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信用評級管理辦法范文第1篇

關鍵詞：山西；信用評級；有效途徑

信用是維系市場交易的基本鏈條，信用評級可以有效解決市場信用交易主體問信息不對稱問題，從源頭上防范道德風險的發(fā)生，最大限度地降低信用風險，信用評級業(yè)在推動資本市場、金融和經濟繁榮方面發(fā)揮著重要的基礎作用。自2005年山西省被確定為全國信用評級試點省份以來，貫徹落實總行的工作部署，按照“行政推動，市場主導，與授信掛構，雙軌運行”原則，加強與政府部門、金融機構和評級機構的協調與配合，發(fā)揮市場的引導作用和行業(yè)監(jiān)管的規(guī)范作用，信評級工作取得一定成效，但發(fā)展并不十分順利。

一、推動外部信用評級面臨的問題

1　外部評級認可度低制約了內外部評級相結合。山西省的借款企業(yè)資信評級工作在2005年試點和2006年推廣時，尚有部分股份制銀行和國有商業(yè)銀行參加，但從2007年開始就基本只有地方性金融機構在做，以20lO年為例，城市商業(yè)銀行和l農村信用社開展借款企業(yè)和擔保機構評級共1086戶，占到全部業(yè)務量的96.71％，而國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行開展2戶，僅占0.18％。據調查，國有商業(yè)銀行和股份制銀行一般都有自己相對比較成熟的內部評價體系，由于外部評級機構的評級體系和銀行內部的評級體系存在差異，銀行對客戶的主體評級評價指標也采用了債項因素和客戶對銀行的貢獻度等因素，導致同一客戶的內外部評級結果差異較大，而銀行在使用時也未能真正關注報告本身揭示的被評企業(yè)的風險因素等內容，級別差異就讓銀行左右為難，可能有部分客戶的外部評級級別甚至低于銀行的準入級別，在實際信貸業(yè)務管理過程中，銀行還是使用內部評級結果，感覺外部評級作用不大。

2　外部政策環(huán)境影響了資信評級的穩(wěn)定發(fā)展。由次貸危機引發(fā)的全球性金融危機使人們對國際評級機構的公正性和權威性產生質疑，也使國內評級機構深受影響。2010年10月國際清算銀行金融穩(wěn)定委員會《減少對信用評級機構依賴的指導原則》報告，呼吁各國減少對信用評級機構評級的過度依賴，建立獨立的信用評級體系，維護金融穩(wěn)定，建議在現行標準和法規(guī)中逐步減少，甚至完全刪除使用評級機構評估結果的規(guī)定，防止出現過度依賴帶來的系統(tǒng)風險。2011年2月銀監(jiān)會了《中國銀監(jiān)會關于規(guī)范商業(yè)銀行使用外部信用評級的通知》，對商業(yè)銀行使用外部信用評級的行為進行規(guī)范，防范商業(yè)銀行因外部評級調整產生的系統(tǒng)性風險。《通知》要求，在投資業(yè)務方面規(guī)定商業(yè)銀行的重大投資原則上應以內部評級為依據；商業(yè)銀行確定評級時引用或參考外部評級結果，應至少選擇兩家外部評級機構的評級結果和違約概率數據進行比較，并選擇使用評級較低、違約概率較大的外部評級，以確保對評級結果的審慎使用。國際國內監(jiān)管當局對規(guī)范外部評級制度規(guī)定的相繼出臺，進一步增加了部分金融機構對開展外部評級的疑慮和抵觸，這給人們銀行推動、規(guī)范和發(fā)展外部信用評級設置了政策障礙。如山西省農村信用聯社出臺了《山西省農村信用社法人客戶信用登記評定管理辦法(試行)》和《山西省農村信用社法人客戶授信管理辦法(試行)》，全面啟動的內部評級體系，雖然沒有明確要求拒絕外部評級結果，但絕大部分信用社事實上已經中斷了評級機構的信用評級合作。

3　個別違規(guī)評級行為削弱了評級行業(yè)的公信力。有些評級機構受利益驅動，內部管理混亂，開展不正當競爭，沒有在質量上下功夫，沒有從評級業(yè)長遠發(fā)展考慮。一是個別評級機構不按規(guī)范流程進行，影響了評級質量。在監(jiān)管實踐中，有的評級機構收集的客戶資料不完整，使用的被評企業(yè)財務報表更新不及時；被評企業(yè)缺乏相應資質；現場調查訪談未盡職；評審程序不嚴格，有的缺少一級審核，有的未經過評審會。二是評級隊伍不穩(wěn)定，人才流失嚴重。據統(tǒng)計，山西信用專業(yè)評級人員2010年同比下降了24.60％，以大公國際山西分公司為例，年內數次更換總經理，大幅裁員，評級專業(yè)人員由40多人裁減到不足10人，經常造成在同一評級項目中項目組成員、現場訪談人員和流程表中人員不一致現象，影響了信用評級的連續(xù)性和公信力。三是內控管理缺失，如某評級機構在一家被評企業(yè)繳納評級費用后兩年內未提交評級報告。這些行為擾亂了山西評級市場秩序，嚴重影響了評級行業(yè)的整體形象。

二、推動外部信用評級的必要性分析

信用評級的本質就是揭示風險。信用評級機構通過對評級對象的整體信用狀況進行綜合評估，并用簡單、直觀的專用符號表示出來，向市場參與各方揭示其信用風險，以保護市場參與人的利益。隨著資本市場的發(fā)展，信用評級作用從不同方面凸顯出來。

