前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析方法范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析方法范文第1篇

關(guān)鍵詞：煤炭企業(yè) 資金籌集 財務(wù)風(fēng)險

當(dāng)前煤炭企業(yè)所面臨的發(fā)展形勢并不樂觀，這主要表現(xiàn)在整個社會主義市場經(jīng)濟形勢低迷，煤炭行業(yè)內(nèi)部競爭關(guān)系加劇發(fā)展這兩個方面。在煤炭資源價格不斷下降的背景影響下，多數(shù)煤炭企業(yè)面臨著經(jīng)濟效益的巨大虧損問題，部分企業(yè)欠款問題嚴(yán)重，一些銀行不再愿意為煤炭企業(yè)提供貸款支持，導(dǎo)致大量規(guī)模偏小，實力不足的煤炭企業(yè)面臨著破產(chǎn)重組，甚至是關(guān)井倒閉的嚴(yán)峻形勢。在這一特殊的社會發(fā)展時期中，煤炭企業(yè)為了穩(wěn)定自身發(fā)展，應(yīng)對市場危機，提高企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對與抵抗能力，關(guān)鍵在于做好資金籌集管理以及防范財務(wù)風(fēng)險這兩個方面的工作，以下即對該問題展開探討。

一、煤炭企業(yè)資金籌集管理措施

受到經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，能源結(jié)構(gòu)發(fā)展形勢變化，經(jīng)濟增長速度放緩，以及生態(tài)環(huán)境約束等相關(guān)因素的影響，我國煤炭市場整體格局發(fā)生了非常巨大的轉(zhuǎn)變。自2012年下半年開始，煤炭行業(yè)開始進入所謂的“鐵銹時代”，行業(yè)整體基本處于虧損狀態(tài)，產(chǎn)能過剩是煤炭企業(yè)普遍面臨的問題之一。在這一發(fā)展背景下，對于煤炭企業(yè)而言，必須從資金籌集的角度入手，擴大企業(yè)資金實力水平，并有效拓展企業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模，應(yīng)更好的應(yīng)對行業(yè)發(fā)展危機。從煤炭企業(yè)發(fā)展的角度上來說，在資金籌集管理方面應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注以下幾個方面的問題：

（一）對資金進行集中管理，有效降低“存貸雙高”財務(wù)風(fēng)險

一方面存在著數(shù)額較大的低息銀行存款，另一方面存在著數(shù)額較大的高息銀行貸款。對于集團企業(yè)來說這種利息差就是損失。在集團化公司集中管理的背景下，對資金進行集中管理可以將集團內(nèi)部資金進行有效合理調(diào)度使用，降低企業(yè)的低息存款與高息貸款，從而降低存貸利息差給企業(yè)帶來的損失，進而實現(xiàn)企業(yè)的利潤最大化。

（二）對企業(yè)結(jié)算中心制度進行完善，加強資金管理的集中性

為面向煤炭企業(yè)的發(fā)展提供充足且可靠的資金支持，確保資金管理的統(tǒng)一性與集中性，必須重點關(guān)注對多頭開戶的嚴(yán)格控制，嚴(yán)禁出現(xiàn)資金賬外循環(huán)的問題。同時，企業(yè)應(yīng)從財務(wù)結(jié)算中心制度的建設(shè)與運行方面入手，以集中化的理念與手段實現(xiàn)對企業(yè)內(nèi)部資金的管理、調(diào)度、以及動態(tài)監(jiān)控。煤炭企業(yè)所設(shè)置結(jié)算中心應(yīng)當(dāng)對口唯一銀行，集團公司下屬各個單位應(yīng)當(dāng)在結(jié)算中心中統(tǒng)一開設(shè)結(jié)算賬戶，使企業(yè)內(nèi)部資金在結(jié)算中心中形成“資金池”，進而實現(xiàn)資金的集約高效利用。通過集團公司實現(xiàn)對下屬煤炭企業(yè)資金流動方向、流動大小的嚴(yán)格監(jiān)控。

（三）重視對現(xiàn)金流量的預(yù)測與分析，保障企業(yè)償還債權(quán)以及資金支付能力

資金流向應(yīng)當(dāng)與資金管理齊頭并進發(fā)展?，F(xiàn)金作為企業(yè)發(fā)展中最關(guān)鍵的構(gòu)成要素之一，針對現(xiàn)金流量的管理應(yīng)當(dāng)深入企業(yè)資金籌集管理的各個環(huán)節(jié)中，從加強對現(xiàn)金流量的預(yù)測與分析入手，提高企業(yè)對資產(chǎn)流動以及資金支付風(fēng)險的應(yīng)對、規(guī)避能力。煤炭企業(yè)應(yīng)當(dāng)從對現(xiàn)金流量的分析與預(yù)測入手，嚴(yán)格把握現(xiàn)金流入、流出企業(yè)的關(guān)口，嚴(yán)格管理在資金籌集（包括投資、籌資等在內(nèi)）各個環(huán)節(jié)中的動態(tài)管控。

（四）健全全面預(yù)算管理制定，確保企業(yè)內(nèi)部資金流動有序性

煤炭企業(yè)在以往的預(yù)算管理中覆蓋范圍比較狹窄，僅局限于對經(jīng)營資金計劃的管理，不利于資金籌集管理水平的提升。在全面預(yù)算管理的意識指導(dǎo)下，資金預(yù)算管理的覆蓋范圍應(yīng)當(dāng)擴展至生產(chǎn)經(jīng)營、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、投資活動等各個環(huán)節(jié)中。以全面預(yù)算管理為指導(dǎo)，煤炭企業(yè)需要采用逐層編報與審批+滾動式管理的方式，加強企業(yè)內(nèi)部資金的流動性與秩序性。在預(yù)算管理目標(biāo)確定后，應(yīng)當(dāng)將其作為煤炭企業(yè)各項生產(chǎn)經(jīng)營活動開展的基本依據(jù)，且不得隨意調(diào)整或更改。

（五）在資金籌集的過程中展開對籌資效益的合理預(yù)測，實現(xiàn)籌資成本與投資效益的緊密結(jié)合

從煤炭企業(yè)對資金的籌措角度上來說，所籌集資金成本越低，則煤炭企業(yè)在籌資行為中的償付風(fēng)險越低，經(jīng)營項目效率越高，利潤越大。同時，資金籌集的實際還需要遵循適時性原則進行把握，根據(jù)煤炭企業(yè)的自身發(fā)展趨勢以及經(jīng)營管理情況展開資金籌集決策，并盡快落實，以免出現(xiàn)籌集資金滯后的問題。除此以外，企業(yè)對資金進行籌集前還需要結(jié)合發(fā)展目標(biāo)與方向，對資金需求量進行科學(xué)預(yù)測，將所籌集資金的使用期限與還款期限相結(jié)合，以科學(xué)動態(tài)的預(yù)測手段掌握所籌集資金的投資回收情況，優(yōu)先選擇投資回收期

二、煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識別

（一）應(yīng)收賬款風(fēng)險

近年來我國社會經(jīng)濟發(fā)展中煤炭行業(yè)所面臨的供應(yīng)-需求矛盾不斷增加，煤炭企業(yè)相關(guān)產(chǎn)品銷售量呈現(xiàn)出了井噴式的發(fā)展，但部分煤炭企業(yè)過分關(guān)注提高銷售量，未重視回收貨款對企業(yè)發(fā)展的重要影響，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)大量壞賬損失，造成巨大的應(yīng)收賬款風(fēng)險。

