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碳市場調(diào)節(jié)機制范文第1篇

從碳交易市場能否有效發(fā)揮資金配置功能的視角分析，目前我國區(qū)域碳交易市場面臨以下幾個問題。1．CDM項目定價權(quán)缺失，國際融資潛力發(fā)揮不足。清潔發(fā)展機制（CDM）是《京都議定書》為發(fā)展中國家和發(fā)達國家之間設計的合作機制，CDM項目產(chǎn)生的減排額可為發(fā)達國家抵消它承諾的減排額，發(fā)展中國家可以通過CDM項目，得到技術(shù)和資金的支持。目前，我國碳排放權(quán)交易主要集中在CDM項目，且已成為世界上最大的CDM供應國。截至2011年11月23日，聯(lián)合國注冊的CDM項目共計3597個，我國已有1666個項目獲得注冊，占全球總數(shù)的46．32％。但由于我國沒有CDM定價權(quán)，已成交的CDM交易價格遠遠低于國際通行價格；且我國企業(yè)參與CDM的模式單一，受制于CER長期鎖定價格，喪失了在未來國際碳市場碳價格高漲時獲得高收益的機會。2009年我國碳市場貢獻了全球50％以上的CDM項目減排量，但交易金額只有13億美元，占全球碳市場交易金額不到1％。另外，受我國地區(qū)發(fā)展水平和能源消費結(jié)構(gòu)等因素的影響，我國CDM項目的區(qū)域性較強。從CDM項目的區(qū)域分布情況來看，我國CDM項目主要分布在西南和西北地區(qū)。碳交易市場交易量的提升及碳信用期權(quán)市場的完善，會帶動我國碳交易定價權(quán)的提高③。因此，區(qū)域碳交易試點市場充分調(diào)動全國其他地區(qū)CDM項目資源，對提高我國碳交易定價權(quán)，進而增強我國CDM的國際融資能力具有重要意義。2．碳金融創(chuàng)新不足，國內(nèi)融資渠道受限。碳金融是發(fā)展中國家項目融資中關(guān)鍵的杠桿資金。

一個經(jīng)濟體中，要想發(fā)揮金融對于經(jīng)濟增長的促進作用，首先需要改進金融機構(gòu)的經(jīng)營管理理念，增強金融服務意識，提高金融服務水平。而作為碳金融重要資金來源的商業(yè)銀行，在動員儲蓄、資本分配、監(jiān)管公司投資決策方面更有優(yōu)勢，有利于解決經(jīng)濟發(fā)展過程中的市場信息不對稱問題，降低融資成本①。目前國內(nèi)只有少數(shù)幾家商業(yè)銀行涉足碳金融業(yè)務，如興業(yè)銀行第一個承諾采納“赤道原則”，工商銀行第一個采取節(jié)能環(huán)?！耙黄狈駴Q制”，浦發(fā)銀行推出國內(nèi)銀行業(yè)首個《綠色信貸綜合服務方案》，光大銀行推出“光合動力”低碳金融服務套餐等。其中，興業(yè)銀行是唯一成立總行級可持續(xù)金融專營機構(gòu)的銀行，截至2012年1月末，興業(yè)銀行綠色金融業(yè)務融資余額716．49億元。另外，作為一種集合性投資工具，低碳基金是重要的碳融資工具，其通過集合投資者的資金來購買碳指標，或?qū)⒓系馁Y金直接用于GHG、CDM或JI項目的投資，通過基金管理人在世界范圍內(nèi)對各種不同低碳項目進行投資所獲得的碳指標或現(xiàn)金收入來回饋低碳基金的投資人②，能有效促進投資主體多元化的發(fā)展，增加碳交易市場的流動性和活力。我國為了支持低碳經(jīng)濟的發(fā)展，于2007年設立了清潔發(fā)展機制基金（政府基金）和中國綠色碳基金（民間基金），但都主要用于資助碳匯項目，在規(guī)模和適用方向上有一定的局限性。綜合看來，目前我國國內(nèi)碳金融創(chuàng)新發(fā)展不足，國內(nèi)大量的信貸資金及私人資金參與碳金融渠道不暢，且無法對我國現(xiàn)階段區(qū)域碳交易市場發(fā)展提供具有地方特點的資金支持。3．市場主體減排成本差異小，市場資金效率優(yōu)化程度低。區(qū)域碳交易市場的市場主體數(shù)量有限，一定程度上限制了碳交易市場優(yōu)化市場資金配置效率的作用。以北京市碳排放權(quán)交易試點為例，北京市轄區(qū)內(nèi)2009－2011年年均直接或間接二氧化碳排放總量1萬噸（含）以上的固定設施排放企業(yè)（單位），其交易主體大都限于北京市行政區(qū)范圍內(nèi)。而碳減排成本的差異是碳交易市場形成的重要因素之一③。不同主體間的碳減排成本差異形成碳排放權(quán)交易的動力，并伴隨著資金在市場不同主體之間的再配置。碳排放權(quán)交易可最終提高市場整體的減排效率，即碳資金回報率。一般經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的能源利用效率較高，碳減排的成本較高，難度較大；經(jīng)濟相對落后地區(qū)能源利用效率較低，減排空間大，成本也低。由于受到能源結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面的影響，我國不同地區(qū)間的碳減排成本存在明顯差異。相關(guān)研究表明，我國東部地區(qū)碳排放強度低，碳減排成本較高；西部地區(qū)碳排放強度高，碳減排成本相對較低。但從我國東、中、西部地區(qū)泰爾指數(shù)變化趨勢分析，我國西部地區(qū)內(nèi)部碳減排成本差異呈不斷擴大趨勢，中部地區(qū)內(nèi)部差異先擴大后逐漸縮小，東部地區(qū)內(nèi)部碳減排成本差異在不斷縮?、?。目前我國的碳交易試點基本上是基于省市級范圍進行的，小范圍內(nèi)碳減排成本差異較低，削弱了碳交易市場對排放權(quán)價值轉(zhuǎn)移的配置作用。因此，區(qū)域碳交易試點作為逐步建立全國碳排放交易市場的基礎，亟須解決區(qū)域市場間協(xié)作機制問題，從而有效發(fā)揮從單純各省市范圍內(nèi)的點源治理向區(qū)域綜合治理轉(zhuǎn)變過程中的市場調(diào)節(jié)功能。目前一些區(qū)域碳交易試點正在積極構(gòu)建總量控制排放權(quán)機制，應發(fā)揮已有的優(yōu)勢，同時積極研發(fā)CERs相關(guān)衍生品，建立CDM一級、二級交易平臺，完善交易所功能，促進碳交易市場的發(fā)展。首先，CDM交易平臺的建立有利于發(fā)揮我國CDM項目的優(yōu)勢，提高我國在國際碳交易市場的價格話語權(quán)，在吸納國際融資方面獲得更多優(yōu)勢；其次，借鑒國際CDM市場和碳排放權(quán)交易機制相互促進的經(jīng)驗，通過允許自愿減排量進入強制減排交易市場，有利于我國總量限制以外的企業(yè)通過市場獲得利潤，激勵非強制減排企業(yè)主動減排。另外，總量控制排放權(quán)機制下產(chǎn)生的碳配額是針對某些地區(qū)或行業(yè)進行的排放額總量限制，而碳補償是強制減排地區(qū)或行業(yè)以外的企業(yè)所進行的自愿減排；自愿減排市場的存在，有效地增加了碳配額交易市場的流動性，有利于降低配額交易市場的交易價格，并保持交易價格的平滑性商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務是碳金融體系的重要組成部分，商業(yè)銀行對企業(yè)低碳改革的資金支持是作為市場主體積極參與碳交易的保障。

