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養(yǎng)老金融的意義范文第1篇

Abstract： China is facing the pressure of economic development caused by the aging population， age before rich， age before provision and other problems. Insurance market and the academic community has been concerned about the upsurge of pension finance for nearly ten years， but the research on the financial services for the elderly is not comprehensive. From the view of existing status of the personal pension financial products and services and the national policies and regulations， there are the function of homogenization， operation controversial， product updates can not fit to support the development of old industrial environment and other issues in a large number of

"unique" insurance products provided by the insurance company. Under the development background of the pension industry， the development of the insurance company to dispense predicament and explore individual pension financial opportunities depends on the type and function of products improving the products and marketing services and participating in creating the pension industry ecosystem. At the same time， the state should introduce relevant policies to strengthen top-level design， boost the development of personal pension financial innovation.

關(guān)鍵詞： 保險(xiǎn)公司；養(yǎng)老金融；困境；對(duì)策

Key words： insurance companies；pension financial products；obstacles；development strategies

中圖分類號(hào)：F842.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2016）31-0038-04

0 引言

個(gè)人養(yǎng)老金融的定義從屬于“養(yǎng)老金融”這一概念。目前，尚未有嚴(yán)格的定義對(duì)“養(yǎng)老金融”和“個(gè)人養(yǎng)老金融”的內(nèi)涵進(jìn)行規(guī)范。中國(guó)養(yǎng)老金論壇提出了養(yǎng)老金融涵蓋的一系列概念，其中包括商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老住房反向抵押貸款、養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、養(yǎng)老信托等，都是個(gè)人養(yǎng)老金融包含的內(nèi)容。中國(guó)人民大學(xué)人力資源開(kāi)發(fā)與管理中心孫博（2015）認(rèn)為，“養(yǎng)老金融”是指圍繞社會(huì)成員各種養(yǎng)老需求所進(jìn)行的金融活動(dòng)的總和，包括三方面內(nèi)容：一是養(yǎng)老金金融，指為儲(chǔ)備養(yǎng)老資產(chǎn)進(jìn)行的一系列金融活動(dòng)，包括養(yǎng)老金制度安排和養(yǎng)老金資產(chǎn)管理；二是養(yǎng)老服務(wù)金融，指為滿足老年人的消費(fèi)需求進(jìn)行的金融服務(wù)活動(dòng)；三是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融，指為養(yǎng)老相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供投融資支持的金融活動(dòng)。[1]個(gè)人養(yǎng)老金融屬于此概念的第二類含義，提供個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品的三大金融機(jī)構(gòu)分別是商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券基金公司。

本文從兩個(gè)角度界定保險(xiǎn)公司發(fā)展的“個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品”的范疇。第一，從我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度三大支柱與金融業(yè)的關(guān)系（表1）來(lái)看，保險(xiǎn)類個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品是保險(xiǎn)公司參與其第三支柱“個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)”的交集，為公眾提供自愿參加、收益獨(dú)享的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，目前以壽險(xiǎn)為主要類型。第二，國(guó)家老齡委提出的六大養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)之一“老年金融理財(cái)業(yè)”，在當(dāng)今大金融資產(chǎn)管理的思路下，養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品更多地被納入個(gè)人終身資產(chǎn)管理的范圍，養(yǎng)老金融是一種以養(yǎng)老為目的的個(gè)人金融服務(wù)。三大提供個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)中，以風(fēng)險(xiǎn)管理、提供保障為目標(biāo)的保險(xiǎn)公司所提供的，即是保險(xiǎn)類個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品。概括起來(lái)，由保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)的以獲得退休金、提供養(yǎng)老保障為主要目的、客戶自愿參加的商業(yè)保險(xiǎn)，即為保險(xiǎn)類個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品，如表1所示。

保險(xiǎn)公司發(fā)展和創(chuàng)新個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品，對(duì)養(yǎng)老制度的第三支柱而言，有利于個(gè)人養(yǎng)老方式的多樣化?？v向來(lái)看，豐富了社會(huì)保障體系層次，提高了養(yǎng)老保障的整體水平。保險(xiǎn)公司發(fā)展養(yǎng)老金融產(chǎn)品的重要意義還在于優(yōu)化我國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，提升市場(chǎng)運(yùn)行效率。在我國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)逐步發(fā)展的背景下，養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新可以聯(lián)系與整合養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)體系，成為符合現(xiàn)階段人口環(huán)境、經(jīng)濟(jì)狀況的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。因此，研究個(gè)人養(yǎng)老金融發(fā)展，關(guān)注保險(xiǎn)公司創(chuàng)新個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品具有重要意義。

保險(xiǎn)市場(chǎng)及學(xué)術(shù)界關(guān)注養(yǎng)老金融的熱潮已有近十年之久，但針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金融服務(wù)的研究尚不全面。對(duì)養(yǎng)老金融的研究過(guò)程中，大多學(xué)者關(guān)注養(yǎng)老保險(xiǎn)制度和保險(xiǎn)資金進(jìn)入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的問(wèn)題，王新星（2006）對(duì)比總結(jié)了養(yǎng)老保險(xiǎn)制度調(diào)整前后的變化[2]，郭凱（2010）分析了養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式[3]，陳誼娜（2012）提出全面加強(qiáng)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)的政策建議[4]，劉永合（2015）探討老齡化背景下的保險(xiǎn)資金如何用于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)等[5]。而個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀和創(chuàng)新方向往往一筆帶過(guò)。

在針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金融方面，曹雪琴（2008）從現(xiàn)代養(yǎng)老金融基本模式出發(fā)，考察投保型養(yǎng)老金融發(fā)展的制度建設(shè)[6]。高林（2012）認(rèn)為我國(guó)保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)的養(yǎng)老型金融產(chǎn)品具有“同質(zhì)性高”、“偏離保險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)理念”以及“長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)發(fā)展緩慢”的缺點(diǎn)[7]。莫嬌（2014）從老齡化背景下的家庭持有資產(chǎn)的角度研究，一定程度上反映了我國(guó)家庭對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)不足，為金融機(jī)構(gòu)發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)提供未發(fā)掘的市場(chǎng)潛力的導(dǎo)向[8]。近些年，針對(duì)商業(yè)銀行拓展養(yǎng)老金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)的文獻(xiàn)研究較為豐富。高鵬（2014）針對(duì)交通銀行、工商銀行等推出的典型理財(cái)產(chǎn)品對(duì)比分析，針對(duì)豐富性、創(chuàng)新性、保障功能不足等缺陷，提出商業(yè)銀行個(gè)人養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的未來(lái)發(fā)展對(duì)策建議[9]。馮麗英（2015）認(rèn)為商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老型理財(cái)產(chǎn)品具有技術(shù)、客戶量、專業(yè)性等多元優(yōu)勢(shì)[10]。

可見(jiàn)，現(xiàn)有對(duì)養(yǎng)老金融中養(yǎng)老金制度、產(chǎn)業(yè)資金運(yùn)用與經(jīng)營(yíng)模式的研究已經(jīng)比較深入，而個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品的研究成果主要集中探討商業(yè)銀行應(yīng)如何發(fā)展、創(chuàng)新個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品，相較而言，缺少專門(mén)研究保險(xiǎn)公司應(yīng)如何發(fā)展創(chuàng)新個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品的問(wèn)題，這也是本文專注研究的方向。本文從公眾養(yǎng)老觀念、政府法規(guī)政策、市場(chǎng)現(xiàn)有產(chǎn)品比較分析的角度，結(jié)合養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)興起、保險(xiǎn)資金進(jìn)入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的新環(huán)境，研究保險(xiǎn)類養(yǎng)老金融產(chǎn)品發(fā)展的現(xiàn)狀、困境和機(jī)遇，并提出創(chuàng)新方向和建議。

1 保險(xiǎn)類個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀

1999年我國(guó)進(jìn)入老齡化人口模式，至今老齡人口正伴隨高齡化、未富先老、未備先老的問(wèn)題向經(jīng)濟(jì)發(fā)展施加壓力。據(jù)2014年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2014年末我國(guó)60周歲以上的人口達(dá)到21242萬(wàn)人，占比15.5%，65周歲以上人口占比10.1%，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)老齡化社會(huì)人口結(jié)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)（分別為10%和7%），老年撫養(yǎng)比13.7%，步入深度老齡化社會(huì)。

近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)相關(guān)政策引導(dǎo)發(fā)展養(yǎng)老金融，緩解日益沉重的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)。養(yǎng)老金融作為養(yǎng)老服務(wù)業(yè)之一，國(guó)務(wù)院及各級(jí)政府機(jī)構(gòu)提出“引導(dǎo)和規(guī)范商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)適合老年人的理財(cái)、信貸、保險(xiǎn)等產(chǎn)品”，“逐步放寬限制，鼓勵(lì)和支持保險(xiǎn)資金投資養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域。開(kāi)展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)”。為發(fā)揮消費(fèi)的引領(lǐng)作用，國(guó)家支持金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，“鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)更多適合醫(yī)療、養(yǎng)老、文化、旅游等行業(yè)和小微企業(yè)特點(diǎn)的保險(xiǎn)險(xiǎn)種”。在此背景下，個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品發(fā)展呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

1.1 養(yǎng)老保險(xiǎn)公司快速成長(zhǎng)

面對(duì)沉重的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)，全國(guó)幾家大型保險(xiǎn)公司籌建各自的養(yǎng)老金管理公司，服務(wù)于養(yǎng)老市場(chǎng)，經(jīng)營(yíng)公司金融和個(gè)人金融業(yè)務(wù)。從平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、國(guó)壽養(yǎng)老、長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)公司營(yíng)業(yè)收入趨勢(shì)來(lái)看，五年來(lái)產(chǎn)生數(shù)倍甚至十倍以上的增長(zhǎng)。平安養(yǎng)老和太平養(yǎng)老分別對(duì)各自保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入和原保險(xiǎn)合同保費(fèi)收入進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)。數(shù)據(jù)顯示，占據(jù)最大市場(chǎng)份額是平安養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司，太平養(yǎng)老在近五年發(fā)展最為迅速，原保險(xiǎn)合同保費(fèi)收入從不足1億增長(zhǎng)到近30億人民幣，目前占據(jù)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模第二位。平安養(yǎng)老保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入從2010年42億元，2014年數(shù)額翻一倍以上達(dá)到近89億人民幣，如圖1所示。

