入一定資金后，因市場(chǎng)變化等因素影響其最終收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離而造成的損失。投資風(fēng)險(xiǎn)可以說是資金循環(huán)過程中所有風(fēng)險(xiǎn)的主導(dǎo)，它制約著其它類型風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生及其程序。投資風(fēng)險(xiǎn)一部分來自長(zhǎng)期投資，一部分來自短期投資，其中最主要的是指長(zhǎng)期投資風(fēng)險(xiǎn)。所謂長(zhǎng)期投資風(fēng)險(xiǎn)是指由于一長(zhǎng)期投資項(xiàng)目不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，從而使整個(gè)施工企業(yè)的盈利水平和償債能力受到影響的可能性。施工企業(yè)開展的BT、BOT項(xiàng)目投資金額巨大，回收期長(zhǎng)，面臨著市場(chǎng)變化大，實(shí)際收益難以達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，甚至投資成本都難以收回。

3.現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)現(xiàn)金流入與流出在時(shí)間上發(fā)生差異而給企業(yè)造成的缺乏支付能力的風(fēng)險(xiǎn)。它是一種支付風(fēng)險(xiǎn)，與企業(yè)是否盈利并沒有直接的關(guān)系。這種風(fēng)險(xiǎn)是由于理財(cái)不當(dāng)而造成的。比如在施工企業(yè)的資產(chǎn)利潤率較低時(shí)安排了較高的債務(wù)，或者債務(wù)的期限安排不合理而引起的償債高峰。

4.資金回收風(fēng)險(xiǎn)

資金回收風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在提供了產(chǎn)品和勞務(wù)之后不能按期收回貨幣資金而給企業(yè)帶來損失的可能性。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)各種信用工具的普遍運(yùn)用，一方面促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的開展，另一方面也對(duì)企業(yè)的信用管理提出了更高的要求，從而加大了資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。特別是當(dāng)前普遍存在的高比例的各種現(xiàn)金保證金，風(fēng)險(xiǎn)抵押和履約保證金數(shù)額大，時(shí)間長(zhǎng)，加之按比例付款，加大了施工企業(yè)貨幣資金的額外沉淀量，增大了資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。

5.利潤分配風(fēng)險(xiǎn)

資金循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)即收益分配，在這一環(huán)節(jié)中可能形成收益分配風(fēng)險(xiǎn)，這一風(fēng)險(xiǎn)主要有兩個(gè)方面：

一是收益確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)。施工企業(yè)在確認(rèn)收益時(shí)，由于使用了不恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)演繹法和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)判斷能力欠缺，致使施工企業(yè)虛增或虛減利潤。

二是對(duì)投資者進(jìn)行收益分配時(shí)，分配的時(shí)間、方式和數(shù)量的把握不當(dāng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

6.分包商和材料供應(yīng)商帶來的訴訟風(fēng)險(xiǎn)

因建設(shè)單位不能及時(shí)支付工程款、施工企業(yè)在前期往往需要墊付大量資金，若后期的工程結(jié)算不及時(shí)或者工程項(xiàng)目的投資不到位，則施工企業(yè)必將無力支付分包工程款和供料貨款。日積月累，數(shù)額大了，施工企業(yè)隨時(shí)都面臨被分包商和供應(yīng)商訴訟的風(fēng)險(xiǎn)。

7.成本控制風(fēng)險(xiǎn)

因?yàn)榻ㄔO(shè)工程建設(shè)周期長(zhǎng)，影響因素多，各種材料的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)大，所以施工企業(yè)的成本控制很難。如施工期間物價(jià)大幅度上漲、未預(yù)見的惡劣施工條件等。如不能制定先進(jìn)經(jīng)濟(jì)的施工方案，則可能造成施工工期延長(zhǎng)、施工質(zhì)量下降，投入的成本費(fèi)用相應(yīng)增大。另外，項(xiàng)目實(shí)施過程中，如果不能全面控制成本，造成人工費(fèi)、材料費(fèi)、機(jī)械使用費(fèi)、管理費(fèi)增大，使整個(gè)項(xiàng)目成本超出預(yù)算，造成項(xiàng)目虧損。

