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中國擁有全球最大的醫(yī)藥消費市場,中國醫(yī)藥行業(yè)擁有成長為全球品牌的市場支撐。
醫(yī)藥業(yè)乃朝陽產(chǎn)業(yè)
專家預測,未來5年中國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)整體將保持穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢。到2009年,產(chǎn)業(yè)規(guī)模將由2004年的3476億元增長到7100億元。屆時,中國將成為世界第五大醫(yī)藥市場。 ——信息來源:北京日報。
商務部數(shù)據(jù)顯示:2005年,我國醫(yī)藥產(chǎn)品進出口總額達256.4億美元,其中進口118.4億美元,同比增長18.5%;出口138億美元,同比增長28.1%。
摩根大通副總裁顧宏地分析指出:2005年,中國化學制藥公司總銷額190億美元,只占世界份額的2%,年人均支出不足15美元。中國醫(yī)藥行業(yè)未來發(fā)展前景良好。
昆泰公司首席執(zhí)行官丹尼斯吉林斯預計,到2030年,全球上市的醫(yī)藥公司市值將達到6萬億美元,其中1萬美元來自中國與印度占16%甚至更多。
醫(yī)藥業(yè)成就世界級品牌的資源優(yōu)勢
幾千年來,中藥在中國的歷史發(fā)展中扮演著極其重要的角色,中藥的“望聞問切”成為經(jīng)典的中醫(yī)診斷方法;而華佗、張仲景、孫思邈、李時珍等中醫(yī)學大師不僅奠定了中醫(yī)學的理論基礎,更是以其精湛的醫(yī)術(shù)和臨床醫(yī)治效果,使中醫(yī)比肩于西醫(yī)。 ——這是我國醫(yī)藥業(yè)成就世界級品牌的認知資源。
而中醫(yī)藥的全球產(chǎn)值達130億美元,中國僅占3%,日本、韓國占了90%左右,我國的提升空間非常巨大。
中國有13億人口,這一龐大的人口數(shù)字已經(jīng)為國內(nèi)醫(yī)藥業(yè)成就世界級品牌打下了堅實的市場基礎。
目前,我國藥品制劑的產(chǎn)能達到全球第一,原料藥、抗生素、維生素等大類藥品的產(chǎn)量都排名世界第一。
——這些是醫(yī)藥業(yè)成就世界級品牌的現(xiàn)有生產(chǎn)優(yōu)勢。
醫(yī)藥行業(yè)營銷觀念滯后阻礙了行業(yè)大發(fā)展
宏觀層面,國家政策對醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了阻礙:
一、國家對醫(yī)藥業(yè)的定位不明確。中國有13億人口,醫(yī)藥業(yè)在國家政治、經(jīng)濟及社會生活中具有不可替代性,應當成為國家經(jīng)濟的重要支撐產(chǎn)業(yè)之一,但是,國家沒有進一步明確醫(yī)藥業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位與作用;
二、政府對醫(yī)藥衛(wèi)生的投入不足:深層原因是政府對公共事業(yè)投入明顯偏低,導致醫(yī)療衛(wèi)生體制改革艱難,我國對醫(yī)藥健康的投入只占政府公共支出的17%,發(fā)達國家卻占40%以上,看病貴、難的原因在于,醫(yī)療資源結(jié)構(gòu)失衡,財政投入不足,醫(yī)療保險發(fā)展緩慢,藥品流通秩序混亂,公立醫(yī)院逐利明顯,醫(yī)療市場監(jiān)管不力;
三、改革措施不到位,政出多門。
相比較而言,國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)的營銷觀念不僅落后于國內(nèi)IT、通訊、家電等行業(yè);更是落后于跨國醫(yī)藥企業(yè)。
主要表現(xiàn)在:
企業(yè)戰(zhàn)略定位缺失。
目前,國內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)缺乏清晰的戰(zhàn)略定位,也缺乏對戰(zhàn)略定位的堅持。
比如,全球最大的制藥企業(yè)美國輝瑞公司,其戰(zhàn)略定位為:創(chuàng)新性企業(yè)。其每年投入新藥研發(fā)的資金高達76億美元,占其年銷售額的15%。相應地,其每年的新產(chǎn)品貢獻度也達到50%以上。
又如,中美史克,其戰(zhàn)略定位為:中國OTC藥品市場治療疼痛的領(lǐng)導企業(yè)。他的產(chǎn)品陣容都在此戰(zhàn)略的統(tǒng)領(lǐng)之下,新康泰克、芬必得,康泰克清等產(chǎn)品都是屬于OTC藥品、而且都是治療疼痛的。
國內(nèi)的醫(yī)藥企業(yè)卻面臨戰(zhàn)略定位的缺失,以國內(nèi)銷量第一的哈藥集團為例,沒有一個很清晰的企業(yè)戰(zhàn)略定位,所以,其經(jīng)營只是為了解決生存問題,關(guān)注點在于短期經(jīng)營效益,沒有長期的戰(zhàn)略部署。