1.2 產(chǎn)品類型繁多

保費(fèi)總額的迅速增長(zhǎng)伴隨著壽險(xiǎn)公司數(shù)量的增加，同時(shí)保險(xiǎn)類養(yǎng)老金融產(chǎn)品也呈現(xiàn)多樣化的特點(diǎn)。由向日葵保險(xiǎn)網(wǎng)提供的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)專題頁(yè)面，共列計(jì)40余家人壽保險(xiǎn)公司提供養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，諸如太平洋人壽、長(zhǎng)城人壽、泰康人壽、平安人壽、中國(guó)人壽等。每一壽險(xiǎn)公司都向公眾提供數(shù)種保險(xiǎn)計(jì)劃，按保障的特色分成消費(fèi)型、津貼型、報(bào)銷型、紅利返還、期滿返錢、保單貸款、體檢可優(yōu)惠等十余種類型，保額十萬(wàn)到五十萬(wàn)不等，甚至篩選標(biāo)準(zhǔn)細(xì)致到性別，并針對(duì)不同年齡段篩選出相應(yīng)適合的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

據(jù)平安養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、國(guó)壽養(yǎng)老等大型養(yǎng)老保險(xiǎn)提供的養(yǎng)老金產(chǎn)品信息表顯示，經(jīng)人社廳函確認(rèn)的養(yǎng)老金產(chǎn)品，國(guó)壽養(yǎng)老有21種，平安養(yǎng)老提供18種，太平養(yǎng)老提供11種，長(zhǎng)江養(yǎng)老提供5種養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品，其中產(chǎn)品類型包括貨幣型、債券型、債權(quán)計(jì)劃型、股票型、信托型以及混合型等。

如此看來(lái)，中國(guó)的個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品市場(chǎng)正處于高度飽和、競(jìng)爭(zhēng)激烈的狀態(tài)，細(xì)分市場(chǎng)的條款針對(duì)性的滿足客戶的特色需求，是一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的有效率的市場(chǎng)。

1.3 新型養(yǎng)老金融產(chǎn)品有所突破

長(zhǎng)期護(hù)理險(xiǎn)是對(duì)被保險(xiǎn)人接受長(zhǎng)期護(hù)理服務(wù)發(fā)生的費(fèi)用進(jìn)行補(bǔ)償?shù)谋ｋU(xiǎn)。20世紀(jì)70年代最早在美國(guó)提出。相對(duì)于已有幾百年歷史的現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)，護(hù)理保險(xiǎn)是一種新興產(chǎn)品，引入我國(guó)才有10年時(shí)間，一些養(yǎng)老保險(xiǎn)公司對(duì)護(hù)理險(xiǎn)有所開(kāi)發(fā)和嘗試。2005年1月國(guó)泰人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司推出康寧長(zhǎng)期看護(hù)健康保險(xiǎn)是我國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)上第一款億長(zhǎng)期護(hù)理為主的商業(yè)性保險(xiǎn)產(chǎn)品。太平洋人壽保險(xiǎn)公司退出了“太平盛世附加老年護(hù)理保險(xiǎn)”，信誠(chéng)人壽推出了“摯愛(ài)一生”附加女性保障長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)[11]。現(xiàn)在在售的護(hù)理險(xiǎn)還有中國(guó)人壽的“國(guó)壽信譽(yù)保險(xiǎn)組合計(jì)劃”，依條款向被保險(xiǎn)人提供重大疾病保險(xiǎn)金、癌癥關(guān)懷金等保障；中國(guó)人保健康的“人保健康美滿一生保障計(jì)劃”，擁有長(zhǎng)期護(hù)理金、健康維護(hù)金、老年護(hù)理金等多重保險(xiǎn)責(zé)任。

“反向抵押貸款”保險(xiǎn)是2003年時(shí)任中國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)集團(tuán)總裁孟曉蘇曾提議設(shè)立的，讓擁有私人房產(chǎn)并愿意投保的老年居民享受“抵押房產(chǎn)、領(lǐng)取年金”的壽險(xiǎn)。我國(guó)2005年在南京山劉元老年公寓首次推出“以房養(yǎng)老”產(chǎn)品。2013年9月13日中國(guó)政府網(wǎng)全文公布由國(guó)務(wù)院引發(fā)的《加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見(jiàn)》，提出“開(kāi)展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)”。2014年7月起，我國(guó)“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)開(kāi)始在北京、上海、廣州、武漢四城市試點(diǎn)；2015年3月，幸福人壽保險(xiǎn)公司推出“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)，截至2015年底，全國(guó)共有45戶家庭62人簽約投保這一產(chǎn)品。

2 保險(xiǎn)類養(yǎng)老金融產(chǎn)品存在的問(wèn)題

從保險(xiǎn)類個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品的市場(chǎng)供給來(lái)看，我國(guó)現(xiàn)有的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司提供大量“各具特色”的保險(xiǎn)產(chǎn)品，而事實(shí)上，看似多樣的產(chǎn)品的功能同質(zhì)化，運(yùn)作頗具爭(zhēng)議，產(chǎn)品的更新不能很好契合養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的環(huán)境，存在的問(wèn)題大致歸為以下幾個(gè)方面。

首先，傳統(tǒng)養(yǎng)老險(xiǎn)同質(zhì)性強(qiáng)。目前保險(xiǎn)類個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品多數(shù)是傳統(tǒng)的養(yǎng)老險(xiǎn)，包括分紅型養(yǎng)老險(xiǎn)、萬(wàn)能型壽險(xiǎn)和投資性質(zhì)的保險(xiǎn)。和訊網(wǎng)提供的“養(yǎng)老險(xiǎn)”產(chǎn)品信息顯示，共有50種養(yǎng)老險(xiǎn)，其中護(hù)理險(xiǎn)2款，老年意外險(xiǎn)1種，老年重疾險(xiǎn)2種，其余全部為一般的補(bǔ)充養(yǎng)老金保險(xiǎn)，也即傳統(tǒng)的養(yǎng)老險(xiǎn)。傳統(tǒng)的養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)保障功能、風(fēng)險(xiǎn)和收益有不同的側(cè)重，一定程度上滿足養(yǎng)老人群以收益、投資或保障為目的需求。

其次，新興產(chǎn)品開(kāi)發(fā)不足。而市場(chǎng)上新興的產(chǎn)品類型相對(duì)偏少，護(hù)理險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)以及“以房養(yǎng)老保險(xiǎn)”或因開(kāi)發(fā)難度、相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平、市場(chǎng)接受程度等問(wèn)題很少提供。以中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司的“國(guó)壽鑫裕保險(xiǎn)組合計(jì)劃”為例，以護(hù)理保險(xiǎn)為主險(xiǎn)，附加分紅老年進(jìn)、重疾險(xiǎn)、意外傷害險(xiǎn)等多項(xiàng)條款，被保險(xiǎn)人須在男六十歲之前、女五十五歲之前參保，而護(hù)理險(xiǎn)的生效必須以特定疾病為條件。護(hù)理險(xiǎn)通常以支付一定的護(hù)理費(fèi)補(bǔ)償為保障責(zé)任，事實(shí)上，護(hù)理險(xiǎn)所涉及到醫(yī)療條件、房產(chǎn)社區(qū)、專業(yè)照護(hù)人員等現(xiàn)實(shí)因素，往往難以滿足急需照護(hù)的老人的需求，因未獲得照護(hù)、無(wú)法獲得照護(hù)而不需要護(hù)理險(xiǎn)，即使參保也無(wú)從獲得護(hù)理費(fèi)補(bǔ)償，這一矛盾成為開(kāi)發(fā)護(hù)理險(xiǎn)的障礙?？偟膩?lái)說(shuō)，養(yǎng)老相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展尚未與養(yǎng)老險(xiǎn)創(chuàng)新形成相互促進(jìn)的良性循環(huán)。

另外新興產(chǎn)品中爭(zhēng)議頗多的“以房養(yǎng)老”產(chǎn)品，自推出以來(lái)市場(chǎng)參與性并不高，未能達(dá)到預(yù)期效果?！耙苑筐B(yǎng)老”主要爭(zhēng)議點(diǎn)在于，如何從法律上界定老人是房屋的產(chǎn)權(quán)人，房產(chǎn)價(jià)格如何確定等問(wèn)題。楊金培（2014）認(rèn)為，由于此項(xiàng)業(yè)務(wù)盈利性不高，對(duì)保險(xiǎn)公司吸引力不夠，加上業(yè)務(wù)辦理流程復(fù)雜，有時(shí)可能涉及到抵押債務(wù)關(guān)系，大量保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)采取觀望的態(tài)度。目前房地產(chǎn)市場(chǎng)并不是十分景氣，未來(lái)房地產(chǎn)發(fā)展前景不明朗，也在一定程度上影響保險(xiǎn)公司推出以房養(yǎng)老產(chǎn)品的積極性[12]。

第三，政策缺乏針對(duì)性。國(guó)家出臺(tái)政策法規(guī)大多針對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，缺少針對(duì)性的支持養(yǎng)老服務(wù)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的政策規(guī)制。某些法規(guī)政策的實(shí)行對(duì)商業(yè)養(yǎng)老金融創(chuàng)新模式設(shè)定了一定的障礙。例如，為了約束保險(xiǎn)公司以養(yǎng)老地產(chǎn)的名義銷售商品房，中國(guó)保監(jiān)會(huì)要求保險(xiǎn)公司不得參與以及土地開(kāi)發(fā)，受到政策法規(guī)的限制，養(yǎng)老地產(chǎn)“只租不售”的模式使得養(yǎng)老地產(chǎn)的回收期拉長(zhǎng)10年甚至20年，為了規(guī)避政策限制，泰康人壽和合眾人壽通過(guò)提前銷售與仍然在建的養(yǎng)老社區(qū)掛鉤的保單，提前收回現(xiàn)金流。中國(guó)臺(tái)灣則采取“保險(xiǎn)公司專注長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)等產(chǎn)品設(shè)計(jì)，投資REITs買斷養(yǎng)老社區(qū)居住權(quán)，收取會(huì)員費(fèi)并開(kāi)發(fā)保險(xiǎn)客戶的方式”。