為了在各區(qū)域碳交易市場發(fā)展過程中發(fā)揮碳基金的融資作用，各地區(qū)應結(jié)合自身實際情況，根據(jù)自然資源、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、財力水平，由政府和地方企業(yè)合作來設立符合地方特色的低碳基金。充分吸收當?shù)卣Y金支持，并且發(fā)揮民間資本等私人資本對低碳經(jīng)濟的支持作用。我國應在建立多個大型排放交易所的同時，建立排放權(quán)交易所之間的交易信息溝通機制，實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，例如建立健全統(tǒng)一的排放統(tǒng)計監(jiān)測體系和中央交易登記系統(tǒng)，及時各類相關(guān)數(shù)據(jù)信息，減少信息不對稱帶來的系統(tǒng)不穩(wěn)定性，從而有效地發(fā)揮碳交易市場的資金配置效率優(yōu)化功能，以及從單純點源治理向區(qū)域綜合治理轉(zhuǎn)變過程中的市場調(diào)節(jié)功能；同時試點區(qū)域應加強與周邊經(jīng)濟區(qū)域的融合，擴大碳交易市場覆蓋范圍，例如，建立區(qū)域間研討、信息交流會議機制，可首先在環(huán)渤海、珠三角、長三角等主體功能區(qū)內(nèi)成立低碳發(fā)展會議機制，在此基礎上，進一步建立全國性碳減排合作機制。資金是區(qū)域低碳經(jīng)濟發(fā)展的重要基石，碳交易市場作為重要的資金優(yōu)化配置工具，在我國低碳經(jīng)濟發(fā)展中將扮演更為重要的角色。雖然目前區(qū)域碳交易市場的發(fā)展面臨一些問題，但由于我國區(qū)域碳交易的發(fā)展剛剛起步，隨著時間的推移和相關(guān)機制的完善，我國區(qū)域碳交易市場的碳融資平臺功能、低碳資金優(yōu)化配置功能等將得到更好的發(fā)揮。

作者：李虹 付飛飛

碳市場調(diào)節(jié)機制范文第2篇

中圖分類號: F 323． 2 文獻標識碼：A文章編號：1672-3791(2012)04(a)-0000-00

1、低碳經(jīng)濟及環(huán)保資源內(nèi)涵

低碳經(jīng)濟是新時期為促進社會持續(xù)發(fā)展的新型經(jīng)濟發(fā)展模式，通過全球性合作可形成市場調(diào)節(jié)與政策引導雙向機制，促進節(jié)能減排、環(huán)保技術(shù)的科學創(chuàng)新應用，提升傳統(tǒng)資源應用效率，并推動各類風能、太陽能、氫能、生物質(zhì)等環(huán)保能源的科學、廣泛應用，逐步降低GDP單位碳排放量，創(chuàng)建低碳環(huán)保新型生活方式與環(huán)境。低碳經(jīng)濟發(fā)展包含顯著優(yōu)勢特征，首先體現(xiàn)在全球性，其產(chǎn)生于全球氣候變暖主體背景下，因此全球中任何國家均不能進行低碳經(jīng)濟的獨立建設發(fā)展。同時低碳經(jīng)濟還具有主動性，其發(fā)展需要國家政府政策的科學引導，通過主動干預營造安全保障，而不能僅依靠市場調(diào)節(jié)發(fā)展手段。另外，低碳經(jīng)濟還呈現(xiàn)出了技術(shù)性特征，其實質(zhì)通過各類減排節(jié)能高新環(huán)保技術(shù)的推廣與應用實現(xiàn)了環(huán)境保護與經(jīng)濟發(fā)展的雙重科學目標。環(huán)保資源主要以新材料、新技術(shù)為基礎，令傳統(tǒng)可再生能源實現(xiàn)現(xiàn)代化的利用開發(fā)，進而實現(xiàn)環(huán)保、節(jié)能、低碳與持續(xù)利用的優(yōu)質(zhì)效果。

2、低碳視角下利用環(huán)保資源必要性及發(fā)展現(xiàn)狀

2、1環(huán)保資源利用必要性

低碳經(jīng)濟是環(huán)保資源利用發(fā)展的挑戰(zhàn)與機遇，其低污染、低能耗、低排放的經(jīng)濟發(fā)展模式是人類社會的重大進步，由我國提出低碳經(jīng)濟發(fā)展目標到明確增長GDP碳排放指標，目前我們已逐步進入低碳經(jīng)濟時期，令能源結(jié)構(gòu)實現(xiàn)了優(yōu)化調(diào)整，環(huán)保資源的應用比例持續(xù)上升，并為再生能源經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的科學發(fā)展帶來了廣泛的發(fā)展機遇與前所未有的挑戰(zhàn)。我國地大物博的基本國情決定，各類資源能源相對較為貧乏，需要依據(jù)外調(diào)手段補給，伴隨市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展，較多區(qū)域面臨著巨大資源缺口，并受到環(huán)境因素等各方壓力的影響，為給持續(xù)經(jīng)濟增長提供可靠、優(yōu)質(zhì)且大量的資源支柱，就必須繼續(xù)尋找清潔、環(huán)保資源，方可實現(xiàn)可持續(xù)的全面發(fā)展。

2、2環(huán)保資源發(fā)展利用現(xiàn)狀

新型環(huán)保資源與可再生能源具有廣泛的應用范疇，并伴隨各類能源的研究發(fā)現(xiàn)呈現(xiàn)繼續(xù)擴大趨勢。例如在利用生物質(zhì)能源層面，最初只是利用直接燃燒薪材、秸稈等農(nóng)作物進行直接燃燒進而獲取煤炭傳統(tǒng)能源，而當前隨著各類新技術(shù)的發(fā)展，農(nóng)作物的剩余燃燒能力持續(xù)提升，并可轉(zhuǎn)化其為化工優(yōu)質(zhì)原料。環(huán)保、可再生資源、能源產(chǎn)業(yè)的最初起步相對較晚，但發(fā)展卻較為迅猛，其核心主要通過制度、技術(shù)的創(chuàng)新及轉(zhuǎn)變發(fā)展觀，最大化降低溫室氣體的大范圍排放，抑制全球溫室效應，并促進社會經(jīng)濟的清潔與持續(xù)發(fā)展。另外在開發(fā)可再生、環(huán)保資源層面也體現(xiàn)了自主研究能力持續(xù)提升的發(fā)展趨勢，在一些領(lǐng)域則體現(xiàn)了先進發(fā)展水平，例如地熱能、風能、生物質(zhì)能源在制造業(yè)、建筑業(yè)中實現(xiàn)了廣泛應用，并涌現(xiàn)了大量節(jié)能產(chǎn)品，打造出一批規(guī)?；?、高技術(shù)含量的高新技術(shù)企業(yè)。

