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固定資產(chǎn)融資管理辦法范文第1篇

提出一定的解決方法。

關鍵詞：航運 融資 發(fā)展

船舶運輸和建造業(yè)是勞動密集型企業(yè)，也是技術密集型企業(yè)，更是資金密集型企業(yè)。隨著科學技術的發(fā)展，船舶的大型化和現(xiàn)代化使其造價日趨昂貴，同時航運企業(yè)在營運過程中也需要大量資金，這類企業(yè)在船舶建造、買賣和營運過程中，很難依靠自有資金完成融資任務，所以航運事業(yè)的發(fā)展壯大與其融資方式的科學合理與否休戚相關。

航運企業(yè)和船舶的融(集)資方式和渠道

1、船舶抵押融資

在現(xiàn)代各種籌資方式中，最常見、最為船舶所有人、船舶經(jīng)營人所青睞也最為金融機構所接受的，就是船舶抵押融資方式，即船舶所有人等通過與金融機構（主要是商業(yè)銀行）簽訂貸款合同取得所需的資金，銀行為保證貸款安全以及借款方為表明其還款的誠意，雙方再另行簽訂船舶抵押合同，使船舶成為借貸合同得以履行的擔保物。借貸雙方在向主管機關遞交相應的材料，申請完成船舶抵押權登記后，即具備對抗第三者的效力。

2、企業(yè)法人和自然人自行出資或集資

企業(yè)以廠房、機器或其他固定資產(chǎn)抵押貸款及自有流動資金出資，自然人以自有房產(chǎn)、汽車等抵押貸款及自有存款或向親友拆借等方式出資，自行建造或買賣船舶，或依地域關系或血緣關系、親友關系等形成的法人或自然人之間訂立合股協(xié)議，集資建造及購買船舶。

3、股票市場融資

股票融資是指航運企業(yè)通過發(fā)行股票，把社會上閑散的小資本吸收和集中起來，形成其日常運行所需的大資本。

4、債券市場融資

債券融資，是企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的債務憑證。航運企業(yè)發(fā)行債券可以用不動產(chǎn)或動產(chǎn)作抵押，也可以由第三人作擔保，或僅憑航運企業(yè)自身的資信度。

5、融資租賃方式融資

融資租賃是將金融信貸與實物租賃方式相結合、以融通資金為目的的租賃方式。船舶融資租賃的出租方即船舶所有人為具有融資租賃經(jīng)營資質(zhì)的融資租賃企業(yè)，承租方即船舶經(jīng)營人為具有水路運輸經(jīng)營資質(zhì)的航運企業(yè)，承租人是以經(jīng)營船舶、支付租金的方式而后取得船舶所有權為目的，而出租人是以出資建造或購買船舶交于承租人經(jīng)營，然后收取租金為目的。

6、民間借貸

民間借貸方式通常出現(xiàn)在船舶訂造人或所有人在短期資金緊張需要應急的情況下，向個人或企業(yè)所借的承諾付以較高利息的臨時短期借款，一般出現(xiàn)在船舶抵押借款到期需辦理抵押權注銷后重新辦理船舶抵押的轉貸過渡期，或船舶建造過程中因訂造人自有流動資不足，為使船舶建造過程不中斷而出現(xiàn)的高息臨時借款。

綜上所述，航運企業(yè)的融資方式較為多樣，巨大的資金需求也會導致多種融資方式的并用，但在實際操作過程中，卻因融資信息不暢、借款方信用不足、配套政策不夠完善等原因，存在企業(yè)融資方式傳統(tǒng)、融資渠道單一、過度依賴內(nèi)源性融資等問題。

航運界現(xiàn)行融資方式存在的困境

1、融資形式過于傳統(tǒng)集中

航運企業(yè)融資最普遍的做法是銀行貸款，而取得銀行貸款的主要方式還是船舶抵押。與股票、債券融資等直接融資方式相比，貸款融資難以一次性籌集到大筆資金，融資數(shù)量有限。并且固定的利息支付和還款期限，使航運企業(yè)面臨較大的融資風險。