3 機(jī)遇與建議

管理風(fēng)險(xiǎn)的不確定性是保險(xiǎn)產(chǎn)品的主要目的，對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，首要目標(biāo)是保障功能的實(shí)現(xiàn)。養(yǎng)老的保障，主要是養(yǎng)老資金的保障，分紅收益提升，而且包含日常生活的保障。雖然市場(chǎng)已有種類繁多的具備養(yǎng)老性質(zhì)的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，但目前我國(guó)社會(huì)年齡結(jié)構(gòu)及家庭模式、養(yǎng)老體系不完善都對(duì)商業(yè)性個(gè)人養(yǎng)老金融的發(fā)展提出更高的要求。合眾人壽董事長(zhǎng)戴皓在2016年全國(guó)兩會(huì)提案中表示，截至2014年，我國(guó)有21億60歲以上老年人口，占人口總數(shù)的15.5%，其中將近4000萬(wàn)人是失能、半失能的老人。據(jù)預(yù)測(cè)，到2035年老年人口將達(dá)到4億人，失能、半失能老人將會(huì)進(jìn)一步增多，加上由于疾病、意外帶來(lái)的護(hù)理需求，失能、半失能人群對(duì)長(zhǎng)期護(hù)理需求很高。同時(shí)，獨(dú)生子女的家庭結(jié)構(gòu)、社會(huì)保障制度等問(wèn)題都體現(xiàn)了建立長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度的必要性。

因此，對(duì)照護(hù)的現(xiàn)實(shí)需求不足，受制于長(zhǎng)期照護(hù)市場(chǎng)的供給低效率，而巨大潛在需求的存在說(shuō)明養(yǎng)老金融發(fā)展的重要機(jī)遇正待發(fā)掘。市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)從保險(xiǎn)資金的保障、養(yǎng)老照護(hù)的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益性、流動(dòng)性提高，照護(hù)的專業(yè)化水平加強(qiáng)，又涉及了投資、精算人才，需要醫(yī)療、藥物、器械、護(hù)理方面知識(shí)短板的彌補(bǔ)。而財(cái)政部部長(zhǎng)樓繼偉表示，尚未考慮增加長(zhǎng)期護(hù)理險(xiǎn)種，“十三五”期間將研究失能老人養(yǎng)老問(wèn)題。在國(guó)家尚未對(duì)長(zhǎng)期護(hù)理制度完全開(kāi)展的情況下，發(fā)展長(zhǎng)期護(hù)理險(xiǎn)既是保險(xiǎn)公司主營(yíng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新的有益嘗試，也可作為保險(xiǎn)公司介入養(yǎng)老地產(chǎn)、養(yǎng)老醫(yī)療照護(hù)產(chǎn)業(yè)的附屬產(chǎn)品。通過(guò)市場(chǎng)的方式開(kāi)發(fā)滿足現(xiàn)代養(yǎng)老需求的產(chǎn)品，發(fā)揮養(yǎng)老保險(xiǎn)的保障功能，形成相關(guān)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和保險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的相互促進(jìn)，是目前養(yǎng)老金融市場(chǎng)現(xiàn)有的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供的養(yǎng)老產(chǎn)品存在類型與功能單一的弊端，缺乏具有針對(duì)性的政策導(dǎo)向，在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大背景下，保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)未能跟上養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的拓展。結(jié)合我國(guó)老年人口高齡化，照護(hù)和醫(yī)療的需求增加的現(xiàn)狀，同時(shí)保險(xiǎn)資金進(jìn)入相關(guān)領(lǐng)域，或是與地產(chǎn)、照護(hù)、醫(yī)療行業(yè)達(dá)成合作協(xié)議，有發(fā)展醫(yī)療、照護(hù)與保險(xiǎn)結(jié)合的條件。因此，本文提出以下保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)個(gè)人養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展的對(duì)策建議。

3.1 產(chǎn)品完善

傳統(tǒng)的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)仍然是保險(xiǎn)類養(yǎng)老金融產(chǎn)品的主流，在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與地產(chǎn)、社區(qū)、消費(fèi)等開(kāi)發(fā)商的戰(zhàn)略合作，或自建完整體系的基礎(chǔ)上推出長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)產(chǎn)品是主要的發(fā)展方向。對(duì)于此類養(yǎng)老金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，可以從以下兩個(gè)角度進(jìn)行完善。

3.1.1 產(chǎn)業(yè)搭載產(chǎn)品，產(chǎn)品引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)

德國(guó)、日本將長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)納入社會(huì)保障體系，美國(guó)則是由商業(yè)保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)產(chǎn)品，當(dāng)被保險(xiǎn)人進(jìn)入需要護(hù)理的階段，入住保險(xiǎn)公司認(rèn)可的養(yǎng)老社區(qū)，其護(hù)理費(fèi)用將得到保險(xiǎn)公司的報(bào)銷，或者保險(xiǎn)公司直接提供護(hù)理服務(wù)。受制于保險(xiǎn)商不得銷售地產(chǎn)的政策局限，“只租不售”和“可租可售”的選擇、“自建社區(qū)”和“合作開(kāi)發(fā)”的選擇需要相應(yīng)的政策引導(dǎo)、市場(chǎng)導(dǎo)向。無(wú)可爭(zhēng)辯的是保險(xiǎn)公司與地產(chǎn)、醫(yī)療、餐飲等行業(yè)的結(jié)合，形成新的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，向市場(chǎng)提供保障性養(yǎng)老生活模式是養(yǎng)老服務(wù)金融的重要?jiǎng)?chuàng)新方向。

我國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)公司可以選擇作為中介，為醫(yī)療照護(hù)服務(wù)的供需雙方提供中介服務(wù)，養(yǎng)老地點(diǎn)仍在家中，評(píng)估看護(hù)完成情況給予經(jīng)濟(jì)補(bǔ)貼。張佩等（2014）認(rèn)為，護(hù)理服務(wù)作為長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品可以分散和轉(zhuǎn)移國(guó)家面臨的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)壓力，對(duì)促進(jìn)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到了至關(guān)重要的作用[13]。養(yǎng)老保險(xiǎn)公司自身進(jìn)行保險(xiǎn)資金投資相關(guān)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，可以從中篩選護(hù)理、醫(yī)療等服務(wù)的合作方，借助長(zhǎng)期護(hù)理、專業(yè)照護(hù)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺(tái)，向客戶出售與本公司相關(guān)的護(hù)理險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)；養(yǎng)老保險(xiǎn)公司或可以投資養(yǎng)老社區(qū)的建設(shè)，在療養(yǎng)、度假等服務(wù)的基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)養(yǎng)老金保障產(chǎn)品，滿足老年人更高層次的養(yǎng)老需求。同時(shí)這也對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)緊跟養(yǎng)老險(xiǎn)創(chuàng)新的步伐提出了要求。這一相互促進(jìn)關(guān)系重要意義在于發(fā)揮養(yǎng)老金融產(chǎn)品更新、創(chuàng)新作用、推動(dòng)其與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。

3.1.2 其他服務(wù)與保險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)合

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)在現(xiàn)有的保險(xiǎn)產(chǎn)品基礎(chǔ)上，深入了解客戶體驗(yàn)、售后和評(píng)價(jià)，了解需求方對(duì)產(chǎn)品的滿意度和潛在需求。不僅從產(chǎn)品屬性上滿足老年人收益性、安全性、流動(dòng)性的保險(xiǎn)資產(chǎn)要求，而且需要不斷提升客戶體驗(yàn)，為養(yǎng)老人群提供專門(mén)服務(wù)，例如老年客戶減費(fèi)讓利、靈活營(yíng)業(yè)時(shí)間、上門(mén)服務(wù)、24小時(shí)熱線、健康顧問(wèn)、法律顧問(wèn)等增值服務(wù)。這要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)切實(shí)落實(shí)社會(huì)責(zé)任感，回歸保險(xiǎn)本身管理風(fēng)險(xiǎn)、降低損失的不確定性的內(nèi)涵。為達(dá)到這一目的，提供需求方真正需要的、滿意的增值服務(wù)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)完善CRM客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)保持專業(yè)化與差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

3.2 政策出臺(tái)

現(xiàn)階段公眾普遍缺乏養(yǎng)老規(guī)劃的意識(shí)，養(yǎng)老儲(chǔ)備方式也較為保守，因此，引導(dǎo)人們樹(shù)立養(yǎng)老金融的意識(shí)，需要依靠頂層設(shè)計(jì)推動(dòng)養(yǎng)老服務(wù)金融的創(chuàng)新。

完善社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)。我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的三大支柱中，個(gè)人儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老方式作為第三支柱應(yīng)發(fā)揮怎樣的作用取決于前兩大支柱的運(yùn)作情況。只有國(guó)民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)提供給公眾的養(yǎng)老支持明確了，企業(yè)年金支柱建立、完善、發(fā)揮應(yīng)有效用的前提下，個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的補(bǔ)充才能更好地發(fā)揮作用，對(duì)養(yǎng)老金融的創(chuàng)新才能更具備針對(duì)性、有效性。

完善養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的頂層設(shè)計(jì)。養(yǎng)老金融業(yè)本身是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)體系的重要組成部分，國(guó)家現(xiàn)有政策鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，這將涉及到保險(xiǎn)、地產(chǎn)、護(hù)理等多個(gè)行業(yè)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)探索養(yǎng)老金融的創(chuàng)新需要結(jié)合相應(yīng)行業(yè)的發(fā)展情況，匹配保險(xiǎn)類養(yǎng)老金融產(chǎn)品需求和產(chǎn)業(yè)所能提供的相應(yīng)服務(wù)。

提出針對(duì)養(yǎng)老金融發(fā)展的優(yōu)惠政策。養(yǎng)老服務(wù)金融創(chuàng)新在推廣手段、精算技術(shù)、財(cái)稅政策、關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)合作等方面尋求新的突破，需要國(guó)家支持政策和財(cái)稅優(yōu)惠推進(jìn)產(chǎn)品研發(fā)、迭代，跨產(chǎn)業(yè)合作的制度支持。對(duì)公眾宣傳保險(xiǎn)類商業(yè)養(yǎng)老服務(wù)金融產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新養(yǎng)老服務(wù)金融運(yùn)營(yíng)模式和產(chǎn)品形式，市場(chǎng)化的同時(shí)不失政策法規(guī)的引導(dǎo)和規(guī)范，從而使養(yǎng)老服務(wù)金融成為社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的重要支柱。

注釋：

①表格根據(jù)新浪財(cái)經(jīng)報(bào)道《胡繼曄：養(yǎng)老金融將是有巨大潛力的交叉學(xué)科》整理得出，報(bào)道原文鏈接http：//.cn/meeting/2016-02-27/doc-ifxpvysv4953505.shtml。