產(chǎn)品研發(fā),很少進行發(fā)明性專利藥品研發(fā);普遍地,研發(fā)費用僅占銷售額的1%左右,而跨國公司的這一比例高達10%以上。不注重研發(fā)帶來了另一個后果,低成本的仿制藥品充斥了市場,企業(yè)之間以價格與廣告作為競爭的焦點,處于低層次的競爭格局,整個行業(yè)的競爭優(yōu)勢無法形成。
品牌建設,缺乏長期的科學的品牌管理戰(zhàn)略,把廣告資源集中于粗放式的廣告投放,未能有效地建立起穩(wěn)定的品牌形象,也沒有建立起清晰的品牌區(qū)隔。有的企業(yè)如哈藥集團已經(jīng)建立了很高的品牌知名度,但缺乏品牌美譽度,品牌建設被簡單地理解為促銷廣告。
公共關(guān)系,國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)普遍缺乏公共關(guān)系管理體系,未將公共關(guān)系納入整個企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略進行科學規(guī)劃,一旦出現(xiàn)危機,就會傷及企業(yè)的根基。
中美史克是公共關(guān)系管理比較成功的企業(yè),由于其應對得當,在康泰克危機中,企業(yè)經(jīng)營未受到致命損傷。
而三株,則因一場危機而轟然倒地。 第二部分 中國醫(yī)藥企業(yè)營銷之怪現(xiàn)狀
這些怪現(xiàn)狀成為行業(yè)發(fā)展的瓶頸。
怪現(xiàn)狀之一:重視產(chǎn)品廣告,輕視品牌建設
相關(guān)數(shù)據(jù)表明,中國醫(yī)藥行業(yè)的廣告費用在全部行業(yè)中排行前三位。而其廣告的主要投向則是產(chǎn)品推廣,在品牌建設方面,幾乎沒有企業(yè)投入資源。因此,國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)的市場規(guī)模雖然十分巨大,但行業(yè)集中度并不高,最大的十家所占銷售份額也僅占20%左右。在全球醫(yī)藥行業(yè)中,前十家所占份額卻高達70%左右。
怪現(xiàn)狀之二:產(chǎn)品研發(fā)投入不足,持續(xù)發(fā)展能力有限。
國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)普遍在新產(chǎn)品開發(fā)方面投入不足,全國4000多家企業(yè)的研發(fā)總費用約為40億元人民幣,占銷售總額的1%,而輝瑞制藥一年的研發(fā)費用高達76億美元。新產(chǎn)品研發(fā)投入不足,嚴重阻礙了行業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力。
怪現(xiàn)狀之三:市場化較高的OTC市場關(guān)注度不夠。
在國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)的銷售體系中,醫(yī)院是主銷渠道,而對醫(yī)院的營銷主要是人際關(guān)系的營銷,更直白地說,是利益營銷,這直接導致企業(yè)的營銷成本居高不下,而人力資源方面的投入則十分龐大。
在市場規(guī)模達800億元/年的國內(nèi)OTC市場,則主要由中美史克與西安楊森等外企所占領(lǐng),國內(nèi)企業(yè)在這個龐大的市場,僅有很小的市場份額。
怪現(xiàn)狀之四:龐大的市場催生不了一個強勢的行業(yè)。
每年4000億的市場規(guī)模,在所有的國內(nèi)行業(yè)中,都是一個極大的市場空間,但是,這個龐大的市場,卻孵化不出一個強勢的行業(yè),主要原因在于,行業(yè)的領(lǐng)導企業(yè)不突出,未能引導整個行業(yè)向著健康、科學的方向發(fā)展。
結(jié)論:中國醫(yī)藥市場具備了龐大的市場空間,足以支撐中國醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展壯大,問題是,行業(yè)缺乏一個甚至一群能夠引導行業(yè)發(fā)展的領(lǐng)導企業(yè)(群),在OTC市場上,中國醫(yī)藥企業(yè)應該放開手腳,投入更多資源,從經(jīng)營理念、產(chǎn)品研發(fā)、營銷體系建設、品牌建設等方面逐步改善,才能培育起企業(yè)持續(xù)發(fā)展的動力。 第三部分 精確定位——創(chuàng)立領(lǐng)導品牌
時勢呼喚領(lǐng)導品牌
宏觀上講,任何一個行業(yè)、或者任何一個群體,遲早會產(chǎn)生其領(lǐng)導者,“國不可一日無君”,“群龍不可無首”正是對領(lǐng)導者的呼喚。在醫(yī)藥行業(yè),也必將產(chǎn)生其領(lǐng)導者。
成為醫(yī)藥行業(yè)領(lǐng)導品牌的必備條件
一、整體實力超群;
二、產(chǎn)品研發(fā)能力強大;
三、對行業(yè)未來發(fā)展趨勢的準確把握;
四、能夠為行業(yè)制訂游戲規(guī)則;
五、公眾形象健康、正面,具有良好的親和力。
六、持續(xù)不斷地、科學地向社會傳達企業(yè)的正面信息。
為什么一定要成為行業(yè)領(lǐng)導品牌?