3、低碳視角下資源利用環(huán)保策略

3、1 加塊推進環(huán)保資源技術(shù)設備的商業(yè)化與本地化發(fā)展，完善構(gòu)建環(huán)保政策體系

環(huán)保資源技術(shù)設備的本地化發(fā)展將成為全面推進地方經(jīng)濟建設的新生力量，同時可創(chuàng)造更多就業(yè)機會，并創(chuàng)設更多利潤價值，地方生產(chǎn)的環(huán)保資源產(chǎn)品可推向海外市場，降低能源生產(chǎn)成本，并提升綜合生產(chǎn)水平及效益，因此我們應大力推進環(huán)保資源設備技術(shù)的商業(yè)化、本地化發(fā)展。同時為促進低碳經(jīng)濟社會的持續(xù)發(fā)展，應完善構(gòu)建環(huán)保資源、再生能源科學政策體系，發(fā)展初期由于各類新產(chǎn)品、新技術(shù)政府推廣目標與價格承受力間包含較大差異，因而往往政府會借助政策建設推進環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展。實踐經(jīng)驗證明，政府的有效激勵與全面支持是加快推進環(huán)保資源、可再生能源快速發(fā)展的核心關(guān)鍵，因此應圍繞低碳經(jīng)濟目標構(gòu)建完善配套機制與政策，例如創(chuàng)設定價機制、目標機制、補償及選擇機制，進而構(gòu)建切實可行的環(huán)保資源、再生能源發(fā)展政策體系。

3、2專業(yè)化創(chuàng)建管理機構(gòu)、強化宏觀調(diào)控，明確管理職責

為提升環(huán)保資源利用效益，在低碳經(jīng)濟視域下應專業(yè)化創(chuàng)建管理機構(gòu)，強化政府宏觀調(diào)控職能，明確各機構(gòu)管理職責。同時環(huán)保資源建設中應盡量簡化實踐方式，便于環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資人與開發(fā)商順利進入市場，開展投資建設并推進環(huán)保資源研發(fā)、推廣、應用的快速、穩(wěn)定與高效。另外我們可通過政府機構(gòu)的積極干預創(chuàng)建以環(huán)保資源、可再生能源為導向的產(chǎn)業(yè)發(fā)展地位，對可再生低碳能源、新型環(huán)保資源產(chǎn)業(yè)發(fā)展出臺一系列可吸引廣泛投資、稅收與產(chǎn)出補貼的科學政策，將民間閑置資本廣泛引向環(huán)保再生能源建設發(fā)展產(chǎn)業(yè)中，進而有效解決建立主導產(chǎn)業(yè)需要的投資與積累資本問題。另外還應采取一系列補貼消費與宣傳活動對消費者展開科學有效的觀念引導，逐步培育良好的需求環(huán)保再生資源市場。宣傳階段中可借助廣播、電視、報紙媒介，資源信息廣泛的網(wǎng)絡系統(tǒng)平臺、各色宣傳資料、深入社區(qū)、單位現(xiàn)場培訓等多樣化形式打造有效輿論引導，并結(jié)合補貼消費令消費者在選擇環(huán)保再生資源時承受較傳統(tǒng)高污染、不可再生化石能源低出許多的代價與成本，進而體現(xiàn)高能效、低能耗的應用優(yōu)質(zhì)效果。再者我們應立足地方區(qū)域發(fā)展特征、現(xiàn)實狀況廣泛積極的借鑒吸收國外先進產(chǎn)業(yè)發(fā)展建設經(jīng)驗，深化環(huán)保再生資源產(chǎn)業(yè)國際合作交流，以共贏互利為原則，積極調(diào)動全球環(huán)保資源，彌補我國在產(chǎn)業(yè)化建設與環(huán)?？稍偕Y源層面存在的差距問題。

4、結(jié)語

總之，基于低碳視角，針對低碳經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)保資源開發(fā)建設重要內(nèi)涵，開發(fā)利用環(huán)?？稍偕Y源的科學必要性，我們只有明晰我國發(fā)展利用環(huán)保資源現(xiàn)狀制定切實可行的環(huán)保發(fā)展建設思路、策略，才能全面激發(fā)環(huán)?？稍偕Y源的優(yōu)勢效能，令其實現(xiàn)大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，并創(chuàng)設顯著的經(jīng)濟效益與社會效益。

[參考文獻]

[1]牛麗賢，張壽庭．低碳經(jīng)濟背景下中國可再生能源發(fā)展對策研究[J].改革與戰(zhàn)略，

2010(9)．

碳市場調(diào)節(jié)機制范文第3篇

關(guān)鍵詞 碳排放配額；時變跳躍；跳躍強度；ARJI模型

中圖分類號 F830.9 文獻標識碼 A 文章編號 1002-2104（2015）11-0012-07

與其它資本市場類似，由于離散隨機事件的發(fā)生，碳金融資產(chǎn)的價格可能出現(xiàn)不同程度的跳躍，因而準確研究這一特征，有利于碳排放市場的風險管理和產(chǎn)品定價，且能夠為我國在設計碳排放交易機制方面提供一定的經(jīng)驗參考。近年來，由于受到全球金融危機、歐債危機等的沖擊，歐盟碳排放配額的價格更容易出現(xiàn)波動。Bataller and Tornero [1]基于被截的均值模型，研究了在受管制規(guī)定及時事要聞等信息發(fā)出后碳交易市場價格的波動特征，發(fā)現(xiàn)在時事要聞公布當日及前幾天內(nèi)，碳市場的價格受到明顯的影響，然而碳產(chǎn)品收益率的波動性卻并沒有影響。該項研究中，被截的均值模型無需考慮數(shù)據(jù)的跳躍。事實上，碳排放價格序列可能存在跳躍。據(jù)現(xiàn)有文獻，多數(shù)學者運用跳躍-擴散過程研究碳排放市場的跳躍。Daskalakis等[2]引入跳躍-擴散過程分析隨機游走的碳排放現(xiàn)貨價格序列，發(fā)現(xiàn)該序列呈現(xiàn)出非連續(xù)突變的特征且不穩(wěn)定，同時其收益率呈現(xiàn)顯著的尖峰厚尾現(xiàn)象，表明收益率序列不服從正態(tài)分布。更多相關(guān)研究，如Borovkov等 [3]。最近，Chevallier and Sévi [4]基于Todorov and Tauchen [5-6]的activity signature function framework研究碳期貨價格的高頻數(shù)據(jù)，以證明二氧化碳期貨價格的隨機過程存在許多大跳躍和小跳躍。Sanin等[7]基于時變跳躍概率研究歐盟碳排放配額第II機制上的短期價格行為。與上述研究不同，Gronwald and Ketterer[8]基于Chan and Maheu [9]的自回歸跳躍強度模型（ARJI模型），研究碳排放交易市場的跳躍特征。從現(xiàn)有文獻看，國外學者大多引入跳躍-擴散過程及其拓展形式來研究碳排放市場的跳躍特征，僅Gronwald and Ketterer [8]采用ARJIGARCH模型來展開研究。據(jù)國內(nèi)現(xiàn)有文獻，基于ARJIGARCH模型的碳排放市場價格時變跳躍特征的研究鮮見。鑒于此，文章選取2010年1月4日到2014年12月31日歐盟碳排放配額（EUA）現(xiàn)貨價格的日數(shù)據(jù)，基于ARJI模型對碳資產(chǎn)價格進行以下三方面研究：第一，構(gòu)建常數(shù)跳躍強度模型，分別研究歐盟排放交易體系的第二階段（2010-2012年）、第三階段（2013-2014年）以及整個樣本期的EUA收益率數(shù)據(jù)的跳躍行為特征。第二，采用時變跳躍強度模型來研究歐盟碳排放市場發(fā)生隨機跳躍的時變動態(tài)性。假設跳躍幅度的條件均值與方差都服從條件正態(tài)分布，并設定條件均值與條件方差與前期資產(chǎn)收益率存在函數(shù)關(guān)系，分別構(gòu)建ARJI- Rt GARCH模型和ARJI Rt-12 GARCH模型來研究跳躍幅度及其方差是否對市場波動率存在敏感性。第三，構(gòu)建ARJIht GARCH模型，分析跳躍幅度的方差對GARCH波動率的敏感性。這一研究，不僅拓展了ARJI模型在碳排放交易市場上的應用，而且有利于分析歐盟碳排放市場上資產(chǎn)價格的跳躍特征及其驅(qū)動因素，更為設計我國碳排放交易機制提供一定的借鑒意義。