二、施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制辦法

1.建立健全內(nèi)部財(cái)務(wù)控制制度

施工企業(yè)的財(cái)務(wù)控制是在保證出資者所有權(quán)及企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。從機(jī)制角度分析，財(cái)務(wù)控制的目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化，而不僅僅是傳統(tǒng)上控制一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)的規(guī)范性和有效性。財(cái)務(wù)控制應(yīng)致力于將企業(yè)資源加以整合優(yōu)化，使資源消費(fèi)最小而其利用效率最高、企業(yè)價(jià)值最大，從而達(dá)到施工企業(yè)公司對(duì)其所屬子公司能在經(jīng)濟(jì)效益上成為新的利潤增長(zhǎng)點(diǎn)的最終目標(biāo)。

2.實(shí)行資金統(tǒng)一調(diào)度管理，按計(jì)劃使用資金

施工企業(yè)資金緊張的問題普遍存在，要緩沖這一矛盾，實(shí)行資金的集中統(tǒng)一管理是一條有效途徑。對(duì)企業(yè)下屬各子分公司及各項(xiàng)目部實(shí)行資金的相對(duì)集中，相互之間調(diào)劑使用，能很好地盤活存量資金，充分發(fā)揮冗余資金的效益，減少大筆財(cái)務(wù)費(fèi)用的支出。對(duì)資金的使用實(shí)行按計(jì)劃使用，按月申報(bào)資金使用計(jì)劃，計(jì)財(cái)部門根據(jù)資金的實(shí)際存量，結(jié)合預(yù)計(jì)回收資金情況，做好資金使用統(tǒng)籌安排，確保施工生產(chǎn)需要。

3.根據(jù)發(fā)展需要適量借款、合理融資

施工企業(yè)要結(jié)合施工任務(wù)規(guī)模大小及資金緊張情況適度向銀行借款。在政策允許的情況下，也可采取內(nèi)部集資的辦法來彌補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)資金的不足，以緩解企業(yè)資金緊張的矛盾，保證生產(chǎn)經(jīng)營的正常動(dòng)行。另外，在政策指引下進(jìn)行多元化股份改革，吸納非公有制經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)企業(yè)資金吸納能力。同時(shí)還要考慮債務(wù)清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)弱。企業(yè)在融資時(shí)，要根據(jù)本單位實(shí)際財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)行綜合測(cè)算。

4.發(fā)展自身勞務(wù)企業(yè)，規(guī)避分包風(fēng)險(xiǎn)

為規(guī)避因轉(zhuǎn)包、分包帶來的風(fēng)險(xiǎn)，各施工企業(yè)要大力發(fā)展自己的勞務(wù)企業(yè)，充分利用國家現(xiàn)在大力扶持勞務(wù)業(yè)務(wù)的政策，成立自己的勞務(wù)公司，并注重開展職業(yè)技能培訓(xùn)，提高勞務(wù)隊(duì)伍的素質(zhì)，打造自己的勞務(wù)品牌。同時(shí)，要注意和社會(huì)上信譽(yù)好、有較強(qiáng)施工能力的勞務(wù)公司建立長(zhǎng)期合作關(guān)系。對(duì)于那些特殊專業(yè)而本單位又沒有施工經(jīng)驗(yàn)的領(lǐng)域，在法律允許的前提下可以考慮專業(yè)分包，但要綜合考查專業(yè)分包隊(duì)伍的各方面情況。

