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財務(wù)風(fēng)險的研究意義范文第1篇

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行；治理結(jié)構(gòu)；財務(wù)風(fēng)險

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.24.008

[中圖分類號]F830.42 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0194（2015）24-00-01

1 研究背景和意義

20世紀90年代以來，多次發(fā)生的經(jīng)濟危機讓眾多的企業(yè)家和學(xué)者認識到經(jīng)濟危機對企業(yè)和商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的經(jīng)濟重創(chuàng)性。企業(yè)的主要目的是追求利潤，在實踐中，企業(yè)往往重視的是如何實現(xiàn)自身價值最大化，忽略了企業(yè)所面臨的風(fēng)險。面臨經(jīng)濟危機，企業(yè)所表現(xiàn)出來的脆弱性讓越來越多的學(xué)者開始研究企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響因素，公司治理結(jié)構(gòu)作為不可忽視的因素日益引起眾多學(xué)者的關(guān)注。治理結(jié)構(gòu)的不同因素分別扮演著不同角色。通過公司治理結(jié)構(gòu)的不斷完善，公司的財務(wù)風(fēng)險防范能力也不斷提高。

通過公司治理結(jié)構(gòu)對公司財務(wù)風(fēng)險防范能力增強的案例，我們應(yīng)該反思：在商業(yè)銀行體系中，商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)對商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險的防范能力是否也有影響。更重要的是隨著經(jīng)濟不斷發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，市場中金融產(chǎn)品也變得日益豐富，金融產(chǎn)品的不斷更新，導(dǎo)致商業(yè)銀行的財務(wù)風(fēng)險增加。金融機構(gòu)的競爭日益激烈，銀行為應(yīng)對日益激烈的競爭不得不去涉足一些新的領(lǐng)域，導(dǎo)致商業(yè)銀行的財務(wù)風(fēng)險不斷增加，也迫切需要完善商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)，進而增強商業(yè)銀行的財務(wù)風(fēng)險抵御能力。

2 商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)與財務(wù)風(fēng)險的關(guān)系

公司治理結(jié)構(gòu)對公司的發(fā)展有著很大影響。企業(yè)中合理完善的治理結(jié)構(gòu)對增強公司的財務(wù)風(fēng)險防范能力有著重要作用。同樣的，商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)對財務(wù)風(fēng)險防范能力有很大影響。本文主要從治理結(jié)構(gòu)的構(gòu)成因素來分析對財務(wù)風(fēng)險的影響。治理結(jié)構(gòu)的構(gòu)成因素是股東會、董事會、監(jiān)事會及高級管理層，本文主要分析董事會規(guī)模、股權(quán)集中度和高管人員薪酬對財務(wù)風(fēng)險的影響。

董事會規(guī)模對財務(wù)風(fēng)險的影響。國外學(xué)者對此研究眾多，但結(jié)論多不一致。有些學(xué)者認為董事會規(guī)模對財務(wù)風(fēng)險有影響，部分學(xué)者則認為二者無明顯相關(guān)性。目前國內(nèi)學(xué)者研究的結(jié)論也有些不同。潘佐鄭等人通過實證研究證明董事會規(guī)模和風(fēng)險指標存在顯著的負相關(guān)性。

股權(quán)集中度對財務(wù)風(fēng)險的影響。股權(quán)集中度反應(yīng)股權(quán)在前幾位股東的股權(quán)集中情況，它是衡量銀行發(fā)展穩(wěn)定與否的重要指標。潘佐鄭等人通過實證研究證明股權(quán)集中度與財務(wù)風(fēng)險之間有著顯著的相關(guān)性。

高管人員薪酬對財務(wù)風(fēng)險的影響。從激勵理論的角度出發(fā)，對高管人員進行薪酬激勵，不僅肯定了高管人員的工作價值，還可激發(fā)高管人員的工作激情和創(chuàng)新精神。然而，過多的薪酬激勵并未對高管人員起到正向的激勵作用。薪酬激勵過少，可能降低高管人員的工作積極性，高管人員可能較少地嘗試風(fēng)險高的項目，銀行面臨的財務(wù)風(fēng)險相對小；薪酬激勵增多，可大大提高了高管人員的工作積極性，為了給銀行創(chuàng)造更大價值，高管人員也會敢于嘗試風(fēng)險較高的項目，但也加大了商業(yè)銀行的財務(wù)風(fēng)險。

3 鑒于治理結(jié)構(gòu)角度對商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險控制的建議

從以上的分析來看，商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)對商業(yè)銀行的財務(wù)風(fēng)險有一定影響，但是效果并不明顯，這從某一方面也說明商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)尚不完善。為此，商業(yè)銀行銀行應(yīng)繼續(xù)完善治理結(jié)構(gòu)，進一步增強商業(yè)銀行的風(fēng)險防范能力。本文基于治理結(jié)構(gòu)完善角度下對商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險能力防范的建議如下。

合理完善董事會。從管理實踐得知，董事會要想真正發(fā)揮作用，就需擺脫內(nèi)部人的控制。具體措施主要有兩個方面：避免董事會成員和高管人員的交叉任職情況；董事會下設(shè)機構(gòu)，有審計委員會等。下設(shè)機構(gòu)將成為董事會決策的重要參謀機構(gòu)，這樣可以提高董事會決策的科學(xué)性，提高商業(yè)銀行的內(nèi)部治理水平。

優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。股權(quán)集中與否，本身并不能作為判斷公司股權(quán)結(jié)構(gòu)是否合理的標準。有效的股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)具有如下特征：不僅能提高銀行的市場績效，還能保障銀行績效具有較強的穩(wěn)定性；能調(diào)節(jié)非股權(quán)結(jié)構(gòu)因素，保障商業(yè)銀行戰(zhàn)略的實施。從商業(yè)銀行治理風(fēng)險產(chǎn)生的根本原因出發(fā)，優(yōu)化銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)，實行分散式股權(quán)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)銀行治理良性循環(huán)，增強銀行抵御財務(wù)風(fēng)險的能力。