1 基本模型與方法

1.1 ARJI GARCH模型

在資本市場上，金融資產(chǎn)價格時間序列大多都存在尖峰厚尾的現(xiàn)象，而引起這種現(xiàn)象的因素主要來源于市場上離散隨機事件的發(fā)生，這些離散隨機事件也造成了資產(chǎn)收益率的跳躍?？紤]到GARCH模型能夠刻畫資產(chǎn)收益率的異方差特征，并假設這種跳躍服從于Poisson過程，Chan and Maheu [9]提出自回歸條件跳躍強度模型，即ARJI模型。該模型的形式可以表述為：

2 數(shù)據(jù)與實證研究

2.1 數(shù)據(jù)說明

與其它碳排放交易市場相比較而言，歐盟碳排放交易市場的發(fā)展歷史最長，交易制度也相對較完善，市場交易 產(chǎn)品更具有顯著的金融屬性。在資本市場上，資產(chǎn)價格很容易受到市場上離散隨機事件的沖擊，并發(fā)生跳躍現(xiàn)象。為了研究碳排放市場資產(chǎn)價格的跳躍行為，文章選取歐盟碳排放交易體系下一級市場上的歐盟碳排放配額（EUA）現(xiàn)貨價格的日交易數(shù)據(jù)，樣本期為2010年1月4日到2014年12月31日。剔除缺失數(shù)據(jù)后，樣本量為1 260個。在實際研究中，將采用經(jīng)調(diào)整后的收益率序列，即Rt=100?（lnPt-lnPt-1），這也是大多數(shù)國內(nèi)外學者采用的數(shù)據(jù)處理常見方法。原始數(shù)據(jù)來源于歐洲能源交易所。

如圖1 所示，是價格（上）與收益率（下）的時間序列圖。根據(jù)圖1，2011年5月之前的樣本期內(nèi)，碳排放交易市場EUA價格的波動相對較穩(wěn)定，波動幅度相對較小。在這一時期內(nèi)，盡管碳排放交易市場表現(xiàn)相對較為活躍，世界各國積極參與碳減排項目，然而市場價格并沒有出現(xiàn)較大幅度的跳躍。這之后，EUA價格出現(xiàn)幾個月短暫的上升后出現(xiàn)持續(xù)下跌的特征，且?guī)缀醭尸F(xiàn)直線下跌的態(tài)勢，跳躍現(xiàn)象趨于明顯。出現(xiàn)這一特征的主要原因，是由于《京都議定書》規(guī)定的減排目標進入后期階段，碳排放交易市場在2012年所面對的政策動向并不十分明確，加上世界經(jīng)濟總體景氣程度不高，世界各國在減排力度的意愿上均有所減弱，更為關(guān)鍵的是，實際執(zhí)行減排項目的企業(yè)對碳排放權(quán)需求的減少。另外，由于市場長期處于低迷的狀態(tài)，市場上碳排放交易額度的供給大于需求，也是造成碳排放權(quán)交易價格下降的一個重要原因。在這種背景下，EUA價格很容易受到外界離散隨機事件的影響而出現(xiàn)一定幅度的跳躍。當然，這些跳躍包括正向跳躍和負向跳躍。

自2013年1月1日起，歐盟碳排放交易開始進入第三階段。由于存在碳排放配額的過剩和市場供需失衡的現(xiàn)象，使碳排放產(chǎn)品交易價格處于低位。在這一階段上，歐盟對碳排放市場的政策有所調(diào)整，市場價格在2013年出現(xiàn)更大的跳躍，且出現(xiàn)明顯的波動聚集現(xiàn)象，波動幅度也顯著增加，這與2013年12月10日歐盟最終通過的“折量拍賣”（Back loading）計劃有很大的關(guān)聯(lián)。該計劃，主要將碳排放配額的拍賣時間推后，通過減少短期的碳排放配額供給，以期提升碳價。但是，該計劃經(jīng)歷過多次的討論和修改階段，給市場釋放了許多不確定性的信號，這就驅(qū)使碳市場價格呈現(xiàn)高跳躍的特征。

2.2 實證研究與分析

2.2.1 描述性統(tǒng)計

由于整個樣本期跨越了歐盟碳排放交易機制的兩個階段，文章首先將全樣本（2010-2014年）劃分為兩個子樣本（2010-2012年、2013-2014年）。考慮到文章要研究跳躍幅度的方差是否對市場波動率也具有敏感性，這里也對收益率的平方做一些描述性的統(tǒng)計分析。如表1所示，描述了全樣本和兩個子樣本的統(tǒng)計分析結(jié)果。根據(jù)偏度和峰度系數(shù)發(fā)現(xiàn)，在整個樣本和第二個子字樣本期內(nèi)，歐盟碳排放體系下的EUA現(xiàn)貨交易市場出現(xiàn)顯著的負偏特征和尖峰現(xiàn)象，說明收益率序列的非正態(tài)特征比較明顯，而KS檢驗的結(jié)果也提供了證據(jù)。根據(jù)LB檢驗的結(jié)果顯示，各序列都存在很強的自相關(guān)效應，這說明此處采用GARCH模型過濾收益率數(shù)據(jù)并得到歷史波動率序列具有可行性，有利于刻畫序列的波動聚集特征。

2.2.2 常數(shù)跳躍強度模型參數(shù)估計

在資本市場上，離散隨機事件時有發(fā)生。由于這些隨機事件對市場產(chǎn)生的沖擊，資產(chǎn)收益率經(jīng)常發(fā)生不同程度的跳躍。為了研究碳排放市場資產(chǎn)價格的跳躍特征，文章首先構(gòu)建了常數(shù)跳躍強度模型。如表2所示，描述了常數(shù)跳躍強度模型的參數(shù)估計結(jié)果。一方面，此處對全樣本數(shù)據(jù)進行了常數(shù)跳躍強度模型的構(gòu)建，并進行參數(shù)估計；另一方面，考慮到《京都議定書》的有效期于2012年12月31日到期，歐盟碳排放交易第二階段結(jié)束，并隨后進入不同的碳減排政策和目標的第三階段，文章分別對兩個子樣本進行碳排放市場的跳躍特征研究。分階段研究，可以對比分析不同階段上市場跳躍特征的差異。

很明顯，資產(chǎn)價格發(fā)生跳躍的次數(shù)具有不確定性。但在實際研究中，文章的模型均假定最大的跳躍次數(shù)為20，并采用BFGS算法來估計參數(shù)。如表2所示，描述了常數(shù)跳躍強度模型的參數(shù)估計結(jié)果。根據(jù)α+β的值可以看出，三個樣本期的時間序列都具有很強的波動持久性。這表明，在碳排放權(quán)交易市場EUA的收益率受到離散隨機事件的沖擊而發(fā)生異常波動時，市場將會在一段時間內(nèi)持續(xù)保持異常波動的狀態(tài)，而市場不能夠在較短的時間內(nèi)消除這種波動。從跳躍幅度的標準差上看，在全樣本和第二個子樣本上，δ在10%水平上是顯著的，這說明跳躍幅度的方差對GARCH波動率在10%水平上具有顯著的敏感性，而在第一個子樣本上的敏感性并不顯著。