對于人民銀行來說，首先，根據信用評級機構提供的評級結果，可以系統(tǒng)性地了解到金融市場的風險狀況，實施有針對性、有效的監(jiān)管措施。其次，信用評級作為金融市場的風險指示器，引起金融交易更多地更快地發(fā)生，促成了金融市場的繁榮。在此基礎上，信用評級作為管理金融市場的重要依據，提高了市場的透明度和運行效率，引導了資本的流向和優(yōu)化配置，有助于提高市場整體信用水平，進一步促進金融市場的健康有序發(fā)展。

從國際信用評級業(yè)的發(fā)展歷史看，信用評級業(yè)的發(fā)展模式大致有兩種：市場驅動型模式和政策法規(guī)驅動型模式。對于發(fā)展初期的我國信用評級業(yè)，采用政策法規(guī)驅動型模式是實現我國信用評級業(yè)跨越發(fā)展的有效途徑。2008年3月，中國人民銀行會同中國銀監(jiān)會等部門聯合印發(fā)了《關于金融支持服務業(yè)快速發(fā)展的若干意見》，提出“完善市場篩選機制和市場監(jiān)管體系，培育具有民族品牌、社會公信力的征信機構，建立各具特色，功能互補的征信機構體系，滿足全社會多層次、專業(yè)戶的信息服務需求，為服務業(yè)加快發(fā)展提供基礎支撐。”，進一步強調規(guī)范、推動和發(fā)展信用評級業(yè)，在評級行業(yè)中培養(yǎng)民族品牌。2011年由人民銀行牽頭編制的“十二五”期間報國務院審批的重點專項規(guī)劃――社會信用體系建設規(guī)劃(征求意見稿)提出，“大力推動評級行業(yè)發(fā)展，重點扶持品牌評級機構，鼓勵參與國際競爭和國際標準制定?！?011年，山西省經濟發(fā)展面臨前所未有的機遇，特別是國家在山西省設立“轉型綜改試驗區(qū)”，為山西省提供了新路徑、新改革，注入了新活力、新動力，為山西信用評級開拓創(chuàng)新、先行先試、跨域發(fā)展創(chuàng)造了一個良好的機遇。

三、推動外部信用評級的解決途徑

1　以樹立信用風險管理和防范意識為出發(fā)點，建立內外信用評級相結合機制。2004年《巴塞爾新資本協議》中指出：

“根據標準法確定風險權重時，銀行可以采用本國監(jiān)管當局認定的合格的外部評級機構的評級結果”。銀監(jiān)會今年出臺的《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》和《商業(yè)銀行信用風險內部評級體系監(jiān)管指引》也均要求商業(yè)銀行在風險防范中積極參考外部評級，實行商業(yè)銀行內外部信用評級相互印證。各金融機構要高度重視外部信用評級運用，在信貸政策、制度流程、授權管理、審批標準以及貸款定價中充分利用外部評級結果，逐步健全具有可操作性的風險防范制度，切實把外部評級結果作為對企業(yè)授信的必備檔案資料，有效前移風險防范關口。

2　以政、銀、企、擔保為溝通平臺，培育信用評級有效的市場需求。征信市場的建立完善，首先必須從市場需求的培養(yǎng)上入手，一是進一步落實《關于共同推動山西省信用擔保機構資信評級有關工作的通知》(晉財金[2006]17號)，建立征信產品的使用機制，從制度上、法律上鼓勵使用信用評級產品，研究參照人民銀行上?？偛拷涷?，探索在一定范圍內的貸款卡年審、企業(yè)信用報告中強制使用外部信用評級結果。二是充分發(fā)揮資信評級專家委員會職能作用，要與山西省中小企業(yè)局和太原市中小企業(yè)局協商，依托百戶誠信企業(yè)評選活動，對候選企業(yè)開展信用評級。要積極協調建設廳，對進入建筑市場的企業(yè)進行信用評級。三是通過人民銀行推動建立“金誠”工程為契機，積極開展信用評級產品使用宣傳，建議政府有關部門、社會團體、經濟實體等在招聘、合作、貿易等過程中建立規(guī)范使用信用評級產品的長效機制，擴大使用范圍和使用深度。

3　以即將出臺的《商業(yè)銀行征信業(yè)務管理辦法》為抓手，大力推動外部信用評級。及時結合山西省實際出臺《山西省商業(yè)銀行征信業(yè)務管理實施細則》，強化對商業(yè)銀行征信業(yè)務監(jiān)管，切實樹立人民銀行威信，對外部信用評級進行推動。

4　以有關單位接入和查詢征佶系統(tǒng)為契機，積極推動外部信用評級。一是按照有關規(guī)定對以后接入征信系統(tǒng)的融資性擔保機構要進行外部評級，積極與山西省信用與擔保協會協調合作，拓展對擔保機構的評級，開展對擔保機構擔保的企業(yè)的延伸評級。二是小額貸款公司下一步將接入人民銀行征信系統(tǒng)，接入前首先要承諾對貸款企業(yè)進行外部評級。對統(tǒng)戰(zhàn)部、市工商聯、省鋼材商會等單位協調，按照有關規(guī)定對評選中小企業(yè)和民營企業(yè)提供信用記錄查詢業(yè)務，對參選的民營企業(yè)進行評級。

信用評級管理辦法范文第2篇

[關鍵詞]信貸資產；證券化；法律規(guī)制；改革

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2015.25.087

1 基本概念

1.1 信貸資產證券化及其流程

所謂信貸資產證券化，概言之，就是貸款人將手中持有的擬進行證券化的信用貸款（例如住房貸款或者汽車貸款）與其他貸款隔離開來組成資產池，出售給第三方特殊目的機構SPV，再由SPV對其進行信用評級和信用增級，然后出售給證券承銷商，最終在二級市場上出售給投資者。貸款人就是信貸資產證券化的發(fā)起人，在實踐中也是貸款服務機構SPV起到的是風險隔離的作用，將信貸資產的風險與發(fā)起人信用完全隔離。在將信貸資產出售給投資者后，將所得收益扣除服務費后返還給發(fā)起人。原始債務人將本金以及利息支付給SPV，再由SPV支付給投資人。原始債務人能否按期還本付息是影響投資人收益的最重要的因素。

