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融資和借貸的區(qū)別范文第1篇

對(duì)于普通民眾而言，不管是吳英還是金利斌，或許都只是茶余飯后的談資；而在民間借貸極度盛行的江浙一帶，千億元民間借貸如何規(guī)范，才是一個(gè)個(gè)案例背后最矚目的焦點(diǎn)。

長(zhǎng)期以來(lái)，民間借貸一直被“灰色面紗”所遮掩，其原因是借貸性質(zhì)難以判斷，合法與非法之間界定不清。

記者查閱了大量相關(guān)法律資料獲悉，關(guān)于民間借貸并不是無(wú)法可依。1999年1月26日，國(guó)家曾《最高人民法院關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問(wèn)題的批復(fù)》，其中規(guī)定：“公民與非金融企業(yè)之間的借貸屬于民間借貸，只要雙方當(dāng)事人意思表示真實(shí)即可認(rèn)定有效?！?/p>

但是，同樣的問(wèn)題，1998年國(guó)務(wù)院第247號(hào)令頒布的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》第十八條規(guī)定：“因參與非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)受到的損失，由參與者自行承擔(dān)?！?/p>

對(duì)于相同的民間借貸行為，兩部法律明顯存在定性不一致的問(wèn)題。

律師徐志永曾告訴記者，“針對(duì)民間借貸，中國(guó)的刑法不夠完善，比如向多少個(gè)公民借貸、借貸多少屬于合法范圍，尤其是在什么條件下觸犯刑法，法律并沒(méi)有明確統(tǒng)一的規(guī)定?！?/p>

法律界定不清，致使民間借貸一直處于備受爭(zhēng)議的境地。

其實(shí)，早在2005年的中國(guó)經(jīng)濟(jì)50人論壇年會(huì)上，中國(guó)人民銀行原副行長(zhǎng)吳曉靈就表示，國(guó)家應(yīng)在強(qiáng)化信息披露、嚴(yán)厲打擊信息造假的同時(shí)，放松直接融資的管制，讓籌資人、投資人自主決策。為此，應(yīng)發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，開放多種形式的直接融資，支持發(fā)展民間借貸市場(chǎng)。只要嚴(yán)格限定這些個(gè)人和公司的資金來(lái)源并加以監(jiān)督，允許不吸收存款的貸款組織的存在，將有利于引導(dǎo)民間金融的規(guī)范化。

同時(shí)，有人大代表建議制定《民間借貸法》，應(yīng)明確民間借貸允許的形式與條件，規(guī)定民間借貸的合理性內(nèi)容與禁止性內(nèi)容，確立合法民間借貸與非法金融的區(qū)別，明確規(guī)定民間借貸的利息幅度，將民間借貸行為納入法律的軌道。

然而，時(shí)隔多年，民間借貸的罪與罰始終沒(méi)有厘清。

融資和借貸的區(qū)別范文第2篇

(一)規(guī)?？偭坎粩嘣鲩L(zhǎng)

據(jù)對(duì)湖南省益陽(yáng)市50家企業(yè)、120戶城鎮(zhèn)居民和120戶農(nóng)村居民問(wèn)卷抽樣調(diào)查測(cè)算,至2008年末,全市民間借貸總量約為54億元,比2004年增加9.52億元,增幅為21.4%,分別占全市人民幣存、貸款總額的8.6%、9.7%。樣本企業(yè)民間借入資金余額戶均規(guī)模122.4萬(wàn)元,比2004年增加38萬(wàn)元,年均增長(zhǎng)11.25%;樣本城鎮(zhèn)居民2008年末通過(guò)民間借入資金余額戶均3.94萬(wàn)元,比2004年增加1.33萬(wàn)元,年均增長(zhǎng)9.8%;樣本農(nóng)村居民2008年末通過(guò)民間借入資金余額戶均3.42萬(wàn)元,比2004年增加1.06萬(wàn)元,年均增長(zhǎng)7.4%。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù),我們得出以下結(jié)論:全市中小企業(yè)民間借貸34.29億元,約占民間借貸總額的63.5%,城鄉(xiāng)居民約占36.5%;二是城市居民參與民間借貸的比例略高于農(nóng)村居民;三是經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快的地區(qū)參與民間借貸的比例遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后的地區(qū)。

(二)融資范圍不斷擴(kuò)大

抽樣調(diào)查顯示:中小企業(yè)民間借貸約77%是用于解決生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金不足,約23%用于固定資產(chǎn)投產(chǎn);農(nóng)戶得到民間借貸在生產(chǎn)及生活中的分配比例是58∶42;城鎮(zhèn)居民民間借貸資金約74%用于投資經(jīng)商。從益陽(yáng)市民間借貸投向看,主要集中體現(xiàn)在三大領(lǐng)域。一是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)域的需求。據(jù)調(diào)查的100家龍頭企業(yè)資金需求達(dá)83億元,較上年增加24億元,增長(zhǎng)13%,銀行貸款滿足率僅為50%,有三成的企業(yè)得不到銀行貸款,資金缺口約38億元。二是房地產(chǎn)開發(fā)領(lǐng)域的需求。據(jù)調(diào)查,在自籌資金中房地產(chǎn)開發(fā)商向民間借貸的資金所占比重下降了約12%。2008年農(nóng)民住房支出較2005年、2006年、2007年分別增長(zhǎng)了20%、18%和22%,使民間借貸由過(guò)去的生活急用轉(zhuǎn)為居住借貸。三是新型工業(yè)領(lǐng)域的需求。

(三)交易活動(dòng)由暗轉(zhuǎn)向公開或半公開化

民間借貸雖不具有合法地位,但民間借貸對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中所發(fā)揮的作用在一定程度上得到社會(huì)大眾的認(rèn)可,逐步演變成私營(yíng)業(yè)主、個(gè)體工商戶和民營(yíng)企業(yè)緩解資金供需矛盾的重要手段,逐漸由“地下交易”變?yōu)榘牍_或公開化。

(四)借貸形式呈現(xiàn)多樣化趨勢(shì)

隨著民間資本規(guī)模擴(kuò)大,專業(yè)放債人和中介人應(yīng)運(yùn)而生。有的為借貸雙方牽線搭橋,從中收取中介費(fèi);有的擔(dān)保公司為民間借貸者提供擔(dān)保,從中收取擔(dān)保費(fèi);有的企業(yè)或個(gè)人一方面借入資金,另一方面從事放款活動(dòng),從中賺取利差,成為名副其實(shí)的民間借貸中介機(jī)構(gòu)或?qū)I(yè)放債人。此外,隨著人們市場(chǎng)意識(shí)的不斷增強(qiáng),相繼出現(xiàn)了白條轉(zhuǎn)借貸的形式。與此同時(shí),在社會(huì)上涌現(xiàn)了一批食利群體。其中:包括在職行政機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位的干部職工。

二、當(dāng)前民間融資動(dòng)向及發(fā)展趨勢(shì)

近幾年,隨著民營(yíng)經(jīng)濟(jì)體不同形式的蓬勃興起,人們市場(chǎng)意識(shí)的不斷提高,民間借貸出現(xiàn)了新的動(dòng)向。

(一)民間融資替代化

據(jù)樣本點(diǎn)監(jiān)測(cè)顯示:民間融資與正規(guī)金融互為替代的特征較明顯。據(jù)監(jiān)測(cè)的10戶企業(yè)(主要是當(dāng)?shù)刂攸c(diǎn)企業(yè))數(shù)據(jù)顯示,在國(guó)家適度寬松的貨幣政策下,今年1-6月獲得銀行貸款7345萬(wàn)元,同比增加1350萬(wàn)元,企業(yè)民間融資總額2532萬(wàn)元,同比減少了560萬(wàn)元。

(二)融資性質(zhì)股權(quán)化

據(jù)樣本監(jiān)測(cè)點(diǎn)顯示,近幾年,股權(quán)性融資在企業(yè)籌集資金的過(guò)程中被廣泛的運(yùn)用,在民間融資中所占比例逐年上升,2006-2008年分別上升了7.3%、10.2%、13.6%。如南縣鑫欣漁業(yè)有限責(zé)任公司,現(xiàn)有入股會(huì)員2358人,企業(yè)融資規(guī)模達(dá)680萬(wàn)元,比2006年增長(zhǎng)26%,入股者不僅能保利分紅,還得到了企業(yè)飼養(yǎng)技術(shù)和產(chǎn)、供、銷一條龍服務(wù)帶來(lái)的實(shí)惠。

