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財務(wù)風(fēng)險及防控措施范文第1篇

關(guān)鍵詞：煤炭企業(yè)；重組；財務(wù)風(fēng)險；防控措施

中圖分類號：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1005-913X（2012）09-0054-01

一、煤炭企業(yè)重組并購過程面臨的財務(wù)風(fēng)險

（一）資產(chǎn)定價風(fēng)險

定價風(fēng)險一般說的是小煤礦存在的各種價值風(fēng)險，其實際上是價格評估不合理導(dǎo)致的一類風(fēng)險。通常是因重組方和評估機(jī)構(gòu)在評估小煤礦的資產(chǎn)價值和獲利能力時，過于高估而造成出價大于自身能承受的范圍，導(dǎo)致投資失敗。無論小煤礦現(xiàn)在的經(jīng)營狀態(tài)有多好，只要重組方估價過高則會給成本回收造成困難。首先，資源價格風(fēng)險。隨著煤炭價格的逐步上揚，讓小煤礦老板普遍認(rèn)為占有煤炭資源就等同于占有財富，未開始整合以前就有為了以高價出售煤礦，不惜通過哄抬地區(qū)煤價等手段，變相提高煤礦的轉(zhuǎn)讓價格。其次，實物評估風(fēng)險。兼并重組之前要對小煤礦的實物資產(chǎn)進(jìn)行實地評估，雖然重組方強(qiáng)調(diào)以實有、實用、實際的原則為價格確定的基礎(chǔ)，但仍有可能在實際評估中出現(xiàn)諸多問題，導(dǎo)致了評估結(jié)果難以達(dá)到理想的狀態(tài)，影響了重組后的正常生產(chǎn)經(jīng)營。因此，定價風(fēng)險不僅是當(dāng)下重組過程的重要風(fēng)險，而且一旦發(fā)生，就容易給重組后的生產(chǎn)經(jīng)營造成更大風(fēng)險。

（二）資產(chǎn)權(quán)屬風(fēng)險

1.資產(chǎn)出售的授權(quán)問題。由于許多小煤礦都是合伙經(jīng)營，但在重組過程中，資產(chǎn)收購轉(zhuǎn)讓協(xié)議基本是對準(zhǔn)小煤礦的實際控制人，因此，在簽訂和履行資產(chǎn)協(xié)議之前，必須要求相關(guān)資產(chǎn)的出售方出具其內(nèi)部股東會決議、合伙人會議決議（根據(jù)小煤礦組織形式而定）等決議文件，只有如此，才能確保該協(xié)議不因?qū)Ψ较嚓P(guān)決策程序而存在瑕疵。

2.轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的權(quán)屬問題。采礦權(quán)的權(quán)屬問題。小煤礦的采礦權(quán)是否存在被司法機(jī)關(guān)查封、是否存在提供質(zhì)押、是否有其他權(quán)利人對采礦權(quán)提出權(quán)利主張、采礦權(quán)的各項手續(xù)是否齊全、應(yīng)繳納的采礦權(quán)價款等行政費用是否足額繳納等。其他財產(chǎn)的權(quán)屬問題。對于其他財產(chǎn)權(quán)屬問題，要審查其獲取該財務(wù)的程序是否合法，該財產(chǎn)是否還有其他權(quán)利人或共有人，被重組煤礦取得該財產(chǎn)是否已經(jīng)支付了足額對價，應(yīng)辦理的產(chǎn)權(quán)登記手續(xù)是否已辦理完畢，是否已經(jīng)取得必須的權(quán)屬證明，相關(guān)資產(chǎn)是否設(shè)定擔(dān)保等。

3.資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓稅收問題。小煤礦向重組方轉(zhuǎn)讓采礦權(quán)、礦口及其他資產(chǎn)，按照現(xiàn)有稅收政策，資產(chǎn)出售方需要繳納營業(yè)稅、增值稅等，如何處理該部分稅收問題，在重組過程中應(yīng)當(dāng)予以高度重視，因為被重組小煤礦經(jīng)營中長期采取現(xiàn)金交易，納稅意識淡薄，其是否愿意承擔(dān)該部分稅收，對于交易的安全性至關(guān)重要。

4.資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓手續(xù)問題。由于采礦權(quán)及相關(guān)資產(chǎn)的變更需要辦理登記手續(xù)，并且會產(chǎn)生一定的費用。為此，就必須在資產(chǎn)收購協(xié)議中就辦理權(quán)屬變更手續(xù)的責(zé)任方和費用的承擔(dān)進(jìn)行明確約定，以免產(chǎn)生不必要的糾紛。

（三）重組方融資風(fēng)險

當(dāng)前，大型煤炭企業(yè)在融資過程中可采取的方式包括：自有資金、借款、發(fā)行債券、尋求長期戰(zhàn)略合作等等，每種融資方式都會給重組方籌集到理想的資金。但在融資期間也會遇到各種財務(wù)風(fēng)險，這主要受兩方面因素的影響：一是融資能力，這對于兼并重組能否順利運行有關(guān)鍵性作用，這是因為大型煤炭企業(yè)內(nèi)、外部的資金渠道按時足額的籌集到資金，對企業(yè)兼并重組的成敗有決定性作用。二是融資結(jié)構(gòu)，融資結(jié)構(gòu)涉及到的內(nèi)容為企業(yè)資本中債務(wù)資本、股權(quán)資本結(jié)構(gòu)。融資結(jié)構(gòu)對整個企業(yè)的風(fēng)險控制有重要意義，若控制不當(dāng)則會帶來巨大的資金風(fēng)險。若并購之后的經(jīng)營收益無法達(dá)到最佳狀態(tài)，而現(xiàn)實經(jīng)營利潤率低于負(fù)債利息率后，企業(yè)很可能出現(xiàn)利息支付風(fēng)險和按期還本風(fēng)險。若融資結(jié)構(gòu)以股權(quán)資本、尋求戰(zhàn)略合作伙伴為重點，則說明把企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)移到新股東上，不僅造成重組方在重組后企業(yè)中控制力的減弱，還會對作為重組主體的大型煤炭企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)利益上的受損。

（四）支付風(fēng)險

煤炭企業(yè)重組遇到的支付風(fēng)險主要出現(xiàn)在支付過程中的失誤，通常是與資金流動性有關(guān)的風(fēng)險，這類風(fēng)險常常和融資風(fēng)險、債務(wù)風(fēng)險等存在較大的聯(lián)系。因此，實際兼并重組過程中，由于所收購資產(chǎn)的價值較大，如何支付收購價款、支付期限的長短以及資金來源、逾期付款的責(zé)任都可能形成風(fēng)險的來源，重組方采用不合理的現(xiàn)金支付，不僅容易造成的資金流動性風(fēng)險，而且給企業(yè)下一步的生產(chǎn)經(jīng)營帶來較大困境，影響現(xiàn)有煤炭生產(chǎn)的有序進(jìn)行。更嚴(yán)重的是，如果不能合理保證兼并重組后，企業(yè)從小煤礦獲取足夠的現(xiàn)金流，用以償還各類租賃費用和收購價款，將會直接引發(fā)重組方的債務(wù)危機(jī)，將重組方拖至無法償還到期債務(wù)、從而破產(chǎn)的危險境地。同時，從小煤礦的角度看，如果無法從重組方得到對其利益的現(xiàn)時補(bǔ)償，就很容易造成對兼并重組進(jìn)程的抵制，降低成功并購的幾率。