2、銀企融資信息傳輸不暢

航運企業(yè)尤其是中小型航運公司對于除了銀行抵押貸款和民間資金拆借以外的融資方式了解不多，也不知該從何處得到這類信息，故而對于其相應的融資方式產(chǎn)生畏懼心理而裹足不前、不敢嘗試，從而喪失機會。

3、航運融資法律法規(guī)及配套政策不完善

我國目前對于在建船舶抵押登記和船舶融資租賃等融資形式缺少專門的法律，如在建船舶抵押只有交通運輸部海事局制定的《建造中船舶抵押權登記暫行辦法》和省級地方人民政府出臺的相應管理辦法，船舶融資租賃也一樣，只有《中華人民共和國合同法》和《海商法》及其他一般法律規(guī)定關于租賃合同的一些規(guī)定，法律規(guī)定比較零散。

4、金融機構對航運業(yè)融資普遍不熱情

總體上來說，銀行信貸更多投向大項目和大企業(yè)，商業(yè)銀行和類銀行金融機構對于船舶融資普遍不太了解，而且很多銀行因航運信貸投資回收期長、融資金額高且風險大普遍存有畏懼心理，投資熱情不高。

5、開展船舶融資業(yè)務的金融機構主體單一

航運企業(yè)融資的主要形式是船舶抵押，而開展船舶的抵押業(yè)務的金融機構也主要集中在國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行，另外還有極少數(shù)的融資租賃公司和擔保公司，而大量的小額貸款金融企業(yè)、村鎮(zhèn)銀行、境外銀行分支機構及擔保企業(yè)均尚未開展這類業(yè)務。

針對航運企業(yè)和船舶建造企業(yè)在融資過程中存在的這些問題，筆者結合工作實際，提出以下幾點不成熟的建議。

拓展融資方式和途徑的相關建議

1、完善航運投融資法律法規(guī)及配套政策

政府要著眼于制度建設和法制保障，通過制度保障、政策協(xié)調(diào)、資本市場創(chuàng)新等措施，為克服航運企業(yè)融資難創(chuàng)造條件。尤其應在加強航運市場調(diào)研的基礎上，適時推出《融資租賃法》、《公司股權出質(zhì)登記規(guī)則》、《在建船舶抵押登記條例》等法律法規(guī)，同時在交易服務、保險服務、法律服務、經(jīng)濟服務等配套政策上更加完善，如浙江省出臺首個小額貸款公司融資監(jiān)管辦法，便于船舶融資租賃、企業(yè)股權質(zhì)押、在建項目的抵押融資等融資項目的順利開展、有法可依。地方政府可設立專門的貸款擔保基金，建立健全航運企業(yè)再擔保體系，結合主管部門提供的航運企業(yè)和船舶的安全信用等級、監(jiān)管等級加強航運企業(yè)信用體系建設，為航運企業(yè)貸款提供擔保，幫助企業(yè)做大做強。

固定資產(chǎn)融資管理辦法范文第2篇

關鍵詞：中小企業(yè)；融資方式

中圖分類號：F83文獻標識碼：A

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)融資缺口大。自2007年以來，央行推行了一系列緊縮性的貨幣政策，使得中小企業(yè)的信貸份額大量減少，2008年第一季度各大商業(yè)銀行貸款額超過2.2萬億元，其中只有約3，000億元流向中小企業(yè)，僅占全部商業(yè)貸款的15%，比上年同期減少300億元，在市場上流動性總體水平減少情況下，中小企業(yè)獲取融資的數(shù)額相應減少、融資成本增加。與此同時，能源原材料價格上升導致企業(yè)成本加大、人民幣升值導致出口成本增加、新實施的《勞動合同法》導致用工成本增加等，都加大了中小企業(yè)的經(jīng)營困難。相當一部分中小企業(yè)面臨資金鏈斷裂等困難，根據(jù)國家發(fā)改委中小企業(yè)司的統(tǒng)計結果顯示，僅2008年上半年就有6.7萬家中小企業(yè)倒閉。2008年下半年，金融危機在全球范圍內(nèi)擴散，商業(yè)銀行為了防范風險，減少不良資產(chǎn)率，在貸款投向上會更加向大型企業(yè)特別是大型國有企業(yè)、上市公司傾斜，從而進一步擠掉中小企業(yè)的貸款份額。為了緩解中小企業(yè)融資難，2008年底央行對中小企業(yè)的信貸規(guī)模全國性商業(yè)銀行調(diào)增5%，地方性商業(yè)銀行調(diào)增10%，一定程度上增加了中小企業(yè)的資金供給，但仍難以填補中小企業(yè)巨大的融資缺口。