5.加強(qiáng)成本管理

在項(xiàng)目施工過程中，首先要根據(jù)設(shè)計(jì)圖紙和技術(shù)資料，考慮合同工期、施工現(xiàn)場(chǎng)條件、目標(biāo)責(zé)任成本等因素，制訂出科學(xué)先進(jìn)、經(jīng)濟(jì)合理的施工方案，以達(dá)到縮短工期、提高質(zhì)量、降低成本的目的。同時(shí)要擬定經(jīng)濟(jì)可行的技術(shù)組織實(shí)施計(jì)劃，列入施工組織設(shè)計(jì)。其次，要根據(jù)所選定的施工方案，大力實(shí)行責(zé)任成本管理，以責(zé)任成本為控制目標(biāo)，加強(qiáng)對(duì)施工項(xiàng)目成本的材料費(fèi)、人工費(fèi)、機(jī)械費(fèi)間接費(fèi)用等重點(diǎn)項(xiàng)目的監(jiān)控，及時(shí)開展調(diào)價(jià)索賠工作，定期進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析，把總成本控制在責(zé)任成本范圍內(nèi)。再次，施工過程中要盡可能采用新設(shè)備、新技術(shù)，以節(jié)省材料，節(jié)約時(shí)間，降低工程成本，縮短工期，打造出高質(zhì)量、高技術(shù)的建筑精品，提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。最后，要不斷完善內(nèi)部控制制度，落實(shí)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，對(duì)失職行為實(shí)行責(zé)任追究制，規(guī)范經(jīng)營行為。

三、結(jié)束語

利潤和風(fēng)險(xiǎn)是相伴的，風(fēng)險(xiǎn)雖不可能消失，但可以防范和控制。因此施工企業(yè)應(yīng)積極應(yīng)對(duì)經(jīng)營實(shí)施過程中的風(fēng)險(xiǎn)，完善內(nèi)部管理與控制制度，構(gòu)筑完善的風(fēng)險(xiǎn)防御體系，不斷探索有效的經(jīng)營方式，這樣才能保證在競(jìng)爭(zhēng)激烈與復(fù)雜多變的市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步、健康、安全和可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]王小惠.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及防范[J].經(jīng)濟(jì)師,2006(03).

[2]劉秋萍.加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[J].建筑管理現(xiàn)代化,2007(02).

長(zhǎng)期投資資金回收的方式范文第4篇

論文關(guān)鍵詞:公路經(jīng)營企業(yè)資金來源渠道支付貸款公路建設(shè)成本費(fèi)用控制籌集資金機(jī)動(dòng)車輛收費(fèi)站路段

公路在國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中具有重要的作用。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，公路的建設(shè)和維護(hù)被看作是一種純公益性事業(yè)，其資金來源渠道狹窄，主要是由政府通過收取綜合性稅收和專項(xiàng)交通規(guī)費(fèi)(如養(yǎng)路費(fèi))解決。隨著改革開放的推進(jìn)，商品、市場(chǎng)意識(shí)滲入公路建設(shè)和維護(hù)的全過程，公路的商品屬性得到了廣泛的認(rèn)同，并全面進(jìn)行了政策性的實(shí)際操作。公路建設(shè)和維護(hù)的資金來源渠道被予以拓展，有了新的突破，即引入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制，收取機(jī)動(dòng)車輛通行費(fèi)。公路的建設(shè)可以通過引入資本金和借貸款等方式籌集資金進(jìn)行建設(shè)，建設(shè)完工后再設(shè)立機(jī)動(dòng)車輛收費(fèi)站，在一定時(shí)期內(nèi)向過往機(jī)動(dòng)車輛收取相應(yīng)費(fèi)用，在支付了收費(fèi)站的運(yùn)行費(fèi)用、建設(shè)路段的維護(hù)費(fèi)用、建設(shè)貸款本息后，用于支付或確保投資回收和合理的投資利益。所謂的公路經(jīng)營企業(yè)就是隨著這樣一種公路商品化趨勢(shì)而產(chǎn)生和發(fā)展起來的。

十多年的實(shí)踐已經(jīng)證明，在國家財(cái)力不很雄厚，而公路的網(wǎng)絡(luò)化程度和等級(jí)水平與國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的要求又存在較大反差的情況下，引入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式進(jìn)行公路的建設(shè)和維護(hù)是卓有成效的，有力地促進(jìn)了我國公路交通的發(fā)展。由于公路作為基礎(chǔ)性設(shè)施的保障作用和帶動(dòng)作用，公路交通的發(fā)展已極大地保證和推動(dòng)了國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的前進(jìn)。可以說，公路經(jīng)營企業(yè)為我國改革開放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)進(jìn)步起到了巨大的推動(dòng)作用。