(三)農(nóng)村融資趨于產(chǎn)業(yè)化

龍頭企業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)專業(yè)合作組織(協(xié)會(huì))作為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的載體,近年來(lái)得到了較快的發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì),益陽(yáng)市現(xiàn)有各類農(nóng)民專業(yè)合作組織756個(gè),擁有資產(chǎn)39億元,民間融資規(guī)模5.8億元,入社會(huì)員26.5萬(wàn)人,帶動(dòng)農(nóng)戶39萬(wàn)戶,占到了全市農(nóng)戶總數(shù)的39%。問(wèn)卷調(diào)查顯示,農(nóng)信社基本上滿足了農(nóng)戶小額信貸需求,資金供需矛盾主要集中于企業(yè)和專業(yè)大戶的大額資金需求,有80%的企業(yè)和專業(yè)大戶都有民間借貸,一些龍頭企業(yè)或協(xié)會(huì)通過(guò)合股、入股和民間借貸的方式籌措資金,與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展緊密地連在一起,緩解了企業(yè)大額的相對(duì)穩(wěn)定的長(zhǎng)期性資金需求。

(四)借貸行為趨于理性化

隨著民間融資市場(chǎng)逐漸趨于成熟,轄區(qū)民間融資行為更具市場(chǎng)性和公開性,理性化特征也愈加明顯。首先是融資價(jià)格隨行就市,并依據(jù)信用、風(fēng)險(xiǎn)、期限等進(jìn)行定價(jià)。二是融資方式更趨規(guī)范。據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,以書面協(xié)議方式發(fā)生的融資額占86%,以擔(dān)?；虻盅悍绞桨l(fā)生的融資額占14%,同比分別增加了7%和4%。三是付息基本上參照銀行的結(jié)息方式來(lái)執(zhí)行。

三、區(qū)域比較民間借貸風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)部分資金流向不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策

益陽(yáng)市是一個(gè)農(nóng)業(yè)大市。長(zhǎng)期以來(lái),工業(yè)基礎(chǔ)較薄弱,原計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下的許多小水泥、小鋼鐵、小紙廠以及高污染、高能耗企業(yè),通過(guò)改制轉(zhuǎn)為民營(yíng)企業(yè)后,因長(zhǎng)期得不到正規(guī)金融的支持,積累了大量的風(fēng)險(xiǎn)。以桃江縣為例:全縣16家立窖水泥生產(chǎn)企業(yè),年產(chǎn)量普遍為8.8-16萬(wàn)噸,因不符合國(guó)家信貸政策而長(zhǎng)期依賴于民間借貸維持經(jīng)營(yíng);同樣的情況還有桃江縣金沙鋼鐵廠,長(zhǎng)期在市場(chǎng)與國(guó)家宏觀調(diào)控的狹縫中求生存,企業(yè)發(fā)展由小做大完全依賴于民間借貸,2008年末民間借貸余額達(dá)到5000多萬(wàn)元。

(二)進(jìn)入成熟期后的民營(yíng)企業(yè)仍達(dá)不到正規(guī)金融所需的信貸條件

據(jù)了解,為了適應(yīng)民營(yíng)企業(yè)貸款小、頻、急的特點(diǎn),緩解民營(yíng)企業(yè)貸款難問(wèn)題,近幾年工總行、農(nóng)總行都制定了一些政策措施,但基層行具體執(zhí)行起來(lái)卻十分困難。以益陽(yáng)市為例:全市工業(yè)企業(yè)19865家,其中:規(guī)模以上企業(yè)764家,規(guī)模以下小企業(yè)2566家,個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶16811家。調(diào)查顯示:目前中小企業(yè)獲得銀行貸款的滿足率度不到40%,通過(guò)民間融資方式籌資的企業(yè)高達(dá)77.3%,占到了企業(yè)融資規(guī)模的50%左右。

(三)規(guī)范民間借貸的法律法規(guī)定義模糊

目前,在我國(guó)《刑法》、《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》等法律法規(guī)中,對(duì)合法的民間借貸、非法集資和非法吸收公眾存款的定義模糊?！缎谭ā返谝话倨呤鶙l規(guī)定,非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款,擾亂金融秩序的,處有期徒刑或罰金。1998年7月國(guó)務(wù)院第247號(hào)令頒布的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融取締辦法》中有關(guān)規(guī)定界定非法吸收公眾存款的行為。該辦法規(guī)定,非法吸收公眾存款,是指未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn),向社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金,出具憑證,承諾在一定期限內(nèi)還本付息的活動(dòng)。1999年的《最高人民法院關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問(wèn)題的批復(fù)》規(guī)定,公民與非金融企業(yè)之間的借貸行為屬于民間借貸,只要雙方當(dāng)事人意思表示真實(shí)即可認(rèn)定有效。但上述法律對(duì)合法民間借貸、非法集資和非法吸收存款行為的定義并不明確,也沒(méi)有相應(yīng)的司法解釋。

(四)民間借貸趨利性極易導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)

民間借貸具有隱匿性,使得地方政府對(duì)本地資本市場(chǎng)供求狀況和資金投向難以把握,使民間借貸往往集中于熱點(diǎn)行業(yè)。微觀經(jīng)濟(jì)實(shí)體投資的非理性極易導(dǎo)致熱點(diǎn)行業(yè)內(nèi)部企業(yè)林立,難以形成適度競(jìng)爭(zhēng)和合理聯(lián)合,導(dǎo)致行業(yè)生產(chǎn)規(guī)模過(guò)剩,造成社會(huì)整體投資邊際效益下降,當(dāng)社會(huì)投資邊際效益為負(fù)時(shí),民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)加大。

四、防范和化解民間借貸風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑

(一)制定相關(guān)法律,在法律上明確區(qū)別民間借貸行為的合法性和非法性

目前我國(guó)最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》和《關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問(wèn)題的批復(fù)》等幾條司法解釋雖在某種程序上承認(rèn)民間借貸行為的合法性,但都是從民法的角度出發(fā)為官司糾紛而做的解釋,僅有幾條“判案解釋”已難以引導(dǎo)和規(guī)范民間借貸健康發(fā)展。因此,國(guó)家有必要制定一部適合國(guó)情的《民間借貸法》和《民間融資中介機(jī)構(gòu)和中介業(yè)務(wù)管理辦法》,從法律上明確界定民間借貸的形式、運(yùn)行方式,在制度設(shè)計(jì)上為民間借貸雙方構(gòu)建法律保障。

(二)加強(qiáng)政策輿論導(dǎo)向,規(guī)范民間融資行為

各級(jí)政府應(yīng)盡快明確相應(yīng)的管理部門,通過(guò)行政手段來(lái)規(guī)范民間融資行為,改變目前民間借貸放任自流的狀況。一是加強(qiáng)對(duì)群眾的宣傳和風(fēng)險(xiǎn)教育,提高廣大群眾風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí);二是根據(jù)民間借貸的性質(zhì),區(qū)別對(duì)待,加強(qiáng)管理。對(duì)于數(shù)額小、參與人員少、不跨地區(qū)、用于互助解困等合法用途的,應(yīng)允許其存在,并加以引導(dǎo)和規(guī)范。三是嚴(yán)厲打擊民間高利貸行為。對(duì)于脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的各類非法集資和民間高利貸行為要嚴(yán)厲打擊;對(duì)于擅自設(shè)立非法金融機(jī)構(gòu)和違法從事銀行存貸款業(yè)務(wù)的要堅(jiān)決取締。

