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中小企業(yè)融資難融資貴問題范文第1篇

關(guān)鍵詞:金融危機(jī);中小企業(yè)融資;對策

中圖分類號:F27文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

一、研究背景

在目前國際金融危機(jī)嚴(yán)重影響下,中小企業(yè)融資難的問題更顯突出,融資難已經(jīng)成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙。在我國,99%的企業(yè)是中小企業(yè),他們對GDP的貢獻(xiàn)超過60%,對稅收的貢獻(xiàn)超過50%,提供了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位和82%的新產(chǎn)品開發(fā)。然而,長期以來,相對于其數(shù)量及對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用而言,中小企業(yè)在籌資方面卻受到較大限制,占全國企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)占有的貸款資源卻不超過20%,融資難已成為制約廣大中小企業(yè)生存和發(fā)展的重要因素。尤其在2008年以來的全球金融危機(jī)下,處于體制轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整時期的我國,采取何種策略打破中小企業(yè)融資瓶頸,改善中小企業(yè)的融資環(huán)境,解決其融資難的問題,對于促進(jìn)中小企業(yè)的健康成長以及確保國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展都具有重要意義。

二、中小企業(yè)融資難原因分析

1、中小企業(yè)籌資渠道單一。自有資金或股權(quán)資本是中小企業(yè)創(chuàng)立、發(fā)展的基礎(chǔ)性資金來源。據(jù)有關(guān)部門對北京、天津、河北、浙江352家企業(yè)主要管理人員的問卷調(diào)查,50人以下的小企業(yè)在全部資金來源中,自有資金或股權(quán)資本(所有者、留存盈利和非正式股權(quán)之和)所占的比重最高為62.4%,其中所有者提供的資金占42.3%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于50人以上的中型企業(yè),隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大,自有資金的比重呈遞減的趨勢。

2、中小企業(yè)銀行信貸難。以深圳為例,這里就有20多萬家中小企業(yè),占到了企業(yè)總數(shù)的99%以上,如此數(shù)量眾多的企業(yè),所獲得的信貸比例還不到30%?？紤]到中小企業(yè)還款風(fēng)險,很多銀行貸款條件嚴(yán)格,沒有抵押品很多中小企業(yè)銀行信貸遭遇閉門羹。此外,企業(yè)財務(wù)成本高,銀行貸款程序復(fù)雜、手續(xù)繁瑣也成為制約中小企業(yè)融資的一個重要因素。

3、金融機(jī)構(gòu)貸款政策難以得到落實。2005年7月份銀監(jiān)會出臺了《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》,要求對中小企業(yè)信貸增長速度要高于其他信貸增長速度,總量要高于其他項目貸款增量。但這些措施也沒有完全得到落實。究其原因,到2008年末,小企業(yè)不良貸款率是11.6%,高于整個銀行業(yè)七八個百分點(diǎn)。而任何一個銀行首要面臨的就是如何生存和立足的壓力,必須要控制風(fēng)險。中小企業(yè)貸款的風(fēng)險比較大,難以把控。所以,銀行的貸款質(zhì)量就沒有辦法得到保證。

4、中小企業(yè)融資難,根源在于金融體制?，F(xiàn)在看來,在現(xiàn)有金融體制架構(gòu)以外,建立專門為中小民營企業(yè)融資的金融體系,可能才是一條根本出路?？陀^地說,大型企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的手掌心,中小企業(yè)則是中國經(jīng)濟(jì)的手背,只有它們都健康成長,我國經(jīng)濟(jì)這一拳頭才能更有勁。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策

1、拓寬中小企業(yè)融資渠道。除注重自身積累,利用自有資金降低籌資成本外,企業(yè)還可以利用折舊準(zhǔn)備等暫時閑置可用來周轉(zhuǎn)的資金。外部融資方面,可通過合資方式進(jìn)行股權(quán)融資,通過項目融資方式爭取銀行貸款。融資租賃、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)、買方貸款、出口創(chuàng)匯貸款、聯(lián)合協(xié)作貸款、爭取國家設(shè)立的資助中小企業(yè)發(fā)展計劃或發(fā)展基金的投資和貸款都可以成為企業(yè)的融資方式。

2、推進(jìn)金融創(chuàng)新。我國建立了以大銀行為主的高度集中的金融機(jī)制,大型金融機(jī)構(gòu)天生不適合為中小企業(yè)服務(wù),這就不可避免地造成我國中小企業(yè)的融資困境,因此要解決中小企業(yè)的融資問題,需要進(jìn)行金融創(chuàng)新,創(chuàng)建專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的銀行金融機(jī)構(gòu),實現(xiàn)小企業(yè)貸款滿足率、覆蓋率和服務(wù)滿意率的明顯提升。此外,開辟新的專為中小企業(yè)服務(wù)的金融市場和金融產(chǎn)品。比如,可以利用信托、租賃、證券、信用卡、金融咨詢、委托貸款等金融服務(wù)機(jī)構(gòu);開辟存股證、金融期貨、期權(quán)等創(chuàng)新的金融工具,為中小企業(yè)融資構(gòu)建一個完整的金融體系。

3、利用保險機(jī)制服務(wù)中小企業(yè),成立多元化擔(dān)保機(jī)構(gòu)。(1)開創(chuàng)互助擔(dān)保。當(dāng)前中小企業(yè)較現(xiàn)實的融資渠道是商會設(shè)立擔(dān)?；?。行業(yè)協(xié)會的互助金可由企業(yè)存入同等數(shù)目資金構(gòu)成,也可由效益好的企業(yè)志愿多存,還可引入其他資金;(2)信用擔(dān)保。以中央和地方政府預(yù)算撥款為主要擔(dān)保資金來源,設(shè)立具有法人實體資格的獨(dú)立擔(dān)保機(jī)構(gòu),實行市場化公開運(yùn)作,接受政府機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,不以盈利為主要目的為其基本特征;(3)聯(lián)合擔(dān)保。上海、北京等地以政府財政部門與投保公司合作,共同出資經(jīng)營,由地方財政部門對銀行做出承諾,保證責(zé)任并推薦中小企業(yè),由擔(dān)保公司辦理具體擔(dān)保手續(xù),有商業(yè)擔(dān)保與信用擔(dān)保的雙重特點(diǎn),也可集聚民間資本,成立社會化擔(dān)保機(jī)構(gòu),分擔(dān)風(fēng)險。

4、加強(qiáng)政府的政策支持。目前,從全世界中小企業(yè)成功發(fā)展的經(jīng)驗來看,要解決中小企業(yè)融資難的問題,政府多方面到位的政策支持是必不可少的支撐。我國應(yīng)該放寬眼界,積極借鑒國內(nèi)外尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗。首先,創(chuàng)建一個完善的法律法規(guī)體系,用立法的形式規(guī)范中小企業(yè)的融資服務(wù)體系;其次,在有條件的情況下政府設(shè)立財政專項基金。在這方面,我們可以借鑒學(xué)習(xí)美國財政專項基金。財政專項基金是美國政府為使中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)及社會發(fā)展的某些方面充分發(fā)揮作用而給予的財政援助。在美國主要有兩大類:一是政府財政針對專項科技成果的研究與開發(fā)基金、產(chǎn)品采購基金、中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)基金、失業(yè)人口就業(yè)基金等可以鼓勵中小企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新和吸納就業(yè)的基金;二是風(fēng)險補(bǔ)償基金、財政專項基金、特殊行業(yè)的再保險基金等幫助中小企業(yè)降低市場風(fēng)險的基金。同時,美國還建立專門機(jī)構(gòu),為中小企業(yè)的融資提供擔(dān)保及援助。

(作者單位:南京師范大學(xué)泰州學(xué)院商學(xué)院)

主要參考文獻(xiàn):

[1]王建偉.知識經(jīng)濟(jì)與中小企業(yè)發(fā)展的思考[J].中國軟科學(xué),2007.2.