二、預(yù)防并購階段財務(wù)風(fēng)險的措施

（一）價值評估

重組方在于小煤礦商討收購時要充分掌握其各項資料，如：財務(wù)資料、業(yè)務(wù)資料等等，這樣可以保證并購過程的穩(wěn)定進(jìn)行。對小煤礦價值準(zhǔn)確評估也是很重要的一個步驟，因為企業(yè)并購中雙方的動機(jī)和看待問題的角度不一樣，選擇的價值評估方法也存在差異。雖然現(xiàn)在由重組方確定評估機(jī)構(gòu)，但小煤礦的實際控制人還是會依據(jù)自己的評估方式和評估方法，確定自認(rèn)為比較合理的資產(chǎn)價格，從而造成雙方確定的資產(chǎn)價格存在較大的差異。因此，重組方需考慮采用合理的方式構(gòu)建定價模型，或者構(gòu)建多個定價模型，將最終資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價格不僅確定下限，再確定一個合理的上限區(qū)間，從而為實際并購活動中資產(chǎn)價格的最終確定留出必要的余地，這不僅有利于兼并重組過程中的資產(chǎn)定價的風(fēng)險防范，也有利于雙方的價格談判，順利推進(jìn)兼并重組。

（二）財務(wù)評價

財務(wù)評價是為了掌握足夠的并購信息，對小煤礦兼并重組后的具體經(jīng)營情況準(zhǔn)確評估，讓重組方能選擇更加科學(xué)的方式進(jìn)行兼并重組。財務(wù)風(fēng)險評價工作最重要的就是盈利能力評價。從損益表內(nèi)容里將收人金額減去各項成本費用、上繳稅金后等，最后的金額大小即是企業(yè)的利潤，扣減項目的多少能體現(xiàn)出企業(yè)不同的經(jīng)濟(jì)信息。在這里，有兩個方面需要特別注意：一是成本費用的確定，單獨采用小煤礦或是大型煤炭企業(yè)的現(xiàn)行成本，對兼并重組后的煤礦盈利能力進(jìn)行評價都是不合適的，所以，既要充分考慮兼并重組后管理模式、人員構(gòu)成、費用支出項目的變化對成本費用的影響，又要考慮充分小煤礦在成本節(jié)約方面的影響，盡可能使用于財務(wù)評價的成本費用接近于重組后的實際成本費用。二是現(xiàn)金流的影響，重組方必須對兼并重組后從小煤礦獲取的現(xiàn)金流進(jìn)行合理評價，確保將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制在合理范圍以內(nèi)。

（三）資產(chǎn)交接

確保資產(chǎn)交接完整、手續(xù)嚴(yán)謹(jǐn)不僅是防范資產(chǎn)收購風(fēng)險的重要手段，更是兼并重組后小煤礦良好運作的基礎(chǔ)，因此，在資產(chǎn)交接過程中必須遵循以下原則。

1.現(xiàn)場交接原則。所有的資產(chǎn)交接必須現(xiàn)場進(jìn)行，交接人員必須到現(xiàn)場查實交接資產(chǎn)的狀況與轉(zhuǎn)讓協(xié)議、評估報告所描述的狀態(tài)是否一致，不能夠僅僅進(jìn)行書面交接。

2.實物與清單相符原則。在進(jìn)行資產(chǎn)交接時，必須確保實物與雙方資產(chǎn)交接清單上所列的資產(chǎn)相一致，若發(fā)現(xiàn)不一致之處，應(yīng)當(dāng)及時向?qū)Ψ教岢霾⑾蛑亟M方報告。

3.權(quán)屬證明完整原則。在交接過程中，要注意不僅資產(chǎn)交接完整，而且資產(chǎn)的權(quán)屬證明及其他附隨資料應(yīng)當(dāng)一并移交，如發(fā)現(xiàn)權(quán)屬證明不完整的，應(yīng)要求對方予以補(bǔ)辦，確實無法補(bǔ)辦但對資產(chǎn)使用影響較大的，協(xié)商降低資產(chǎn)收購價款或要求對方提供必要的擔(dān)保。

4.資產(chǎn)過戶手續(xù)完整原則。對于需要辦理資產(chǎn)變更登記手續(xù)的，重組方應(yīng)當(dāng)及時要求對方在合理期限內(nèi)辦理過戶手續(xù)，以避免出現(xiàn)權(quán)屬不清或權(quán)屬爭議的情形。

（四）支付方法

在支付過程中要選擇合適的支付方式，這樣可以避免資金的不合理使用，維持企業(yè)正常的生產(chǎn)秩序和財務(wù)秩序。在支付過程中需要把企業(yè)的支付方式設(shè)計為現(xiàn)金、債務(wù)、股權(quán)等多個方式。一是可以通過外部融資、尋求戰(zhàn)略合作伙伴等方式籌集資金，實現(xiàn)對兼并重組小煤礦的控制；二是對小煤礦現(xiàn)有資產(chǎn)的收購，除采取現(xiàn)金支付的方式外，盡可能采用租賃、負(fù)債的方法，減少重組方現(xiàn)金的支出；三是盡可能地延長收購價款的支付期限，減輕重組方的還款壓力。

財務(wù)風(fēng)險及防控措施范文第2篇

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險 成因 類型 防范及控制

所謂的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指，在各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或者控制的因素影響，財務(wù)狀況所具有的不確定性，從而使企業(yè)具有蒙受損失的可能性。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的現(xiàn)如今，每個企業(yè)都面臨著這無處不在的風(fēng)險，因此財務(wù)風(fēng)險的防范與控制是非常必要的。

一、財務(wù)風(fēng)險的成因

獲利是企業(yè)經(jīng)營的出發(fā)點，因此在復(fù)雜多變的市場競爭中，將自身做大做強(qiáng)是現(xiàn)代企業(yè)所追求的主要目標(biāo)。簡言之，對于現(xiàn)代企業(yè)而言，發(fā)展才是硬道理。但是隨著企業(yè)的不斷做大，資金的投入也隨之增多，但是瞬息萬變的的市場環(huán)境，導(dǎo)致企業(yè)競爭日趨激烈，很多種因素都有可能導(dǎo)致決策的失誤，這其中既包含企業(yè)外部的因素，又有企業(yè)內(nèi)部的因素。不同原因?qū)е仑攧?wù)風(fēng)險的形成不同?，F(xiàn)將財務(wù)風(fēng)險的形成因素歸結(jié)如下：

1.外部因素

企業(yè)財務(wù)管理所處的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，由于企業(yè)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的外界環(huán)境，因此宏觀環(huán)境的復(fù)雜性是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在的外部因素，主要由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境、體制以及政治環(huán)境的變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。外部因素不受企業(yè)的控制，因此必須要學(xué)會適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，以避免造成企業(yè)的巨額虧損。

2.內(nèi)部因素

（1）企業(yè)財務(wù)管理

因為財務(wù)風(fēng)險存在的客觀性，這說明財務(wù)活動必然存在相應(yīng)的風(fēng)險，而目前有很多企業(yè)的財務(wù)都存在經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象；再者，風(fēng)險意識的淡薄，沒有對財務(wù)風(fēng)險引起足夠的重視，由于自身認(rèn)識的狹隘，缺乏正常的市場風(fēng)險分析，導(dǎo)致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。就目前我國企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)狀分析，主觀決策和經(jīng)驗決策是存在的主要的現(xiàn)象。