(三)建立科學(xué)監(jiān)測(cè)體系,跟蹤民間借貸變化

一是建立民間借貸業(yè)務(wù)登記備案制度。民間借貸主管部門要以民間借貸借款方為監(jiān)管對(duì)象,建立民間借貸交易行為實(shí)行登記備案制度,特別是對(duì)融資規(guī)模較大企業(yè)要實(shí)行強(qiáng)制性登記備案,未經(jīng)登記的可視同為非法行為。二是建立科學(xué)的民間借貸監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系。監(jiān)測(cè)內(nèi)容應(yīng)包括民間借貸規(guī)模、融資方式、用途、期限、利率和借款償還情況等。對(duì)融資規(guī)模較大的企業(yè)或個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶,主管部門應(yīng)時(shí)實(shí)定期跟蹤調(diào)查,及時(shí)掌握其動(dòng)態(tài)變化,并實(shí)施有效地風(fēng)險(xiǎn)控制和管理。三是依托各級(jí)民間借貸監(jiān)測(cè)登記部門建立全國(guó)性民間借貸監(jiān)測(cè)體系。區(qū)(縣、市)一級(jí)負(fù)責(zé)收集轄內(nèi)民間借貸信息,定期匯總上報(bào)省(市)有關(guān)部門,全國(guó)、省(市)監(jiān)測(cè)部門通過(guò)整理分析,為相關(guān)部門加強(qiáng)民間借貸管理和制定宏觀政策提供信息支持。

(四)加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo),優(yōu)化民間投資結(jié)構(gòu)

各級(jí)政府要根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策,結(jié)合本地實(shí)際,加強(qiáng)民間借貸的引導(dǎo)和服務(wù),選擇具有市場(chǎng)前景、成長(zhǎng)性好的項(xiàng)目為依托,優(yōu)化民間投資結(jié)構(gòu)。嚴(yán)禁民間資本投向受國(guó)家宏觀調(diào)控政策影響較大的高能耗、高污染行業(yè);鼓勵(lì)中小企業(yè)以入股方式吸收民間閑散資金,加大對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化資金投入,形成利益共享,風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),互惠互利的合作機(jī)制;有關(guān)部門要?jiǎng)?chuàng)造政策條件,幫助有發(fā)展?jié)摿Φ凝堫^企業(yè)直接進(jìn)入資本市場(chǎng),逐步減少民間借貸比重。

(五)培育征信市場(chǎng),加快信用體系建設(shè)

中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展一般具有先民間資本、再銀行貸款的順序。進(jìn)入成熟期后的企業(yè)要得到銀行信貸支持,首先,要破解銀企信息不對(duì)稱的“瓶頸”。因此,各級(jí)政府要積極培育征信市場(chǎng),規(guī)范中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為,引導(dǎo)中小企業(yè)轉(zhuǎn)變信用觀念,建立內(nèi)部信用管理制度,提升中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息的可信度,為銀行信用評(píng)級(jí)創(chuàng)造條件。

融資和借貸的區(qū)別范文第3篇

關(guān)鍵詞:民間借貸;刑法;融資

我國(guó)對(duì)民間借貸的管制一向嚴(yán)格，導(dǎo)致人們?cè)谔崞鹈耖g借貸的時(shí)候，都會(huì)說(shuō)成是非法的洗錢活動(dòng)，甚至是聯(lián)想成為刑法中規(guī)定的非法集資和非法吸收公眾存款等犯罪行為。在現(xiàn)代日常生活中，民間借貸由于融資便捷、參與人數(shù)比較多等優(yōu)點(diǎn)，很容易會(huì)成為不法分子用來(lái)違法犯罪的工具，但是從實(shí)際來(lái)說(shuō)，民間借貸和洗錢還是存在本質(zhì)上的區(qū)別的，更不能把民間借貸說(shuō)成是非法活動(dòng)，造成人們對(duì)民間借貸的錯(cuò)誤看法，主要是由于我國(guó)目前并沒(méi)有形成完善的法律體系和金融體系造成的，從而導(dǎo)致人們對(duì)民間借貸的看法十分混亂。本文通過(guò)研究民間借貸與刑罰的相關(guān)問(wèn)題，為刑法中對(duì)民間借貸的判定提出改善建議。

一、民間借貸的特征

（一）參與主體眾多，資金來(lái)源廣泛

民間借貸的資金來(lái)源廣泛，基本上擁有閑散資金的企業(yè)和個(gè)人都可以提供民間借貸服務(wù)，如個(gè)人、企業(yè)、個(gè)體戶等。資金的來(lái)源也各不相同，不僅包括居民的私人儲(chǔ)蓄、企業(yè)的資金積累，還包括那些來(lái)歷不明的資金和銀行借貸的資金等。在所有的資金來(lái)源之中，更多的是巨門和企業(yè)的私有財(cái)產(chǎn)。此外，還能體現(xiàn)出出借方在金融市場(chǎng)找到不到合適的投資產(chǎn)品，所以就會(huì)將大量資金投入民間借貸志宏，進(jìn)行資金調(diào)劑。

（二）隱蔽性和地域性

隱蔽性主要指的是民間借貸在當(dāng)前還不屬于合法的融資手段，因此并不能得到法律的承認(rèn)，只能私下進(jìn)行，并且不受金融當(dāng)局的監(jiān)管，所以具有隱蔽性特點(diǎn)。此外，通過(guò)對(duì)我國(guó)民間借貸的地域分布的分析，由于民間借貸主要依靠道德約束，所以分布情況主要受當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展水平、傳統(tǒng)文化和居民投資意識(shí)的影響，呈現(xiàn)塊狀分布。浙江溫州歷史以來(lái)，民間借貸就一直存在，因此，在當(dāng)?shù)?，民間借貸流傳比較廣泛，廣東地區(qū)，由于私營(yíng)經(jīng)濟(jì)和個(gè)體經(jīng)濟(jì)盛行，所以民間借貸也普遍流行。相對(duì)來(lái)說(shuō)，我國(guó)的中西部地區(qū)，非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展還在起步階段，人們對(duì)于投資理財(cái)還不是很理解，所以少數(shù)地區(qū)存在民間借貸現(xiàn)象，但并不是家家戶戶都會(huì)出現(xiàn)這種行為。

（三）信用基礎(chǔ)的特殊性

中小企業(yè)存在著貸款難的問(wèn)題，這是由于在銀行他們的信用度為零，民間借貸則完全不用擔(dān)憂這些問(wèn)題，通常來(lái)說(shuō)，它只是存在與特定的區(qū)域內(nèi)部，借款雙方由于血緣、地緣和商緣等關(guān)系，都建立起了絕對(duì)的信任，借款人和出借人對(duì)彼此都很了解，在信息了解程度上都是相等的，由于各種各樣的關(guān)系，才形成了借貸雙方。如果其中一人違約，那么在這個(gè)地區(qū)的信息網(wǎng)中，違約人會(huì)失去信用，并且從此以后，會(huì)永遠(yuǎn)失去向人借貸的機(jī)會(huì)。這種無(wú)形的道德約束力，促使借貸雙方不會(huì)輕易違約，充分保障了民間借貸的信用度。

二、民間借貸的刑法問(wèn)題

（一）對(duì)直接融資的規(guī)制過(guò)于狹窄

在當(dāng)前的刑罰制裁體系之中，對(duì)于非法融資行為成為打擊不目標(biāo)，主要是由于其不具備直接融資可以直接接待資金的特點(diǎn)。相對(duì)來(lái)說(shuō)，比起間接融資方式，直接融資可以跳過(guò)金融中介，直接進(jìn)行交易，而且交易過(guò)程中的融資規(guī)模、途徑和資金走向都會(huì)避過(guò)國(guó)家的監(jiān)控，從某種意義上來(lái)說(shuō)，給國(guó)家的宏觀調(diào)控帶來(lái)極大的阻礙。國(guó)家還沒(méi)有明確承認(rèn)民間融資的合法地位，在法律體系中也沒(méi)有關(guān)于民間借貸的相關(guān)說(shuō)明，因此國(guó)家的公權(quán)力就無(wú)法保障投資人的合法權(quán)益。投資人為了維護(hù)自己的利益，往往會(huì)選擇采取一些過(guò)激的、非法的手段追回資金，甚至有時(shí)候會(huì)進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)，這也是民間融資的一大弊端。