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養(yǎng)老金融的意義范文第2篇

1 養(yǎng)老金融推動(dòng)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

近年來(lái)，我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入了老齡化社會(huì)，老齡化地加速直接推動(dòng)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，包括養(yǎng)老金融、養(yǎng)老醫(yī)療、家政服務(wù)、養(yǎng)老地產(chǎn)等。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，由于一系列特征，包括：資金成本承受能力低、投資周期長(zhǎng)、收益成效慢，必須需要金融機(jī)構(gòu)的支持，通過(guò)開(kāi)發(fā)相關(guān)的信貸產(chǎn)品，不斷引導(dǎo)民間資本的開(kāi)展工作，從而將大量資金投入于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)中。

2 商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題

2.1 商業(yè)銀行養(yǎng)老金融考核體系問(wèn)題

近年來(lái)，養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的發(fā)展受到一定的影響，養(yǎng)老金融方面同時(shí)具有一定的特點(diǎn)，

包括：投入產(chǎn)生回報(bào)周期長(zhǎng)、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)周期長(zhǎng)等，不能充分協(xié)調(diào)銀行的考核體系。例如，企業(yè)年金業(yè)務(wù)，由于企業(yè)年金受到限制，周期的建立時(shí)間較長(zhǎng)，由于賬戶管理具有排他性，同時(shí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，使商業(yè)銀行在前期需要投入較大業(yè)務(wù)。為了減少年金初始規(guī)模，增加社會(huì)效益，在商業(yè)銀行現(xiàn)行考核體系中，養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)存在投入與產(chǎn)出問(wèn)題，許多的管理高層不能準(zhǔn)確估計(jì)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，對(duì)于行業(yè)的發(fā)展不能準(zhǔn)確掌控。

2.2 商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)模式問(wèn)題

養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)模式存在很多問(wèn)題，包括產(chǎn)品碎片化、業(yè)務(wù)模式零散化等。近年來(lái)，雖然商業(yè)銀行越來(lái)越重視養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，制定了相關(guān)的養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)規(guī)劃，不斷延展與養(yǎng)老相關(guān)的金融業(yè)務(wù)。但是很多銀行并未建立系統(tǒng)的養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)組織架構(gòu)，沒(méi)有設(shè)置完善的業(yè)務(wù)板塊。導(dǎo)致涉及養(yǎng)老金融的相關(guān)產(chǎn)品服務(wù)，被零散分布于銀行的部門(mén)中，包括企業(yè)年金借記卡、養(yǎng)老金、部門(mén)管理社會(huì)保險(xiǎn)基金等。同時(shí)，理財(cái)部門(mén)專門(mén)管理養(yǎng)老專屬理財(cái)項(xiàng)目，養(yǎng)老金融部門(mén)卻從事養(yǎng)老金融產(chǎn)品的銷售。養(yǎng)老金融部門(mén)在復(fù)雜項(xiàng)目的過(guò)程中，應(yīng)與多個(gè)部門(mén)進(jìn)行協(xié)調(diào)，同時(shí)增加溝通協(xié)商成本，延長(zhǎng)研發(fā)周期，難以滿足人民需求。另外，養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展模式較為零散，容易出現(xiàn)產(chǎn)品碎片化的情況，使養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)難以涉及廣泛的領(lǐng)域，阻礙了商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展。

2.3 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈

對(duì)于養(yǎng)老金融產(chǎn)品，金融同業(yè)推出了服務(wù)質(zhì)量更高的產(chǎn)品，包括豐富的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。近年來(lái)，個(gè)人稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)進(jìn)程不斷開(kāi)展，個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)的增長(zhǎng)速度越來(lái)越快，保險(xiǎn)公司處于優(yōu)勢(shì)地位。某些基金公司推出生命周期型基金項(xiàng)目，通過(guò)結(jié)合不同年齡段風(fēng)險(xiǎn)收益特點(diǎn)，對(duì)投資組合進(jìn)行調(diào)整，充分滿足了消費(fèi)者的不同年齡投資需求。對(duì)于很多商業(yè)銀行的養(yǎng)老金融產(chǎn)品而言，重新調(diào)整組合產(chǎn)品缺少匹配性，不能有效滿足消費(fèi)者對(duì)養(yǎng)老金融的需求，導(dǎo)致業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)處于劣勢(shì)地位。

2.4 商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)資質(zhì)問(wèn)題

商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)受到了很多因素的限制，包括業(yè)務(wù)資質(zhì)限制與監(jiān)管限制。養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)涉及很多部門(mén)，例如證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)等，使監(jiān)管問(wèn)題較為繁雜。在企業(yè)年金業(yè)務(wù)中，人力資源與社會(huì)保障部聯(lián)系到業(yè)務(wù)監(jiān)管、資格準(zhǔn)入、信息披露等。銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)賬管業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行；保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的參與項(xiàng)目；證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督年金的投資環(huán)節(jié)。由于銀行監(jiān)管部門(mén)的管理權(quán)限受到阻礙，導(dǎo)致商業(yè)銀行在運(yùn)作過(guò)程中處于不利地位。

3 解決對(duì)策

商業(yè)銀行應(yīng)改進(jìn)傳統(tǒng)的養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)理念，建立創(chuàng)新思想，充分發(fā)揮商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)，對(duì)業(yè)務(wù)資源進(jìn)行優(yōu)化整合，創(chuàng)新資源的布局工作，不斷提高養(yǎng)老金融服務(wù)水平，建立系統(tǒng)化、層次化的養(yǎng)老金融服務(wù)體系。

3.1 商業(yè)銀行建立完善的養(yǎng)老金融綜合服務(wù)體系

商業(yè)銀行應(yīng)整合好內(nèi)外部資源，及時(shí)當(dāng)前解決養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)中存在的問(wèn)題，包括產(chǎn)品碎片化、養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)模式零散化等，可以從以下方面進(jìn)行考慮：首先，商業(yè)銀行應(yīng)重新規(guī)劃與養(yǎng)老金融內(nèi)容相關(guān)的業(yè)務(wù)，通過(guò)建立規(guī)范的、科學(xué)的、完善的養(yǎng)老金融產(chǎn)品研發(fā)平臺(tái)，能夠創(chuàng)立以商業(yè)銀行信譽(yù)為基礎(chǔ)的養(yǎng)老服務(wù)業(yè)務(wù)。從產(chǎn)品研發(fā)的角度出發(fā)，商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)為主體的客戶，應(yīng)提供一系列服務(wù)，包括托管、賬戶管理、投資管理、受托等；對(duì)于個(gè)體客戶，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)其進(jìn)行細(xì)化分類，例如地域、職業(yè)、年齡等，通過(guò)個(gè)體客戶的具體情況，提供相應(yīng)地養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品、個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，同時(shí)加大創(chuàng)新力度，尤其是對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老退休賬戶、養(yǎng)老按揭等新型產(chǎn)品。其次，規(guī)模較大的商業(yè)銀行可以形成以子公司為基礎(chǔ)的養(yǎng)老資產(chǎn)管理體系，內(nèi)容涵蓋券商、保險(xiǎn)、基金、信托等，從而提供給養(yǎng)老金融客戶系統(tǒng)的、全面的服務(wù)。

3.2 完善養(yǎng)老金融組織

商業(yè)銀行應(yīng)充分考慮養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)項(xiàng)目，通過(guò)將其作為重點(diǎn)發(fā)展的項(xiàng)目，不斷完善養(yǎng)老金融管理機(jī)制。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)盡快規(guī)劃養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，通過(guò)對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)行改革，對(duì)多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行更好地布局，包括養(yǎng)老基金投資管理、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投融資、社保資金結(jié)算等。在組織內(nèi)容方面，商業(yè)銀行可以采用養(yǎng)老金融專業(yè)公司模式、事業(yè)部模式等。其中，在事業(yè)部模式里，商業(yè)銀行應(yīng)將客戶作為主體，不斷提高服務(wù)質(zhì)量，重視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理，從而提供給客戶更專業(yè)的服務(wù)。在當(dāng)今社會(huì)中，很多商業(yè)銀行將養(yǎng)老金業(yè)務(wù)部設(shè)為二級(jí)業(yè)務(wù)，不能良好地適應(yīng)社會(huì)的發(fā)展。因此，商業(yè)銀行必須加快對(duì)養(yǎng)老金融管理機(jī)制的創(chuàng)新工作，從而提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

3.3 商業(yè)銀行提供優(yōu)惠方案

商業(yè)銀行應(yīng)重視與養(yǎng)老金管理部門(mén)的交流機(jī)會(huì)，追求補(bǔ)全管理資格，包括養(yǎng)老金投資管理資格。參照很多商業(yè)銀行的養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)項(xiàng)目，由于缺少其項(xiàng)目資格，導(dǎo)致商業(yè)銀行難以擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍。某些商業(yè)銀行雖然獲得了年金業(yè)務(wù)管理的資格，但是主要業(yè)務(wù)屬于未推行的養(yǎng)老保險(xiǎn)基金業(yè)務(wù)，投資管理人的范圍主要限制于特定的機(jī)構(gòu)中，例如，企業(yè)年金基金投資、全國(guó)社保基金等，很多商業(yè)銀行缺乏參與資格。在商業(yè)銀行的運(yùn)行過(guò)程中，當(dāng)前最急迫的問(wèn)題為盡快爭(zhēng)取養(yǎng)老金融投資管理人資格，同時(shí)把握養(yǎng)老基金投資業(yè)務(wù)的管理機(jī)遇。

3.4 重視人力資源分配

養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)包含了新興業(yè)務(wù)，具有一系列特點(diǎn)，包括政策性強(qiáng)、專業(yè)性高。工作人員必須掌握養(yǎng)老金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，同時(shí)了解投行業(yè)務(wù)、項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)，從而更好地對(duì)財(cái)稅進(jìn)行管理。商業(yè)銀行應(yīng)重視與外部專家團(tuán)隊(duì)的聯(lián)系，建立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、資產(chǎn)管理、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)報(bào)告等項(xiàng)目，從而促進(jìn)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的發(fā)展；另外，商業(yè)銀行必須加強(qiáng)養(yǎng)老金融從業(yè)人員與其他業(yè)務(wù)人員的交流機(jī)會(huì)，不斷提高養(yǎng)老金融從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)。

對(duì)于正在面臨諸多轉(zhuǎn)型壓力的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)有利于推動(dòng)銀行自身業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，提高銀行綜合收益，從而帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。第一，養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)相比，具有服務(wù)周期、經(jīng)營(yíng)周期長(zhǎng)、業(yè)務(wù)發(fā)展持續(xù)穩(wěn)定、規(guī)模效應(yīng)顯著等特點(diǎn)，能夠?yàn)殂y行帶來(lái)長(zhǎng)期收入。第二，養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)與銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)形成互補(bǔ)，規(guī)模巨大的養(yǎng)老基金投資可為銀行存款、理財(cái)產(chǎn)品提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源。商業(yè)銀行可以參與養(yǎng)老金融資產(chǎn)管理服務(wù)，帶動(dòng)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展，拓展新的收入來(lái)源和盈利模式。