（二）對外投資風(fēng)險

在煤炭企業(yè)對資金進行籌集與管理的過程中，對外投資風(fēng)險主要表現(xiàn)在以下幾個方面，其一是與對外投資相關(guān)部門與機構(gòu)的工作權(quán)責(zé)劃分不明確，各個部門機構(gòu)職能交叉重復(fù)，工作程序界定不清，信息渠道嚴(yán)重滯后，導(dǎo)致風(fēng)險發(fā)生后無法進行及時且有效的處理；其二，對外投資行為所對應(yīng)的投資收益率偏低；第三，煤炭企業(yè)在產(chǎn)生對外投資業(yè)務(wù)行為后缺乏有效的監(jiān)督管理，即投出資本后缺乏專門人員、專門部門對收益進行分析與跟蹤觀察。

（三）項目融資風(fēng)險

在煤炭企業(yè)發(fā)展并展開資金籌集行為的過程中所面臨的項目融資風(fēng)險主要表現(xiàn)在兩個部分，其一是煤炭企業(yè)作為金融機構(gòu)中的主要企業(yè)，為應(yīng)對股份制改造而必須對企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化，對企業(yè)運作方式進行規(guī)范，并嚴(yán)格相關(guān)貸款業(yè)務(wù)的審批權(quán)限，進而導(dǎo)致項目融資面臨著巨大的難度；其二是在煤炭企業(yè)項目融資的業(yè)務(wù)過程中常常出現(xiàn)所謂的“短貸長用”問題，一方面會導(dǎo)致融資業(yè)務(wù)工作量的增加，另一方面也會導(dǎo)致企業(yè)面臨著巨大的貸款違約風(fēng)險。

三、煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范措施

為有效應(yīng)對煤炭企業(yè)在發(fā)展過程中所面臨的多方風(fēng)險，提高企業(yè)對風(fēng)險的防范能力，就必須善于利用財務(wù)杠桿，加強風(fēng)險識別與應(yīng)對能力，具體包括以下幾個方面的措施：

（一）健全風(fēng)險管理工作意識

煤炭企業(yè)相關(guān)工作人員必須意識到風(fēng)險是客觀存在的，在企業(yè)參與市場競爭并謀求發(fā)展的過程中，勢必會伴隨一定的風(fēng)險。因此，在任何財務(wù)決策的制定前，都必須預(yù)測風(fēng)險發(fā)生的可能性以及具體的風(fēng)險程度，從杜絕潛在風(fēng)險入手制定有效措施。

（二）對財務(wù)風(fēng)險進行有效化解

在煤炭企業(yè)積極謀求自身發(fā)展的過程中，應(yīng)當(dāng)有自主挖掘風(fēng)險的意識，能夠積極識別并找準(zhǔn)風(fēng)險，從而有的放矢的展開風(fēng)險應(yīng)對措施。同時，還需要對企業(yè)所面臨的各種風(fēng)險要素進行深入分析，預(yù)測企業(yè)在當(dāng)前發(fā)展階段中所面臨的主要矛盾，從控制風(fēng)險入手，然后積極消除風(fēng)險產(chǎn)生與發(fā)展的相關(guān)因素，避免對企業(yè)發(fā)展造成不可挽回的影響。

（三）加強對成本項目的控制，對費用開支進行合理壓縮

在企業(yè)化解財務(wù)風(fēng)險的過程中，提高盈利水平同樣是非常重要的渠道之一。但結(jié)合煤炭企業(yè)的發(fā)展形勢來看，壓縮成本與控制消耗只有齊頭并進發(fā)展，才能夠保障企業(yè)實現(xiàn)預(yù)期利潤目標(biāo)。因此，煤炭企業(yè)必須加強對原材料管理制度的完善，重視現(xiàn)場管理，降低材料消耗率，并提高生產(chǎn)經(jīng)營活動中各種廢棄物品的循環(huán)利用率，以上述手段的相互配合，實現(xiàn)對成本項目的嚴(yán)格控制。同時要壓縮非經(jīng)營性的費用開支，徹底杜絕浪費，把有限的資金投入煤炭企業(yè)安全生產(chǎn)方面。除此以外，還可以嘗試對勞動組織進行改革，通過減員的方式提高效益。

四、結(jié)束語

市場經(jīng)濟中對煤炭能源需求量的下降，房地產(chǎn)市場的萎靡不振，以及鋼鐵行業(yè)、焦化行業(yè)廣泛面臨的產(chǎn)能過剩現(xiàn)狀導(dǎo)致了煤炭行業(yè)陷入發(fā)展的困境之中的。在大量小規(guī)模煤礦破產(chǎn)重組甚至閉井的背景下，如何積極應(yīng)對挑戰(zhàn)，謀求企業(yè)的生存是備受各方關(guān)注的課題之一。從這一背景上來看，為了促進煤炭企業(yè)乃至整個行業(yè)的建設(shè)與發(fā)展，就必須關(guān)注對資金的籌集問題，但隨之而來的就是資金籌集管理方面的問題以及對財務(wù)風(fēng)險進行識別與防范的問題。本文從煤炭企業(yè)發(fā)展的角度切入研究，探討煤炭企業(yè)資金籌集管理的主要要點，并對煤炭企業(yè)在發(fā)展過程中所面臨的財務(wù)風(fēng)險以及風(fēng)險防范措施展開分析，望能夠有助于煤炭企業(yè)在發(fā)展過程中更好的利用財務(wù)杠桿，在科學(xué)抵御各類風(fēng)險的同時提高企業(yè)自身經(jīng)濟實力，促進企業(yè)良性發(fā)展。

參考文獻：

[1]牛沖槐，秦雪霞，張永紅等.煤炭企業(yè)籌資管理內(nèi)部控制體系研究[J].會計之友，2012，（9）：44-46

[2]郭學(xué)琴.當(dāng)前基本建設(shè)財務(wù)管理中存在的問題與對策淺析[C].//第十屆中國煤炭經(jīng)濟管理論壇暨2009年中國煤炭學(xué)會經(jīng)濟管理專業(yè)委員會年會論文集.2009：258-262

[3]鄒果.低碳經(jīng)濟背景下煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建[J].商業(yè)會計，2015，（15）：103-105

[4]劉艷霞.試論煤炭資源整合過程中的財務(wù)風(fēng)險及其防范措施[J].財經(jīng)界，2011，（16）：211-211

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析方法范文第2篇

關(guān)鍵詞：生產(chǎn)制造型企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險預(yù)警 財務(wù)危機

自我國實施改革開放政策以來，我國的制造業(yè)發(fā)展迅猛，逐漸成為實體經(jīng)濟的主體和國家的戰(zhàn)略支柱性產(chǎn)業(yè)。然而， 2008年全球金融危機，曾給我國企業(yè)，尤其是生產(chǎn)制造型企業(yè)以災(zāi)難性的重擊，致使眾多制造型企業(yè)陷入財務(wù)危機的境地，有些甚至倒閉、破產(chǎn)。在此背景下，針對我國生產(chǎn)制造型企業(yè)現(xiàn)階段面臨的國際和國內(nèi)日趨激烈的競爭環(huán)境，探析我國生產(chǎn)制造型企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的相關(guān)問題，具有一定的研究和實踐意義。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的基本構(gòu)成及意義

