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金融信息化市場(chǎng)前景范文第1篇

隨著衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)逐步完善，移動(dòng)定位（LBS）與位置信息服務(wù)（GIS）開始結(jié)合起來，業(yè)界認(rèn)為，移動(dòng)定位服務(wù)已成為繼SMS（短信）、MMS（彩信）之后的重量級(jí)增值業(yè)務(wù)。8月24日召開的第五屆“中國(guó)全球定位系統(tǒng)技術(shù)應(yīng)用與位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇”，使移動(dòng)定位服務(wù)的內(nèi)在價(jià)值得到了進(jìn)一步挖掘。

“錢景”和現(xiàn)狀的差距

“GPS的應(yīng)用只受到人們想像力的限制?！迸c會(huì)專家、代表無不看好位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)廣泛的應(yīng)用范圍與廣闊的市場(chǎng)前景。根據(jù)預(yù)測(cè)，衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用服務(wù)產(chǎn)業(yè)能夠進(jìn)入多達(dá)數(shù)百個(gè)行業(yè)，是能“直接和人民大眾日常工作、學(xué)習(xí)、生活結(jié)合的高科技產(chǎn)業(yè)”。位置服務(wù)與移動(dòng)通信的融合，使其應(yīng)用產(chǎn)品插上了騰飛的翅膀；而與Internet的結(jié)合，又使其的服務(wù)暢行無阻，延伸到千家萬戶。其行業(yè)覆蓋的普及性、用戶群體的不可限量，以及對(duì)汽車行業(yè)、移動(dòng)通信業(yè)和個(gè)人消費(fèi)業(yè)的增值能力和依從性，均預(yù)示著位置信息綜合服務(wù)將是一個(gè)會(huì)迅速成長(zhǎng)并成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展新增長(zhǎng)點(diǎn)的大產(chǎn)業(yè)。

中國(guó)全球定位系統(tǒng)技術(shù)與應(yīng)用協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)王志剛認(rèn)為，“GPS、GIS和通信技術(shù)的融合，使得位置信息和時(shí)間信息能很好地傳播，對(duì)整個(gè)信息化發(fā)展具有重要意義，各行業(yè)應(yīng)用的結(jié)合將會(huì)產(chǎn)生巨大的盈利空間和廣闊的市場(chǎng)前景”。而該協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)黃云康則表示：“位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展將是移動(dòng)通信主要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，移動(dòng)增值服務(wù)的定位增值服務(wù)方向是最具投資價(jià)值的領(lǐng)域，將帶來新一輪的投資熱潮?！倍緦谩爸袊?guó)全球定位系統(tǒng)應(yīng)用與發(fā)展論壇”主任朱云龍教授更是用“尚未開發(fā)的金礦”，對(duì)位置服務(wù)的豐厚“錢景”加以形容。

如今，移動(dòng)定位的應(yīng)用早已不僅限于車載導(dǎo)航，而是已將社會(huì)公益業(yè)務(wù)、第三方業(yè)務(wù)以及個(gè)人業(yè)務(wù)三大服務(wù)應(yīng)用領(lǐng)域包含其中。據(jù)了解，圍繞位置服務(wù)的各種綜合信息服務(wù)，也已經(jīng)成為美國(guó)運(yùn)營(yíng)商的重要盈利點(diǎn)之一，年盈收總規(guī)模達(dá)到300億美元，而我國(guó)移動(dòng)定位的應(yīng)用領(lǐng)域，也正在逐步向電子政務(wù)、通信信息化、金融信息化、教育信息化、醫(yī)療信息化等各行業(yè)滲透。

然而，就在移動(dòng)定位的應(yīng)用和利潤(rùn)前景得到認(rèn)可的同時(shí)，我國(guó)的移動(dòng)定位服務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀卻并不理想，相比于美、歐、日、韓等國(guó)幾百億美元以上的年?duì)I運(yùn)額，我國(guó)的年收益甚至有些“相形見絀”。有關(guān)資料表明，雖然移動(dòng)定位服務(wù)在中國(guó)已經(jīng)開展4年多，但仍然處于市場(chǎng)導(dǎo)入階段，市場(chǎng)的啟動(dòng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于期望值。在此次論壇上，一位移動(dòng)定位產(chǎn)業(yè)廠商老總甚至發(fā)出“賠本還要賠到什么時(shí)候”的疑問。

瓶頸的突破口在哪里?

影響我國(guó)移動(dòng)定位產(chǎn)業(yè)發(fā)展的因素有許多，朱云龍教授將其總結(jié)為兩大方面：“移動(dòng)定位的產(chǎn)業(yè)鏈問題和移動(dòng)定位與綜合信息服務(wù)系統(tǒng)的結(jié)合問題?！痹谒磥?，移動(dòng)定位作為一個(gè)大產(chǎn)業(yè)，其產(chǎn)業(yè)鏈組成包括基礎(chǔ)設(shè)備提供商（技術(shù)方案提供商、平臺(tái)提供商、終端技術(shù)提供商）、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商、服務(wù)功能提供商（ISP）、內(nèi)容提供商、GIS提供商、投資商以及大行業(yè)用戶。位置服務(wù)既然依存于價(jià)值鏈，任何一個(gè)環(huán)節(jié)的不成熟都會(huì)把位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)拖入泥潭。針對(duì)目前行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，朱云龍教授用“小、散、弱、差”四個(gè)字來形容?！案餍袠I(yè)、運(yùn)營(yíng)商各自為戰(zhàn)，規(guī)模小、技術(shù)力量差，處理上很多是低水平的重復(fù)勞動(dòng)，甚至簡(jiǎn)單地從國(guó)外引進(jìn)、貼牌，質(zhì)量不穩(wěn)定，售后服務(wù)不到位。由此導(dǎo)致了同行中的無序競(jìng)爭(zhēng)、惡意競(jìng)爭(zhēng)、盲目引進(jìn)、市場(chǎng)缺乏有效管理、市場(chǎng)方向不明確、投資大、盈利時(shí)間長(zhǎng)又不確切等各種弊端的顯現(xiàn)?！?/p>

面對(duì)眾多行業(yè)部門構(gòu)成的位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，如何協(xié)調(diào)發(fā)展、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，共同發(fā)揮各自特長(zhǎng)，達(dá)到產(chǎn)業(yè)共贏顯得尤為重要。同樣不容忽視的是移動(dòng)定位和綜合信息服務(wù)系統(tǒng)的結(jié)合問題。朱云龍認(rèn)為，移動(dòng)定位要形成大產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵在于，基礎(chǔ)信息與綜合信息服務(wù)系統(tǒng)的結(jié)合應(yīng)當(dāng)極為緊密，并且要有意識(shí)地貫徹“行業(yè)化”發(fā)展方向?！皩⒁苿?dòng)定位和各種信息系統(tǒng)如指揮調(diào)度系統(tǒng)、MIS系統(tǒng)、汽車安全系統(tǒng)、通信、游戲等系統(tǒng)相結(jié)合，并且在電子政務(wù)、城市信息化、通信信息化、物流信息化、金融信息化、教育信息化、能源信息化、醫(yī)藥衛(wèi)生信息化、醫(yī)療信息化等行業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行深入的行業(yè)化發(fā)展?！敝煸讫堊詈髮⑵浒l(fā)展方向總結(jié)為“GPS+移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)+互聯(lián)網(wǎng)+GIS+行業(yè)信息化”。

相對(duì)于朱云龍教授的宏觀分析，信息產(chǎn)業(yè)部電信研究院總工程師蔣林濤對(duì)移動(dòng)定位產(chǎn)業(yè)化發(fā)展瓶頸的分析則更具體、細(xì)致。蔣林濤詳細(xì)分析了移動(dòng)定位定位不清、基礎(chǔ)條件不具備、標(biāo)準(zhǔn)缺失等諸多影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展的細(xì)節(jié)問題。他認(rèn)為，社會(huì)公益服務(wù)業(yè)務(wù)作為位置服務(wù)中的一類重要業(yè)務(wù)很值得關(guān)注，然而這部分服務(wù)應(yīng)用范圍小、利潤(rùn)空間小，移動(dòng)定位很難依靠這部分業(yè)務(wù)發(fā)展成大產(chǎn)業(yè)。反觀個(gè)人服務(wù)領(lǐng)域，如今手機(jī)的功能越來越強(qiáng)大，人們對(duì)手機(jī)的依賴程度也越來越高，希望手機(jī)提供各種服務(wù)，而服務(wù)中很重要的方面就是位置服務(wù)，因此個(gè)人服務(wù)領(lǐng)域被業(yè)界廣泛認(rèn)為是發(fā)展空間最大的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

然而，移動(dòng)定位服務(wù)在個(gè)領(lǐng)域發(fā)展之初，就面臨著很嚴(yán)重的社會(huì)問題，即個(gè)人隱私的披露與保護(hù)。例如父母對(duì)子女的監(jiān)護(hù)、夫妻之間的定位查詢等，都可能因?yàn)橐苿?dòng)定位業(yè)務(wù)而引發(fā)隱私問題，而這些問題至今仍未有很好的解決辦法，由此就導(dǎo)致了整個(gè)行業(yè)服務(wù)定位不清，大都屬于“模糊定位”的初級(jí)位置服務(wù)，甚至分不清為誰服務(wù)。

除了社會(huì)主觀因素，也有客觀因素?cái)[在人們面前。面對(duì)手機(jī)業(yè)務(wù)的多樣化，手持終端設(shè)備的種類各式各樣，而終端層面到目前仍然沒有形成統(tǒng)一的移動(dòng)定位支持，這也影響了移動(dòng)定位服務(wù)的規(guī)?；瘧?yīng)用。目前，有關(guān)終端對(duì)移動(dòng)定位服務(wù)支持的標(biāo)準(zhǔn)制定，已經(jīng)納入了思考當(dāng)中?！白鳛楫a(chǎn)業(yè)，沒有標(biāo)準(zhǔn)就等于沒有產(chǎn)業(yè)前導(dǎo)?！笔Y林濤如是說。

除了手機(jī)終端問題，基礎(chǔ)條件也是困境所在。由于已有的數(shù)據(jù)庫(kù)中很少包含位置信息，因此地圖信息建設(shè)、與位置信息相關(guān)的數(shù)據(jù)庫(kù)改造問題，就成了亟待解決的產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)性問題。此外，移動(dòng)定位服務(wù)對(duì)頻率資源、數(shù)據(jù)傳輸速率也有很高要求，要保證海量數(shù)據(jù)的高速傳輸，如何將移動(dòng)定位與3G、Internet很好地結(jié)合等，所有這些都顯得至關(guān)重要。

繼續(xù)前進(jìn)壓力大

針對(duì)移動(dòng)定位產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，業(yè)界的努力方向是什么？信息產(chǎn)業(yè)部無線電管理局副局長(zhǎng)李海清提出，應(yīng)當(dāng)“堅(jiān)決支持產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展”。由于移動(dòng)定位產(chǎn)業(yè)鏈涉及終端產(chǎn)品制造、地理信息系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)站、無線網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商、銷售、服務(wù)、商業(yè)等各個(gè)環(huán)節(jié)以及交通、測(cè)繪、公安系統(tǒng)等多個(gè)政府部門，因此，首先應(yīng)該確保產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)部門加強(qiáng)合作、形成合力，共同促進(jìn)定位系統(tǒng)服務(wù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，共同探索適合中國(guó)定位信息應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的運(yùn)營(yíng)、內(nèi)容、技術(shù)、服務(wù)、管理的模式。技術(shù)與應(yīng)用的創(chuàng)新也是重要方向，當(dāng)前移動(dòng)定位領(lǐng)域的應(yīng)用模式、技術(shù)方案還有許多創(chuàng)新的機(jī)會(huì)。李海清表示，應(yīng)當(dāng)積極發(fā)展有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的技術(shù)、形成適合國(guó)情的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

金融信息化市場(chǎng)前景范文第2篇

48.58%投資者首選金融領(lǐng)域，部分投資者更看好未來三年中小媒體的發(fā)展。

2、全球市場(chǎng)

截至2017年末，全球區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司超過1600家，獲得融資的公司分布在全球45個(gè)國(guó)家和地區(qū)間，融資總額近20億美元。

3、中國(guó)市場(chǎng)

截至2018年4月末，中國(guó)市場(chǎng)上在營(yíng)區(qū)塊鏈企業(yè)超過320家，北上廣地區(qū)超過占據(jù)73.07%，共獲得融資89.14億元，其中2018年前4月共獲得融資63.06億元，占融資總額的70.74%；融資數(shù)量增長(zhǎng)迅速，年均增長(zhǎng)率達(dá)到30.53%；超過六成的交易仍布局種子輪/天使輪。

4、投資機(jī)構(gòu)

截至2017年末，141家IVC和119家CVC參與區(qū)塊鏈投資交易，年均增長(zhǎng)率分別為69.24%、121.78%。

2017年起，數(shù)十支市場(chǎng)化母基金和引導(dǎo)基金宣告成立。

2018年新設(shè)區(qū)塊鏈母基金和引導(dǎo)基金的數(shù)量及頻率明顯加快。

1區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)圖譜

1.1架構(gòu)設(shè)計(jì)

從架構(gòu)設(shè)計(jì)上來說，區(qū)塊鏈可以簡(jiǎn)單的分為三個(gè)層次，即基礎(chǔ)設(shè)施層、技術(shù)擴(kuò)展層和垂直應(yīng)用層，它們相互獨(dú)立但又不可分割。三大層次中，根據(jù)應(yīng)用方向和場(chǎng)景不同，又可以細(xì)化出數(shù)十個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。

圖1-1：區(qū)塊鏈層次架構(gòu)及代表產(chǎn)業(yè)

基礎(chǔ)設(shè)施層主要包括基礎(chǔ)協(xié)議和硬件設(shè)備?；A(chǔ)協(xié)議是區(qū)塊鏈技術(shù)的基礎(chǔ)，它維護(hù)著網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)，構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)環(huán)境、搭建交易通道以及制定節(jié)點(diǎn)的獎(jiǎng)勵(lì)規(guī)則。區(qū)塊鏈相關(guān)硬件設(shè)備主要包括比特幣礦機(jī)設(shè)備等。

技術(shù)擴(kuò)展層目前大致可以分為兩類，一類是數(shù)字貨幣方向，主要指各類虛擬貨幣平臺(tái)，用戶通過這類平臺(tái)進(jìn)行虛擬貨幣與法幣之間的兌換；第二類是擴(kuò)展應(yīng)用開發(fā)，銜接垂直應(yīng)用，可以為某個(gè)特定的內(nèi)容生產(chǎn)商提供定制服務(wù)，這將是區(qū)塊鏈技術(shù)重要的發(fā)展方向，例如智能合約。

垂直應(yīng)用層的產(chǎn)品是可以真正直接使用的產(chǎn)品，但大規(guī)模在行業(yè)內(nèi)使用的產(chǎn)品目前幾乎是空白。數(shù)字貨幣錢包是當(dāng)前垂直應(yīng)用層最簡(jiǎn)單、最典型的代表。

1.2區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域

中國(guó)區(qū)塊鏈技術(shù)主要應(yīng)用領(lǐng)域涉及金融、信息安全、供應(yīng)鏈、公共服務(wù)以及物聯(lián)網(wǎng)五大方向，可以落實(shí)到數(shù)十個(gè)具體應(yīng)用場(chǎng)景，貫穿挖礦、貨幣交易、基礎(chǔ)設(shè)施、平臺(tái)技術(shù)、相關(guān)服務(wù)、行業(yè)應(yīng)用多產(chǎn)業(yè)層次，區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)鏈基本形成。

圖1-2：區(qū)塊鏈應(yīng)用落地五大領(lǐng)域

1.2.1金融領(lǐng)域

一方面，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠?qū)⒏黝惤鹑谫Y產(chǎn)轉(zhuǎn)化為鏈上的數(shù)字資產(chǎn)進(jìn)行管理和交易，例如跨境支付、證券交易等，區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)不可篡改的特性能最大程度保證金融資產(chǎn)的安全性和可信任程度；但另一方面，作為新技術(shù)，區(qū)塊鏈技術(shù)在系統(tǒng)穩(wěn)定性、應(yīng)用安全性、業(yè)務(wù)模式等方面尚未成熟，金融業(yè)務(wù)場(chǎng)景的應(yīng)用和普及可能會(huì)受到時(shí)效性、工作量等因素的影響。

表1-1：金融領(lǐng)域應(yīng)用案例

1.2.2物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域

在去中心化的物聯(lián)網(wǎng)愿景中，區(qū)塊鏈技術(shù)作為媒介，可以讓物聯(lián)網(wǎng)上的每個(gè)設(shè)備獨(dú)立運(yùn)行，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)生的信息可以利用區(qū)塊鏈的貨幣特性與智能合約進(jìn)行保障。

（1）安全性。區(qū)塊鏈通過智能合約，可以確保在特定條件觸發(fā)的時(shí)候?qū)⑿畔l(fā)送給恰當(dāng)?shù)膶?duì)象，同時(shí)利用中心化服務(wù)器收集和存儲(chǔ)數(shù)據(jù)的物聯(lián)網(wǎng)架構(gòu)可以把信息寫入固定的賬本，保證事實(shí)的安全性和唯一性，例如可以應(yīng)用區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)在物聯(lián)網(wǎng)通信中執(zhí)行商業(yè)條款。

（2）可信性。區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)分布式的賬簿，各區(qū)塊既相互聯(lián)系又有各自獨(dú)立的工作能力，保證鏈上信息不會(huì)被隨意篡改?；诖?，分布式賬本可以為物聯(lián)網(wǎng)提供信任、所有權(quán)記錄、透明性、通信支持，并且可以為所有物聯(lián)網(wǎng)交易添加時(shí)間戳，實(shí)現(xiàn)防偽溯源。

（3）效益性。因?yàn)閰^(qū)塊鏈技術(shù)可以直接實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易，省略了中間其他中介機(jī)構(gòu)或人員的勞務(wù)支出，可以有效減少由第三方所產(chǎn)生的費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)效益最大化。