一、行業(yè)領(lǐng)導者能夠保證其經(jīng)營效益與未來發(fā)展的持續(xù)性。
二、行業(yè)領(lǐng)導者擁有制訂行業(yè)游戲規(guī)則的特權(quán)。
三、行業(yè)領(lǐng)導者能夠占據(jù)行業(yè)最優(yōu)秀的資源;
四、行業(yè)領(lǐng)導者擁有對行業(yè)的決定性影響。
如何創(chuàng)立行業(yè)領(lǐng)導品牌?
一、煉內(nèi)功。進行企業(yè)硬件軟件的建設。
二、改觀念。樹立以品牌建設為中心的企業(yè)經(jīng)營理念。
三、強推行。建立推進品牌建設的內(nèi)部組織。
四、重公關(guān)。在重視產(chǎn)品促銷的同時,更應重視企業(yè)與社會各界的公共關(guān)系建設。
五、貴持續(xù)。要把品牌建設作為企業(yè)的戰(zhàn)略,制訂長期的規(guī)劃與部署,一步一步地實現(xiàn)戰(zhàn)略目標。
六、常審視。在創(chuàng)立領(lǐng)導品牌的過程中,必須有一個審視制度,及時校正執(zhí)行過程中的問題。
創(chuàng)立國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)領(lǐng)導品牌的途徑
2013年5月,美國好萊塢女星安吉麗娜?朱莉(Angelina Jolie)通過《紐約時報》宣布,由于擔心罹患卵巢癌,她已經(jīng)切除了卵巢和輸卵管,這是繼她兩年前切除乳腺后,為預防癌癥進行的又一舉措。朱莉正是通過基因檢測,檢查出了自身帶有BRCA1,才切除了乳腺。而她檢查中用到的基因檢測技術(shù)就是精確醫(yī)療的一部分。
精確醫(yī)療又叫個性化醫(yī)療,是指以個人基因組信息為基礎,結(jié)合蛋白質(zhì)組,代謝組等相關(guān)內(nèi)環(huán)境信息,為病人量身設計出最佳治療方案,以達到治療效果最大化和副作用最小化的一門定制醫(yī)療模式。精確醫(yī)療可以細分為基因檢測、數(shù)字化檢測設備、干細胞免疫治療和單抗、互聯(lián)網(wǎng)健康云服務等。
精確醫(yī)療要做到個性、高效及預防的關(guān)鍵在于篩查和診斷,因此基因測序等檢測診斷技術(shù)的發(fā)展是關(guān)鍵。一年以來,達安基因、迪安診斷、千山藥機,股價都上漲了3-5倍。他們共同的上漲原因就是提供基因檢測的服務。根據(jù)Illumina 公司數(shù)據(jù),全球NGS(二代基因測序)的應用市場規(guī)模預計為200 億美元,藥品研發(fā)和臨床應用是增速最快的領(lǐng)域,增速超過15%,腫瘤診斷和個性化用藥是最有應用前景的領(lǐng)域,市場規(guī)模120億美元。
美國股市近50年來出現(xiàn)的15只超過千倍的超級大牛股,醫(yī)藥行業(yè)就占了6只。比例高達40%。而且醫(yī)藥行業(yè)公司天然具備護城河,投資的確定性極其強,并且抗周期,優(yōu)良的屬性甚至遠遠超過巴菲特和芒格專注投資的消費股。
再來看檢測設備產(chǎn)業(yè)。在過去的十幾年,中國的醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)增長是非??焖俚模?2000年,中國才145億人民幣的銷售額。到2014年,統(tǒng)計已經(jīng)到2556億,復合增長率超過了20%。目前中國的大型醫(yī)療設備基本都被西門子、強生、通用等國外公司壟斷。而隨著國產(chǎn)醫(yī)療企業(yè)的崛起,未來會出現(xiàn)進口替代。
NO.1 教育培訓
投資金額增長幅度:275.3%
投資價值指數(shù):
2007年教育培訓投資案例數(shù)量為13個,比2006年增長44.4%;投資金額為1.71億美元,較去年增長275.3%。目前中國教育體制正在發(fā)生深刻變革,教育培訓正在走向多元化與實用化,其市場規(guī)模的增長潛力巨大。教育培訓快速增長的需求已經(jīng)成為創(chuàng)投機構(gòu)競逐的動力。
此外,由于國內(nèi)人力資源與市場需求嚴重脫節(jié)造成巨大的就業(yè)壓力,市場對職業(yè)教育的需求與日俱增。職業(yè)教育正在由簡單技能培訓向以用人市場為導向的職業(yè)能力培訓轉(zhuǎn)變。在此轉(zhuǎn)變過程中,職業(yè)教育廣闊的發(fā)展前景吸引了創(chuàng)投機構(gòu)的關(guān)注。