（一）基本構(gòu)成

本文在查閱國內(nèi)外資料文獻的基礎(chǔ)上，整理歸納企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制一般包括四部分，具體是：

1、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的組織機構(gòu)

通常分為三個層次，即領(lǐng)導(dǎo)層、基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)采集層及風(fēng)險分析層。領(lǐng)導(dǎo)層需要設(shè)置在董事會或決策機構(gòu)的下屬部門， 其主要職能是負責(zé)處理財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的重大決策問題，以及預(yù)警工作的績效考核?；A(chǔ)信息數(shù)據(jù)采集層一般由熟悉企業(yè)財務(wù)、審計和管理業(yè)務(wù)的相關(guān)人員組成，其主要職能是負責(zé)收集財務(wù)風(fēng)險預(yù)警需要的基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)。風(fēng)險分析層一般由企業(yè)的財務(wù)部、企管部或者內(nèi)審部指定的專業(yè)人員來組成，其主要職能是負責(zé)收集企業(yè)外部有關(guān)預(yù)警信息、從而制定財務(wù)預(yù)警的指標(biāo)體系，然后基于基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)的分析確定風(fēng)險級別，并提出相應(yīng)的應(yīng)對和預(yù)防的具體措施。

2、財務(wù)風(fēng)險信息的收集傳遞系統(tǒng)

建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制需要的大量相關(guān)數(shù)據(jù)信息具體包括：企業(yè)的內(nèi)部相關(guān)數(shù)據(jù)，比如會計報表、預(yù)算報表、決算報表等；外部市場和行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，比如國家的宏觀經(jīng)濟政策、市場動態(tài)、行業(yè)信息等。通常財務(wù)風(fēng)險數(shù)據(jù)信息的收集和傳遞順序為：基礎(chǔ)信息數(shù)據(jù)采集層風(fēng)險分析層領(lǐng)導(dǎo)層執(zhí)行層。

3、財務(wù)風(fēng)險分析系統(tǒng)

該系統(tǒng)是用來明確財務(wù)風(fēng)險的具體出現(xiàn)點、產(chǎn)生緣由、風(fēng)險類型及等級，以及風(fēng)險可能導(dǎo)致的損失及相應(yīng)的對策。該系統(tǒng)通常需要具有高度的獨立性，最大限度地減少偏見因素的不良影響，并通過一系列財務(wù)風(fēng)險分析指標(biāo)建立起來的一套科學(xué)的數(shù)學(xué)模型來具體實施。這是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的關(guān)鍵所在。

4、財務(wù)風(fēng)險處理系統(tǒng)

即在財務(wù)風(fēng)險分析的基礎(chǔ)上，指定防范、降低、轉(zhuǎn)化和消除財務(wù)風(fēng)險的具體措施和方案。良好的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，需要有正確、及時且能夠覆蓋企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警所需的各種管理資訊，以及企業(yè)內(nèi)部控制制度的不斷完善，從而能夠真正實現(xiàn)防范和化解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的目的。這是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的最終環(huán)節(jié)，也是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制是否有效的最佳證明。

（二）生產(chǎn)制造型企業(yè)實施財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的意義

通常來說，企業(yè)財務(wù)危機的產(chǎn)生都需要一個逐步累積直至惡化的的過程，因此，加強我國生產(chǎn)制造型企業(yè)的財務(wù)危機預(yù)警，具有重要的意義：有利于幫助生產(chǎn)制造型企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)高層和財務(wù)管理者及早地洞察到財務(wù)風(fēng)險的信號，防微杜漸，在財務(wù)風(fēng)險發(fā)現(xiàn)的早期就能采取針對性的措施，遏制企業(yè)財務(wù)狀況惡化；有利于生產(chǎn)制造型企業(yè)的審計人員準(zhǔn)確地判斷企業(yè)財務(wù)報告中可能存在的重大錯報、漏報和舞弊行為，從而提高其審計評估能力，有效避免因信息披露不當(dāng)而導(dǎo)致的法律訴訟。

二、目前我國生產(chǎn)制造型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制存在的突出問題剖析

（一）對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的重要性認識有待提高

樹立科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險意識和進行適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險防范知識儲備是當(dāng)前我國生產(chǎn)制造型企業(yè)面臨日益復(fù)雜多變的國內(nèi)外市場競爭環(huán)境的發(fā)展需要。但是當(dāng)前，我國有諸多的生產(chǎn)制造型企業(yè)的管理者缺乏對財務(wù)危機預(yù)警的風(fēng)險管理思想和意識，從而在企業(yè)內(nèi)部尚未建立合理有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的組織和制度。這種有缺陷的企業(yè)文化，必然導(dǎo)致相關(guān)的財務(wù)人員忽視預(yù)警建設(shè)，也會出現(xiàn)串通舞弊、內(nèi)控失調(diào)的問題發(fā)生。一旦財務(wù)危機發(fā)生時，往往由于沒有專業(yè)的財務(wù)分析人員而導(dǎo)致不知所措，甚至被動地等待破產(chǎn)。

（二）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的數(shù)據(jù)信息收集、分析的真實性和及時性有待提高

上述提到，財務(wù)風(fēng)險信息的收集傳遞系統(tǒng)和分析系統(tǒng)是財務(wù)預(yù)警機制的重要環(huán)節(jié)。然后在具體的實施工作中，存在諸多問題：收集傳遞的數(shù)據(jù)信息的完整性、準(zhǔn)確性和時效性經(jīng)常遭到質(zhì)疑。一方面，在信息傳遞過程中難免受到內(nèi)部員工的干擾，另一方面，很多財務(wù)報表編制本身就具有滯后性，而一些企業(yè)的財務(wù)預(yù)警機制所需信息多數(shù)是從這些財務(wù)報表中直接獲取，所以在信息收集傳遞系統(tǒng)方面存在很大缺陷。由于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制不能得到及時的維護與更新，也能導(dǎo)致準(zhǔn)確性不高的問題發(fā)生。由于一些企業(yè)本身缺乏專業(yè)的財務(wù)人員進行該項工作，而采取“外包”的形式來購買財務(wù)預(yù)警軟件系統(tǒng)，這就非常容易導(dǎo)致軟件與企業(yè)需求不符，或者由于人員無法進行系統(tǒng)維護和更新導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制功能喪失的問題產(chǎn)生。

（三）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警選取的財務(wù)指標(biāo)和數(shù)學(xué)模型的合理性有待提高

在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警中，預(yù)警指標(biāo)的選擇，以及分指標(biāo)間的相關(guān)程度建立數(shù)學(xué)模型，其合理性在很大程度上決定了其預(yù)警的效果大小。然而當(dāng)前在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型的研究和實踐中仍然存在很大的局限：財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的指標(biāo)選取標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、不夠全面。比如對于反映營運能力的財務(wù)指標(biāo)選取問題，有些企業(yè)選擇應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，而有些企業(yè)選擇固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，這就難免出現(xiàn)指標(biāo)片面性的弊端；由于大多數(shù)企業(yè)獲取各財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)的來源主要依賴于財務(wù)報表，然而我國生產(chǎn)制造型企業(yè)長期計劃經(jīng)濟體制的束縛，管理存在諸多弊端，會計信息數(shù)據(jù)失真的現(xiàn)象普遍存在，因此這直接影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)測結(jié)果的準(zhǔn)確性。