[2]陳佳貴.我國中小企業(yè)發(fā)展的幾個問題[J].經(jīng)濟(jì)管理,2006.1.

中小企業(yè)融資難融資貴問題范文第2篇

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資難；原因；對策

一、中小企業(yè)融資問題現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)從銀行融資受信用歧視

銀行對中小企業(yè)的融資限制主要表現(xiàn)在3個方面。首先，市場高度集中，銀行憑借政策優(yōu)勢成為具有超市場能力的壟斷者，對于信貸市場的資金供給具有絕對的控制能力。這種高度集中的銀行體系就從體制上把中小企業(yè)排除在信貸資金供給之外，成為制約中小企業(yè)融資的主要原因。其次，金融抑制進(jìn)一步制約了中小企業(yè)間接融資。我國中央銀行對利率和收費(fèi)限制較嚴(yán)格，規(guī)定了基準(zhǔn)的貸款利率，而且貸款利率浮動的范圍非常有限。在無法實行市場化利率的情況下，銀行對中小企業(yè)的貸款很難實現(xiàn)風(fēng)險和收益的對等，從而造成中小企業(yè)巨大的金融缺口。第三，銀行內(nèi)部缺乏利于中小企業(yè)融資的激勵機(jī)制。目前我國商業(yè)銀行實行信貸“責(zé)任到人”的政策，銀行信貸管理人員為避免承擔(dān)責(zé)任，基本放棄了那些風(fēng)險大但有更高收益預(yù)期的項目，從而進(jìn)一步限制了中小企業(yè)的貸款。

（二）中小企業(yè)從資本市場融資渠道不通暢

目前我國資本市場并沒有給中小企業(yè)融資提供直接融資渠道。首先，相關(guān)法規(guī)對股票發(fā)行額度和上市公司選擇有嚴(yán)格的規(guī)模限制，目前的中小企業(yè)普遍無法滿足這些硬性規(guī)定。第二，從資本市場結(jié)構(gòu)上來說，資本市場目前沒有適合中小企業(yè)融資多層次、不同風(fēng)險度的股票交易市場。第三，從資本市場體系來說，我國資本市場體系和布局不合理， 證券與產(chǎn)權(quán)的交易單一，沒有地方性的證券與產(chǎn)權(quán)交易中心，大部分中小企業(yè)難以在全國性的資本市場上籌集資本。第四，從交易品種來說，資本市場交易品種過于稀少，相對充裕的社會資金只能面對極其有限的投資渠道，使得儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的渠道嚴(yán)重阻塞，需要大量資金的絕大多數(shù)中小企業(yè)在其發(fā)展過程中都不得不從非正式金融市場上尋找融資渠道。

（三）中小企業(yè)融資服務(wù)體系缺乏

現(xiàn)在我國極為缺少切實面向中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，有些銀行原來的初衷是為民營企業(yè)和中小企業(yè)服務(wù)的，可由于資金、服務(wù)水平、項目有限，迫使它也逐步走向嚴(yán)格，限制了中小企業(yè)的融資。

二、中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的作用

改革開放以來，我國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大的變化，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位越來越突出。目前，中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著非常關(guān)鍵的作用。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，中小企業(yè)在提升國民經(jīng)濟(jì)總量方面起著舉足輕重的作用。據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計，20世紀(jì)80年代，我國中小企業(yè)的年產(chǎn)值增長率一直保持在30%左右，90年代，我國工業(yè)新增產(chǎn)值的76.7%是由中小企業(yè)創(chuàng)造的。

第二，中小企業(yè)是解決就業(yè)、緩解社會壓力的重要基礎(chǔ)。目前，我國下崗再就業(yè)的壓力越來越大，而中小企業(yè)面廣量大，大部分從事勞動密集型產(chǎn)業(yè)，因而吸納勞動力的容量相對較大。

第三，中小企業(yè)是企業(yè)創(chuàng)新的生力軍。我國中小企業(yè)中的高新技術(shù)企業(yè)，在科技創(chuàng)新、技術(shù)開發(fā)等方面意識強(qiáng)、行動快，成為名副其實的技術(shù)創(chuàng)新的主力軍。

第四，中小企業(yè)是活躍市場的基本力量。我國中小企業(yè)在市場上的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在“船小好調(diào)頭”上，可以利用其經(jīng)營方式靈活、組織成本低廉、轉(zhuǎn)移進(jìn)退便捷等優(yōu)勢，及時研制滿足市場需求的新產(chǎn)品，盡快占領(lǐng)市場。

三、中小企業(yè)融資難的主要原因

（一）中小企業(yè)自身問題造成融資難

規(guī)模偏小和自有資金不足導(dǎo)致貸款缺乏足夠的抵押擔(dān)保。統(tǒng)計顯示，目前絕大部分中小企業(yè)資產(chǎn)總額在4000萬元以下，同時，中小企業(yè)普遍存在固定資產(chǎn)少、流動資產(chǎn)變化快、無形資產(chǎn)難以量化、廠房設(shè)備不足以作為貸款抵押物，而尋求擔(dān)保又遭遇重重困難的問題。加之中小企業(yè)前景不確定，市場淘汰率高，銀行從資金的效益和安全性出發(fā)，放貸極為謹(jǐn)慎。而大多數(shù)中小企業(yè)由于資產(chǎn)小，符合抵押、擔(dān)保條件的資產(chǎn)不足，最終取得的貸款遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了企業(yè)的需求。管理制度滯后及相關(guān)財務(wù)核算體系不健全。目前，很多私營中小企業(yè)實行的還是家族式管理的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，普遍沒有建立健全的財務(wù)核算體系，導(dǎo)致其會計信息失真程度較為嚴(yán)重，存在“以單代帳”“帳外經(jīng)營”、“現(xiàn)金結(jié)帳”的現(xiàn)象，信息不透明，財務(wù)不透明，銀行難以全面掌握企業(yè)財務(wù)的真實情況，從而影響銀行的貸款和決策。