（2）籌資過程中，控制財務(wù)風(fēng)險不到位

資本結(jié)構(gòu)在很大程度上決定著企業(yè)的風(fēng)險水平和企業(yè)的總體償債能力。企業(yè)的不同籌資組合將直接影響籌資成本的高低與籌資風(fēng)險的大小。企業(yè)在負(fù)債能力上具有杠桿效應(yīng)，但是企業(yè)經(jīng)營效益不佳時，這種杠桿作用會起到相反的作用，使整個企業(yè)也蒙受相應(yīng)的損失。

（3）投資的盲目性

部分企業(yè)存在盲目追求規(guī)模效益的過程中，通過資產(chǎn)的重組等方式不斷的擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模，通過擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模來進(jìn)一步的提高效率和競爭力。但是，事實上過分的追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)很有可能加大財務(wù)風(fēng)險。

二、財務(wù)風(fēng)險的防范策略

1.加強(qiáng)風(fēng)險意識，建立有效的風(fēng)險防范處理機(jī)制

企業(yè)管理層人員擁有全面的財務(wù)風(fēng)險意識，是企業(yè)應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的思想保證。凡事預(yù)則立不預(yù)則廢，因此企業(yè)管理層必須高度重視，建立一套完善的風(fēng)險防范處理機(jī)制，以應(yīng)變突如其來的風(fēng)險。具體措施如下：作為企業(yè)主管及以上領(lǐng)導(dǎo)要對單位的經(jīng)營風(fēng)險負(fù)主要責(zé)任，對于企業(yè)的重大的財務(wù)收支嚴(yán)格把關(guān)。會計師是管理者的參謀，需要起到良好的監(jiān)控作用，對于內(nèi)部因素導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險起到重要的防范作用。

2.創(chuàng)造良好的籌資環(huán)境

財務(wù)風(fēng)險的本質(zhì)是由于負(fù)債比例過高造成的，因此企業(yè)不僅要設(shè)計合理的資金結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)?shù)呢?fù)債、降低資金成本，而且還要控制負(fù)債的規(guī)模，保證謹(jǐn)慎的負(fù)債比率，避免出現(xiàn)企業(yè)沒有能力償還債務(wù)，這樣也能間接的防范財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。通過此種方式可以使企業(yè)為自己創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。

3.進(jìn)行多元化經(jīng)營，分散投資風(fēng)險

所謂多元化經(jīng)營是將企業(yè)籌集來的資金投放于多個項目，這樣可以將虧損和盈利分配到不同的項目中，通過各個項目的互相彌補(bǔ)，緩沖給企業(yè)帶來的風(fēng)險。這種多元化經(jīng)營，書面意思非常容易理解，但是在具體實施到企業(yè)中，需要相關(guān)決策人對項目以及市場進(jìn)行全面而細(xì)致的分析之后，綜合權(quán)衡，進(jìn)而具體的施行。

4.建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，構(gòu)建防范綠色屏障

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)是企業(yè)信息化，用以監(jiān)控企業(yè)在經(jīng)營活動中出現(xiàn)的潛在風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是一套現(xiàn)代化的系統(tǒng)，是建立在大量的數(shù)據(jù)和概率分析的基礎(chǔ)上，是做出財務(wù)決策的重要依據(jù)，有效運用預(yù)警系統(tǒng)可以有效的應(yīng)對不良情況的發(fā)生。鑒于應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款以及存貨三者的穩(wěn)定關(guān)系，可以就此建立短期的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，一旦三者中有一項出現(xiàn)失衡，都可能引發(fā)企業(yè)危機(jī)，因此，在建立系統(tǒng)時可將這三個項目作為短期財務(wù)風(fēng)險的警源。一個規(guī)模較大、運營穩(wěn)定的企業(yè)只有短期的預(yù)警系統(tǒng)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還需要建立長期的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，主要是從綜合評價企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益等方面入手準(zhǔn)備的。一套科學(xué)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以及時提醒財務(wù)人員采取相關(guān)的措施化解風(fēng)險。

三、財務(wù)風(fēng)險的控制策略

財務(wù)管理作為企業(yè)管理最重要的組成部分之一，應(yīng)對風(fēng)險企業(yè)采用較多的是回避、控制、接受和分散等，而控制風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的核心內(nèi)容。

1.控制籌資活動風(fēng)險

擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模和提高經(jīng)濟(jì)效益是企業(yè)籌集資金的主要目的，如若投資項目不能達(dá)到預(yù)期的效益，那就會影響到企業(yè)的盈利以及償債能力，也就加大了財務(wù)風(fēng)險。因此，在籌資過程中，企業(yè)管理者在進(jìn)行渠道拓展投資時一定要謹(jǐn)慎，對于重大投資項目必須進(jìn)行可行性分析。若在事前沒有進(jìn)行充分的市場調(diào)研和周密的財務(wù)分析是造成經(jīng)營失誤的重要原因。所以，以企業(yè)利益為出發(fā)點，對企業(yè)內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行可行性分析和整體的監(jiān)督和管理、對籌集資金對公司經(jīng)營的影響進(jìn)行系統(tǒng)分析，是控制風(fēng)險的重要舉措。

2.控制投資活動風(fēng)險

在進(jìn)行企業(yè)項目投資過程中，需要加強(qiáng)對風(fēng)險因素的分析，注重投資收益率和相應(yīng)風(fēng)險之間的權(quán)衡，以收益風(fēng)險作為決策的依據(jù)，以此選取投資收益風(fēng)險最佳的方案。在投資過程中風(fēng)險是在所難免的，因此必須要采取適當(dāng)?shù)姆椒?，在最終的投資決策中選擇收益性、風(fēng)險性和穩(wěn)健性三者最佳的組合為投資依據(jù)，只有這樣才有可能保證投資的預(yù)期效益。

3.控制回收資金風(fēng)險

在銷售方式的選擇過程中，要分析客戶能否按照約定付款進(jìn)行可行性分析，以此為依據(jù)選擇具體的銷售方式。從回避資金回收風(fēng)險的角度分析，采用現(xiàn)銷的方式出售商品無疑是最佳的選擇，但是迫于現(xiàn)實情況的影響，不是所有的銷售都可以采用現(xiàn)銷方式銷售。所以，對于企業(yè)信用好、償債能力強(qiáng)的客戶可以采取賒銷的方式。此外，對于可能發(fā)生的壞賬損失，必須提前做好壞賬準(zhǔn)備，盡最大可能防范和規(guī)避回收風(fēng)險。

4.控制收益分配風(fēng)險

收益分配是企業(yè)整個財務(wù)循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)，收益分配主要分為留存收益和分配股息兩個方面。留存收益是擴(kuò)大投資規(guī)模來源，分配股息是股東財產(chǎn)擴(kuò)大的要求，兩者既相互聯(lián)系又相互矛盾，因此必須要控制好二者之間的平衡，加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測才能在最大程度上控制收益分配風(fēng)險。

總之，若沒有采取有效的防范和控制措施，財務(wù)風(fēng)險將隨之產(chǎn)生一系列的財務(wù)杠桿作用，直接影響到企業(yè)的整體收益。因此，財務(wù)風(fēng)險是一把雙刃劍，對整個企業(yè)的發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。

