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財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣義和狹義的概念范文第1篇

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

“風(fēng)險(xiǎn)”一詞源于古典經(jīng)濟(jì)學(xué)，主要是用于論證企業(yè)收益與隱藏的或有代價(jià)之間的辯證關(guān)系，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是把風(fēng)險(xiǎn)概念具體到財(cái)務(wù)領(lǐng)域。因此，了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念，首先需要清晰財(cái)務(wù)的主要內(nèi)容：財(cái)務(wù)是指企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的全過(guò)程，包含籌資階段、資金投入階段、資金轉(zhuǎn)化階段和資金回收及分配階段。因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中的不確定性，目前學(xué)術(shù)界對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義分為廣義和狹義兩種。

廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，由于面對(duì)各種內(nèi)部和外部因素導(dǎo)致公司在財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況上存在的不確定性，具體來(lái)講主要指在公司籌融資、資金投放運(yùn)用、資金回收及分配上存在的籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)及持續(xù)現(xiàn)金回收風(fēng)險(xiǎn)等。此處所指的現(xiàn)金是指廣義的現(xiàn)金。

狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在償還債務(wù)能力上的不確定性，主要指企業(yè)是否擁有充足的現(xiàn)金流及時(shí)償還到期債務(wù)。償債能力包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力，企業(yè)能否按時(shí)償還到期債務(wù)需要衡量其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化程度，觀測(cè)其與債務(wù)結(jié)構(gòu)的匹配性如何。企業(yè)償債能力目前可以通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率等相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)予以監(jiān)控。

本文討論的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究現(xiàn)狀

近年來(lái)，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步深化，經(jīng)濟(jì)體制日漸健全，資本市場(chǎng)愈漸開放，投資者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀的了解程度也日漸提高，如何提前評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、及時(shí)防范財(cái)務(wù)危機(jī)成為投資者和經(jīng)營(yíng)者共同重視的問(wèn)題，也是學(xué)術(shù)界重點(diǎn)研究的課題。

蘭艷澤（2001）從集團(tuán)公司的角度對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，認(rèn)為集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要在于不斷地規(guī)模擴(kuò)張導(dǎo)致企業(yè)資源不能及時(shí)最優(yōu)化整合，管理層級(jí)結(jié)構(gòu)不斷深化造成企業(yè)信息溝通不暢，致使集團(tuán)公司管理能力下降，出現(xiàn)“臃腫綜合并發(fā)癥”，從而提高了企業(yè)籌、融資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；唐曉云（2007）年在“略論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理”一文中，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了定義，認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，受各種不確定因素（或難以控制因素）的影響，造成企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不確定，從而導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的可能性。

國(guó)內(nèi)學(xué)者也對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估做了大量細(xì)致的研究，主要是通過(guò)建立多種變量的回歸模型，通過(guò)實(shí)證分析的方法，分析公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，了解其真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，構(gòu)建公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型。油曉峰（2005）在《中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)治理研究》一書中，總結(jié)了現(xiàn)有國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制回歸模型的方法。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的內(nèi)外成因

（一）外部成因分析

企業(yè)存活于市場(chǎng)中，如果把企業(yè)比喻成人體的細(xì)胞，那么市場(chǎng)環(huán)境就好比于人體的細(xì)胞液，企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況如何需要受市場(chǎng)宏觀環(huán)境的外部影響?？傮w而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的外部成因包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

1. 經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要是指受外界影響的宏觀環(huán)境，其風(fēng)險(xiǎn)在于外部宏觀環(huán)境發(fā)生較大變化致使公司財(cái)務(wù)不確定性增加，蒙受損失的可能性加強(qiáng)。概括而言，經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)受外部稅收政策、經(jīng)濟(jì)宏觀政策、國(guó)家貨幣政策、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策等相關(guān)整體層面的變化。對(duì)于單個(gè)公司而言，經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)很難避免，不可改變，只能提前做好規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)措施，但難以將風(fēng)險(xiǎn)降至為零。

2. 市場(chǎng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)持續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)依賴于市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展，而一旦市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生較大變化，必然會(huì)影響企業(yè)政策的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性，這就是所謂的市場(chǎng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。具體而已，如果一個(gè)行業(yè)，其消費(fèi)結(jié)構(gòu)發(fā)生了轉(zhuǎn)變，那么企業(yè)如未能及時(shí)改變產(chǎn)品針對(duì)的市場(chǎng)人群，并及時(shí)做出調(diào)整，則企業(yè)就要面臨被消費(fèi)變動(dòng)所導(dǎo)致的產(chǎn)品滯銷風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致企業(yè)銷售收入下降，資產(chǎn)負(fù)債配比結(jié)構(gòu)不合理等一連串反應(yīng)。

（二）內(nèi)部成因分析

外部成因只是導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的一部分，根據(jù)研究對(duì)象不同，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體情況也不盡相同，需“因人而異”。本文，筆者將內(nèi)部成因概括為內(nèi)部控制機(jī)制不健全、籌資結(jié)構(gòu)不合理、現(xiàn)金流預(yù)算不合理三方面。