公路經(jīng)營企業(yè)是特定的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，采用注入資本金的方式投資建設(shè)，在一定的批準(zhǔn)期限內(nèi)收取通行費(fèi)，收回投資并獲取投資收益，其效益要求是直接而具體的。在效益的驅(qū)動(dòng)下，公路經(jīng)營企業(yè)的“開源節(jié)流”工作也就成為了不可回避的現(xiàn)實(shí)。收費(fèi)經(jīng)營公路項(xiàng)目的收費(fèi)范圍、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)年限等屬于根本性的“開源”工作，政策性強(qiáng)，對(duì)收費(fèi)公路項(xiàng)目來說具有較大的穩(wěn)定性，沒有很大必要進(jìn)行控制性操作。因此，強(qiáng)化“節(jié)流”工作，即加強(qiáng)公路經(jīng)營企業(yè)的成本費(fèi)用控制工作，對(duì)其效益的提高具有更加重大的意義。

1．樹立全方位、全過程成本費(fèi)用控制觀念

公路項(xiàng)目離不開政府部門、勘察設(shè)計(jì)單位、施工單位、監(jiān)理單位、金融機(jī)構(gòu)等的參與，具有涉及面廣、周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，其成本費(fèi)用的發(fā)生滲透于方方面面，貫穿于建設(shè)，維護(hù)和收費(fèi)的始終。因此，公路經(jīng)營企業(yè)的成本費(fèi)用控制必須樹立全過程控制和全方位控制觀念。

2．進(jìn)行科學(xué)的長(zhǎng)期投資決策分析

對(duì)收費(fèi)經(jīng)營公路進(jìn)行科學(xué)的長(zhǎng)期投資決策分析是公路經(jīng)營企業(yè)的成本費(fèi)用控制的重要工作。依據(jù)分析結(jié)果對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)化的本身就為了對(duì)項(xiàng)目的總體成本費(fèi)用進(jìn)行預(yù)先控制。

收費(fèi)經(jīng)營公路項(xiàng)目是典型的長(zhǎng)期投資項(xiàng)目，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行長(zhǎng)期投資決策分析是立項(xiàng)建設(shè)中可行性研究的基本內(nèi)容，也是控制項(xiàng)目成本費(fèi)用的基本方法。從資金的時(shí)間價(jià)值看，長(zhǎng)期投資項(xiàng)目的收支發(fā)生于較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的不同時(shí)間點(diǎn)，不同時(shí)間點(diǎn)的相同收支具有不同的價(jià)值（既不同的貨幣標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)涵)。因此，對(duì)長(zhǎng)期投資項(xiàng)目應(yīng)采用客觀存在的利率標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行折算，使項(xiàng)目期內(nèi)的收支信息統(tǒng)一化，并據(jù)此實(shí)施成本費(fèi)用控制，最終以項(xiàng)目的總體盈虧為依據(jù)進(jìn)行優(yōu)化，決定取合。

公路經(jīng)營企業(yè)的成本費(fèi)用控制必須從“源頭”抓起，從一開始就對(duì)項(xiàng)目的成本費(fèi)用和收入水平進(jìn)行綜合測(cè)算，科學(xué)分析，并以此為依據(jù)化建設(shè)等級(jí)、建設(shè)里程、建設(shè)進(jìn)度、資金結(jié)構(gòu)等，為其成本費(fèi)用控制的良性運(yùn)轉(zhuǎn)奠定基礎(chǔ)。

3．拓寬融資渠道，把握融資進(jìn)度，尋求最低融資成本

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國的資金市場(chǎng)日趨發(fā)展，各商業(yè)銀行、政策性銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、國外銀行等均對(duì)公路各項(xiàng)目表現(xiàn)出強(qiáng)烈的興趣。公路建設(shè)項(xiàng)目資金需要量較大，公路經(jīng)營企業(yè)一般必須在自身注入的資本金之外向金融機(jī)構(gòu)等資金市場(chǎng)融通資金。在融資過程中，公路經(jīng)營企業(yè)要努力拓寬信息渠道，以尋求最低的融資成本。在融資過程中，融資進(jìn)度與建設(shè)進(jìn)度的協(xié)調(diào)一致對(duì)籌資成本的降低是至關(guān)重要的。公路項(xiàng)目資金量大，建設(shè)周期長(zhǎng)，建設(shè)資金的供給必然是依照建設(shè)進(jìn)度分期分批進(jìn)行。如果一次性注入或過早注入，必然形成資金的無效囤積，不能發(fā)揮應(yīng)有的作用。沒有作用的資金囤積導(dǎo)致資金占用費(fèi)用的非正常發(fā)生，本身就是一種資金的浪費(fèi)。