（二）非法吸收公眾存款用于合法經(jīng)營(yíng)行為的性質(zhì)模糊

《刑法》并沒(méi)有明確界定非法吸收公眾存款的目的，即吸收存款后資金的走向無(wú)論用于何地都屬于犯罪行為。具體來(lái)說(shuō)，當(dāng)中小企業(yè)的發(fā)展遭遇瓶頸期，無(wú)法進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，只能通過(guò)聚集社會(huì)資金來(lái)維持企業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展。當(dāng)前我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展是支持和鼓勵(lì)的，尤其是當(dāng)前社會(huì)對(duì)與民間融資行為也比較支持，那么對(duì)于那些企業(yè)私自吸收公眾款項(xiàng)，用于自身合法經(jīng)營(yíng)的行為，如何判定是當(dāng)前需要考慮的重要問(wèn)題。在這種情況下，刑法不能縱容違法犯罪行為，但是又不能完全否定，所以，在這方面，我們要更多地考慮刑法的判定準(zhǔn)則。

（三）未能建立均衡有序的刑罰梯度

刑法有三個(gè)基本原則，其中一個(gè)就是罪責(zé)刑相適應(yīng)原則，主要用于判斷犯罪的社會(huì)危害性。刑罰必須是在罪責(zé)刑相適應(yīng)的情況下才能使用，這也是社會(huì)正義性和公平性的體現(xiàn)。反之，罪行相同的時(shí)候，但是判定的罪名不一樣，處罰的程度也會(huì)有所不同嗎？這樣一來(lái)，人們勢(shì)必會(huì)對(duì)法律的公平性產(chǎn)生懷疑。要想體現(xiàn)罪責(zé)刑的統(tǒng)一，就要建立一個(gè)完善的合理的刑罰制裁體系。對(duì)于不同的犯罪行為，處罰方式也要量刑而定，可以建立一個(gè)專門的犯罪群，來(lái)統(tǒng)一犯罪性質(zhì)。根據(jù)罪責(zé)刑適應(yīng)原則，要求在同一群眾刑罰的程度要保持一致，并且量刑要合理和公平。但是在實(shí)際判定中很難保持遵循這一原則，比如說(shuō)非法的民間借貸行為，在判決上三種罪名就有不同的處罰方式。我們都知道非法吸收公眾存款罪，有兩個(gè)量刑范圍，一個(gè)是3年，另一個(gè)是3年到10年；擅自發(fā)行股票、公司和企業(yè)債券罪只有一個(gè)5年有期徒刑的量刑；集資詐騙罪的量刑幅度是4個(gè)。根據(jù)相關(guān)法律的規(guī)定，對(duì)于吸收公眾存款達(dá)到20萬(wàn)以上的情況判定為犯罪行為，但是如果發(fā)行債券的話，達(dá)到犯罪標(biāo)準(zhǔn)是50萬(wàn)元。這樣一來(lái)，在20萬(wàn)元-50萬(wàn)元之間就出現(xiàn)了空白地帶，特別是在當(dāng)前一個(gè)信息高度發(fā)達(dá)的時(shí)代，在處理民間借貸的案件中，總會(huì)引起廣大人民權(quán)重的廣泛關(guān)注，人們會(huì)對(duì)案情積極討論核對(duì)法律空白地帶的該度恐慌，最典型的案例就是吳英案。既要遵循法律，又不能罔顧民意，給我國(guó)的法制建設(shè)敲響了警鐘。

三、完善民間借貸行為刑事法律規(guī)制的建議

（一）以刑法的謙抑性為指導(dǎo)思想

刑法的謙抑性指的是在利用刑法處理案件時(shí)要注意考慮到按照規(guī)定來(lái)處理案件范圍和判刑程度，也就是說(shuō)，判定行為是否違法，盡量用法律來(lái)衡量，能判定是違法行為，就盡量不要攀成犯罪；特別是對(duì)那些可以利用制裁來(lái)處罰的犯罪行為，盡量避免量刑過(guò)重的現(xiàn)象。從宏觀上來(lái)說(shuō)，刑法的謙抑性指導(dǎo)者犯罪和懲罰手段的進(jìn)行。首先，建設(shè)刑法時(shí)要首先考慮到經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。在利用刑法處理案件時(shí)，要盡量投入最小的成本和經(jīng)濟(jì)來(lái)達(dá)到最佳的管治效果，也就是說(shuō)在刑法的設(shè)定缺乏效率和效益的情況下，可以撤銷處罰。其次，刑法是我國(guó)法律體系中處罰措施最嚴(yán)重的法律，因此在其他法律手段無(wú)效的時(shí)候，才能投入使用，具有明顯的限制性和最后性特點(diǎn)。即在制裁違法行為的時(shí)候，優(yōu)先選擇制裁力弱的法律手段，在最后實(shí)在無(wú)法解決的情況下才會(huì)考慮刑法。刑法具有優(yōu)先的功能，在實(shí)際運(yùn)用過(guò)程中要注意充分結(jié)合其他法律手段雙管齊下。

（二）明確民間借貸行為與非法融資活動(dòng)的界限

目前，我國(guó)的法律制度還不完善，對(duì)民間借貸的監(jiān)管也不到位，所以，在民間借貸過(guò)程中出現(xiàn)的違法行為屬于法律的空白地帶，因此出現(xiàn)了許多非法融資打著民間借貸的旗號(hào)從事違法行為。此外，由于民間借貸在某種程度上類似于非法融資行為，所以司法機(jī)關(guān)在定罪的時(shí)候要根據(jù)具體情況酌情判決，這樣一來(lái)，就出現(xiàn)了同案不同罪的現(xiàn)象，嚴(yán)重削弱了司法的權(quán)威性和公平性。所以，為了嚴(yán)厲打擊民間借貸中的違法犯罪行為，就要將民間借貸和非法融資劃清界限。合理定位民間借貸，劃清民間借貸和非法融資行為之間的界限。讓民間借貸行為可以得到金融機(jī)關(guān)的認(rèn)可，并能夠得到法律的保護(hù)和承認(rèn)。近幾年來(lái)，我國(guó)政府不斷嘗試對(duì)金融領(lǐng)域作出改革，希望讓民間借貸走向光明，納入監(jiān)管體系，《貸款通則》在2010年2月修訂出臺(tái)之后，對(duì)信貸市場(chǎng)列舉了明確的規(guī)定，要求信貸市場(chǎng)劃清層次，引導(dǎo)民間借貸走向正確的發(fā)展道路，并為其發(fā)展?fàn)I造良好氛圍。從國(guó)家角度來(lái)說(shuō)，正式承認(rèn)了民間借貸的合法地位，并利用宏觀調(diào)控，正確引導(dǎo)民間借貸的發(fā)展方向。在這個(gè)前提下，盡快出臺(tái)關(guān)于民間借貸的法律規(guī)范，改善當(dāng)前法律法規(guī)在民間借貸上的不足之處，并能夠在以后對(duì)于民間借貸的判斷做到合理有效。

（三）合理設(shè)置民間借貸涉罪后的量刑梯度

民間借貸包含的犯罪行為主要有擅自發(fā)行股票、債券罪，和非法吸收公眾存款罪，非法經(jīng)營(yíng)罪以及集資詐騙罪。除了集資詐騙罪，其他四項(xiàng)罪在量刑上都有差異。通過(guò)實(shí)際研究顯示，沒(méi)有出現(xiàn)非法占有目的的融資行為有擅自發(fā)行股票債券、非法吸收公眾存款和非法經(jīng)營(yíng)這三種，但是對(duì)社會(huì)造成的危害大同小異，唯一的區(qū)別就是融資手段的差異。根據(jù)罪責(zé)刑適應(yīng)原則的規(guī)定，可以將非法吸收公眾存款和非法經(jīng)營(yíng)罪的刑法適當(dāng)降低，最好是接近于擅自發(fā)行股票和債券罪的量刑范圍，或者適當(dāng)降低量刑跨度，將5年到10年的刑期改為3年之內(nèi)。