表1-2：物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域應(yīng)用案例

1.2.3公共服務(wù)領(lǐng)域

傳統(tǒng)的公共服務(wù)依賴于有限的數(shù)據(jù)維度，獲得的信息可能不夠全面且有一定的滯后性。區(qū)塊鏈不可篡改的特性使鏈上的數(shù)字化證明可信度極高，在產(chǎn)權(quán)、公證以及公益等領(lǐng)域都可以以此建立全新的認(rèn)證機(jī)制，改善公共服務(wù)領(lǐng)域的管理水平。例如公益流程中的相關(guān)信息，如捐贈(zèng)項(xiàng)目、募集明細(xì)、資金流向、受助人反饋等，均可以存放于區(qū)塊鏈上，在滿足項(xiàng)目參與者隱私保護(hù)及其他相關(guān)法律法規(guī)要求的前提下，有條件地進(jìn)行公開公示，方便公眾和社會(huì)監(jiān)督。

表1-3：公共服務(wù)領(lǐng)域應(yīng)用案例

1.2.4供應(yīng)鏈領(lǐng)域

由于數(shù)據(jù)在交易各方之間公開透明，從而在整個(gè)供應(yīng)鏈條上形成一個(gè)完整且流暢的信息流，這可確保參與各方及時(shí)發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈系統(tǒng)運(yùn)行過程中存在的問題，并針對(duì)性地找到解決問題的方法，進(jìn)而提升供應(yīng)鏈管理的整體效率。區(qū)塊鏈技術(shù)可以避免供應(yīng)鏈糾紛。所具有的數(shù)據(jù)不可篡改和時(shí)間戳的存在性證明的特質(zhì)能很好地運(yùn)用于解決供應(yīng)鏈體系內(nèi)各參與主體之間的糾紛，實(shí)現(xiàn)輕松舉證與追責(zé)。區(qū)塊鏈技術(shù)可以用于產(chǎn)品防偽。數(shù)據(jù)不可篡改與交易可追溯兩大特性相結(jié)合，可根除供應(yīng)鏈內(nèi)產(chǎn)品流轉(zhuǎn)過程中的假冒偽劣問題。

表1-4：供應(yīng)鏈領(lǐng)域應(yīng)用案例

1.2.5信息安全領(lǐng)域

去中心化的方式改變了信息傳播的路徑，確保了數(shù)據(jù)來源的真實(shí)性，同時(shí)保證了數(shù)據(jù)的不可篡改和偽造?；趨^(qū)塊鏈的技術(shù)將從根本上改變信息傳播路徑的安全問題。

表1-5：信息安全領(lǐng)域應(yīng)用案例

2區(qū)塊鏈投資賽道分析

圖2-1：2015-2017獲投企業(yè)行業(yè)分布

據(jù)投中信息數(shù)據(jù)終端CVSource數(shù)據(jù)顯示，區(qū)塊鏈技術(shù)三層架構(gòu)中的垂直應(yīng)用層是眾多投資人布局的集中點(diǎn)，而基礎(chǔ)設(shè)施層投資力度相對(duì)較弱。2015-2017年間全球發(fā)生的459筆投資交易中，投向金融、企業(yè)服務(wù)和文化娛樂三個(gè)方向的投資人數(shù)最多，特別是金融領(lǐng)域投資數(shù)量相當(dāng)于其他行業(yè)的總和。其中復(fù)雜度低但周轉(zhuǎn)頻率高的項(xiàng)目更加受到投資人的青睞，例如支付轉(zhuǎn)賬、證券發(fā)行過戶交易、標(biāo)準(zhǔn)化資金清算結(jié)算等。細(xì)分領(lǐng)域方面，相較于2017年之前，投資人最大的變化在于更看好虛擬貨幣和區(qū)塊鏈的中小媒體在未來三年的發(fā)展前景。

2.1金融板塊

圖2-2：2015-2017金融板塊獲投企業(yè)細(xì)分領(lǐng)域分布

223筆投資金融領(lǐng)域的交易大致可分為8個(gè)方向。其中虛擬貨幣的滲透率名列榜首，比重達(dá)到了52.47%。一直以來虛擬貨幣都是區(qū)塊鏈技術(shù)最大也是最具知名度的應(yīng)用市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)外專注于虛擬貨幣的機(jī)構(gòu)和企業(yè)比比皆是，相關(guān)投資者數(shù)量正在迅速增加。根據(jù)AppBi的中美App Store中區(qū)塊鏈App報(bào)告顯示，中美兩國(guó)應(yīng)用市場(chǎng)上和區(qū)塊鏈相關(guān)的App共2993款，其中中國(guó)930款，美國(guó)2063款；從涉及區(qū)塊鏈的不同業(yè)務(wù)模式來看，主要涉及虛擬數(shù)字錢包、區(qū)塊鏈資訊、虛擬數(shù)字貨幣行情服務(wù)等三個(gè)方面，虛擬貨幣及其生態(tài)相關(guān)仍然具備相當(dāng)廣闊的輻射范圍。

此外，在虛擬貨幣的細(xì)分領(lǐng)域中，貨幣交易所和礦機(jī)日漸趨于成熟。國(guó)際市場(chǎng)上，韓國(guó)虛擬貨幣交易所Bitplus為提供安全迅速的交易服務(wù)，開設(shè)線下虛擬貨幣交易所；日本加密貨幣交易所BITPOINT馬來西亞站2018年5月上線；微軟正在計(jì)劃從數(shù)字黃金，智能合約以及小額支付三個(gè)方向入場(chǎng)。國(guó)內(nèi)企業(yè)在虛擬貨幣方面也不遑多讓，特別是在礦機(jī)的生產(chǎn)和維護(hù)鏈條上，目前世界排名前三的數(shù)字貨幣礦機(jī)生產(chǎn)商分別為比特大陸、嘉楠耘智和億邦科技，其中嘉楠耘智已于2018年5月向香港交易所遞交IPO申請(qǐng)，投中研究院認(rèn)為此舉將引發(fā)礦機(jī)托管的進(jìn)一步火熱。但不可避免的是，挖礦有其自有的模式瓶頸和資源上限，相關(guān)業(yè)務(wù)能否做到可持續(xù)性發(fā)展仍然是個(gè)疑問。

2.3企業(yè)服務(wù)板塊

圖2-3：2015-2017企業(yè)服務(wù)板塊獲投企業(yè)細(xì)分領(lǐng)域分布

隨著大眾對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)接受度的提高和研發(fā)步伐的加快，區(qū)塊鏈技術(shù)在企業(yè)服務(wù)方向上的應(yīng)用越來越多樣化。從2015年到2017年之間，數(shù)據(jù)、信息安全、財(cái)稅、法律等企業(yè)服務(wù)投融資交易逐漸增加。值得一提的是，“區(qū)塊鏈+人才經(jīng)濟(jì)”的模式逐漸走入投資人的視野，在企業(yè)服務(wù)中的占比已經(jīng)達(dá)到3.15%。人才在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中的作用舉重若輕，然而隨著需求的增加，招聘行業(yè)同樣存在過度競(jìng)爭(zhēng)、不實(shí)內(nèi)容、信息不對(duì)稱等問題。區(qū)塊鏈+人才經(jīng)濟(jì)的模式能夠創(chuàng)建甲乙雙方同時(shí)維護(hù)的平臺(tái)，讓每一個(gè)參與的用戶都享有公平的數(shù)據(jù)所有權(quán)，打通招聘市場(chǎng)壁壘，提高人才與崗位的精準(zhǔn)適配率。同時(shí)隨著人才信任體系的建立，全球人力資本流動(dòng)在數(shù)據(jù)、信任和支付體系上成為可能。

2.3文化娛樂板塊

圖2-4：2015-2017文化娛樂板塊獲投企業(yè)細(xì)分領(lǐng)域分布

文化娛樂版塊中，約有42.86%的交易布局在區(qū)塊鏈媒體，特別是2017年末開始大規(guī)模爆發(fā)；進(jìn)入2018年以來同樣有十?dāng)?shù)家內(nèi)容自媒體獲得金額不菲的資金支持：3月1日，深鏈財(cái)經(jīng)宣布獲得來自梅花天使、PreAngle等八家基金的1000萬元天使投資；3月2日，巴比特宣布完成由普華資本和泛城資本聯(lián)合領(lǐng)投1億元A輪融資；3月6日，區(qū)塊鏈門戶網(wǎng)站火星財(cái)經(jīng)宣布獲得A輪融資，融資后估值達(dá)到1.5億元；5月22日區(qū)塊鏈媒體“起風(fēng)財(cái)經(jīng)”宣布完成千萬級(jí)天使輪融資，本輪投資方之一首建投作為一家國(guó)資背景的投資機(jī)構(gòu)，表明國(guó)家隊(duì)資本首次入場(chǎng)投資區(qū)塊鏈媒體。投中研究院認(rèn)為，區(qū)塊鏈媒體的崛起首先來自于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的客觀需要。媒體作為信息的傳遞者，能夠及時(shí)迅速的為相關(guān)利益方提供智力支持，促進(jìn)市場(chǎng)信息的流動(dòng)性，為投資者與企業(yè)之間構(gòu)建暢通的溝通橋梁。其次，區(qū)塊鏈媒體的快速發(fā)展也得益于媒體資源的權(quán)威性。優(yōu)質(zhì)的、客觀的媒體資源可以反作用于區(qū)塊鏈企業(yè)，為其業(yè)務(wù)發(fā)展提供高可信度的背書。

3全球區(qū)塊鏈投融資發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)

3.1企業(yè)年均增速超過50%，美歐資本優(yōu)勢(shì)明顯

近年來，全球范圍內(nèi)區(qū)塊鏈企業(yè)一直呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年末，全球共有超過1600家區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司先后設(shè)立，較2012年不足200家的情況增長(zhǎng)了十余倍，年均增長(zhǎng)率達(dá)51.6%。其中增速的峰值出現(xiàn)在2013年，達(dá)到158.96%，后續(xù)增速有所回落，但企業(yè)數(shù)量一直保持正向增長(zhǎng)。

圖3-1：2012-2017全球區(qū)塊鏈企業(yè)增長(zhǎng)情況

從地域分布來看，區(qū)塊鏈企業(yè)在全球范圍內(nèi)受到追捧，但仍存在分布不均衡的現(xiàn)象，大部分企業(yè)集中在美國(guó)、歐洲及亞洲少數(shù)國(guó)家和地區(qū)。目前獲投創(chuàng)業(yè)公司主要分布在全球45個(gè)國(guó)家，多集中在歐美和亞洲等國(guó)家，前十位的國(guó)家企業(yè)總量占比83.08%，其中美國(guó)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先，歐洲國(guó)家緊隨其后，美歐資本優(yōu)勢(shì)凸顯。

圖3-2：全球區(qū)塊鏈企業(yè)地域分布

3.2融資規(guī)模持續(xù)上升，2018年交易量將爆發(fā)

在企業(yè)融資規(guī)模方面，近六年來一直保持持續(xù)性的增長(zhǎng)，融資總額近20億美元，年均增長(zhǎng)率達(dá)到56.66%。與融資頻次變動(dòng)趨勢(shì)相符，融資規(guī)模漲幅的峰值同樣出現(xiàn)在2013-2014年間，高達(dá)316.09%。同時(shí)隨著融資頻次呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，企業(yè)的單筆融資金額也在不斷擴(kuò)大。

在企業(yè)融資頻次方面，近六年來呈現(xiàn)波動(dòng)上漲的態(tài)勢(shì)。2012-2017年全球區(qū)塊鏈領(lǐng)域共發(fā)生融資事件695起，單個(gè)年度的融資頻次從2012年的7件上升到2017年的168件，其中在2013-2014年間實(shí)現(xiàn)了跨越式增長(zhǎng)并最終達(dá)到近幾年的峰值，但在隨后的兩年中漸漸冷靜下來，直至2016-2017年間隨著區(qū)塊鏈概念熱度的提升又再次涌現(xiàn)出大量投資機(jī)會(huì)，企業(yè)融資頻次持續(xù)上漲。

圖3-3：全球區(qū)塊鏈企業(yè)融資規(guī)模及頻次

投中研究院認(rèn)為，2013-2014年度區(qū)塊鏈領(lǐng)域投融資活動(dòng)的劇烈波動(dòng)與比特幣的快速增值有一定關(guān)系。作為區(qū)塊鏈領(lǐng)域最為人熟知的比特幣，其價(jià)值動(dòng)向在很大程度上會(huì)影響區(qū)塊鏈領(lǐng)域投融資趨勢(shì)。2013年比特幣被法律承認(rèn)為一種金錢貨幣的形式這一事實(shí)使其價(jià)格一路走高，甚至超過了黃金，吸引了眾多投資者趨之若騖，帶動(dòng)了整個(gè)區(qū)塊鏈VC/PE行業(yè)的興盛。

3.3融資輪次逐步后移，持續(xù)經(jīng)營(yíng)仍是難題

在投資輪次方面，機(jī)構(gòu)投向的階段逐漸后移，從初創(chuàng)期延伸至成長(zhǎng)期和成熟期。2012-2017年，種子輪和天使輪仍然是投資機(jī)構(gòu)最青睞的投資階段，但該階段的比例已由100%降至約50%。投資輪次后移意味著投資機(jī)構(gòu)的目光不僅僅聚焦于區(qū)塊鏈項(xiàng)目的創(chuàng)新性，也在逐漸關(guān)注區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)聚集。然而區(qū)塊鏈企業(yè)獲得后輪融資的比例要遠(yuǎn)低于其他相類似的新興技術(shù)企業(yè)。2CB Insights數(shù)據(jù)顯示，2013-2014年間，共有103家區(qū)塊鏈企業(yè)獲得種子輪或天使輪融資，但僅有29%左右的企業(yè)獲得次輪融資，至D輪時(shí)僅剩一家企業(yè)碩果僅存?！耙讋?chuàng)立，難存續(xù)”成為區(qū)塊鏈企業(yè)的特征。

圖3-4：2012-2017全球區(qū)塊鏈企業(yè)融資輪次分布

4中國(guó)區(qū)塊鏈投融資發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)

4.1企業(yè)數(shù)量連續(xù)六年正向增長(zhǎng)，地域分布東強(qiáng)西弱

據(jù)投中信息數(shù)據(jù)終端CVSource數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，中國(guó)市場(chǎng)在營(yíng)的區(qū)塊鏈企業(yè)已超過320家，且在2012-2017年度連續(xù)六年保持增長(zhǎng)。增長(zhǎng)量最多的年份分別出現(xiàn)在2014年和2017年，原因在于2013年起比特幣市場(chǎng)行情火爆，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用進(jìn)入人們的視野，一大片“幣族”區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司順勢(shì)成立；而在經(jīng)過2016年“區(qū)塊鏈技術(shù)元年”的洗禮后，2017年區(qū)塊鏈的概念更加成熟且再次被炒熱，初創(chuàng)企業(yè)數(shù)量更是直線攀升。新增企業(yè)仍以北京上海兩地為主，但值得注意的是，浙江地區(qū)特別是杭州市新設(shè)企業(yè)的增速飛速提升，正在逐漸縮小與北上廣等一線城市之間的差距。

圖4-1：2012-2017中國(guó)區(qū)塊鏈新設(shè)企業(yè)增量

據(jù)投中信息數(shù)據(jù)終端CVSource數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，中國(guó)共有168家區(qū)塊鏈企業(yè)獲得融資，地域分布上呈現(xiàn)出東強(qiáng)西弱的發(fā)展態(tài)勢(shì)。東部地區(qū)中仍以北京、上海、廣東三?。ㄊ校┚佣?，三地合計(jì)占比超過70%。東部地區(qū)的強(qiáng)盛依賴于政策導(dǎo)向和創(chuàng)業(yè)氛圍的構(gòu)筑：北京是我國(guó)的政治中心，行業(yè)資源豐富，政策扶持力度大，吸引了更多的創(chuàng)業(yè)者入駐，使得北京區(qū)塊鏈企業(yè)數(shù)遙遙領(lǐng)先，占比達(dá)到40.38%；上海則作為金融中心，市場(chǎng)前景較其他城市更為廣闊，緊隨其后約占19.87%；廣東省和浙江省區(qū)得益于濃厚的創(chuàng)新氛圍和開放性思維，塊鏈產(chǎn)業(yè)融資情況也有著良好的表現(xiàn)，分別位列第三、第四位。但隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷發(fā)展及企業(yè)的創(chuàng)立，東部成熟地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)趨于飽和，企業(yè)未來應(yīng)用市場(chǎng)的開發(fā)也將會(huì)逐步向中西部地區(qū)擴(kuò)張。目前陜西、河南、四川、重慶等地已經(jīng)有少數(shù)企業(yè)獲投，相信隨著時(shí)間的推移，地區(qū)之間的不平衡問題會(huì)逐漸得到緩解。

圖4-2：中國(guó)區(qū)塊鏈企業(yè)地域分布

4.2融資總額爆發(fā)式增長(zhǎng)，單筆融資額逐漸擴(kuò)大

2013-2017年，中國(guó)區(qū)塊鏈企業(yè)融資總額和融資頻次呈現(xiàn)同步發(fā)展的趨勢(shì)，除2015年有所下滑外，總體呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)的狀態(tài)。從融資規(guī)模來看，2013年融資總額僅有1.74億元，至2017年已經(jīng)攀升至13.58億元，年均增長(zhǎng)率達(dá)到50.81%。從融資事件數(shù)量來看，2013-2017年總體也發(fā)生了劇烈的增加，從19件激增到72件，年均增長(zhǎng)率30.53%。投中研究院認(rèn)為，2015年融資情況的回落可能源于對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的監(jiān)管之爭(zhēng)，后期行業(yè)監(jiān)管的漸漸成形從側(cè)面進(jìn)一步推動(dòng)了區(qū)塊鏈行業(yè)的蓬勃發(fā)展。