三、優(yōu)化我國生產(chǎn)制造型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的建議

（一）明確確立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建原則

鑒于生產(chǎn)制造型企業(yè)的一些特征，比如勞動力成本低廉優(yōu)勢越來越弱，以及資源、能源的瓶頸制約，勞動生產(chǎn)率低和污染程度高的發(fā)展現(xiàn)狀等諸多因素的影響，建議我國生產(chǎn)制造型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制建立需要明確幾點原則：成本效益原則。具體指企業(yè)實施財務(wù)風(fēng)險控制的成本必須低于不建立財務(wù)風(fēng)險控制體系進行財務(wù)風(fēng)險控制的預(yù)期損失；時效性原則。具體指財務(wù)風(fēng)險預(yù)測模型選擇的分析參照的標(biāo)準(zhǔn)和選擇的財務(wù)指標(biāo)，需要與當(dāng)前制造業(yè)的整體發(fā)展情況緊密相連，而不能單純依靠早期的數(shù)據(jù)或指標(biāo)；動態(tài)性原則。具體指財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制要實現(xiàn)動態(tài)跟蹤，實現(xiàn)預(yù)警機制自身的動態(tài)發(fā)展。

（二）健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的組織機構(gòu)及信息支持系統(tǒng)

一方面，建議企業(yè)建立和完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警組織機構(gòu)。建議生產(chǎn)制造型企業(yè)根據(jù)自身的實際情況，本著成本效益的基本原則，指定專門的工作人員和部門來進行財務(wù)數(shù)據(jù)信息的搜集和整理工作。另一方面， 不斷加大投入，逐步完善預(yù)警機制的信息支持系統(tǒng)。具體要求是建立一個保障企業(yè)進行財務(wù)危機管理的信息支持系統(tǒng)運行平臺，一是可以定期定時對預(yù)警系統(tǒng)軟件進行更新和維護，二是為了建立對病毒和黑客攻擊的防護墻。此外，還需要重視信息的備份工作，以避免因意外或人為的原因造成信息丟失。

（三）多方面加強和完善財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的風(fēng)險分析系統(tǒng)工作

科學(xué)設(shè)置財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系。基于現(xiàn)實的理論研究和實踐案例調(diào)研，建議我國生產(chǎn)制造型企業(yè)采用依據(jù)平衡計分卡方法來進行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的選擇范圍設(shè)計和規(guī)范，實現(xiàn)將從財務(wù)預(yù)警和非財務(wù)預(yù)警這兩個方面的指標(biāo)體系來對傳統(tǒng)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)選擇范圍進行創(chuàng)新。即企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)包括：財務(wù)指標(biāo)：償債能力、盈利能力、營運能力、發(fā)展能力和現(xiàn)金流量；非財務(wù)指標(biāo)：顧客方面、內(nèi)部流程和學(xué)習(xí)成長；建立定性和定量相結(jié)合的綜合性財務(wù)風(fēng)險預(yù)警數(shù)學(xué)模型。建議在定量模型預(yù)測結(jié)果的基礎(chǔ)上結(jié)合制造行業(yè)的特點和企業(yè)自身的發(fā)展基礎(chǔ)，與定性信息相結(jié)合來判斷企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險情況。

四、結(jié)束語

綜上所述，對于我國生產(chǎn)制造型企業(yè)來說，進行科學(xué)有效地財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制工作具有現(xiàn)實意義和緊迫性。但是制造型企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是一個很大的課題，本文提出的優(yōu)化我國生產(chǎn)制造型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的建議還遠遠不夠，比如指標(biāo)選取的權(quán)重確定問題等，都有待于進一步的深化。

參考文獻：

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析方法范文第3篇

【關(guān)鍵詞】財務(wù)風(fēng)險；識別與控制；財務(wù)預(yù)警機制

1 風(fēng)險概念的階段性發(fā)展

國外對風(fēng)險問題的研究始于19世紀(jì)末，1895年，Haynes從經(jīng)濟學(xué)意義上提出風(fēng)險的概念。他認為：“風(fēng)險一詞在經(jīng)濟學(xué)和其他領(lǐng)域中，并無任何技術(shù)上的內(nèi)容，它意味著損害的可能性。某種行為能否產(chǎn)生有害的后果應(yīng)以其不確定性界定，如果某種行為具有不確定性時，其行為就反映了風(fēng)險的負擔(dān)?！?/p>

世界上第一個對風(fēng)險進行理論探討的經(jīng)濟學(xué)家是美國學(xué)者威雷特，1901年他在其論文《風(fēng)險與保險的經(jīng)濟理論》中給風(fēng)險下了這樣的定義：“風(fēng)險是關(guān)于不愿發(fā)生的事件發(fā)生的不確定性的客觀體現(xiàn)?！?/p>

1921年，美國經(jīng)濟學(xué)家奈特在他所著的《風(fēng)險、不確定性和利潤》一書中對風(fēng)險的涵義作了進一步闡述，他認為風(fēng)險不是一般的不確定性，而是“可測定的不確定性”，他指出，經(jīng)濟生活中的現(xiàn)實風(fēng)險和未來風(fēng)險都可以借助數(shù)理統(tǒng)計分析來計量和測定。

研究風(fēng)險的國內(nèi)外學(xué)者站在不同的學(xué)術(shù)視角，給出了風(fēng)險的內(nèi)涵。由于概念具有本質(zhì)性的特點，清晰闡釋概念是對風(fēng)險的政策制定提供有效指導(dǎo)的先決條件。筆者認為可以將風(fēng)險理論特征歸納為五點：風(fēng)險的不確定性；風(fēng)險的客觀性；風(fēng)險的復(fù)雜性；風(fēng)險的動態(tài)性；風(fēng)險的可度量性。

2 財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵及分類

2.1財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵

學(xué)術(shù)理論界對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在兩種認識：一是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是由于企業(yè)財務(wù)活動中各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務(wù)結(jié)果與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能；二是財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性。本文將前一種觀點稱為廣義財務(wù)風(fēng)險，將后一種觀點稱為狹義財務(wù)風(fēng)險。

廣義的財務(wù)風(fēng)險從資金運動及其所體現(xiàn)的財務(wù)關(guān)系角度出發(fā)來界定財務(wù)風(fēng)險，認為企業(yè)財務(wù)活動的組織和管理過程中的任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能帶來財務(wù)活動成果與預(yù)期收益的偏離，這種偏離一般是指財務(wù)活動成果的減少，帶來償債能力和盈利能力的降低。

狹義的財務(wù)風(fēng)險認為企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是由于企業(yè)負債經(jīng)營引起的，風(fēng)險的中心在于貨幣資金的運動，這種運動以貨幣資金為起點，也以貨幣資金為終點。