從跳躍強度上看，條件跳躍強度λ在兩個子樣本上存在較大的改變，即從2010-2012階段的0.001變化為2013-2014階段的0.206，而在整個樣本上的跳躍強度為0.003。這表明，在不同階段上，碳排放市場的跳躍存在動態(tài)的時變特征，因而下一節(jié)采用時變跳躍強度模型來進行相關(guān)研究具有一定的合理性。

2.2.3 ARJI模型參數(shù)估計

考慮到市場發(fā)生隨機跳躍的時變動態(tài)性，文章構(gòu)建自回歸跳躍強度模型，即ARJI模型，并采用AIC信息準則來選擇最優(yōu)的滯后階數(shù)。同時，此處假設跳躍幅度的條件均值與條件方差服從條件正態(tài)分布，并設定條件均值與條件方差與前期資產(chǎn)收益率存在函數(shù)關(guān)系，構(gòu)建ARJIRt-12 GARCH模型。此外，文章也嘗試研究跳躍幅度的方差是否對市場波動率存在敏感性，而構(gòu)建ARJIht GARCH模型。如表3所示，描述了各模型的參數(shù)估計結(jié)果。

根據(jù)四個模型中的AIC值容易發(fā)現(xiàn)，引入動態(tài)跳躍強度的ARJIRt GARCH模型、ARJI Rt-12 GARCH模型、ARJIht GARCH模型均優(yōu)于常數(shù)跳躍強度GARCH模型的擬合效果，這表明引入跳躍并構(gòu)建時變跳躍強度模型來研究碳排放市場具有一定的合理性。另外，在三種時變跳躍強度模型中，ARJI- Rt GARCH模型擬合效果更佳，卻無法描述跳躍強度與市場波動率、GARCH波動率之間的敏感性。根據(jù)λ0可知，條件跳躍強度在10%的水平上顯著，但在5%的水平上不顯著。盡管如此，此處仍然認為資產(chǎn)價格的時變跳躍特征不能忽略，且這種跳躍與整個市場的波動率、GARCH波動率之間均存在一定程度上的敏感性。根據(jù)參數(shù)ζ表明，其敏感度分別為1.635和0.378。

在時變跳躍強度中，參數(shù)ρ值在1%水平上顯著，表明碳排放市場的時變條件跳躍強度具有一定的持續(xù)性，說明碳資產(chǎn)價格受到離散隨機事件的沖擊而產(chǎn)生的跳躍在很短時間內(nèi)消除是不容易的。但實際上，跳躍的持久性也只是一種可能性。就ARJI- Rt GARCH模型而言，參數(shù)ρ的值為0.316，說明碳排放市場上此一時刻的強（或弱）跳躍在下一時刻仍然呈現(xiàn)強（或弱）跳躍的概率是31.6%。事實上，在無條件下，即在常數(shù)跳躍強度的條件下，跳躍具有不規(guī)律性。在運用ARJIRt GARCH模型進行實證分析中，根據(jù)λt=λ0/（1-ρ）可知，無條件跳躍強度為0.004，與常數(shù)跳躍強度GARCH模型中的結(jié)果（0.003）接近。

另外，根據(jù)跳躍強度對歷史離散隨機事件沖擊的敏感度系數(shù)γ值，敏感度僅為0.043，說明碳排放市場上歷史離散隨機事件所產(chǎn)生的影響程度較小，事件的沖擊并不存在持久性，這與近年來歐盟碳排放市場的活躍度有很大的關(guān)

系。盡管歐盟提出了一些碳排放交易體系結(jié)構(gòu)性的改進措施，如推行“折量拍賣（Backloading）”計劃、提高碳減排目標與年度減排系數(shù)等，但仍然沒有在較大程度上提升市場的活躍度。其主要原因可能在于以下幾個方面：第一，歐洲經(jīng)濟增長乏力，對碳排放配額的需求降低。在較長時期內(nèi)，歐盟經(jīng)濟都處于全球金融危機和歐洲債務危機的陰霾下，增長乏力，從而減少了對碳排放配額的需求，降低了歐盟碳排放交易的活躍度。第二，碳減排的力度不強，配額總量過剩。在歐盟碳排放機制進入第二階段時，歐盟制定了能源氣候一攬子計劃，量化了溫室氣體減排目標和能源消耗比例。盡管歐盟實現(xiàn)了所制定的相關(guān)目標，但由于減排的力度不強，積聚了大量的碳排放配額，這嚴重拖累了后期市場的活躍度。第三，歐盟面臨著嚴重的“碳泄露”現(xiàn)象。歐盟擁有先進的碳減排技術(shù)和較高的減排效率，為了達到既定的減排目標，存在大量的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移現(xiàn)象，即歐盟將高碳排放的產(chǎn)業(yè)或工業(yè)活動轉(zhuǎn)移到其它區(qū)域，這就產(chǎn)生了“碳泄露”?！疤夹孤丁爆F(xiàn)象的出現(xiàn)，減少了歐盟對碳排放的需求，造成了歐盟碳排放配額的過剩，也致使碳配額交易市場低迷。

實際上，從歐盟碳排放配額的嚴重過剩這一現(xiàn)象來看，歐盟碳排放交易機制存在一定的缺陷，即調(diào)節(jié)機制不靈活。目前，歐盟市場自身難以消化掉過剩的配額。為了緩解過剩配額的壓力、維持碳排放交易市場的健康運行，歐盟進一步推行“折量拍賣”計劃并于2021年開始實行“市場穩(wěn)定儲備”機制，將在較大程度上緩解碳排放配額的過剩問題。尤其是“市場穩(wěn)定儲備”機制，能夠提高歐盟碳排放交易體系市場調(diào)節(jié)機制的靈活性，提升碳排放市場應對外界沖擊的自我調(diào)控能力。

3 結(jié)論與討論

在資本市場上，離散隨機事件的發(fā)生，會給不同的資本市場帶來不同程度的沖擊，造成資產(chǎn)價格的異常波動，甚至出現(xiàn)較大幅度的跳躍。很多實證研究也表明，資本市場存在跳躍。隨著碳排放交易市場的發(fā)展，市場呈現(xiàn)出越來越明顯的金融屬性。于是，碳排放交易市場也就可能出現(xiàn)與其它資本市場相類似的跳躍特征。尤其是近年來，受到全球金融危機、歐債危機等的沖擊，碳排放交易市場的價格更容易呈現(xiàn)出異常波動和跳躍的現(xiàn)象。歐盟碳排放市場，是世界上最為成熟的碳排放交易市場。盡管如此，歐盟碳排放交易市場仍然存在一系列的問題，市場價格也可能發(fā)生跳躍。一些研究也表明，歐盟碳排放市場確實存在著跳躍的現(xiàn)象。