4．樹立時(shí)間觀念，加速還貸進(jìn)度，降低利息成本

具體方式主要有：縮短建設(shè)周期，及早交付使用：盡快報(bào)批設(shè)站收費(fèi)，做好收費(fèi)籌備、組織工作。公路項(xiàng)目的建設(shè)涉及到勘察設(shè)計(jì)、征地拆遷、施工、竣工驗(yàn)收等諸多環(huán)節(jié)，需要諸多部門的參與，是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，且受到天氣變化等各種因素的制約。如何統(tǒng)籌規(guī)劃，合理安排就成為縮短建設(shè)周期的關(guān)鍵。建設(shè)資金一般是從建設(shè)開始就引入，也就是其利息計(jì)付和資金回報(bào)的起算點(diǎn)，從資金的時(shí)間價(jià)值看，其建設(shè)周期越長(zhǎng)，利息負(fù)擔(dān)或要求的資金回報(bào)就越大，成為一種成本費(fèi)用的累積。

按照現(xiàn)行政策規(guī)定，機(jī)動(dòng)車輛收費(fèi)站的設(shè)置必須由省級(jí)交通、財(cái)政、物價(jià)等部門聯(lián)合審核，并報(bào)省級(jí)人民政府批準(zhǔn)，涉及的政府部門和環(huán)節(jié)較多。公路經(jīng)營企業(yè)必須在項(xiàng)目竣工通車前積極報(bào)批，確保通車之時(shí)批復(fù)文件的及時(shí)到位，收費(fèi)按時(shí)進(jìn)行，以避免不必要的費(fèi)收損失，增加項(xiàng)目利息成本。

從收費(fèi)工作的具體組織看，收費(fèi)矛盾在設(shè)站初期顯得尤其突出，有時(shí)甚至產(chǎn)生收費(fèi)糾紛，影響收費(fèi)的正常進(jìn)行。因此，充分做好籌備組織工作也就成為收費(fèi)工作順利進(jìn)行的突破點(diǎn)。收費(fèi)工作能否正常進(jìn)行是影響收費(fèi)成本控制的重要因素，一方面將影響費(fèi)收額度的大小，另一方面也將直接影響收費(fèi)成本的高低。

5．加強(qiáng)項(xiàng)目日常運(yùn)營管理，提高成本費(fèi)用收入水平

長(zhǎng)期投資資金回收的方式范文第5篇

隨著醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的不斷深入，公立醫(yī)院的經(jīng)營管理機(jī)制和經(jīng)濟(jì)體制也發(fā)生了重大變化，正逐步成為自主經(jīng)營、自我約束的相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。在轉(zhuǎn)變公立醫(yī)院經(jīng)營管理機(jī)制的過程中，如何使公立醫(yī)院有效的籌集和運(yùn)用資金是一個(gè)重要的問題，在某種意義上講，公立醫(yī)院的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程就是資金的運(yùn)營過程，公立醫(yī)院要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，就必須解決好籌資、投資、負(fù)債等問題，金融因素在其中的作用舉足輕重，如何發(fā)揮金融工具的重要作用，推動(dòng)公立醫(yī)院改革和經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，是當(dāng)前需要認(rèn)真探討和研究的重要課題。