建立合理的薪酬激勵體系。根據(jù)激勵理論，我們分析出，過多或過少的薪酬激勵對高管人員都不會產(chǎn)生恰當?shù)募钭饔?。針對高管人員的薪酬激勵這一問題，要求商業(yè)銀行的薪酬績效團隊建立合理的薪酬激勵體系，秉承嚴謹?shù)膽B(tài)度，多方考量影響績效的因素。建立合理的薪酬績效激勵體系，對高管人員的激勵恰到好處，將商業(yè)銀行的財務(wù)風(fēng)險控制在合理水平。

4 結(jié) 語

潘佐鄭等人通過選取16家上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進行實證分析證明：商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)與財務(wù)風(fēng)險之間有一定相關(guān)性，盡管效果不是很明顯，但也給出了進行商業(yè)銀行風(fēng)險能力防范方面的建議，我們又找到了另一個突破口來增強商業(yè)銀行的抗風(fēng)險能力。合理完善商業(yè)銀行的治理機構(gòu)，提高商業(yè)銀行的管理水平和管理效率，增強商業(yè)銀行的財務(wù)風(fēng)險防范能力，提升商業(yè)銀行的競爭實力。

主要參考文獻

[1]張友誼.從公司治理視角分析商業(yè)銀行財務(wù)風(fēng)險控制[J].合作經(jīng)濟與科技，2012（22）.

[2]張孝堂.公司治理與財務(wù)風(fēng)險控制[J].經(jīng)濟研究，2011（30）.

財務(wù)風(fēng)險的研究意義范文第2篇

關(guān)鍵詞：醫(yī)院財務(wù)；風(fēng)險評估及預(yù)警；對策建議

目前，我國市場經(jīng)濟向各個方面日益深入，公立衛(wèi)生事業(yè)改革不斷深化，因此醫(yī)院也要提高市場競爭力。提高市場競爭力的首要步驟就是籌集發(fā)展資金。采取負債融資的方式是我國醫(yī)院籌集發(fā)展資金較為通用的途徑。但是需要考慮的是融資必伴隨風(fēng)險。如何結(jié)合醫(yī)院現(xiàn)實情況，進行科學(xué)論證，有效預(yù)測，控制負債規(guī)模，保障資金順暢周轉(zhuǎn)，是醫(yī)院財務(wù)管理者，甚至于政府主管部門特別關(guān)注的問題之一。

一、構(gòu)建醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險評估及預(yù)警模型

為不定時、定量監(jiān)督醫(yī)院財務(wù)資金的運行情況及風(fēng)險情況，筆者結(jié)合公立醫(yī)院自身特點，建立了醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警模型。此模式綜合運用各種財務(wù)及財務(wù)風(fēng)險指標，動態(tài)反映了醫(yī)院的資金情況，負債情況、資金使用及收支情況。當財務(wù)負債情況超過一定指標時，此模型及時發(fā)出預(yù)警信號，以便相關(guān)人員進行補救措施。

（一）構(gòu)建醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險評估及預(yù)警模型的指標原則

一是參照國內(nèi)及國際其他行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險評估指標體系；二是以我國關(guān)于醫(yī)院的相關(guān)經(jīng)濟活動規(guī)定及財務(wù)制度為準則；三是結(jié)合我國公立醫(yī)院的社會定位及現(xiàn)存資金運轉(zhuǎn)模式；四是結(jié)合國家關(guān)于公立醫(yī)院的未來定位及發(fā)展?jié)摿︻A(yù)估。

（二）醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險評估及預(yù)警模型的預(yù)警指標的選取

結(jié)合上述指標的有關(guān)規(guī)定，筆者對于可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險事項進行了詳細的分類及描述，并初步將財務(wù)風(fēng)險評估及預(yù)警模型的預(yù)警指標體系分為兩個層次，即要素層和指標層，包括盈利預(yù)估，償債分析、經(jīng)營情況、發(fā)展預(yù)測及負載率等。

（三）構(gòu)建醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險評估模型

結(jié)合指標的選取標準，對醫(yī)院的主要指標細分考量指數(shù)，并對綜合預(yù)警指數(shù)進行定義：綜合預(yù)警指數(shù)（SWI）＝盈利預(yù)估指標*權(quán)重＋償債分析指標*權(quán)重＋經(jīng)營情況指標*權(quán)重＋發(fā)展預(yù)測指標*權(quán)重

（四）構(gòu)建醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型

為了能夠更加便捷簡要的動態(tài)監(jiān)測醫(yī)院的財務(wù)風(fēng)險，筆者根據(jù)醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險情況的嚴重程度及綜合指標，采用顏色區(qū)分法對其進行級別分類。

二、財務(wù)風(fēng)險處理對策

醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險是我國市場經(jīng)濟的結(jié)果，是現(xiàn)代化醫(yī)院融資的產(chǎn)物。如何避免財務(wù)風(fēng)險，如何在合理范圍內(nèi)有效治理財務(wù)風(fēng)險，是對現(xiàn)代醫(yī)院以及我國政府部門提出的必然要求。筆者從我國公立醫(yī)院管理層及我國政府部門兩個層面對財務(wù)風(fēng)險防范和治理兩個方面，提出相應(yīng)意見及建議。

（一）我國政府部門層面

1、出臺相應(yīng)管理制度，對醫(yī)院融資進行宏觀調(diào)控及動態(tài)監(jiān)管。由于我國公立醫(yī)院的社會定位及職能作用，醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的防治情況不但只是影響醫(yī)院自身的經(jīng)濟效益，而且關(guān)乎整個國家、社會和人民的生存及生活狀態(tài)。因此政府應(yīng)加強公立醫(yī)院財務(wù)制度的制定與完善，尤其是公立醫(yī)院市場融資的宏觀調(diào)控及動態(tài)監(jiān)管。

2、嚴格進行醫(yī)院項目貸款的實效論證及審批工作。醫(yī)院提交金額較大的項目貸款申請時，政府應(yīng)監(jiān)管醫(yī)院對于項目風(fēng)險及失效論證的流程，并且盡力組織相關(guān)部門對于該醫(yī)院的財務(wù)現(xiàn)狀、發(fā)展?jié)摿?、償還能力進行綜合分析，并結(jié)合現(xiàn)代社會衛(wèi)生事業(yè)的情況對于項目的發(fā)展前景進行預(yù)測分析，以便給醫(yī)院提出相應(yīng)意見和建議，同時加強了醫(yī)院負債項目的審批流程，由此有效地避免了醫(yī)院負債項目的風(fēng)險。