（四）保持高壓態(tài)勢(shì)，遏制犯罪勢(shì)頭

隨著社會(huì)的發(fā)展、民間金融機(jī)構(gòu)的興起以及國(guó)家對(duì)民間借貸領(lǐng)域逐步放開的態(tài)勢(shì)，民間借貸的發(fā)展會(huì)在將來(lái)一段時(shí)間內(nèi)呈現(xiàn)井噴的情況，隨之而來(lái)的集資詐騙犯罪也會(huì)出現(xiàn)更新更隱蔽的犯罪手段?？梢灶A(yù)測(cè)得到，假借投資各類高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的集資詐騙犯罪將會(huì)成為今后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)經(jīng)偵部門所要直面的工作重點(diǎn)。因此，偵查部門應(yīng)認(rèn)真梳理，組織專門力量，實(shí)施“專案?jìng)刹椤睘橹鞯墓ぷ髂Ｊ?，把打擊重點(diǎn)放在案值巨大、損失嚴(yán)重、影響惡劣的集資詐騙大案要案上，特別是對(duì)上級(jí)交辦的重特大案件要堅(jiān)決排除干擾，全力偵破，始終保持嚴(yán)打的高壓態(tài)勢(shì)。對(duì)具有重大犯罪嫌疑、涉及人數(shù)眾多、有經(jīng)營(yíng)價(jià)值的案件要強(qiáng)化專案經(jīng)營(yíng)意識(shí)，主動(dòng)打擊、精確打擊。對(duì)集資詐騙案件多發(fā)區(qū)域，要適時(shí)開展專項(xiàng)打擊和重點(diǎn)整治活動(dòng)，努力遏制犯罪勢(shì)頭，給犯罪分子以震懾、給社會(huì)以展示、給百姓以答案，最大限度的追繳贓款贓物，為人民群眾挽回經(jīng)濟(jì)損失。這樣做也可以給那些想嘗試民間借貸的企業(yè)更多的顧慮，并在試水民間借貸后能夠自覺(jué)規(guī)范自身的行動(dòng)。

民間借貸雖然是來(lái)自與民間的自發(fā)形成的融資方式，但在很大程度上，改善了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的不足之處，為很多中小企業(yè)的發(fā)展，解決了很多問(wèn)題。但在實(shí)際上，民間借貸在我國(guó)并沒(méi)有合法的地位，處于犯罪和無(wú)罪的中間地帶。我國(guó)對(duì)民間借貸的管制一向嚴(yán)格，導(dǎo)致人們?cè)谔崞鹈耖g借貸的時(shí)候，都會(huì)說(shuō)成是非法的洗錢活動(dòng)，甚至是聯(lián)想成為刑法中規(guī)定的非法集資和非法吸收公眾存款等犯罪行為。本文通過(guò)研究民間借貸與刑罰的相關(guān)問(wèn)題，為刑法中對(duì)民間借貸的判定提出改善建議。

作者:沈蓓 單位:中國(guó)政法大學(xué)

參考文獻(xiàn)：

[1]辜勝祖．對(duì)民間借貸應(yīng)該“招安”．中國(guó)商人．2011(11)．

融資和借貸的區(qū)別范文第4篇

[論文關(guān)鍵詞]企業(yè)；民間集資；法律風(fēng)險(xiǎn)

古人行軍打仗，講究“兵馬未動(dòng)，糧草先行”，現(xiàn)代企業(yè)市場(chǎng)商戰(zhàn)，必然也必須重視“糧草”問(wèn)題——資金。企業(yè)從其成立一開始，就直接關(guān)系到“錢”的問(wèn)題，但是在中小企業(yè)的成長(zhǎng)過(guò)程中，融資是一件很困難的事情。面對(duì)銀行的種種限制，一些企業(yè)不得不采取了非正規(guī)的融資手段——企業(yè)民間集資，但這里面蘊(yùn)含著較大的法律風(fēng)險(xiǎn)。

一、企業(yè)民間集資的主要法律風(fēng)險(xiǎn)

（一）易演變?yōu)椤胺欠ㄎ展姶婵睢?/p>

所謂非法吸收公眾存款，是指未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，向社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金，出具憑證，承諾在一定期限內(nèi)還本付息的融資行為。與此相關(guān)的還有“變相吸收公眾存款”，即未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，不以吸收公眾存款的名義，向社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金，但承諾履行與吸收公眾存款性質(zhì)相同的義務(wù)。概言之，非法吸收公眾存款，其具備三個(gè)基本特征：（1）未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)；（2）向社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金；（3）承諾在一定期限內(nèi)還本付息。

我國(guó)《刑法》第176條規(guī)定，非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的，處3年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處2萬(wàn)元以上20萬(wàn)元以下罰金；數(shù)額巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處3年以上10年以下有期徒刑，并處5萬(wàn)元以上50萬(wàn)元以下罰金。單位犯前款罪的，對(duì)單位判處罰金，并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接負(fù)責(zé)人，依照前款的規(guī)定處罰。

（二）易演變?yōu)椤胺欠Y”

何為“非法集資”呢？1999年中國(guó)人民銀行《關(guān)于取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)中有關(guān)問(wèn)題的通知》中指出，非法集資是指單位或者個(gè)人未依照法定程序經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或其他債權(quán)憑證的方式向社會(huì)公眾籌集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物及其他方式向出資人還本付息或給予回報(bào)的行為。概言之，非法集資有以下四個(gè)特點(diǎn)：

1.未經(jīng)過(guò)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)，包括沒(méi)有批準(zhǔn)權(quán)限的部門批準(zhǔn)的集資以及有審批權(quán)限的部門超越權(quán)限批準(zhǔn)的集資。

2.承諾在一定期限內(nèi)給出資人還本付息；還本付息的形式除了貨幣形式為主外，還包括以實(shí)物形式或其他形式。

3.向社會(huì)不特定對(duì)象即社會(huì)公眾籌資資金。

4.以合法形式掩蓋非法集資的性質(zhì)。

非法集資與非法吸收公眾存款很容易混淆。兩者的主要區(qū)別有兩點(diǎn)：一是非法集資是集資行為未經(jīng)包括中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、發(fā)改委等多個(gè)部門的批準(zhǔn)，而非法吸收公眾存款僅指吸收存款行為未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)；二是非法集資是指以發(fā)行股票、債券、投資基金、證券或其他債權(quán)憑證的方式或名義向社會(huì)不特定多數(shù)人集合資金，而非法吸收公眾存款不要求借發(fā)行股票債券等名義，與銀行吸收儲(chǔ)蓄類似。

此外，集資詐騙罪與非法吸收公眾存款罪也極易混淆。

集資詐騙罪與非法吸收公眾存款罪的關(guān)鍵區(qū)別是：集資詐騙罪與非法吸收公眾存款罪的單一犯罪客體（指侵犯金融管理秩序）不同，集資詐騙罪的犯罪客體屬于復(fù)雜客體，它既侵犯了金融管理秩序，又侵犯了公私財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)。行為人是否具有非法占有的目的，是集資詐騙罪區(qū)別于其他非法集資類犯罪的主要因素。某種非法集資行為如果其主觀目的是非法占有并且又采用了詐騙的方法，則即使其符合其它非法集資類犯罪的要件，也將被認(rèn)定為集資詐騙罪。實(shí)踐中，凡是非法向不特定多數(shù)人集合資金，有非法占有目的又采取詐騙方法的，定集資詐騙罪；雖有詐騙方法，但沒(méi)有非法占有目的或者無(wú)充分證據(jù)證明有此目的的，定非法吸收公眾存款罪。浙江東陽(yáng)本色控股集團(tuán)有限公司原董事長(zhǎng)吳英的罪名是集資詐騙，德隆唐萬(wàn)新的罪名是非法吸收公眾存款，兩案的主要區(qū)別就在于前者明知自己沒(méi)有有償還巨額債務(wù)的能力，具有非法占有的目的。作為商人應(yīng)以誠(chéng)信為本，一般來(lái)說(shuō)一開始就直接以非法占有為目的的情況是比較少的。但是，需要注意的是，在通過(guò)民間借貸融資獲得資金后，因各種原因?qū)е聼o(wú)力償還，為了掩蓋無(wú)力償還的事實(shí)，虛構(gòu)事實(shí)，繼續(xù)融資，這將可能會(huì)導(dǎo)致從原先的“借貸”，隨著事態(tài)的發(fā)展演變?yōu)椤霸p騙”。

《刑法》第192條規(guī)定，以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數(shù)額較大的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處2萬(wàn)元以上20萬(wàn)元以下罰金；數(shù)額巨大或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的，處5年以上10年以下有期徒刑，并處5萬(wàn)元以上50萬(wàn)元以下罰金；數(shù)額特別巨大或者有其他特別嚴(yán)重情節(jié)的，處10年以上有期徒刑或者無(wú)期徒刑，并處5萬(wàn)元以上50萬(wàn)元以下罰金或者沒(méi)收財(cái)產(chǎn)。