在當(dāng)前環(huán)境下，我國(guó)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展前景廣闊，但由于金融同業(yè)與養(yǎng)老金融存在很多差距，不利于我國(guó)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，為了使養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的發(fā)展空間更廣闊，必須盡快解決養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)中存在的問(wèn)題，從而促進(jìn)社會(huì)的發(fā)展。

養(yǎng)老金融的意義范文第3篇

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老金融；養(yǎng)老金金金融；養(yǎng)老服務(wù)金融；養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融

一、引言

在我國(guó)即將邁進(jìn)中度老齡化的現(xiàn)實(shí)背景下，“十四五”規(guī)劃明確指出，如何應(yīng)對(duì)人口老齡化問(wèn)題將上升為國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展問(wèn)題，制定長(zhǎng)期的人口發(fā)展戰(zhàn)略，積極開(kāi)發(fā)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)養(yǎng)老事業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)共同發(fā)展，建立健全基本養(yǎng)老服務(wù)體系，強(qiáng)調(diào)提高對(duì)口老年人的整體社會(huì)服務(wù)水平，健立多層次的社會(huì)保障服務(wù)體系。本文將著手養(yǎng)老金融，從經(jīng)濟(jì)保障和服務(wù)保障兩個(gè)方面分別進(jìn)行資金融通的相關(guān)分析，經(jīng)濟(jì)保障又分為養(yǎng)老金金融（養(yǎng)老保障三大支柱體系）和養(yǎng)老服務(wù)金融（非制度化養(yǎng)老財(cái)富管理、養(yǎng)老金融便捷性支持），服務(wù)保障則具體為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融。本文將按照如下所示的板塊進(jìn)行養(yǎng)老金融問(wèn)題的分析。圖　養(yǎng)老金融板塊劃分樹(shù)狀圖

二、棗陽(yáng)市養(yǎng)老金融發(fā)展現(xiàn)狀

改革開(kāi)放40多年以來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，伴隨著越來(lái)越多年輕勞動(dòng)力去到一線城市發(fā)展，很多像棗陽(yáng)市這樣的三線城市，則出現(xiàn)老齡人口存余比例較大的問(wèn)題。2010年第六次全國(guó)人口普查結(jié)果顯示，棗陽(yáng)市人口60歲以上人數(shù)占該地區(qū)總?cè)藬?shù)的8%，65歲以上人數(shù)占該地區(qū)總?cè)藬?shù)的13%。按照聯(lián)合國(guó)設(shè)定的人口老齡化標(biāo)準(zhǔn)，棗陽(yáng)市已經(jīng)進(jìn)入較為嚴(yán)重的老齡化階段。近幾年，棗陽(yáng)市日新月異，為了追求更優(yōu)質(zhì)的生活水平，大力進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，雖然在金融養(yǎng)老方面，當(dāng)?shù)赜幸恍┱咝灾С郑窃趯?shí)際的政策運(yùn)行當(dāng)中，由于各種因素的制約（宣傳力度有限、信息不對(duì)稱、傳統(tǒng)思想觀念制約等），導(dǎo)致政府政策的預(yù)期效果未能完全實(shí)現(xiàn)。1.養(yǎng)老金金融經(jīng)統(tǒng)計(jì)，棗陽(yáng)市個(gè)人基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋率其實(shí)是比較高的，全國(guó)每1000個(gè)參保人就有一個(gè)是棗陽(yáng)市居民。養(yǎng)老保障體系的三大支柱里，棗陽(yáng)市的居民養(yǎng)老主要依靠第一支柱（即國(guó)家層面的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度）和第二支柱（即企業(yè)年金制度），但是伴隨國(guó)家連續(xù)十六年提高離退休人員養(yǎng)老金，以及棗陽(yáng)市近幾年原市屬企業(yè)職工進(jìn)入退休高峰期，加之機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的改革，專業(yè)企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)人員只轉(zhuǎn)關(guān)系不轉(zhuǎn)基金。另外，襄陽(yáng)市將車河、隨陽(yáng)兩農(nóng)場(chǎng)農(nóng)工的養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇下劃到棗陽(yáng)市，參保繳費(fèi)人員的增長(zhǎng)緩慢趕不上受保人的增長(zhǎng)，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的支付壓力逐年擴(kuò)大。由于社會(huì)平均工資連年提高，社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)基數(shù)和繳費(fèi)額連年提高，棗陽(yáng)市部分參保人員，尤其是無(wú)就業(yè)門(mén)路的人員負(fù)擔(dān)很重，斷?，F(xiàn)象也十分突出。由于責(zé)任主體不明確，造成相關(guān)工作缺乏連續(xù)性和穩(wěn)定性，缺乏約束不參保企業(yè)的硬措施，棗陽(yáng)市的社會(huì)保險(xiǎn)擴(kuò)面效果不佳。對(duì)第三支柱（即個(gè)人儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度）的依靠則相對(duì)少很多，棗陽(yáng)市這一代老年人對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是一種普遍不了解的狀態(tài)。棗陽(yáng)市民對(duì)第三支柱的總體需求并不大。2.養(yǎng)老服務(wù)金融所謂非制度化養(yǎng)老財(cái)富管理，即金融資產(chǎn)配置的管理。在這一個(gè)版塊，問(wèn)卷調(diào)查顯示，還是有相當(dāng)一大部分人希望有收益較高且有相當(dāng)保障、風(fēng)險(xiǎn)較低的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，但是現(xiàn)實(shí)是人們了解這些資源的渠道并不多，尋找相關(guān)部門(mén)去了解既耗時(shí)又費(fèi)力，導(dǎo)致很多人直接放棄對(duì)金融產(chǎn)品的需求。另外，很多老年人是沒(méi)有精力和能力去學(xué)習(xí)這些知識(shí)，他們偏向于一切從簡(jiǎn)，僅從退休金和基本養(yǎng)老保險(xiǎn)來(lái)補(bǔ)充退休生活的資金。還有很多不在企事業(yè)單位工作的人退休后是拿不到退休金的，就導(dǎo)致他們的退休生活負(fù)擔(dān)更大，需要在年輕時(shí)就進(jìn)行養(yǎng)老金的理財(cái)準(zhǔn)備。棗陽(yáng)市的養(yǎng)老金融產(chǎn)品還是主要集中于商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄類的理財(cái)產(chǎn)品，另外輔助于一些保險(xiǎn)類養(yǎng)老金融產(chǎn)品，但是更多種類的如基金類、信托類、遺產(chǎn)類、債券類等養(yǎng)老金融產(chǎn)品在棗陽(yáng)市幾乎處于一個(gè)空缺狀態(tài)。養(yǎng)老金融理財(cái)產(chǎn)品的供需尚未精準(zhǔn)匹配，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融的數(shù)據(jù)共享也尚待開(kāi)發(fā)，市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮?，如果這些問(wèn)題能夠得到實(shí)質(zhì)性解決，棗陽(yáng)市將成為一個(gè)無(wú)比宜居的養(yǎng)老小城。3.養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融是指為與養(yǎng)老相關(guān)的產(chǎn)業(yè)提供投融資支持的金融活動(dòng)[1]。當(dāng)?shù)厣胬掀髽I(yè)普遍具有一個(gè)特點(diǎn)：融資業(yè)務(wù)回收周期長(zhǎng)、投資數(shù)量大，這也是各地養(yǎng)稍微大型的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)所具有的共性，這種特點(diǎn)免不了與銀行的年度績(jī)效考核制度不匹配，同時(shí)長(zhǎng)回收期還使養(yǎng)老金融的價(jià)值降低，阻礙社會(huì)養(yǎng)老金融的良性循環(huán)發(fā)展。銀行雖然會(huì)給這些中小企業(yè)融通資金，但多是出于社會(huì)責(zé)任和政府的政策，并沒(méi)有根本的充足的動(dòng)力去助力棗陽(yáng)市中小養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)發(fā)展壯大，然而這種融資難問(wèn)題其實(shí)普遍存在于此類中小企業(yè)。