一、公立醫(yī)院貨幣資金管理中存在的主要問題

目前，我國公立醫(yī)院的金融意識(shí)是比較薄弱的，大多數(shù)醫(yī)院的貨幣資金只是發(fā)揮了其支付的功能，而沒有發(fā)揮銀行存款“利滾利”的投資功能。隨著近幾年公立醫(yī)院經(jīng)濟(jì)總量的不斷增長(zhǎng)，其資金總量也有了較快的增長(zhǎng)，但其貨幣資金一般存放在開戶行的活期銀行賬戶上，只能按活期存款計(jì)息，公立醫(yī)院大多數(shù)也未使用金融工具進(jìn)行理財(cái)，這嚴(yán)重影響了公立醫(yī)院資金使用效益和經(jīng)濟(jì)效益的提高，具體表現(xiàn)在以下幾方面：

1.貨幣時(shí)間價(jià)值意識(shí)薄弱。公立醫(yī)院投資時(shí)，往往很少考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，投資的回收期較長(zhǎng)，影響了公立醫(yī)院投資效益的提高，在資金管理中普遍忽視利息做為重要的經(jīng)濟(jì)杠桿的作用，大多數(shù)公立醫(yī)院存在著資金閑置和儲(chǔ)備資金占用量過多，貨幣資金占用量過少的現(xiàn)象，嚴(yán)重影響了資金的使用效益。

2.貨幣信用觀念薄弱。各公立醫(yī)院大量應(yīng)收暫付款長(zhǎng)期得不到清理，隨著時(shí)間的推移，流動(dòng)資金被大量擠占，有的造成呆賬無法收回。有些公立醫(yī)院不會(huì)利用商業(yè)信用等方法籌集流動(dòng)資金，流動(dòng)資金緊缺的狀況長(zhǎng)期得不到緩解，嚴(yán)重影響了醫(yī)療服務(wù)活動(dòng)的開展。

3.目前，公立醫(yī)院管理人員的金融知識(shí)和技能水平較低。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融逐漸實(shí)現(xiàn)了社會(huì)化，這在客觀上要求公立醫(yī)院管理者尤其是公立醫(yī)院領(lǐng)導(dǎo)和財(cái)會(huì)人員學(xué)習(xí)和掌握金融知識(shí)，了解金融實(shí)務(wù)，掌握金融技能，使用金融工具為公立醫(yī)院經(jīng)營管理服務(wù)，但目前公立醫(yī)院懂金融知識(shí)和技能的人較少，導(dǎo)致公立醫(yī)院金融行為選擇盲目，這嚴(yán)重影響了資金的使用效益。

4.公立醫(yī)院的融資意識(shí)薄弱。隨著公立醫(yī)院經(jīng)營機(jī)制的轉(zhuǎn)換，公立醫(yī)院可以采取多種形式籌集資金，但目前多數(shù)公立醫(yī)院金融市場(chǎng)參與意識(shí)薄弱，往往把貸款、融資等市場(chǎng)融資方式看做是緩解資金短缺的被迫行為或最后行為，而不是認(rèn)定為一種自主融資的可選擇行為。

5.資金的周轉(zhuǎn)意識(shí)不強(qiáng)。目前公立醫(yī)院資金的周轉(zhuǎn)速度普遍達(dá)不到歷史最好水平，資金周轉(zhuǎn)速度緩慢，有些公立醫(yī)院墊付了大量的醫(yī)保病人醫(yī)藥費(fèi)用，無償占用了相當(dāng)大數(shù)量的資金，有些公立醫(yī)院的資金存在著大量沉淀，這嚴(yán)重影響了流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)速度。

二、運(yùn)用金融機(jī)制管理好資金，提高公立醫(yī)院資金的使用效益

金融是國民經(jīng)濟(jì)的資金樞紐和綜合部門，廣泛參與社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，目前，我國經(jīng)濟(jì)貨幣化的程度已經(jīng)有了很大的提高，經(jīng)濟(jì)貨幣化程度的加深，使得金融體系的觸角深入到社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，因此，增強(qiáng)金融意識(shí)，在切實(shí)保障公立醫(yī)院資金安全性、流動(dòng)性的基礎(chǔ)上運(yùn)用金融機(jī)制管理好資金，對(duì)提高公立醫(yī)院資金的使用效益具有重要意義。