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財務(wù)風(fēng)險及防控措施范文第3篇

一、案件背景

2009年9月11日，安信信托與昆山純高簽訂《昆山聯(lián)邦國際資產(chǎn)收益財產(chǎn)權(quán)信托合同》(以下簡稱《信托合同》，約定由昆山純高作為信托計劃委托人，將其擁有的昆山聯(lián)邦國際項目國有土地使用權(quán)和在建工程(以下簡稱基礎(chǔ)資產(chǎn))收益權(quán)作價6.27億元交由受托人安信信托設(shè)立財產(chǎn)權(quán)信托。該信托項下的信托受益權(quán)分為優(yōu)先受益權(quán)和一般受益權(quán):優(yōu)先受益權(quán)規(guī)模2.15億元，由社會公眾(以下簡稱案外投資人投資取得，安信信托負(fù)責(zé)將案外投資人投資于優(yōu)先受益權(quán)的資金交付給昆山純高，監(jiān)督其將資金用于支付昆山聯(lián)邦國際項目的未付工程款和調(diào)整財務(wù)結(jié)構(gòu);一般受益權(quán)則由昆山純高持有，未經(jīng)安信信托同意不得轉(zhuǎn)讓。

因房地產(chǎn)交易中心不接受信托合同作為主合同辦理抵押登記手續(xù)，同日，安信信托與昆山純高又簽訂了《信托貸款合同》(以下簡稱《貸款合同》，約定昆山純高作為借款人向安信信托申請信托貸款，金額不超過2.3億元人民幣，貸款用于昆山聯(lián)邦國際項目開發(fā)和后續(xù)建設(shè)及財務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。該貸款本金分三次償還，貸款利率10%，同時規(guī)定了有關(guān)復(fù)利、罰息、違約金等違約責(zé)任，于是形成了《信托合同》與《貸款合同》兩份主合同。該案還涉及以下主要法律文本:

1.《抵押協(xié)議》兩份及對應(yīng)他項權(quán)證:為主合同項下債務(wù)履行提供抵押擔(dān)保。

2.《資金監(jiān)管協(xié)議》:約定安信信托對昆山純高房屋銷售資金進(jìn)行監(jiān)管。特別約定，為保證全部優(yōu)先受益權(quán)按時、足額分配，昆山純高保證并承諾信托專戶內(nèi)最低現(xiàn)金余額，若任一時間節(jié)點未獲滿足，必須在3個工作日內(nèi)予以補(bǔ)足，否則昆山純高即構(gòu)成違約。

3.《擔(dān)保函》:由本案第二、三、四被告(二、三、四被告均為昆山純高的關(guān)系人或關(guān)聯(lián)企業(yè))出具，自愿為昆山純高與安信信托簽訂的主合同項下債務(wù)的履行提供不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

2009年9月24日，昆山聯(lián)邦國際資產(chǎn)收益財產(chǎn)權(quán)信托成立，同月25日，27日，安信信托陸續(xù)從信托專戶向純高公司支付受益權(quán)轉(zhuǎn)讓款(或稱發(fā)放信托貸扔共計2.15億元。自2009年11月23日起，昆山純高持續(xù)逾期未能按《信托合同》及《資金監(jiān)管協(xié)議》中約定的時間在信托專戶內(nèi)存入最低現(xiàn)金余額，信托計劃期滿時，也未能兌付全部優(yōu)先收益權(quán)本金(或稱信托貸款本金)，安信信托終將昆山純高告上法庭。

二、案件爭議焦點及暴露出的問題

(一)爭議焦點及司法態(tài)度

1.金融借款合同糾紛還是財產(chǎn)權(quán)信托糾紛。安信信托與昆山純高簽訂的《貸款合同》和《信托合同》兩份主合同，事實上形成了陰陽合同:安信信托基于《貸款合同》，將雙方法律關(guān)系定性為借貸關(guān)系;昆山純高基于《信托合同》，將雙方法律關(guān)系定性為信托關(guān)系。 一審法院支持了昆山純高的主張，理由如下:(1)《信托合同》先于《貸款合同》簽訂，信托法律關(guān)系存在在先系不爭事實。(2)投資資金應(yīng)視為案外投資人購買受益權(quán)份額的資金，不應(yīng)視為原告的自有資金。原告將該筆本應(yīng)交付昆山純高的信托資金，通過簽訂《貸款合同》以貸款的方式發(fā)放，與《信托合同》及不得使用信托專戶進(jìn)行本業(yè)務(wù)之外的活動約定有悖。(3)安信信托在宣傳資料中未將信托貸款事宜向案外投資人披露，投資人知曉的法律關(guān)系是《信托合同》而非《貸款合同》。安信信托另行約定的貸款利率高于向案外投資人兌付的收益率，等同于利用案外投資人的資金放貸為自己謀取利差。

2.昆山純高是否違約以及違約責(zé)任范圍。一審法院將案件定性為營業(yè)信托糾紛而非借貸糾紛，以《信托合同》為認(rèn)定責(zé)任的法律文本，根據(jù)合同約定及昆山純高的實際還款情況，確定其違約行為并責(zé)令承擔(dān)違約責(zé)任。安信信托支付財務(wù)顧問費23351716元，該費用雖未在《信托合同》中約定，但在信托成立公告中對其支付及依據(jù)做了備注，因安信信托以《貸款合同》起訴，在訴訟請求中未涉及該筆費用，一審法院認(rèn)為收取財務(wù)顧問費并無不當(dāng)不作出處理。昆山純高在另案訴訟中，要求安信信托返還高額財務(wù)顧問費，該筆費用的最終歸屬尚無定論。

3.可否實現(xiàn)抵押權(quán)以及本案二、三、四被告的擔(dān)保責(zé)任。一審法院支持了《信托合同》中確立的法律關(guān)系，但并未因《貸款合同》無效而否定《抵押協(xié)議》無效。理由是雖《抵押協(xié)議》中約定是《信托貸款合同》項下昆山純高的義務(wù)，但《信托合同》中也約定將其基礎(chǔ)財產(chǎn)抵押給本信托并簽訂抵押協(xié)議，《貸款合同》僅是實現(xiàn)抵押權(quán)登記的形式，雙方對此達(dá)成協(xié)議，抵押物亦辦理了相應(yīng)的抵押登記手續(xù)，安信信托主張抵押權(quán)的實現(xiàn)并無不妥。

同時，基于安信信托與二、三、四被告簽訂的《抵押合同》及《擔(dān)保函》等，一審法院也支持了要求第二、三、四被告承擔(dān)抵押擔(dān)保責(zé)任和保證擔(dān)保責(zé)任的訴訟請求。

(二)安信信托案暴露出的問題

1.關(guān)于財產(chǎn)收益權(quán)信托交易結(jié)構(gòu)的效力。本案信托糾紛的交易結(jié)構(gòu)為財產(chǎn)收益權(quán)信托，該交易結(jié)構(gòu)與傳統(tǒng)的集合資金信托計劃存在明顯的區(qū)別。

與傳統(tǒng)的集合資金信托計劃相比，財產(chǎn)收益權(quán)信托計劃的法律障礙是收益權(quán)的不確定性?！缎磐蟹ā返?條規(guī)定:設(shè)立信托，必須有確定的信托資產(chǎn)，并且該信托財產(chǎn)必須是委托人合法所有的財產(chǎn)。目前尚無財產(chǎn)收益權(quán)信托計劃的監(jiān)管法規(guī)，故該交易結(jié)構(gòu)僅是客觀存在。本案中，一審法院未對該交易結(jié)構(gòu)的合法性、有效性提出質(zhì)疑，實際上承認(rèn)了其法律效力。