1.2 我國信貸資產證券化發(fā)展歷程

從2005年12月起對銀行業(yè)信貸資產進行證券化試點，到2008年由于美國次貸危機的影響而暫停了2009-2010年信貸資產證券化的業(yè)務，2012年出于優(yōu)化銀行資本充足率，活躍經濟流動性的需要，又重啟了信貸資產證券化。這期間信貸資產證券化業(yè)務經歷了興起到低谷到再度興起逐步走向繁榮的過程。下圖是2005-2014年各年發(fā)行信貸資產支持證券總量的趨勢。

2 監(jiān)管現狀以及問題分析

2.1 2005-2012年相關規(guī)范性文件梳理

2005年是我國信貸資產證券化的起步階段，銀監(jiān)會在此期間出臺的《信貸資產證券化試點管理辦法》和《金融機構信貸資產證券化監(jiān)督管理辦法》起到的主要是規(guī)范市場，引導符合條件的市場主體參與到資產證券化業(yè)務中來，增強金融市場活力的作用。在兩部法規(guī)頒行實施后四年間即2005-2008年，累計發(fā)行資產支持證券達688.16億元。每年新發(fā)行債券累計增長198%雖然相對于龐大的信用貸款存量市場來說微不足道，但發(fā)展迅速。2008年銀監(jiān)會出臺的《關于進一步加強信貸資產證券化業(yè)務管理的通知》背景是2008年的信貸資產證券化規(guī)模較之前有了較大增長。但是隨之而來的次貸危機使得信貸資產證券化業(yè)務被監(jiān)管部門叫停，2008年的《通知》沒有發(fā)揮其應有的作用。2010年出臺的《關于進一步規(guī)范金融機構信貸資產轉讓業(yè)務的通知》主要規(guī)范銀行業(yè)金融機構對外出售信貸資產的行為，實質是起到了規(guī)范資產證券化一級市場，為信貸資產證券化重啟做鋪墊的作用。2012年央行，銀監(jiān)會，財政部聯合《關于進一步擴大信貸資產有關事項的通知》標志著信貸資產證券化的正式重啟，《通知》借鑒了美國的《多德佛蘭克華爾街改革與消費者保護法》規(guī)定發(fā)起人持有以本機構出售的信貸資產為標的資產支持證券的5%，從源頭上保證基礎資產池中資產的質量；同時采用兩家評級機構的雙評級模式，力求提高評級結果的可信度。

2.2 對發(fā)起人的監(jiān)管

（1）對發(fā)起人資質的要求。2005年的《信貸資產證券化試點管理辦法》對發(fā)起人的規(guī)定中意義最為重大的就是明確了發(fā)起人必須是銀行業(yè)金融機構，這是對發(fā)起人資格的限定。由于此時我國信貸資產證券化業(yè)務剛剛起步，因此并未對發(fā)起人的責任義務作出細化規(guī)定。同年12月1日起實施的《金融機構信貸資產證券化監(jiān)督管理辦法》明確了兩點，第一：嚴格區(qū)分已經轉移的風險和尚未轉移的風險；對于仍然保留的風險應按照預期或有損失計提風險資本。第二：要求發(fā)起人向投資人提示，同時也明確了：基礎資產在出表后獨立于發(fā)起人，發(fā)起人對轉移后的基礎資產不承擔責任。該條規(guī)定實際上是對信貸資產證券化中最核心的概念：破產隔離制度的表述。破產隔離，就是將發(fā)起人的信用與基礎資產的信用完全隔離，只要原始債務人無違約情況，即使發(fā)起人破產，投資人的利益也能夠得到很好的保護。

（2）對發(fā)起人轉讓信貸資產的要求。關于發(fā)起人信貸資產轉讓的要求銀監(jiān)會在2005年《監(jiān)督管理辦法》2010年《通知》中做了規(guī)定，主要分為以下幾部分：第一，確定了轉讓對象為可以產生預期現金流的、同質的資產，在資產池中的資產組合應為同質資產。第二，轉讓要求，根據《2010年通知》金融機構轉讓信貸資產必須達到真實出售，主要有以下標準：法律方面，不得安排回購條款，辦理抵押變更登記，重新建議債權債務關系；會計處理方面，將已轉移的信貸資產移出資產負債表，按會計準則關于金融資產轉讓的規(guī)定進行處理；在資本計提方面，要將該部分信貸資產從加權風險資產中移出，停止計提風險資本。

2.3 對信用評級機構的監(jiān)管

信用評級（Credit Rating），又稱資信評級，是一種為社會提供資信信息，或為單位自身提供決策參考的社會中介服務。在上述銀監(jiān)會以及其他相關部門的五個規(guī)范信貸資產證券業(yè)務的規(guī)范性文件中，主要規(guī)定在2012年《中國人民銀行中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會財政部關于進一步擴大信貸資產證券化試點有關事項的通知》第四條：其主要內容分為三個方面：一是在銀行間債券市場發(fā)行資產支持證券初始評級應當聘請兩家具有評級資質的資信評級機構，進行持續(xù)信用評級；二是鼓勵建立投資者付費的信用評級模式；三是鼓勵投資者建立內部評級機制，實現自主評級，減少對外部評級的依賴。