NO.2 電子商務
投資金額增長幅度:268.6%
投資價值指數(shù):
2007年電子商務投資案例數(shù)量為26個,比2006年增長333.3%;投資金額為1.88億美元,較去年增長268.6%。電子商務投資規(guī)模爆發(fā)式增長,迎來新一輪的投資。電子商務模式和傳統(tǒng)零售行業(yè)的創(chuàng)新性融合,具備傳統(tǒng)零售豐富經(jīng)驗的創(chuàng)業(yè)團隊、高效的供應鏈管理和整合能力以及良好的市場表現(xiàn)是吸引創(chuàng)投機構(gòu)的主要因素。
另外,B2C仍然是最為活躍的電子商務投資領(lǐng)域。B2C行業(yè)在投資案例數(shù)量和金額上都呈快速增長趨勢,已經(jīng)成為中國電子商務領(lǐng)域最活躍的投資行業(yè),這不僅與中國B2C行業(yè)的市場集中度低,進入門檻不高有關(guān),更與傳統(tǒng)的零售行業(yè)和B2C電子商務的結(jié)合日趨緊密有關(guān)。
NO.3 零售連鎖
投資金額增長幅度:218.0%
投資價值指數(shù):
隨著消費結(jié)構(gòu)全面升級,品牌連鎖更能滿足客戶的消費需求。在消費驅(qū)動的市場環(huán)境中,餐飲、零售和酒店等連鎖經(jīng)營行業(yè)成為創(chuàng)投機構(gòu)投資的重點領(lǐng)域。其中,2007年零售連鎖投資案例數(shù)量為6個,比2006年增長20.0%;投資金額為5209萬美元,比去年增長218.0%。盡管大型零售連鎖企業(yè)處于整個市場的優(yōu)勢競爭地位,但是專注于垂直領(lǐng)域的零售連鎖企業(yè)具有良好的成長性。創(chuàng)投機構(gòu)對零售連鎖的關(guān)注程度逐步增加。
NO.4 醫(yī)藥行業(yè)
投資金額增長幅度:126.2%
投資價值指數(shù):
2007年醫(yī)藥行業(yè)投資案例數(shù)量為14個,比2006年增長27.2%;投資金額為1.47億美元,比去年增長126.2%。當前中國醫(yī)藥行業(yè)面臨重新洗牌。隨著國家公共衛(wèi)生政策的調(diào)整和引導,大量資本和技術(shù)投入正在推動醫(yī)藥行業(yè)快速發(fā)展。較高的毛利率、較少的資產(chǎn)負債以及大量自由的現(xiàn)金流是吸引創(chuàng)投機構(gòu)投資醫(yī)藥行業(yè)的主要因素。
2007年醫(yī)藥研發(fā)外包服務企業(yè)ShangPharma引入戰(zhàn)略性投資者TPG,融資3000萬美元,用以投入研發(fā)、購置研究設備、業(yè)務拓展等。同年,相同業(yè)務模式的藥明康德在美國紐約證券交易所上市。
NO.5 軟件產(chǎn)業(yè)
投資金額增長幅度:122.8%
投資價值指數(shù):
2007年由于互聯(lián)網(wǎng)投資規(guī)模大幅下降和IT行業(yè)投資規(guī)模增長,導致IT行業(yè)投資金額超過互聯(lián)網(wǎng)。其中,軟件產(chǎn)業(yè)、數(shù)字電視、硬件產(chǎn)業(yè)和IT服務的投資金額增長幅度較大。2007年軟件產(chǎn)業(yè)投資案例數(shù)量為18個,與2006年基本持平;投資金額為2.11億美元,較去年增長122.8%。全球軟件研發(fā)產(chǎn)業(yè)分散化的趨勢日益明顯,軟件服務外包的市場前景十分廣闊。同時,國內(nèi)信息產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展,軟件服務市場需求巨大,創(chuàng)投機構(gòu)對軟件產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生持續(xù)關(guān)注。
NO.6 戶外媒體
投資金額增長幅度:16.9%
投資價值指數(shù):
2012年在《國務院關(guān)于促進企業(yè)兼并重組的意見》和工信部等12部委《關(guān)于加快推進重點行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導意見》中,已確立了包括醫(yī)藥在內(nèi)的九大推進兼并重組重點行業(yè)。當前,隨著制藥企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級和迅速發(fā)展,新一輪制藥企業(yè)并購潮迅猛到來。