1. 內(nèi)部控制機(jī)制不健全

健全的內(nèi)部控制機(jī)制是防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要保障，一家內(nèi)部控制機(jī)制健全的企業(yè)，能及時(shí)監(jiān)控各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，對(duì)異常情況及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)。然而，很多企業(yè)，特別是中小企業(yè)，并沒(méi)有單獨(dú)制定內(nèi)部控制制度，更沒(méi)有設(shè)置內(nèi)部控制部門負(fù)責(zé)日常經(jīng)營(yíng)行為的合規(guī)及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工作，以至于在操作執(zhí)行部門為個(gè)人利益不顧公司風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)發(fā)出有關(guān)指令時(shí)，公司管理層難以得到監(jiān)控，最后導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)被放大。

2. 籌資結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)的籌資行為是企業(yè)保證正常經(jīng)營(yíng)所需資源的重要經(jīng)營(yíng)行為之一，籌資結(jié)構(gòu)包括債務(wù)結(jié)構(gòu)、債務(wù)成本結(jié)構(gòu)以及與之對(duì)應(yīng)的企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和公司產(chǎn)品利潤(rùn)回報(bào)結(jié)構(gòu)。如何合理配置企業(yè)資源，科學(xué)籌資，在保證滿足公司正常經(jīng)營(yíng)所需資源的前提下，最低成本低籌資，并合理配置籌資結(jié)構(gòu)，避免在短期間內(nèi)大額支付負(fù)債是合理籌資的重要要求。

3. 現(xiàn)金流預(yù)算不合理

前文已述，狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要指企業(yè)難以及時(shí)償還到期債務(wù)，因此提前對(duì)現(xiàn)金流做出合理、科學(xué)預(yù)算是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段之一。目前，大多企業(yè)都在上期期末和本期期初制定資金預(yù)算，并編制報(bào)表，但是能否按照預(yù)算執(zhí)行以及預(yù)算編制是否合理、完整是衡量該預(yù)算編制能否達(dá)到預(yù)期目的的重要標(biāo)準(zhǔn)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系建立的步驟

對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)并非是一個(gè)單一步驟，而是一集業(yè)務(wù)程序梳理、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)選擇、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重確立于一體的系統(tǒng)工程。

（一）確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定及識(shí)別

對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定及識(shí)別是構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別需要通過(guò)多種方法（如德?tīng)柗品?、表格分析法、壓力測(cè)試法等）并用，梳理企業(yè)業(yè)務(wù)流程，分析風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，測(cè)試風(fēng)險(xiǎn)條件發(fā)生時(shí)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況的影響。

前文已述，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有外部成因和內(nèi)部成因。因此，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別主要分為對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要是對(duì)宏觀環(huán)境變化所帶來(lái)的不確定性的識(shí)別，如政策風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)風(fēng)險(xiǎn)等；對(duì)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要是針對(duì)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)環(huán)境、業(yè)務(wù)流程進(jìn)行梳理、識(shí)別。

（二）初步確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，并構(gòu)建多元回歸模型排除剔除共線性指標(biāo)、確定各指標(biāo)權(quán)重

通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，依然清晰主要的風(fēng)險(xiǎn)大類，其次需要著手對(duì)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的篩選。首先，需要初步確定風(fēng)險(xiǎn)大類及風(fēng)險(xiǎn)大類指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)大類主要有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)定性類、短期償債能力類、長(zhǎng)期償債能力類、盈利能力類、發(fā)展能力類、現(xiàn)金流穩(wěn)定類，而各項(xiàng)大類具體指標(biāo)又可以細(xì)分為眾多財(cái)務(wù)指標(biāo)，可依據(jù)企業(yè)自身情況斟酌。

其次，需要構(gòu)建多元回歸模型，通過(guò)正態(tài)分布檢驗(yàn)、T檢驗(yàn)、非參數(shù)檢驗(yàn)等剔除存在共線性的變量，從而避免各變量之間因共線性而對(duì)最后評(píng)估體系的影響。

最后，通過(guò)主成分因子分析法，對(duì)各子風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)予以降維處理，得到各風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的得分矩陣，從而確定各財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的權(quán)重。至此，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系初步建立。

（三）運(yùn)用歷史數(shù)據(jù)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系予以修正

任何一個(gè)評(píng)估體系的建立都不可能一次完成，需要不斷地?cái)U(kuò)建數(shù)據(jù)庫(kù)，并通過(guò)運(yùn)用歷史數(shù)據(jù)對(duì)該評(píng)估體系予以及時(shí)修正。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的修正主要有兩種方法：第一，在企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)不完善或者不足以修正財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系時(shí)，可以運(yùn)用同行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)予以修正；第二，在企業(yè)自身歷史數(shù)據(jù)庫(kù)較為完善時(shí)，可以直接運(yùn)用自身數(shù)據(jù)庫(kù)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系予以檢測(cè)并及時(shí)分析差異、修正該評(píng)估體系。因企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部成因并不一致，因此本文提倡在修正階段，以自身歷史數(shù)據(jù)庫(kù)為好。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣義和狹義的概念范文第2篇

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 債務(wù) 籌資風(fēng)險(xiǎn)