3、加強公立醫(yī)院財務(wù)信息公開化進程。借鑒企業(yè)財務(wù)管理的經(jīng)驗，加強公立醫(yī)院財務(wù)信息公開化，有效提高醫(yī)院資金的使用率、負債融資監(jiān)管，并且加強了醫(yī)院資金規(guī)范管理程度，促進醫(yī)院資金流通規(guī)范化、有序化。

（二）我國醫(yī)院管理層面

1、正確處理公立醫(yī)院社會效益和經(jīng)濟效益兩個方面的關(guān)系，明確醫(yī)院負債目的。我國公立醫(yī)院肩負社會公益事業(yè)單位和市場競爭主體兩個方面，兩個方向的性質(zhì)。我國公立醫(yī)院在進行負債經(jīng)營時應(yīng)不僅考慮市場競爭力，更應(yīng)該考慮國家甚至人民的利益。醫(yī)院管理層面要明確醫(yī)院所有經(jīng)營的目的都是為了提高醫(yī)療技術(shù)水平及服務(wù)水平，更應(yīng)該考慮病人的經(jīng)濟負擔(dān)及醫(yī)院醫(yī)療費用方面的問題。醫(yī)院負債經(jīng)營項目更是如此。

2、綜合進行負債項目論證，提高醫(yī)院決策合理性及科學(xué)性。決策合理與否，科學(xué)與否，直接關(guān)系到經(jīng)營活動的結(jié)果，醫(yī)院也是如此。醫(yī)院管理層面應(yīng)結(jié)合國家有關(guān)制度和規(guī)定，結(jié)合醫(yī)院及社會現(xiàn)狀，著眼醫(yī)院的社會效益，綜合考慮醫(yī)院的經(jīng)濟效益，對醫(yī)院負債項目進行全方面的分階段的風(fēng)險預(yù)測和評估。為負債項目的具體環(huán)節(jié)提供參考及有效依據(jù)。

3、實行穩(wěn)健的資金管理策略，控制醫(yī)院負債程度。醫(yī)院在進行負債經(jīng)營時應(yīng)嚴格堅持適度原則，科學(xué)負債，合理融資，把負債金額控制在預(yù)測償還范圍以內(nèi)。在進行負債決策時，醫(yī)院應(yīng)當采取穩(wěn)健融資策略，充分估計未來各種不確定因素對醫(yī)院發(fā)展可能產(chǎn)生的不利影響，努力在控制融資風(fēng)險與謀求最大收益之間尋求一種均衡。

參考文獻：

[1]余廉,故華夏,王超.企業(yè)預(yù)警管理實務(wù)[M].石家莊:河北科技出版社,2001

財務(wù)風(fēng)險的研究意義范文第3篇

【關(guān)鍵詞】 建筑企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 內(nèi)容 管理對策

我國作為發(fā)展中國家，經(jīng)濟的增長空間還十分巨大，建筑行業(yè)的發(fā)展情況會直接關(guān)系到我國經(jīng)濟快速發(fā)展進程的快慢。目前我國為了支持建筑行業(yè)的發(fā)展，對建筑行業(yè)的投資規(guī)模較大，較大的資金投入也使得我們的建筑行業(yè)發(fā)展十分迅速，建筑企業(yè)數(shù)目增加明顯，而且每個建筑企業(yè)所接手的工程項目的數(shù)目也有了較大的增加，隨之增加的是建筑企業(yè)的利潤與產(chǎn)值，它們的創(chuàng)收能力正在增加。并且建筑行業(yè)還帶動了其它一些相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從整體上促進了國民經(jīng)濟的發(fā)展。與快速的發(fā)展同時存在的是較大的風(fēng)險，對于任何企業(yè)而言，若不能夠?qū)︼L(fēng)險有一個提前的預(yù)警與事后的控制，可能就會因為風(fēng)險最終導(dǎo)致項目失敗，甚至是企業(yè)破產(chǎn)。由此可以看出，對于建筑企業(yè)的管理層來說，能夠及時地設(shè)計出一套有效的財務(wù)風(fēng)險防控與預(yù)警機制，并研究如何有效控制財務(wù)風(fēng)險，對于保證企業(yè)的健康發(fā)展有著十分重要的意義。

一、財務(wù)風(fēng)險的定義

到目前為止，我們都將風(fēng)險定義為是一種結(jié)果的不確定性，也就是與人們的預(yù)期結(jié)果之間存在著不相符的可能性。其中，本文研究的財務(wù)風(fēng)險，是企業(yè)風(fēng)險中的一個重要風(fēng)險種類之一，財務(wù)風(fēng)險存在的主要是由企業(yè)融資活動帶來的。

在定義財務(wù)風(fēng)險時，我們一般從廣義和狹義兩個角度來定義財務(wù)風(fēng)險，但是不管是哪一種定義方式，財務(wù)風(fēng)險都表現(xiàn)的是企業(yè)的日常的生產(chǎn)經(jīng)營過程中有關(guān)財務(wù)狀況的一些風(fēng)險，這些風(fēng)險是不可避免持續(xù)存在的。為了防止財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來較大的損害，管理層必須要認清企業(yè)特有的財務(wù)風(fēng)險類型，并盡可能對財務(wù)風(fēng)險進項有效的管理，較低其對企業(yè)造成損害的可能性。

通常在廣義的財務(wù)風(fēng)險定義當中，我們認為這是企業(yè)表現(xiàn)出來的一種微觀層面的經(jīng)濟風(fēng)險，并且認為其是企業(yè)經(jīng)營過程中以貨幣化形式表現(xiàn)出來的總體經(jīng)營風(fēng)險。廣義的財務(wù)風(fēng)險是由于企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)中存在不受控制或者難以預(yù)料的因素，導(dǎo)致其在日常經(jīng)營過程中表現(xiàn)出來的企業(yè)最終經(jīng)營結(jié)果與預(yù)期的收益相背離的情況。廣義的財務(wù)風(fēng)險定義，我們是站在企業(yè)管理者的角度，通過市場經(jīng)濟這一視角，主要考察的是企業(yè)內(nèi)部的資金運動及最終價值的改變所體現(xiàn)出來的企業(yè)全部風(fēng)險。