三、棗陽(yáng)市養(yǎng)老金融發(fā)展困境

1.三大支柱發(fā)展極不均衡第一支柱是棗陽(yáng)市養(yǎng)老金金融主要依賴，一小部分來(lái)源于第二支柱企業(yè)年金，為第一支柱分擔(dān)一小部分壓力，面對(duì)每況愈下的養(yǎng)老金支付壓力，急切需要第二支柱與第三支柱共同發(fā)揮作用，分擔(dān)養(yǎng)老金支付壓力。但是，鑒于第三支柱即個(gè)人養(yǎng)老金制度的落地實(shí)施相對(duì)較晚，不僅僅是棗陽(yáng)市，從全國(guó)來(lái)看，目前第三支柱尚且處于初步發(fā)展的階段，發(fā)展?jié)摿薮?。目前制約棗陽(yáng)市第三支柱養(yǎng)老金制度發(fā)展的問(wèn)題主要有以下三點(diǎn)：一是當(dāng)前居民的理財(cái)偏好，大部分都偏向于傳統(tǒng)商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄，對(duì)于購(gòu)買個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老金的認(rèn)知尚淺；二是缺乏稅收優(yōu)惠政策，以致民眾參與的積極性不高；三是三大支柱的銜接性比較差，三大支柱之間的資金流動(dòng)能力很差，第三支柱個(gè)人儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老保險(xiǎn)政策對(duì)已經(jīng)加入第一支柱和第二支柱的人群吸引力很低。因此，第三支柱政策對(duì)于我國(guó)大部分地區(qū)來(lái)說(shuō)都還有很長(zhǎng)的道路要走。2.養(yǎng)老金融資金規(guī)模有限棗陽(yáng)市作為典型的小縣城，金融在該地區(qū)的發(fā)展非常有限，本地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展固然比不上一線城市，留不住高學(xué)歷人才，整體的金融素養(yǎng)不高，對(duì)資本投入本地養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的吸引力比較小。棗陽(yáng)市主要依靠政府投入來(lái)應(yīng)對(duì)養(yǎng)老供求的矛盾，養(yǎng)老行業(yè)的初期投入之高，不該僅僅靠政府的幫扶，作為一個(gè)社會(huì)普遍需求的行業(yè)，民資也需要有途徑有方向的投向養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，如此，將助力減小養(yǎng)老企業(yè)融資難的問(wèn)題。3.養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品單一不同家庭對(duì)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益需求各異，但是市場(chǎng)上供給的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品主要集中于養(yǎng)老保險(xiǎn)，其他的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展甚少。養(yǎng)老市場(chǎng)從來(lái)不缺乏市場(chǎng)，缺乏的是多樣化的產(chǎn)品供給。棗陽(yáng)市當(dāng)前的養(yǎng)老金融賬戶體系并不健全，缺乏成功的養(yǎng)老金融財(cái)富管理模式，大部分停留在理財(cái)功能、保險(xiǎn)賬戶功能方面，對(duì)于老齡人口生活品質(zhì)的關(guān)注度較低，未能形成全生命周期的養(yǎng)老金融服務(wù)。整體上養(yǎng)老金融重在產(chǎn)品維度，但是缺乏個(gè)性化、綜合化養(yǎng)老金融賬戶管理。4.缺乏完善的養(yǎng)老金融服務(wù)機(jī)制目前棗陽(yáng)市一些銀行的營(yíng)業(yè)廳不斷加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為老年人提供專門(mén)服務(wù)和相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的便利。但是每當(dāng)?shù)筋I(lǐng)取退休金的時(shí)日，銀行營(yíng)業(yè)廳內(nèi)外都排起長(zhǎng)隊(duì)。在特殊客戶的服務(wù)上，由于銀行服務(wù)人員數(shù)量有限，對(duì)于視聽(tīng)能力不好的老年人們，工作人員在為其提供服務(wù)時(shí)總顯得缺乏耐心。在銀行的線上業(yè)務(wù)里，理解能力有限的老年客戶并沒(méi)有得到充足的知識(shí)普及和操作指導(dǎo)，因而大部分老年人是沒(méi)有體會(huì)到銀行金融業(yè)務(wù)“線下線上”融合的便捷，這種供給端連接不上需求端的情況非常不利于養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展。[2]另外，在基礎(chǔ)設(shè)施上，首先要考慮的是銀行室內(nèi)專供老年群體、殘障人士的基礎(chǔ)設(shè)施，自動(dòng)操作的機(jī)器設(shè)備高度、字體大小等是否真正方便老年人使用。5.社會(huì)缺乏養(yǎng)老金融氛圍像棗陽(yáng)市這類三線城市，普遍存在著一個(gè)致命的問(wèn)題就是社會(huì)缺乏養(yǎng)老金融的氛圍，人們接觸到的宣傳少，大部分人在生活里騰不出時(shí)間專門(mén)用于養(yǎng)老金融知識(shí)的學(xué)習(xí)，政府、商業(yè)銀行在當(dāng)?shù)氐男麄髁Χ炔粔虼?，缺乏專業(yè)的服務(wù)團(tuán)隊(duì)為群眾提供養(yǎng)老金融服務(wù)，為客戶設(shè)計(jì)個(gè)性化的長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)。人們沒(méi)有真正感受到金融產(chǎn)品理財(cái)帶來(lái)的福利，就不容易在社會(huì)上形成大規(guī)模的需求，從而抑制整個(gè)社會(huì)的養(yǎng)老金融發(fā)展。

四、政策分析

1.建立完善養(yǎng)老金第三支柱個(gè)人賬戶和相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施第三支柱養(yǎng)老金是養(yǎng)老金發(fā)展的大勢(shì)所趨，適應(yīng)中國(guó)加速老齡化的趨勢(shì)，補(bǔ)充現(xiàn)有年輕人的個(gè)人稅收壓力，提升第三支柱養(yǎng)老金的資金儲(chǔ)備，同時(shí)促進(jìn)居民養(yǎng)成規(guī)劃長(zhǎng)期養(yǎng)老的習(xí)慣，最重要的是協(xié)調(diào)三大支柱的發(fā)展，構(gòu)建多層次全方位的體系來(lái)應(yīng)對(duì)未來(lái)的養(yǎng)老支付壓力。第三支柱個(gè)人儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老金制度在棗陽(yáng)市養(yǎng)老金制度上的貢獻(xiàn)微乎其微，第三支柱個(gè)人賬戶和相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的建立完善是當(dāng)?shù)匕l(fā)揮第三支柱作用的第一步。這時(shí)首先要?jiǎng)澢鍌€(gè)人賬戶的發(fā)起、管理、運(yùn)作的主體。緊接著是要建立后續(xù)的數(shù)據(jù)對(duì)接機(jī)制，打通三大支柱之間的資金互通機(jī)制，轉(zhuǎn)移對(duì)接企業(yè)年金與個(gè)人賬戶資金，個(gè)人工作單位發(fā)生變動(dòng)后的信息對(duì)接[3]。結(jié)合棗陽(yáng)市的情況，建議以企業(yè)為第三支柱個(gè)人賬戶的發(fā)起主體。另外，還需要建立第三支柱的運(yùn)營(yíng)流程與制度平臺(tái)，明確各種計(jì)算原則以及操作流程，盡可能簡(jiǎn)化流程，提高第三支柱的影響力。最后，在基礎(chǔ)設(shè)施上，特殊人群應(yīng)該特殊對(duì)待，建議在室內(nèi)鋪設(shè)盲道，自動(dòng)操作的機(jī)器設(shè)備按照老年人坐在椅子上的高度設(shè)計(jì)，并且將字號(hào)調(diào)到的足夠大，機(jī)器設(shè)備旁安排至少一名服務(wù)人員指導(dǎo)，方便老年人使用。2.發(fā)展商業(yè)銀行養(yǎng)老金融的便捷棗陽(yáng)市商業(yè)銀行金融服務(wù)惠及百姓的實(shí)際效果遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于當(dāng)?shù)仄渌鹑跈C(jī)構(gòu)，主要是由于商業(yè)銀行的歷史口碑好，經(jīng)營(yíng)理念較穩(wěn)健，收集的數(shù)據(jù)資源多、客源量大、賬戶管理經(jīng)驗(yàn)足等等方面，都有著其他金融機(jī)構(gòu)不可比擬的優(yōu)勢(shì)。群眾進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃的首選也是商業(yè)銀行，并且伴隨著老齡化進(jìn)程，各年齡段人口對(duì)養(yǎng)老金的咨詢也越來(lái)越多，社會(huì)整體上對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)顧問(wèn)的需求不斷增多。因商業(yè)銀行在為群眾提供養(yǎng)老金融服務(wù)上有著先天的優(yōu)勢(shì)，銀行需要承擔(dān)起向公眾宣傳養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)知識(shí)的社會(huì)責(zé)任，培養(yǎng)一批專門(mén)提供養(yǎng)老金金融服務(wù)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)和一批管理資金的人才，并配備一批咨詢服務(wù)型的人才，幫助客戶理解各種養(yǎng)老金融產(chǎn)品的內(nèi)容，針對(duì)不同客戶知識(shí)水平、資產(chǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素的不同，設(shè)計(jì)相應(yīng)的理財(cái)方案。在第三支柱個(gè)人商業(yè)型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度上，棗陽(yáng)市有大量的個(gè)人儲(chǔ)蓄存款放置于商業(yè)銀行，這種理財(cái)方式大大降低了資產(chǎn)的利用效率。棗陽(yáng)市居民儲(chǔ)蓄率較高且存量不小，對(duì)于資金向第三支柱轉(zhuǎn)化極為有利。在這些條件下，棗陽(yáng)市商業(yè)銀行有能力并且有希望發(fā)展成一站式的養(yǎng)老金融服務(wù)商。3.嘗試發(fā)展區(qū)塊鏈養(yǎng)老金融棗陽(yáng)市商業(yè)銀行的線上基礎(chǔ)服務(wù)已經(jīng)具備并且相對(duì)完善，在此基礎(chǔ)上以商業(yè)銀行為主體發(fā)展區(qū)塊鏈養(yǎng)老金融。由于養(yǎng)老金融包含的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、服務(wù)類型多種多樣，并且養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、基建設(shè)施等的資金回收期偏向于長(zhǎng)期，銀行可以向養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄計(jì)劃、養(yǎng)老基金、養(yǎng)老金基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、涉老企業(yè)、中小微養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和其他金融產(chǎn)品組合提供貸款。商業(yè)銀行可以還借助區(qū)塊鏈養(yǎng)老金融信息為相關(guān)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)提供規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目建設(shè)的建議、或者運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)的量化投資分析，如借貸信用危機(jī)、流動(dòng)性壓力、資金鏈斷裂等問(wèn)題；整合養(yǎng)老金融的供應(yīng)鏈服務(wù)，促進(jìn)商業(yè)銀行的養(yǎng)老金融產(chǎn)品高效定向連接產(chǎn)品的需求端，從而優(yōu)化養(yǎng)老金融服務(wù)結(jié)構(gòu)，助力養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展，提高地區(qū)整體的養(yǎng)老金融服務(wù)水平。4.發(fā)展其他金融機(jī)構(gòu)的養(yǎng)老金融服務(wù)能力挖掘信托公司的養(yǎng)老金融潛力，一方面，養(yǎng)老理財(cái)信托、養(yǎng)老金信托作為養(yǎng)老信托中的理財(cái)產(chǎn)品，可以豐富當(dāng)?shù)仞B(yǎng)老金融理財(cái)產(chǎn)品，有效彌補(bǔ)棗陽(yáng)市第二支柱和第三支柱的短板。另一方面，信托公司可以發(fā)揮其獨(dú)特的職能優(yōu)勢(shì)進(jìn)行多種多樣的金融資產(chǎn)配置，根據(jù)客戶不同的理財(cái)目標(biāo)進(jìn)行不同的資產(chǎn)配置，以穩(wěn)健投資滿足大部分老年人的理財(cái)需求[5]。另外，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以針對(duì)“空巢老人”家庭、失孤家庭等特殊群體，開(kāi)發(fā)包含多種養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品和金融服務(wù)的綜合性養(yǎng)老保障計(jì)劃；并針對(duì)老年群體，提供涉及意外傷害險(xiǎn)、安寧療護(hù)、上門(mén)服務(wù)、長(zhǎng)期護(hù)理等個(gè)性化的服務(wù)。5.政府政策支持發(fā)揮社會(huì)導(dǎo)向作用養(yǎng)老計(jì)劃是一個(gè)長(zhǎng)期的計(jì)劃，享受社會(huì)的養(yǎng)老福利需要提前10年或更早參與到養(yǎng)老資金理財(cái)活動(dòng)中，對(duì)大部分普通老百姓而言，此時(shí)政府的導(dǎo)向是有一定決定性作用的，政府可以與地方各商業(yè)銀行聯(lián)合制作出一個(gè)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的匯總表，并由政府推出號(hào)召，以短信、招牌等形式，向廣大市民普及養(yǎng)老相關(guān)的金融知識(shí)，讓年輕人早早意識(shí)到養(yǎng)老理財(cái)?shù)闹匾?，讓老年人認(rèn)可相信金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)能力，從而使養(yǎng)老資金高效匯集管理。另外，近年來(lái)，伴隨著養(yǎng)老行業(yè)逐漸趨向于社會(huì)化、市場(chǎng)化，政府可以通過(guò)制定政策，降低準(zhǔn)入門(mén)檻的方式，吸引民間資本到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的初期建設(shè)里。五、結(jié)語(yǔ)棗陽(yáng)市作為一個(gè)典型的三線城市，生活節(jié)奏舒緩，道路修繕完備，交通便利，地勢(shì)平坦，基礎(chǔ)設(shè)施齊全，具備發(fā)展特色養(yǎng)老小城的能力，比如可以從生態(tài)和歷史文化古城為著手點(diǎn)，宣傳玫瑰海朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展計(jì)劃、“劉秀養(yǎng)老故鄉(xiāng)”等地方特色，吸引更多投資商看見(jiàn)該地的養(yǎng)老潛力，從而擴(kuò)大養(yǎng)老金融的資金規(guī)模。