二、企業(yè)民間集資的合法形式

（一）合法的民間借貸

最高人民法院1991年8月13日的《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第6條規(guī)定，民間借貸的利率可以在不超過(guò)銀行同類貸款利率4倍的范圍內(nèi)適當(dāng)高于銀行的利率。最高人民法院在1999年2月9日的《關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問(wèn)題的批復(fù)》中規(guī)定：“公民與非金融企業(yè)之間的借貸屬于民間借貸。只要雙方當(dāng)事人意思表示真實(shí)即可認(rèn)定有效……”

由于企業(yè)和公民之間的借貸屬于民間借貸，依法受法律保護(hù)。所以可以由個(gè)人作為中介，財(cái)務(wù)處理上出借方企業(yè)可先將資金借給法定代表人或企業(yè)可以信賴并控制的某個(gè)人，該個(gè)人再將資金借給實(shí)際使用資金的企業(yè)。實(shí)踐中，除了要求借入資金的企業(yè)提供可靠的抵押或質(zhì)押或第三方保證擔(dān)保外，還會(huì)要求該企業(yè)的法定代表人和股東提供連帶責(zé)任擔(dān)保，甚至于法定代表人及自然人股東的配偶也會(huì)被要求提供連帶責(zé)任擔(dān)保。通過(guò)自然人替身模式的轉(zhuǎn)換，實(shí)質(zhì)為企業(yè)間借貸就變?yōu)樽匀蝗撕推髽I(yè)之間的合法民間借貸，銀行同期貸款利率四倍以內(nèi)的利息就可以得到保護(hù)。

（二）企業(yè)內(nèi)部集資或“員工持股計(jì)劃”

我國(guó)現(xiàn)行法律允許企業(yè)在規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行職工持股的集資行為，該行為并不屬于非法集資。

關(guān)于企業(yè)內(nèi)部集資，《中國(guó)人民銀行關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部集資管理的通知》（銀發(fā)[1989]174號(hào)）中規(guī)定了相關(guān)的法律程序：

1.企業(yè)內(nèi)部集資一般應(yīng)該采取發(fā)行企業(yè)內(nèi)部債券的方式。

2.企業(yè)內(nèi)部集資金額最高不得超過(guò)企業(yè)正常生產(chǎn)所需流動(dòng)資金總額。

3.企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部集資，必須制定集資章程或辦法，經(jīng)企業(yè)的開戶金融機(jī)構(gòu)審查同意后，報(bào)中國(guó)人民銀行審批。

4.中國(guó)人民銀行對(duì)企業(yè)內(nèi)部集資實(shí)行統(tǒng)一管理，分級(jí)審批。

5.企業(yè)內(nèi)部債券可以在企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓，但不得公開上市轉(zhuǎn)讓，企業(yè)應(yīng)該在內(nèi)部制定專門機(jī)構(gòu)辦理內(nèi)部轉(zhuǎn)讓事宜。

6.對(duì)企業(yè)內(nèi)部集資活動(dòng)的日常監(jiān)督與管理，由當(dāng)?shù)厝嗣胥y行委托企業(yè)的開戶金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，中國(guó)人民銀行要定期進(jìn)行檢查。

其實(shí)，企業(yè)內(nèi)部集資相當(dāng)于目前市場(chǎng)上非常流行的“員工持股計(jì)劃”（ESOPS）。員工持股計(jì)劃是一種由企業(yè)職工擁有本企業(yè)產(chǎn)權(quán)的股份制形式。企業(yè)職工通過(guò)購(gòu)買企業(yè)部分股票（股權(quán)）而擁有企業(yè)的部分產(chǎn)權(quán)，并獲得相應(yīng)的管理權(quán)。企業(yè)在內(nèi)部或者外部設(shè)立專門機(jī)構(gòu)（員工持股基金會(huì)）以借貸方式向員工募集購(gòu)股資金，員工購(gòu)買本公司的股票（股權(quán)）從而成為公司的所有者。

在我國(guó)，聯(lián)想是職工持股計(jì)劃的創(chuàng)立者。1994年，聯(lián)想創(chuàng)造性地成立了員工持股會(huì)，將35%的分紅權(quán)分到每個(gè)員工身上，并在2000年將其轉(zhuǎn)化為股權(quán)，使員工真正成為企業(yè)的主人，大大激發(fā)了員工的創(chuàng)造力，推動(dòng)了企業(yè)的發(fā)展。因此，在聯(lián)想歷史上，這次股權(quán)變動(dòng)被稱為“值得樹碑立傳的35%”。

（三）委托理財(cái)

委托理財(cái)是指客戶將資金或其他金融資產(chǎn)交付給受托人，并由后者將該資金投資于證券、期貨等交易市場(chǎng)或者以其他金融形勢(shì)進(jìn)行管理，所獲得的利益由雙方按約定進(jìn)行分配，或者由受托人收取代管費(fèi)。

近年來(lái)，隨著大量委托理財(cái)業(yè)務(wù)的實(shí)施，因委托資金遭受損失而在委托人與受托人包括監(jiān)管人之間產(chǎn)生的合同糾紛案件大幅上升。此類案件一般涉及的法律關(guān)系都較為復(fù)雜，涉案金額巨大，社會(huì)影響面廣。

2005年12月27日，德隆刑事第一案的德恒證券非法吸收公眾存款案塵埃落定。該案中，德恒證券作為一家證券公司，其開展委托理財(cái)業(yè)務(wù)無(wú)可厚非，其最終被認(rèn)定為非法吸收公眾存款，最關(guān)鍵的是其與客戶簽訂的委托理財(cái)合同中約定了保底條款，采取承諾到期后歸還委托管理的資產(chǎn)本金并支付固定收益的方式，與多家企業(yè)、個(gè)人簽訂委托協(xié)議，并借此吸收了數(shù)百億資金。

融資和借貸的區(qū)別范文第5篇

摘要：作為正規(guī)金融的補(bǔ)充，農(nóng)村民間金融為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了巨額的資金支持。本文界定了農(nóng)村民間金融的內(nèi)涵，深入分析了我國(guó)農(nóng)村民間金融存在的問(wèn)題。提出健全農(nóng)村民間金融政策法規(guī)等若干對(duì)策。

關(guān)鍵詞 ：農(nóng)村民間金融；正規(guī)化；民間借貸；風(fēng)險(xiǎn)管理

近年來(lái)，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，我國(guó)民間融資的規(guī)模迅速擴(kuò)大。受國(guó)家貨幣政策、存款準(zhǔn)備金率和利率政策的調(diào)整以及中小企業(yè)貸款難的影響，民間借貸市場(chǎng)更趨活躍。在銀根緊縮的貨幣政策下，市場(chǎng)資金緊張，中小企業(yè)貸款困難，生存艱難，民間借貸發(fā)展愈演愈烈。當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨著復(fù)雜的國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)，金融體系能否穩(wěn)健運(yùn)行事關(guān)重大。民間金融發(fā)展不僅影響我國(guó)金融運(yùn)行，也會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大影響。

一、農(nóng)村民間金融的內(nèi)涵

在當(dāng)前中國(guó)農(nóng)村民間金融市場(chǎng)中，一個(gè)普遍存在的現(xiàn)象是正規(guī)金融和非正規(guī)金融的并存發(fā)展。非正規(guī)金融市場(chǎng)，是在我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)正由自給半自給經(jīng)濟(jì)向商品經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，以家庭經(jīng)營(yíng)為主、經(jīng)營(yíng)分散、經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡等條件下形成的。民間金融是非正規(guī)金融的一部分。非正規(guī)金融是指不通過(guò)依法設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)來(lái)融通資金的融資活動(dòng)和用超出現(xiàn)有法律、規(guī)范的方式來(lái)融通資金的融資活動(dòng)的總和。農(nóng)村民間金融是指農(nóng)村資金的融通。它以資金為實(shí)體，信用為手段，貨幣為表現(xiàn)形式的農(nóng)村資金運(yùn)動(dòng)、信用活動(dòng)和貨幣流通三者的統(tǒng)一。農(nóng)村的貨幣投放與回籠、存款的吸收與支取、貸款的發(fā)放與收回、匯兌、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、保險(xiǎn)、信托、租賃、債券的發(fā)行、票據(jù)貼現(xiàn)、證券交易等都屬于農(nóng)村金融活動(dòng)。整個(gè)農(nóng)村金融活動(dòng)都是信用活動(dòng)、資金運(yùn)動(dòng)和貨幣流動(dòng)交織在一起，并且在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中相互依存、相互促進(jìn)。