由于制藥企業(yè)要按照國家2010年修訂的GMP即《藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范》進行認證,這標志著制藥企業(yè)生產(chǎn)質(zhì)量管理要求達到新的水平。隨著新版GMP等行業(yè)標準和行業(yè)政策的深刻變化,近期醫(yī)藥行業(yè)兼并重組一些沒有通過新版GMP的中小制藥企業(yè)的進程明顯加快。如何科學合理并購企業(yè),是值得探討的重要課題,本文就此進行分析。
并購企業(yè)首先要重點關(guān)注的問題
現(xiàn)代醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)是先進技術(shù)和手段高度融合的高科技產(chǎn)業(yè),藥品是事關(guān)人們的生命健康與安全的特殊商品。新版GMP對制藥企業(yè)生產(chǎn)硬件和管理軟件提出了更高的要求,促使制藥企業(yè)投入較大的資金以改造和革新,進行工藝創(chuàng)新和裝備升級,以保證藥品生產(chǎn)的質(zhì)量安全性和穩(wěn)定性。那些原來制藥工藝、設備、設施落后,經(jīng)營效益欠佳的企業(yè)將面臨極大的困境,加上人、財、物缺乏,無力支撐新版GMP的改造升級認證,當期限一到,被迫退出醫(yī)藥市場。據(jù)國家食藥監(jiān)局的信息,截至2013年12月31日,已有796家無菌藥品生產(chǎn)企業(yè)全部或部分車間通過新修訂藥品GMP認證,全國無菌藥品生產(chǎn)企業(yè)共1319家,已通過認證的企業(yè)占60.3%。這意味著還有近四成的無菌藥品生產(chǎn)企業(yè)還未通過GMP認證,2014年已陷入停產(chǎn)狀態(tài)。因此,新版GMP認證無異于是對國內(nèi)藥品生產(chǎn)企業(yè)的“生死考驗”,也是醫(yī)藥行業(yè)的一次“大洗牌”。
而通過新版GMP認證需要大量的資金和技術(shù)支持,有些大型企業(yè)選擇報廢原有的工廠,購買新的設備重建廠房,而一些企業(yè)則選擇按照新版GMP要求進行改造升級。一些資金實力較弱的小企業(yè)則面臨著生死危機,但這些企業(yè)的產(chǎn)品還存在價值,這就給一些大型藥企創(chuàng)造了并購的好機會。而管理有序,效益良好的企業(yè),可以抓住這一良機,加快并購企業(yè)的步伐,擴大自身的產(chǎn)能,延伸產(chǎn)品線,增加品種銷售,擴充市場規(guī)模,達到資源互補,提高競爭實力,這也符合“優(yōu)勝劣汰”的市場競爭規(guī)律?!笆逡?guī)劃”明確將醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)整合指向“強與大”,促進產(chǎn)業(yè)并購升級,在全國范圍內(nèi)形成幾個以龍頭企業(yè)為主,生產(chǎn)、服務等產(chǎn)業(yè)鏈完整的規(guī)模大的醫(yī)藥業(yè)集群,集群內(nèi)實現(xiàn)專業(yè)化分工,有利于提升研發(fā)、生產(chǎn)、品牌營運方面的能力。
并購企業(yè),要根據(jù)企業(yè)自身的優(yōu)勢和真正實力來考慮被并購之企業(yè)的規(guī)模大小、優(yōu)劣勢情況、存在的隱患和風險、財務經(jīng)營狀況、被并購的真正原因等。
并購企業(yè)要服從統(tǒng)一發(fā)展戰(zhàn)略目標,任何發(fā)展舉措都是圍繞戰(zhàn)略目標而展開的。 并購企業(yè),首先是并購目的要清晰。在全面分析被并購之企業(yè)時,必須目的明確及優(yōu)勢互補,與企業(yè)新版GMP改造規(guī)劃和企業(yè)轉(zhuǎn)型升級長遠發(fā)展戰(zhàn)略結(jié)合起來。若自身經(jīng)營狀況良好,銷售網(wǎng)絡健全,客戶分布廣泛,銷售隊伍充滿活力執(zhí)行力強, 則可考慮有產(chǎn)品批文、有產(chǎn)品生產(chǎn)的企業(yè),以彌補產(chǎn)品線的不足,快速實現(xiàn)生產(chǎn)劑型和產(chǎn)品類型的多元化。其次是并購策略要明晰。應精挑細選,穩(wěn)打穩(wěn)扎,遵循雙方自愿的原則,前提是雙方都有意愿從對方獲得利益,并購后要形成資源互補、優(yōu)勢融合。同時要考慮資金壓力大,毛利率偏低,在并購重組過程中,需要投入大量人力、物力、財力,而制藥企業(yè)存在資金占用大、資金回籠慢、應收賬款占比較大的問題,從而增大并購資金的壓力,直接影響制藥企業(yè)的并購速度。