基于碳資產(chǎn)價格序列存在的跳躍特征，文章旨在進一步探討受到離散隨機事件的沖擊時歐盟碳排放市場是否呈現(xiàn)出時變跳躍的行為。于是，文章選取2010年1月4日到2014年12月31日歐洲氣候交易所歐盟碳排放配額（EUA）現(xiàn)貨價格的日數(shù)據(jù)，采用ARJI模型對碳資產(chǎn)價格的時變跳躍行為特征進行研究。首先，構(gòu)建常數(shù)跳躍強度模型，分別研究不同發(fā)展階段EUA收益率數(shù)據(jù)的跳躍行為。研究結(jié)果表明：碳排放交易市場EUA收益率發(fā)生了異常波動，且這種異常波動的狀態(tài)將會保持一段時間；在不同階段上，EUA現(xiàn)貨市場的跳躍強度存在一定的差異，市場跳躍行為呈現(xiàn)出動態(tài)的時變性，其中歐盟排放交易機制第三階段上的跳躍強度要明顯強于第二階段。然后，假設跳躍幅度具有條件動態(tài)性，分別運用ARJIRt GARCH模型和ARJIRt-12 GARCH模型來研究跳躍幅度及其方差是否對市場波動率存在敏感性，采用ARJIht GARCH模型來分析跳躍幅度的方差對GARCH波動率是否具有敏感性。實證研究發(fā)現(xiàn)：引入動態(tài)跳躍強度的ARJIRt GARCH模型、ARJI Rt-12 GARCH模型、ARJIht GARCH模型，均優(yōu)于常數(shù)跳躍強度GARCH模型；碳資產(chǎn)價格的時變跳躍特征不能忽略，其跳躍強度的持久度為0.316，即市場上此一時刻的強（或弱）跳躍在下一時刻仍然呈現(xiàn)強（或弱）跳躍的概率；同時，這種跳躍與整個市場的波動率、GARCH波動率之間都存在顯著的敏感性，其敏感系數(shù)分別為1.635和0.378。此外，歷史離散隨機事件對碳排放交易市場產(chǎn)生的影響程度較小，敏感度僅為0.043，且事件的沖擊不存在顯著的持久性。

實際上，碳排放交易市場上存在不同的狀態(tài)，且這些狀態(tài)之間存在不同程度的轉(zhuǎn)換概率，也可能存在著動態(tài)性的特征。鑒于此，在跳躍幅度具有條件動態(tài)性的情形下，還可以引入Markov機制轉(zhuǎn)換過程，研究基于狀態(tài)轉(zhuǎn)換結(jié)構(gòu)的碳排放交易市場的跳躍行為，探討不同狀態(tài)結(jié)構(gòu)下跳躍行為對碳排放交易市場的沖擊效應，這將是一個有意義的研究方向。此外，另一個值得深入探討的方向，就是可以引入Levy狀態(tài)空間模型，研究碳排放交易市場的動態(tài)波動率和無窮跳躍特征，這將為碳金融資產(chǎn)的定價提供一定的理論參考。

作為《京都議定書》簽約國之一，我國在2012年成為全球第一大碳排放交易產(chǎn)品的供應國，并于2013年6月18日在深圳建立了第一個碳排放權(quán)交易所。隨后，我國碳交易發(fā)展迅速。截至2014年5月23日，我國碳交易市場已經(jīng)發(fā)展成為全球第二大碳交易市場。但由于發(fā)展時間不長，我國碳排放交易市場正處于發(fā)展的起始階段，更容易受到外界隨機事件的沖擊。因此，我國在發(fā)展碳排放交易市場時，一方面應該盡量保持相關(guān)政策的穩(wěn)定性，穩(wěn)步推進市場發(fā)展，減少市場本身所產(chǎn)生的非系統(tǒng)性風險；另一方面可以研發(fā)更多的碳金融產(chǎn)品，有利于抵御源自外部離散事件的沖擊而帶來的系統(tǒng)性風險。

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碳市場調(diào)節(jié)機制范文第4篇

內(nèi)容摘要:當前,碳能源大量消耗使溫室氣體排放量與日俱增。同時,對資源過度開采也導致生態(tài)環(huán)境劇烈惡化,迫使人類尋求新的經(jīng)濟發(fā)展模式以實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。低碳經(jīng)濟這一概念應運而生。文章在分析低碳經(jīng)濟深層內(nèi)涵的基礎上,提出應建立和完善一整套政策框架,為加快建立我國低碳經(jīng)濟體系提供參考。

關(guān)鍵詞:低碳經(jīng)濟 節(jié)能減排 可持續(xù)發(fā)展

低碳經(jīng)濟的內(nèi)涵

“低碳經(jīng)濟”概念首先由英國政府于2003年在能源白皮書《我們未來的能源―創(chuàng)建低碳經(jīng)濟》中提出。就其內(nèi)涵方面,主要包括以下幾個方面:

(一)低碳經(jīng)濟的實質(zhì)是轉(zhuǎn)變現(xiàn)有能源消費、經(jīng)濟發(fā)展及人類生活方式

首先,現(xiàn)在各國尤其是發(fā)展中國家普遍存在的能源消費方式為一次能源占絕大比重,而可再生能源及核能使用率比較低,這樣的能源消費方式加速了環(huán)境惡化,同時也帶來激烈的一次性能源爭奪。低碳經(jīng)濟推行的途徑就是在原有一次能源得到高效利用的基礎上,大力開發(fā)清潔能源,如水能、生物能、太陽能、風能、地熱能和海洋能,并同改善環(huán)境相結(jié)合。

其次,轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式,不僅要突出經(jīng)濟領(lǐng)域中“數(shù)量”的變化,更強調(diào)經(jīng)濟運行中“質(zhì)量”的提升。其鮮明特征在于:顧及可持續(xù)性,顧及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)升級等。低碳經(jīng)濟模式需要通過轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式才能得以實現(xiàn)。

最后,低碳經(jīng)濟得以廣泛推廣的另一重點就是轉(zhuǎn)變現(xiàn)有的人類生活方式。人們在享受電氣化、自動化、機械化技術(shù)提供便利的同時,導致人們依賴于大量消耗能源、大量排放溫室氣體的動力技術(shù)系統(tǒng)。低碳經(jīng)濟不能僅僅被理解為發(fā)展新能源,也不能僅著眼于制造業(yè)加快淘汰高能耗、高污染的落后生產(chǎn)力,還應關(guān)注人們的生活方式、消費模式。

(二)實現(xiàn)低碳經(jīng)濟的關(guān)鍵是低碳技術(shù)的開發(fā)利用

以低能耗、低污染為基礎的低碳經(jīng)濟,一個重要的支撐就是低碳技術(shù)。低碳技術(shù)涉及電力、交通、建筑、冶金、化工、石化等部門以及在可再生能源及新能源、煤的清潔高效利用、油氣資源和煤層氣的勘探開發(fā)、二氧化碳捕獲與埋存等領(lǐng)域開發(fā)的有效控制溫室氣體排放的低碳技術(shù)。應該說,如果缺失了低碳技術(shù)支持,想要實現(xiàn)低碳經(jīng)濟就無從談起。

(三)低碳經(jīng)濟帶來新的經(jīng)濟增長點

低碳經(jīng)濟意味著高投入和高成本的經(jīng)濟。雖然在短期之內(nèi)低碳經(jīng)濟的經(jīng)濟增長效果不明顯,還有可能出現(xiàn)高投入、低收益現(xiàn)象,但從長遠考慮,低碳經(jīng)濟除了能實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展,也可以帶來許多新的經(jīng)濟增長點。比如:碳匯交易、碳信托基金以及低碳農(nóng)業(yè)、低碳工業(yè)、低碳服務業(yè)的產(chǎn)生,這些都是在低碳經(jīng)濟模式良好運行情況下產(chǎn)生的新的經(jīng)濟增長點。

我國發(fā)展低碳經(jīng)濟的背景

根據(jù)國際能源機構(gòu)報告,2004年中國與能源相關(guān)的二氧化碳排放量已經(jīng)超過歐盟;2007年超過美國,居世界第一;預計2028年將超過北美、歐盟和日本三大經(jīng)濟體總和;從1890年以來,中國累計的二氧化碳排放量在1990年占世界總量的5%,居世界第三位,排在美國、俄羅斯之后,2007年上升至9%,居世界第二位,僅排在美國之后。這些指標都不同程度地超過人均各類污染排放量,也已經(jīng)超過世界人均水平。為此,中國從“九五”計劃起就明確要加快經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變。但是,要走出一條投入小、消耗少、能循環(huán)、可持續(xù)、科技含量高的新型工業(yè)化道路并不容易。對于有關(guān)低碳經(jīng)濟理念和措施,中國一直抱著密切注視和積極探索的態(tài)度。