圖4-3：中國(guó)區(qū)塊鏈企業(yè)融資規(guī)模及頻次分布

進(jìn)入2018年以來，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用場(chǎng)景的落地和商業(yè)模式的不斷清晰，融資情況產(chǎn)生了驚人的增長(zhǎng)。據(jù)投中研究院不完全統(tǒng)計(jì)，截至2018年4月，本年度區(qū)塊鏈領(lǐng)域共發(fā)生融資事件106件，涉及金額超過63.06億元，無論是融資規(guī)模或融資頻次都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過之前年度。其中最大單筆融資來自于中國(guó)平安旗下金融管理門戶金融壹賬通，獲得了由SBI投資(思佰益)和IDG資本的6.5億美元。從單筆投資額的分布來看，千萬元級(jí)別的投資額仍是當(dāng)前市場(chǎng)的主流方式，約占市場(chǎng)總量的38.68%，但值得注意的是，10.38%的區(qū)塊鏈企業(yè)已經(jīng)能夠獲得億元以上的融資，開始進(jìn)入有序的發(fā)展階段。

圖4-4：中國(guó)區(qū)塊鏈企業(yè)2018年融資額度分布

4.3融資輪次后移，初創(chuàng)期投資仍占半壁江山

圖4-5：2013-2018中國(guó)區(qū)塊鏈企業(yè)融資輪次分布

在融資輪次方面，中國(guó)區(qū)塊鏈企業(yè)近年來的融資輪次也在逐步后移，與國(guó)際趨勢(shì)趨同。但種子輪及天使輪的占比仍然保持在60%以上，獲得D輪以上融資的企業(yè)屈指可數(shù)，生存難同樣是中國(guó)區(qū)塊鏈企業(yè)面臨的亟待解決的問題。但隨著區(qū)塊鏈日益受到重視與關(guān)注，相關(guān)部門也在積極推動(dòng)國(guó)內(nèi)區(qū)塊鏈的相關(guān)領(lǐng)域研究、標(biāo)準(zhǔn)化制定以及產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，力促區(qū)塊鏈企業(yè)健康有序發(fā)展。截至2018年4月底，國(guó)內(nèi)共有浙江、江蘇、貴州、福建、廣東、山東、江西、內(nèi)蒙古、重慶等多個(gè)地區(qū)就區(qū)塊鏈了指導(dǎo)意見，多個(gè)省份甚至將區(qū)塊鏈列入本省“十三五”戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。

5投資機(jī)構(gòu)類型分析

活躍在區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)的投資者中，除了最普遍的IVC，各大型集團(tuán)CVC也帶著自己的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)強(qiáng)勢(shì)入場(chǎng)，不斷進(jìn)行試點(diǎn)和布局。另一方面，帶有引導(dǎo)社會(huì)資本作用的母基金、產(chǎn)業(yè)基金與專項(xiàng)基金等也加速設(shè)立，憑借政策優(yōu)勢(shì)引導(dǎo)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)有序發(fā)展。

5.1 IVC仍是主流投資者，CVC搶灘布局

據(jù)CB Insights和公開數(shù)據(jù)透露，自2012年至2017年末，區(qū)塊鏈領(lǐng)域中活躍的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)（IVC）總量從6家增長(zhǎng)至141家，年均增長(zhǎng)率高達(dá)69.24%，總體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。2014-2016年間活躍機(jī)構(gòu)數(shù)量增速放緩甚至稍有回落，但隨即又在2017年超過140家，增速高于2013-2014年間。據(jù)投中CVSource數(shù)據(jù)顯示，2016年新設(shè)立活躍機(jī)構(gòu)約占活躍機(jī)構(gòu)總數(shù)量的13.04%，2017年該比例上升至17.80%，投資機(jī)構(gòu)對(duì)區(qū)塊鏈領(lǐng)域的機(jī)會(huì)產(chǎn)生了強(qiáng)烈的興趣。但是作為技術(shù)驅(qū)動(dòng)型行業(yè)，目前區(qū)塊鏈底層技術(shù)仍然處于探索階段，距發(fā)展成熟還需要一定的時(shí)間，這在一定程度上限制了區(qū)塊鏈大型應(yīng)用的開發(fā)與落地，短期內(nèi)難以達(dá)到一定規(guī)模。由此，頭部VC/PE機(jī)構(gòu)對(duì)待區(qū)塊鏈投資保持有高度的理性，在項(xiàng)目的選擇上相對(duì)保守，而成立時(shí)間相對(duì)較短、專注于投向區(qū)塊鏈行業(yè)的眾多新興機(jī)構(gòu)則表現(xiàn)出了更高的活躍度，投資頻率也相對(duì)較快。

表5-1： IVC機(jī)構(gòu)代表性投資案例（按融資總額排列）

總體而言，投資于區(qū)塊鏈的CVC與IVC在近六年的變動(dòng)趨勢(shì)趨同，呈現(xiàn)出曲折上升的狀態(tài)，其中傳統(tǒng)的IVC數(shù)量相較于CVC有著絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，這可能源于IVC對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和調(diào)度經(jīng)驗(yàn)更為豐富，以及CVC的發(fā)展，特別是在中國(guó)地區(qū)的發(fā)展還相對(duì)滯后，但二者之間的差距近年來也在不斷縮小。CVC綜合了傳統(tǒng)大型企業(yè)的研發(fā)中心和IVC的優(yōu)勢(shì)，未來可能與IVC等傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)平分秋色。

圖5-1：全球區(qū)塊鏈行業(yè)活躍CVC與IVC變化趨勢(shì)

CVC的崛起令人耳目一新。據(jù)投中研究院不完全統(tǒng)計(jì)，2012年區(qū)塊鏈領(lǐng)域活躍CVC數(shù)量?jī)H有1家，截至2017年年末已升至119家，其中2014-2015年是CVC的高速發(fā)展期，增速高達(dá)394.44%，這一現(xiàn)象極大程度上源于區(qū)塊鏈技術(shù)的創(chuàng)新性與可持續(xù)性。區(qū)塊鏈技術(shù)領(lǐng)域的研究和探索是一項(xiàng)長(zhǎng)期戰(zhàn)略性投入，BAT等互聯(lián)網(wǎng)巨頭及CVC能夠利用企業(yè)的技術(shù)場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)，賦能區(qū)塊鏈生態(tài)，在繼續(xù)加速區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用落地的同時(shí)，為更多合作伙伴輸出區(qū)塊鏈技術(shù)解決方案，實(shí)現(xiàn)合作共贏。但區(qū)塊鏈技術(shù)的日益突出使得更多的利益相關(guān)者紛紛到場(chǎng)，CVC的戰(zhàn)略布局更應(yīng)該側(cè)重區(qū)塊鏈技術(shù)的殺手級(jí)應(yīng)用開發(fā)及落地。

圖5-2：國(guó)際大型企業(yè)CVC區(qū)塊鏈領(lǐng)域布局

圖5-3：國(guó)內(nèi)大型企業(yè)區(qū)塊鏈領(lǐng)域布局

5.2母基金及專項(xiàng)基金紛紛成立

此外隨著區(qū)塊鏈熱度不斷上升，市場(chǎng)化母基金及引導(dǎo)基金的設(shè)立速度也隨之加快。自2017年4月起，浙江、江蘇、貴州、江西、廣東、北京、上海等多個(gè)省市已有數(shù)十支市場(chǎng)化母基金或引導(dǎo)基金宣告正式成立，2018年新設(shè)區(qū)塊鏈母基金和引導(dǎo)基金的數(shù)量及頻率與往年相比有明顯提升，市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)和國(guó)有資產(chǎn)蓄勢(shì)待發(fā)；特別是區(qū)塊鏈投資專項(xiàng)基金也紛紛亮相，為精準(zhǔn)投資區(qū)塊鏈技術(shù)助力。

表5-2：2017-2018新設(shè)母基金及專項(xiàng)基金一覽

與單一基金相比，母基金的分散布局更具備平滑風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)，大體量、多渠道的配置方式也更加容易整合行業(yè)內(nèi)基金、項(xiàng)目和相關(guān)的服務(wù)機(jī)構(gòu)，降低項(xiàng)目的準(zhǔn)入門檻，形成完整的投資生態(tài)圈，加速資本的流通。除市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)外，國(guó)有資本的加速入場(chǎng)也為區(qū)塊鏈行業(yè)的發(fā)展助力。一方面，國(guó)有資本的權(quán)威性能夠?yàn)閰^(qū)塊鏈企業(yè)吸引人才提供支持和背書，緩解區(qū)塊鏈行業(yè)人才短缺的窘境；另一方面國(guó)有資本流通及使用過程中的制度性和規(guī)范性能夠有效的影響區(qū)塊鏈企業(yè)的規(guī)范化發(fā)展，提升行業(yè)合規(guī)水平，使區(qū)塊鏈行業(yè)在資本和人才的雙重推動(dòng)下實(shí)現(xiàn)高效、正規(guī)、有序發(fā)展。

6區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

6.1產(chǎn)業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素

6.1.1政治因素

政治因素是驅(qū)動(dòng)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展的首要原因。區(qū)塊鏈作為分布式數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸、共識(shí)機(jī)制、加密算法等技術(shù)的新型應(yīng)用模式，近年來已成為聯(lián)合國(guó)、國(guó)際貨幣基金組織等國(guó)際組織以及許多國(guó)家政府研究討論的熱點(diǎn)。國(guó)際貨幣基金組織在題為“金融科技與金融服務(wù)的初步思考”的報(bào)告中認(rèn)為引入CBDC（央行數(shù)字貨幣）有助于中央銀行更有效地履行其金融職責(zé)，這種創(chuàng)新可以更有力地利用中央銀行網(wǎng)絡(luò)作為防范私營(yíng)虛擬貨幣創(chuàng)新的手段，此外跨境支付可以從區(qū)塊鏈技術(shù)中受益。

美國(guó)對(duì)區(qū)塊鏈的發(fā)展持積極支持態(tài)度。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）于2017年7月首次發(fā)放清算和結(jié)算數(shù)字貨幣衍生品合約的牌照，總部位于紐約的比特幣交易平臺(tái)LedgerX獲準(zhǔn)為與加密貨幣市場(chǎng)掛鉤的期權(quán)和衍生品提供清算服務(wù)。

在日本，區(qū)塊鏈的合法化進(jìn)程速度及政策支持程度領(lǐng)先全球。2016年3月，日本內(nèi)閣通過投票，將比特幣和數(shù)字貨幣均視為數(shù)字等價(jià)貨幣。同年4月，日本將比特幣作為一種付款方式并將其合法化。2017年7月起，日本日本新版消費(fèi)稅正式生效，從交易所買入比特幣所需要的8％的消費(fèi)稅正式取消。

盡管我國(guó)尚未正式出臺(tái)國(guó)家層面的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用相關(guān)的監(jiān)管法規(guī)，但各地政府已經(jīng)出臺(tái)有關(guān)區(qū)塊鏈的政策指導(dǎo)意見及通知文件以支持探索區(qū)塊鏈技術(shù)與實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景結(jié)合，并防范數(shù)字貨幣及ICO風(fēng)險(xiǎn)。截至2018年5月，國(guó)務(wù)院共出臺(tái)包括《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》等4個(gè)涉及區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的政策文件；工業(yè)和信息化部3個(gè)區(qū)塊鏈相關(guān)政策文件；北京頒布了4個(gè)涉及區(qū)塊鏈技術(shù)政策文件，數(shù)量居全國(guó)首位；廣東省深圳和廣州分別出臺(tái)3個(gè)、1個(gè)相關(guān)文件；上海涉及區(qū)塊鏈的政策文件數(shù)量為2個(gè)。

圖6-1：我國(guó)部分區(qū)域區(qū)塊鏈相關(guān)政策文件數(shù)量

（1）國(guó)務(wù)院

國(guó)務(wù)院自2017年來發(fā)文推動(dòng)研究利用區(qū)塊鏈、人工智能等新興技術(shù)，建立基于供應(yīng)鏈的信用評(píng)價(jià)機(jī)制。鼓勵(lì)利用開源代碼開發(fā)個(gè)性化軟件，開展基于區(qū)塊鏈、人工智能等新技術(shù)的試點(diǎn)應(yīng)用。促進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)與人工智能的融合，建立新型社會(huì)信用體系，最大限度降低人際交往成本和風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)新體制機(jī)制，突破院所和學(xué)科管理限制，在人工智能、區(qū)塊鏈、能源互聯(lián)網(wǎng)、智能制造、大數(shù)據(jù)應(yīng)用、基因工程、數(shù)字創(chuàng)意等交叉融合領(lǐng)域，構(gòu)建若干產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心和創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)。

（2）工業(yè)和信息化部

工業(yè)和信息化部于2016年10月頒布了《中國(guó)區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用發(fā)展白皮書(2016)》，并在《軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》提出區(qū)塊鏈等領(lǐng)域創(chuàng)新達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平等規(guī)劃，信息化和軟件服務(wù)業(yè)司也將推動(dòng)組建全國(guó)區(qū)塊鏈和分布式記賬技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化委員會(huì)、推進(jìn)區(qū)塊鏈等領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)研制納入《2018年信息化和軟件服務(wù)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化工作要點(diǎn)》。

（3）北京

北京市金融工作局自2016年便將推動(dòng)中關(guān)村區(qū)塊鏈聯(lián)盟設(shè)立作為2016年度績(jī)效任務(wù)，加快云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈等金融科技在支付清算、數(shù)字貨幣、財(cái)富管理等領(lǐng)域的創(chuàng)新發(fā)展與應(yīng)用，同時(shí)鼓勵(lì)發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)、可信時(shí)間戳認(rèn)定等互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，提升互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性。2017年北京市金融工作局等八個(gè)機(jī)構(gòu)在《關(guān)于構(gòu)建首都綠色金融體系的實(shí)施辦法》中明確要發(fā)展基于區(qū)塊鏈的綠色金融信息基礎(chǔ)設(shè)施，提高綠色金融項(xiàng)目安全保障水平。中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會(huì)也出臺(tái)管理辦法支持金融科技企業(yè)為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，開展人工智能、區(qū)塊鏈、量化投資、智能金融等前沿技術(shù)示范應(yīng)用，提高金融服務(wù)的效率和便利性；并按照金融科技企業(yè)與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)或金融機(jī)構(gòu)簽署的技術(shù)應(yīng)用合同或采購(gòu)協(xié)議金額的30%給予企業(yè)資金支持，單個(gè)項(xiàng)目最高支持金額不超過500萬元。

（4）上海

上海從2017年開始加大了對(duì)區(qū)塊鏈的關(guān)注，上海市寶山區(qū)發(fā)展和改革委員會(huì)率先行動(dòng)，跟蹤服務(wù)廟行區(qū)塊鏈孵化基地建設(shè)和淞南上海互聯(lián)網(wǎng)金融評(píng)價(jià)中心建設(shè)，依托專業(yè)團(tuán)隊(duì)和市場(chǎng)力量，推動(dòng)金融科技公司發(fā)展成為寶山金融生態(tài)系統(tǒng)中的重要組成部分，形成創(chuàng)業(yè)投資基金和天使投資人群集聚活躍、科技金融支撐有力、企業(yè)投入動(dòng)力得到充分激發(fā)的發(fā)展模式。2017年4月，上海市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)技術(shù)專業(yè)委員會(huì)了國(guó)內(nèi)首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)區(qū)塊鏈自律規(guī)則，要求互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)當(dāng)注重創(chuàng)新與規(guī)范、安全的平衡，應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)探索業(yè)務(wù)創(chuàng)新，更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，積極貫徹落實(shí)國(guó)家網(wǎng)絡(luò)安全戰(zhàn)略，全方位關(guān)注區(qū)塊鏈技術(shù)的設(shè)備安全、數(shù)據(jù)安全、系統(tǒng)安全、密鑰安全，及身份認(rèn)證機(jī)制、權(quán)限管理系統(tǒng)等。

（5）廣州

廣州市黃埔區(qū)人民政府、廣州開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)《廣州市黃埔區(qū)廣州開發(fā)區(qū)促進(jìn)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展辦法》對(duì)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)實(shí)行培育獎(jiǎng)勵(lì)、成長(zhǎng)獎(jiǎng)勵(lì)、平臺(tái)獎(jiǎng)勵(lì)、應(yīng)用獎(jiǎng)勵(lì)、技術(shù)獎(jiǎng)勵(lì)、金融支持和活動(dòng)補(bǔ)貼。這是目前國(guó)內(nèi)對(duì)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)扶持力度最大的政策獎(jiǎng)勵(lì)措施。

（6）深圳

深圳市重視對(duì)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)的政策獎(jiǎng)勵(lì)。深圳市經(jīng)濟(jì)貿(mào)易和信息化委員會(huì)在《市經(jīng)貿(mào)信息委關(guān)于組織實(shí)施深圳市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)新一代信息技術(shù)信息安全專項(xiàng)2018年第二批扶持計(jì)劃的通知》中將大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等新型應(yīng)用環(huán)境深圳市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)新一代信息技術(shù)信息安全專項(xiàng)2019年扶持計(jì)劃給予資助。按投資計(jì)算，單個(gè)項(xiàng)目資助金額不超過200萬元，資助金額不超過項(xiàng)目總投資的30%。深圳市人民政府金融發(fā)展服務(wù)辦公室于2016年11月頒布的《深圳市金融業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》明確支持金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)區(qū)塊鏈、數(shù)字貨幣等新興技術(shù)的研究探索。此外，深圳市人民政府也在《深圳市扶持金融業(yè)發(fā)展若干措施》中設(shè)立金融科技（Fintech）專項(xiàng)獎(jiǎng)，重點(diǎn)獎(jiǎng)勵(lì)在區(qū)塊鏈、數(shù)字貨幣、金融大數(shù)據(jù)運(yùn)用等領(lǐng)域的優(yōu)秀項(xiàng)目，年度獎(jiǎng)勵(lì)額度控制在600萬元以內(nèi)。