在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定因素及市場(chǎng)快速變化，企業(yè)已成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主體，企業(yè)賴以生存、發(fā)展的自然環(huán)境和社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境具有較大的不確定性，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)難以避免，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)管理的一個(gè)重要特征，風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生背離，而企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中大多數(shù)都是借入資金，負(fù)債經(jīng)營(yíng)成為現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略，極有可能導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難。隨著當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化步伐加快，企業(yè)結(jié)構(gòu)趨向多元化發(fā)展，企業(yè)所面對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變得復(fù)雜和難以預(yù)測(cè)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，如何有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者必須面對(duì)的課題，本文從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念入手，通過(guò)對(duì)當(dāng)前存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，探討如何有效進(jìn)行科學(xué)的分析與衡量，進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆婪杜c控制進(jìn)而將風(fēng)險(xiǎn)程度降至最低，實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的目的。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使企業(yè)可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義的定義和狹義的定義，決策理論學(xué)家把風(fēng)險(xiǎn)定義為損失的不確定性，這是風(fēng)險(xiǎn)的狹義定義。日本學(xué)者龜井利明認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)不只是指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。這種觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性，它既可能給活動(dòng)主體帶來(lái)威脅，也可能帶來(lái)機(jī)會(huì)，這就是廣義風(fēng)險(xiǎn)的概念。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)講，企業(yè)面臨兩種風(fēng)險(xiǎn)：一是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；二是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往是由經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)引起的，是企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的某一方面和某個(gè)環(huán)節(jié)的問(wèn)題。都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變成損失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式

（一）無(wú)力償還債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

負(fù)債經(jīng)營(yíng)是現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)有的經(jīng)營(yíng)策略，通過(guò)負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以彌補(bǔ)企業(yè)自有資金的不足，還可以用借貸資金來(lái)實(shí)現(xiàn)盈利。由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)以定期付息、到期還本為前提，如果公司用負(fù)債進(jìn)行的投資不能按期收回并取得預(yù)期收益，公司必將面臨無(wú)力償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，其結(jié)果不僅導(dǎo)致公司資金緊張，也會(huì)影響公司信譽(yù)程度，甚至還可能因不能支付而遭受滅頂之災(zāi)。

（二）利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)為了取得更多的經(jīng)濟(jì)效益而進(jìn)行籌資，必然會(huì)增加按期還本付息的籌資負(fù)擔(dān)，公司在負(fù)債期間，由于通貨膨脹等的影響，貸款利率發(fā)生增長(zhǎng)變化，利率的增長(zhǎng)必然增加公司的資金成本，從而抵減了預(yù)期收益。股份公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所需的資金一般都來(lái)自發(fā)行股票和債務(wù)兩個(gè)方面，其中，債務(wù)（包括銀行貸款、發(fā)行企業(yè)債券、商業(yè)信用）的利息負(fù)擔(dān)是一定的，如果公司資金總量中債務(wù)比重大，或是公司的資金利潤(rùn)率低于利息率，就會(huì)使股東的可分配盈利減少，股息下降，使股票投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。公司融資產(chǎn)生的財(cái)務(wù)杠桿作用猶如一把雙刃劍，當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤(rùn)大于債息率時(shí)，給股東帶來(lái)的是收益增長(zhǎng)的效應(yīng)；反之，就是收益減少的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）再籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤(rùn)（股東收益）的可變性。企業(yè)在籌資、投資和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各環(huán)節(jié)無(wú)不承擔(dān)一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度因負(fù)債方式、期限及資金使用方式等不同面臨的償債壓力也有所不同。由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)使公司負(fù)債比率加大，相應(yīng)地對(duì)債權(quán)人的債權(quán)保證程度降低，這在很大程度上限制了公司從其他渠道增加負(fù)債籌資的能力。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成因素多種多樣，市場(chǎng)環(huán)境因素的影響，也有企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況的影響，不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因也有所不同，只有了解了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，才能采取科學(xué)有效的控制措施，加強(qiáng)防范措施。企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一般原因有以下幾點(diǎn)：

（一）宏觀環(huán)境復(fù)雜多變性

企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中必然要面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，宏觀環(huán)境的復(fù)雜多變性是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的外部因素，隨著市場(chǎng)原材料價(jià)格的瘋狂上漲，企業(yè)生產(chǎn)成本持續(xù)升高，增加了企業(yè)運(yùn)作成本，減少了企業(yè)利潤(rùn)，與預(yù)期收益相差甚遠(yuǎn)。另外銀行利率的變化必然給企業(yè)帶來(lái)利率風(fēng)險(xiǎn)，包括支付利息過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)生利息的投資發(fā)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)和不能履行償債義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，是難以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)和無(wú)法改變的。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，這些因素存在企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來(lái)某種機(jī)會(huì)，同時(shí)也可能帶來(lái)災(zāi)難，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如果不能適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）企業(yè)內(nèi)在因素

1、對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，認(rèn)為只要管理好資金，就不會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)生產(chǎn)實(shí)際過(guò)程中需要擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大量采用賒銷進(jìn)行銷售產(chǎn)品策略，企業(yè)應(yīng)收賬款急劇增加，應(yīng)收賬款不能按期到位，直至成為壞賬，資產(chǎn)嚴(yán)重流失，給企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣義和狹義的概念范文第3篇

關(guān)鍵詞：電廠財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；傳導(dǎo)載體

中圖分類號(hào)： F253.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：

由于電廠其獨(dú)特的行業(yè)特性，我國(guó)電廠行業(yè)普遍存在固定資產(chǎn)投資規(guī)模大、投資回收期長(zhǎng)的特點(diǎn)，這也加大了電廠產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。如果電廠沒(méi)有對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)、評(píng)估與控制，盲目擴(kuò)張其業(yè)務(wù)，有可能使大量的應(yīng)收賬款難以收回，不能取得預(yù)期的投資報(bào)酬率。然而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并未得到電廠管理者的充分重視，因此，在當(dāng)前形勢(shì)下探討電廠財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的載體，具有重要意義。