在狹義的財務(wù)風(fēng)險定義當中，有關(guān)學(xué)者定義的出發(fā)點在于企業(yè)財務(wù)管理中某些決策行為的不肯定性。我們認為在狹義范圍內(nèi)，財務(wù)風(fēng)險是由企業(yè)的負債行為導(dǎo)致發(fā)生的，指的是由于企業(yè)負債行為的發(fā)生，使得企業(yè)的不能按時償債的風(fēng)險增加，企業(yè)利潤具有不確定性。

從以上我們的分析中，我們可以看到，狹義的財務(wù)管理觀點認為財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)負債后引起的償債能力的減弱，含義具有片面性。而廣義的財務(wù)風(fēng)險更能夠體現(xiàn)出企業(yè)全部經(jīng)營風(fēng)險的綜合性關(guān)系，企業(yè)的財務(wù)管理活動涵蓋的主要是企業(yè)的資金流運動與各種相應(yīng)的經(jīng)濟關(guān)系，是對企業(yè)資金流和資源流的管理，不僅僅是資金流的管理。所以本文在研究中選擇了以廣義的財務(wù)風(fēng)險作為研究對象，將我們所要研究的財務(wù)管理定義為是企業(yè)在日常經(jīng)營時，由于發(fā)生了某些無法預(yù)測和控制的變化，導(dǎo)致企業(yè)的期末收益不能夠達到預(yù)期的目標，所以財務(wù)風(fēng)險應(yīng)當是企業(yè)經(jīng)營過程中各種風(fēng)險的綜合表現(xiàn)。

二、建筑施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險內(nèi)容

我們將建筑施工企業(yè)定義為，承擔(dān)工程建筑項目、土木建設(shè)項目、設(shè)備安裝及維修項目等的建設(shè)及拆除工作的企業(yè)。建筑企業(yè)在日常經(jīng)營過程中，主要是人力資源發(fā)揮作用，人力勞動者借助于一定的施工設(shè)備、建筑材料等，建造出一定的建筑產(chǎn)品。在建造過程中，除了要完成建筑項目之外，還要求符合需求者的設(shè)計要求和審美要求，并且要達到一定的安全水平。

建筑企業(yè)在日常的項目建設(shè)中，跟普通企業(yè)一樣，也會由于經(jīng)營環(huán)境的變化而在企業(yè)內(nèi)部形成各種財務(wù)風(fēng)險，我們將常見的幾種財務(wù)風(fēng)險羅列在下文。

1、合同風(fēng)險

合同風(fēng)險，顧名思義是指由于合同條款的不公正性或者是合同履行的困難性引發(fā)的風(fēng)險。目前，建筑市場上依然普遍存在著不規(guī)范的行為，在項目招標過程中由于競爭激烈，較多建筑業(yè)企業(yè)為了獲得項目承建資格，在承攬階段沒有謹慎考慮施工合同的可行性，盲目地或者是受生存壓力所迫簽下了條款不公正的合同。這樣盲目簽訂合同的結(jié)果是，最終會導(dǎo)致施工企業(yè)在履行合同時，受到極大的不利影響，這必然會增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

2、成本風(fēng)險

隨著建筑行業(yè)的規(guī)模越來越大，有限的施工資源對應(yīng)的是越來越龐大的施工隊伍，所以兩者之間的矛盾越來越凸顯。為了獲得有限的施工資源，在項目的招投標過程中，跟顯然會存在著灰色競爭，即施工企業(yè)主動縮短項目施工期限或者壓低項目工程報價，這些企業(yè)往往最后中標，但是中標之后卻發(fā)現(xiàn)對施工企業(yè)極其不利，會使得其成本支出后無法獲得應(yīng)有的效益。隨著目前原材料市場價格的不斷攀升，施工企業(yè)的施工成本更是大幅度地增長，使得成本無法用效益彌補的情況顯得越來越嚴重，這也是建筑企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險之一。

3、施工安全風(fēng)險

從建筑行業(yè)的工作性質(zhì)，我們可以看到其施工作業(yè)含有較高的風(fēng)險性，很多時候需要施工員長時間進行高強度的高空及露天作業(yè)，這對于施工員的人身安全會形成較重大的威脅。鑒于此，我們國家已經(jīng)把施工員的安全管理納入到了建筑施工企業(yè)的重點管理內(nèi)容中。若出現(xiàn)施工安全事故，不僅僅會給員工個人及家庭帶來無法彌補的傷痛，還會加重企業(yè)的經(jīng)濟負擔(dān)。

4、資金鏈緊張風(fēng)險

資金鏈緊張風(fēng)險主要體現(xiàn)在兩個方面。一方面，上文提到目前建筑行業(yè)競爭十分激烈，所以各建筑公司之間為了爭奪項目增加收入，往往沒有硬性要求對方提供預(yù)付款，于是只能自己墊付款項，占用了施工企業(yè)的可流動資金。另一方面，建筑工程項目相比于其他企業(yè)的項目具有長期性，在項目一開始，建筑企業(yè)就需要投入較大的人力、物力、資源等，但是由于建筑項目的長期性，需要在較長時間之后等項目完工才能夠收回，資金的收回期限越長，中間的風(fēng)險就越大。這兩個因素極容易導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈斷裂，會給企業(yè)帶來較大的財務(wù)風(fēng)險。

5、稅務(wù)風(fēng)險

自全國范圍內(nèi)開始實施“營改增”后，建筑行業(yè)被劃歸為營改增的行業(yè)，建筑企業(yè)原來繳納營業(yè)稅改為繳納增值稅，但是由于營改增的范圍還沒有擴大到所有行業(yè)，這就使得建筑行業(yè)的上游，也就是供應(yīng)商中還有部分依然繳納的是營業(yè)稅，所以建筑企業(yè)的進項稅額不能夠全部抵扣，導(dǎo)致其稅負實際是增加的，侵蝕了最終的利潤總額。不管客戶是否拖欠付款，建筑企業(yè)都有及時繳納增值稅的義務(wù)，這一樣也會給其帶來稅務(wù)風(fēng)險。另外，建筑企業(yè)在購買固定資產(chǎn)時可以進行進項稅額的抵扣，這在某種程度上會增加企業(yè)的投資力度，產(chǎn)生盲目的大型投資項目，導(dǎo)致企業(yè)流動經(jīng)營資金支出的增加，帶來更大的資金壓力。