二、我國(guó)農(nóng)村民間金融發(fā)展中存在的問(wèn)題

（一）我國(guó)農(nóng)村民間金融缺乏合法地位

農(nóng)村民間金融是制度變遷的產(chǎn)物和結(jié)果，當(dāng)前，由于國(guó)家對(duì)農(nóng)村民間金融的準(zhǔn)入和退出機(jī)制沒(méi)有做出相應(yīng)的法律規(guī)范，農(nóng)村民間金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)基本處于一種無(wú)序的狀態(tài)，同時(shí)，政府所采用的財(cái)政政策和貨幣政策等宏觀調(diào)控工具對(duì)農(nóng)村民間金融也是鞭長(zhǎng)莫及。因而，農(nóng)村民間金融面臨著巨大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。2002年，中國(guó)人民銀行規(guī)定：“民間個(gè)人借貸利率由借貸雙方協(xié)商確定，但雙方協(xié)商的利率不得超過(guò)中國(guó)人民銀行公布的金融機(jī)構(gòu)同期、同檔次貸款利率(不含浮動(dòng))的4倍，超過(guò)該標(biāo)準(zhǔn)的可以定性為高利貸行為?！钡袊?guó)人民銀行的這一規(guī)定一方面沒(méi)有明確高利貸的本質(zhì)屬性，另一方面尚未清晰地指出非法籌集公眾存款與合法民間借貸之間的根本區(qū)別。加上我國(guó)目前的金融法律法規(guī)亦沒(méi)有相關(guān)的明確規(guī)定，所以，在現(xiàn)實(shí)具體操作過(guò)程中，認(rèn)定某一農(nóng)村民間借貸行為就是合法的還是違法的就具有很大的彈性和模糊性。如嚴(yán)格界定民間金融行為，則許多民間金融行為將被定性非法金融。需要特別注意的是，現(xiàn)有行政機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村民間金融監(jiān)管存在錯(cuò)位。眾所周知，小額貸款公司是農(nóng)村民間金融的主體。在現(xiàn)實(shí)監(jiān)管過(guò)程中，政府往往將小額貸款公司認(rèn)定為一般的企業(yè)，按照非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。而小額貸款公司又從事金融業(yè)務(wù)，因而其準(zhǔn)入和退出又受到中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)的管理。在此情形下，多頭的行政主體對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管容易造成監(jiān)管錯(cuò)位的現(xiàn)象，最終對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管往往流于形式。這在一定程度上助長(zhǎng)了農(nóng)村民間金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作的隨意性，放大農(nóng)村民間金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）農(nóng)村民間金融發(fā)展規(guī)模逐漸擴(kuò)大，借貸利率失控，風(fēng)險(xiǎn)日益加大

當(dāng)前，我國(guó)農(nóng)村民間借貸市場(chǎng)大多在“半地下”運(yùn)作。受到文化水平的限制，大多農(nóng)村居民對(duì)民間借貸相關(guān)法律法規(guī)認(rèn)識(shí)膚淺。盡管國(guó)家三令五申禁止高額利息借貸，但是現(xiàn)實(shí)中農(nóng)村的民間借貸的利率并沒(méi)有得到有效地約束。農(nóng)村民間借貸的利率通常是借貸雙方之間協(xié)商而定，部分借貸利率大大超過(guò)中國(guó)人民銀行規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，已異化為高利貸的違法事件，這潛在地給農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。隨著農(nóng)村民間借貸規(guī)模不斷膨脹，民間借貸利率持續(xù)攀升，農(nóng)村民間金融形勢(shì)更為嚴(yán)峻，面臨的風(fēng)險(xiǎn)更是復(fù)雜多樣。農(nóng)村民間借貸利率的不可控性和自發(fā)性，嚴(yán)重削弱了國(guó)家宏觀調(diào)控效果，給信貸結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來(lái)諸多負(fù)面影響。如部分脫離中央人民銀行監(jiān)管的民間金融機(jī)構(gòu)由于由于經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不規(guī)范，資金量不雄厚，仍實(shí)行高息攬存，盲目貸款的行為。同時(shí)，一些受限的行業(yè)由于不能從正規(guī)金融結(jié)構(gòu)獲取貸款，便轉(zhuǎn)向民間金融，這給國(guó)家的產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策帶來(lái)負(fù)面影響。最后，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資金大多來(lái)自于親朋好友和鄉(xiāng)村鄰里，不僅資金規(guī)模小，而且信用基礎(chǔ)不牢靠，難以防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）農(nóng)村民間金融資金大量外流，涉及資金更多地流向投機(jī)領(lǐng)域

民間金融組織融資渠道并不透明。由于資金具有逐利性，在利益最大的驅(qū)動(dòng)下，民間金融資金由于監(jiān)管不完善，難免被一些非法的經(jīng)濟(jì)組織利用，危及正常的金融和社會(huì)秩序，給社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)不穩(wěn)定因素。截止2008 年底，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)從農(nóng)村地區(qū)吸收的存款余額為117785.18 億元，而在農(nóng)村地區(qū)發(fā)放的貸款余額為63094.96億元，共從農(nóng)村轉(zhuǎn)移資金54690.22 億元。這表明農(nóng)村資金外流現(xiàn)象比較嚴(yán)重，削弱了社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的資金保障。目前，農(nóng)村民間資金大多流向投機(jī)性較強(qiáng)的領(lǐng)域，如房地產(chǎn)、能源等行業(yè)，而流向?qū)嶓w經(jīng)營(yíng)的民間資本比例較低。以溫州民間借貸資本為例，近一半的資金流入房地產(chǎn)項(xiàng)目，用于實(shí)體投資的僅有10%，而20%的資金轉(zhuǎn)入投機(jī)領(lǐng)域。這也折射出民間融資的尷尬境地，受到金融管制，民間融資難以進(jìn)入電力、通信等壟斷行業(yè)。

（四）政府缺乏對(duì)農(nóng)村民間金融的有效監(jiān)管

區(qū)域性是農(nóng)村民間金融最顯著的特征。這具體表現(xiàn)在不同地區(qū)的民間金融在資金供求、借貸鏈條等相差懸殊，表現(xiàn)出較強(qiáng)的差異性。目前中國(guó)人民銀行等機(jī)構(gòu)難于對(duì)農(nóng)村民間金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的重要原因之一就在于農(nóng)村民間金融的區(qū)域性。首先，不同地區(qū)的農(nóng)村民間借貸資金來(lái)源多元，部分借貸合同是“口頭協(xié)議”，這種協(xié)議無(wú)法得到法律保障，所以，這些資金就流于監(jiān)管之外。同時(shí)，盲目性和投機(jī)性也是農(nóng)村民間金融的重要特征。農(nóng)村民間金融的盲目性和投機(jī)性進(jìn)一步加大了農(nóng)村民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前。針對(duì)農(nóng)村民間借貸，我國(guó)相關(guān)行政機(jī)構(gòu)只堵不疏，尚未構(gòu)建起相應(yīng)的民間借貸管理組織。現(xiàn)有的行政主體在實(shí)際過(guò)程中又存在監(jiān)管錯(cuò)位，監(jiān)管職責(zé)不清晰，監(jiān)管力度弱化等急需解決的問(wèn)題，導(dǎo)致違法、違規(guī)的民間金融事件接二連三出現(xiàn)，侵害了民眾的權(quán)利，不利于民間金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。

三、促進(jìn)我國(guó)農(nóng)村民間金融正規(guī)化的若干對(duì)策

（一)規(guī)范和完善農(nóng)村民間金融法規(guī)制度體系，盡快健全有關(guān)農(nóng)村民間金融政策法規(guī)