2.關(guān)于融資成本。安信信托基于

而安信信托與昆山純高對糾紛性質(zhì)產(chǎn)生爭議的根本原因是兩份合同的內(nèi)容與承擔(dān)責(zé)任范圍不同。

一審法院的判決，致使安信信托所獲本金及賠償金減少了62320003.8元(從違約之日起至實際清償日比的利息、罰息、違約金、復(fù)利不計算在內(nèi))。在賠償范圍中有兩個問題存疑: 其一是信托報酬:一審法院指出，根據(jù)《信托合同》，安信信托履行了募集信托優(yōu)先受益權(quán)本金等義務(wù)，可收取信托報酬。但安信信托以《貸款合同》而非《信托合同》起訴，未將信托報酬作為訴請?zhí)岢觯什蛔鎏幚?，由?dāng)事人另行解決。

另一是財務(wù)顧問費:昆山純高向《信托合同》收取了23351716元的財務(wù)顧問費，遠(yuǎn)低于《貸款合同》中40%的約定。法院判決書中分析:原告根據(jù)《信托貸款合同》訴請的利息、罰息、違約金、復(fù)利累加高達(dá)年利率40%左右，顯然過高，對于整個信托市場將會產(chǎn)生不利影響。安信信托另行約定的貸款利率高于向案外投資人兌付的收益率，相當(dāng)于利用案外投資人的資金放貸為自己謀取利差，這種行為與我國信托法有關(guān)受托人除依照本法取得報酬外，不得利用信托財產(chǎn)為自己謀取利益的規(guī)定不符。這表明司法機(jī)關(guān)傾向于保護(hù)融資方利益，不希望融資成本太高。

3.關(guān)于收益權(quán)信托合同項下的抵押權(quán)效力。一審法院否決了信托貸款合同的效力，但承認(rèn)作為從合同《抵押協(xié)議》及據(jù)《抵押協(xié)議》辦理的抵押權(quán)的效力。一審法院認(rèn)為:由于本案信托財產(chǎn)僅僅是受益權(quán)，而基礎(chǔ)財產(chǎn)的抵押是保障案外投資人獲得受益權(quán)的重要手段，如果缺乏這種抵押，原告亦無法為被告招徠足夠多的案外投資人。因此，抵押的辦理對原告、被告以及案外投資人均有重要意義。原告與被告通過簽訂《信托貸款合同》以達(dá)成辦理抵押登記手續(xù)的目的，情有可原。一審法院的判決使安信信托所主張利息、罰息、復(fù)利、違約金等大幅縮水，但仍抓住了第二還款來源。

后安信信托與昆山純高不服一審判決，上訴至上海市高級人民法院。2013年12月，上海市高院作出終審判決，二審法院認(rèn)為一審判決事實認(rèn)定清楚，程序合法，適用法律正確，駁回雙方上訴。安信信托剛性兌付案在司法層面塵埃落定。

三、風(fēng)險防控措施建議

該案表面上由于存在陰陽合同，借貸關(guān)系與信托關(guān)系不明導(dǎo)致的法律風(fēng)險，實質(zhì)則是昆山純高無法兌付到期信托計劃的信用風(fēng)險，而上述爭議焦點和暴露出的問題是造成安信信托信用風(fēng)險的主要原因，金融機(jī)構(gòu)在投資業(yè)務(wù)中要以此為鑒，加強(qiáng)風(fēng)險防控。

(一)提高合同簽署的合規(guī)性

為規(guī)避監(jiān)管規(guī)定，在信托公司等機(jī)構(gòu)的信托計劃、資產(chǎn)管理計劃中，均可能存在陰陽合同的業(yè)務(wù)操作手法。因兩份合同確立的法律關(guān)系及權(quán)利義務(wù)范圍不同，導(dǎo)致發(fā)生糾紛時金融機(jī)構(gòu)的合理訴訟請求無法得到司法支持。金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對陰陽合同的風(fēng)險排查，提高合同簽署的合規(guī)性，才能避免類似事件。

(二)保證抵質(zhì)押權(quán)的有效性

財產(chǎn)收益權(quán)信托所形成的信托資產(chǎn)是虛擬的收益權(quán)，基礎(chǔ)資產(chǎn)并不發(fā)生現(xiàn)實轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓的只是收益權(quán)，一旦委托人將基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給第三方，基礎(chǔ)資產(chǎn)上的財產(chǎn)收益權(quán)隨之轉(zhuǎn)讓。故有效的抵質(zhì)押權(quán)在財產(chǎn)收益權(quán)信托業(yè)務(wù)中至關(guān)重要。因抵押權(quán)的存在降低了委托人將基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的可能性。安信信托因落實了合法有效的抵質(zhì)押，抓住了第二還款來源，才不至于使本金完全落空。

保證抵質(zhì)押權(quán)有效性的具體措施:一是嚴(yán)格排查抵質(zhì)押的合法有效，重點核查抵質(zhì)押權(quán)證中的權(quán)利主體及二次抵押等問題。二是摸清存量業(yè)務(wù)抵質(zhì)押情況，設(shè)置合理的抵質(zhì)押率。三是杜絕因融資客戶需辦理表內(nèi)貸款而撤銷財產(chǎn)收益權(quán)信托的抵質(zhì)押或者辦理二次抵押的行為，如確需撤銷抵質(zhì)押，必須提前歸還對應(yīng)的優(yōu)先受益權(quán)本金。四是對押品進(jìn)行統(tǒng)一的入庫管理，并動態(tài)監(jiān)測押品狀態(tài)。

(三)加強(qiáng)監(jiān)管賬戶管理

昆山純高在信托計劃成立2個月后，即出現(xiàn)了持續(xù)逾期支付還款準(zhǔn)備金的情況，說明其資金監(jiān)管不力，監(jiān)管賬戶未發(fā)揮風(fēng)險預(yù)警功能。加強(qiáng)資金監(jiān)管賬戶管理:一要嚴(yán)格落實資金監(jiān)管協(xié)議中有關(guān)銷售款回籠、最低現(xiàn)金余額等要求，如融資客戶無法滿足資金監(jiān)管要求應(yīng)及時采取措施。二要持續(xù)跟蹤與監(jiān)測資金監(jiān)管賬戶變動情況，充分發(fā)揮監(jiān)管賬戶的風(fēng)險預(yù)警功能。三要做好信托收益權(quán)到期管理工作，進(jìn)行逐月滾動排查，提前歸集還款準(zhǔn)備金。

(四)制定合理的收益水平

本案中各方均對安信信托40%的高收益率提出質(zhì)疑，后續(xù)監(jiān)管部門可能會對通過信托計劃等金融工具融資的利率水平加強(qiáng)跟蹤與監(jiān)管，防止過高的融資成本。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對信托計劃與資產(chǎn)管理計劃中投資者收益、合作機(jī)構(gòu)通道費及銀行資產(chǎn)管理費等進(jìn)行進(jìn)一步規(guī)范，確定合理的收費標(biāo)準(zhǔn)和分配標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)避監(jiān)管及輿情風(fēng)險。