（二）政府和金融機(jī)構(gòu)的缺位導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難

在貨幣市場上，金融機(jī)構(gòu)實行的“區(qū)別對待”政策導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難。不管是四大國有商業(yè)銀行還是股份制銀行或外資銀行分支機(jī)構(gòu)，它們在放貸上仍然存在“成分（所有制）歧視”和“規(guī)模歧視”的區(qū)別對待現(xiàn)象，對中小企業(yè)的信貸條件苛于大型企業(yè)，導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難；在資本市場上，中小板塊進(jìn)入門檻較高，制約了中小企業(yè)融資。設(shè)立中小板塊的目的就是為中小型高成長企業(yè)、高科技企業(yè)和新興公司的發(fā)展提供便利的融資途徑，但是，為了保證投資者的利益，我國對中小板塊設(shè)定了較高的準(zhǔn)入門檻，導(dǎo)致部分中小企業(yè)無法跨越該門檻而不得不放棄上市融資。同時，政府政策扶持力度不夠也是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因。與其他國家相比，我國對中小企業(yè)扶持方面的機(jī)制尚不健全，缺乏專門為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)、擔(dān)保服務(wù)的機(jī)構(gòu)。同時，為中小企業(yè)提供教育培訓(xùn)、管理咨詢等方面中介服務(wù)的社會中介機(jī)構(gòu)很少。

四、解決我國中小企業(yè)融資難的對策

（一）拓寬融資渠道

1、發(fā)展票據(jù)市場，拓展中小企業(yè)信貸融資渠道。中小企業(yè)融資渠道單一，負(fù)債率低是阻礙其發(fā)展的重要原因，而以商業(yè)匯票為載體的票據(jù)市場，可以拓寬中小企業(yè)進(jìn)入市場進(jìn)行直接融資、間接融資的融資渠道，有效地解決中小企業(yè)資金緊張的問題。

2、建立多元化的直接融資市場體系。建立多元化的直接融資市場體系，需要建立一板市場、二板市場、三板市場、民間金融、風(fēng)險投資等構(gòu)成的多樣化的直接融資結(jié)構(gòu)。

3、增加商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款力度。增加商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款力度。①提高國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸支持。②加大中小金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款力度。

4、政府為企業(yè)貸款提供擔(dān)保以及進(jìn)行風(fēng)險投資。政府指定銀行審查企業(yè)提交的相關(guān)項目資料，如果銀行認(rèn)為項目可行，只是不具備一般商業(yè)貸款的擔(dān)保條件，可以由政府出面給予擔(dān)保。

5、擴(kuò)大中小企業(yè)擔(dān)?；鹨?guī)模。目前，我國由財政出資建立的中小企業(yè)擔(dān)保基金無法滿足中小企業(yè)的需求。從現(xiàn)實來看，中小企業(yè)所需的擔(dān)保資金在300500億元左右，但我國目前由政府財政出資建立的中小企業(yè)擔(dān)保基金才在100億元左右，所以發(fā)展的空間很大。

6、設(shè)立專門以中小企業(yè)為服務(wù)對象的政策性金融機(jī)構(gòu)。專門政策性金融機(jī)構(gòu)可以通過提供補(bǔ)助金、優(yōu)惠貸款、信用保證等形式提高中小企業(yè)的信用等級，改善其融資環(huán)境，從而彌補(bǔ)由于信息不對稱而造成的融資難的問題。

7、開展按揭融資租賃業(yè)務(wù)。按揭式融資租賃把金融、貿(mào)易、生產(chǎn)三者緊密結(jié)合，通過中小企業(yè)與租賃公司建立設(shè)備租賃關(guān)系，政策性擔(dān)保公司為中小企業(yè)提供85%95%的履約擔(dān)保，銀行為租賃公司提供設(shè)備貸款，從而形成一個由“制造商――承租人――政策性擔(dān)保公司――租賃公司――銀行”的超大價值鏈和信譽(yù)鏈，同時利用電子商務(wù)，實現(xiàn)資源的有效配置。

8、不斷提高中小企業(yè)自身素質(zhì)。中小企業(yè)應(yīng)該正確認(rèn)識自身的優(yōu)勢和劣勢，揚(yáng)長避短，提高自身的核心競爭能力，以吸引更多的資金涌向自己。

（二）優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化需要政府、金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)3方共同努力。

1、從政府和金融機(jī)構(gòu)的角度看，中小企業(yè)普遍存在融資難的問題，政府應(yīng)該就拓寬中小企業(yè)融資渠道、改善融資環(huán)境制定出相應(yīng)的政策措施，改善中小企業(yè)多年來受制于銀行和政策方面的狀況，并且與銀行之間逐漸建立一種全新的銀企關(guān)系。

2、從中小企業(yè)自身的角度看，中小企業(yè)自身也應(yīng)該采取一定的對策，以利潤最大化為目標(biāo)，調(diào)整企業(yè)融資結(jié)構(gòu)：①企業(yè)立足長遠(yuǎn)發(fā)展，強(qiáng)化自我積累意識，保證充足的內(nèi)源融資。②健全企業(yè)財務(wù)制度，改善企業(yè)資信狀況。銀行在貸款的過程中，為了控制新增貸款風(fēng)險，要求企業(yè)財務(wù)報表是絕對真實的。這就需要中小企業(yè)自身嚴(yán)把財務(wù)核算關(guān)，強(qiáng)化信息披露，提高企業(yè)的資信評級，保證間接融資渠道的暢通。③適度負(fù)債，保持企業(yè)的財務(wù)靈活性。

（三）提高融資效率

1、合理運(yùn)用內(nèi)部融資。從中小企業(yè)發(fā)展的歷史和現(xiàn)實看，內(nèi)源融資是企業(yè)成長過程中的主要融資渠道。一般企業(yè)的成長都有一個從內(nèi)源融資到外源融資再到更高層次內(nèi)源融資的交替發(fā)展過程，企業(yè)內(nèi)源融資的好處是：可以避免企業(yè)所有權(quán)的收益稀釋；內(nèi)部融資的成本低等等。

2、加強(qiáng)公司的治理。中小企業(yè)在融資的過程中，其融資成本較高，這是因為中小企業(yè)在發(fā)展中存在著經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。因此要提高融資效率，就應(yīng)該充分重視其自身的改革。

3、適時觀察市場中的利率、匯率等各種信息，把握宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、貨幣及財政政策等，選擇合理的融資方式。

4、通過正確評估企業(yè)投資的項目達(dá)到最優(yōu)融資。中小企業(yè)尤應(yīng)慎重分析國家產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整趨勢，并結(jié)合自身的核心優(yōu)勢技術(shù)向?qū)＞獾姆较虬l(fā)展，努力獲得國家重點(diǎn)金融支持的行業(yè)項目。

5、改變?nèi)谫Y觀念，掌握不同融資工具及組合，并加以靈活運(yùn)用。目前，融資難已經(jīng)是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的一個重要問題之一，解決這一問題更需政府部門的大力支持，本文在這里希望政府部門能高度重視這一問題，制定切實可行的政策，以促進(jìn)我國中小企業(yè)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]王貴卿.對我國中小企業(yè)融資難問題的思考[J].經(jīng)濟(jì)論叢,2009(6).

[2]黃勇.中小企業(yè)融資問題及對策研究[J].企業(yè)觀察,2011(1).