首先，確立農(nóng)村民間金融的法律保障制度。扭轉(zhuǎn)現(xiàn)行“壓制性管理”方式，實(shí)行扶持性管理的方式。具體而言，通過(guò)制定民間融資法，充分確立民間融資在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的角色和功能，逐步實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融的透明化，將其納入有效監(jiān)管范圍，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村民間金融的規(guī)范化和正規(guī)化。再次，合理界定民間融資與社會(huì)集資的明確界限。社會(huì)集資涉及面廣，資金規(guī)模大，為實(shí)現(xiàn)規(guī)范管理，可從融資對(duì)象，融資規(guī)模的特定性等方面將社會(huì)集資和民間融資進(jìn)行區(qū)分，這具體可通過(guò)出臺(tái)社會(huì)資金募集管理?xiàng)l例進(jìn)行具體規(guī)定，如具體規(guī)定民間融資的條件、范圍和運(yùn)作流程和融資者的行為規(guī)范。最后，對(duì)多種形式的民間借貸進(jìn)行分類引導(dǎo)和以法規(guī)范。明確頒布區(qū)別合法的民間借貸與非法高利貸的標(biāo)準(zhǔn)，允許合法的民間借貸存在，并加以有效的引導(dǎo)；堅(jiān)決打擊和取締非法高利貸及金融詐騙活動(dòng)。建議由中國(guó)人民銀行和農(nóng)業(yè)部共同起草《農(nóng)村民間信用借貸管理暫行條例》，使民間借貸有章可循，有法可依。

(二)允許農(nóng)村民間金融組織注冊(cè)登記，引導(dǎo)其逐步走向正規(guī)化

建議要求農(nóng)村民間金融組織持有一定的資本，但不能強(qiáng)求一致，可按地區(qū)做出不同的規(guī)定，欠發(fā)達(dá)地區(qū)低一些，發(fā)達(dá)地區(qū)適當(dāng)要求高一些。規(guī)定管理人員與從業(yè)人員的資格，對(duì)管理人員與從業(yè)人員的資歷做出限定。限定農(nóng)村民間金融組織的業(yè)務(wù)范圍，不允許其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大的黃金交易、股票交易、外匯交易等金融業(yè)務(wù)。從上述各方面加以嚴(yán)格監(jiān)管，健全市場(chǎng)契約制度，使農(nóng)村民間金融組織規(guī)范運(yùn)作。此外，政府及有關(guān)部門還要加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村民間金融的監(jiān)測(cè)，建立監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，掌握資金來(lái)源、去向、利率水平、運(yùn)行情況等等。隨時(shí)監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，隨時(shí)警報(bào)，以便及時(shí)采取有效措施，防范非正規(guī)金融帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)。村鎮(zhèn)銀行、小額信貸公司等小型機(jī)構(gòu)的試點(diǎn)實(shí)踐說(shuō)明，大力鼓勵(lì)和發(fā)展民營(yíng)小金融機(jī)構(gòu)是適合我國(guó)現(xiàn)階段農(nóng)村生產(chǎn)力發(fā)展水平的有效途徑。

（三）建立監(jiān)測(cè)體系，防范借貸風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范借貸行為一方面，政府要建立起有效的監(jiān)測(cè)體系。為及時(shí)、準(zhǔn)確把握農(nóng)村民間借貸的資金規(guī)模、利率水平與交易對(duì)象，需要相關(guān)金融監(jiān)管組織或監(jiān)管組織委托統(tǒng)計(jì)局定期收集民間借貸的相關(guān)數(shù)據(jù)，這既能國(guó)家制定和完善貨幣政策提供必要的數(shù)據(jù)支撐，還能對(duì)農(nóng)村民間金融的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理預(yù)測(cè)和預(yù)防。另一方面，政府還要完善對(duì)農(nóng)村民間借貸的監(jiān)督和管理方式。在對(duì)民間借貸活動(dòng)深入調(diào)查的基礎(chǔ)上，積極對(duì)農(nóng)村民間金融管理方式進(jìn)行探索，譬如采取核發(fā)金融業(yè)務(wù)許可證的方式，引導(dǎo)農(nóng)村民間金融發(fā)展。

首先，建立農(nóng)村民間金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入機(jī)制。當(dāng)前，我國(guó)對(duì)農(nóng)村民間金融實(shí)行壓制性管理，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入金融市場(chǎng)的門檻較高，為實(shí)現(xiàn)對(duì)農(nóng)村民間金融機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)管，應(yīng)降低農(nóng)村民間機(jī)構(gòu)融入金融市場(chǎng)的門檻，適度放寬進(jìn)入金融市場(chǎng)的條件，將農(nóng)村部分具有信譽(yù)較好，資金管理業(yè)務(wù)規(guī)范的民間金融組織合法化。其次，建立農(nóng)村民間金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管機(jī)制。有效地監(jiān)管是保障金融市場(chǎng)有序進(jìn)行的必要手段。由于信息不對(duì)稱的存在的，外部人很難把握某一農(nóng)村民間金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行狀況，一旦缺乏有效地監(jiān)管，部分金融機(jī)構(gòu)不可避免地出現(xiàn)“撈一把就撤”的惡性事件，因而，應(yīng)在調(diào)查的基礎(chǔ)上，探索出一條切合農(nóng)村金融實(shí)際的監(jiān)管制度。最后，建立農(nóng)村民間金融機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然結(jié)果是優(yōu)勝劣汰，因而，農(nóng)村金融市場(chǎng)必須能進(jìn)能出。必要的推出機(jī)制對(duì)農(nóng)村民間金融市場(chǎng)和保護(hù)投資人利益具有重要的意義。具體應(yīng)確立農(nóng)村民間金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)機(jī)制，充分結(jié)合農(nóng)村民間金融機(jī)構(gòu)的不良貸款率和資金的周轉(zhuǎn)率，行政監(jiān)管部門應(yīng)不定期對(duì)相關(guān)農(nóng)村民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行查賬，一旦金融機(jī)構(gòu)因資金周轉(zhuǎn)、不良貸款率出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，應(yīng)冷凍該金融機(jī)構(gòu)資金，保護(hù)投資人的利益的。

(四)構(gòu)建農(nóng)村民間金融機(jī)構(gòu)存款保險(xiǎn)制度，加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村民間金融的監(jiān)管

目前，我國(guó)雖然沒(méi)有明確建立存款保險(xiǎn)制度，國(guó)家其實(shí)一直擔(dān)當(dāng)著隱性擔(dān)保人的功能。在完善民間金融監(jiān)管方面，需要探索的工作可以從完善法律、制度、政策入手。比如加強(qiáng)立法方面的完善，可探索建立一個(gè)允許非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作的規(guī)則框架，以使民間金融的風(fēng)險(xiǎn)最小化。從國(guó)家金融安全的角度來(lái)看，農(nóng)村民間金融資源極有可能成為社會(huì)游資，具有較強(qiáng)的隨意性和流動(dòng)性，從而影響國(guó)家金融的安全，對(duì)國(guó)家金融政策的制定和執(zhí)行產(chǎn)生消極影響。構(gòu)建農(nóng)村民間金融機(jī)構(gòu)存款保險(xiǎn)制度旨在為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)持續(xù)發(fā)展和維護(hù)儲(chǔ)戶利益提供保障。為建立農(nóng)村民間金融機(jī)構(gòu)存款保險(xiǎn)制度，可在先期調(diào)查的基礎(chǔ)上，逐漸實(shí)行試點(diǎn)。另外，將民間金融納入金融監(jiān)管范圍，加強(qiáng)民間金融監(jiān)管，是保證民間金融機(jī)構(gòu)安全和提高資產(chǎn)質(zhì)量的內(nèi)在要求，也是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要保證。在充分肯定農(nóng)村民間金融機(jī)構(gòu)作用和鼓勵(lì)農(nóng)村民間金融發(fā)展的同時(shí)，要堅(jiān)決打擊洗錢、高利貸等非法金融行為。要從完善法律、制度、政策入手，在嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，提高資金充足率與準(zhǔn)備金率及實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任自負(fù)的情況下，引導(dǎo)和鼓勵(lì)民營(yíng)的小額信貸銀行、私人銀行等多種形式的農(nóng)村民間金融健康發(fā)展，達(dá)到合法、公開、規(guī)范的要求，增加農(nóng)村金融的服務(wù)供給，滿足“三農(nóng)”多層次的融資需求。

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