并購企業(yè)應把握的基本條件和方式
近來醫(yī)藥上市公司的并購節(jié)奏明顯加快,從交易數(shù)量來看,醫(yī)藥行業(yè)是實施并購最為活躍的一大行業(yè)。醫(yī)藥行業(yè)并購以及多元化發(fā)展必然是大勢所趨,并購重組效率也將提高。醫(yī)藥行業(yè)本來就應該成為高創(chuàng)新性、高技術(shù)含量的行業(yè),以前散、亂、小現(xiàn)象應予以改善,國家各路政策都傾向于鼓勵醫(yī)藥行業(yè)進行兼并重組。而藥企并購另一大爭奪點在于藥品文號,由于目前國家食藥總局對注冊審批管理十分嚴格,獲得藥品文號難度太大,而買賣藥品文號又屬違法行為,因此不少企業(yè)希望通過并購手段獲取更多優(yōu)質(zhì)藥品文號。近年來,以國藥股份、上海醫(yī)藥、華潤醫(yī)藥上演的“三國殺”在國內(nèi)醫(yī)藥第一輪整合中主要就形成了這3家1000億元市值級別的醫(yī)藥集團,并基本奠定了競爭格局。第二輪整合期隨之而來,并且更加迭起。換言之,新一輪醫(yī)藥并購已換做體量不太大但手握巨資的公司唱主角,那些資金較弱效益較差的中小企業(yè)最有可能成為并購對象。
醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)政策和市場的雙向驅(qū)動,導致了醫(yī)藥行業(yè)對并購浪潮較為快速的反應。隨著政策的出臺和醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的整合,很多中小企業(yè)的政策優(yōu)勢就越來越弱。一方面,通過GMP需要高額的成本,導致中小企業(yè)自身有被兼并的意愿。另一方面是社會上的閑置資金很多,醫(yī)藥行業(yè)本身又具有高成本、高收益、高風險的特點,再加上技術(shù)和政策壁壘,該行業(yè)比較容易獲得投資;再者,相當一部分的上市公司主營業(yè)務的競爭優(yōu)勢正在弱化,并購無疑是較好的一個方法。在這些力量的推動下,醫(yī)藥上市公司的并購步伐明顯加快,希望通過并購來將主業(yè)做專做強的醫(yī)藥公司重大收購兼并事件逐步增多,同樣期望通過行業(yè)整合進一步增強自己在醫(yī)藥行業(yè)中的市場地位,提高市場占有率,一躍躋身醫(yī)藥行業(yè)龍頭企業(yè)。
在企業(yè)并購實際操作中應把握以下方面:由于戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)各不相同,每個涉及到并購的上市公司對并購的訴求也不一樣。有相當多一部分企業(yè)都很迷茫,既有業(yè)務優(yōu)勢越來越弱的,寄希望于通過并購短期內(nèi)快速壯大自己;也有一部分企業(yè),是為了企業(yè)發(fā)展考慮,通過并購打通上下游,實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合。要清楚企業(yè)并購重組是一種戰(zhàn)略手段,不是原因,也不是目的,所以企業(yè)在制定企業(yè)并購戰(zhàn)略、實施并購的方式上也有所不同。各種方式都有利有弊,不存在孰優(yōu)孰劣,條件成熟再進行并購。在實際操作過程中,并購的操作手段和策略應具有多種方式:
一是通過設立投資子公司尋找項目標的進行股權(quán)投資以及通過設立專業(yè)的投資公司完成并購標的的搜尋、分析和投資。
二是產(chǎn)業(yè)內(nèi)公司聯(lián)合,資源共享做大產(chǎn)業(yè)。主要是中前期公司,通過股權(quán)投資及完善的投后管理機制,提升被投資企業(yè)(并購標的)的業(yè)績水平和業(yè)務能力,為日后注入上市公司做準備。
三是與專業(yè)投資機構(gòu)合作。投資還是需要專業(yè)的人來做,企業(yè)明顯不及專業(yè)投資機構(gòu)在項目尋找、篩選、分析、投資及投后管理方面專業(yè)。
四是通過公司自己的投資部運作。對交易所、證監(jiān)部門而言,上市公司資產(chǎn)重組只要操作符合規(guī)范就可以,只要合規(guī),其形式的多元化站在監(jiān)管部門角度是值得鼓勵的。