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養(yǎng)老金融的意義范文第4篇

對(duì)此，分析人士指出，中國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)面臨綜合性、結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，基本養(yǎng)老金保值增值、轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)養(yǎng)老觀念、缺乏符合中國(guó)國(guó)情的新型養(yǎng)老方式已經(jīng)成為阻擋養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)前進(jìn)發(fā)展的“三重門(mén)”。而過(guò)去一段時(shí)間所出臺(tái)的種種政策跡象表明，國(guó)家相關(guān)部門(mén)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到這些問(wèn)題，并已開(kāi)始著手養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的“破冰之旅”。

養(yǎng)老金入市打碎“死水之門(mén)”

基本養(yǎng)老金作為目前國(guó)內(nèi)最普遍也是最重要的養(yǎng)老保障。在CPI一路飆升的情況下，躺在銀行里的養(yǎng)老金收益率過(guò)低，乃至縮水已經(jīng)是不爭(zhēng)的事實(shí)。中國(guó)社科院世界社保研究中心主任鄭秉文去年曾表示，中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金獲得的年均收益率不到2%，但過(guò)去11年間，中國(guó)年均通貨膨脹率高達(dá)2.47%，以此推算，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的損失高達(dá)約6000億元。

總額高達(dá)2.37萬(wàn)億的養(yǎng)老金如何有效保值增值，把“死水化活水”，一直是各界熱議的話題。而投資入市，成為盤(pán)活資金的解決途徑之一。證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清履新后，曾多次提到養(yǎng)老金入市問(wèn)題。

近期有消息稱，全國(guó)社?；鹨呀?jīng)基本完成了針對(duì)社保管理人的投資方案招標(biāo)，并撥付資金進(jìn)入新設(shè)立的投資組合。與此同時(shí)，被視為養(yǎng)老金入市重大突破的廣東千億元養(yǎng)老金委托投資情況也備受關(guān)注。1月28日，廣東省人力資源和社會(huì)保障廳廳長(zhǎng)歐真志表示，“具體運(yùn)營(yíng)情況全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)還沒(méi)有向我們通報(bào)，細(xì)節(jié)我們還沒(méi)有掌握，但總體上是良好的”。

業(yè)內(nèi)人士指出，廣東養(yǎng)老金委托投資收益情況直接關(guān)系到地方養(yǎng)老金委托投資方式的全面鋪開(kāi)，更影響著各省市的積極性。面對(duì)人口老齡化進(jìn)程加快和養(yǎng)老金貶值的加速，養(yǎng)老金入市投資運(yùn)營(yíng)已成為當(dāng)務(wù)之急。

雖然社會(huì)各界關(guān)于養(yǎng)老金入市有著“安全”擔(dān)憂。但養(yǎng)老金因CPI的增長(zhǎng)而貶值，與其坐以待斃，不如在風(fēng)險(xiǎn)中尋找機(jī)遇，中國(guó)基本養(yǎng)老金的保值增值之路探索已經(jīng)悄然展開(kāi)。

稅延型保險(xiǎn)政策打開(kāi)“機(jī)遇之門(mén)”

事實(shí)證明，基本養(yǎng)老金并不能完全解決中國(guó)所存在的養(yǎng)老問(wèn)題。據(jù)測(cè)算，目前退休人員平均養(yǎng)老金水平只能達(dá)到在職職工平均工資收入的58.5%。要想保證老年人生活的質(zhì)量和尊嚴(yán)，必須從行業(yè)市場(chǎng)以及消費(fèi)習(xí)慣方面做出引導(dǎo)，個(gè)人稅延型保險(xiǎn)試點(diǎn)的出臺(tái)無(wú)疑正是為了解決這一問(wèn)題而來(lái)。

保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波在今年年初的保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議上透露，上海個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)方案已經(jīng)與財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局以及上海市政府在主要內(nèi)容上達(dá)成了一致意見(jiàn)。意味著孕育了八年之久的個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)終于破殼而出。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)在上海落地，很有可能推動(dòng)這一新險(xiǎn)種在全國(guó)范圍內(nèi)發(fā)酵。據(jù)了解，深圳也已于2012年向保監(jiān)會(huì)提出書(shū)面申請(qǐng)，要求試點(diǎn)個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)，目前正在進(jìn)一步溝通中。另有媒體報(bào)道，有近10家保險(xiǎn)企業(yè)有望成為首批試點(diǎn)參與者，其此前已經(jīng)在產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)等方面做出籌備多時(shí)，只待政策正式實(shí)施。

上海財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系教授許謹(jǐn)良指出，個(gè)人稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)如果實(shí)行，對(duì)于改變目前養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)格局具有積極意義，對(duì)全國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展起到導(dǎo)向作用，它有利于居民轉(zhuǎn)變固有退休后依賴政府的思路，使居民更周密地考慮自己未來(lái)退休后的收入和生活問(wèn)題。

百年人壽董事長(zhǎng)何勇生就此表示，利用稅收政策進(jìn)行杠桿調(diào)控，一方面可以激發(fā)企業(yè)和個(gè)人的參保熱情，喚醒個(gè)人對(duì)于養(yǎng)老保險(xiǎn)的主動(dòng)意識(shí)，改變傳統(tǒng)養(yǎng)老觀念。另一方面也可以充分發(fā)揮保險(xiǎn)在金融體系中的保障功能，進(jìn)而避免社會(huì)居民對(duì)于基本養(yǎng)老金的單一依賴，減輕國(guó)家和企業(yè)的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)，最終實(shí)現(xiàn)國(guó)家、企業(yè)與個(gè)人三方之間的“三贏”局面。

險(xiǎn)企與消費(fèi)者合力打破“隔閡之門(mén)”

中國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)其實(shí)已經(jīng)發(fā)展多年，但由于傳統(tǒng)養(yǎng)老觀念以及養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品功能定位等種種限制，始終未能走上快車道。一系列國(guó)家政策層面的“破冰”措施，已經(jīng)為中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)掃清了這些阻礙。但如何把機(jī)遇變?yōu)楣麑?shí)，仍然需要保險(xiǎn)公司和消費(fèi)者的共同努力。

“保險(xiǎn)公司與消費(fèi)者之間形成對(duì)個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的共識(shí)需要一個(gè)過(guò)程?！本邆浔O(jiān)管和經(jīng)營(yíng)雙重經(jīng)驗(yàn)的何勇生對(duì)此認(rèn)識(shí)頗深，“商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是一門(mén)技術(shù)性很強(qiáng)的專業(yè)產(chǎn)品，消費(fèi)者很難去提出具體要求，但同時(shí)市場(chǎng)上又是買方市場(chǎng)，因此這就要求保險(xiǎn)公司必須設(shè)計(jì)出真正貼合消費(fèi)者養(yǎng)老權(quán)益的產(chǎn)品。這是推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展的關(guān)鍵所在?！?/p>

可喜的是，很多保險(xiǎn)公司已經(jīng)認(rèn)識(shí)到了這一點(diǎn)，不僅加快養(yǎng)老產(chǎn)品的推出速度，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和特色方面也積極向消費(fèi)者靠攏，功能更趨向個(gè)性化和多樣化。

如百年人壽新近推出的分紅型養(yǎng)老產(chǎn)品“全家福”頗具創(chuàng)新意義。該款產(chǎn)品具有養(yǎng)老金領(lǐng)取受益人自由和分紅收益高兩大優(yōu)勢(shì)。首次提出“一張保單，全家受益”的產(chǎn)品理念，突破了傳統(tǒng)保險(xiǎn)生存金受益人的投保限制，可指定一人或多人領(lǐng)取生存金。此外，第一次明確了身故受益金和滿期金可以轉(zhuǎn)換年金，無(wú)形中又延長(zhǎng)了保單壽命，提高了收益，真正的解決居家養(yǎng)老的“后顧之憂”。

養(yǎng)老金融的意義范文第5篇

社會(huì)保障體系的難題并非中國(guó)所獨(dú)有，世界各國(guó)都在探索應(yīng)對(duì)老齡化進(jìn)程、又適合本國(guó)實(shí)際情況的社會(huì)保障之道。但是與其他國(guó)家相比，中國(guó)面臨著更多的挑戰(zhàn)。除了人口老齡化，中國(guó)的國(guó)有企業(yè)改革和城市化進(jìn)程，使這個(gè)問(wèn)題更為復(fù)雜。

何謂NDC

在許多社保專家看來(lái)，記賬式個(gè)人賬戶養(yǎng)老金制度（NDC）是適合中國(guó)社保體系發(fā)展的方向。麻省理工大學(xué)教授彼得戴蒙德（Peter Diamond）、倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授尼古拉斯巴爾（Nicholas Barr）是持此看法的代表人物。由他們執(zhí)筆、多名中外專家組成的中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究與咨詢項(xiàng)目組完成了一份題為“中國(guó)社會(huì)保障體制改革：?jiǎn)栴}和建議”的報(bào)告，對(duì)此進(jìn)行全面的探討。