該條規(guī)定的目的在于：首先，通過增加評級機構的數量來提高評級結果的可信度；其次，探索建立投資者付費，而非發(fā)行人或債券承銷商的評級模式由于美國次貸危機爆發(fā)中，評級機構起到了極大的負面作用，主要表現即投資銀行或資產支持證券的發(fā)行人為使產品獲得廣大投資者的青睞，出高額的評級費請評級機構為其進行包裝，而評級機構為獲得高額利潤給予大量的次級債券高評級（AAA以上）。因此監(jiān)管者希望可以有投資者付費進行信用評級，避免之前在美國市場上評級機構與發(fā)行人，債券承銷人的利益捆綁，從而使評級機構全心全意為投資者服務，實現對投資者利益的有效保護。

3 目前存在的問題及改進建議

在次貸危機后，我國及時借鑒了美國旨在保護投資者權益的《多德佛蘭克華爾街改革與消費者保護法案》中第九章C節(jié)（改進信用評級機構監(jiān)管）和D節(jié)（對資產支持證券流程的改進）的內容，繼而由央行，銀監(jiān)會，財政部聯合《關于進一步擴大信貸資產證券化有關事項的通知》，一定程度上彌補了之前通過的相關法律文件的不足。但是其中仍然存在一些問題。主要有：第一，對信用評級的規(guī)定仍然不夠充分，已出臺的規(guī)定主要內容未得到有效落實。在新的文件中，參與評級機構由之前的一家增加為兩家，從理論上講有可能會使可信度增加，但在實際情況下很難產生實質性效果；第二，沒有確立對評級機構的約束，由于信用評級機構在金融危機中扮演了不光彩的角色。因此在《多德法案》中對評級機構的責任義務做了詳盡的規(guī)定：第三，關于強制發(fā)起人購人次級資產支持證券5%的規(guī)定，看似實現了發(fā)起人與投資人的利益捆綁，就好比強迫生產三聚氰胺牛奶商在出售牛奶之前要讓自己的兒子喝牛奶，但是這種做法存在三個問題：一是如果牛奶在奶農出售給奶商的環(huán)節(jié)就出了問題，這種方法是無法檢測出來的。二是很難保證這種規(guī)定不會使發(fā)起人在一開始階段就提高定價，反而損害了投資者的利益。三是我國信貸資產證券化市場處在初級階段，在這種情況下，既要保證信貸資產證券化業(yè)務的高增長，又要保證基礎資產的高質量恐難兩全。

信用評級管理辦法范文第3篇

【關鍵詞】信用評級 行業(yè)特征 問題 相關建議

信用評級又稱資信評級或信譽評級，其基本方法是運用概率理論準確判斷出一種金融資產或某個經濟主體的違約概率，并以專門的符號來標明其可靠程度。信用評級體系在資本市場上扮演著衡量信用風險和指導投資融資的重要角色，在揭示和防范信用風險、降低交易成本以及協助政府進行金融監(jiān)管等方面發(fā)揮著重要的作用。此外，運用信用評級能準確度量信用風險，建立信用評級體系將改善資本市場的信息不對稱，使投、融資更加理性，促進我國經濟的平穩(wěn)發(fā)展。

一、我國信用評級行業(yè)的特征

同國外發(fā)達國家十分成熟的信用評級行業(yè)相比，我國的信用評級行業(yè)起步較晚，最初只是為了協助企業(yè)發(fā)行債券和幫助銀行發(fā)放貸款而設立。但此后在政府的推動和引導下，我國的信用評級行業(yè)得到了長足的發(fā)展，并具有以下行業(yè)特征。

1、我國信用評級行業(yè)已初具規(guī)模，評級機構數目眾多。根據國際信用評估與監(jiān)督協會《2006年度中國信用行業(yè)發(fā)展報告》統(tǒng)計，截至2006年底，我國信用評級行業(yè)中介機構（包括征信機構）約有100多家，主要集中在北京、上海、廣東等地，其中比較有代表性的企業(yè)有中誠信國際資信評估有限公司、大公國際資信評估有限公司、上海遠東資信評估有限公司、新世紀資信、鵬元資信等。各機構相應的評級業(yè)務范圍也逐步完善，其內容涵蓋了貸款企業(yè)評級、企業(yè)債券評級、金融機構評級、基金評級、中小企業(yè)高科技企業(yè)評級、短期融資券評級、結構性融資產品評級和公司治理評級等。此外，世界著名的信用評級機構也紛紛進入中國，尋求在中國發(fā)展業(yè)務的機會。

2、我國信用評級行業(yè)所處的制度環(huán)境建設不斷完善。隨著中國市場經濟改革進入新的階段，中國政府不斷加強建立與國際信用環(huán)境相適應的信用制度與社會信用體系。2000年末中央經濟工作會議和《國民經濟和社會發(fā)展十五規(guī)劃》提出加快建立健全社會信用制度以來，各部門、各地區(qū)紛紛提出建設信用體系的規(guī)劃，同時信用評級工作也得到了國家發(fā)改委、中國人民銀行、財政部、證監(jiān)會等政府管理部門的大力支持。

3、我國信用評級行業(yè)具有一定壟斷性。由于信用評級行業(yè)是通過長期的市場檢驗來確立自身公信力及聲譽的，且先進入該行業(yè)的信用評級機構較之后進入的機構在對信用資源的擁有量、分析人員的素質、評級體系的完備程度和客戶的信賴程度等方面有較大的競爭優(yōu)勢和規(guī)模經濟優(yōu)勢，因而該行業(yè)具有一定的壟斷特性。從我國情況看，中誠信國際資信評估有限公司、大公國際資信評估有限公司、上海遠東資信評估有限公司、新世紀資信等五家信用評級機構在整個評級行業(yè)中占有較大的市場份額。