（二）中小企業(yè)融資成本高。一方面在2007年以來6次上調(diào)存貸款基準率的作用下，金融機構各期限人民幣貸款利率繼續(xù)上升，貸款利率提高將導致利息支出的增加、財務費用增加，提高了中小企業(yè)融資成本；另一方面在金融危機影響下，雖然央行建議各商業(yè)銀行增大對中小企業(yè)的貸款額度，商業(yè)銀行基于風險控制的考慮更偏向于大型企業(yè)，這就意味著中小企業(yè)難以從正式金融渠道獲取資金，許多中小企業(yè)不得不從非正式金融市場尋找高成本資金。相關調(diào)查表明，在溫州民營企業(yè)資金來源中，約30%～40%來自民間融資。目前，非正式市場利率至少在10%以上，在一些經(jīng)濟發(fā)展水平不高的地區(qū)，借貸市場的利率已達20%～30%，甚至更高。中小企業(yè)融資成本壓力很大。

（三）中小企業(yè)融資渠道驟減。中小企業(yè)的融資渠道一般分為直接融資和間接融資兩種方式。首先，資本市場是企業(yè)融資的直接渠道，企業(yè)通過資本市場發(fā)行債券進行債權融資和發(fā)行股票進行股權融資。一部分成長性的高科技中小企業(yè)在深圳證券交易所的中小企業(yè)板塊上市，進入資本市場直接融資。一部分中小企業(yè)（主要為大企業(yè)提供配套服務和零部件的中小企業(yè)）依附或者掛靠大企業(yè)，成為大企業(yè)的子公司或者控股公司，利用大企業(yè)的力量進入資本證券市場獲得資金。但一般的中小企業(yè)由于規(guī)模太小、發(fā)行股票和債券的上市成本太大等原因不能直接進入資本證券市場融資。2008年在國際金融危機和我國經(jīng)濟面臨下行風險影響下，我國股市大幅下挫。許多企業(yè)的IPO計劃因被證監(jiān)會否決或自行撤除等原因中途夭折，部分上市公司的再融資計劃也擱置。不僅是中小企業(yè)，包括大型國有企業(yè)都難以從資本市場融資。其次，中小企業(yè)的間接融資主要來源是銀行貸款，主要有三種方式：一是銀行抵押貸款，直接貸給企業(yè)；二是對個人的抵押貸款和消費信用貸款，貸給企業(yè)股東個人；三是有擔保的信用貸款。在金融危機影響下，中小企業(yè)急需大量資金用于發(fā)展，然而其本身資產(chǎn)較小，缺乏足夠的擔保物，且穩(wěn)定性和抗風險能力較弱，經(jīng)營風險增加。商業(yè)銀行受資金供給能力和風險控制的約束，就存在著“惜貸”現(xiàn)象，難以滿足中小企業(yè)擴大的融資需求。

二、不同行業(yè)類型中小企業(yè)融資方式選擇

2008年中小企業(yè)融資難的問題已經(jīng)嚴重影響中小企業(yè)的生存狀態(tài)，央行、財政部、各級地方政府紛紛出臺了一系列制度、政策解決中小企業(yè)的融資難。2008年財政部、工業(yè)和信息化部對《中小企業(yè)發(fā)展專項資金管理辦法》進行了修改，由中央財政預算安排專項資金用于支持中小企業(yè)結構調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級、專業(yè)化發(fā)展等中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境建設。地方政府、金融部門也紛紛出招解決中小企業(yè)融資難問題。2008年8月北京推出中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金；2008年7月浙江省政府正式啟動了小額貸款公司試點。這些政策無疑為中小企業(yè)選擇切實可行的融資方式渡過金融危機提供了幫助。以下根據(jù)中小企業(yè)的行業(yè)類型，結合各種政策，提出一些中小企業(yè)關于融資方式選擇的建議。