一、電廠財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其傳導(dǎo)涵義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義概念之分，狹義概念是指電廠由于負(fù)債行為而產(chǎn)生到期不能還本付息的風(fēng)險(xiǎn)，廣義的概念是指電廠在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中由于各種不確定性因素而使電廠可能產(chǎn)生損失。本文的電廠財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)廣義的概念，即由于各種不確定性導(dǎo)致電廠產(chǎn)生財(cái)務(wù)損失的可能。電廠財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，是指電廠在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，受到外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境中諸多不確定性因素的影響，導(dǎo)致電廠產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在電廠中積累形成風(fēng)險(xiǎn)流，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)流超過(guò)一定的閾值時(shí)，便承載于相關(guān)載體，沿著某條路徑，傳導(dǎo)至電廠的多個(gè)環(huán)節(jié)，從而使電廠可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)損失的過(guò)程。

二、電廠財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因

（一）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指電廠因受外部客觀環(huán)境影響而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)影響范圍廣泛，整個(gè)電廠行業(yè)普遍都會(huì)受到該風(fēng)險(xiǎn)的影響。電廠受國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境影響以及日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，承受來(lái)自多方面的壓力與挑戰(zhàn)。電廠系統(tǒng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于以下幾個(gè)方面：

1.政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

目前，由于通貨膨脹的影響，為了穩(wěn)定物價(jià)，抑制通貨膨脹對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的影響，國(guó)家制定了包括上調(diào)準(zhǔn)備金率、上調(diào)銀行利息率等一系列政策。由于電廠很大一部分是通過(guò)銀行貸款來(lái)實(shí)現(xiàn)籌資的，因而銀行利率的上調(diào)必然會(huì)增加電廠電廠的成本。

2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

與其他行業(yè)一樣，電廠行業(yè)也會(huì)受宏觀環(huán)境的影響。隨著全球化的深入發(fā)展，經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了巨大變化，改變了傳統(tǒng)電廠的發(fā)展模式，也加大了其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能。運(yùn)輸服務(wù)是電廠的主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，油價(jià)的飆升大幅增加了運(yùn)輸成本，煤電倒掛煤價(jià)已市場(chǎng)化，而電價(jià)國(guó)家統(tǒng)一調(diào)控，對(duì)整個(gè)電廠行業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都會(huì)產(chǎn)生影響。隨著我國(guó)電廠市場(chǎng)的開放，外企、民企紛紛進(jìn)入電廠領(lǐng)域，使得我國(guó)電廠市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，再加上我國(guó)電廠兼并、重組、結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)不斷加劇，由此不可避免會(huì)產(chǎn)生一系列財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。電廠差異化很小，勢(shì)必要通過(guò)壓低價(jià)格、增加技術(shù)配置和專業(yè)性人才配置，但勞動(dòng)市場(chǎng)成本加大對(duì)于中小型電廠的生存而言是一個(gè)挑戰(zhàn)，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必然會(huì)增加。

3.金融環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

金融市場(chǎng)為電廠的融資活動(dòng)提供了平臺(tái)，日益多樣化的金融工具為電廠的籌資提供了更多途徑。我國(guó)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管日趨成熟，但由于金融行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性，金融市場(chǎng)上的利率風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在很大程度上導(dǎo)致電廠融資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境要求我國(guó)電廠必須往轉(zhuǎn)型升級(jí)的方向發(fā)展，這勢(shì)必需要大量的資金作為保障，單憑電廠公司

自身是很難籌集到足夠的資金。由于電廠行業(yè)起步晚、自有資金有限、資產(chǎn)信用不足，如果通過(guò)資本市場(chǎng)或金融機(jī)構(gòu)籌集資金明顯受到限制，困難重重。

（二）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

1.資金管理方式落后

目前我國(guó)電廠普遍存在不經(jīng)過(guò)事先調(diào)研就隨意投資的現(xiàn)象，這直接會(huì)導(dǎo)致資金使用效率不高。很多電廠公司的財(cái)務(wù)管理人員僅根據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)了解電廠的資金情況，而對(duì)資金的具體投放領(lǐng)域和使用效果沒(méi)有深入研究，也沒(méi)有就此事宜與市場(chǎng)研究人員進(jìn)行溝通。電廠落后的資金管理方式不僅使資金得不到有效的運(yùn)用，還會(huì)增加電廠的資金負(fù)擔(dān)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

部分電廠管理者缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在未對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行詳盡分析的情況下，通過(guò)購(gòu)買運(yùn)輸、裝卸搬運(yùn)等設(shè)備來(lái)盲目擴(kuò)張市場(chǎng)，造成電廠無(wú)法取得預(yù)期收益，甚至無(wú)法收回本金，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。再者，部分電廠，特別是供熱電廠，過(guò)于注重營(yíng)業(yè)收入，給客戶提供大量的賒銷，這會(huì)給電廠增加賬面利潤(rùn)，但如果應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回，電廠可能會(huì)因?yàn)榱鲃?dòng)資金有限而影響正常營(yíng)運(yùn)。