4、國內信用評級機構進一步加強國際合作和市場開放。隨著我國改革開放進程的加快，國內信用評級機構與國際著名信用評級公司的合作也不斷加深。1998年9月，惠譽國際與中誠信合資，并于1999年7月成立了中國第一家合資評級公司――中誠信國際信用評級有限責任公司（中誠信國際）。1999年7月30日，大公國際資信評估有限公司與穆迪投資者服務公司簽署合作協議，宣告雙方正式建立戰(zhàn)略伙伴關系。2006年8月，穆迪收購中誠信國際49%的股份，與中誠信達成協議，按此協議中誠信國際將成為穆迪與中誠信的合資公司，中誠信占51%股份，穆迪占49%股份。與國際著名信用評級機構的合資與合作，有利于國內評級企業(yè)直接吸收國際最先進的資本市場信用風險分析與管理的核心技術，快速提高國內信用風險分析、評級與管理水平，推進我國信用評級業(yè)的國際化與規(guī)范化進程。

二、我國信用評級行業(yè)發(fā)展中存在的問題

我國信用評級行業(yè)經過幾十年的發(fā)展，取得了顯著的成績，但相對于發(fā)達國家的信用評級行業(yè)而言，還存在一些不足之處。

1、缺乏統(tǒng)一和專門規(guī)范信用評級行業(yè)的基礎性法規(guī)。目前，我國還未針對信用評級行業(yè)頒布一項專門的法律條文。信用評級的法律依據僅分布在與之相關的其他法規(guī)條例中，主要有《證券法》、《公司法》、《企業(yè)債券管理條例》、《可轉換公司債券管理暫行條例》、《貸款通則》、《保險公司投資企業(yè)債券管理暫行辦法》和《證券公司債券管理辦法》等。盡管在上海和深圳證券交易所的上市規(guī)則中也涉及到一些信用評級的規(guī)定，但仍顯不足。此外，上述法律、法規(guī)中所涉及的評級對象主要是債券（包括企業(yè)債、上市公司可轉債、證券公司債券）和貸款企業(yè)，其他方面則鮮有涉及。如對信用評級機構的市場準入和退出、規(guī)范化經營、不正當競爭等方面的管理法規(guī)仍然缺乏，而且關于評級的強制性規(guī)定較少。法制建設的不完善不僅加劇了評級機構的不規(guī)范運營和機構間的惡性競爭，也阻礙了我國信用評級行業(yè)的良性發(fā)展。

2、我國信用評級行業(yè)缺乏相應的獨立性和公正性。獨立、客觀、公正是評級行業(yè)所應具備的基本要求，然而在我國，由于對評級市場的需求不足，且評級機構眾多，導致評級行業(yè)內出現惡性競爭。為了爭取市場份額，有些信用評級機構甚至將被評級對象的級別變成雙方談判的砝碼和事前的承諾。這種做法實際上已經背離了信用評級揭示風險的立足點和出發(fā)點，是對投資者的欺騙，也是對整個評級行業(yè)公信力的危害。此外，由于我國政府對信用評級行業(yè)給予了大量的政策支持，當政府提出不符合評級行業(yè)規(guī)范的條件與要求時，評級機構往往難以從客觀與公正的角度提出異議。再者，我國除了少數信用評級機構外，大多數是由一些地方部門設立的，這些機構普遍不具有經營上的獨立性，它們所出具的評級報告往往是為其所屬的相關部門服務，因而其信用評級結果缺乏一定的獨立性和客觀性。

3、評級人員匱乏，業(yè)務素質有待提高。由于信用評級是一項專業(yè)性較強的工作，它對從業(yè)人員有較高的要求。評級人員不僅需要掌握企業(yè)財務管理、審計、宏微觀經濟等專業(yè)知識，還應當熟悉我國相應的法律政策。但目前我國在高校還未設立信用評級專業(yè)，也沒有制定信用評級從業(yè)人員的職業(yè)資格考試，加之許多從業(yè)人員也未接受過相關的職業(yè)培訓，這些因素都造成我國信用評級行業(yè)人才的綜合職業(yè)素質偏低。此外，專業(yè)的評級人才也嚴重缺失，目前我國大部分評級機構的專職評級人員只有10人至20人。由此可見，我國目前信用評級行業(yè)不僅人才匱乏，而且其綜合能力同國外專業(yè)信用評級人員相比還有一定的差距。

4、行業(yè)發(fā)展受到外部環(huán)境的制約。上世紀90年代，我國經濟體制改革進入了一個新的歷史階段，國內部分企業(yè)的金融問題不斷出現，但由于有國家財政做支撐，一些金融問題并未被暴露，而是以銀行不良資產的形式大量累積。例如，根據以往經驗，一旦我國發(fā)行的債券出現到期不能兌付的問題，往往先由有關主管部門出面協調，采取補救措施，因而債券投資者很少承擔相應的違約損失，而債券不能兌付的風險往往由政府和有關機構承擔。在這種情況下，信用評級的作用十分有限。另一方面，由于我國投資者對信用風險的防范意識較弱，對信用評級機構的評級結果沒有強烈的需求，這也進一步制約了我國信用評級的發(fā)展，使評級揭示風險的重要性難以有效發(fā)揮。

5、我國信用評級機構缺乏相應的權威性。盡管我國信用評級機構眾多，但大部分為地方性或區(qū)域性評級機構，規(guī)模普遍偏小，加之部分信用評級機構作假現象屢有發(fā)生，這些都影響了整個評級行業(yè)的可信度。此外，各評級機構難以使用統(tǒng)一的標準進行評級，評級標準差異較大，這同樣也嚴重削弱了評級結果的公正性和科學性。因此，我國目前還沒有一家評估機構能夠像穆迪或標準普爾那樣在國際上具有權威性。