中小企業(yè)融資難融資貴問題范文第3篇

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資 金融認(rèn)證 擔(dān)保 信用增級

長期以來，我國中小企業(yè)普遍面臨著缺乏中長期流動資金以及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型難的困境。融資難，已經(jīng)成為我國中小企業(yè)發(fā)展的致命威脅與瓶頸。從當(dāng)前各地統(tǒng)計調(diào)查部門提供的企業(yè)景氣調(diào)查報告看，小型企業(yè)為主的民營企業(yè)資金匱乏比例達(dá)到近80%，其中20%為嚴(yán)重缺乏者。此前各級政府陸續(xù)投放的大量資金對改善國企資金狀況確有成效，但許多中小企業(yè)仍為“融資難”叫苦不迭：信貸資金沒能到達(dá)最需要救助的企業(yè)，中小企業(yè)“貧血”癥狀依舊未改。

中小企業(yè)融資難，主要表現(xiàn)為兩方面：一是中小企業(yè)所需資金難以通過商業(yè)銀行貸款獲得；二是中小企業(yè)通過上市進(jìn)行融資的門檻較高。

在民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的浙江，中小企業(yè)已經(jīng)遍布各行各業(yè)，成為繁榮經(jīng)濟(jì)、調(diào)整結(jié)構(gòu)、推動創(chuàng)新、擴(kuò)大就業(yè)的重要力量。在浙江金融綜合改革中，多項內(nèi)容涉及對中小企業(yè)的金融支持，體現(xiàn)出金融必須服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)的明確思路。因此，通過相關(guān)研究，提出解決對策，緩解中小企業(yè)融資難、融資貴等問題，以實現(xiàn)資金的供需平衡，促進(jìn)企業(yè)、產(chǎn)業(yè)和實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展顯得十分重要。

國內(nèi)外學(xué)者在中小企業(yè)融資方面的研究，主要集中在中小企業(yè)與銀行之間的信息不對稱問題，以及貸款融資、租賃融資等渠道的創(chuàng)新等方面。本文以此為基礎(chǔ)，通過對杭州、溫州、寧波、紹興等地具有代表性的123家中小型企業(yè)實地走訪調(diào)查，結(jié)合浙江省中小企業(yè)發(fā)展背景，調(diào)查浙江省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、渠道以及債券融資的意愿，同時結(jié)合相關(guān)的文獻(xiàn)，分析中小企業(yè)債券融資的主要障礙，以探究中小企業(yè)債券融資的發(fā)展對策。

調(diào)研情況簡介

（一）調(diào)研對象基本情況

本次調(diào)查所涉及的企業(yè)所處行業(yè)類型廣泛，包括制造業(yè)48家、建筑業(yè)12家、批發(fā)零售業(yè)12家、房地產(chǎn)業(yè)8家、住宿餐飲業(yè)4家、交通郵政類3家以及其他類型36家。其中，52%的企業(yè)資產(chǎn)在2000萬元以下，9.8%的企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模在2000萬到4000萬元之間，29.3%的企業(yè)資產(chǎn)在4000萬到8000萬元之間，超過8000萬元的企業(yè)占8.9%。

企業(yè)目前補(bǔ)充資金的主要渠道有銀行貸款、信用社貸款、擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款、內(nèi)部職工集資、民間借款、親朋借款、融資租賃等，其中以銀行貸款和融資租賃為多。盡管大部分企業(yè)對現(xiàn)有融資渠道持基本滿意的態(tài)度，但在現(xiàn)有融資渠道下，近56%的企業(yè)資金缺口超過200萬元，10%的企業(yè)存在1000萬元以上的資金缺口。較大的資金缺口對公司的發(fā)展構(gòu)成了重大威脅，解決融資難問題迫在眉睫。

針對產(chǎn)生融資難主要原因的調(diào)研結(jié)果顯示，42家企業(yè)認(rèn)為是因為銀行貸款受期限與額度限制，32家企業(yè)認(rèn)為是因為政府的支持力度不夠，18家企業(yè)認(rèn)為是因為信用評價體系不健全，其余企業(yè)則認(rèn)為是因為股權(quán)再融資條件越來越高等其他因素導(dǎo)致的。進(jìn)一步分析，上述認(rèn)為銀行貸款受期限與額度限制為主要原因的42家企業(yè)調(diào)研結(jié)果顯示，中小企業(yè)對銀行貸款難的產(chǎn)生原因看法不一，各20%左右的企業(yè)認(rèn)為“貸款手續(xù)復(fù)雜、審批時間長、難以滿足自身生產(chǎn)經(jīng)營需求”、“銀行對企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營狀況的要求過于苛刻”和“銀行缺乏專門針對中小企業(yè)特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品”；其次，各12% 的企業(yè)認(rèn)為“擔(dān)保條件過于苛刻、企業(yè)的確還存在一些問題”和“銀行對企業(yè)信用等級要求太高”。

因此，中小企業(yè)應(yīng)在解決與銀行的信息不對稱之外，尋求其他融資方式。

（二）中小企業(yè)債券融資現(xiàn)狀

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在123家調(diào)查企業(yè)中，大部分企業(yè)未發(fā)行債券，其中已發(fā)債券的企業(yè)約占4%，且其中60%認(rèn)為已發(fā)債券不能滿足其對中長期資金的需求，這其中認(rèn)為“一次性發(fā)行規(guī)模太大會增大發(fā)行風(fēng)險”、“國家嚴(yán)格的額度審批控制所致”是主要原因的各占66%和34%。

此外，22.76%的企業(yè)表示愿意通過發(fā)行債券以滿足企業(yè)的資金需求，主要理由為“現(xiàn)有的融資渠道不能滿足融資需求”、“企業(yè)債券融資成本相對較低”、“對企業(yè)發(fā)展有信心”、“不愿意股權(quán)被進(jìn)一步稀釋”和“企業(yè)債券的期限結(jié)構(gòu)與規(guī)模更符合融資需求”等，各占32.08%、28.30%、22.64%、11.32%和5.66%。與此同時，其余77.24%的企業(yè)不愿意發(fā)債的主要原因是“要還本付息，經(jīng)營壓力大”、“會提高企業(yè)的負(fù)債比率，增加企業(yè)風(fēng)險”、“對企業(yè)沒有把握”和“其他”，各占35.92%、34.19%、8.55%和21.34%。

然而，在此次調(diào)研中，只有17家企業(yè)表示其有在積極關(guān)注此類信息并嘗試以集合債、集合票據(jù)這一創(chuàng)新方式來解決其融資難問題。由此可見，相關(guān)部門在探索并鼓勵嘗試新型債券融資方式的同時，還應(yīng)注重宣傳并提供一定的政策支持。

針對中小企業(yè)債券融資制約因素的調(diào)研結(jié)果顯示，對于問卷中所明確列示的七項因素，企業(yè)看法不一，所占比例較為接近。由此可見，我國企業(yè)債券市場在尋求發(fā)展的過程中應(yīng)綜合考慮多方因素。

圖1 企業(yè)認(rèn)為制約中小企業(yè)債券融資的主要因素

（三）政府在中小企業(yè)融資中的作用

調(diào)查顯示，除一家受訪企業(yè)較為極端地認(rèn)為政府在企業(yè)融資過程中不起作用，其余的122家企業(yè)都認(rèn)為政府在企業(yè)融資過程中發(fā)揮了作用。其中，61%的企業(yè)認(rèn)為有一定作用，17%的企業(yè)認(rèn)為政府發(fā)揮著重要作用。