3.電廠服務(wù)質(zhì)量不高

若電廠對(duì)運(yùn)輸?shù)漠a(chǎn)品存在服務(wù)質(zhì)量上的問(wèn)題，如未按照約定時(shí)間到達(dá)、運(yùn)輸過(guò)程中存在貨損、運(yùn)輸單證未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)送交結(jié)費(fèi)方等，從而造成委托方拒絕履行合同，使

得電廠不能及時(shí)收回應(yīng)收賬款，就會(huì)使電廠占用其他流動(dòng)資金，無(wú)形中造成了電廠資金困難，進(jìn)而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、電廠財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)載體

電廠財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)載體，是指承載或傳遞電廠財(cái)務(wù)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的各種物質(zhì)，在電廠財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)中起著“媒介”、“工具”、“鏈條”的作用。沒(méi)有載體的承載功能，電廠的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就不能得以傳導(dǎo)。本文從資金載體和財(cái)務(wù)技術(shù)載體兩個(gè)方面對(duì)電廠財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)載體進(jìn)行研究。

（一）以資金為載體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)

資金貫穿電廠運(yùn)營(yíng)的整個(gè)過(guò)程，在以資金為載體的財(cái)務(wù)傳導(dǎo)活動(dòng)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在電廠的籌資、投資、利潤(rùn)分配等環(huán)節(jié)進(jìn)行傳導(dǎo)。

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)

電廠的籌資風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是電廠籌集不到運(yùn)營(yíng)所需的資金，二是電廠不能按期還本付息。在經(jīng)濟(jì)趨于全球化的背景下，電廠之間的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，一些中小型電廠要想獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，勢(shì)必要擴(kuò)大規(guī)模，形成規(guī)模效益，擴(kuò)張所需的資金很難由電廠自身來(lái)承擔(dān)，因而電廠必須通過(guò)各種渠道來(lái)籌集資金，這就加大了電廠財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)。電廠主要依靠發(fā)電系統(tǒng)設(shè)備、倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施、交通設(shè)備來(lái)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，這些設(shè)備、設(shè)施的籌資可以通過(guò)借貸、股票發(fā)行等融資來(lái)實(shí)現(xiàn)，而這些高負(fù)債的經(jīng)營(yíng)方式會(huì)加大電廠不能到期償還債務(wù)的可能性，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果電廠籌集不到足夠的資金用于購(gòu)買所需的設(shè)施設(shè)備，由此產(chǎn)生的籌資風(fēng)險(xiǎn)勢(shì)必會(huì)通過(guò)資金載體傳導(dǎo)至投資環(huán)節(jié)和營(yíng)運(yùn)環(huán)節(jié)，使電廠無(wú)法取得預(yù)期收益。同時(shí)，電廠不能到期還本付息，會(huì)使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)至債務(wù)人，耽誤債權(quán)人的生產(chǎn)或投資計(jì)劃。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指電廠投資后無(wú)法取得預(yù)期收益的可能性。電廠投資項(xiàng)目收益受多種因素的影響，投資面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。由于電廠本身所處的行業(yè)特殊性，其設(shè)備、運(yùn)輸工具等固定資產(chǎn)的投入占了現(xiàn)代電廠80%的固定成本。電廠通過(guò)購(gòu)買各種設(shè)施和技術(shù)投入來(lái)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，電廠擴(kuò)張過(guò)程中產(chǎn)生的各種費(fèi)用加大了電廠的資金負(fù)擔(dān)。再者，在當(dāng)今傳統(tǒng)電廠行業(yè)轉(zhuǎn)型的大環(huán)境下，電廠必須要加大信息化、規(guī)范化的投入，以及專業(yè)人才的配置，由此而產(chǎn)生的成本必然會(huì)加大電廠的資本負(fù)擔(dān)。若電廠在投資階段無(wú)法獲取收益甚至不能收回本金，由此產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將傳導(dǎo)至籌資、利潤(rùn)分配等其他環(huán)節(jié)，還會(huì)通過(guò)一定機(jī)制傳導(dǎo)至相關(guān)聯(lián)的電廠。3.利潤(rùn)分配風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)

電廠財(cái)務(wù)目標(biāo)是電廠價(jià)值最大化，其核心內(nèi)容是股東價(jià)值最大化，因?yàn)檫@樣可以吸引更多的潛在投資者。利潤(rùn)分配是電廠財(cái)務(wù)活動(dòng)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)，也是下一輪財(cái)務(wù)活動(dòng)的資金來(lái)源，決定著下一輪資本運(yùn)動(dòng)的規(guī)模。如果電廠的投資者對(duì)利潤(rùn)分配感到不滿意，可能減少投資額，由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)將傳導(dǎo)至下一輪籌資環(huán)節(jié)中。

（二）以財(cái)務(wù)技術(shù)為載體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)