三、加強與完善我國信用評級行業(yè)的建議

我國信用評級行業(yè)在過去的幾十年中發(fā)展迅速，且具有較好的發(fā)展前景，針對目前存在的這些阻礙行業(yè)健康發(fā)展的問題，筆者認為應該采取相應措施進行處理，以促進信用評級行業(yè)更加穩(wěn)定、快速的發(fā)展。

1、我國應當制定符合國情的信用評級行業(yè)標準以及市場準入制度。制定的準入標準應包括各評級機構的資本實力、從業(yè)人員的素質、評級機構的規(guī)模以及相應的技術支持等相關條件，這些基本標準將確保整個評級行業(yè)的良性發(fā)展。此外，政府部門也應當通過相關政策來適當扶持一些具有發(fā)展?jié)摿Φ男庞迷u級機構，并通過這些評級機構來提高整個信用評級行業(yè)的整體實力。

2、信用評級機構必須加強自身管理。各評級機構應逐步完善評級方法和評級體系，注重數據累積和相關經驗，提高信用評級質量，運用高品質的服務來促進自身的競爭力。另外，應當加強同國際信用評級機構的交流與合作，引進、吸收國外同行先進的制度和經驗，并在此基礎上加強分析人員的培訓，提高其綜合素質。

3、實行雙評級制度并限制評級機構收費隨意浮動。目前，國外一些發(fā)達國家如美國對債券發(fā)行實行雙評級制度，這種制度能夠更加全面的揭示相關風險，為投資者提供決策依據，并可以在一定程度上降低由單一信用評級機構評級失誤而造成的投資風險。另外，限制評級機構收費隨意浮動，能夠有效地防止評級機構以費用問題爭奪市場的不當行為，同時可以提升評級結果的可信度。

四、結語

在過去的幾十年里，中國信用評級行業(yè)無論是在評級經驗的積累還是在評級人員素質的提升上都取得了長足的發(fā)展，但同國際一流的評級機構相比仍有一定差距。為了縮小與國外機構的差距，我國評級行業(yè)必須從政策和法律上規(guī)范自身行為、完善評級技術、提高評級服務質量、增強自身的競爭力，只有這樣才能打造具有國際權威性的信用評級機構。

【參考文獻】

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信用評級管理辦法范文第4篇

關鍵詞：資本管理；中小銀行

一、中小銀行資本管理現狀

根據銀監(jiān)會《商業(yè)銀行資本管理辦法》，對比國內領先銀行的管理實踐，中小銀行資本管理在以下方面還存在較大差距。

（一）資本計量方面

在資本計量方面，中小銀行通常采用權重法進行信用風險資本計量，按基本指標法對操作風險資本進行測算，按標準法計量市場風險資本。資本計量方法簡單粗放，盡管滿足監(jiān)管要求，但對風險敏感度不高，不能達到節(jié)約資本的目的。

（二）資本規(guī)劃

在資本規(guī)劃方面，某些中小銀行制定了資本管理與補充規(guī)劃，進行了資本充足率現狀分析、資本凈額缺口測算和資本充足率測算，提出了相應的資本補充途徑和措施。存在的問題包括：一是未能有效結合業(yè)務計劃、財務計劃和資本執(zhí)行計劃對銀行未來的資本充足水平進行規(guī)劃；二是進行資本規(guī)劃時也未全面考量未來宏觀環(huán)境、行業(yè)特點、業(yè)務發(fā)展要素、風險偏好、風險管理水平等風險要素。

（三）壓力測試

在資本壓力測試方面，中小銀行已開展了某些單一風險的壓力測試，如流動性風險壓力測試、房地產行業(yè)壓力測試，但還未開展全行層面的資本壓力測試，也并未模擬壓力情況下資本是否充足，壓力測試在滿足決策支持方面的作用極為有限。

（四）資本配置

在資本配置方面，絕大多數中小銀行僅對業(yè)務條線制定了風險資產限額，在缺乏經濟資本計量的情況下，中小銀行尚不能通過RAROC和EVA等指標實現發(fā)展回報高的業(yè)務，約束回報低的業(yè)務。隨著發(fā)展速度加快，規(guī)模擴張與資本消耗之間的矛盾日益凸顯，資本配置水平落后將使其在競爭中處于不利地位。

（五）績效考核

在績效考核方面，中小銀行通過計提資本占用費的方式，將資本成本的概念納入績效考核體系，體現了經濟資本管理理念。但資本占用成本僅按監(jiān)管資本計算，風險敏感性較差，扣減資本成本后的考核利潤難以精確反映風險調整后的收益。在缺乏全成本分攤、風險計量的情況下，難以應用RAROC、EVA等先進指標。

（六）信息科技方面

資本新監(jiān)管標準對于風險識別、計量和監(jiān)測等要求，最終都需要信息科技支撐，涉及數據支持、建模支持和日常監(jiān)測支持等多個方面。中小銀行信息科技支撐能力薄弱，主要體現在：一是有效歷史數據積累不夠。內部評級法對銀行數據質量、完整性和歷史觀察期都有明確的要求，其中支持客戶評級（PD）的信息需要保存至少5年歷史記錄，支持債項評級（LGD）的信息需要保存至少7年歷史記錄；二是尚未建立全行級的數據集市或數據倉庫，缺乏全行統(tǒng)一的數據視圖、數據定義標準和質量規(guī)范，各類數據分布在不同的數據源中，沒有進行集中管理，造成系統(tǒng)取數能力不足或取出數據不可用，數據清洗工程浩大。

（七）人力資源方面

實施資本新監(jiān)管標準離不開既熟悉銀行業(yè)務，又熟悉新監(jiān)管標準和高級計量方法的綜合型人才，而中小銀行缺乏對人才的吸引力，內部缺乏人才積累，外聘也很難找到合適人才。人才和經驗不足是實施新資本管理辦法面臨的最現實問題。