（一）制造業(yè)型中小企業(yè)。制造業(yè)中小企業(yè)，資金需求滿足機器設備、廠房等固定資產(chǎn)消耗、存貨的積壓以及日常經(jīng)營活動流動資金，對資金需求量大，且資金周轉較慢。其融資方式主要有實物資產(chǎn)的抵押貸款、擔保貸款、民間借貸等。金融危機以來，我國企業(yè)出口驟減。制造業(yè)中小企業(yè)，特別是加工貿(mào)易型中小企業(yè)，面臨將目光從出口轉到內(nèi)需上，大力開拓國內(nèi)市場，進行產(chǎn)品創(chuàng)新、產(chǎn)品升級的壓力。中小企業(yè)對資金的需求增大。

1、金融租賃。金融租賃是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體，以租賃物件的所有權與使用權相分離為特征的融資方式。具體來講，融資租賃有四種形式：一是直接租賃，出租方應承租方的要求，出資購買設備，直接租給承租方使用。它是融資租賃中最常用的一種方式；二是杠桿租賃，出租方自籌相當于租賃設備價款20%～40%的資金，其余60%～80%資金由出租方將待購設備作貸款抵押，以轉讓收取租金的權力作為附加擔保，從銀行或其他金融機構取得貸款。這種方式主要用于價格高的大型設備的長期融資租賃業(yè)務；三是轉租賃，出租方根據(jù)承租方的需要，先從其他租賃公司租入設備，然后再轉租給承租方使用。這種方式一般用于從國外引進設備；四是回租租賃，企業(yè)將自制或外購設備出售給出租方，然后再租回使用。

通過金融租賃，企業(yè)可用少量資金取得所需的先進技術設備，可以邊生產(chǎn)、邊還租金，對于資金缺乏的企業(yè)來說，金融租賃不失為加速投資、擴大生產(chǎn)的好辦法；就某些產(chǎn)品積壓的企業(yè)來說，金融租賃不失為促進銷售、拓展市場的好手段。分期償付的還款方式，也有助于承租企業(yè)避免資金波動風險。

2008年由招商銀行出資20億元設立的招銀金融租賃有限公司在上海開業(yè)。至此，國務院批準試點的5家銀行系金融租賃公司全部組建完成。金融租賃是制造業(yè)中小企業(yè)滿足固定資產(chǎn)融資需求的較好選擇。

2、中小企業(yè)聯(lián)合融資。面對危機，制造業(yè)中小企業(yè)為了保存生存空間，應當采取聯(lián)合的方式進行集群融資，共同渡過融資難關。有兩種可供選擇的聯(lián)合方式：一是同類行業(yè)聯(lián)合；二是同類行業(yè)的上下游企業(yè)聯(lián)合。中小企業(yè)聯(lián)合融資也有兩種方式：一是中小企業(yè)集合發(fā)債；二是中小企業(yè)聯(lián)保貸款。通過統(tǒng)一組織、統(tǒng)一冠名、統(tǒng)一擔保、分別負債的方式，由數(shù)家中小企業(yè)集合發(fā)行債券，可以擴大企業(yè)規(guī)模、增加抵抗風險的能力。這種方式適合同行業(yè)的制造企業(yè)聯(lián)合。2008年江蘇啟動中小企業(yè)集合債券發(fā)行試點工作，每批試點將組織省內(nèi)10～20家中小企業(yè)集合發(fā)債。聯(lián)保貸款，是由牽頭企業(yè)組織相同或相近區(qū)域、資產(chǎn)和規(guī)模相當、彼此熟悉的企業(yè)組成聯(lián)保體，向商業(yè)銀行申請貸款，聯(lián)保體成員相互承擔連帶賠償責任。這種方式可以拉長企業(yè)鏈條、擴大企業(yè)規(guī)模，適合同類行業(yè)的上下游企業(yè)的聯(lián)合。