財(cái)務(wù)技術(shù)包括財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)技術(shù)、財(cái)務(wù)決策技術(shù)、財(cái)務(wù)計(jì)劃技術(shù)、財(cái)務(wù)控制技術(shù)、財(cái)務(wù)核算技術(shù)、財(cái)務(wù)分析技術(shù)等。電廠財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)技術(shù)在很大程度上會(huì)影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)。電廠財(cái)務(wù)人員只有在對(duì)外部宏觀環(huán)境和內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系都充分了解的基礎(chǔ)上，才能進(jìn)行正確的財(cái)務(wù)活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益。如果電廠的財(cái)務(wù)管理人員不具備專業(yè)的財(cái)務(wù)技術(shù)，就難以分析相關(guān)財(cái)務(wù)關(guān)系，容易做出錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)決策，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。目前大多數(shù)電廠的財(cái)務(wù)管理人員存在技能水平不高的問(wèn)題。另外，目前電廠傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)信息采集手段，已經(jīng)不能做到實(shí)時(shí)跟蹤，單憑財(cái)務(wù)軟件、報(bào)表系統(tǒng)也不能確保核算準(zhǔn)確。由于財(cái)務(wù)管理人員財(cái)務(wù)技術(shù)的不足而使電廠某一環(huán)節(jié)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，很可能以財(cái)務(wù)技術(shù)為載體傳導(dǎo)到其他財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)。

四、結(jié)語(yǔ)

電廠財(cái)務(wù)活動(dòng)的某一環(huán)節(jié)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)后，將動(dòng)態(tài)地傳導(dǎo)至其他環(huán)節(jié)甚至是關(guān)聯(lián)電廠，因此，研究電廠財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)問(wèn)題就很有必要。本文界定了電廠財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其傳導(dǎo)的概念，對(duì)電廠財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因和傳導(dǎo)載體進(jìn)行了研究。這些研究為進(jìn)一步研究電廠財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)提供了理論基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

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財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣義和狹義的概念范文第4篇

通常我們所說(shuō)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在概念上存在著狹義和廣義的區(qū)別，這直接決定了課題探究的方向。從廣義上來(lái)看，公路企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于無(wú)法適應(yīng)外界發(fā)展環(huán)境的變動(dòng)或者經(jīng)營(yíng)管理中的突發(fā)狀況而產(chǎn)生的，直接影響公路建造、企業(yè)正常獲利和資金籌措的問(wèn)題。而從狹義上看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念就可細(xì)化到管理層。我們知道，省道公路的建設(shè)是直接由省級(jí)公路主管部門負(fù)責(zé)下派和撥款的，因此省道在修建資金上較為充裕，但是公路企業(yè)在財(cái)務(wù)管理工作上的不到位卻極易導(dǎo)致資金流向不明和資金浪費(fèi)的情況發(fā)生，這也是導(dǎo)致多數(shù)省道修建過(guò)程中資金不足而最終迫使工程停擺的最重要因素，公路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也由此而來(lái)。

二、省道公路修建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型及原因探析

由上述公路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述可知，省道公路的修建企業(yè)其主要風(fēng)險(xiǎn)源自自身的財(cái)務(wù)管理工作，資金和賬務(wù)管理的不到位直接導(dǎo)致了其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生：

(一)財(cái)務(wù)核算不規(guī)范導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)企業(yè)所掌控的各種資源進(jìn)行詳細(xì)的核算和監(jiān)控是公路企業(yè)在進(jìn)行省道修建過(guò)程中合理利用資金、確保省道順利完工同時(shí)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最基本要求。然而目前由于公路企業(yè)財(cái)務(wù)核算工作的不得力卻為企業(yè)埋下了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患：首先，公路企業(yè)財(cái)務(wù)建賬普遍存在不規(guī)范的問(wèn)題，多數(shù)企業(yè)在工程核算上仍然沿用事業(yè)單位賬簿，因而省道建設(shè)過(guò)程中資金的投入方向根本無(wú)法得到監(jiān)管，資金流向的不明造成了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加劇。例如，事業(yè)單位在購(gòu)入材料時(shí)會(huì)根據(jù)自用與非自用進(jìn)行區(qū)分。其中，非自用材料在財(cái)務(wù)入賬時(shí)記做：借：材料應(yīng)交稅金-應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）貸：銀行存款而自用材料或其他情況則被簡(jiǎn)單記做：借：材料貸：銀行存款再者，公路企業(yè)的財(cái)務(wù)核算科目不準(zhǔn)確，項(xiàng)目各環(huán)節(jié)沒(méi)有做到相應(yīng)的明細(xì)記錄，而且在項(xiàng)目實(shí)施和竣工等不同階段的決算也不準(zhǔn)確，甚至于許多款項(xiàng)要在完工之后仍為得到處理，企業(yè)財(cái)務(wù)賬賬不符、賬實(shí)不符，許多項(xiàng)目進(jìn)行過(guò)程中的隱患和問(wèn)題無(wú)法在賬面體現(xiàn)出來(lái)，致使企業(yè)財(cái)風(fēng)險(xiǎn)加劇。

(二)資金管理不規(guī)范導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

資金管理不規(guī)范是導(dǎo)致公路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。省道建設(shè)的建設(shè)單位為省級(jí)公路管理部門，公路企業(yè)實(shí)際為省道建設(shè)的施工方，按照一般道路建設(shè)招標(biāo)書的約定，建設(shè)部門在按照約定給付計(jì)量工程款后便不會(huì)再另行支付如周轉(zhuǎn)金、材料費(fèi)等款項(xiàng)，因此公路企業(yè)在施工中必須嚴(yán)格按照工程款總額進(jìn)行資金控制和工程運(yùn)作。然而，在實(shí)際的道路工程中許多單位由于缺乏資金的有效管理造成了嚴(yán)重的資源浪費(fèi)和資金投入比重失調(diào)等問(wèn)題，使工程中后期資金處于嚴(yán)重不足。許多企業(yè)為完成道路施工只能選擇向銀行借貸，企業(yè)負(fù)債的增加直接導(dǎo)致了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的困難以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的失衡，使企業(yè)財(cái)務(wù)陷入危機(jī)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大幅提高。