我國低碳經(jīng)濟發(fā)展對策

(一)進一步完善法律法規(guī)體系

制定能源法,按照發(fā)展低碳經(jīng)濟總體要求,修訂電力法、煤炭法和節(jié)約能源法等。建立和完善能源法律立法效果評價機制和執(zhí)行機制,以加強對低碳經(jīng)濟發(fā)展的規(guī)范和指導。制定法律可按不同行業(yè),包括重工業(yè)以及家電行業(yè),制定節(jié)能控制指標。

(二)充分利用財稅政策

在政府預算中,加大對節(jié)能減排的支持力度;通過政府采購的方式,推廣節(jié)能產(chǎn)品的使用,促使節(jié)能技術(shù)的普及;完善轉(zhuǎn)移支付制度,設立中央對地方的節(jié)能專項撥款;通過科研資助對低碳技術(shù)開發(fā)給予財政支持和政策優(yōu)惠,支持低碳技術(shù)研發(fā);使用稅收工具,鼓勵節(jié)能產(chǎn)品、可再生能源產(chǎn)品的進口和消費,提高節(jié)能減排效率;利用財政收入切實抓好工業(yè)、交通和建筑這三大部門能效改進工作。

(三)推進相關(guān)金融創(chuàng)新

加快環(huán)境金融產(chǎn)品創(chuàng)新,提高環(huán)境質(zhì)量,轉(zhuǎn)移環(huán)境風險。應鼓勵銀行、基金公司等金融機構(gòu)提高自身的環(huán)境責任意識,增強捕捉低碳經(jīng)濟下商業(yè)機會的積極性,以推動適合中國國情的環(huán)境金融產(chǎn)品發(fā)展。

(四)加強國際低碳經(jīng)濟技術(shù)交流與合作

由于低碳經(jīng)濟在中國的發(fā)展還處在起步階段,僅依靠自身技術(shù)實力,中國很難真正發(fā)揮低碳經(jīng)濟潛力,所以應加強與發(fā)達國家和地區(qū)的技術(shù)交流合作。特別要加強與歐盟、美國的低碳合作。積極探索與西方國家之間、企業(yè)之間、學術(shù)研究機構(gòu)之間,以及其他非政府組織之間的合作伙伴關(guān)系,為環(huán)境可持續(xù)發(fā)展探索新的合作模式。但應注意的是:如何選擇那些對于各個國家和全球都能產(chǎn)生多重效益并提供最大機會的相關(guān)政策,并且不需要讓各國(尤其是發(fā)展中國家)增加過多成本。

(五)增強全民低碳意識

首先,可以加強輿論宣傳,吸引大眾關(guān)注,鼓勵人們節(jié)約資源、使用節(jié)能產(chǎn)品,推動全社會節(jié)能減排行動。其次,加強媒體和公眾的作用,建立低碳經(jīng)濟信息披露制度和舉報制度,引導企業(yè)逐步在公眾中樹立良好的“低碳經(jīng)濟”形象,促進政府、企業(yè)完成低碳經(jīng)濟目標和指標。

(六)建立廣泛的碳交易機制

我國可以借鑒國際上碳交易機制,探索發(fā)展排放配額交易市場,逐步建立碳交易制度。比如:建立與國際碳排放交易市場對接的碳排放交易機制;在國內(nèi)建立各省(市、區(qū))際之間的“碳源―碳匯”交易市場;建立國內(nèi)重點行業(yè)大中型企業(yè)之間的碳交易市場。通過建立國際間、國內(nèi)區(qū)域間和企業(yè)間碳排放交易市場,可以達到全方位為我國實現(xiàn)低碳經(jīng)濟服務的目的。

(七)實現(xiàn)能源多元化

在未來一段時期內(nèi),傳統(tǒng)能源在我國能源生產(chǎn)和消費中的主體地位依舊保持不變。我國不得不仍使用污染性較高的煤炭作為主要燃料。因此中國在使用燃煤的同時,必須強調(diào)使用清潔煤技術(shù)。但能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整受資源稟賦、技術(shù)狀況和經(jīng)濟成本的約束,如果能源總量仍大幅增長,那么結(jié)構(gòu)調(diào)整就有可能無法滿足能源供給的需求,傳統(tǒng)能源消費總量仍可能大幅增加,政策效果也會大打折扣。所以,能源結(jié)構(gòu)調(diào)整必須與能源消費總量相適應。

(八)設計市場化的政策工具

以“命令―控制”類行政手段為主,是當前我國解決節(jié)能減排工作中一大誤區(qū)。只有通過市場調(diào)節(jié),使得低碳產(chǎn)品、低碳技術(shù)、低碳服務市場化,才能充分調(diào)動企業(yè)積極性,影響居民消費習慣。因此,我國低碳經(jīng)濟政策體系必須跟上市場化改革進程,政策工具設計應從主要依靠行政手段向以主要依靠市場機制轉(zhuǎn)變。

綜上所述,低碳經(jīng)濟為我國可持續(xù)發(fā)展提供了一條新途徑。發(fā)展低碳經(jīng)濟既是挑戰(zhàn),也是機遇,我國只有落實相關(guān)政策,才能最終實現(xiàn)由“高碳”時代到“低碳”時代的跨越,真正實現(xiàn)中國經(jīng)濟社會、人與自然和諧發(fā)展。

參考文獻:

1.國務院新聞辦公室.中國應對氣候變化的政策與行動[R].2008,10

碳市場調(diào)節(jié)機制范文第5篇

正文：

當前，我國進人了經(jīng)濟社會高速發(fā)展時期。經(jīng)濟發(fā)展對環(huán)境資源需求的急劇增長與環(huán)境資源有限承載能力之間的矛盾越發(fā)激烈。經(jīng)濟發(fā)展的速度超過了環(huán)境資源自我恢復和自我更新的速度，給環(huán)境資源造成了不可逆轉(zhuǎn)的破壞，有的地方甚至釀成嚴重的生態(tài)災難，直接威脅到當?shù)厝嗣袢罕姷幕旧詈蜕鐣暮椭C穩(wěn)定，也嚴重制約了當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展。傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制下形成的以政府為主導的防控污染、調(diào)節(jié)資源配置的社會控制機制已經(jīng)難以適應環(huán)境保護新形勢發(fā)展的需要，覓需打破過去“政府包辦環(huán)?！钡膫鹘y(tǒng)思維，需要以市場機制為導向，通過利益機制的導人，加強法律機制的引導性作用，實現(xiàn)政府與市場功能的整合與互補。

近年來，在環(huán)保領(lǐng)域引人市場機制，通過建立環(huán)境稅收制度，以稅收等經(jīng)濟杠桿調(diào)節(jié)環(huán)境及資源配置的呼聲愈來愈高。黨的十七大報告提出:“要完善有利于節(jié)約能源資源和保護生態(tài)環(huán)境的法律和政策，加快形成可持續(xù)發(fā)展體制機制。實行有利于科學發(fā)展的財稅制度，建立健全資源有償使用制度和生態(tài)環(huán)境補償機制。”十七大報告的重要論述為環(huán)境稅收制度在我國的發(fā)展指明了方向。