財務(wù)風(fēng)險及防控措施范文第4篇

【關(guān)鍵詞】財務(wù)；風(fēng)險點；排查；防控

一、建立財務(wù)預(yù)警防控體系的重要意義

根據(jù)《中華人民共和國會計法》、《會計基礎(chǔ)工作規(guī)范》以及相關(guān)的財經(jīng)法規(guī)、財會制度，為了進(jìn)一步加強(qiáng)財務(wù)管理與會計核算工作，建立健全內(nèi)部財務(wù)管理制度，嚴(yán)格實施財會監(jiān)督和內(nèi)部審計監(jiān)督，不斷促進(jìn)學(xué)院財務(wù)工作高效、有序進(jìn)行，進(jìn)一步實現(xiàn)廉政陽光財務(wù)，保障學(xué)院財務(wù)健康發(fā)展，我們針對排查出的風(fēng)險點，并結(jié)合學(xué)院實際情況，制定了財務(wù)風(fēng)險防控措施和程序，為建立健全長效防控體系打下了堅實基礎(chǔ)。

二、財務(wù)風(fēng)險防控措施和程序的實施范圍

財務(wù)風(fēng)險防控是一個連續(xù)的、循環(huán)的、動態(tài)的過程，需要各個部門的積極配合和大力支持。財務(wù)風(fēng)險防控措施和程序的實施范圍包括學(xué)院全體教職工，重點是掌握審批權(quán)、審核權(quán)、經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)人員及全體財務(wù)人員。不僅財務(wù)人員要嚴(yán)格遵守有關(guān)規(guī)定，學(xué)院教職工在財務(wù)核銷過程中及財務(wù)管理涉及環(huán)節(jié)也要嚴(yán)格遵照執(zhí)行，立足建立一個“全員化、全程化、全優(yōu)化”的財務(wù)風(fēng)險防控體系。

三、財務(wù)風(fēng)險點產(chǎn)生的原因

1.財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控手段不足，風(fēng)險識別能力不高。2.財務(wù)管理存在諸多不完善的地方，管理水平有待提高。3.財務(wù)決策缺乏全面的論證、科學(xué)的分析。

四、財務(wù)預(yù)警防控的主要風(fēng)險

點及風(fēng)險防控的具體措施根據(jù)財務(wù)風(fēng)險控制原則及效益優(yōu)化原則，我們排查出的主要財務(wù)風(fēng)險點有：核算管理風(fēng)險、預(yù)算管理風(fēng)險、收入管理風(fēng)險、支出管理風(fēng)險、票據(jù)管理風(fēng)險、資產(chǎn)管理風(fēng)險。針對以上風(fēng)險點，我們總結(jié)了他們的主要表現(xiàn)形式，并制定了風(fēng)險點的防范措施。（一）核算管理風(fēng)險點的表現(xiàn)形式：1.會計人員未按支出審批程序和支出標(biāo)準(zhǔn)審核支出憑證。2.會計人員對數(shù)據(jù)的計算、抄寫錯誤。3.原始憑證不真實，從而套取現(xiàn)金。4.網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險。核算管理風(fēng)險點防控措施：加強(qiáng)會計隊伍建設(shè)，建立科學(xué)的風(fēng)險管理理念，建立健全有效的財務(wù)內(nèi)部控制，強(qiáng)化計算機(jī)與網(wǎng)絡(luò)安全措施，全面遵守會計核算規(guī)定，嚴(yán)格規(guī)范財務(wù)審批程序，把思想行動統(tǒng)一到貫徹落實制度、規(guī)定上來，堵塞財務(wù)管理漏洞。在會計核算工作中，我們要嚴(yán)格遵照會計核算規(guī)定，嚴(yán)格規(guī)范財務(wù)審批程序，對發(fā)生的費用支出要及時進(jìn)行歸集處理。排查核算中是否按學(xué)院財務(wù)管理規(guī)定核銷，是否是有效票據(jù)，對于各類票據(jù)、印章不全或偽造變造的票據(jù)不予報銷；審核各類經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的項目、金額、日期等事項是否屬實，財務(wù)核銷審批和經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)審批的程序是否完整等，通過落實制度、規(guī)定，做到事事按規(guī)定辦、事事有據(jù)可依，堵塞管理漏洞，保證會計核算真實、準(zhǔn)確、完整。網(wǎng)絡(luò)財務(wù)信息安全風(fēng)險防范是一項系統(tǒng)工程，需要財務(wù)和信息部門的密切配合、能力協(xié)作，采取以下措施，增強(qiáng)系統(tǒng)抵御風(fēng)險的能力，確保網(wǎng)絡(luò)財務(wù)信息安全。1.強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)財務(wù)信息安全。2.加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)防范。3.加強(qiáng)財務(wù)數(shù)據(jù)管理。4.加強(qiáng)財務(wù)信息化安全制度建設(shè)。5.加強(qiáng)對計算機(jī)病毒和黑客的防范。6.加強(qiáng)身份認(rèn)證和權(quán)限控制。（二）預(yù)算管理風(fēng)險點的表現(xiàn)形式：1.人員、資產(chǎn)等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不真實，核定預(yù)算經(jīng)費數(shù)據(jù)錯誤。2.隱瞞預(yù)算收入和支出，未按要求全部納入預(yù)算管理，預(yù)算反映不全面。3.預(yù)算編制不準(zhǔn)確，未經(jīng)依法批準(zhǔn)擅自變更預(yù)算，導(dǎo)致無預(yù)算、超預(yù)算支出。4.虛列預(yù)算項目、擅自擴(kuò)大支出范圍，提高開支標(biāo)準(zhǔn)。5.預(yù)算安排不科學(xué)，導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行不到位。6.沒有按照預(yù)算規(guī)定的支出用途使用資金，支出不合理、不合法。預(yù)算管理風(fēng)險點的防控措施：制定全面預(yù)算相關(guān)制度，詳細(xì)規(guī)定預(yù)算管理體制、組織機(jī)構(gòu)、預(yù)算編制的內(nèi)容和方法，加強(qiáng)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的審核，確保預(yù)算數(shù)據(jù)真實準(zhǔn)確。強(qiáng)化預(yù)算收支管理，科學(xué)合理編制部門預(yù)算，各職能部門負(fù)責(zé)各自職責(zé)范圍內(nèi)的收支編制預(yù)算并嚴(yán)格執(zhí)行。強(qiáng)化法制觀念，嚴(yán)格執(zhí)行《中華人民共和國預(yù)算法》和實施條例。強(qiáng)化監(jiān)督，加大預(yù)算執(zhí)行情況審計監(jiān)督力度。（三）收入管理風(fēng)險點的表現(xiàn)形式：1.虛報收入，截留、挪用、隱瞞、擠占、坐收坐支、公款私存或相互轉(zhuǎn)移行政性收費、罰沒款及各項收入。2.私設(shè)“小金庫”。3.資產(chǎn)處置、出租等經(jīng)營性收入不入帳。4.違規(guī)收費、罰款及攤派。收入管理風(fēng)險點的防控措施：進(jìn)一步規(guī)范《財務(wù)管理制度》，嚴(yán)格控制費用，合理、有效地利用資源，提高資金營運效益。在收入管理程序中，我們應(yīng)堅持“集體決策、層層負(fù)責(zé)、控制使用、厲行節(jié)約”的原則，嚴(yán)格控制費用，合理有效的使用資源。進(jìn)一步規(guī)范《財務(wù)管理制度》，嚴(yán)禁私設(shè)銀行帳，完善程序制約和責(zé)任牽制制，應(yīng)進(jìn)一步落實目標(biāo)責(zé)任制，提高工作效率，有效合理地調(diào)度配置資源。（四）支出管理風(fēng)險點表現(xiàn)形式：1.假公濟(jì)私、虛報發(fā)票、偽造憑證。2.超支出預(yù)算列支。3.違反規(guī)定報銷，擅自擴(kuò)大開支、提高開支標(biāo)準(zhǔn)。4.專項資金未?？顚Ｓ谩?.不執(zhí)行采購規(guī)定，弄虛作假、違章購買。6.會議、招待、差旅和公車使用費等擠占項目支出。7.重大開支不經(jīng)集體研究。支出管理風(fēng)險點的防控措施：制定《財務(wù)公開制度》，完善財務(wù)報銷制度，嚴(yán)格執(zhí)行財務(wù)支出管理制度，加大財務(wù)支出審核力度，定期開展內(nèi)部審計。（五）票據(jù)管理風(fēng)險點表現(xiàn)形式：1.違反規(guī)定印制財政票據(jù)。2.偽造、變造、買賣、擅自繳銷財政票據(jù)。3.轉(zhuǎn)借、串用、代開財政票據(jù)。4.票據(jù)保管不力，丟失票據(jù)。票據(jù)風(fēng)險點的防控措施：落實《票據(jù)管理辦法》，落實票據(jù)內(nèi)部審計制度。1.不得使用自制票據(jù)收費和罰款，不得使用往來款收據(jù)收取法定收費罰款，不得使用往來款收據(jù)自立項目收費，不得向其他單位出借票據(jù)。2.票據(jù)領(lǐng)用登記手續(xù)齊全，票據(jù)領(lǐng)用登記與庫存實際情況相符。3.開具票據(jù)規(guī)范、內(nèi)容完備、項目齊全、字跡清楚，出票人必須簽名，杜撰使用時加蓋單位收費章或財務(wù)專用章。4.專設(shè)登記簿進(jìn)行登記，防止空白票據(jù)的遺失和被盜用。（六）資產(chǎn)管理風(fēng)險點表現(xiàn)形式1.現(xiàn)金管理不符合規(guī)定，隨意借支、非法挪用、“白條”抵庫。2.固定資產(chǎn)處置不按規(guī)定辦理。3.大額固定資產(chǎn)處置不經(jīng)集體研究。4.應(yīng)納入資產(chǎn)管理范圍的沒有納入資產(chǎn)管理范圍。5.應(yīng)收款和預(yù)付款長期結(jié)算不清。6.因車輛事故而造成經(jīng)濟(jì)損失。7.車輛保險購置違規(guī)操作。8.車輛報廢、拍賣違反程序。資產(chǎn)管理風(fēng)險點防范措施：加強(qiáng)固定資產(chǎn)管理，完善固定資產(chǎn)管理責(zé)任制，保障固定資產(chǎn)安全、完整。固定資產(chǎn)采購實行學(xué)院集中采購、統(tǒng)一采購的方式，嚴(yán)格按照采購程序進(jìn)行招標(biāo)；在固定資產(chǎn)防控過程中要進(jìn)一步完善固定資產(chǎn)管理責(zé)任制，對固定資產(chǎn)實行專人管理，手續(xù)齊全，定期清查，做到帳物相符。控制管理風(fēng)險，按照固定資產(chǎn)的不同類別和使用特點進(jìn)行分門另類的管理，固定資產(chǎn)由各職能部門具體歸口管理，明確管理職責(zé)；固定資產(chǎn)處置應(yīng)嚴(yán)格按照院有關(guān)規(guī)章制度進(jìn)行，保證各項資產(chǎn)安全完整，防止流失、毀損。