表6-1：我國(guó)區(qū)塊鏈政策文件一覽

6.1.2經(jīng)濟(jì)因素

資金是驅(qū)動(dòng)塊鏈技術(shù)發(fā)展不可或缺的經(jīng)濟(jì)因素之一，各類投資機(jī)構(gòu)是區(qū)塊鏈生態(tài)的重要組成部分，尤其是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)是區(qū)塊鏈領(lǐng)域內(nèi)的主要投資力量，此外以高盛為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在區(qū)塊鏈投資領(lǐng)域也占據(jù)重要地位。大型銀行和金融服務(wù)公司是最主要的區(qū)塊鏈技術(shù)投資方，超過50家公司從2014年起就開始對(duì)該領(lǐng)域進(jìn)行投資布局。自2014年6月以來，花旗等美國(guó)10家最大的銀行中有9家參與了六個(gè)區(qū)塊鏈公司的融資活動(dòng)，這些資金總共達(dá)2.67億美元。在對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)公司進(jìn)行投資的機(jī)構(gòu)投資者中，谷歌和高盛是當(dāng)前全球投資區(qū)塊鏈公司最活躍的兩家機(jī)構(gòu)投資者。谷歌的母公司Alphabet是全世界第二大企業(yè)投資者，僅次于投資了包括銀行財(cái)團(tuán)發(fā)起的研究新區(qū)塊鏈應(yīng)用的公司R3和加密貨幣交易平臺(tái)Kraken在內(nèi)的日本金融巨頭軟銀。

2015年以前，主要的投資大多集中在與比特幣相關(guān)的企業(yè)中，比如礦機(jī)芯片、交易平臺(tái)、支付匯款、錢包服務(wù)等相關(guān)企業(yè)。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，越來越多的資金投入在了區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)及行業(yè)應(yīng)用上，推動(dòng)了包括交易后清結(jié)算、智能合約、供應(yīng)鏈、物聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療、身份認(rèn)證、數(shù)據(jù)存證、數(shù)據(jù)分析等領(lǐng)域的發(fā)展。

根據(jù)CB Insights的全球比特幣和區(qū)塊鏈公司投資交易分析報(bào)告，截至2017年第三季度，全球ICO項(xiàng)目累計(jì)融資總額已經(jīng)超過20億美元。2016年1月-2017年10月有超過250個(gè)區(qū)塊鏈團(tuán)隊(duì)完成ICO融資。全球范圍內(nèi)總ICO交易和投資比傳統(tǒng)股票交易的數(shù)量和金額增長(zhǎng)都更為迅速。對(duì)可用資本的需求促成了區(qū)塊鏈企業(yè)放棄傳統(tǒng)的股權(quán)融資方式，改用ICO的方式籌集資金，而這反過來帶動(dòng)了對(duì)加密貨幣的需求。

此外，跨境支付的增長(zhǎng)也對(duì)區(qū)塊鏈的發(fā)展產(chǎn)生了驅(qū)動(dòng)作用。據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，全球跨境支付規(guī)模以年均5%速度增長(zhǎng)，2016年已達(dá)6010億美元。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用有利于減小交易流程中的中介機(jī)構(gòu)作用，降低交易各環(huán)節(jié)成本。作為世界第一貿(mào)易大國(guó)和世界第一大出口國(guó)，中國(guó)2017年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)生4.36萬億元。區(qū)塊鏈技術(shù)為支付領(lǐng)域所帶來的成本和效率優(yōu)勢(shì)，隨著我國(guó)跨境貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)大將擁有廣闊前景。

6.1.3社會(huì)因素

區(qū)塊鏈技術(shù)向各個(gè)領(lǐng)域特別是金融領(lǐng)域迅速滲透，利用區(qū)塊鏈技術(shù)打造互聯(lián)互通的基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)被全球很多國(guó)家提到戰(zhàn)略高度，而由全球性的金融機(jī)構(gòu)組成的跨境區(qū)塊鏈聯(lián)盟已積極行動(dòng)，成為推動(dòng)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要社會(huì)因素。最具代表性的為R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟和超級(jí)賬本。

（1）R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟

R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟于2015年9月份成立，目前已經(jīng)有大約42家國(guó)際銀行組織加入，成員幾乎遍布全球，包括富國(guó)銀行、美國(guó)銀行、紐約梅隆銀行、花旗銀行等。其主要致力于為銀行提供探索區(qū)塊鏈技術(shù)的渠道以及建立區(qū)塊鏈概念性產(chǎn)品。R3使用以太坊和微軟Azure技術(shù)，將11家銀行連接至分布式賬本。2016年4月，R3CEV與微軟正式建立合作關(guān)系，研究實(shí)驗(yàn)區(qū)塊鏈應(yīng)用，并推出了他們專門為這一目的建立的最新分布式私人賬本Corda。

（2）超級(jí)賬本（hyperledger）

超級(jí)賬本（hyperledger）是一個(gè)技術(shù)驅(qū)動(dòng)型組織，由Linux基金會(huì)于2015年發(fā)起，目的為要成員共同建立并維系一個(gè)跨產(chǎn)業(yè)的、開放的、分布式賬本技術(shù)平臺(tái)，滿足來自多個(gè)不同行業(yè)各種用戶案例，并簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程，使區(qū)塊鏈技術(shù)不僅僅應(yīng)用于金融領(lǐng)域，同樣也轉(zhuǎn)向制造業(yè)、銀行、保險(xiǎn)等行業(yè)。超級(jí)賬本的項(xiàng)目成員中，科技公司、金融機(jī)構(gòu)以及各類區(qū)塊鏈公司是主流，包括荷蘭銀行（ABN AMRO）、埃森哲（Accenture）等十幾個(gè)不同利益體；核心成員中科技公司占據(jù)六成以上，將hyperledger打造成為了一個(gè)與眾不同的技術(shù)驅(qū)動(dòng)型組織。

表6-2：國(guó)際代表性區(qū)塊鏈聯(lián)盟組織

除此之外，大型集團(tuán)更是以聯(lián)盟形式進(jìn)軍區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)，例如Ripple吸引盟友加盟實(shí)時(shí)支付平臺(tái)；Barclays和Safello聯(lián)盟，提供POC機(jī)制；Gemalto和Symbiont合作，用區(qū)塊鏈提升數(shù)字網(wǎng)絡(luò)安全等。

據(jù)投中研究院不完全統(tǒng)計(jì)，自2016年至2018年初，中國(guó)成立的區(qū)塊鏈相關(guān)的行業(yè)協(xié)會(huì)或聯(lián)盟近20個(gè)。聯(lián)盟、協(xié)會(huì)的成立可以為區(qū)塊鏈行業(yè)相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員提供一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域的交流及合作平臺(tái)，對(duì)于中國(guó)區(qū)塊鏈行業(yè)的長(zhǎng)期、健康發(fā)展發(fā)揮極有益的作用。從各聯(lián)盟的分布地域看，區(qū)塊鏈聯(lián)盟主要覆蓋于北、上、深等一線城市，部分較為發(fā)達(dá)的二級(jí)城市也逐漸開始引入，但仍處于起步階段，數(shù)量較少；東部地區(qū)發(fā)展較中西部明顯具有優(yōu)勢(shì)，但中西部地區(qū)也呈現(xiàn)多點(diǎn)開花的局面。

（1）中國(guó)區(qū)塊鏈研究聯(lián)盟（CBRA）

“中國(guó)區(qū)塊鏈研究聯(lián)盟”是專業(yè)的區(qū)塊鏈學(xué)術(shù)研究平臺(tái)，研究成和區(qū)塊鏈技術(shù)的市場(chǎng)應(yīng)用平臺(tái)，推動(dòng)具體應(yīng)用規(guī)則的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化，進(jìn)行項(xiàng)目落地與路演，形成區(qū)塊鏈研究領(lǐng)域具有高端學(xué)術(shù)品味和較強(qiáng)國(guó)際影響力的中國(guó)特色新型智庫(kù)。CBRA的參與機(jī)構(gòu)多為金融機(jī)構(gòu)，包括廈門國(guó)際金融技術(shù)有限公司、中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)、萬向控股、包商銀行、營(yíng)口銀行等。

（2）中國(guó)分布式總賬基礎(chǔ)協(xié)議聯(lián)盟（China Ledger）

中國(guó)分布式總賬基礎(chǔ)協(xié)議聯(lián)盟是由中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司等11家機(jī)構(gòu)共同發(fā)起的區(qū)塊鏈聯(lián)盟，致力于開發(fā)研究分布式總賬系統(tǒng)及其衍生技術(shù)，其基礎(chǔ)代碼將用于開源共享。主要有四個(gè)目標(biāo)：聚焦區(qū)塊鏈資產(chǎn)端應(yīng)用，兼顧資金端探索；構(gòu)建滿足共性需求的基礎(chǔ)分布式賬本；精選落地場(chǎng)景，開發(fā)針對(duì)性解決方案；基礎(chǔ)代碼開源，解決方案在成員間共享。聯(lián)盟成員涵蓋國(guó)企和民企，包括中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司、浙江股權(quán)交易中心、招銀前海金融、廈門國(guó)際金融資產(chǎn)交易中心、大連飛創(chuàng)、通聯(lián)支付、矩真金融、萬向區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室等。

（3）金融區(qū)塊鏈聯(lián)盟（金鏈盟）

金鏈盟的目標(biāo)是在3至5年內(nèi)研發(fā)一條或多條金融區(qū)塊鏈，推出多種廣受歡迎的區(qū)塊鏈終端應(yīng)用，制定一批高水平聯(lián)盟標(biāo)準(zhǔn)，申請(qǐng)一批區(qū)塊鏈專利技術(shù)。目前研究方向包括基于區(qū)塊鏈的場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)平臺(tái)、區(qū)塊鏈底層技術(shù)平臺(tái)、區(qū)塊鏈云服務(wù)、區(qū)塊鏈理財(cái)產(chǎn)品一二級(jí)市場(chǎng)、區(qū)塊鏈信用服務(wù)、區(qū)塊鏈在積分領(lǐng)域的應(yīng)用、區(qū)塊鏈票據(jù)應(yīng)用數(shù)字資產(chǎn)登記和轉(zhuǎn)讓等12個(gè)聯(lián)盟課題研究計(jì)劃。金鏈盟的參與成員多樣化，有大型集團(tuán)如騰訊、華為，也有金融機(jī)構(gòu)如京東金融、招商證券、安信證券，同時(shí)還有區(qū)塊鏈領(lǐng)域內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

表6-3：中國(guó)代表性區(qū)塊鏈聯(lián)盟

6.1.4技術(shù)因素

區(qū)塊鏈技術(shù)未能大規(guī)模引用很大程度上是由于技術(shù)的限制，但在2015年我國(guó)區(qū)塊鏈技術(shù)開始取得飛速突破，2015年后我國(guó)區(qū)塊鏈相關(guān)專利增速超過200%，成為我國(guó)專利數(shù)量增長(zhǎng)最為快速的領(lǐng)域。在IPRdaliy和incoPat創(chuàng)新指數(shù)研究中心聯(lián)合的《2017年全球區(qū)塊鏈企業(yè)專利排行榜100強(qiáng)》中，中國(guó)入榜的企業(yè)占比49%，其次為美國(guó)占比33%。其中阿里巴巴以總計(jì)49件專利排名全球第一；排名第二的美國(guó)銀行全球?qū)＠偭抗灿?jì)44件；中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所排名第三，擁有33件全球?qū)＠偭?。在全球排名?00的區(qū)塊鏈專利擁有者中，央行系企業(yè)總量排名第一。阿里巴巴的區(qū)塊鏈專利涵蓋了發(fā)明、設(shè)計(jì)和實(shí)用領(lǐng)域，并且在區(qū)塊鏈合作、區(qū)塊鏈創(chuàng)新和應(yīng)用層面都取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。專利技術(shù)獲得的突破和應(yīng)用不僅對(duì)企業(yè)的技術(shù)布局有深遠(yuǎn)影響，也帶動(dòng)了整個(gè)區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

6.2產(chǎn)業(yè)發(fā)展未來趨勢(shì)

6.2.1國(guó)際安全代幣或?qū)愜娡黄?，?guó)內(nèi)趨向“無幣化”

2018年5月22日，美國(guó)零售巨頭Overstock的區(qū)塊鏈子公司tZERO與BOX Digital Markets有限責(zé)任公司宣布合作推出業(yè)界首個(gè)受監(jiān)管的安全代幣交易平臺(tái)，該平臺(tái)基于區(qū)塊鏈進(jìn)行證券清算和結(jié)算，讓公司通過安全的代幣籌集資金，為投資參與者提供安全、高效的交易方式。作為第一個(gè)將區(qū)塊鏈資本市場(chǎng)納入國(guó)家市場(chǎng)體系的金融產(chǎn)品，tZERO平臺(tái)的誕生意味著ICO有機(jī)會(huì)以合法的身份登上國(guó)際舞臺(tái)，或?qū)?dòng)安全代幣融資與傳統(tǒng)股權(quán)融資方式分庭抗禮。

自2017年9月4日中國(guó)人民銀行等七部委聯(lián)合下發(fā)關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告，緊急叫停ICO融資以來，以人民幣計(jì)價(jià)的虛擬貨幣交易量從一度占全球交易量的90%以上下降到不足1%。這預(yù)示著我國(guó)虛擬貨幣資產(chǎn)已全面進(jìn)入嚴(yán)監(jiān)管時(shí)期，國(guó)內(nèi)區(qū)塊鏈的發(fā)展在逐漸脫離虛擬貨幣的輻射范圍，進(jìn)一步向“無幣化”轉(zhuǎn)變。由于虛擬貨幣在開發(fā)模式和開發(fā)數(shù)量上有其固有的局限性，難以長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，同時(shí)“無幣”區(qū)塊鏈技術(shù)在合規(guī)性方面具有更高的保障性，故而可以實(shí)現(xiàn)更大范圍的投放。在“無幣化”區(qū)塊鏈技術(shù)的探索中，最核心的要素是要保證項(xiàng)目本身同時(shí)具備產(chǎn)生場(chǎng)景和消費(fèi)場(chǎng)景，且該場(chǎng)景具有持續(xù)輸出帶有激勵(lì)性商品或服務(wù)的平臺(tái)能力，即在生態(tài)體系內(nèi)形成一個(gè)消費(fèi)閉環(huán)，體現(xiàn)商業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景的封閉性和限制性。根據(jù)這一特點(diǎn)，具有相對(duì)封閉性的聯(lián)盟鏈或?qū)⒊蔀闊o幣化運(yùn)作的路徑重要路徑。Token在一些復(fù)雜的應(yīng)用場(chǎng)景中仍然不可或缺，但完全開放的環(huán)境并不能有效的限制貨幣交易，聯(lián)盟鏈“部分去中心化”的特性以及聯(lián)盟許可的存在實(shí)現(xiàn)了特定范圍內(nèi)的相對(duì)封閉，為弱化Token的貨幣屬性提供了良好的流通環(huán)境。

6.2.2大型集團(tuán)強(qiáng)勢(shì)布局，CVC分割市場(chǎng)份額

近年來，國(guó)內(nèi)外眾多大型企業(yè)也在高調(diào)的向區(qū)塊鏈進(jìn)軍，國(guó)外如SBI集團(tuán)、高盛集團(tuán)，國(guó)內(nèi)有行業(yè)巨頭BAT、迅雷等皆就區(qū)塊鏈技術(shù)及其衍生品進(jìn)行戰(zhàn)略布局和市場(chǎng)開發(fā)。CVC綜合了傳統(tǒng)大型企業(yè)的研發(fā)中心和IVC的優(yōu)勢(shì)，未來可能與IVC等傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)平分秋色。

從企業(yè)角度出發(fā)，一方面CVC的加入有利于其尋找轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略布局。區(qū)塊鏈作為高技術(shù)壁壘行業(yè)，再輔以相關(guān)政策的一并扶持，相關(guān)企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)，細(xì)分行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，大量的企業(yè)需要不斷尋找新的利益增長(zhǎng)點(diǎn)并實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，生產(chǎn)多元化產(chǎn)品，CVC的加入能憑借其雄厚的產(chǎn)業(yè)背景和資源為企業(yè)提供更多的戰(zhàn)略支持和布局。另一方面，與IVC相比，企業(yè)與股權(quán)投資的雙重優(yōu)勢(shì)更能刺激創(chuàng)新。大型企業(yè)通過研發(fā)中心做創(chuàng)新，傳統(tǒng)意義上的IVC通過投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)來進(jìn)行創(chuàng)新。CVC能夠兼顧大型企業(yè)在時(shí)間和資金量方面的長(zhǎng)期支持和IVC對(duì)市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)、失敗率的高度容忍性。從投資者角度出發(fā)，CVC的投資存續(xù)期限優(yōu)勢(shì)更為明顯。區(qū)塊鏈技術(shù)，尤其是底層技術(shù)的開發(fā)是一個(gè)投資期限非常漫長(zhǎng)的過程，這意味著傳統(tǒng)意義上的VC存續(xù)期在很大程度上難以滿足時(shí)間成本需求。而CVC由于背后依托的是以戰(zhàn)略布局為主要目的的大型企業(yè)，弱化了對(duì)短期盈利的追求，能夠在時(shí)間上提供長(zhǎng)期支持，滿足區(qū)塊鏈高技術(shù)壁壘的時(shí)間需求。綜合而言，CVC同時(shí)集合了IVC的優(yōu)勢(shì)點(diǎn)，正在逐步分割傳統(tǒng)股權(quán)投資的市場(chǎng)份額。