2.2財務(wù)風(fēng)險的分類

依據(jù)劃分標(biāo)準(zhǔn)的不同，可對財務(wù)風(fēng)險進行不同分類。按照財務(wù)風(fēng)險的可控程度，分為可控風(fēng)險和不可控風(fēng)險；按照能否通過多角化的方式分散，分為不可分散風(fēng)險和可分散風(fēng)險；按照風(fēng)險發(fā)生的狀態(tài)，分為靜態(tài)風(fēng)險和動態(tài)風(fēng)險；按照風(fēng)險設(shè)計的層次和范圍，分為微觀風(fēng)險和宏觀風(fēng)險；但通常上人們按其成因及性質(zhì)將財務(wù)風(fēng)險分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險、利率風(fēng)險及匯率風(fēng)險五類。根據(jù)上述分類標(biāo)準(zhǔn)，本人更認同將財務(wù)風(fēng)險按成因及性質(zhì)進行劃分。

3 財務(wù)風(fēng)險的識別與控制

3.1財務(wù)風(fēng)險識別

葉冬梅（2006）提出財務(wù)風(fēng)險預(yù)測的主要方法是充分認識、分析企業(yè)內(nèi)外部的經(jīng)濟信息，利用財務(wù)比率，建立財務(wù)風(fēng)險評價模型，進行財務(wù)風(fēng)險分析，及時向決策者提交風(fēng)險分析報告，形成財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。賀妍（2008）認為風(fēng)險分析的一個重要作用是根據(jù)風(fēng)險大小和事件的重要性設(shè)定優(yōu)先次序，以合理安排資源配置。

3.2財務(wù)風(fēng)險的控制

3.2.1確定風(fēng)險反映態(tài)度。確定風(fēng)險反應(yīng)態(tài)度的出發(fā)點是降低企業(yè)風(fēng)險管理成木，提高風(fēng)險管理效益。對待風(fēng)險的態(tài)度不同，其在復(fù)雜多變的環(huán)境中對風(fēng)險的控制力度也就不同。

3.2.2風(fēng)險預(yù)防方法選擇?；乇茱L(fēng)險法：綜合評價各種可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險，選擇風(fēng)險最低的方案；降低風(fēng)險法：努力通過措施使其降低；分散風(fēng)險法：通過聯(lián)營，多種經(jīng)營及多元化投資等方式來分散企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的方法；轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險法：通過某種手段，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他單位承擔(dān)。

3.2.3風(fēng)險處理措施選擇。風(fēng)險成本攤?cè)耄浩髽I(yè)可將一部分風(fēng)險損失事先以成本加價的形式攤?cè)氤杀?，將風(fēng)險自行消化；建立風(fēng)險基金：對于出現(xiàn)的偶然性很大而損失有限的風(fēng)險，有計劃地提取一定數(shù)量且獨立于企業(yè)運營資金之外的貨幣資金，防止風(fēng)險發(fā)生對企業(yè)正常運營資金的影響，保證企業(yè)經(jīng)營活動的正常進行。

3.2.4建立財務(wù)預(yù)警機制。初始財務(wù)指標(biāo)的確定目前無論是理論界還是實務(wù)界通常使用資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及其它相關(guān)明細表和在此基礎(chǔ)得出的各類財務(wù)比率來構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的指標(biāo)體系。主要包括四大類（如圖1所示）：短期償債能力、長期償債能力、經(jīng)營能力、盈利能力。按照普遍性、相關(guān)性、可比性、動態(tài)敏感性和可操作性的原則同時借鑒前人的經(jīng)驗，選取了四大類中的20個指標(biāo)作為初始財務(wù)指標(biāo)。

圖1 公司財務(wù)預(yù)警機制——初始指標(biāo)4 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究不足及未來展望

4.1研究不足

財務(wù)風(fēng)險理論研究已取得較大成果，但也缺乏對實踐的普遍指導(dǎo)意義，研究存在著些許不足之處：（1）鑒于研究財務(wù)風(fēng)險的學(xué)者有著不同的專業(yè)學(xué)術(shù)背景，研究視角各異，使得該理論內(nèi)涵的界定仍然存在較多的爭議；（2）研究的內(nèi)容大多以淺層次的描述和分析為主，缺乏更深入的對財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部綜合性的定性和定量研究；（3）缺乏對多層次財務(wù)風(fēng)險的特殊性進行深度探討，致使財務(wù)風(fēng)險差異性很難得到準(zhǔn)確劃分。

4.2未來展望

縱覽財務(wù)風(fēng)險管理研究與實踐的現(xiàn)狀，筆者認為未來還可以從以下角度對財務(wù)風(fēng)險開展研究：（1）風(fēng)險管理的思想和視角應(yīng)該與時俱進，不斷創(chuàng)新，可以從現(xiàn)代企業(yè)價值鏈管理與金融管理的新視角來做新的理論發(fā)展研究；（2）從主要以規(guī)范研究方法和定性研究方法向?qū)嵶C研究方法轉(zhuǎn)變；（3）對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的衡量和指標(biāo)的確定應(yīng)采用動態(tài)和系統(tǒng)方法相結(jié)合，運用動態(tài)的視角觀察企業(yè)內(nèi)部與外部的環(huán)境確定企業(yè)面臨的風(fēng)險。

參考文獻：

[1]何茜.外資企業(yè)WCDP公司財務(wù)風(fēng)險管理研究[D].蘭州大學(xué)，2012

[2]許煥升.風(fēng)險管理的方法工具[J].管理視角，2008，（4）：48-49

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析方法范文第4篇

財務(wù)風(fēng)險在國內(nèi)國外的概念有很多，從不同的角度和方面按照各自的理解描述和定義了財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險管理，毫無疑問是風(fēng)險管理的分支之一，它是在充分利用前人創(chuàng)造和發(fā)展起來的風(fēng)險管理經(jīng)驗和風(fēng)險管理技術(shù)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一門新的管理科學(xué)。財務(wù)風(fēng)險管理是一個處理源于金融市場的不確定性的過程，它涉及評估一個企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險并制定與內(nèi)部優(yōu)先事項和政策相一致的管理戰(zhàn)略。財務(wù)風(fēng)險的來源有很多，包括因短期內(nèi)不能履行財務(wù)義務(wù)而導(dǎo)致的流動性風(fēng)險，因未獲得貨款而產(chǎn)生的信用風(fēng)險，對消費者的可分配收入產(chǎn)生影響，并導(dǎo)致與諸如零售商、房地產(chǎn)開發(fā)商和制造商的交易惡化的利率風(fēng)險，投資項目在項目期內(nèi)的現(xiàn)金流和折現(xiàn)率的通貨膨脹風(fēng)險，海外投資的預(yù)期現(xiàn)金流受到匯率波動的不利影響的匯率風(fēng)險以及借款人的融資風(fēng)險，等等。所以，建立健全的財務(wù)風(fēng)險管理對每一個企業(yè)都是至關(guān)重要的。財務(wù)風(fēng)險管理的主要目標(biāo)就是對財務(wù)風(fēng)險進行識別與分析評價之后運用各種措施和方法來減少對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營帶來的不利影響，增加企業(yè)的實際收益，保證企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營在管理下持續(xù)高效。