二、中小銀行資本管理面臨的外部挑戰(zhàn)

（一）資本剛性約束趨于強化，資本補充面臨內外雙重困難

中小銀行補充資本主要依靠內源性資本積累和發(fā)行資本工具兩種。在資本剛性約束條件下，其資本補充面臨內外雙重困難。

1. 內源性資本積累離不開收入擴大和費用縮減帶來盈利留存和積累，存在以下問題：一是在收入結構上，中小銀行仍以利息凈收入為主，中間業(yè)務收入占比較小。短期來看，中小銀行主要依賴利息收入的情況難以根本改變。隨著利率市場化的推進，中小銀行面臨利息收入下滑的嚴峻壓力，內源性資本補充源頭受到抑制；二是在費用結構上，通常人工費用占比接近50%，而員工薪酬屬于剛性支出。此外中小銀行正處于高速發(fā)展階段，需要在網點建設、風險管理和IT建設等方面加大投入，難以通過壓縮費用提高利潤水平。

2. 外源資本補充方式主要包括上市IPO和發(fā)行資本工具。監(jiān)管部門將二級行資格作為上市IPO的前提條件，而絕大多數中小銀行不具備上市資格。另一方面，新資本管理辦法對資本補充工具提出了更加嚴格的監(jiān)管標準，要求在觸發(fā)事件發(fā)生時，資本工具必須以本金減記或轉股的方式參與損失吸收，上述條款將進一步提高補充資本的成本，增大發(fā)行資本工具的難度。此外，作為節(jié)約資本、改善流動性、優(yōu)化資產負債結構的重要通道，資產證券化仍處于探索階段。

（二）利率市場化、金融脫煤加速推進，經營環(huán)境變化帶來全新考驗

央行將于今年起正式實行存款保險制度，利率市場化改革進一步加速。若央行取消存款利率管制，預計存款利率將提高約200BP左右，將直接導致中小銀行資金成本增加，進一步降低盈利空間。另一方面，隨著直接融資比例加大、債券市場的擴容，中小銀行賴以生存的地方國有企業(yè)將更多通過發(fā)行債券直接融資，而中小銀行業(yè)務依然以傳統(tǒng)的存貸款為主，缺乏投資銀行的資質，業(yè)務縱深還有待加強，存在核心客戶流失的風險。

三、中小銀行實施資本新監(jiān)管標準的建議措施

作為中小銀行，其業(yè)務相對簡單、分支機構較少、數據積累有限，資本管理處于起步階段。因此，中小銀行資本管理無需向大行看齊，短期內不需建立過于復雜的管理方式，精確的計量模型工具等也不是當務之急，重點在于建立資本管理的整體框架，明確目標、制定規(guī)劃、分步推進新監(jiān)管標準的實施工作。

（一）制訂資本管理及補充規(guī)劃，明確實施目標

制訂未來五年資本管理及補充規(guī)劃，將資產增長計劃、資產結構調整方案、盈利能力規(guī)劃、資本補充方案等納入整體發(fā)展戰(zhàn)略，提出明確的實施步驟、目標、任務，制定具體的實施規(guī)劃，并分解到各年度經營計劃中加以推進和落實。

（二）成立專門機構整體推進新監(jiān)管標準的實施

一是董事會要整合資本管理的組織體系，完善政策制度，組建實施團隊，為實施新監(jiān)管標準提供制度和人才保障。

二是成立由行長任組長的資本管理領導小組和跨部門的信用風險、市場風險、操作風險、第二支柱、第三支柱項目推動工作小組，負責推進新監(jiān)管標準的實施工作。

三是依托外部力量推動實施，聘請有經驗的咨詢機構和專業(yè)人員參與實施工作。同時，安排員工全程介入項目組，掌握相關知識和技能，在實踐中培養(yǎng)專業(yè)人才。

四是探索建立成本分擔、技術共享的機制。聯合本地其他法人銀行，在自愿的基礎上組建公共數據平臺，解決單一銀行客戶數據不足、數據時間跨度不夠的問題，實現成果共享、成本分擔。

（三）加強IT建設，提高風險計量水平

一是加快數據積累。歷史數據時間不夠長，數據可用性不足，數據質量不高，是制約建立信用風險內部評級體系的主要因素之一。在正式啟動信用風險內評法項目之前，先借助咨詢公司開展數據差距評估，對存量數據進行梳理和清洗。

二是啟動信用風險內評法項目，并從易到難，逐步開發(fā)信用風險內部評級模型。待評級基礎工作和數據積累完成后，可以啟動信用風險內評法項目，依次開發(fā)對公客戶信用評級模型、小企業(yè)客戶信用評級模型和零售信用評級模型等。

三是加強內部信用評級的應用。信用風險內部信用評級本身并不是目的，而是面向信用風險管理、產品定價、績效考核、客戶關系管理等方面的應用。

（四）強化人才隊伍建設，培育資本管理文化

信用評級管理辦法范文第5篇

關鍵詞：會計誠信；治理體系；機制

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）01-0-01

在我國經濟活動中，會計誠信的缺失問題一直困擾著企業(yè)和國家在經濟上的進一步發(fā)展，增加了經濟生活中的腐敗現象，這就要求從國家和企業(yè)角度出發(fā)，進行必要的會計誠信治理體系的建設，推動全社會監(jiān)督下的會計誠信工作。采取自律、法規(guī)、政策等各項手段措施來加大會計工作的誠信度，在系統(tǒng)的會計誠信治理體制下達到會計誠信體系建設的目的。