6.2.3金融+信息應(yīng)用率先爆發(fā)，金融科技將成為投資首選

隨著信息技術(shù)的不斷涌現(xiàn)和應(yīng)用，金融數(shù)據(jù)的規(guī)模也不可同日而語，每一筆金融交易的發(fā)生都衍生出海量的數(shù)據(jù)。在大量數(shù)據(jù)的傳輸、存儲(chǔ)與交換中，參與者對(duì)數(shù)據(jù)的可信度、安全性與匿名的問題表示密切關(guān)注。據(jù)投中信息旗下數(shù)據(jù)產(chǎn)品CVSource顯示，2015-2017年間投向區(qū)塊鏈金融的項(xiàng)目中，有19.73%選擇了金融信息化，在金融板塊中排名第二，僅次于虛擬貨幣。金融信息化即傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)利用計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)服務(wù)，區(qū)塊鏈技術(shù)能很好的解決交易數(shù)據(jù)的安全性與保障性等問題，成為眾多投資人關(guān)注的對(duì)象，目前落地主要瞄向數(shù)字貨幣，支付清算，數(shù)字票據(jù)、資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及股權(quán)交易等金融交易以及智能合約，在銀行、保險(xiǎn)、證券行業(yè)著極為廣闊的應(yīng)用前景。

區(qū)塊鏈金融信息化使得金融服務(wù)效率大幅提升，同時(shí)也為金融科技企業(yè)將新興技術(shù)落實(shí)到具體應(yīng)用中打下了良好的基礎(chǔ)。金融科技更加強(qiáng)調(diào)科技在其中扮演的角色，區(qū)塊鏈技術(shù)的高壁壘恰巧能同時(shí)滿足“金融”與“科技”兩方面的需求：去中心化、安全的交易模式能夠縮短交易鏈條，有效降低結(jié)算與交易成本；智能合約的存在可以無需參與者實(shí)地參與就完成交易，減少了人力成本和時(shí)間成本的發(fā)生；區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)的信息共享機(jī)制能進(jìn)一步提高信息的傳輸范圍，降低傳播時(shí)間。這就意味著，摒除了時(shí)間和資金成本的影響，在資源匹配和滿足用戶需求的條件下，金融科技領(lǐng)域中那些體量較小的企業(yè)也能參與與大規(guī)模企業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而加速相關(guān)技術(shù)與產(chǎn)品的落地、應(yīng)用，并反作用于“金融科技+區(qū)塊鏈”，真正的帶動(dòng)金融科技領(lǐng)域的資本注入。

金融信息化市場(chǎng)前景范文第3篇

關(guān)鍵詞：網(wǎng)上銀行；成本；網(wǎng)絡(luò)銀行

1緒論

建立在IT（計(jì)算機(jī)通訊技術(shù)）之上的網(wǎng)上金融，是一種以高科技高智能為支持的AAA式銀行，即在任何時(shí)候（Any

time）、任何地方（Anywhere），并以任何方式（Anyhow）為客戶提供服務(wù)的銀行。它是金融領(lǐng)域的一場(chǎng)革命，將引發(fā)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)管理模式，業(yè)務(wù)運(yùn)作方式，經(jīng)營(yíng)理念風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管等一系列重大變革。同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)特別是電子商務(wù)的迅速發(fā)展，為網(wǎng)上銀行提供了極其廣闊的市場(chǎng)。本文擬在通過分析我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的現(xiàn)狀及存在的問題，探討促進(jìn)我國(guó)網(wǎng)上銀行發(fā)展的一些對(duì)策措施。

一、網(wǎng)絡(luò)銀行的運(yùn)行特點(diǎn)

1、業(yè)務(wù)智能化、虛擬化。傳統(tǒng)“磚瓦型”銀行，其分行是物理網(wǎng)絡(luò)，主要借助于物質(zhì)資本，通過眾多銀行員工辛苦勞動(dòng)為客戶提供服務(wù)。而網(wǎng)絡(luò)銀行沒有建筑物、沒有地址，只有網(wǎng)址，其分行是終端機(jī)和因特網(wǎng)帶來的虛擬化的電子空間，主要借助智能資本，客戶無須銀行工作人員的幫助，可以自己在短時(shí)間內(nèi)完成賬戶查詢、資金轉(zhuǎn)賬、現(xiàn)金存取等銀行業(yè)務(wù)，即可自助式地獲得網(wǎng)絡(luò)銀行高質(zhì)、快速、準(zhǔn)確、方便的服務(wù)。

2、服務(wù)個(gè)性化。傳統(tǒng)銀行一般是單方面開發(fā)業(yè)務(wù)品種，向客戶推銷產(chǎn)品和服務(wù)，客戶只能在規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)選擇自己需要的銀行服務(wù)，而因特網(wǎng)向銀行服務(wù)提供了交互式的溝通渠道，客戶可以在訪問網(wǎng)絡(luò)銀行站點(diǎn)時(shí)提出具體的服務(wù)要求，網(wǎng)絡(luò)銀行與客戶之間采用一對(duì)一金融解決方案，使金融機(jī)構(gòu)在于客戶的互動(dòng)中，實(shí)行有特色、有針對(duì)性的服務(wù)，通過主動(dòng)服務(wù)贏得客戶。

3、金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的平臺(tái)。傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要圍繞資產(chǎn)業(yè)務(wù)，針對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，進(jìn)行資產(chǎn)證券化，對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行改造與組合，滿足客戶和銀行新的需求，而網(wǎng)絡(luò)銀行側(cè)重于利用其成本低廉的優(yōu)勢(shì)和因特網(wǎng)豐富的信息資源，對(duì)金融信息提供企業(yè)資信評(píng)估，公司個(gè)人理財(cái)顧問、專家投資分析等業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新和完善，提高信息的附加價(jià)值，強(qiáng)化銀行信息中介職能。

二、網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的前景

隨著網(wǎng)絡(luò)整體水平的提高和綜合實(shí)力的增強(qiáng)，它對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)會(huì)不斷提高，它將成為一個(gè)行業(yè)，成為金融業(yè)發(fā)展的一種趨勢(shì)，今后網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的潛力很大，市場(chǎng)前景廣闊。

1、產(chǎn)融網(wǎng)絡(luò)結(jié)合的趨勢(shì)將會(huì)加強(qiáng)。隨著人們思想觀念的轉(zhuǎn)變，傳統(tǒng)工作方式的更替，資本市場(chǎng)的發(fā)展，直接融資比例的提高，一大批企業(yè)將會(huì)設(shè)立自己的網(wǎng)站網(wǎng)頁，居民也會(huì)積極投身于網(wǎng)絡(luò)銀行之中，網(wǎng)絡(luò)企業(yè)的擴(kuò)展，網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)者的增加，使眾多的網(wǎng)絡(luò)企業(yè)從開展電子商務(wù)轉(zhuǎn)而向網(wǎng)絡(luò)銀行結(jié)合，相互持股和參股，大企業(yè)集團(tuán)將與傳統(tǒng)銀行合作共同建立網(wǎng)絡(luò)銀行，提高網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)業(yè)務(wù)，產(chǎn)融網(wǎng)絡(luò)化結(jié)合將使眾多企業(yè)和居民對(duì)網(wǎng)絡(luò)平分的可信度提高，對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的依賴性增強(qiáng)，網(wǎng)絡(luò)客戶群將穩(wěn)定發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)銀行的經(jīng)濟(jì)效益會(huì)顯著提高。

2、網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)將向多樣化、創(chuàng)新化發(fā)展。網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)，使傳統(tǒng)銀行經(jīng)受了一場(chǎng)技術(shù)革命，傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)將受到挑戰(zhàn)，網(wǎng)絡(luò)銀行具有靈活強(qiáng)大的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，不僅可延伸改造傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)，而且會(huì)不斷設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)新品種，創(chuàng)新業(yè)務(wù)方式，滿足客戶多樣化的需求，網(wǎng)絡(luò)銀行利用現(xiàn)代金融技術(shù)，大力開展網(wǎng)上交易，網(wǎng)上支付和清單業(yè)務(wù)，拓寬業(yè)務(wù)范圍、增加業(yè)務(wù)收入，利用網(wǎng)上銀行為企業(yè)和居民進(jìn)行資金余額查詢、賬戶轉(zhuǎn)移、第三方支持，銀行業(yè)務(wù)通知等基本業(yè)務(wù)服務(wù)，還要利用互聯(lián)網(wǎng)作為營(yíng)銷渠道，交叉出售產(chǎn)品和服務(wù)，如存款產(chǎn)品、消費(fèi)信貸、保險(xiǎn)、股票交易、資金托管等高級(jí)業(yè)務(wù)，并且不斷進(jìn)行升級(jí)換代，拓寬技術(shù)創(chuàng)新空間和領(lǐng)域。

3、網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新將會(huì)推動(dòng)金融市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展，并可能再現(xiàn)綜合性市場(chǎng)。隨著網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的深入開展，迫切需求外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)及金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化長(zhǎng)足發(fā)展；反過來，這些市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展也能提升和促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)銀行的進(jìn)一步發(fā)展。網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)的地區(qū)整合和行業(yè)互動(dòng)將會(huì)帶動(dòng)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和銀行合業(yè)經(jīng)營(yíng)的出現(xiàn)，帶動(dòng)整個(gè)金融金融市場(chǎng)深化網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)和非金融市場(chǎng)之間界限模糊，距離縮短，各類市場(chǎng)將混為一體，并且可能出現(xiàn)綜合性市場(chǎng)。

4、網(wǎng)絡(luò)銀行全球化、國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)明顯。隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融

國(guó)際化發(fā)展步子的加快，世界各國(guó)銀行業(yè)運(yùn)用并購(gòu)重組方式積極向海外擴(kuò)張，采取“打出去，請(qǐng)進(jìn)來”等多種途徑、多種方式擴(kuò)展業(yè)務(wù)，占領(lǐng)世界市場(chǎng)。目前，我國(guó)海外銀行的分支機(jī)構(gòu)多達(dá)600多家，引進(jìn)外資金融機(jī)構(gòu)200多家，估計(jì)今后我國(guó)海外機(jī)構(gòu)數(shù)量擴(kuò)張的步子要放慢，而主要靠網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展來增加客戶，擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍。因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展使整個(gè)金融市場(chǎng)融為一體，它縮短了國(guó)與國(guó)之間遙遠(yuǎn)的距離，模糊了國(guó)與國(guó)、洲與洲之間的地域界限和文化傳統(tǒng)，業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)將變?yōu)樾抛u(yù)的主角和技術(shù)裝備水平及服務(wù)質(zhì)量的競(jìng)爭(zhēng)，在傳統(tǒng)銀行基礎(chǔ)上的網(wǎng)絡(luò)銀行模式近幾年可能有大的發(fā)展。但純網(wǎng)絡(luò)銀行經(jīng)過結(jié)構(gòu)調(diào)整和休養(yǎng)生息后天，將會(huì)有一個(gè)大的發(fā)展。

三、國(guó)外網(wǎng)上銀行的發(fā)展情況

網(wǎng)上銀行最早起源于美國(guó)，其后迅速蔓延到Internet所覆蓋的各個(gè)國(guó)家。美國(guó)安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行(SFNB)從1996年就開始了網(wǎng)上金融服務(wù)，美國(guó)銀行業(yè)

6％—7%的客戶使用網(wǎng)上

行系統(tǒng)。

目前，國(guó)際上提供網(wǎng)上銀行服務(wù)的機(jī)構(gòu)分兩種：一種是原有的負(fù)擔(dān)銀行(incumbent

Bank)，機(jī)構(gòu)密集，人員眾多，在提供傳統(tǒng)銀行服務(wù)的同時(shí)推出網(wǎng)上銀行系統(tǒng)，形成營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、ATM、POS機(jī)、電話銀行、網(wǎng)上銀行的綜合服務(wù)體系；另外一種是信息時(shí)代倔起的直接銀行(Direct

Bank)，機(jī)構(gòu)少，人員精，采用電話、Internet等高科技服務(wù)手段與客戶建立密切的聯(lián)系，提供全方位的金融服務(wù)?，F(xiàn)舉例說明這兩種銀行的發(fā)展情況。

(一)高效、快速發(fā)展的直接銀行：德國(guó)的EntriumDirectBankersEntriumDirect

Bankers，1990年作為Quelle郵購(gòu)公司的一部分成立于德國(guó)，最初通過電話線路提供金融服務(wù)，1998年開辟網(wǎng)上銀行系統(tǒng)。目前已經(jīng)成為德國(guó)，乃至歐洲最大的直接銀行之一。截至1999年底，擁有客戶77萬，其中使用網(wǎng)上銀行系統(tǒng)的客戶達(dá)15萬；資產(chǎn)總額38．18億美元：控制德國(guó)直接銀行界30％的存款和39％的消費(fèi)貸款。

Entrium沒有分支機(jī)構(gòu)，員工共計(jì)370人，依靠電話和因特網(wǎng)開拓市場(chǎng)、提供服務(wù)。

370人服務(wù)77萬客戶，人均資產(chǎn)達(dá)1000萬美元，大大高于亞洲的領(lǐng)先銀行水平(新加坡發(fā)展銀行人均資產(chǎn)580萬美元，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行人均資產(chǎn)50萬美元)；而且Entrium認(rèn)為現(xiàn)有系統(tǒng)完全可以滿足250萬客戶的需求，這一連串?dāng)?shù)字足以給我國(guó)人員臃腫的商業(yè)銀行敲響警鐘。

Entrium經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)品種主要包括消費(fèi)信貸、循環(huán)周轉(zhuǎn)貸款、信用卡、投資、在線交易等。雖然目前仍以電話服務(wù)為主，但正在加速發(fā)展網(wǎng)上銀行服務(wù)，它的網(wǎng)上銀行發(fā)展戰(zhàn)略十分明確：將Entrium從擁有網(wǎng)上銀行服務(wù)的領(lǐng)先的電話直接銀行轉(zhuǎn)變?yōu)閾碛须娫掋y行服務(wù)的領(lǐng)先的網(wǎng)上直接銀行o

Entrium的成功歸功于它利用先進(jìn)的科技手段開拓市場(chǎng)、聯(lián)絡(luò)客戶、處理業(yè)務(wù)。

(二)美國(guó)銀行提供網(wǎng)上銀行服務(wù)的優(yōu)秀代表：WellsFargo

根據(jù)國(guó)際上一家權(quán)威的電子商務(wù)評(píng)價(jià)公司，GomezAdvisors，從使用性能、客戶信任

程度、網(wǎng)上資源、關(guān)系協(xié)調(diào)、成本等方面對(duì)美國(guó)、歐洲等地銀行的網(wǎng)上銀行服務(wù)進(jìn)行的評(píng)比，Wells

Fargo是1999年度網(wǎng)上銀行系統(tǒng)使用性能最好的銀行，是美國(guó)第七大銀行，資產(chǎn)總

額218億美元，擁有5925個(gè)分支機(jī)構(gòu)，資本收益率高達(dá)34％。目前，它被認(rèn)為是美國(guó)銀行

業(yè)提供網(wǎng)上銀行服務(wù)的優(yōu)秀代表，網(wǎng)上銀行客戶數(shù)量高達(dá)160萬，銀行網(wǎng)站每月訪問人數(shù)96萬(并非人次)；接受網(wǎng)上銀行服務(wù)的客戶占其全部客戶的20％。

Wells

Fargo的網(wǎng)上銀行系統(tǒng)不僅節(jié)約成本，更主要的是帶來新增收入和客戶：使用網(wǎng)上銀行的客戶素質(zhì)好、收入高、賬戶余額大、需求種類多，銀行賺取的收益和手續(xù)費(fèi)收入相對(duì)較多；在160萬網(wǎng)上銀行客戶中，15％是由網(wǎng)上銀行服務(wù)帶來的新客戶。

WellsFargo取得的成功歸功于幾個(gè)因素：（1）及早地開發(fā)和使用高科技，包括InternetoWells

Fargo早在1994年就開始投資網(wǎng)上銀行，并不斷擴(kuò)大、提高其網(wǎng)上銀行的服務(wù)。(2)方便、多渠道的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。該行認(rèn)為，客戶需要的是一個(gè)多渠道、全方位的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，Intemet

僅僅是其服務(wù)體系中不可分割的一部分。(3)服務(wù)品種覆蓋面廣。提供服務(wù)的種類包括：賬，戶管理、投資服務(wù)、保險(xiǎn)、貸款等各個(gè)方面。(4)客戶關(guān)系維護(hù)與客戶群體系。

Wells

Fargo認(rèn)為這一體系對(duì)市場(chǎng)開發(fā)至關(guān)重要，它嚴(yán)格劃分客戶群，其尊貴客戶僅占全部客戶的2％，并得到特別的關(guān)注與服務(wù)。

WellsFargo是一個(gè)傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)銀行，它成功地步入網(wǎng)上銀行的軌道，可謂亞洲的負(fù)擔(dān)銀行開拓網(wǎng)上銀行服務(wù)的范例。目前國(guó)際金融界的發(fā)展?fàn)顩r表明，盡管不同的銀行有其不同的發(fā)展戰(zhàn)略，目前正處在不同的發(fā)展階段，但有一點(diǎn)是肯定的，即隨著Intemet的不斷發(fā)展，隨著金融業(yè)的不斷創(chuàng)新，網(wǎng)上銀行必將包含銀行所有的業(yè)務(wù)，成為銀行主要的業(yè)務(wù)手段。

四、我國(guó)網(wǎng)上銀行發(fā)展的現(xiàn)狀及存在的問題

（一）經(jīng)過幾年的發(fā)展，我國(guó)網(wǎng)上銀行發(fā)展現(xiàn)狀：

1996年6月，也就是美國(guó)開始有了網(wǎng)上銀行8個(gè)月后，中國(guó)銀行在因特網(wǎng)上設(shè)立網(wǎng)站．開始通過國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)向社會(huì)提供銀行服務(wù)。經(jīng)過幾年的發(fā)展中國(guó)的網(wǎng)上銀行發(fā)展呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

一是設(shè)立網(wǎng)站或開展交易性網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的銀行數(shù)量增加。截止到2002年12月，我國(guó)正式獲準(zhǔn)開辦交易類網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的大中型中資商業(yè)銀行(總資產(chǎn)1000億元人民幣以上)已達(dá)3家，占全部大中型中資商業(yè)銀行的50％。