二、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

國外關(guān)于財務(wù)風(fēng)險管理的研究在大型工程方面主要側(cè)重于工程項目財務(wù)風(fēng)險影響因素的研究和財務(wù)風(fēng)險研究方法的探討。關(guān)于財務(wù)風(fēng)險評估方法的研究現(xiàn)狀有：Mustafa、Member、Zee等（1991）使用層次分析法（AHP）突破了傳統(tǒng)方法的局限性，分析和評估項目風(fēng)險的招投標(biāo)階段風(fēng)險。在此基礎(chǔ)上，Zhang.G、Zou.P（2007）建立了一個模糊層次分析法模型分析合資企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險以及項目的利益相關(guān)者的理性決策的風(fēng)險評估模型的分析方法。Tarek Zayed，Mohamed Amer，Jiayin Pan（2008）使用層次分析法（AHP）分析了中國公路的風(fēng)險并提出了相應(yīng)的對策。

國內(nèi)的研究主要側(cè)重于從模型、策略、評價指標(biāo)和審計方面對工程項目的財務(wù)風(fēng)險進行探究。我國財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)研究是從20世紀(jì)80年代末開始的。清華大學(xué)郭仲偉（1987）編寫的《風(fēng)險分析與決策》一書，全面系統(tǒng)地研究了風(fēng)險分析與決策的方法，提出了風(fēng)險管理的目的是為風(fēng)險決策提供依據(jù)以及借助各種風(fēng)險分析和控制方法，以最小投資謀取最大保障的管理活動。

張智勇（1996）最早提出國際工程承包項目的財務(wù)風(fēng)險包括延遲付款、匯率浮動、換匯控制、通貨膨脹等，并提出了一些應(yīng)對當(dāng)時經(jīng)濟情況的解決方法。

余娟、祝繼高、劉曉寧（2005）在發(fā)表的《企業(yè)國際化經(jīng)營中財務(wù)風(fēng)險管理的理論探析對中國企業(yè)的啟示》中提到財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)國際化經(jīng)營過程中面臨的重要風(fēng)險，它對企業(yè)國際市場進入模式的選擇有著重要的影響，并將財務(wù)風(fēng)險劃分投資風(fēng)險、籌資風(fēng)險、營運風(fēng)險和交易風(fēng)險，并就這四類風(fēng)險對國際市場進入模式選擇的影響進行研究與探討。

石香煥、唐文彬（2007）借助于層次分析法（AHP）的工作原理，引進定性評價指標(biāo)，建立層次分析模型，為全面、綜合評估企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險狀況提供一種新的思路，并為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理決策提供依據(jù)。提出了運用層次分析法的工作原理確定指標(biāo)的權(quán)重，對人的主觀判斷進行客觀描述，減少了主觀因素對評價結(jié)果的誤導(dǎo)；文章引入了定性評價指標(biāo)（非財務(wù)指標(biāo)），彌補了純定量評估模型的缺陷，拓寬了風(fēng)險評估的范圍；通過建立層次分析模型，在對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險按各影響因素的相對隸屬度進行層層分解的基礎(chǔ)上進行綜合評估。

錢丹第（2009）在國際工程項目財務(wù)風(fēng)險研究方面提出國際工程面臨的5項主要的財務(wù)風(fēng)險：匯率波動風(fēng)險、物價上漲通貨膨脹風(fēng)險、合同履約及合同變更風(fēng)險、稅收法律風(fēng)險以及換匯控制。

沈亭、王淑慧（2010）借助于層次分析法（AHP）的工作原理，改進了指標(biāo)選擇的原則與方法，以便更適合其在財務(wù)分析中的運用，從而更加準(zhǔn)確地反映公司的財務(wù)狀況，建立層次分析模型，為全面、綜合評估企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險狀況提供一種新的思路，并為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理決策提供依據(jù)。

崔靜（2011）在《企業(yè)財務(wù)管理研究》一文中說明了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的內(nèi)涵、目的及意義，提出在財務(wù)系統(tǒng)運行過程中，運用定量分析法和定性分析法，直接觀察、計算、監(jiān)督財務(wù)風(fēng)險狀況，制訂公司風(fēng)險經(jīng)營方案。

李永杰（2012）在施工企業(yè)海外承攬工程方面進行了財務(wù)風(fēng)險與防范的研究，國際工程項目面臨著比國內(nèi)更加復(fù)雜的政治和經(jīng)濟環(huán)境，項目實施過程中會受到多種財務(wù)風(fēng)險的考驗。要實現(xiàn)海外施工項目良好的盈利水平，就必須充分認識這些風(fēng)險，通過多種方式增強施工企業(yè)自身應(yīng)對海外風(fēng)險的能力。

王茹（2012）將中國企業(yè)“走出去”即承攬海外工程的風(fēng)險分為外部風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險。外部風(fēng)險包括政治風(fēng)險、經(jīng)濟風(fēng)險、法律風(fēng)險、市場風(fēng)險、同業(yè)競爭風(fēng)險等，內(nèi)部風(fēng)險包括戰(zhàn)略風(fēng)險、整合風(fēng)險、人力資源風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等。

尹嵩（2013）提出在我國的對外經(jīng)濟貿(mào)易中，國際工程項目是其中一個重要的組成部分。而我國的國際工程項目特別是國際工程承包方面，面臨國外的工程承包企業(yè)激烈的競爭更是需要不斷的發(fā)展。

陳永龍（2013）對國際工程承包企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進行對策研究，提出企業(yè)應(yīng)重視財務(wù)風(fēng)險管理，識別、評估、處理、持續(xù)監(jiān)督與評審相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險，在進行財務(wù)風(fēng)險管理的過程中應(yīng)盡可能地考慮各種因素的影響，使企業(yè)取得最佳的風(fēng)險防范效果。

張超（2013）專門對國際工程承包項目財務(wù)風(fēng)險中的匯率風(fēng)險進行了研究，認為作為財務(wù)風(fēng)險之一的匯率風(fēng)險是任何國際承包工程企業(yè)無法回避的風(fēng)險，匯率風(fēng)險是雙向的，既有風(fēng)險損失，又有風(fēng)險收益，但就國際承包工程項目而言，面臨的風(fēng)險損失要大于風(fēng)險收益。

劉金蘭、劉立旺、齊彤（2013）在系統(tǒng)分析價格、匯率、利率、信用、關(guān)聯(lián)交易、稅收、會計信息、流動性、資金安全、高風(fēng)險業(yè)務(wù)風(fēng)險等10項財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，應(yīng)用多層級模糊綜合評價法對海外油氣項目的財務(wù)風(fēng)險做了評價，得出稅收、價格和匯率風(fēng)險是目前海外油氣項目面臨的前3位財務(wù)風(fēng)險，當(dāng)前的財務(wù)風(fēng)險處于中等略偏高水平的評價，并給出了稅收、價格和匯率風(fēng)險的剩余風(fēng)險值。最后提出了應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的策略和措施。

綜上所述，對財務(wù)風(fēng)險管理的研究從20世紀(jì)80年代開始經(jīng)過了二十多年的發(fā)展，隨著時間的推移從各個方面、各個角度、各個行業(yè)分析了財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)問題，也使大家越來越了解財務(wù)風(fēng)險管理的重要性。但是，2007年以前缺乏對國際工程項目的財務(wù)風(fēng)險的研究，2007年國家提出“走出去”的政策之后，越來越多的研究開始涉及這個領(lǐng)域，國際工程項目財務(wù)風(fēng)險的識別越來越全面，控制好工程項目財務(wù)風(fēng)險不僅僅會使企業(yè)得到好的發(fā)展與提升，對國家經(jīng)濟的進一步發(fā)展也至關(guān)重要。進入21世紀(jì)之后，國外學(xué)者首先在財務(wù)風(fēng)險的分析方法上運用了層次分析法，近年來國內(nèi)對財務(wù)風(fēng)險的分析方法運用的也越來越多，行業(yè)范圍也越來越大，涉及了很多我國對外投資基礎(chǔ)建設(shè)工程項目的財務(wù)風(fēng)險分析。但是，通過對文獻的搜索與研究，并沒有發(fā)現(xiàn)有關(guān)我國通信建設(shè)國際工程項目方面財務(wù)風(fēng)險管理的相關(guān)研究，對其他行業(yè)的研究也主要集中于風(fēng)險的識別與控制方面，較少使用相關(guān)的分析方法進行深入的研究。

主要參考文獻：

[1]葉曉奎，余敏等.工程財務(wù)與風(fēng)險管理[M].北京：中國工程工業(yè)出版社，2007.