一、會計誠信缺失現現狀

在現代經濟活動中，經常會出現會計造價事件，例如財務報告的造假等，這造成了大量的財務陷阱的產生，使得我國經濟和股市出現了信用危機，很大一部分原因離不開會計失信問題。注冊會計師的造假原因與會計師的個人職業(yè)道德水平有著極大的關系，同時也離不開經濟活動中的誘惑利益因素。對于會計工作中的精確、嚴謹、進取等職業(yè)精神沒有很好的貫徹，責任感的喪失造成了一大批的會計從業(yè)者在會計職業(yè)道德上出現了嚴重偏差，直接影響到會計誠信問題。

二、會計誠信治理體系的建設

1.進行誠信評價體系科學化建設。對于會計誠信治理體系的建設，首先要建立一套科學化的誠信評價體系，以此為會計誠信的評價尺度，更具有公正性?？筛鶕覈洕F狀，從定性和定量的角度出發(fā)，從主觀和客觀上建立誠信評價體系，這樣可以在既定范圍內綜合考慮不確定因素帶來的評價影響，確定最終的誠信標準。以實際量化的定量分析和主觀因素考量的定性分析相結合，在2：3的分析比例下，建立百分制的會計誠信評價系統(tǒng)，以定量的加分和定性的扣分制度為基本得分形式，在科學化的思想下達到誠信評價的目的。按照評價結果，可指定優(yōu)質、守信、警示和失信四個評價等級，以此為標準進行各企業(yè)的會計誠信等級評定，評估機構制定進行相應的政府監(jiān)管建議。

2.進行信用評級機構的規(guī)范化建設。目前，在國際上存在很多的信用評級機構，與上文的誠信評價機構不同，這些機構帶有一定的商業(yè)性質。就我國目前經濟狀況而言，建立一個規(guī)范化的、具有權威性信用評級機構很有必要。盡管我國目前的信用評級機構已有一定的發(fā)展年頭，但然要與國際資深專業(yè)信用評級機構進行戰(zhàn)略合作，通過先進的信用評級理念和評級技術手段，建立我國經濟類信用評級數據庫，其中針對會計信用的部分要進行重要標記。在與國外信用評級機構合作的同時，應借助有利條件培養(yǎng)本土人才。信用評級機構在我國內地不少見，但權威性上的缺乏使得其不能很好的發(fā)揮信用評級的功能，鑒于此，以政府牽頭，建立全國性質的信用評級部門，明確信用評級的部門的職責所在，對企業(yè)進行信用評級中增加對其會計誠信的評級內容。同時，政府也可以有國家性質的信用評級鑒定部門對委托信用評級機構進行資格鑒定，再由被委托機構進行信用評級工作。

3.進行會計誠信獎罰機制的建設。并不是所有的會計都有誠信缺失行為，在很多的企業(yè)中還有很多堅守在各自崗位，兢兢業(yè)業(yè)為會計工作奉獻的工作者。所以，建立一個會計誠信獎罰機制，以此來激勵那些有突出工作成果的會計人員，并為那些失職者敲響誠信警鐘，這種機制建議在各大企業(yè)、單位中進行試運行，以此建立會計誠信的良好工作氛圍?？捎烧疇款^，嚴懲上將行政懲處與刑事處罰相結合，獎勵上則對會計守信企業(yè)給予一定的經濟活動優(yōu)惠政策，以刺激更多的企業(yè)單位加入到誠信獎懲機制中來。這樣的獎懲可以是會計人員以自律的形式來實現會計誠信的治理建設目標，從根源上實現會計誠信的全方位化。

4.進行會計誠信公示制度的建設。會計誠信治理要秉承公開公正平等的原則，這就要求在參與到誠信評估和信用評級中企業(yè)結果進行公示，對違反相關誠信法律法規(guī)的企業(yè)進行公示。公示的目的是為了督促企業(yè)對內部的會計誠信缺失問題進行整改，所以要有一定的度量，不能胡亂公示。那些設計企業(yè)商業(yè)機密的內容須核實后選擇性公示，不能在公示中摻雜個人感情，要具有足夠的失信證據，客觀權威的評價事實，并對典型事例重點公示。公示的內容有激勵企業(yè)的正面內容，也有違法亂紀的負面案例，但最終目的都是為了調動社會輿論進行企業(yè)誠信監(jiān)督，使得企業(yè)內部的會計誠信問題在治理上有更大的突破。

5.進行誠信立法、執(zhí)法的法規(guī)建設。我國目前缺乏針對會計誠信問題較為完善的法律法規(guī)體系，相關立法部門可以對信用評級標準的制定、信用數據的管理辦法的制定、誠信評估規(guī)范法規(guī)的制定、相關責任人的誠信失信懲處規(guī)范的制定以及在刑法上的失信懲戒和受害保護的法規(guī)制定。法律法規(guī)的制定需要得到有效的執(zhí)行才能發(fā)揮其制定的意義，關乎經濟內容的會計誠信法律法規(guī)，需要執(zhí)法部門制定嚴格的執(zhí)法流程，培養(yǎng)一批具有相關專業(yè)知識的高素質執(zhí)法人員，排除擾亂執(zhí)法的外在因素，對觸犯誠信類行政、刑事法規(guī)的企業(yè)和當事人進行嚴厲打擊和制裁，以使會計誠信治理體系在法律建設方面能夠實現既定目標。

綜上所述，會計的誠信缺失問題在目前十分突出，依次進行的會計誠信治理體系的建設也具有了其歷史必然性，以健全的誠信建設平臺將會計誠信問題進行常規(guī)化，從企業(yè)、政府、法規(guī)等處下手擬定適合我國國情的會計誠信治理方案，成為目前我國經濟建設的重中之重。以科學的評價體系和完善的法規(guī)制約機制等手段激發(fā)起會計工作者的經濟責任心，從根本上杜絕會計失信情況的發(fā)生。

參考文獻：

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