盡管政府在中小企業(yè)融資中發(fā)揮著作用，但其還有很多方面需要完善。被調(diào)查企業(yè)對政府今后應(yīng)著重努力的方向有很多建議，如加強(qiáng)政府和中小企業(yè)之間的溝通、建立和完善統(tǒng)一的企業(yè)征信體系、加快發(fā)展中小企業(yè)資本市場。

對中小企業(yè)融資主要障礙的分析

根據(jù)調(diào)研結(jié)果，我們歸納出中小企業(yè)融資的主要障礙為信息不對稱和政府支持力度不夠大。

（一）信息不對稱

中小企業(yè)貸款風(fēng)險大和貸款交易成本高導(dǎo)致的銀行融資難問題，其實質(zhì)就是信息不對稱導(dǎo)致的銀行信貸配給問題。

事實上，如果沒有信息不對稱導(dǎo)致的市場失靈問題，在中小企業(yè)貸款市場上，價格就是唯一的決定性因素，它可以自發(fā)地調(diào)節(jié)供給和需求，市場最終可以在均衡的利率水平上出清。而當(dāng)銀行面臨信息不對稱問題時，一種主動的策略就是提出某種非價格條件如擔(dān)保等，以降低逆向選擇和道德風(fēng)險的影響。此外，由于中小企業(yè)受地理位置、處置成本和資產(chǎn)專用性程度等多種因素的影響，在清算時其價值損失相對較大，因此其在貸款中所面臨的抵押要求也更加嚴(yán)格。

（二）政府支持力度不夠大

在擔(dān)保條件、企業(yè)條件成熟的前提下，中小企業(yè)債券融資成功的關(guān)鍵在于政府支持力度的大小。政府對于中小企業(yè)債券融資的支持是至關(guān)重要的，不僅可以鼓勵合格企業(yè)通過發(fā)行企業(yè)債券的方式籌集資金，而且也有利于新型債券融資方式（如中小企業(yè)集合債券等）的推廣。政府應(yīng)該在關(guān)鍵時刻、關(guān)鍵地方幫企業(yè)一把，政府的支持不應(yīng)是簡單的市場行為。

促進(jìn)中小企業(yè)債券融資的對策與建議

（一）緩解信息不對稱問題

1.建立金融認(rèn)證機(jī)制

中小企業(yè)債券發(fā)行者可依賴自己或第三方市場及機(jī)構(gòu)來緩解信息不對稱的問題，可采用的金融認(rèn)證機(jī)制包括自我認(rèn)證及第三方認(rèn)證。其中，自我認(rèn)證其實是一種市場認(rèn)證機(jī)制，最為相關(guān)的機(jī)制是發(fā)行頻率，發(fā)行者通過經(jīng)常去資本市場，可含蓄地向市場傳遞其真實的信用質(zhì)量。而第三方認(rèn)證在金融市場中使用更為廣泛，包括金融機(jī)構(gòu)認(rèn)證、信用評級機(jī)構(gòu)認(rèn)證以及金融保證機(jī)構(gòu)認(rèn)證。

2.完善中小企業(yè)債券信用擔(dān)保制度

這包括建立和發(fā)展社會信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)（如中小企業(yè)信用互助協(xié)會），促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理的規(guī)范化、風(fēng)險防范機(jī)制的完善及加強(qiáng)監(jiān)管，如建立嚴(yán)密透明的工作程序和完善的管理制度，確保擔(dān)保計劃的申請和審核、擔(dān)保條件、違約確認(rèn)和擔(dān)保賠付等的公開化。

3.健全中小企業(yè)債券信用評級制度

保證信用評級機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性及運(yùn)作的規(guī)范性，并加強(qiáng)對信用評級機(jī)構(gòu)的管理，以提高其評級質(zhì)量，增大投資者對評級結(jié)果的信任度。資信評級機(jī)構(gòu)應(yīng)對其所負(fù)責(zé)評定的企業(yè)債券承擔(dān)風(fēng)險連帶責(zé)任，對因其評級過程中出現(xiàn)的重大遺漏、虛假記載等事項而對債權(quán)人或投資者造成的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。此外，資信評級機(jī)構(gòu)應(yīng)建立定期的評級回訪制度，并及時公布回訪信息、揭示債券風(fēng)險、分析風(fēng)險變化的原因，以杜絕債務(wù)人逃逸債務(wù)責(zé)任的事項發(fā)生，最大限度地保護(hù)債權(quán)人的利益。

4.加強(qiáng)對發(fā)債企業(yè)的監(jiān)督

運(yùn)用社會公眾和媒體等的監(jiān)督作用，促使當(dāng)企業(yè)業(yè)績出現(xiàn)滑坡等重大事項時，投資者能第一時間知曉并做出反應(yīng)，以保障投資者的合法權(quán)益。

5.強(qiáng)化對中小企業(yè)債券違約風(fēng)險的量化計算

應(yīng)運(yùn)用合理的風(fēng)險量化模型及時反映風(fēng)險水平、建立預(yù)警機(jī)制，并對相關(guān)違約風(fēng)險程度進(jìn)行劃分，為政府、發(fā)行人、承銷商及債券投資者提供動態(tài)的數(shù)據(jù)化的中小企業(yè)債券風(fēng)險度量參考信息。同時，完善風(fēng)險控制手段、及時保全抵押資產(chǎn)、控制發(fā)債企業(yè)資金轉(zhuǎn)移，并及時啟動風(fēng)險補(bǔ)償手段，以保證償付。

（二）加大政府支持力度

1.政府應(yīng)大力支持有資格的中小企業(yè)發(fā)行債券，并采取措施適度降低中小企業(yè)發(fā)債成本、提高中小企業(yè)發(fā)債審批效率，為中小企業(yè)開辟綠色通道。同時應(yīng)正確定位，使其主要依靠市場的力量來調(diào)節(jié)資源的配置，以推動中小企業(yè)債券市場化發(fā)展。

2.政府在中小企業(yè)債券發(fā)行中應(yīng)發(fā)揮引導(dǎo)作用。引導(dǎo)在發(fā)展模式轉(zhuǎn)變、結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面有潛力的中小企業(yè)嘗試采用集合債券等新型融資方式，以推動其將所募集到的資金重點(diǎn)投向創(chuàng)新研究及自主品牌建設(shè)等方面。

3.政府部門應(yīng)建立并嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)債企業(yè)守信激勵、失信懲罰制度，并對誠實守信的發(fā)行人給予相應(yīng)的優(yōu)惠政策，對失信發(fā)行人采取取消優(yōu)惠政策、公示、罰款和限期整改等處罰措施。