[2]中國注冊會計師協(xié)會.公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理[M].經(jīng)濟科學(xué)出版社，2013.

[3]A.Mustafa，Member，Zeee，et al.Project risk analytic assessment using the hierarchy process[J].Transactions On Engineering Management，1991.

[4]Zhang，G，Zou，P.Fuzzy analytical hierarchy process risk assessment approach for joint venture construction projects in China[J].Jounal of Constraction Management，2007.

[5]Tarek Zayed，Mohamed Amer，Jiayin Pan.Assessing risk and uncertainty inherent in chinese highway projects using AHP.International Journal of Project Management，2008.

[6]郭仲偉.風(fēng)險分析與決策[M].1987.

[7]張智勇.國際工程承包財務(wù)風(fēng)險探討[J].交通財富，1996.3.

[8]余娟，祝繼高，劉曉寧.企業(yè)國際化經(jīng)營中財務(wù)風(fēng)險管理的理論探析及對中國企業(yè)的啟示[J].經(jīng)濟經(jīng)緯，2005.4.

[9]石香煥.基于層次分析法的財務(wù)風(fēng)險綜合評估[J].財會月刊，2007.2.

[10]錢丹第.國際工程項目財務(wù)風(fēng)險防范措施探討[J].會計師，2009.7.

[11]沈亭，王淑慧.層次分析法在公司財務(wù)風(fēng)險評價中的運用[J].經(jīng)濟研究導(dǎo)刊，2010.13.

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析方法范文第5篇

市場歷來是機遇和風(fēng)險并存的。低風(fēng)險低收益的謹慎和高風(fēng)險高收益的誘惑，往往使企業(yè)在決策面前進退兩難，因此，風(fēng)險管理就顯得尤為重要。充分衡量風(fēng)險的程度，結(jié)合自身的承受能力，通過比較、分析等方法權(quán)衡得失，選擇最佳方案，以較小風(fēng)險取得較大效益，是現(xiàn)代企業(yè)所共同追求的。但需要注意的是，在作出決定之前要針對不同風(fēng)險制定一系列防范和補償措施，使企業(yè)在風(fēng)險出現(xiàn)時不致驚慌失措，束手無策。

企業(yè)的風(fēng)險主要有經(jīng)營風(fēng)險、市場風(fēng)險、政策風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、制度風(fēng)險、管理風(fēng)險及財務(wù)風(fēng)險，上市公司還有股市風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險是以上風(fēng)險住要是經(jīng)營風(fēng)險和管理風(fēng)險）共同作用的結(jié)果。廣義的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險指財務(wù)方面的風(fēng)險，包括由財務(wù)活動引發(fā)的企業(yè)風(fēng)險和由各方面活動引發(fā)的財務(wù)所面臨的風(fēng)險。狹義的財務(wù)風(fēng)險就是指企業(yè)現(xiàn)金支付風(fēng)險和籌資風(fēng)險。本文分析的是廣義的財務(wù)風(fēng)險。

按照成因財務(wù)風(fēng)險主要有以下幾種類型：

1．資產(chǎn)風(fēng)險，包括資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險，如不良資產(chǎn)（三年以上應(yīng)收帳款、長期虧損的對外投資、長期閑置的存貨和固定資產(chǎn)等）比例失調(diào)；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險，如流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例失調(diào)、速動資產(chǎn)比率失調(diào)等。

2．資本風(fēng)險，包括資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險，如股本構(gòu)成比例不當(dāng)、所有者權(quán)益組成畸形、負債與權(quán)益比例失調(diào)等；分配風(fēng)險，如是否分配的選擇、派現(xiàn)與送股的選擇、是否資本公積轉(zhuǎn)贈股本的選擇；籌資風(fēng)險，如是否發(fā)行股票或債券及不同發(fā)行方式的選擇、長期借款與短期借款的選擇、股東的選擇及信譽等級的評定。

3．支付風(fēng)險，現(xiàn)金短缺，不能支付到期債務(wù)的風(fēng)險。

4．投資及投資控制風(fēng)險，如投資方向、投資品種、投資方式的選擇，對投資項目的控制能力及效果。

5．機會風(fēng)險，即機會收益或機會成本，指選擇這一個放棄另一個從而失去一個機會。

6．納稅風(fēng)險，如納稅品種的選擇、納稅時機的選擇、稅收政策水平等，也稱納稅籌劃。

7．資產(chǎn)、債務(wù)重組風(fēng)險，如重組類型、重組內(nèi)容、重組方式、重組伙伴的選擇。

8．財務(wù)政策、會計政策與財務(wù)預(yù)測、決策風(fēng)險。指選擇不同的財務(wù)會計政策的風(fēng)險和進行近、中、遠期財務(wù)情況預(yù)測（引導(dǎo)經(jīng)營行為）偏差及財務(wù)決策失誤的風(fēng)險。

9．內(nèi)部控制風(fēng)險，指內(nèi)部控制不到位，制衡機制不能有效發(fā)揮作用導(dǎo)致的風(fēng)險。

10金融風(fēng)險，主要是來自資本市場的利率、匯率、股票和債券價格波動風(fēng)險。

11．對外擔(dān)保風(fēng)險。

不同類型的財務(wù)風(fēng)險對公司經(jīng)營的影響一般不是同時發(fā)生，而是各在公司所處的不同階段產(chǎn)生影響或相對重要的影響。如公司初建期的籌資風(fēng)險、資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險，成熟期的納稅風(fēng)險、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險、分配風(fēng)險、投資風(fēng)險，衰退期的支付風(fēng)險、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險、分配風(fēng)險、投資控制風(fēng)險、資產(chǎn)重組風(fēng)險。

財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng)險密切相關(guān)，財務(wù)活動本身就是經(jīng)營與管理的結(jié)合。經(jīng)營、管理決定財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險伴隨經(jīng)營、管理風(fēng)險，同時又對經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng)險起抑制或加速作用。

電力企業(yè)（省級電力公司）由于是國有獨資壟斷經(jīng)營，長期作為政府機關(guān)發(fā)揮職能作用，造成財務(wù)風(fēng)險意識薄弱，風(fēng)險管理體系不健全，因此應(yīng)該加強財務(wù)風(fēng)險的研究和管理，認真分析、及時防范、化解。目前階段主要是加強籌資風(fēng)險、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險、投資及投資控制風(fēng)險、支付風(fēng)險、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險、擔(dān)保風(fēng)險的研究和管理。天津市電力公司今年提出了高度重視回避財務(wù)風(fēng)險，加快建立預(yù)算、投資、擔(dān)保、貸款和合同管理的內(nèi)控機制，強化合同管理，嚴(yán)格控制對外擔(dān)保。