二是外資銀行開始進(jìn)入網(wǎng)上銀行領(lǐng)域。目前，獲準(zhǔn)在中國(guó)內(nèi)地開辦網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的外資銀行包括匯豐銀行、東亞銀行、渣打銀行、恒生銀行、花旗銀行等。另外，還有幾家外資銀行的申請(qǐng)正在審核之中。

三是網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)量在迅速增加。這表現(xiàn)在客戶數(shù)和交易金額兩個(gè)方面。2000年底，我國(guó)中資商業(yè)銀行辦理網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的客戶數(shù)為41萬戶，交易金額6500億元。到2002年12月底，客戶數(shù)已超過350萬戶，交易金額超過5萬億元。業(yè)務(wù)覆蓋全國(guó)主要大中城市。

四是網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)種類、服務(wù)品種迅速增多。2000年以前，我國(guó)銀行網(wǎng)上服務(wù)單一，一些銀行僅提供信息類服務(wù)。作為銀行的一個(gè)宣傳窗口。但目前，交易類業(yè)務(wù)已經(jīng)成為網(wǎng)上銀行服務(wù)的主要內(nèi)容，提供的服務(wù)包括存貸款利率查詢、外匯牌價(jià)查詢、投資理財(cái)咨詢、賬戶查詢、賬戶資料更新、掛失、轉(zhuǎn)賬、匯款、銀證轉(zhuǎn)賬、網(wǎng)上支付(B2D，B2C)、代客外匯買賣等，部分銀行已經(jīng)開始試辦網(wǎng)上小額質(zhì)押貸款、住房按揭貸款等授信業(yè)務(wù)。同時(shí)，銀行日益重視業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的品牌戰(zhàn)略，出現(xiàn)了名牌網(wǎng)站和名牌產(chǎn)品。但目前我國(guó)尚未出現(xiàn)完全依賴或主要依賴信息網(wǎng)絡(luò)開展業(yè)務(wù)的純虛擬銀行。

五是中資銀

行網(wǎng)上銀行服務(wù)開始贏得國(guó)際聲譽(yù)。2002年9月，中國(guó)工商銀行網(wǎng)站被英國(guó)《銀行家》雜志評(píng)為2002年度全球最佳銀行網(wǎng)站，這表明中國(guó)銀行業(yè)網(wǎng)上銀行的服務(wù)水平已向國(guó)際水平靠攏和看齊。

（二）我國(guó)網(wǎng)上銀行與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，存在許多問題

1、發(fā)展環(huán)境欠完善。目前我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)縱深和寬度都還有限，受信息基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模小、終端設(shè)備普及程度失衡，客戶群體缺乏規(guī)模，現(xiàn)代支付體系不完善，信用評(píng)價(jià)機(jī)制不健全，認(rèn)證中心（CA）體系尚未建成等國(guó)情的制約，尚無一家開展網(wǎng)上存款、貸款、賬單收付、跨行轉(zhuǎn)賬、非金融產(chǎn)品銷售等業(yè)務(wù)。

2、市場(chǎng)主體發(fā)展不健全。目前國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)銀行是在現(xiàn)有銀行基礎(chǔ)格局上發(fā)展起來的，通過網(wǎng)絡(luò)銀行延伸服務(wù)即所謂的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外靠的電子銀行系統(tǒng)，大多只滿足存款、匯款、匯兌等業(yè)務(wù)，只是一個(gè)簡(jiǎn)單化的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外掛，其實(shí)只能算照搬柜面業(yè)務(wù)的“上網(wǎng)銀行”。目前，國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)銀行一方面盲目攀比，盲目地引進(jìn)與投入；另一方面技術(shù)手段停留在低層次，缺乏內(nèi)涵，缺乏適合市場(chǎng)的特色。更難

“客戶導(dǎo)向”了，一些銀行對(duì)網(wǎng)上銀行發(fā)展方向的認(rèn)識(shí)模糊，僅把它當(dāng)作擴(kuò)大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的手段，因而發(fā)展緩慢。

3、監(jiān)管服務(wù)有待進(jìn)一步加強(qiáng)。雖然《網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》已經(jīng)出臺(tái)，網(wǎng)上銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入的要求也開始規(guī)范化。然而，商業(yè)銀行過去那種在技術(shù)上想方設(shè)法采取措施避開監(jiān)管的行為還會(huì)出現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管要納入網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、電子商務(wù)整體管理框架中考慮，同時(shí)制定國(guó)際性標(biāo)準(zhǔn)。就此而言，監(jiān)管的成熟之路還很長(zhǎng)。

五、實(shí)現(xiàn)我國(guó)網(wǎng)上銀行發(fā)展的對(duì)策分析

面對(duì)五年過渡期的快要結(jié)束，外資銀行將全面進(jìn)入中國(guó)，網(wǎng)絡(luò)銀行將是中外資銀行競(jìng)爭(zhēng)的重要戰(zhàn)場(chǎng)，中國(guó)及中國(guó)的銀行應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，增加競(jìng)爭(zhēng)本領(lǐng)，惟有迎難而上，苦練內(nèi)功，學(xué)會(huì)“與狼共舞”，才能“招狼為婿”，在競(jìng)爭(zhēng)中壯大自己。

（一）營(yíng)造我國(guó)網(wǎng)上銀行發(fā)展的良好環(huán)境

1、大力推進(jìn)信息化、網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)。擴(kuò)大網(wǎng)上銀行的生存空間，電子商務(wù)與網(wǎng)上銀行的發(fā)展空間取決于信息基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)模的水平，信息終端以及信息知識(shí)的普及程度。因此，要加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信息基礎(chǔ)建設(shè)，盡快普及計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)知識(shí)?，F(xiàn)階段必須提高認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)緊迫感，如果落后三五年，今后可能差之千里，必須進(jìn)一步推廣應(yīng)用網(wǎng)上銀行成果，使國(guó)民通過感性認(rèn)識(shí)，感覺到網(wǎng)上銀行發(fā)展對(duì)我國(guó)信息化、自動(dòng)化、現(xiàn)代化的優(yōu)勢(shì)，感受到網(wǎng)上銀行對(duì)于促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大作用，感知到網(wǎng)上銀行迅速發(fā)展沒商量，通過教育、培訓(xùn)等方式提高國(guó)民素質(zhì)，更新理財(cái)觀念，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，提高銀行體系網(wǎng)絡(luò)化水平，這是推動(dòng)網(wǎng)上銀行發(fā)展的前提，也是當(dāng)務(wù)之急。

2、結(jié)合信貸登記系統(tǒng)和存款實(shí)名制，建立和完善社會(huì)信用體系。要積極推行“銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)”，在建立和完善企業(yè)信貸登記制度的基礎(chǔ)上，盡快開發(fā)和推廣個(gè)人信貸登記系統(tǒng)，逐步實(shí)現(xiàn)貸款信息共享，為防范信貸風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)，還可以以居民存款實(shí)名制為基礎(chǔ)，開發(fā)個(gè)人信用數(shù)據(jù)庫(kù)，用以提供個(gè)人信用報(bào)告網(wǎng)絡(luò)查詢服務(wù)、個(gè)人信用資信認(rèn)證，信用等級(jí)評(píng)估和信用咨詢服務(wù)，逐步建立個(gè)人信用體系。中國(guó)人民銀行應(yīng)盡快組織進(jìn)行個(gè)人信用評(píng)估體系建設(shè)，逐步建立健全全社會(huì)個(gè)人信用體系。

3、建立和規(guī)范安全認(rèn)證體系。資金在網(wǎng)上劃撥，安全性是最大問題，發(fā)展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，大量經(jīng)濟(jì)信息在網(wǎng)上傳遞。而在以網(wǎng)上支付為核心的網(wǎng)絡(luò)銀行，電子商務(wù)最核心的部分包括CA認(rèn)證在內(nèi)的電子支付流程。國(guó)內(nèi)不少銀行都在做網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)，但都因?yàn)榉?、管理等方面的原因，最后只能?shí)行局限交易，也就是說國(guó)內(nèi)目前的網(wǎng)絡(luò)銀行還不能算真正的網(wǎng)絡(luò)銀行，只有真正建立起國(guó)家金融權(quán)威認(rèn)證中心（CA）系統(tǒng)，才能為網(wǎng)上支付提供法律保障。目前中國(guó)金融CA工程已正式啟動(dòng)，商業(yè)銀行及有關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行電子商務(wù)的網(wǎng)上相關(guān)法規(guī)必須研究制度，逐步為網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的法律環(huán)境。

4、建立統(tǒng)一的支付網(wǎng)絡(luò)體系，解決跨行結(jié)算體系。支付網(wǎng)關(guān)連接消費(fèi)者、商家和銀行，是商業(yè)銀行系統(tǒng)與公共網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系的橋梁，由于歷史的原因，我國(guó)國(guó)有銀行資金平衡能力脆弱，超負(fù)荷經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)嚴(yán)重，直接制約了銀行內(nèi)控機(jī)制的建立和資產(chǎn)負(fù)債比例管理的實(shí)施，而這一問題的癥結(jié)，在于銀行系統(tǒng)內(nèi)不同行之間結(jié)算資金和資金收付而引起的債權(quán)債務(wù)的清算方式，為了徹底改革這種傳統(tǒng)的聯(lián)行業(yè)務(wù)體制，必須盡快建立資金匯劃清算系統(tǒng)的高速公路，而建立這種支付網(wǎng)關(guān)，需要選擇與各商業(yè)銀行既緊密聯(lián)系又權(quán)威性、公正性，又可按市場(chǎng)化運(yùn)作的第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行建設(shè)，可由中國(guó)人民銀行牽頭，建立會(huì)員制機(jī)構(gòu)。

5、建立健全自身的網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)。隨著網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，必然出現(xiàn)很多金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，也必將涉及到現(xiàn)行金融管理體制和政策的空白點(diǎn)或。同時(shí)計(jì)算機(jī)及計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)極易遭受黑客和病毒的襲擊，內(nèi)部技術(shù)和操作故障都難以避免，而由此產(chǎn)生的損失則因我國(guó)涉及到網(wǎng)絡(luò)交易方面的條款還不健全，各方的合法權(quán)益難以得到保障。在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，銀行業(yè)一些傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)將被放大，使銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)更大。因此，銀行應(yīng)盡快建立計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的安全體系，不僅包括防范計(jì)算機(jī)犯罪、防病毒、防黑客，還應(yīng)包括各類電腦識(shí)別系統(tǒng)的防護(hù)系統(tǒng)。以及防止自然災(zāi)害惡意侵入，人為破壞，金融詐騙等各類因素。

（二）積極轉(zhuǎn)變觀念，加強(qiáng)網(wǎng)上銀行經(jīng)營(yíng)管理

1、建立新型的銀行組織管理制度，適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展使傳統(tǒng)商業(yè)銀行組織管理制度發(fā)生變化，銀行業(yè)是一種具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)特質(zhì)的行業(yè)，在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)條件下，商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的基本途徑是組織體系的分支行制，而網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)和發(fā)展不僅僅使傳統(tǒng)的銀行經(jīng)營(yíng)理念，經(jīng)營(yíng)方式發(fā)生變化，而且正在使傳統(tǒng)的銀行外部組織結(jié)構(gòu)由物理形態(tài)向虛擬形態(tài)變化實(shí)現(xiàn)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)的基本途徑已不再是分支行制，而是技術(shù)、創(chuàng)新和品牌，這是就外部組織制度而言，從內(nèi)部組織制度看，隨著商業(yè)銀行外部制度的變化，商業(yè)銀行的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)由垂直式形態(tài)向扁平式形態(tài)發(fā)展。從而多層次的內(nèi)部組織制度將被平行式的制度所替代，銀行內(nèi)部的管理成本和協(xié)調(diào)成本會(huì)大大降低。我國(guó)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行組織機(jī)構(gòu)是一種金字塔型的樹形結(jié)構(gòu)，即由商業(yè)銀行總行下轄多個(gè)一級(jí)分，一級(jí)分行下轄多個(gè)二級(jí)分行，二級(jí)分行下轄多個(gè)支行的總分支行組織機(jī)構(gòu)形式，這種組織機(jī)構(gòu)形成大多按行政區(qū)劃對(duì)等設(shè)置，管理層次多，管理機(jī)構(gòu)龐雜，業(yè)務(wù)

上的條塊分割造成管理效率低下，冗員較多，管理的成本高，不利商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。商業(yè)銀行電子化、網(wǎng)絡(luò)化即時(shí)溝通了各分支行與各部門之間的信息聯(lián)系，網(wǎng)絡(luò)中的各個(gè)成員可以直接從職能管理部門獲取管理指令和反饋管理信息，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的各種授權(quán)，授信等均可通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)時(shí)實(shí)現(xiàn)。銀行組織結(jié)構(gòu)的變化使得銀行對(duì)金融理論、金融技術(shù)、軟件開發(fā)數(shù)值分析，法律等方面的高級(jí)人才的需求將會(huì)日益上升。從現(xiàn)在起銀行必須有所準(zhǔn)備，建立起銀行內(nèi)部的人才庫(kù)。

2、樹立全新的銀行理念。在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)條件下，銀行業(yè)拓展全新的服務(wù)，以此來實(shí)現(xiàn)以客戶為中心，提高智能化、標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)、個(gè)性化的業(yè)務(wù)發(fā)展模式。因此，要求銀行在經(jīng)營(yíng)管理的指導(dǎo)思想中，只有客戶這個(gè)中心，而沒有其他的中心，銀行運(yùn)作所有的構(gòu)件都是為了客戶這個(gè)中心服務(wù)的。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，客戶導(dǎo)向的服務(wù)理念經(jīng)歷了客戶至上，客戶第一，客戶滿意，增加客戶價(jià)值四個(gè)階段。在客戶至上階段，把客戶放在銀行組織體系和業(yè)務(wù)流程圖的上方，體現(xiàn)了銀行的服務(wù)姿態(tài)；在客戶第一階段，把客戶放在銀行工作日程表的前端，銀行全體人員和全部行為都圍繞客戶，客戶的事情是銀行工作的重心；在客戶滿意階段，把客戶的需求和利益放在前面，調(diào)動(dòng)所有資源讓客戶感到滿意，以客戶的滿意程度作為評(píng)價(jià)銀行工作的標(biāo)準(zhǔn)；增加客戶價(jià)值是目前客戶導(dǎo)向理念的最新表現(xiàn)，在這一階段，把客戶資產(chǎn)價(jià)值增加放在首位，讓客戶享受增值服務(wù)。進(jìn)入90年代后，我國(guó)銀行業(yè)在商業(yè)改革進(jìn)程中，“客戶中心論”的研究和實(shí)踐才露出端倪，銀行初步認(rèn)識(shí)到客戶對(duì)于銀行經(jīng)營(yíng)唇齒相依的重要性，但是這種認(rèn)識(shí)還停留在一個(gè)較為表面和膚淺的水平上，而沒有從本質(zhì)內(nèi)涵上認(rèn)識(shí)到銀行離開了客戶，不重視客戶，自身的發(fā)展就失去了立足之地。

3、開發(fā)新的產(chǎn)品服務(wù)，進(jìn)行全新的業(yè)務(wù)拓展，銀行業(yè)務(wù)拓展、銀行業(yè)

實(shí)施傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與創(chuàng)新業(yè)務(wù)的結(jié)合，采用新的業(yè)務(wù)開拓視角，新的操作方式，金融服務(wù)的延伸來賦予傳統(tǒng)業(yè)務(wù)以新的內(nèi)涵外延網(wǎng)絡(luò)銀行。

網(wǎng)絡(luò)銀行不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，增強(qiáng)網(wǎng)上銀行支付的靈活。網(wǎng)上銀行要適應(yīng)客戶在電子網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行買賣交易時(shí)的支付與結(jié)算需要，就必須創(chuàng)新與電子網(wǎng)絡(luò)交易相關(guān)聯(lián)的交易支付手段和金融工具產(chǎn)品，必將對(duì)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的支付手段產(chǎn)生深刻的影響。網(wǎng)上銀行新的交易支付手段主要有數(shù)字現(xiàn)鈔，電子支票，電子信用卡，其他電子金融工具。新的產(chǎn)品及服務(wù)內(nèi)容主要包括：線上市場(chǎng)銷售、線上或電話客戶服務(wù)(如透過網(wǎng)上、電話申請(qǐng)信用卡)、客戶遙距操作及結(jié)算(如電子信用證)、線上產(chǎn)品資訊服務(wù)(如線上查詢存款利率)、數(shù)碼貨幣系統(tǒng)、電子信用卡支付系統(tǒng)、電子支票支付系統(tǒng)、網(wǎng)上電子現(xiàn)金產(chǎn)品(如數(shù)碼現(xiàn)金、電子貨幣)等等網(wǎng)上銀行還可以對(duì)傳統(tǒng)的銀行金融工具進(jìn)行電子化改造，以提高這些業(yè)務(wù)的辦理效率與質(zhì)量，改善對(duì)客戶的服務(wù)，降低經(jīng)營(yíng)管理的成本，擴(kuò)大銀行的收益水平。例如，基于電子網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的電子承兌匯票、電子信用證、電子抵押擔(dān)保等等業(yè)務(wù)的開發(fā)與運(yùn)營(yíng)，無疑會(huì)給商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理注入新的活力。未來銀行、證券公司的營(yíng)業(yè)據(jù)點(diǎn)可能只剩最前線的服務(wù)人員，看不到他們身后一排接一排的復(fù)核主任、副理等業(yè)務(wù)執(zhí)行人員。而行員、業(yè)務(wù)員的角色，也將轉(zhuǎn)型成理財(cái)、投資、財(cái)務(wù)顧問，提供各種理財(cái)產(chǎn)品的服務(wù)、咨詢。

（三）強(qiáng)化銀監(jiān)會(huì)對(duì)網(wǎng)上金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管