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中小企業(yè)融資難融資貴問題范文第4篇

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)融資；問卷調(diào)查；政策建議

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.38.020

1 引 言

中小企業(yè)作為中國實體經(jīng)濟(jì)的一個重要組成部分，其自身的發(fā)展?fàn)顩r以及規(guī)模對國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展都具有非常重要的影響。中國行業(yè)信息網(wǎng)編輯整理的數(shù)據(jù)顯示，2015年以個人獨(dú)資登記的企業(yè)約有1100萬家，以個體戶登記的企業(yè)有3600萬家，總計全國約有5000萬家中小企業(yè)。近年來，在各級政府的大力支持與幫助下，我國中小企業(yè)融資困難的窘境得到一定的緩解，擁有較多的可質(zhì)押資產(chǎn)以及經(jīng)營管理狀況較好的中型企業(yè)改善情況比較顯著，但小微型企業(yè)融資依然困難。據(jù)工信部統(tǒng)計，2015年授信額在500萬元以下的小型企業(yè)貸款額占全國企業(yè)貸款額的比重不超過5%。中小企業(yè)尤其是小微型企業(yè)自身的特點(diǎn)使其在銀行信貸中處于不利地位，同時小微企業(yè)的融資成本較高，政府的政策性扶持力度不夠，這三重原因造成了小微企業(yè)的融資難問題“濤聲依舊”。為了深入了解江蘇省中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)其中存在的問題，我們以江蘇省常州市、南通市和徐州市的部分中小企業(yè)為調(diào)查對象，針對其融資情況和融資方式等，進(jìn)行了一次問卷調(diào)查。

2 調(diào)查問題及對象

在這次問卷調(diào)查中，我們把調(diào)查的問題集中在以下三個方面。

2.1 企業(yè)基本情況

調(diào)查內(nèi)容包括企業(yè)的注冊資本及目前員工總數(shù)、企業(yè)組織形式、企業(yè)所有制形式、企業(yè)所處行業(yè)、企業(yè)最初創(chuàng)辦時的資金來源、企業(yè)過去三年的效益評價。通過這些內(nèi)容整體把握中小企業(yè)的基本情況。

2.2 企業(yè)融資情況

調(diào)查內(nèi)容包括兩個方面：一是企業(yè)融資需求，主要是銀行貸款需求；二是企業(yè)融資渠道。本部分調(diào)查旨在了解企業(yè)的融資現(xiàn)狀以及在現(xiàn)有融資渠道下的融資偏好。

2.3 企業(yè)融資意愿

調(diào)查內(nèi)容包括企業(yè)面臨融資障礙的大小、最需要融資的期限、資金短缺對經(jīng)營帶來的影響，企業(yè)選擇不同的融資渠道考慮的首要因素等，旨在進(jìn)一步考察中小企業(yè)的融資需求與意愿。

本次問卷調(diào)查的對象為江蘇省常州市、南通市和徐州市的部分中小企業(yè)，接受問卷調(diào)查的人員為企業(yè)負(fù)責(zé)人或者企業(yè)財務(wù)總監(jiān)。調(diào)查采用了記名方式進(jìn)行，于2016年上半年完成，從問卷設(shè)計、分發(fā)、回收到統(tǒng)計分析歷時近兩個月，共發(fā)放問卷200份，回收有效問卷167份，回收率為83.5%。常州市、南通市和徐州市分別地處江蘇省的蘇南、蘇中和蘇北地區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與中小企業(yè)分布在所在地區(qū)均具有典型意義，因此我們認(rèn)為，調(diào)查結(jié)果在一定程度上能反映江蘇省中小企業(yè)融資與發(fā)展現(xiàn)狀。

3 調(diào)查結(jié)果分析

本次問卷調(diào)查的結(jié)果參見表1至表4，下面從三個方面予以歸納、分析。

3.1 企業(yè)基本情況

調(diào)查結(jié)果顯示，樣本中存在多種所有制共存的局面，其中私營企業(yè)占比最高，達(dá)61.68%，集體所有制企業(yè)占16.77%，國有企業(yè)占5.39%，分別排在第二位、第三位，可見中小企業(yè)的所有制形式以私營為主。然而，融資難一直是中國私營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要障礙，私營企業(yè)一切以企業(yè)所有者的利益為中心，企業(yè)所有者往往既是企業(yè)的投資者又是企業(yè)的管理者，他們的決策直接影響到企業(yè)融資活動的開展。企業(yè)的所有制形式在一定意義上決定著企業(yè)的融資路徑以及在融資過程中可能面臨的問題。

調(diào)查結(jié)果顯示，企業(yè)最初創(chuàng)辦時的資金來源于個人的占78.44%，說明中小企業(yè)業(yè)主是此類企業(yè)的主要投資者；來源于銀行貸款的占31.13%，銀行貸款程序煩瑣苛刻可能是中小企業(yè)未直接或較少向銀行尋求貸款的原因之一；來源于親戚朋友借款的占26.35%；政府出資的占22.16%，2015年11月12日財政部了《政府投資基金暫行管理辦法》，明確各級財政部門應(yīng)在支持中小企業(yè)發(fā)展領(lǐng)域設(shè)立政府投資基金，該比例在未來可能會有所提升。

3.2 企業(yè)融資情況

調(diào)查結(jié)果顯示，中小企業(yè)沒有主動向銀行申請貸款的原因是多樣的，認(rèn)為“銀行貸款手續(xù)和程序太復(fù)雜”的占37.72%，認(rèn)為“即使申請也不會獲得銀行的貸款”的占22.75%，認(rèn)為“銀行貸款利率太高”的占17.37%。綜上，不難看出，中小企業(yè)的顧慮集中在銀行貸款手續(xù)復(fù)雜、銀行貸款利率太高、即使申請也不會獲得所需貸款等三個方面。從中小企業(yè)自身而言，信用記錄和按期還款能力是企業(yè)能否成功貸款的關(guān)鍵，企業(yè)的信用建設(shè)不夠完善，就無法向銀行提供完整的企業(yè)信用信息；并且部分中小企業(yè)在發(fā)展戰(zhàn)略和內(nèi)部管理方面存在問題，盲目擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，導(dǎo)致經(jīng)營能力不穩(wěn)定，償債能力低下，從而滿足不了銀行提供貸款的條件。從銀行方面而言，銀行信貸體系不完善，對中小企業(yè)的信貸審批手續(xù)煩瑣，批復(fù)時間過長，難以及時滿足中小企業(yè)短期生產(chǎn)經(jīng)營需要，貽誤發(fā)展的最佳時機(jī)；另外銀行對中小企業(yè)存在偏見，放貸謹(jǐn)慎，這也導(dǎo)致了部分中小企業(yè)主動放棄了向銀行尋求貸款的機(jī)會。

如何消除企業(yè)的顧慮，現(xiàn)行銀行體制的缺陷和嚴(yán)苛的貸款條件該如何改進(jìn)，銀行該采取怎樣的對策吸引中小企業(yè)主動申請貸款，這些無疑是解決中小企業(yè)融資難、金融行業(yè)需要認(rèn)真思考并努力改進(jìn)的方面。