記賬式個(gè)人賬戶養(yǎng)老金制度是國(guó)際上的一種創(chuàng)新，其主要內(nèi)容包括：第一，每個(gè)人繳納其收入的一定百分比，記入記賬式個(gè)人賬戶；不同時(shí)期的繳費(fèi)率可以不同。第二，政府事先根據(jù)可支付能力預(yù)先決定并公布名義利率，根據(jù)這個(gè)利率定期為賬戶注入名義利息。第三，退休時(shí)，根據(jù)預(yù)期的壽命，利用調(diào)整待遇水平的規(guī)則（如根據(jù)通貨膨脹率調(diào)整），以名義利息率作為折現(xiàn)率，將賬戶中所有的賬面積累換算成年金。

如何定義記賬式賬戶的名義利率，是其制度設(shè)計(jì)的一個(gè)重要問(wèn)題。通常有兩種不同的定義：一是人均工資增長(zhǎng)率，二是所有在職人員的總收入的增長(zhǎng)率。在中國(guó)，由于養(yǎng)老金的覆蓋面以不均勻的速度迅速增長(zhǎng)，記賬式個(gè)人賬戶的名義利率應(yīng)該與所有被養(yǎng)老金制度所覆蓋的人員的平均收入的增長(zhǎng)率相同；更重要的是，政府可以通過(guò)調(diào)整名義利率來(lái)保持財(cái)務(wù)上的可持續(xù)性。包括利息在內(nèi)的現(xiàn)有的個(gè)人賬戶的基金應(yīng)該轉(zhuǎn)入記賬式個(gè)人賬戶。

與“做實(shí)”的完全基金積累型不同，這些記賬式賬戶并沒(méi)有真正在市場(chǎng)運(yùn)作的基金，而是一個(gè)個(gè)繳費(fèi)的記錄――此為“記賬”二字的由來(lái)。它在“風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)”和“以收定支”等方面與繳費(fèi)確定型養(yǎng)老金近似。不同之處在于，記賬式個(gè)人賬戶養(yǎng)老金不是完全基金積累型，而且它可以完全采用現(xiàn)收現(xiàn)付制。

在中國(guó)，記賬式賬戶的優(yōu)勢(shì)在于，它不受金融市場(chǎng)和行政管理能力不足的制約；而且，由于它的回報(bào)能夠回避資本市場(chǎng)上短期內(nèi)資產(chǎn)價(jià)值的起伏，所以受保人的風(fēng)險(xiǎn)比較小。這一點(diǎn)，在銀行和金融市場(chǎng)體系尚不成熟時(shí)十分重要。

更為重要的也許是，記賬式賬戶的方式可以緩解中國(guó)當(dāng)前養(yǎng)老金支付缺口所帶來(lái)的巨大財(cái)政壓力。龐大缺口的表因是中國(guó)的老齡化，更深刻的壓力來(lái)自社保體制改革。

在實(shí)施基金積累制前已經(jīng)退休的老職工和新制度實(shí)施前參加工作的職工，在過(guò)去的工作年限里并沒(méi)有直接為自己進(jìn)行養(yǎng)老金積累，他們的貢獻(xiàn)被轉(zhuǎn)化為當(dāng)期政府收入并凝固在國(guó)有資產(chǎn)中。制度轉(zhuǎn)軌后，他們過(guò)去的養(yǎng)老金積累事實(shí)上形成了國(guó)家對(duì)他們所負(fù)的“隱性債務(wù)”。這筆歷史遺留的龐大的債務(wù)，正是形成目前養(yǎng)老金收支缺口的源頭。

在這種情況下，“做實(shí)”個(gè)人賬戶，意味著當(dāng)前人們繳納的費(fèi)用既要用于自己的個(gè)人賬戶，還要支付現(xiàn)在退休人員的養(yǎng)老金，自然入不敷出，每年需要依靠大量的財(cái)政補(bǔ)貼，或者是大幅提高社保的繳費(fèi)率。

然而，由于現(xiàn)在中國(guó)的繳費(fèi)率已經(jīng)很高，在巨大的財(cái)務(wù)壓力下，做實(shí)個(gè)人賬戶可能導(dǎo)致個(gè)人賬戶規(guī)模逐漸萎縮，甚至難以足夠地支付未來(lái)的養(yǎng)老金。事實(shí)上，“做小”個(gè)人賬戶即是這種傾向的現(xiàn)實(shí)反映。

制度要件

中國(guó)一直在探索社保的不斷改善。當(dāng)前正在試點(diǎn)中的“遼寧模式”和“黑吉模式”，在某種意義上分別代表了完全基金積累型和記賬式個(gè)人賬戶體制。

對(duì)于記賬式個(gè)人賬戶，也存在許多爭(zhēng)議。在費(fèi)爾德斯坦等人看來(lái)，記賬式個(gè)人賬戶對(duì)于中國(guó)而言有許多缺陷。原因在于，其一，賬戶永遠(yuǎn)是空的，工人和企業(yè)對(duì)于政府未來(lái)是否能夠兌現(xiàn)養(yǎng)老金沒(méi)有信心，因此缺乏繳費(fèi)積極性；其二，這樣的體系無(wú)需向個(gè)人賬戶注入資金，如果養(yǎng)老金管理部門(mén)短期內(nèi)有資金盈余，那么地方和省政府會(huì)習(xí)慣于將這些盈余用于其他目的，從而進(jìn)一步損害工人對(duì)該體系的信心。

鑒于此，記賬式個(gè)人賬戶體制必須杜絕這類風(fēng)險(xiǎn)。因此，與“遼寧模式”與“黑吉模式”均有不同，這套體制必須有中央政府的信用擔(dān)保以及全國(guó)統(tǒng)一的管理系統(tǒng)。也就是說(shuō)，個(gè)人賬戶里的錢可用以支付當(dāng)期退休人員的養(yǎng)老待遇，但到他退休之時(shí)，中央政府保證他多年的累積繳費(fèi)以及利息收入，也就是他的退休養(yǎng)老金。

另一方面，一個(gè)全國(guó)性的統(tǒng)一養(yǎng)老金管理系統(tǒng)亟待建立。專家們建議：

首先，以立法形式來(lái)制定統(tǒng)一的強(qiáng)制性養(yǎng)老金規(guī)則。中央政府在養(yǎng)老金繳費(fèi)和待遇方面制定統(tǒng)一規(guī)則，同時(shí)給不同地區(qū)執(zhí)行不同待遇標(biāo)準(zhǔn)留下空間。這種統(tǒng)一性可以保證養(yǎng)老金在全國(guó)范圍內(nèi)的可流動(dòng)性，從而保證勞動(dòng)力的流動(dòng)性。只有中央有權(quán)解釋和實(shí)施關(guān)于養(yǎng)老金方面的法律。

第二，建立全國(guó)統(tǒng)一的繳費(fèi)管理體系，并且對(duì)地方具有強(qiáng)制效力。設(shè)立一個(gè)全國(guó)性的信托基金，接受所有的養(yǎng)老金繳費(fèi)和其他收入。這需要若干核心要件。其中一個(gè)最基本的要素是跟蹤每一個(gè)個(gè)人賬戶信息的全國(guó)性的數(shù)據(jù)庫(kù)，跟蹤并保存每一個(gè)個(gè)人在不同時(shí)期和不同地方的養(yǎng)老金繳費(fèi)記錄，這個(gè)記錄需要保持40年。只有這樣，才能培育一個(gè)全國(guó)性的勞動(dòng)市場(chǎng)，并且防止地方從全國(guó)統(tǒng)籌基金中任意地支付當(dāng)?shù)氐耐诵萁稹?/p>

第三，全國(guó)性的養(yǎng)老金系統(tǒng)應(yīng)該屬于中央政府的一部分，它的費(fèi)用應(yīng)該列入中央預(yù)算；基本養(yǎng)老金和個(gè)人賬戶都應(yīng)由這個(gè)系統(tǒng)進(jìn)行管理；對(duì)建立這個(gè)系統(tǒng)，中央應(yīng)該給予足夠的重視，并制訂一個(gè)可行的時(shí)間表。

第四，中央應(yīng)該建立一個(gè)專門(mén)機(jī)構(gòu)對(duì)強(qiáng)制性養(yǎng)老金的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行測(cè)算和規(guī)劃，還應(yīng)該對(duì)養(yǎng)老金問(wèn)題進(jìn)行繼續(xù)深入的研究。該機(jī)構(gòu)的一個(gè)優(yōu)先任務(wù)是：在任何有關(guān)養(yǎng)老金的政策變化決定之后，迅速地讓公眾知道這些變化。同時(shí)，它還應(yīng)該讓人們知道他們的養(yǎng)老金累計(jì)額和其預(yù)期的養(yǎng)老金待遇，以便他們?cè)谙M(fèi)模式和財(cái)務(wù)規(guī)劃上作出調(diào)整和選擇。

銜接靈活性

反對(duì)記賬式個(gè)人賬戶體系的另一個(gè)理由是，因?yàn)橛涃~式體系是現(xiàn)收現(xiàn)付式的，長(zhǎng)期來(lái)看，養(yǎng)老金繳費(fèi)比例會(huì)非常高。相比之下，只需要4％－8％的養(yǎng)老金繳費(fèi)比例，完全基金積累型（投資式）體系便能為每個(gè)參加養(yǎng)老保險(xiǎn)的工人提供相當(dāng)于其退休前工資的35％的養(yǎng)老福利。費(fèi)爾德斯坦等人預(yù)測(cè)，在下一個(gè)15年，在崗工人與退休人員的比例，將從3∶1下降到2∶1。在這個(gè)情況下，記賬式的現(xiàn)收現(xiàn)付體系要求的養(yǎng)老金繳費(fèi)比例將大大高于投資式賬戶體系。

堅(jiān)持記賬式個(gè)人賬戶者則認(rèn)為，這個(gè)問(wèn)題并沒(méi)有想象的那么嚴(yán)重。首先，無(wú)論是哪個(gè)體系，都難以避免老齡化導(dǎo)致的贍養(yǎng)率上升這一難題；延長(zhǎng)工作年限，是一個(gè)行之有效的解決措施。第二，一旦繳費(fèi)不足，可以動(dòng)用稅收等方法；加速劃撥國(guó)有資產(chǎn)也需要提上日程。由于現(xiàn)在的人們承受了改革的成本，而后人可以享受經(jīng)濟(jì)因此更好地發(fā)展的好處，所以這些方法合情合理。

另一方面，大規(guī)模的完全基金積累制的個(gè)人賬戶，對(duì)技術(shù)能力的要求非常高。它需要幫助個(gè)人選擇投資組合；需要為他們提供信息和咨詢；需要告知他們現(xiàn)在能得到什么，退休時(shí)能得到什么，以及如何進(jìn)行個(gè)人選擇；等等。