新版GMP較高的門檻將不達標的企業(yè)驅(qū)逐出市場,最終受益的是行業(yè)里的大型藥企,因為它們擁有充足的資金儲備、低成本的融資渠道,改造升級促使其做大做強。新版GMP的實施也進一步完善了公司質(zhì)量管理體系,提高質(zhì)量管理水平和產(chǎn)品質(zhì)量安全性,同時各生產(chǎn)線自動化和信息化程度大幅提高,生產(chǎn)能力進一步增加,促進了公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級,可以更好地滿足市場需求,提高市場競爭力。
并購企業(yè)在實施過程中的關(guān)鍵問題
醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)整合目標是強與大,但醫(yī)藥并購容易整合難。一方面全世界并購失敗的案例不少,另一方面,許多大企業(yè)是靠兼并重組而形成的。因此,并購一定要考慮是否符合市場規(guī)律與市場邏輯。并購失敗者往往是因為管控與整合能力差。并購的核心是看有無當期利潤、是否有有價值的批文、是否有有價值的土地、是否有有價值的生產(chǎn)線、能否有盈利模式與有效整合措施。并購的出發(fā)點不是簡單規(guī)模擴大而是效益的提高,而擴張更是參與市場競爭的結(jié)果。不能回到傳統(tǒng)的國有企業(yè)道路,更不能全面私有化。國企希望走出一條國民共進的融合共贏的混合所有制道路,這一點國藥集團有成功的經(jīng)驗:首先是制定好明晰的戰(zhàn)略目標,集團主導下堅定不移地不斷調(diào)整結(jié)構(gòu)、整合業(yè)務、兼并外部資源,在要素資源集中后又重新配置的過程中,實現(xiàn)統(tǒng)一戰(zhàn)略目標,并提出“行業(yè)的利益高于企業(yè)的利益,企業(yè)的利益孕于行業(yè)之中”,創(chuàng)造“央企的實力+民企的活力=企業(yè)的競爭力”的央企市營模式,為國企的改革發(fā)展提供了寶貴的經(jīng)驗。
現(xiàn)代企業(yè)的競爭,歸根到底是人才競爭,人才是企業(yè)發(fā)展的靈魂,企業(yè)兼并重組也不例外。在科技發(fā)展日新月異快速發(fā)展的時代,人才重要性更加突出。兼并重組可更快獲得有經(jīng)驗、懂業(yè)務、高素質(zhì)的人才為我所用也是并購的又一收益。同時,還要注意企業(yè)并購在實施過程中的關(guān)鍵問題:
(一)在實施企業(yè)并購前要進行嚴謹?shù)谋M職調(diào)查
并購的發(fā)生必然經(jīng)過必要性和可行性的論證,并進行科學的資產(chǎn)評估,圍繞企業(yè)發(fā)展目標戰(zhàn)略,制定明確的整合方案,識別出最關(guān)鍵的整合領(lǐng)域,決定整合工作的先后順序,嚴格實施并監(jiān)控,確保實現(xiàn)預期的協(xié)同效應。
(二)在實施企業(yè)并購后要進行有效整合
并購后通過運營獲得原企業(yè)所不能獲得的企業(yè)價值。在組織整合上,充分利用原有可靠的人力和財務資源,實現(xiàn)執(zhí)行力和競爭力的有效提升;在生產(chǎn)整合上,優(yōu)化產(chǎn)品和產(chǎn)能結(jié)構(gòu),擴大生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品線,讓重復的資源得以提高利用效率;在營銷整合上,利用雙方銷售網(wǎng)絡,借助品牌力量,迅速占領(lǐng)原有市場及開拓新的區(qū)域;在文化整合上,要奉行“創(chuàng)造共享價值”的價值觀,堅持“永遠不因短期利益而犧牲長遠計劃”的核心理念,尊重和保留原企業(yè)好的文化,其文化整合應相對寬容。
(三)在實施企業(yè)并購后要注重本土化策略
其目的是防止“水土不服”和“消化不良”,慎重地看待對方的管理者,安排好被并購方的管理層,盡可能消除他們在被并購后的危機感,使得企業(yè)并購后繼續(xù)穩(wěn)定發(fā)展,在管理形式上適當放權(quán),實現(xiàn)高效率、高標準、高質(zhì)量的發(fā)展與市場接軌。事實上多數(shù)企業(yè)的失敗就是因為沒有及時完成有效的整合。
浙江亞太藥業(yè)股份有限公司就坐落在這座歷史名城之中。公司自成立以來一直致力于化學制劑類藥物的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司是國內(nèi)抗生素類普藥龍頭企業(yè),是“浙江省高新技術(shù)企業(yè)”、