三、加強建筑企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的措施

1、在簽訂合同時，要加強風(fēng)險控制

建筑企業(yè)在簽訂合同時，有關(guān)負責(zé)人要盡可能地仔細研究合同中的每一項條款，針對每一項制定的條款都應(yīng)該深入研究，避免在簽訂合同后出現(xiàn)后續(xù)糾紛等一系列不必要的麻煩。尤其應(yīng)該在簽訂合同時關(guān)注驗收方式、計價方式、付款時間設(shè)定等的重要內(nèi)容。如遇不合理的合同，對方又不愿意改變的，則應(yīng)該拒絕簽訂合同，以免后期給企業(yè)帶來不利的影響。

2、要在施工前期加強對成本及預(yù)算的管理

企業(yè)在進行項目招標進價時就應(yīng)該對成本形成全面的預(yù)算管理，在合同正式訂立之后，建筑企業(yè)應(yīng)組織相關(guān)的成本管理人員、財務(wù)會計和一些工程項目中的技術(shù)人員一起商討并優(yōu)化項目承建過程中的施工方案，在充分保證工程完工質(zhì)量達標的前提之下，盡量以最低的成本來實現(xiàn)最大的收益。同時還應(yīng)該嚴格控制施工期間的費用支出，對于施工期間不同部門之間的費用支出要嚴格控制，禁止不必要的浪費，這也是減少成本開支的管理重點之一。

3、在施工中要提高工程作業(yè)的安全意識，加強安全管理

建筑企業(yè)的安全部門負責(zé)人應(yīng)該定期組織安全意識培訓(xùn)并高頻率不定時地抽查安全排查工作是否被嚴格執(zhí)行。

4、在對財務(wù)風(fēng)險進行管理時，要建立嚴格的內(nèi)部控制機制

通常企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理機制涵蓋了風(fēng)險管理目標、管理機構(gòu)設(shè)置和人員配備等方面，并且明確規(guī)定了各有關(guān)部門在財務(wù)風(fēng)險管理中擔(dān)當?shù)慕巧c職責(zé)所在，以及具體進行財務(wù)風(fēng)險管理的程序步驟。處理制度的建立，制度的執(zhí)行也有著十分重要的意義。光有良好的風(fēng)險管理制度但卻得不到有效執(zhí)行，那就只能形同虛設(shè)。為了提高企業(yè)內(nèi)部工作人員的財務(wù)風(fēng)險管理意識，需要企業(yè)的管理決策層能夠起到積極的帶頭作用，倡導(dǎo)員工們尤其是財務(wù)人員應(yīng)該遵守基本的職業(yè)操守，深入分析企業(yè)經(jīng)營過程中遇到的各類風(fēng)險前兆，將風(fēng)險扼殺在搖籃中。

5、在選擇建筑項目時，需要進行審慎分析

建筑企業(yè)在選擇是否承接建筑項目時，應(yīng)當結(jié)合實際情況，充分地分析項目的可行性，并按照一定的評價方法，對其進行總體的打分，要及時地放棄那些無法帶來正效應(yīng)的項目，不能為了取得項目而盲目承接一些在自己能力范圍之外的項目，只要有項目就去參加投標上馬項目，最后不僅不能夠獲得項目帶來的預(yù)期收益，反而會造成成本的浪費，切斷自己的資金鏈條。建筑企業(yè)若想在行業(yè)中爭得頭籌，不能依靠“圍標”這種不正當不合理的方法，這些手法最終導(dǎo)致的結(jié)果可能是“賠了夫人又折兵”。

【參考文獻】

[1] 田學(xué)芳：施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析與防范[J].財政監(jiān)督，2014（3）.

財務(wù)風(fēng)險的研究意義范文第4篇

【關(guān)鍵詞】公司社會責(zé)任表現(xiàn) 財務(wù)風(fēng)險 公司績效

近年來，隨著人們對員工、環(huán)境和各種社會問題的關(guān)注，企業(yè)社會責(zé)任逐漸進入大眾視野，有關(guān)研究也越來越多。在社會責(zé)任研究領(lǐng)域，社會責(zé)任與公司績效的關(guān)系一直是研究的熱點。公司承擔(dān)社會責(zé)任能為公司塑造良好的形象，有助于提升公司績效，但履行社會責(zé)任也會增加公司的成本，對公司的績效產(chǎn)生不利影響。已有文獻在研究社會責(zé)任是通過何種途徑影響公司績效的文章并不多見。筆者認為，公司的社會責(zé)任表現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的作用，會影響到公司財務(wù)穩(wěn)定性，進而影響公司績效，這是社會責(zé)任影響公司績效的一個重要途徑。因此，本文把財務(wù)風(fēng)險作為傳導(dǎo)機制，按照“社會責(zé)任表現(xiàn)―財務(wù)風(fēng)險―公司績效”的思路，探討上市公司承擔(dān)社會責(zé)任對公司績效的影響。

總體來看，目前的研究大都把財務(wù)風(fēng)險作為研究社會責(zé)任與公司績效關(guān)系的調(diào)節(jié)因素，基于社會責(zé)任與財務(wù)風(fēng)險的研究較少，從財務(wù)風(fēng)險角度探討社會責(zé)任與公司績效的文獻更不多見。本文正是從這一角度展開探討，希望能豐富現(xiàn)有的研究。

一、理論分析與研究假設(shè)