（二）服務業(yè)型中小企業(yè)。服務業(yè)型中小企業(yè)的資金需求主要滿足流動資金的需要，包括促銷、存貨周轉等。相對于制造業(yè)型中小企業(yè)，服務業(yè)型中小企業(yè)的貸款數(shù)額小、風險小，其融資方式主要是民間融資、個人抵押貸款、擔保貸款。民間融資是個人與個人之間、個人與企業(yè)之間的融資，具體包括借貸、集資和捐贈等。它的形式多樣，如親戚朋友之間的私人借貸、民間招商、個人財產(chǎn)抵押借款、當鋪、錢莊、個人捐款等。

當前，服務業(yè)型中小企業(yè)可以嘗試向小額貸款公司申請貸款，小額貸款公司于2008年7月，在浙江進行試點。這是地方政府解決中小企業(yè)融資難的一項創(chuàng)新。根據(jù)浙江省工商局《浙江省小額貸款公司試點登記管理暫行辦法》，小額貸款公司是指在浙江省境內(nèi)依法設立的不吸收公眾存款、經(jīng)營小額貸款業(yè)務的內(nèi)資有限責任公司或內(nèi)資股份有限公司。小額貸款公司在一定意義上說，是將民間融資活動正式機構化，它可以滿足服務業(yè)型中小企業(yè)日常經(jīng)營活動的資金需求，可以成為服務業(yè)型中小企業(yè)的主要融資來源之一。

（三）高新技術型中小企業(yè)。高新技術型中小企業(yè)的資金主要用于新技術、新產(chǎn)品的研發(fā)以及新產(chǎn)品的推廣。首先，由于其所研究和開發(fā)的技術、產(chǎn)品具有一定超前性，研究開發(fā)能否成功受到多種不確定因素的影響，并且研究開發(fā)所需資金較多，這類企業(yè)經(jīng)營風險較大。其次，高新技術中小企業(yè)是技術密集型企業(yè)，其資產(chǎn)結構的特點是無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例較大，缺少實物資產(chǎn)抵押，企業(yè)往往將商標專用權、專利權、著作權中的財產(chǎn)權等無形資產(chǎn)作為貸款質(zhì)押物，申請無形資產(chǎn)擔保貸款。當前形勢下，中小企業(yè)通過這種方式取得的貸款數(shù)額較少，不能滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求。再次，高新技術型企業(yè)的信用等級普遍偏低，很難從商業(yè)銀行取得長期借款。吸引風險投資基金是高新技術型企業(yè)融資的主要方式之一。

風險投資是指向高成長性企業(yè)提供股權資本，并為其提供管理和經(jīng)營服務，期望在企業(yè)發(fā)展相對成熟后，通過股權轉讓獲得高額中長期收益的投資行為。風險投資基金的來源主要有：個人資本、機構投資者、銀行資金、保險資金、政府資金、大公司資本、私募產(chǎn)業(yè)投資基金、共同基金等。受金融危機影響，國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境的不確定因素增加，一些機構風險投資基金、銀行風險投資基金秉持“現(xiàn)金為王”的原則，不敢輕易對高新技術型中小企業(yè)進行投資。政府在預算中安排一定的資金，作為引導資金或?qū)ｍ椯Y金這種方式就成為當前高科技型中小企業(yè)的主要融資方式。目前，一些地方政府積極啟動產(chǎn)業(yè)引導資金，扶持高科技型中小企業(yè)。例如，長沙市投入工業(yè)引導資金2，000萬元，用于中小企業(yè)融資貼息和金融機構信貸獎勵，以及對信用擔保機構的補貼。

面對危機，中小企業(yè)如何獲取企業(yè)發(fā)展所需的資金，支持生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展已成為當務之急。中小企業(yè)需要努力拓寬融資渠道，通過融資方式創(chuàng)新，最大限度地獲得銀行、政府、風險投資的融資支持。

（作者單位：西南財經(jīng)大學會計學院）

參考文獻：

[1]林毅夫，孫希芳.《信息、非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資》，《經(jīng)濟研究》，2005：7.