三、公路企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施

基于以上公路企業(yè)在省道建設(shè)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因，筆者在本環(huán)節(jié)提出了一套有利于公路企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施：

(一)強(qiáng)化省道建設(shè)核算和監(jiān)管工作

省道建設(shè)工程的核算與監(jiān)管工作應(yīng)當(dāng)與項(xiàng)目施工同期進(jìn)行，并按照工程進(jìn)度將項(xiàng)目劃分為不同時(shí)期，有針對(duì)性的進(jìn)行工程核算與監(jiān)管。在省道建設(shè)前期，公路企業(yè)要對(duì)之后建設(shè)過(guò)程中的各項(xiàng)工作根據(jù)工程款進(jìn)行合理分配，擬定項(xiàng)目建議書即可行性報(bào)告，同時(shí)建立起正確的項(xiàng)目核算制度，并根據(jù)企業(yè)實(shí)際需求構(gòu)建合理的明細(xì)科目，使工程的每一用款環(huán)節(jié)都能與企業(yè)賬面相吻合、達(dá)到資金流向清晰化，繼而使其發(fā)揮出項(xiàng)目核算的監(jiān)管的功效，使項(xiàng)目的每一個(gè)環(huán)節(jié)和沒(méi)出資產(chǎn)的投入與應(yīng)用都能嚴(yán)格按照計(jì)劃合理進(jìn)行。

(二)強(qiáng)化項(xiàng)目資金管理工作

公路企業(yè)在進(jìn)行資金投入的過(guò)程中應(yīng)嚴(yán)格遵守項(xiàng)目規(guī)劃書對(duì)各環(huán)節(jié)的規(guī)劃安排，合理利用工程款。這不僅需要企業(yè)建立科學(xué)的資金管理制度，同時(shí)還要求企業(yè)能夠具備較強(qiáng)的資金掌控能力和市場(chǎng)洞察力，確保項(xiàng)目工程的每一環(huán)節(jié)資金與資源的應(yīng)用始終處于計(jì)劃內(nèi)。再者，企業(yè)還要留有足夠的周轉(zhuǎn)資金，當(dāng)項(xiàng)目前期發(fā)生資金預(yù)算超支或材料市場(chǎng)突變的情況下可以作為項(xiàng)目資金的重要補(bǔ)充，這就避免了項(xiàng)目在造期間的資金短缺問(wèn)題。綜上所述，強(qiáng)化項(xiàng)目資金管理是項(xiàng)目可以應(yīng)對(duì)各種突況的根本保障，也是公路企業(yè)在省道建設(shè)中始終保證良好工程質(zhì)量、杜絕資金問(wèn)題和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提。

四、結(jié)束語(yǔ)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)廣義和狹義的概念范文第5篇

關(guān)鍵詞：中小型旅游公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、國(guó)民收入的提高，旅游成為現(xiàn)代人們所喜愛(ài)的一項(xiàng)活動(dòng)。旅游行業(yè)也借此迅速發(fā)展，其中中小型旅游公司發(fā)展迅速成為地方旅游的主要支柱。大多中小型旅游公司希望借此形式擴(kuò)大自身的規(guī)模、提高自己的收益但卻忽略了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致了經(jīng)營(yíng)失敗。本文淺析中小型旅游公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的成因并提出了相應(yīng)的解決對(duì)策，希望通過(guò)研究能使中小型旅游公司重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題并在日后能夠更好的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義的定義和狹義的定義。決策理論學(xué)家把風(fēng)險(xiǎn)定義為損失的不確定性，這是風(fēng)險(xiǎn)的狹義定義。日本學(xué)者龜井利明認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)不只是指損失的不確定性。而且還包括盈利的不確定性。這種觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性，它既可能給活動(dòng)主體帶來(lái)威脅，也可能帶來(lái)機(jī)會(huì)，這就是廣義風(fēng)險(xiǎn)的概念。

二、中小型旅游公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

（一）內(nèi)部成因

1.公司資金結(jié)構(gòu)不合理

通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)我國(guó)大部分中小型旅游公司資金結(jié)構(gòu)組成中負(fù)債過(guò)高，首先中小型旅游公司來(lái)看大部分負(fù)債都是來(lái)自于借款或貸款，意味著公司需要支付的利息金額大，這使公司的資金外流。因中小型旅游公司因要加大經(jīng)營(yíng)規(guī)模而需要大量的資金，但大多公司籌資的渠道只有所有者投資和債權(quán)人投資這兩種，這導(dǎo)致了公司借入資金過(guò)高，缺乏合理的籌資渠道。