“國家火炬計劃重點高新技術(shù)企業(yè)”。“雅泰”商標已被評為“浙江省著名商標”。
廣闊市場給予公司未來高速成長空間
醫(yī)藥制品作為人們生命、健康的守護神,其特定的性質(zhì)決定了其特殊的地位。國家對醫(yī)藥行業(yè)的支持力度是其他行業(yè)無法比擬的,從而促進了醫(yī)藥行業(yè)的蓬勃發(fā)展,進而給醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)帶來巨大的市場發(fā)展空間。
中國擁有全球最大的人口基數(shù),決定了我國制藥行業(yè)具有非常廣闊的發(fā)展空間。進入21世紀后,我國人均國民生產(chǎn)總值躍上1,000美元水平線,人民生活達到小康水平之后,對自身健康要求和對生活質(zhì)量的追求越來越迫切,促使我國醫(yī)藥工業(yè)持續(xù)高速增長,此外,我國城市化進程以及社會老齡化的加快,進一步促進了我國醫(yī)藥工業(yè)的增長。根據(jù)IMS預計,2009年中國將成為世界第7大藥品市場,預計市場增幅在14%―15%,而到2020年,中國將成為僅次于美國的第2大藥品市場,市場容量接近2,200億美元。
抗感染藥物是我國臨床應用范圍最廣、用量最大的藥物,其增長速度相對較快。2007年我國抗生素整體市場規(guī)模達到600億元,三年平均增長率約為24%。據(jù)《中國藥品市場結(jié)構(gòu)報告(2009版)》的數(shù)據(jù)顯示,05―08年我國醫(yī)院銷售金額中,抗感染藥物所占比例分別為25.03%、24.00%、24.53%、24.32%,復合增長率為25.95%。
亞太藥業(yè)正是抗感染藥物巨大市場需求的受益者。公司目前擁有5種劑型、63種通用名藥品品種、89個批文藥品,產(chǎn)品領(lǐng)域涉及抗生素、抗病毒、心血管、消化系統(tǒng)、解熱鎮(zhèn)痛等五大類。頭孢氨芐膠囊等66個批文藥品被納入醫(yī)保目錄,其中:列入國家甲類醫(yī)保用藥的36個,列入國家乙類醫(yī)保用藥的30個,列入國家基本藥物目錄的有28個。公司主導產(chǎn)品包括羅紅霉素膠囊、頭孢氨芐膠囊、阿奇霉素分散片及注射用阿奇霉素產(chǎn)銷量多年來居全國前列。2007年,公司羅紅霉素膠囊產(chǎn)量位居全國第一位、阿奇霉素分散片產(chǎn)量位居全國第二位、頭孢氨芐膠囊產(chǎn)量位居全國第四位。
在巨大市場需求面前,公司近幾年的營業(yè)收入也呈現(xiàn)出了穩(wěn)定增長態(tài)勢,2007-2009年,公司的營業(yè)收入分別為3.43億元、4.15億元和4.30億元。
創(chuàng)新與質(zhì)量是公司未來發(fā)展的法寶
創(chuàng)新一直是醫(yī)藥行業(yè)研究領(lǐng)域一個永恒的話題,許多疑難病癥因為創(chuàng)新而得到醫(yī)治,而藥物的質(zhì)量更是醫(yī)藥企業(yè)生存發(fā)展的靈魂,創(chuàng)新與質(zhì)量相輔相成才能使醫(yī)藥企業(yè)得以長久發(fā)展,亞太藥業(yè)正是多年來憑借創(chuàng)新與過硬的產(chǎn)品質(zhì)量這兩件法寶而走到了行業(yè)的前列。
公司堅持“構(gòu)建持續(xù)研發(fā)能力”的經(jīng)營戰(zhàn)略。公司的技術(shù)研發(fā)中心被認定為浙江省級高新技術(shù)研究開發(fā)中心,公司先后擁有國家級火炬計劃項目1項、國家重點新產(chǎn)品1個,省級高新技術(shù)產(chǎn)品6個,國家新藥7個。公司的凍干工藝生產(chǎn)技術(shù)在國內(nèi)處于領(lǐng)先水平,研究并投入工業(yè)化生產(chǎn)的注射用加替沙星、注射用利巴韋林多次獲得國家科技獎項。公司有5項新產(chǎn)品正在接受國家藥監(jiān)局審批等待獲得藥品批準文號,另有1項新藥正在進行臨床試驗,還有6項新藥處于臨床前研究。上述正在開發(fā)的新產(chǎn)品涉及消化道潰瘍、抗感染、降糖藥、高血脂癥、高膽固醇癥和抗乙型病毒性肝炎等領(lǐng)域,具有良好的市場前景,公司強大的研發(fā)能力和持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新,為公司注入了可持續(xù)發(fā)展的強勁動力。
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