1.社會責(zé)任表現(xiàn)與財務(wù)風(fēng)險。公司承擔(dān)社會責(zé)任，是維護包括債權(quán)人在內(nèi)的利益相關(guān)者權(quán)益的表現(xiàn)。它能向債權(quán)人傳遞積極的信號，幫助公司獲取債權(quán)人的信任，減輕公司的還款壓力，提高財務(wù)的穩(wěn)定性，而且公司積極承擔(dān)社會責(zé)任，主動關(guān)心員工、客戶、債權(quán)人等的利益，保護環(huán)境，處理好與政府的關(guān)系，能為公司的發(fā)展創(chuàng)造良好的內(nèi)外部環(huán)境，有助于公司長期穩(wěn)定的發(fā)展，降低財務(wù)的波動性。反之，不履行或履行較少社會責(zé)任會給公司的形象造成不利影響，投資者會對公司的責(zé)任意識乃至風(fēng)險管理能力產(chǎn)生懷疑，從而會擴大公司的財務(wù)風(fēng)險。據(jù)此，本文提出第一個假設(shè)，H1：公司社會責(zé)任表現(xiàn)與財務(wù)風(fēng)險負相關(guān)。

2.財務(wù)風(fēng)險與公司績效。公司利用債務(wù)融資的目的之一是希望利用利息免稅的作用達到提高公司價值的目的，但債務(wù)融資也會給公司帶來還款壓力。負債率高的公司，償債能力較弱，財務(wù)穩(wěn)定性差。投資者中風(fēng)險規(guī)避型的居多，財務(wù)風(fēng)險高的公司對其的吸引力較弱。受其影響，公司的投資價值便低，公司績效也相應(yīng)較低。李義超、蔣振聲（2001）發(fā)現(xiàn)，上市公司資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)績效之間負相關(guān)；肖作平（2003）的研究也發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)負債率越高的公司，公司價值越低。因此，我們提出第二個假設(shè)，H2：財務(wù)風(fēng)險與公司績效負相關(guān)。

二、研究設(shè)計

（一）變量選擇與模型設(shè)計

1.社會責(zé)任表現(xiàn)與財務(wù)風(fēng)險。根據(jù)上文對社會責(zé)任表現(xiàn)與財務(wù)風(fēng)險的分析，借鑒趙春光等（2011）的模型，本文設(shè)計了模型一：

Dar=α0+α1Csr+α2Lnasset+α3Roe+α4Growth+α5Collateral

+ε （1）變量的選擇和定義如下：

（1）被解釋變量Dar――財務(wù)風(fēng)險。衡量財務(wù)風(fēng)險的指標較多，一般包括會計數(shù)據(jù)指標和市場數(shù)據(jù)指標。本文選用資產(chǎn)負債率來表示，因為資產(chǎn)負債率是以會計數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的，相對于市場數(shù)據(jù)受到的干擾較少，精確度更高。資產(chǎn)負債率是公司年末負債總額與年末資產(chǎn)總額的比值，它反映了公司舉債的狀況，體現(xiàn)了公司的資本結(jié)構(gòu)，作為財務(wù)風(fēng)險的衡量指標具有很好的解釋力。趙春光等（2011）也使用資產(chǎn)負債率衡量公司的財務(wù)風(fēng)險。

（3）控制變量。

①公司規(guī)模Lnasset是年末資產(chǎn)總額的自然對數(shù)。規(guī)模大的公司抗風(fēng)險能力較強，往往會選擇以借款的方式來滿足資金的需求，而且其獲得銀行貸款的機會相對較多，因而財務(wù)風(fēng)險會比較高。

②凈資產(chǎn)收益率Roe是年末凈利潤與年末總資產(chǎn)的比值。盈利能力強的公司，留存收益比較多，公司會優(yōu)先利用內(nèi)部留存來滿足資金的需求，對外部資金的依賴會少些，財務(wù)風(fēng)險相對較低。

③主營業(yè)務(wù)收入增長率Growth，計算公式為：（本年主營業(yè)務(wù)收入-上年主營業(yè)務(wù)收入）÷上年主營業(yè)務(wù)收入。主營業(yè)務(wù)收入增長率能反映公司的成長能力，一般成長性強的公司，發(fā)展速度快，對債務(wù)融資的需求較大，財務(wù)風(fēng)險會比較高。

④有形資產(chǎn)比率Collateral，計算公式為：（本年末存貨+本年末固定資產(chǎn)）÷年末總資產(chǎn)，用它代表公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。存貨和固定資產(chǎn)需要占用大量的資金，有形資產(chǎn)比率高的公司需要較多的借款滿足資金的需求，因而財務(wù)風(fēng)險會比較高。

2.財務(wù)風(fēng)險與公司績效。根據(jù)上文對財務(wù)風(fēng)險與公司績效的分析，借鑒肖作平（2005）的模型，文章構(gòu)建了模型二：

T/Roa=β0+β1Dar+β2Lnasset+β3Roe+β4Growth+β5H10

+δ （2）研究變量的選擇和定義分別為：

（1）被解釋變量T/Roa――公司績效。文章用Tobin Q值（T）和Roa來度量公司績效。Tobin Q值是公司市場價值與期末總資產(chǎn)之比，代表公司的市場價值；Roa是公司期末凈利潤與期末總資產(chǎn)之比，衡量公司的會計價值。

（2）解釋變量Dar――財務(wù)風(fēng)險。為了保證研究結(jié)果的一致性，模型二也用資產(chǎn)負債率來衡量財務(wù)風(fēng)險。

（3）控制變量。

①公司規(guī)模Lnasset。公司規(guī)模對公司績效的影響已經(jīng)得到眾多研究的證實，因此本文把它作為控制變量。

②凈資產(chǎn)收益率Roe。Roe高的公司，滿足投資者利益的能力較強，公司的績效也相對較高。本文用它來控制盈利能力對公司績效的影響。

③主營業(yè)務(wù)收入增長率Growth。主營業(yè)務(wù)收入增長率能反應(yīng)公司的經(jīng)營狀況和市場前景，用它來控制成長性對公司績效的影響。

④前十大股東持股比率之和H10，是公司前十大股東持股之和與總股數(shù)的比值，用來衡量公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)。股權(quán)結(jié)構(gòu)會對公司治理產(chǎn)生作用，進而影響公司績效。肖作平（2005）發(fā)現(xiàn)，股權(quán)集中度與公司價值正相關(guān)。