一般認(rèn)為，政府之所以要對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施廣泛的監(jiān)管，是因?yàn)榇嬖谥袌?chǎng)缺陷。這些缺陷包括信息不對(duì)稱，以及由此引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。這些缺陷加上銀行業(yè)較強(qiáng)的外部性和天然的脆弱性，都極易給消費(fèi)者帶來消極影響。引發(fā)消費(fèi)者對(duì)銀行體系的不信任。因此，需要政府進(jìn)行干預(yù)，政府對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管的最基本目的是保護(hù)消費(fèi)者和提升公眾對(duì)銀行體系的信心。傳統(tǒng)的監(jiān)管體系正是這一理論上建立起來的。

針對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行而制定的新的規(guī)則或指導(dǎo)性規(guī)范主要包括：

1．市場(chǎng)進(jìn)入。大多數(shù)國(guó)家都對(duì)設(shè)立網(wǎng)絡(luò)銀行有明確的要求，需要申報(bào)批準(zhǔn)。這些要求一般包括；注冊(cè)資本或銀行規(guī)模；技術(shù)協(xié)議安全審查報(bào)告；辦公場(chǎng)所與網(wǎng)絡(luò)設(shè)備標(biāo)準(zhǔn)；風(fēng)險(xiǎn)揭示與處置規(guī)劃；業(yè)務(wù)范圍與計(jì)劃；交易紀(jì)錄保存方式與期限；責(zé)任界定與處理措施等。其中，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)分支銀行，一般還要求其母行承擔(dān)相應(yīng)的承諾。

2．業(yè)務(wù)擴(kuò)展。包括兩方面的內(nèi)容：一是業(yè)務(wù)范圍，除了基本的支付業(yè)務(wù)外，是否以及在多大程度上允許網(wǎng)絡(luò)銀行經(jīng)營(yíng)存貸款、保險(xiǎn)、證券、信托投資、非金融業(yè)務(wù)、聯(lián)合經(jīng)營(yíng)等業(yè)務(wù)，以及所采用的方式等；二是對(duì)純網(wǎng)絡(luò)銀行是否允許其建立分支機(jī)構(gòu)或機(jī)構(gòu)等。

金融信息化市場(chǎng)前景范文第4篇

從2000年開始，經(jīng)過5年的曲折發(fā)展，我國(guó)的電子商務(wù)應(yīng)用已經(jīng)逐漸從幼稚走向成熟，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用，并深刻地改變著人們的消費(fèi)及生活習(xí)慣。然而目前我國(guó)電子商務(wù)的發(fā)展還存在著很多的亟待解決的問題，其中制約電子商務(wù)快速發(fā)展的主要瓶頸之一就是支付問題。因此，本文將把關(guān)注的重點(diǎn)集中在電子商務(wù)領(lǐng)域中和支付相關(guān)的一些方面，介紹目前國(guó)內(nèi)電子商務(wù)應(yīng)用中支付環(huán)境的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)、主要的支付方式及其特點(diǎn)、現(xiàn)有支付方式面臨的主要問題及解決思路等。

關(guān)鍵詞：

電子商務(wù)、支付方式、傳統(tǒng)支付、在線支付

一、 概述

隨著計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)及現(xiàn)代通信技術(shù)的日益發(fā)展，電子商務(wù)應(yīng)用也逐漸走入了千家萬戶，成為被人們所熟悉的一種交易方式之一。電子商務(wù)利用Internet平臺(tái)將傳統(tǒng)商務(wù)活動(dòng)中的參與各方（買家、賣家、物流公司、金融機(jī)構(gòu)等）連接在一起，通過將整個(gè)交易過程網(wǎng)絡(luò)化、電子化、信息化，減低了交易的成本、提高了交易效率，。

作為一種新型的商業(yè)交易方式，電子商務(wù)的內(nèi)容仍然還是由“信息流”、“資金流”、“物流”三者構(gòu)成。但是，和傳統(tǒng)的商務(wù)活動(dòng)相比，電子商務(wù)最顯著的一個(gè)特點(diǎn)就是在“三流”中對(duì)計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)、通信等現(xiàn)代信息技術(shù)的廣泛使用，特別是在“信息流”和“資金流”的過程中，信息技術(shù)的使用使電子商務(wù)沖破了時(shí)間和空間的限制，以高效率和低成本的方式去完成整個(gè)交易過程。在電子商務(wù)發(fā)展的初期階段，信息技術(shù)主要是應(yīng)用在網(wǎng)上信息檢索、定單確認(rèn)、合同草擬等“信息流”的傳遞過程中，“資金流”的傳遞主要還依賴傳統(tǒng)的支付方式完成。但是，隨著電子商務(wù)應(yīng)用的逐漸成熟，對(duì)“資金流”電子化、信息化的需求也日益高漲起來。因?yàn)?，傳統(tǒng)的支付方式破壞了整個(gè)電子商務(wù)環(huán)節(jié)的完整性，增加了交易成本和交易風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿易者追求更高效率和更低成本的要求，成為制約電子商務(wù)發(fā)展的嚴(yán)重瓶頸。

根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）的報(bào)告：截至2004年12月底，內(nèi)地上網(wǎng)用戶總數(shù)為9400萬，但在這些用戶中，參與電子商務(wù)活動(dòng)的用戶比例卻很小——在過去一年中只有近4成左右的網(wǎng)民進(jìn)行過網(wǎng)上購(gòu)物活動(dòng)，而在這4成網(wǎng)民中，也只有不到1/4的人使用過在線支付?？梢?，傳統(tǒng)支付方式仍然是我國(guó)目前電子商務(wù)應(yīng)用中的主要支付方式。但是，使用傳統(tǒng)支付方式完成電子商務(wù)交易結(jié)算在給交易者帶來額外的風(fēng)險(xiǎn)和成本（比如使用貨到付款為支付方式時(shí)，就存在著收款成本和收款人道德風(fēng)險(xiǎn)損失等）的同時(shí)，更嚴(yán)重地降低了電子商務(wù)活動(dòng)的整體效率。這就好像把電子商務(wù)變成了一架被牛車?yán)凶叩娘w機(jī)，極大地削弱了電子商務(wù)的優(yōu)勢(shì)。

從電子商務(wù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來看，真正能夠?qū)崿F(xiàn)資金流動(dòng)的信息化、充分發(fā)揮電子商務(wù)優(yōu)越性的支付方式還是依靠信息技術(shù)來實(shí)現(xiàn)的在線支付方式（包括網(wǎng)上支付、移動(dòng)支付等）。目前國(guó)內(nèi)外許多大型的電子商務(wù)網(wǎng)站（包括提供電子商務(wù)交易的門戶網(wǎng)站、專業(yè)網(wǎng)站、企業(yè)網(wǎng)站等）都提供了某些類型的在線支付方式，比如電子現(xiàn)金、電子錢包、電子支票，特別是以各種銀行卡為載體的網(wǎng)上支付等，這些都一定程度上改善了電子商務(wù)的支付環(huán)境，提高了電子商務(wù)活動(dòng)的效率。但是，這些在線支付方式還存在著諸如安全認(rèn)證、支付標(biāo)準(zhǔn)、法律依據(jù)、維護(hù)費(fèi)用等等多方面亟待解決的問題。這些問題的解決，單靠市場(chǎng)機(jī)制的自發(fā)作用是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，它需要包括消費(fèi)者、商家、銀行、認(rèn)證機(jī)構(gòu)、政府等多個(gè)主體的積極參與和合作，特別是需要政府的參與和支持，因?yàn)橹挥欣谜牧α坎拍茉谌鐣?huì)范圍內(nèi)合理地調(diào)配資源，建立和完善涵蓋技術(shù)、金融、法律、信用、文化等全方位、多角度內(nèi)容的統(tǒng)一的電子商務(wù)支付體系。

二、 電子商務(wù)領(lǐng)域中的支付方式分類

根據(jù)支付活動(dòng)的運(yùn)作模式的不同，可將電子商務(wù)領(lǐng)域中現(xiàn)有的支付方式分為三大類：分別是：依靠傳統(tǒng)支付體系實(shí)現(xiàn)的傳統(tǒng)支付方式；依靠INTERNET網(wǎng)絡(luò)完成的網(wǎng)上支付方式和依靠通信網(wǎng)絡(luò)完成的移動(dòng)支付方式。其中，網(wǎng)上支付方式和移動(dòng)支付方式因?yàn)槎季哂袇^(qū)別與傳統(tǒng)支付方式不同的、利用信息技術(shù)手段（INTERNET網(wǎng)絡(luò)/通信網(wǎng)絡(luò)）驅(qū)動(dòng)電子資金流動(dòng)的特征，常常也被統(tǒng)稱為“在線支付”或“電子支付”。

（一）傳統(tǒng)支付方式

傳統(tǒng)支付方式的共同特征是“網(wǎng)上交易、網(wǎng)下結(jié)算”，即：消費(fèi)者和商家之間只利用網(wǎng)絡(luò)完成信息檢索、定單處理、合同草擬等“信息流”的傳遞，而“資金流”的傳遞則是使用現(xiàn)金、票據(jù)等傳統(tǒng)金融工具來實(shí)現(xiàn)的一類支付方式。傳統(tǒng)支付方式在電子商務(wù)發(fā)展的初期階段、在線支付環(huán)境還很不成熟的時(shí)候，是完成電子商務(wù)交易結(jié)算的主要途徑。

目前，在電子商務(wù)領(lǐng)域中常見的傳統(tǒng)支付方式包括有：

1、 貨到付款

貨到付款即人們俗稱的“一手交錢、一手交貨”。買家在網(wǎng)絡(luò)上選定要購(gòu)買的商品后，在支付方式中選擇“貨到付款”支付方式，等所購(gòu)商品實(shí)際送達(dá)并驗(yàn)證質(zhì)量無誤后，再把貨款當(dāng)面交付給送貨人（也就是收款人）。這是目前國(guó)內(nèi)電子商務(wù)活動(dòng)中最流行的支付方式之一。

貨到付款最大的優(yōu)點(diǎn)在于貨物和資金的交割發(fā)生在同一時(shí)點(diǎn)上，因而可以盡可能地保持交易雙方權(quán)利和義務(wù)的對(duì)等、保護(hù)商家的貨物和消費(fèi)者的資金，因此貨到付款也被一些電子商務(wù)網(wǎng)站稱為“零風(fēng)險(xiǎn)支付”。

相比貨到付款的優(yōu)點(diǎn)，這種支付方式也存在著一些明顯的缺點(diǎn)，主要有：

（1）消費(fèi)者需要額外支付送貨費(fèi)用，從而增加了購(gòu)買成本。

（2）商家需要面對(duì)由于送貨員（收款員）個(gè)人信譽(yù)缺失所造成的風(fēng)險(xiǎn)。特別是在電子商務(wù)發(fā)展的初期，小的物流公司頻繁發(fā)生送貨員（收款員）攜款潛逃的事件，給商家造成了一定的風(fēng)險(xiǎn)和損失。

（3）受地域限制，目前大多數(shù)電子商務(wù)交易都只能支持同城范圍內(nèi)的貨到付款方式，無法充分體現(xiàn)電子商務(wù)本身所應(yīng)具有的跨地域交易優(yōu)勢(shì)。

此外，由于貨到付款中收取的一般為現(xiàn)金，因而現(xiàn)金運(yùn)輸、存儲(chǔ)過程中的安全性、偽鈔風(fēng)險(xiǎn)等現(xiàn)金交易的固有成本也是商家所要承擔(dān)的，這些都無形中增加了電子商務(wù)活動(dòng)的總成本。

2、 郵局匯款

郵局匯款是消費(fèi)者先通過郵局向商家指定的地址匯款，商家再收到匯款或通過傳真等方式確認(rèn)了消費(fèi)者的匯款信息后，再按照消費(fèi)者定單的要求發(fā)貨。

郵局匯款的優(yōu)點(diǎn)在于我國(guó)郵政網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)，遍及全國(guó)大小城鎮(zhèn)，特別是在經(jīng)濟(jì)和金融還不發(fā)達(dá)的小城鎮(zhèn)，使用郵局匯款可以幫助消費(fèi)者輕易跨越地域限制，獲取自己想要的商品。此外，我國(guó)的郵政系統(tǒng)在公眾心目中的信任程度很高，對(duì)于一些注重交易安全的傳統(tǒng)交易者來說，可能更傾向于使用郵局匯款的支付方式。

郵局匯款的缺點(diǎn)是：

（1）交易雙方地位不平等：在這種支付方式中，交易的主動(dòng)權(quán)掌握在商家手中，商家可以控制發(fā)貨時(shí)間甚至決定是否發(fā)貨。消費(fèi)者的匯款一旦發(fā)出，就不再擁有該交易的控制權(quán)，因而無法有效對(duì)消費(fèi)者權(quán)益實(shí)施有效的保護(hù)。在2004年，國(guó)內(nèi)一家著名電子商務(wù)網(wǎng)站就曾發(fā)生過商戶利用要求消費(fèi)者必須采用郵局匯款方式支付，進(jìn)行惡意欺詐的事件，使該網(wǎng)站不得不專門刊登證明來要求交易者小心。

（2）速度比較慢：普通匯款一般需要5—7天才能到達(dá)，而且收款方很難查詢?cè)谕緟R款，一旦發(fā)生退貨等意外情況，因?yàn)閰R款在途，會(huì)延遲整個(gè)交易結(jié)束的時(shí)間。

3、 銀行匯款（轉(zhuǎn)賬）

銀行匯款（轉(zhuǎn)賬）是消費(fèi)者通過在金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)向商家指定的銀行賬戶匯款（轉(zhuǎn)賬），來完成電子商務(wù)資金結(jié)算的一種支付方式。

銀行匯款的優(yōu)點(diǎn)是速度比較快（特別是同一銀行的系統(tǒng)內(nèi)匯款）、資金比較安全（由于指定了支付賬戶，可防止使用郵局匯款單冒領(lǐng)匯款的欺詐現(xiàn)象），而且具有交易的可跟蹤性，一旦發(fā)生交易糾紛或欺詐行為，買家可以通過法律途徑從銀行獲取相應(yīng)的賬戶信息和交易細(xì)節(jié)證據(jù)。

銀行匯款的缺點(diǎn)主要有：

（1）跨行轉(zhuǎn)賬手續(xù)繁瑣，消費(fèi)者為加快匯款速度不得不選擇商家指定賬號(hào)的同名銀行對(duì)應(yīng)網(wǎng)點(diǎn)。

（2）小城市和偏遠(yuǎn)地區(qū)的網(wǎng)點(diǎn)少，消費(fèi)者很難及時(shí)找到對(duì)應(yīng)的銀行網(wǎng)點(diǎn)。

（3）各行的手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不完全統(tǒng)一，買家可能因?yàn)檫x擇了收費(fèi)較高的匯款行而支付更多費(fèi)用。

此外，目前銀行網(wǎng)點(diǎn)（特別是工、農(nóng)、中、建等大行的網(wǎng)點(diǎn)）普遍存在業(yè)務(wù)繁忙、等待時(shí)間長(zhǎng)的問題，從而增加了買家的時(shí)間成本。

（二）網(wǎng)上支付方式

和傳統(tǒng)支付方式相比，網(wǎng)上支付方式的共同特征是“網(wǎng)上交易、網(wǎng)上結(jié)算”，其本質(zhì)是在INTERNET網(wǎng)絡(luò)上實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)支付方式的電子化，是傳統(tǒng)支付體系向網(wǎng)絡(luò)的延伸。這是最能體現(xiàn)電子商務(wù)優(yōu)勢(shì)、代表電子商務(wù)領(lǐng)域支付未來的支付方式之一。

目前，在電子商務(wù)領(lǐng)域中常見的網(wǎng)上支付方式包括有：

1、 網(wǎng)上銀行卡

銀行卡是由銀行發(fā)行的，具有存取現(xiàn)金、轉(zhuǎn)賬、消費(fèi)、信用等功能的結(jié)算支付方式。使用銀行卡進(jìn)行網(wǎng)上支付是目前最為普遍的一種網(wǎng)上支付方式。

使用銀行卡進(jìn)行網(wǎng)上支付具有如下優(yōu)勢(shì)：

（1）交易實(shí)時(shí)性：銀行在接受支付指令時(shí)會(huì)實(shí)時(shí)驗(yàn)證賬戶余額和透支限額，并進(jìn)行即時(shí)扣款，降低了盜用和拒付風(fēng)險(xiǎn)。

（2）高安全性：目前在銀行卡網(wǎng)上支付中普遍被采用的SSL安全認(rèn)證協(xié)議符合國(guó)際通用標(biāo)準(zhǔn)，而且買家是在銀行提供的支付網(wǎng)關(guān)上填寫金融信息，從而保護(hù)了買家賬戶的安全。

（3）強(qiáng)制記錄性：目前國(guó)內(nèi)買家在使用銀行卡支付前必須在相應(yīng)開戶行開通網(wǎng)上銀行服務(wù)，獲取數(shù)字證書。同時(shí)，消費(fèi)者每次在網(wǎng)上進(jìn)行的支付交易也將被嚴(yán)格記錄，方便在出現(xiàn)問題時(shí)跟蹤追查和獲取證據(jù)。

不過，我國(guó)目前的銀行卡網(wǎng)上支付方式也存在著一些的缺陷。其中，最主要的問題就是各家銀行甚至同一家銀行的不同分行、不同的卡品種所提供的支付網(wǎng)關(guān)、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、地域范圍各不相同，給買家和商家利用銀行卡網(wǎng)上支付開展電子商務(wù)活動(dòng)造成了很大的混淆和障礙。目前國(guó)內(nèi)主要的電子商務(wù)交易網(wǎng)站基本都提供7、8種以上的銀行卡網(wǎng)上支付方式，其中既有各家銀行提供的獨(dú)立性支付網(wǎng)關(guān)，也有第三方授權(quán)機(jī)構(gòu)提供的綜合性支付網(wǎng)關(guān)，這給交易者選擇和網(wǎng)站維護(hù)都帶來了一定的困難。