3.3 企業(yè)融資意愿

短期流動資金貸款主要用于企業(yè)一次性進(jìn)貨的臨時資金需求和正常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)資金的需要，對企業(yè)日常營運(yùn)尤為重要。調(diào)查結(jié)果顯示，對于企業(yè)短期流動資金的需求，“從提出申請到獲得資金的時間長短”是企業(yè)選擇不同融資渠道的首要考慮因素，占41.32%；“融資手續(xù)是否簡便”是企業(yè)考慮的第二因素，占26.95%；“資金成本的高低”是企業(yè)考慮的第三因素，占22.75%。從上述調(diào)查數(shù)據(jù)中，可基本了解中小企業(yè)在選擇融資渠道時的考慮因素，也為銀行適當(dāng)放松貸款條件提供決策參考。

4 結(jié)論與思考

前述調(diào)查結(jié)果表明，由于融資瓶頸的出現(xiàn)，很多中小企業(yè)發(fā)展受到嚴(yán)重的制約。因此，解決融資困難已經(jīng)是促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。企業(yè)的成長是一個循序漸進(jìn)的過程，任何一個大企業(yè)都是由小企業(yè)發(fā)展而來。中小企業(yè)通常處于發(fā)展的初期，容易受環(huán)境的影響，風(fēng)險高，同時自有資本極其有限，承擔(dān)負(fù)債的能力較弱。中小企業(yè)迫切需要資金，然而在融資中占主導(dǎo)地位的銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)又往往更傾向于比其更穩(wěn)健更成熟的大型企業(yè)。說到底，中小企業(yè)融資難就是一個市場選擇的結(jié)果，導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的根本還是在企業(yè)自身。然而，融資困難又跟許多因素相關(guān)，需要中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府等多方面的共同努力，予以解決。

4.1 從中小企業(yè)自身角度

4.1.1 積極利用風(fēng)險投資基金解決融資困境

早在1997年國務(wù)院證券委就頒布了證券投資基金管理暫行辦法，主要針對的是高風(fēng)險、新興的創(chuàng)新型中小企業(yè)，通過創(chuàng)設(shè)風(fēng)險投資基金，使得這類企業(yè)的融資具有無須資產(chǎn)抵押擔(dān)保、手續(xù)簡單的特點(diǎn)。但是，風(fēng)險投資公司在選擇風(fēng)險項目并進(jìn)行經(jīng)營的時候是極其苛刻和謹(jǐn)慎的。中小企業(yè)若想尋求風(fēng)險投資基金這種融資方式解決融資問題，就必須提高自身的科技創(chuàng)新能力，提升行業(yè)競爭力，積極向風(fēng)險投資基金的條件靠攏。據(jù)統(tǒng)計有關(guān)數(shù)據(jù)，來源于中國中小企業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)月報2015年第12期。2015年全年中外創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)新募集的基金有597只，新增的可投資于中國大陸的資本量有1996.36億元人民幣，單只基金的平均募集規(guī)模達(dá)3.61億元人民幣。在投資方面，2015年共發(fā)生3445起投資案例，較2014年同比上升79.7%，由此說明我國中小企業(yè)利用風(fēng)險投資基金進(jìn)行融資的意識在不斷增強(qiáng)。

4.1.2 緊跟時代步伐，順應(yīng)“互聯(lián)網(wǎng)+”的潮流

總理在2015年《政府工作報告》中首次提出制訂“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃，各界反響強(qiáng)烈。中小企業(yè)可借著“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的東風(fēng)，積極與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作，將中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營與互聯(lián)網(wǎng)緊密結(jié)合。基于大數(shù)據(jù)技術(shù)，能夠有效解決中小企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)之間信息不對稱的問題。銀行在放貸前可通過分析有融資需求的中小企業(yè)的歷史事務(wù)、歷史記錄，迅速識別信貸風(fēng)險，確定信貸額度，從而能縮短信貸審批時間，大大提高信貸效率，且能更有效地滿足中小企業(yè)因生產(chǎn)經(jīng)營而產(chǎn)生的短期融資需求。

4.2 從銀行等金融機(jī)構(gòu)角度

4.2.1 建立健全專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融組織體系

長期以來，我國中小企業(yè)都不是國有大銀行的目標(biāo)客戶群體，中小企業(yè)的弱勢融資地位顯而易見。為了有效地解決中小企業(yè)融資難問題，筆者認(rèn)為：首先，應(yīng)完善信用擔(dān)保體系，設(shè)立專門的中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，通過信用擔(dān)保的杠桿作用，增強(qiáng)中小企業(yè)的信貸投入。其次，可建立政策性中小企業(yè)發(fā)展銀行，相對于國有大銀行來說，它的重點(diǎn)服務(wù)對象為中小企業(yè)，且因為一般金融機(jī)構(gòu)很難給中小企業(yè)提供長期貸款支持，所以建立政策性中小企業(yè)發(fā)展銀行就顯得十分有必要。最后，要廣泛建立信用評級類中介機(jī)構(gòu)，在中小企業(yè)信用管理系統(tǒng)建立的基礎(chǔ)上，對中小企業(yè)的資產(chǎn)情況以及各種融資債券進(jìn)行信用評級，為銀行等金融機(jī)構(gòu)提供信用評級，以防范融資風(fēng)險。

4.2.2 發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)物，是對傳統(tǒng)銀行顛覆性的變革，其將中小企業(yè)定位為主要客戶之一，以此拓寬中小企業(yè)的融資渠道。進(jìn)入二十一世紀(jì)以來，國外的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢頭強(qiáng)勁。然而，在國內(nèi)，由于受到政策限制，民營銀行事實上還沒有完全放開，互聯(lián)網(wǎng)銀行業(yè)務(wù)暫時還不能上線經(jīng)營。但是與之相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺已經(jīng)上線，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺同時融合了P2P+、N2N、眾籌等金融服務(wù)模式，為中小企業(yè)融資增添了新的路徑與方向。中小企業(yè)可結(jié)合自身情況，選擇符合自身條件的新興融資模式，緩解自身的融資困境。

4.3 從政府角度

4.3.1 加強(qiáng)政府針對中小企業(yè)投資基金的管理

中小企業(yè)之所以在融資方面遇到如此多困難，其中一個最主要原因就是政府的相關(guān)法律法規(guī)不健全，扶持力度不夠。因此政府有關(guān)部門應(yīng)改革現(xiàn)有的金融制度，支持中小型金融機(jī)構(gòu)的差異化經(jīng)營和發(fā)展，從根本上給中小企業(yè)的融資需求提供便利。近年來政府引導(dǎo)基金從之前的緩慢發(fā)展到如今的遍地開花的態(tài)勢，有利于解決中小企業(yè)融資難題。但是，尋求基金的穩(wěn)健發(fā)展使其更好地服務(wù)于中小企業(yè)融資，僅僅依靠基金的前期投入還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，加強(qiáng)后期的管理才是重中之重。2015年11月12日，財政部印發(fā)并實施了《政府投資基金暫行管理辦法》，其中第二章第7條明確提出各級財政部門應(yīng)在中小企業(yè)發(fā)展領(lǐng)域設(shè)立投資基金，反映出目前國家致力于扶持中小型企業(yè)發(fā)展，改善金融體制和融資環(huán)境、激發(fā)企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新活力、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展內(nèi)生動力的強(qiáng)烈意圖，該暫行辦法的出臺給中小企業(yè)融資難問題的解決提供了新的契機(jī)。