（二）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選擇2011年滬深兩市披露社會責(zé)任報告的上市公司為樣本，共有580家。在此基礎(chǔ)上，本文進行如下篩選：（1）刪除ST公司；（2）刪除金融保險類公司，因為該類公司的財務(wù)報表具有自身的特點；（3）刪除數(shù)據(jù)缺失的上市公司，根據(jù)模型一和模型二涉及到的變量，分別刪除數(shù)據(jù)缺失的樣本。最終兩模型共取得相同的522個樣本。

本文的社會責(zé)任評級得分來源于“潤靈環(huán)球責(zé)任評級”網(wǎng)站，其他數(shù)據(jù)從國泰安數(shù)據(jù)庫獲得并經(jīng)整理而成。本文的數(shù)據(jù)處理使用stata軟件完成。

三、實證檢驗

（一）描述性統(tǒng)計

根據(jù)模型一和模型二所有變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果（限于篇幅，有關(guān)統(tǒng)計和回歸結(jié)果的數(shù)據(jù)表略，下同，編者注），可以看出，我國上市公司社會責(zé)任評級得分的差距比較大，各個公司社會責(zé)任的履行狀況迥異，而且中位數(shù)和平均數(shù)分別只有32.545和36.019 2，屬于較低水平，可知上市公司社會責(zé)任表現(xiàn)整體不是很好。財務(wù)風(fēng)險的衡量指標資產(chǎn)負債率，最小值和最大值的差距也很明顯，其中舉債最高的洛陽玻璃高達0.944 4，而最低的天源迪科只有0.038 9，顯示各個公司財務(wù)風(fēng)險的巨大差異。Tobin Q值最小值為0.700 2，最大值為6.942 5，平均值為1.557 2，表現(xiàn)出了較大的差別，Roa的情況亦然，可見無論是市場價值還是會計價值，樣本公司的績效都存在較大區(qū)別。盡管有凈資產(chǎn)收益率為負的，但其均值為0.109 4，說明樣本公司的盈利能力比較強。主營業(yè)務(wù)收入增長率的標準差很大，表明公司的成長能力有很大的差別，而且最大值嚴重偏離中位數(shù)和平均數(shù)，可能存在異常值。有形資產(chǎn)比率的最大值和最小值的差距也比較顯著。前十大股東持股比率的均值為0.592 5，樣本公司的股權(quán)集中狀況還是比較明顯的。

（二）多元回歸分析

（三）敏感性分析

為保持研究結(jié)果的穩(wěn)定性，本文對模型一的解釋變量Csr和可能存在異常值的控制變量Growth在1%水平上進行winsor縮尾處理，回歸的結(jié)果與上文基本一致；在去除控制變量Growth后重新回歸，結(jié)論依然成立。可知模型一的研究結(jié)果具有一定穩(wěn)定性。對于模型二，本文也對解釋變量Dar和控制變量Growth在1%水平上進行winsor縮尾處理，回歸結(jié)果基本一致。去除可能存在異常值的控制變量Growth后，回歸結(jié)果也沒改變。模型二的結(jié)果也具有一定穩(wěn)定性。

（四）實證結(jié)果總結(jié)

文章以財務(wù)風(fēng)險為傳導(dǎo)機制，按照“社會責(zé)任表現(xiàn)―財務(wù)風(fēng)險―公司績效”的思路展開研究。其中模型一的實證結(jié)果驗證了“社會責(zé)任表現(xiàn)―財務(wù)風(fēng)險”的思路，公司履行社會責(zé)任越多，財務(wù)風(fēng)險越低，財務(wù)穩(wěn)定性越高；模型二驗證了“財務(wù)風(fēng)險―公司績效”的思路，即財務(wù)風(fēng)險與公司績效負相關(guān)，財務(wù)風(fēng)險越低的公司，公司績效越高。由實證結(jié)果可以推知：公司承擔(dān)社會責(zé)任對公司績效具有積極的作用，社會責(zé)任表現(xiàn)越好的公司，公司績效越高。這樣的推論也符合信號傳遞理論，積極主動承擔(dān)社會責(zé)任的公司，能向公司外部傳遞對公司有利的信息，提高公司聲譽，這有助于提升投資者對公司的信心，降低公司財務(wù)風(fēng)險，而良好的公司形象和公司聲譽也會促進公司的價值提高。

四、研究結(jié)論和啟示

與以往的研究將財務(wù)風(fēng)險作為社會責(zé)任與公司績效的調(diào)節(jié)因素不同，本文以財務(wù)風(fēng)險為傳導(dǎo)機制，通過構(gòu)建社會責(zé)任表現(xiàn)與財務(wù)風(fēng)險的模型和財務(wù)風(fēng)險與公司績效的模型，探討社會責(zé)任表現(xiàn)與公司績效的關(guān)系，這也是文章的創(chuàng)新之處。本文的實證結(jié)果表明：公司的社會責(zé)任表現(xiàn)與財務(wù)風(fēng)險負相關(guān)，上市公司承擔(dān)社會責(zé)任有助于降低其財務(wù)風(fēng)險；而公司的財務(wù)風(fēng)險與公司績效負相關(guān)，財務(wù)風(fēng)險越低，公司績效越高。社會責(zé)任表現(xiàn)能通過降低財務(wù)風(fēng)險來提高公司績效。本文研究具有一定的啟示意義。雖然承擔(dān)社會責(zé)任會增加公司的成本支出，但其對公司的積極意義更高，本文的研究即從降低財務(wù)風(fēng)險和提高公司績效的方面提供了支持證據(jù)。公司應(yīng)樹立社會責(zé)任意識，主動承擔(dān)更多的社會責(zé)任，并加強社會責(zé)任信息的披露，為公司的長遠發(fā)展創(chuàng)造條件。

本文的不足是只選擇了披露社會責(zé)任報告的上市公司為樣本，而沒有考慮未披露的上市公司，而這些公司或多或少會從各個方面承擔(dān)一定的社會責(zé)任，這使得本文研究結(jié)論的適用性受到一定的限制。另外，財務(wù)風(fēng)險的衡量方法有很多種，但本文只選擇了典型性的財務(wù)管理衡量指標――資產(chǎn)負債率。希望今后能在這方面展開進一步的研究。