五、學(xué)院財務(wù)風(fēng)險點規(guī)避的要點

財務(wù)風(fēng)險及防控措施范文第5篇

【關(guān)鍵詞】企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 原因分析 防范策略

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)體制發(fā)生了重大變革，經(jīng)濟(jì)全球化和世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程加快，在不同程度上為我國各大企業(yè)帶來了有利的發(fā)展機(jī)遇。但同時中國經(jīng)濟(jì)逐漸融入世界市場，也面臨著發(fā)展的挑戰(zhàn)和風(fēng)險。財務(wù)管理是企業(yè)管理中十分重要的環(huán)節(jié)，但是我國企業(yè)在財務(wù)管理方面還不成熟，面對復(fù)雜的世界市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，日益暴露出企業(yè)發(fā)展的弊端，導(dǎo)致企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越來越大。本文主要介紹了財務(wù)風(fēng)險及特征，剖析了財務(wù)風(fēng)險形成的原因，并為更好地防范財務(wù)風(fēng)險提出了相應(yīng)的措施和發(fā)展戰(zhàn)略。

一、財務(wù)風(fēng)險及特征簡單概述

財務(wù)風(fēng)險是多種因素共同作用的結(jié)果，是指企業(yè)對未來預(yù)期財務(wù)收益不能實現(xiàn)，產(chǎn)生的一種未來財務(wù)損失的可能性?，F(xiàn)代企業(yè)為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、增加企業(yè)資本量，不斷進(jìn)行企業(yè)融資、投資賒賬交易等形式，都在不同程度上增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動造成了一定的影響。企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營，必然存在一定的財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險具有多方面的特征，下面簡單介紹一下。

（一）客觀性

從字面意思來看，客觀性是說企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，不可避免的。不錯，企業(yè)要生存和發(fā)展就要進(jìn)行基本的交易和經(jīng)營活動，經(jīng)營活動本身就是一種風(fēng)險行為。既然知道企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險不可避免，就要在基本經(jīng)營活動中加強(qiáng)防范，把企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險降到最低。

（二）不確定性

財務(wù)風(fēng)險是對未來收益損失可能性的一種猜想和預(yù)測，是一種自然現(xiàn)象，它存在于企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的方方面面。但是具體到某一件事時，財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生又具有不確定性。正是這種不確定性，使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動充滿刺激和驚險，也為企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范增加了一定的困難。

（三）收益性或損失性

一般來講，財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)收益是成正比例關(guān)系的，即企業(yè)經(jīng)營面臨的風(fēng)險越大，未來收益的可能性也就越大，反之亦然。面對企業(yè)發(fā)展過程中的財務(wù)風(fēng)險，為企業(yè)的財務(wù)管理提出了新要求，企業(yè)要不斷的完善財務(wù)管理工作，降低財務(wù)風(fēng)險，提高企業(yè)資金使用效率。

（四）全面性

所謂全面性是指企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險貫穿企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，企業(yè)在生產(chǎn)和經(jīng)營活動中，面臨的財務(wù)風(fēng)險或大或小，但貫穿發(fā)展的方方面面。這就需要在企業(yè)決策或經(jīng)濟(jì)活動中要充分考慮財務(wù)風(fēng)險因素。

二、財務(wù)風(fēng)險原因分析

通過以上財務(wù)風(fēng)險的特征，我們知道財務(wù)風(fēng)險無處不在。另外造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成的因素也是多方面的，下面我們主要從企業(yè)外部因素和企業(yè)自身因素來具體分析一下。