4.3.2 制定有利于中小企業(yè)發(fā)展的政策

中小企業(yè)發(fā)展具有其特殊性，依賴于政府的政策支持。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家為了鼓勵支持中小企業(yè)的發(fā)展，普遍提供了孵化器、商業(yè)管理援助、稅收優(yōu)惠、擔(dān)保貸款和財政援助等一系列輔助系統(tǒng)。財政援助和稅收優(yōu)惠是世界各國政府為扶持和保護(hù)中小企業(yè)的一般做法，結(jié)合我國中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，在稅收優(yōu)惠方面，國家已經(jīng)出臺了一系列的優(yōu)惠政策，但稅負(fù)仍然偏重，加大惠及中小企業(yè)的稅收政策的出臺，能在很大程度上減輕企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。同時，在財政援助方面，政府應(yīng)充分發(fā)揮財政資金的杠桿作用，如為鼓勵中小企業(yè)進(jìn)行技術(shù)研發(fā)提供財政補(bǔ)貼，此做法比稅收制度更能鮮明地體現(xiàn)政府的政策意圖。

參考文獻(xiàn)：

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[3]孫曉媛.金融危機(jī)下中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析[J].中國商貿(mào)，2011（17）：122-123.

中小企業(yè)融資難融資貴問題范文第5篇

［關(guān)鍵詞］ 中小企業(yè) 融資 融資方式

一、我國中小企業(yè)特點(diǎn)及其融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小、財務(wù)信息不透明、經(jīng)營上的不確定性大、承受外部經(jīng)濟(jì)沖擊的能力弱等制約因素，加上自身經(jīng)濟(jì)靈活性的要求，其融資主要表現(xiàn)出以下幾個特點(diǎn)：

1.內(nèi)源性融資能力低；對中小企業(yè)來說，與外部融資相比，內(nèi)部融資可以減小因信息不對稱而造成的負(fù)面影響，可以節(jié)約企業(yè)的交易費(fèi)用，降低融資成本。因此，內(nèi)部融資在中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中所起的作用是相當(dāng)重要的。內(nèi)源性融資是中小企業(yè)的主要融資渠道，但中小企業(yè)的整體自籌能力低。

2.獲得銀行貸款難；中小企業(yè)的貸款，目前主要依賴于國有商業(yè)銀行，因為現(xiàn)有的民間中小銀行提供的貸款無論從數(shù)額上，還是從期限上，都難以滿足中小企業(yè)的要求。大銀行的市場定位是大額的存貸款業(yè)務(wù)，因而對于貸款數(shù)額少、頻率高、風(fēng)險大、時間性強(qiáng)的中小企業(yè)貸款很少涉足。另外銀行考慮到安全性因素對中小企業(yè)惜貸、懼貸。

3.股權(quán)融資受過多因素制約；中小企業(yè)的股權(quán)融資受準(zhǔn)入條件制約，企業(yè)因凈資產(chǎn)規(guī)模、信用等級、融資額度不達(dá)標(biāo)，資產(chǎn)評估、信息披露費(fèi)用昂貴等原因難以涉足其中。我國絕大多數(shù)中小企業(yè)不能進(jìn)入公開的證券市場進(jìn)行股票融資，通常只在發(fā)起人、相關(guān)部門和內(nèi)部職工之間認(rèn)股，這在一定程度上限制了中小企業(yè)的融資范圍。

4.債權(quán)融資難以拓展；我國目前實行“規(guī)模控制、集中管理、分級審批”的管理模式，由于受到發(fā)行規(guī)模的嚴(yán)格控制，中小企業(yè)很難通過發(fā)行債券的方式直接融資。同時，即使中小企業(yè)獲得了一定數(shù)量債券的發(fā)行額度，由于中小企業(yè)規(guī)模小、信用風(fēng)險大等自身特點(diǎn)，投資者由于對其投資信心不足，也很難實現(xiàn)融資。

二、我國中小企業(yè)融資難的原因

中小企業(yè)融資難主要有以下原因：1.政府扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策問題；一是和外國相比，我國政府扶持中小企業(yè)發(fā)展的財政政策和貨幣政策力度不夠；二是政府扶持中小企業(yè)發(fā)展的各種政策不能及時得到有效貫徹和認(rèn)真執(zhí)行；三是地方政府的各種政策消減了中央政府各種扶持中小企業(yè)發(fā)展政策的力度。2.我國現(xiàn)有的金融服務(wù)體系結(jié)構(gòu)不合理，商業(yè)銀行對中小企業(yè)惜貸；主要表現(xiàn)在：一是銀行結(jié)構(gòu)不合理，缺乏專為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的專業(yè)銀行。二是抵押擔(dān)保業(yè)務(wù)不發(fā)達(dá)，中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)實力弱，很難有足夠的抵押品，更沒有人愿意為其提供擔(dān)保，因此難以獲得貸款。三是風(fēng)險投資不發(fā)達(dá)，中小企業(yè)通過創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行風(fēng)險投融資受到極大的限制。中小企業(yè)的貸款風(fēng)險大，銀行把貸款資金的安全始終是放在第一位的，自然會嚴(yán)格控制高風(fēng)險的貸款。另外由于中小企業(yè)貸款數(shù)量小，而整個貸款程序步驟又不能少，因此對中小企業(yè)貸款的經(jīng)營成本費(fèi)用相對較高，影響銀行的整體經(jīng)濟(jì)效益，中小企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀制約了其融資。3.中小企業(yè)經(jīng)營管理不善；中小企業(yè)管理憑借的是經(jīng)驗，缺乏系統(tǒng)的經(jīng)營管理理論指導(dǎo)，企業(yè)沒有長期發(fā)展戰(zhàn)略，內(nèi)部管理混亂，信用級別低，特別是個別企業(yè)的欺詐行為和由此引發(fā)的抽逃資金拖欠賬款逃廢銀行債務(wù)等現(xiàn)象的存在，使得中小企業(yè)很難達(dá)到銀行的貸款信用級別，成為制約中小企業(yè)貸款的突出問題。

三、解決我國中小企業(yè)融資難的對策

1.轉(zhuǎn)變政府職能，為中小企業(yè)服務(wù)；一是構(gòu)建完善的法律保障體系。借鑒發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的經(jīng)驗，為中小企業(yè)發(fā)展提供各方面的政策和金融支持。二是建立了相對獨(dú)立的政策性金融機(jī)構(gòu)，以優(yōu)惠條件專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。三是在制度等方面真正給商業(yè)銀行松綁，改革某些不適于中小企業(yè)信貸服務(wù)的考核指標(biāo)，使商業(yè)銀行在沒有制度壁壘的情況下將政策要求落到實處。四是建立適合中小企業(yè)特征的直接融資體系，通過創(chuàng)業(yè)板市場為中小企業(yè)融資服務(wù)。積極發(fā)展風(fēng)險投資。對于一些有發(fā)展?jié)摿陀惺袌銮熬暗男∑髽I(yè)尤其是科技型企業(yè)，提供資金融通的風(fēng)險投資。五是盡快建立健全中小企業(yè)擔(dān)保體系；政府直接對商業(yè)銀行提供中小企業(yè)貸款風(fēng)險補(bǔ)貼。