（作者為碩士研究生）

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財務(wù)風(fēng)險的研究意義范文第5篇

一、財務(wù)風(fēng)險的概述

財務(wù)風(fēng)險指的是企業(yè)所面臨的一種經(jīng)濟風(fēng)險，是企業(yè)的財務(wù)活動未來的實際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。這里提到的財務(wù)包括兩方面，一個是財務(wù)的活動成果，也就是收益；另一方面指的是財務(wù)狀況，包括企業(yè)的償債、營運以及獲利能力等。財務(wù)風(fēng)險指的就是財務(wù)實際結(jié)果比預(yù)期結(jié)果要少，財務(wù)狀況變壞的情況。此外，財務(wù)風(fēng)險具有客觀性、不確定性、損失性與收益性、可預(yù)知性與可控性等特點。

二、電力財務(wù)風(fēng)險概述

電力企業(yè)是一個國家重要的能源企業(yè)，電力企業(yè)的健康運行保證了一個國家的經(jīng)濟發(fā)展以及人民的生活需求。電力企業(yè)和普通企業(yè)一樣都存在著財務(wù)風(fēng)險，但是由于電力企業(yè)其別于其他企業(yè)，它的財務(wù)風(fēng)險也與其他企業(yè)有著很大的不同。

（一）電力財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)

由于電力企業(yè)主要經(jīng)營的是電力供應(yīng)、安全供電、電網(wǎng)維護等，在經(jīng)營管理過程中財務(wù)風(fēng)險的主要表現(xiàn)為：政策性風(fēng)險、供需失衡風(fēng)險、電費回收風(fēng)險、資產(chǎn)設(shè)備效用風(fēng)險、融資風(fēng)險、投資風(fēng)險以及籌資風(fēng)險等。

（二）電力財務(wù)風(fēng)險的特征

電力企業(yè)主要經(jīng)營的業(yè)務(wù)就是將電能通過輸配電裝置安全、可靠、連續(xù)、穩(wěn)定地銷售給廣大客戶，滿足其在經(jīng)濟建設(shè)以及生活用電的需要。電力企業(yè)作為國民經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)，其財務(wù)風(fēng)險主要有：受政策影響大、資產(chǎn)負債率偏高、客觀存在、不確定性、與收益正相關(guān)、全面性、損失性等特征。

三、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警概述

（一）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警含義

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指的是以企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)、生產(chǎn)或者是預(yù)算方案、會議記錄等相關(guān)資料為基礎(chǔ)，依據(jù)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警理論，通過運用相關(guān)知識進行分析選定預(yù)警指標、設(shè)置警度、觀察風(fēng)險指標異動，最終達到在財務(wù)危機發(fā)生前向有關(guān)部門發(fā)出警報并且提出規(guī)避建議的目的。

（二）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的作用

第一，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)具有監(jiān)測作用，財務(wù)危機的爆發(fā)不可能是突然發(fā)生的，是在日常的生產(chǎn)活動中逐漸積累下來的，最終才達到不可控制的局面，出現(xiàn)財務(wù)危機的爆發(fā)。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以對生產(chǎn)經(jīng)營活動進行檢測，及時發(fā)出警報避免財務(wù)危機的爆發(fā)。第二，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)具有識別作用，識別作用指的是預(yù)警系統(tǒng)不僅可以在發(fā)生重大事故時發(fā)出警報，它還可以及時找到出現(xiàn)財務(wù)危機的決定性因素，這樣就可以為管理者制造時間和空間，盡快地找到解決方法，有效防止財務(wù)危機的爆發(fā)。第三，財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)還具有借鑒作用，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能夠詳細地記錄危機的產(chǎn)生以及處理過程中采取的措施，這樣就為以后提供了經(jīng)驗，而且能對現(xiàn)有的管理制度提供改善意見，可以消除潛在的隱憂。

四、構(gòu)建電力財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標體系的原則

對于電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警來說，最關(guān)鍵就是要建立科學(xué)有效的風(fēng)險預(yù)警指標體系，觀察財務(wù)指標細微的變化，分析企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，識別出潛在的一些財務(wù)風(fēng)險，為經(jīng)營決策者提供依據(jù)，通過防范風(fēng)險的發(fā)生來減少財務(wù)風(fēng)險帶來的損失。在選擇財務(wù)風(fēng)險指標時要遵守以下幾個原則：

（一）預(yù)知性原則

預(yù)知性原則指的就是企業(yè)根據(jù)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標的變化，來預(yù)測財務(wù)的發(fā)展變化的趨勢，總結(jié)并且制定出這一指標合理的數(shù)值，達到有效的界定企業(yè)管理經(jīng)營的狀態(tài)。

（二）敏銳性原則

敏銳性原則指的是財務(wù)風(fēng)險指標要具備敏銳的反映出企業(yè)財務(wù)發(fā)展方向的能力，在此基礎(chǔ)上，可以通過調(diào)整財務(wù)系統(tǒng)的一些變量以及參數(shù)，合理地配置企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，從而控制財務(wù)指標在合理的范圍內(nèi)波動，這樣就可以減少財務(wù)危機發(fā)生的幾率。

（三）整體性原則

電力企業(yè)是一個完整的經(jīng)營整體，自然它的財務(wù)風(fēng)險指標監(jiān)測也要全面完整，要充分考慮企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境，對待可能存在的風(fēng)險以及其產(chǎn)生的原因都要進行綜合考慮，為企業(yè)的整體發(fā)展進行考慮。

（四）關(guān)聯(lián)性原則

關(guān)聯(lián)性原則指的是電力企業(yè)各項財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標相互關(guān)聯(lián)、互相影響，也相互配合。在對指標值進行分析時，要將所有可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險都涵蓋在內(nèi)，要考慮到各個環(huán)節(jié)的關(guān)聯(lián)性，以便更好地監(jiān)測和預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的爆發(fā)。

（五）實用性原則

實用性原則就是要求風(fēng)險預(yù)警指標可以直觀快速的反映出企業(yè)財務(wù)潛在的風(fēng)險，要求得到的信息是簡明清晰的，分析判斷要簡潔迅速，這樣就具備較強的實用性。因為繁瑣的指標體系必然牽扯到很多的人力、物力與財力，投入的成本與收到的利益不成正比，這樣就使得指標預(yù)警失去了原有的意義。