1.重視貨幣的時(shí)間價(jià)值，做好投資決策工作，提高投資效益。公立醫(yī)院財(cái)會(huì)部門要重視貨幣的時(shí)間價(jià)值，在長(zhǎng)期投資決策中應(yīng)充分考慮到貨幣的時(shí)間價(jià)值，要通過可行論證選擇投資回收期較短的項(xiàng)目，以提高投資效益。在流動(dòng)資金管理中，要樹立利息觀念，對(duì)流動(dòng)資金采取按占用額一定比例征收占用費(fèi)的辦法，促使藥劑、器械科等有關(guān)科室加強(qiáng)流動(dòng)資金管理，通過零庫存等管理方法減少流動(dòng)資金占用額，進(jìn)一步提高資金的使用效果。

2.審時(shí)度勢(shì)，靈活調(diào)度資金，加速資金周轉(zhuǎn)。資金周轉(zhuǎn)速度越快，說明資金的使用效果越好，公立醫(yī)院會(huì)計(jì)人員要充分利用現(xiàn)代化管理手段和方法，加快各項(xiàng)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)速度，要經(jīng)常保持資金的良性循環(huán)。大中型公立醫(yī)院應(yīng)實(shí)行總會(huì)計(jì)師資金管理責(zé)任制，在全院范圍內(nèi)對(duì)資金實(shí)行統(tǒng)一調(diào)度和綜合平衡。建立院內(nèi)銀行，使用內(nèi)部結(jié)算券，據(jù)以結(jié)算公立醫(yī)院內(nèi)部發(fā)生的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)往來業(yè)務(wù)，對(duì)公立醫(yī)院各部門的資金使用情況進(jìn)行全面控制，以保證和加速資金周轉(zhuǎn)。

3.增強(qiáng)融資意識(shí)，充分利用各資金種渠道籌集資金。隨著公立醫(yī)院經(jīng)營機(jī)制的轉(zhuǎn)換和金融市場(chǎng)的逐漸開放，公立醫(yī)院可以采取多種形式利用各種資金渠道籌集資金，以改變目前公立醫(yī)院資金短缺的狀況，保證醫(yī)療服務(wù)活動(dòng)的順利開展，融通資金是金融機(jī)制的最基本的職能。因此，公立醫(yī)院必須建立起廣泛的籌資渠道，如通過采取短期流動(dòng)資金借款、長(zhǎng)期投資借款、融資租賃資產(chǎn)等方式籌集資金，還可以在資源互利的原則下，建立一定范圍內(nèi)的資金融通聯(lián)合體，互通有無，調(diào)節(jié)資金的使用，充分發(fā)揮閑置資金的潛力。

4.學(xué)習(xí)金融知識(shí)，更新觀念，增強(qiáng)信用觀念。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)必然有金融市場(chǎng)，那種安于既無內(nèi)債，又無外債，手上有銀行存款越多越好，寬打窄用，有備無患的思維觀念是與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相悖的。因此，公立醫(yī)院管理者尤其是財(cái)會(huì)人員要學(xué)習(xí)和必要的金融知識(shí)，掌握銀行結(jié)算、融資、貸款、金融市場(chǎng)等方面的基本知識(shí)，靈活選擇各種結(jié)算方式辦理資金結(jié)算業(yè)務(wù)，管好用好手中的資金。對(duì)暫時(shí)閑置的資金可通過銀行參加信托、協(xié)定、通知存款，以取得利息收入，這樣對(duì)國家、公立醫(yī)院和用款單位三方面都有利。同時(shí)，也要增強(qiáng)信用觀念，學(xué)會(huì)利用商業(yè)信用等方式籌集流動(dòng)資金，如利用賒銷方式銷售藥品，公立醫(yī)院可以先銷售藥品的一部分或大部分后，再支付藥款，通過采取這種方式即可以保證臨床用藥，又可以節(jié)約大量藥品儲(chǔ)備資金占用，實(shí)現(xiàn)藥品銷售單位讓利于醫(yī)院，提高醫(yī)院資金的使用效益。

參考文獻(xiàn)：

[1]姜巍. 公立醫(yī)院如何利用銀行金融工具提高理財(cái)效益. [J].中國市場(chǎng)， 2012.26.77-78