2、 電子現(xiàn)金

電子現(xiàn)金是一種以數(shù)據(jù)形式流通的貨幣，它把現(xiàn)金數(shù)值轉(zhuǎn)換成一系列的加密序列數(shù)，通過這些系列數(shù)來表示現(xiàn)實(shí)中各種金額的幣值。使用電子現(xiàn)金要求電子現(xiàn)金發(fā)行者（銀行或商家）與電子現(xiàn)金接收者之間預(yù)先建立協(xié)議授權(quán)關(guān)系，通過專門軟件建立電子現(xiàn)金的完全認(rèn)證，由發(fā)行者負(fù)責(zé)完成買家和商家之間實(shí)際資金的轉(zhuǎn)移。

電子現(xiàn)金的優(yōu)勢(shì)在于完全脫離了實(shí)物載體，使用戶的支付更為方便，此外電子現(xiàn)金采取的是匿名發(fā)行，具有不可跟蹤性，很好的保護(hù)了買家的隱私；由于電子現(xiàn)金一般采取軟、硬件結(jié)合的加密算法，每一組序列數(shù)都具有隨機(jī)性和唯一性，因而可以更好的防偽造；此外電子現(xiàn)金和實(shí)物現(xiàn)金一樣具備可轉(zhuǎn)讓性、可分割性（大面值的電子現(xiàn)金可以分割成小面值電子現(xiàn)金進(jìn)行準(zhǔn)確支付）、離線可用性（不需要像銀行卡一樣每次支付都必須經(jīng)過發(fā)行機(jī)構(gòu)的認(rèn)證），因此在網(wǎng)上支付特別是小額支付的電子商務(wù)應(yīng)用中具有很廣闊的發(fā)展前景。

雖然將電子現(xiàn)金應(yīng)用于網(wǎng)上支付具有很多非常顯著的優(yōu)勢(shì)，但從國(guó)際范圍的電子現(xiàn)金應(yīng)用現(xiàn)狀來看，還有許多問題在阻礙著電子現(xiàn)金的進(jìn)一步發(fā)展。比如支持電子現(xiàn)金的銀行和商戶數(shù)量較少、對(duì)軟硬件技術(shù)要求較高、跨國(guó)使用電子現(xiàn)金時(shí)存在著貨幣兌換問題、國(guó)際稅收問題、洗錢問題及對(duì)現(xiàn)有金融秩序、貨幣供應(yīng)、匯率穩(wěn)定的沖擊問題等等。

3、 電子錢包

電子錢包是以智能卡為載體的電子現(xiàn)金支付系統(tǒng)，應(yīng)用于多種用途，具有信息存儲(chǔ)、電子錢包、安全密碼鎖等多種功能。在電子錢包中可以裝入電子現(xiàn)金、電子銀行卡、所有者的地址信息、身份認(rèn)證信息等多種信息。

電子錢包的最大優(yōu)點(diǎn)就是一“卡”多用途，特別是在網(wǎng)上支付的過程中，可以通過單一點(diǎn)擊完成購(gòu)物支付過程，不必重復(fù)填寫到貨地址、賬戶信息、認(rèn)證信息等內(nèi)容，從而提高了支付效率。

電子錢包的缺點(diǎn)主要是需要在商家認(rèn)證的電子錢包服務(wù)系統(tǒng)中運(yùn)行，商家為了支持電子錢包需要額外的維護(hù)和硬件成本，更由于電子錢包的發(fā)行者不同、發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一而限制了電子錢包的推廣使用。

4、 電子支票（轉(zhuǎn)賬）

根據(jù)2004年美國(guó)《21世紀(jì)支票交換法案》中的定義：電子支票是客戶向收款人簽發(fā)的數(shù)字化支付指令，它通過互聯(lián)網(wǎng)或無線接入設(shè)備來完成傳統(tǒng)紙質(zhì)支票的所有功能。即電子支票實(shí)質(zhì)為數(shù)字化信息，從簽發(fā)出票到最終清算完成的整個(gè)過程均為無紙化操作，其載體為智能卡，利用密鑰進(jìn)行的電子簽名，與基于紙質(zhì)支票的電子提示支票有顯著區(qū)別。

與傳統(tǒng)支票相比，電子支票具有節(jié)省時(shí)間、減少紙張傳遞費(fèi)用、沒有退票、靈活性強(qiáng)、易于保存和檢索等優(yōu)勢(shì)。

但是，電子支票的整個(gè)事務(wù)處理過程要經(jīng)過銀行系統(tǒng)，而銀行系統(tǒng)又有義務(wù)出文證明每一筆經(jīng)它處理的業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)，因此對(duì)于一些非常重視隱私的群體來說，電子支票并不是一個(gè)很好的選擇。

（三）移動(dòng)支付方式

移動(dòng)支付方式是伴隨著通訊技術(shù)的發(fā)展和手機(jī)在國(guó)內(nèi)的廣泛普及而產(chǎn)生的，其主要特征就是“網(wǎng)上交易、掌上結(jié)算”。移動(dòng)支付方式為每個(gè)移動(dòng)用戶建立一個(gè)與其手機(jī)號(hào)碼關(guān)聯(lián)的支付賬戶，其功能相當(dāng)于電子錢夾，為移動(dòng)用戶提供了一個(gè)通過手機(jī)進(jìn)行交易支付和身份認(rèn)證的途徑。目前移動(dòng)支付的應(yīng)用（特別是在小額支付領(lǐng)域中的應(yīng)用）正在快速增長(zhǎng)，已經(jīng)被越來越多的人所接受。

移動(dòng)支付方式作為目前最新型的一種支付方式，具有以下一些主要的優(yōu)點(diǎn)：

（1）速度快：移動(dòng)支付是目前為止速度最快的一種支付方式，買家可以利用手機(jī)隨時(shí)隨地完成支付過程。

（2）安全程度高：在整個(gè)移動(dòng)支付過程中，從手機(jī)終端到銀行端采用的是全程加密，特別是手機(jī)與卡、卡與賬戶的綁定機(jī)制，能夠保證客戶賬戶資金的安全。

（3）操作簡(jiǎn)便：目前的移動(dòng)支付方式在手機(jī)端可采用人性化操作界面，用戶只需按界面提示步驟完成操作過程即可。

雖然發(fā)展前景廣闊，但是作為一種新生事物，移動(dòng)支付還存在著一些發(fā)展過程中的不完善之處。目前移動(dòng)支付方式最主要的缺點(diǎn)包括有：

（1）技術(shù)不完全成熟：國(guó)內(nèi)目前主要的移動(dòng)支付方式是通過短信技術(shù)實(shí)現(xiàn)的，由于這種技術(shù)使用的是非常低速的信令信道，因此有時(shí)無法保證交易實(shí)時(shí)性。最近也有少數(shù)的幾家國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行同時(shí)提供了基于WAP、Brew等技術(shù)手段的移動(dòng)支付服務(wù)，但由于受限于手機(jī)型號(hào)，也不能很好地推廣。

（2）服務(wù)兼容性差：現(xiàn)有的移動(dòng)支付方式是由各家銀行分別和運(yùn)營(yíng)商聯(lián)系推出的，提供的服務(wù)內(nèi)容、資費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、操作方式都各不相同，容易給用戶造成額外的費(fèi)用和認(rèn)知的混淆。

（3）支付功能有限：現(xiàn)在移動(dòng)支付方式主要還是針對(duì)一些如電話卡充值、鈴聲下載等數(shù)字電子商務(wù)產(chǎn)品提供的支付，針對(duì)大宗、實(shí)物產(chǎn)品的支付還很少，功能還有待與進(jìn)一步開發(fā)。

三、 目前我國(guó)電子商務(wù)支付環(huán)境中存在的主要問題

回顧我國(guó)電子商務(wù)幾年來的發(fā)展歷程，支付問題始終是制約電子商務(wù)發(fā)展的一個(gè)嚴(yán)重阻礙。而支付問題的核心就是如何保障電子商務(wù)交易過程中的支付安全問題。過去人們一直把關(guān)注的焦點(diǎn)集中在從技術(shù)的角度保障和提高支付安全性，但是支付安全問題不僅僅是一個(gè)技術(shù)層面上的問題，相比之下，技術(shù)因素之外的管理問題、社會(huì)問題才是我國(guó)目前支付環(huán)境中存在的更嚴(yán)重、更需要解決的關(guān)鍵問題。這些技術(shù)層面之外的問題主要包括有：

（一）認(rèn)識(shí)問題

支付環(huán)境中存在的認(rèn)識(shí)問題其實(shí)和中國(guó)傳統(tǒng)的謹(jǐn)慎思維方式有關(guān)。因?yàn)閷?duì)支付環(huán)境的安全心存疑慮，使人們更傾向于使用傳統(tǒng)支付方式來完成電子商務(wù)的資金結(jié)算、缺乏主動(dòng)使用在線支付方式的熱情和動(dòng)力。這種需求不旺的情況反過來又影響了電子商務(wù)平臺(tái)提供商對(duì)在線支付方式進(jìn)一步投入的積極性。供需雙方一個(gè)“保守”、一個(gè)“懶惰”，結(jié)果就形成了一個(gè)“不安全，所以我不用：你不用，我就不提供”的惡性循環(huán)，如此循環(huán)下去就很難形成被廣泛認(rèn)同的現(xiàn)代支付體系。

（二）信用問題

對(duì)于信用問題，以往我國(guó)一直提倡以“道德”為準(zhǔn)繩，靠人們“自覺”去維持。和西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)一直缺乏系統(tǒng)化、制度化的信用體系。然而，電子商務(wù)應(yīng)用中交易雙方互不照面、僅在虛擬空間中完成交易過程（特別是支付過程）的特性，在極大地考驗(yàn)著整個(gè)社會(huì)的誠(chéng)信。尤其是和在線交易相關(guān)的法律問題一直沒能徹底解決，人們?cè)陔娮由虅?wù)交易過程中違約、欺詐的成本很低，因而和傳統(tǒng)商務(wù)活動(dòng)相比，電子商務(wù)活動(dòng)中的信用問題更加突出。信用問題的普遍存在使交易雙方難以建立相互的信任，因而寧愿選擇傳統(tǒng)的支付方式。貨到付款能成為目前電子商務(wù)應(yīng)用中主流的支付方式，很大程度上也是因?yàn)榻灰纂p方對(duì)對(duì)方信用的否定。

（三）標(biāo)準(zhǔn)化問題

無論是傳統(tǒng)支付、網(wǎng)上支付還是在線支付，都不可避免地要面對(duì)整個(gè)支付環(huán)境的標(biāo)準(zhǔn)化問題。支付標(biāo)準(zhǔn)的不統(tǒng)一表現(xiàn)在企業(yè)、網(wǎng)站、金融機(jī)構(gòu)之間相互獨(dú)立、各行其是，數(shù)據(jù)內(nèi)容、功能種類、技術(shù)平臺(tái)、認(rèn)證方式等等涉及支付的各個(gè)環(huán)節(jié)都存在著差異，而且彼此之間因?yàn)槿狈y(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)而無法實(shí)現(xiàn)共享和互連，結(jié)果導(dǎo)致整個(gè)支付環(huán)境混亂不堪，讓交易者無所適從，同時(shí)也極大地浪費(fèi)了社會(huì)資源。

（四）法律問題

伴隨著電子商務(wù)應(yīng)用的日益成熟，相關(guān)的法律規(guī)范也在逐步建立的過程中，特別是2005年4月1日起《中華人民共和國(guó)電子簽名法》的正式頒布實(shí)施，為今后在線支付方式的發(fā)展提供了一定的法律基礎(chǔ)。不過，迄今為止我國(guó)還沒有專門針對(duì)網(wǎng)上支付、移動(dòng)支付這些新的支付方式而專門適用的法律法規(guī)，對(duì)于在這些支付方式中可能存在的偽造、更改、注銷、刑偵等問題都存在“無法可依”的現(xiàn)象。這些會(huì)阻礙電子商務(wù)支付環(huán)境的改善，不利于電子商務(wù)應(yīng)用的更快發(fā)展。

四、 解決電子商務(wù)應(yīng)用過程中支付難題的思路及對(duì)策

突破電子商務(wù)應(yīng)用中的支付“瓶頸”、改善支付環(huán)境是一個(gè)長(zhǎng)期的、復(fù)雜的工程，不可能一蹴而就?？偟膩砜矗鉀Q電子商務(wù)應(yīng)用過程中的支付難題就必須建立全面統(tǒng)一的現(xiàn)代化支付體系。具體來說包括有：

1、政府牽頭、統(tǒng)一規(guī)劃

目前我國(guó)的電子商務(wù)發(fā)展還處在初級(jí)階段，還面臨著許多的困難，因此特別需要政府的統(tǒng)一規(guī)劃和指導(dǎo)。改善電子商務(wù)支付環(huán)境必須要解決的信用問題、法律問題、標(biāo)準(zhǔn)化問題等等都不是靠個(gè)人、企業(yè)、行業(yè)等任何局部的社會(huì)群體能夠完成的，這些問題的解決必須通過政府來牽頭組織實(shí)施。政府應(yīng)該作為電子商務(wù)發(fā)展的規(guī)劃設(shè)計(jì)者、環(huán)境營(yíng)造者、交易參與者，全面加入到電子商務(wù)的應(yīng)用過程中來。在這方面，我國(guó)政府應(yīng)該借鑒美國(guó)、英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的做法，通過建立專門的機(jī)構(gòu)、出臺(tái)框架性的文件和政策，為全社會(huì)明確努力的方向，規(guī)范社會(huì)群體的行為。

2、市場(chǎng)導(dǎo)向、全員參與

我國(guó)目前已經(jīng)初步建立了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，作為這種經(jīng)濟(jì)體制下的一種具體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)形式，電子商務(wù)活動(dòng)也要遵從市場(chǎng)導(dǎo)向的指引，不可以完全依靠行政指令去強(qiáng)行約束，而更多地要依靠市場(chǎng)自發(fā)的調(diào)節(jié)機(jī)制，特別是要通過引入有序的競(jìng)爭(zhēng)、多樣化的支付方式來激發(fā)電子商務(wù)活動(dòng)的參與各方共同建設(shè)統(tǒng)一支付體系的積極性。比如可以通過建立以贏利為目的的第三方支付機(jī)構(gòu)，逐步減少支付網(wǎng)關(guān)數(shù)量，提高支付平臺(tái)的跨行共享性，進(jìn)而提高交易效率、降低交易成本，并且減輕交易網(wǎng)站和金融機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)。2005年初阿里巴巴攜手工行推出的“支付寶”，就是在這種市場(chǎng)需求下催生的第三方在線支付平臺(tái)，雖然短期內(nèi)還看不到其運(yùn)營(yíng)的實(shí)際效果，但是這種支付方式借鑒了國(guó)外成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的發(fā)展模式，具有很好的市場(chǎng)前景。

3、分步實(shí)施、注重實(shí)效

改善電子商務(wù)應(yīng)用的支付環(huán)境切忌“貪功求大”，務(wù)必要分步實(shí)施、注重實(shí)效。要在政府統(tǒng)一制定的框架內(nèi)有計(jì)劃、有步驟地推進(jìn)，要由簡(jiǎn)到難、以點(diǎn)帶面、循序漸進(jìn)，并且要建立完善的反饋機(jī)制，及時(shí)觀察實(shí)施的效果，方便政府調(diào)整總體策略。比如在實(shí)現(xiàn)在線支付標(biāo)準(zhǔn)化的問題上，就可以充分借鑒從前我們進(jìn)行“金卡工程”時(shí)的經(jīng)驗(yàn)，按照先由國(guó)家建立專門的管理機(jī)構(gòu)、制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)、選擇試點(diǎn)城市、試點(diǎn)應(yīng)用，然后逐步擴(kuò)大涵蓋的城市、應(yīng)用的范圍，最后直至實(shí)現(xiàn)全網(wǎng)應(yīng)用。在發(fā)展過程中，要允許存在一定的過渡階段、過渡方案，不可強(qiáng)行搞“一刀切”，只要堅(jiān)持正確的發(fā)展方向，假以時(shí)日，一定能收到顯著的效果。

4、勇于創(chuàng)新、全面發(fā)展

目前我國(guó)電子商務(wù)領(lǐng)域中通行的支付方式主要還是傳統(tǒng)的支付方式及以銀行卡為主的網(wǎng)上支付、移動(dòng)支付。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的電子現(xiàn)金、電子錢包、電子支票等“純”電子資金的發(fā)展還比較落后。此外，隨著支付環(huán)境的日益改善和人們認(rèn)可程度的提高，還應(yīng)該針對(duì)不同的商家類型、商品種類、消費(fèi)習(xí)慣等開發(fā)更多的新型支付方式，為交易者提供更豐富的支付方式選擇。歷史不止一次證明，新的交易方式的產(chǎn)生經(jīng)常會(huì)伴隨支付方式、金融工具的創(chuàng)新，電子商務(wù)作為當(dāng)今最新興的交易方式，未來也應(yīng)該會(huì)產(chǎn)生出與之配套的、更多更新的支付方式。

五、 總結(jié)

21世紀(jì)的典型特征之一是“信息經(jīng)濟(jì)”時(shí)代的到來，信息化的浪潮正在深刻影響著全社會(huì)的各個(gè)方面。電子商務(wù)作為當(dāng)代信息技術(shù)最典型的一個(gè)應(yīng)用，正在徹底地改變著世界和國(guó)家的未來，同時(shí)，也給了發(fā)展中國(guó)家一個(gè)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中和發(fā)達(dá)國(guó)家平等競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)。因此，從政府到企業(yè)到個(gè)人，全社會(huì)的每一個(gè)成員都應(yīng)當(dāng)為推動(dòng)電子商務(wù)發(fā)展、建立健全電子商務(wù)支付體系而努力，追隨時(shí)展的腳步，為繁榮國(guó)民經(jīng)濟(jì)，融入世界經(jīng)濟(jì)浪潮獻(xiàn)力。

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