（一）企業(yè)外部因素

企業(yè)要生存和發(fā)展，必然要在一定的外部環(huán)境中進(jìn)行。一般來講，企業(yè)處于的外部環(huán)境一般是固定的、難以改變的，是宏觀的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，受國家經(jīng)濟(jì)政策和世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。對于企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境主要包括兩個方面。

1.國家經(jīng)濟(jì)政策變化。雖然我國已經(jīng)進(jìn)入了市場經(jīng)濟(jì)深入發(fā)展的階段，但在重大經(jīng)濟(jì)措施和政策上，國家依然掌握著主動權(quán)。我國的稅收政策包括各種稅費，對企業(yè)盈利水平的高低有著一定的影響。另外國家采用經(jīng)濟(jì)杠桿和財政杠桿，通過改變銀行利率等經(jīng)濟(jì)行為，來控制企業(yè)的貸款等行為，都對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險造成一定的影響。

2.復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。隨著市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化加劇，世界各國之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系越來越密切。但是各國之間在政治、經(jīng)濟(jì)和文化等方面的差異性比較大，這為各國之間的經(jīng)濟(jì)往來增加了一定的困難，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展面臨的國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境越來越復(fù)雜，這在不同程度上增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險概率。

（二）企業(yè)自身因素

1.應(yīng)收賬款回收不及時。應(yīng)收賬款是企業(yè)資金回收的重要環(huán)節(jié)，應(yīng)收賬款的及時回收是有效降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要方面。但是在實際的企業(yè)生產(chǎn)活動中，通常把企業(yè)的應(yīng)收賬款當(dāng)作企業(yè)的資本來使用。從理論上來講，應(yīng)收賬款能夠增加企業(yè)的利潤，但是應(yīng)收賬款并不能作為現(xiàn)金來使用，正是在企業(yè)財務(wù)管理中忽視對應(yīng)收賬款的回收，才導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流緩慢，同時也增加了財務(wù)風(fēng)險。

2.財務(wù)決策失誤。財務(wù)決策在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動中發(fā)揮著重要作用，代表著一個企業(yè)發(fā)展的方向和目標(biāo)，決策目標(biāo)的科學(xué)與否直接影響了企業(yè)未來的發(fā)展。由于我國企業(yè)在財務(wù)管理風(fēng)險管控方面的理論還不成熟，在企業(yè)決策過程中難免會導(dǎo)致決策失誤，特別是在中小型企業(yè)。由于財務(wù)決策的失誤，導(dǎo)致了企業(yè)投資不能在預(yù)期內(nèi)收回資本，這樣就使企業(yè)陷于巨大的財務(wù)風(fēng)險之中。

3.財務(wù)風(fēng)險防控意識薄弱。財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，并且存在于企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的方方面面。但是在實際的財務(wù)管理工作中，相關(guān)的財務(wù)管理人員對企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的財務(wù)風(fēng)險防控意識比較薄弱。有時候他們只看到未來收益的可能性，卻對經(jīng)濟(jì)活動的財務(wù)風(fēng)險不認(rèn)真分析和防范，另外他們對比較小的財務(wù)風(fēng)險不加注意，往往忽略。正是由于相關(guān)財務(wù)管理人員的財務(wù)風(fēng)險防控意識淡薄，無形中加大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

三、財務(wù)風(fēng)險防范措施探討

（一）及時回收應(yīng)收賬款

及時回收企業(yè)應(yīng)收賬款，減少企業(yè)壞賬準(zhǔn)備，是科學(xué)防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要舉措。加快對應(yīng)收賬款的回收速度，首先要對客戶企業(yè)進(jìn)行考核和信用等級評定，并了解企業(yè)的實際經(jīng)營狀況和償債能力，拒絕與資信審核較差的企業(yè)合作。其次，嚴(yán)格控制和合理分配企業(yè)應(yīng)收賬款的比例，在應(yīng)收賬款生成的過程中要遵循短期、少量、安全的原則。另外要對未結(jié)算的款項定期認(rèn)真審查，避免形成壞賬。再次，對應(yīng)收賬款采取經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，讓個人或具體部門來負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款的回收，認(rèn)真檢查結(jié)算回收情況，加速應(yīng)收賬款的回收。

（二）加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險的防控意識

企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險通常表現(xiàn)為企業(yè)資金不足、現(xiàn)金流動性差、企業(yè)債務(wù)繁重、經(jīng)濟(jì)效益降低等，這些行為都與企業(yè)的財務(wù)管理工作緊密相關(guān)，都反映了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的程度。企業(yè)經(jīng)營活動中財務(wù)風(fēng)險無處不在，我們要居安思危，認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險的全面性和客觀性，增強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險的防控意識。具體來講，要對企業(yè)的經(jīng)營活動和財務(wù)狀況進(jìn)行實時的動態(tài)分析，認(rèn)清企業(yè)發(fā)展的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，并適當(dāng)調(diào)整企業(yè)的策略，順應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展環(huán)境。

（三）實施多種風(fēng)險防范策略

企業(yè)內(nèi)部通過對財務(wù)風(fēng)險的分析和預(yù)測，針對不同的風(fēng)險類型，隨機(jī)應(yīng)變，采取不同的防范措施。第一，風(fēng)險接受策略。企業(yè)在長期的發(fā)展中要建立相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備制度，建立企業(yè)風(fēng)險專用基金。這在應(yīng)對市場變化時，保證企業(yè)有足夠的風(fēng)險承擔(dān)能力，從而幫助企業(yè)度過難關(guān)。第二，風(fēng)險回避策略。企業(yè)要認(rèn)清自身的發(fā)展?fàn)顩r，客觀評價自己，對一些風(fēng)險比較大和難以控制、把握的高難度經(jīng)營項目，企業(yè)決策者要科學(xué)的進(jìn)行取舍，避免因不勝量力給企業(yè)造成巨大的財務(wù)風(fēng)險。第三，風(fēng)險分散策略。隨著企業(yè)生產(chǎn)速度的加快，產(chǎn)品生產(chǎn)的周期縮短，并且更新?lián)Q代越來越快，為了規(guī)避存貨風(fēng)險，企業(yè)要選擇多元化的經(jīng)營戰(zhàn)略，選擇多種產(chǎn)品、多種行業(yè)，分散企業(yè)風(fēng)險。

（四）建設(shè)企業(yè)風(fēng)險控制人才隊伍

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制是一項復(fù)雜的工作，要認(rèn)真考慮企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債、資本運營、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)等問題。因此，防范企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，必須要建立一支高水平、高素質(zhì)的財務(wù)風(fēng)險控制人才隊伍。企業(yè)要善于引進(jìn)一批高技能、專業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防控人才，在他們的帶領(lǐng)下，提高企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防控能力和企業(yè)的決策水平，避免決策失誤給企業(yè)帶來損失，從而科學(xué)防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，推動企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

四、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，造成企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險的原因也是多方面的。一旦企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險越來越大、不可控制將企業(yè)陷于巨大的財務(wù)危機(jī)之中，就會嚴(yán)重影響企業(yè)的資本運營和現(xiàn)金流，給企業(yè)帶來巨大的發(fā)展風(fēng)險。新時期，為了企業(yè)實現(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展，我們要充分了解財務(wù)風(fēng)險的特征，認(rèn)真分析財務(wù)風(fēng)險的成因。從企業(yè)發(fā)展的實際情況出發(fā)，采取合理、科學(xué)的應(yīng)對措施，加強(qiáng)防范，努力把企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險降到最低，促進(jìn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

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