2.投資不合理

許多中小型旅游公司會(huì)選擇投資來(lái)擴(kuò)大自身規(guī)模和獲取收益，但在投資過(guò)程中公司管理層往往忽視了其中的風(fēng)險(xiǎn)。首先中小型旅游公司資金主要是由所有者投資和債權(quán)人投資組成的，而債權(quán)人投資是需要公司按照協(xié)議還本付息。如果公司管理層在投資的項(xiàng)目不能為企業(yè)帶來(lái)收益，長(zhǎng)時(shí)間下去可能會(huì)使公司不能由足夠的資金去付相應(yīng)的利息嚴(yán)重時(shí)可能導(dǎo)致公司破產(chǎn)。其次中小型旅游企業(yè)的旅游項(xiàng)目、酒店項(xiàng)目、景區(qū)項(xiàng)目相對(duì)投資本金較大，資金回收期時(shí)間也較長(zhǎng)，這可能會(huì)使公司的資金鏈斷裂出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。最后現(xiàn)許多中小型旅游公司不單單投資自身的旅游項(xiàng)目也會(huì)投資其他非旅游項(xiàng)目，例如房地產(chǎn)等，但由于行業(yè)之間差異較大可能會(huì)經(jīng)營(yíng)失敗，這會(huì)使公司存在加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.內(nèi)部結(jié)構(gòu)混亂

我國(guó)中小旅游企業(yè)普遍有著財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，內(nèi)部財(cái)務(wù)管理隨意、混亂的特點(diǎn)。在資金管理上不完善，管理過(guò)程中權(quán)責(zé)不清，資金使用效率低下，導(dǎo)致了財(cái)務(wù)管理的成本大幅度提高，同時(shí)使企業(yè)存在了較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，非常不利于旅游企業(yè)的發(fā)展

4.財(cái)務(wù)人員缺少專業(yè)知識(shí)

現(xiàn)今中小型旅游公司管理層對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)缺乏，認(rèn)為只有出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)狀況時(shí)才去做相應(yīng)的應(yīng)對(duì)，而并不是將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展聯(lián)系到一起。而公司的財(cái)務(wù)人員也缺少專業(yè)的知識(shí)，忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題使得公司面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）外部成因

1.對(duì)突發(fā)事件的應(yīng)變力差

旅游公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中時(shí)常會(huì)遇見(jiàn)突發(fā)事件，例如自然災(zāi)害、游客意外事故、沖突等，這些事件所支付的金額比較大，而中小型旅游公司往往忽略了突發(fā)對(duì)公司的影響而導(dǎo)致資金大量的外流使公司存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.對(duì)政策變更不敏感

我國(guó)旅游行業(yè)受政策的影響很大，例如旅游法規(guī)、導(dǎo)游法規(guī)變更等，但中小型旅游公司缺乏對(duì)政策變更的關(guān)注，若公司不做好提前的應(yīng)對(duì)措施會(huì)使公司受到?jīng)_擊給公司帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、中小型旅游公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策

1.合理的進(jìn)行籌資和投資

由于中小型旅游公司是需要大量資金來(lái)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，所以公司在籌資和投資階段需要進(jìn)行科學(xué)理性的分析。公司可以通過(guò)增加籌資渠道來(lái)進(jìn)行籌資，合理的較少企業(yè)的負(fù)債。同時(shí)公司在進(jìn)行投資要應(yīng)該對(duì)投資對(duì)所投項(xiàng)目的日后經(jīng)營(yíng)收益、項(xiàng)目能否持續(xù)經(jīng)營(yíng)和資金的回收速度進(jìn)行全面的分析，公司高層管理者要加強(qiáng)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不能只為擴(kuò)大規(guī)模而忽略風(fēng)險(xiǎn)的去投資。公司在經(jīng)營(yíng)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，管理者不能去忽視風(fēng)險(xiǎn)而要做到將風(fēng)險(xiǎn)降低。

2.完善公司的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制

加強(qiáng)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，中小型旅游公司學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)成熟的大型旅游公司建立一套完善的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制，做到權(quán)責(zé)分明，保證公司資金有序、有效的運(yùn)用。高層管理者應(yīng)做好表率，樹立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。

3.加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素養(yǎng)

公司財(cái)務(wù)人員應(yīng)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的學(xué)習(xí)，財(cái)務(wù)人員對(duì)公司防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著很大的作用。財(cái)務(wù)人員可以在日常工作中發(fā)現(xiàn)公司存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)的匯報(bào)給管理層，降低風(fēng)險(xiǎn)給公司帶來(lái)的損失，這可以使中小型旅游公司更好的發(fā)展與經(jīng)營(yíng)

4.對(duì)自身外部環(huán)境加以重視

在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，公司應(yīng)制定一套突發(fā)事件的應(yīng)對(duì)措施，在事件發(fā)生之后可以及時(shí)有效的將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

5.多關(guān)注國(guó)家政策的變化

公司管理層在日常應(yīng)對(duì)行業(yè)的政策變化加以關(guān)注，管理層應(yīng)積極的進(jìn)行討論和思考。結(jié)合各類政策變更提前做好應(yīng)對(duì)。

四、結(jié)論

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展越來(lái)越迅速，旅游行業(yè)也蒸蒸日上。但無(wú)論企業(yè)如何發(fā)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)依舊是需要企業(yè)高度關(guān)注的，特別中小型旅游公司不能因?yàn)榘l(fā)展而忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范，針對(duì)自身企業(yè)的特征制定相應(yīng)對(duì)策，這樣公司才能在競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)獲得更好的發(fā)展。（作者單位：哈爾濱商業(yè)大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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