企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險甚至破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷增加。因此有必要全面分析企業(yè)內(nèi)外資料，對財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)測，以財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)、分析報告的形式，將企業(yè)面臨的潛在危險預(yù)先告知決策者、經(jīng)營者，同時，尋找財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的原因和企業(yè)財務(wù)管理體系中隱藏的問題，以便提出有效的解決措施。這樣企業(yè)可以及時采取對策，制定正確的戰(zhàn)略性的財務(wù)計劃，編制合理的財務(wù)預(yù)算，對生產(chǎn)經(jīng)營進行控制，進行風(fēng)險防范（預(yù)警），化解風(fēng)險；同時利于投資者和債權(quán)人可用來幫助決定是否投資或發(fā)放貸款，使企業(yè)進一步獲得融資空間。

二、風(fēng)險預(yù)測

財務(wù)風(fēng)險預(yù)測主要方法是充分認識、分析企業(yè)內(nèi)外部的經(jīng)濟信息，利用財務(wù)比率，建立財務(wù)風(fēng)險評價模型，進行財務(wù)風(fēng)險分析，及時向決策者提交風(fēng)險分析報告，形成財務(wù)風(fēng)險防范（預(yù)警）系統(tǒng)。

財務(wù)風(fēng)險分析報告應(yīng)包括企業(yè)經(jīng)營管理環(huán)境分析、企業(yè)經(jīng)營管理現(xiàn)狀評價、當(dāng)前財務(wù)風(fēng)險分析、未來發(fā)展趨勢預(yù)測、應(yīng)對方案，附必要的發(fā)展計劃、規(guī)劃、財務(wù)、會計、審計資料。企業(yè)可根據(jù)財務(wù)風(fēng)險情況制定報告間隔，如正常情況下可以年度報告，特殊時期可以月度報告或隨時報告。

預(yù)測財務(wù)風(fēng)險首先要設(shè)定財務(wù)安全系數(shù)（或財務(wù)風(fēng)險系數(shù)），由于風(fēng)險的未來不確定性，因此要測定近期、中期、遠期三個階段的安全系數(shù)。

財務(wù)安全系數(shù)可以分為兩種，一是根據(jù)木桶理論和重要性原則確定的單一因素（比率）安全系數(shù)，二是根據(jù)權(quán)重確定組合因素（比率）安全系數(shù)。

單一因素（比率）安全系數(shù)的設(shè)定，是在某一風(fēng)險因素（比率）比較突出、對公司影響較大，而其他風(fēng)險因素較為正常的情況下，將這一因素的風(fēng)險值作為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險系數(shù)。這就要求預(yù)先設(shè)定各項指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，在這個基礎(chǔ)上，設(shè)定風(fēng)險級次，由此測定安全系數(shù)。

假設(shè)：某省級電力公司生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)數(shù)月平穩(wěn)進行，預(yù)先設(shè)定支付風(fēng)險的安全系數(shù)如下：貨幣資金余額為5億元，安全系數(shù)為1；4億元時安全系數(shù)為0．8；3億元時06；2億元時為0．4；1億元時為0．3＊億元以下時為0.1。如果貨幣資金到2億元以下，可以說，公司財務(wù)處于高風(fēng)險狀態(tài)，領(lǐng)導(dǎo)層必須高度重視，及時化解。

其他如流動比率、速動比率、利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)負債率、借款比率、資產(chǎn)變現(xiàn)率、債務(wù)保障率、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量負債比、資產(chǎn)收益率、應(yīng)收帳款與經(jīng)營活動現(xiàn)金比等比率的安全系數(shù)也是如此。

單一因素（比率）的風(fēng)險分析，優(yōu)點在于簡單明了，但無法全面揭示企業(yè)財務(wù)狀況，所以其有效性會受到一定限制。因此也需要對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)、或有事項、盈利能力、籌資能力、投資控制的歷史、現(xiàn)狀和未來趨勢的綜合分析，要求分析人員有較高專業(yè)水平和判斷能力。

組合因素（比率）系數(shù)，是根據(jù)各個風(fēng)險因素的權(quán)重設(shè)置的數(shù)學(xué)模型，即建立多元線性函數(shù)公式，運用多種財務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別分。需要預(yù)先設(shè)定一些重要因素及其標(biāo)準(zhǔn)值，并確定權(quán)重分布。假設(shè)：

z＝0．sa＋0．sb—1．co＋4．cd＋l．oe＋5．of＋5．og＋5．oh－2．oi

a流動比率（標(biāo)準(zhǔn)值2）、b速動比率（標(biāo)準(zhǔn)值1）、C債務(wù)資本比率（標(biāo)準(zhǔn)值1．0）、d最近三年平均債務(wù)保障率（現(xiàn)金債務(wù)比（標(biāo)準(zhǔn)值0．25）、e利息保障倍數(shù)（標(biāo)準(zhǔn)值2）、正經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量負債比（標(biāo)準(zhǔn)值0．2）《資產(chǎn)收益率（標(biāo)準(zhǔn)值0．l）、h投資收益率（標(biāo)準(zhǔn)值0．2）一擔(dān)保與權(quán)益比率（標(biāo)準(zhǔn)值0．5）。

財務(wù)安全系數(shù)Z一般應(yīng)大于5（標(biāo)準(zhǔn)值）、低于5時，財務(wù)風(fēng)險較大；達到3以下為高風(fēng)險。

另外，從內(nèi)部控制預(yù)測的財務(wù)安全系數(shù)模型可設(shè)置為Z＝RkN

R金額，按影響資金額度預(yù)分5檔次，由大到小代表資金量大到?。籒內(nèi)部控制評價，按評價結(jié)果分5檔次，由大到小代表內(nèi)部控制有效程度大到??；財務(wù)安全系數(shù)Z標(biāo)準(zhǔn)值為9、低于9為高風(fēng)險。

組合因素分析的優(yōu)點是比較全面的反映了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險程度，但缺點也很明顯，一是可能掛一漏萬，尤其有些風(fēng)險因素不便于以比率的形式反映，也就不可能建立在模型中，因此可能掩蓋最嚴(yán)重的因素；二是通過歷史數(shù)據(jù)評價過去，不能推測將來；三是要根據(jù)企業(yè)所處的不同性質(zhì)的企業(yè)的不同發(fā)展階段（初建期、發(fā)展期、成熟期、衰退期）修訂因素組成及其權(quán)重。

需要說明的是，無論采用何種方法，都需要借助概率和統(tǒng)計方法進行分析，結(jié)合公司的行業(yè)分類、經(jīng)營狀況、分配政策、經(jīng)營環(huán)境，分析重要項目的特性及變動趨勢。另外，各項指標(biāo)應(yīng)建立在合并報表基礎(chǔ)上，充分考慮到母子公司風(fēng)險疊加的影響，如資產(chǎn)負債率因素，母公司60％，子公司60％，孫公司60％，合并后的資產(chǎn)負債率一般要超過60％，超過多少要看被投資企業(yè)的資本和負債規(guī)模。

三、化解風(fēng)險

化解風(fēng)險的途徑：