一、建立環(huán)境稅收制度的必要性分析

在我國的傳統(tǒng)環(huán)境政府管制手段中，行政手段是最基本、最常用的方法。如政府通過行政手段制定統(tǒng)一的環(huán)境管制標準;如政府的環(huán)境禁令，即通過法律法規(guī)明令禁止某種利用資源或者污染環(huán)境的行為，對一些污染嚴重的企業(yè)予以關(guān)停;又比如行政許可制度，通過頒發(fā)生產(chǎn)經(jīng)營許可證、污染物排放許可證的方式規(guī)制企業(yè)的生產(chǎn)行為。行政手段的實施是以政府的行政強制力為后盾的，一旦不遵守，就會帶來嚴重的經(jīng)濟和法律后果，行政命令一旦作出，就能產(chǎn)生令行禁止的效果，因此在環(huán)境問題產(chǎn)生的初期政府管制機制發(fā)揮了比較好的作用，但是，政府行政權(quán)介人環(huán)境資源使用及分配，是應對日益嚴峻的環(huán)境危機不得已而為之的被動行為，是一種事后性質(zhì)的補救措施，因此在實施過程更多的表現(xiàn)為政府對市場主體行為的約束和制裁。在規(guī)范和制約市場主體行為的同時，也刺激了市場主體的投機心理，促使了市場主體想方設法的鉆法律和執(zhí)法的漏洞，規(guī)避法律的制裁。環(huán)境行政管制往往只注重對生產(chǎn)環(huán)節(jié)末端的結(jié)果控制，通過一系列的排污指標來限制污染物的排放，卻忽視了對生產(chǎn)、消費各個環(huán)節(jié)和要素的全過程控制，政府對企業(yè)的經(jīng)濟行為制定了相應嚴格的管制標準，企業(yè)基于白身利益的考慮，一般只會被動地去迎合政府管制的需要，只要達到了政府的規(guī)定，很少會有企業(yè)再努力去治理污染，行政手段缺乏對生產(chǎn)主體行為的有效激勵機制。加之行政權(quán)的行使存在很大的隨意性，權(quán)力“尋租”的現(xiàn)象在我國還大量存在，也嚴重地制約了我國通過行政手段管制環(huán)境污染的實效。隨著環(huán)境問題的日益復雜化，政府管制機制所存在的弊端也日益凸現(xiàn)。

黨的十七大報告提出，完善社會主義市場經(jīng)濟體制、促進經(jīng)濟又好又快發(fā)展的重要內(nèi)容就是要“加快形成統(tǒng)一開放競爭有序的現(xiàn)代市場體系，發(fā)展各類生產(chǎn)要素市場，完善反映市場供求關(guān)系、資源稀缺程度、環(huán)境損害成本的生產(chǎn)要素和資源價格形成機制”。市場經(jīng)濟被認為是迄今為止最能有效實現(xiàn)資源配置的經(jīng)濟制度，通過市場制度下平等競爭所形成的價格機制，調(diào)節(jié)整個經(jīng)濟運行中各個經(jīng)濟主體的決策和市場行為，從而引導資源的最佳配置。在市場經(jīng)濟條件下，伴隨著資源要素市場的建立以及圍繞環(huán)境資源的多元利益格局的逐步形成，我國環(huán)境資源保護領(lǐng)域所長期沿用的以“命令+控制”為基本特征的單一行政介入模式已經(jīng)表現(xiàn)出諸多的不適應性，兼容行政手段與多種經(jīng)濟手段并用的“混合調(diào)整機制”已經(jīng)成為當今環(huán)境資源法主要的法律運行和實現(xiàn)手段。

混合調(diào)整機制的建立，就是要綜合運用各種不同的法律手段對環(huán)境資源社會關(guān)系進行系統(tǒng)性調(diào)整，改變過去以救濟和修復為主的消極被動的調(diào)整方式.強化調(diào)整機制對市場主體和環(huán)境參與者的引導和激勵，通過綜合運用強制、指導、經(jīng)濟刺激等多種價值判斷與取向各不相同的法律手段，充分發(fā)揮多種法律手段的協(xié)調(diào)與配合，實現(xiàn)在政府參與下建立市場化、社會化的環(huán)境資源的供給與消費模式。環(huán)境稅收制度將政府征稅行為的公共財政職能與稅收對環(huán)境資源的市場調(diào)節(jié)配置功能有機結(jié)合起來，日益成為世界各國所倡導的“混

合調(diào)整機制”的主要方式。

二、環(huán)境稅收制度實施的意義

(一)有利于矯正“市場失靈”，促進保護生態(tài)環(huán)境目標的實現(xiàn)

在市場經(jīng)濟條件下，市場機制依靠市場供求、市場價格、市場競爭等諸多要素之間的相互作用，對社會經(jīng)濟資源的配置起基礎性作用。然而“市場失靈”使得市場機制的運行無法自覺實現(xiàn)對環(huán)境和資源的保護，需要政府對經(jīng)濟行為的負外部性進行矯正。環(huán)境稅收制度的建立，使得能源等自然資源的價格不斷提高，并能夠以可靠的預期來干預市場價格，調(diào)節(jié)資源的供給和需求數(shù)量，從而引導資源向更有利于高效合理配置的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，實現(xiàn)資源的節(jié)約和利用。對污染行為征稅，增加了企業(yè)的生產(chǎn)成本，促使企業(yè)基于自身利益考慮，采取先進的環(huán)保技術(shù)和環(huán)保設備，加大污染治理投資，減少單位產(chǎn)出的能源消耗和排污量，間接地推動了社會生產(chǎn)效率和資源利用率的提高，從而促進了保護生態(tài)環(huán)境這一目標的實現(xiàn)。

(二)有利于為環(huán)保事業(yè)的發(fā)展提供穩(wěn)定的資金來源

環(huán)保資金投人的不足，始終是制約我國環(huán)境質(zhì)量改善的“瓶頸”問題之一。由于資金緊缺，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)始終存在發(fā)展規(guī)模小、技術(shù)含量低等問題，缺乏對環(huán)保產(chǎn)業(yè)應有的激勵效應。從發(fā)達國家環(huán)境保護的發(fā)展歷程來看，政府投人作為國家環(huán)保投人的重要組成部分，對環(huán)境質(zhì)量的改善具有舉足輕重的作用。通過開征環(huán)境稅，可以為污染治理、環(huán)境資源的保護提供穩(wěn)定的資金來源，也為環(huán)境產(chǎn)業(yè)、環(huán)保技術(shù)的發(fā)展提供強有力的持續(xù)激勵機制。

(三)有利于貫徹公平原則，促進企業(yè)之間的公平競爭

通過對污染和破壞環(huán)境的企業(yè)征收環(huán)境稅，用于污染治理和環(huán)境保護，能夠促使這些企業(yè)所造成的外部成本內(nèi)在化，利潤合理化;同時通過對環(huán)保企業(yè)采取一系列的減免稅措施和財政補貼，減小外部不經(jīng)濟性給這些產(chǎn)業(yè)所帶來的不利影響，進一步激勵企業(yè)投資和環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而在企業(yè)之間更好的實現(xiàn)公平原則，體現(xiàn)公平競爭。

(四)有利于應對國際賈易發(fā)展中存在的“綠色賈易壁壘”和“污染轉(zhuǎn)移”問題，保證生態(tài)安全

隨著我國人世，在世貿(mào)組織規(guī)則下的貿(mào)易發(fā)展將更加趨于自由化，伴隨而來的將是環(huán)境問題更加復雜化和多樣化。如何在世貿(mào)組織框架下充分發(fā)揮國內(nèi)法律政策機制的調(diào)節(jié)作用以應對日益嚴峻的環(huán)境問題，是我國在人世后覓待解決的問題。特別是我國與美國、歐盟等國家在環(huán)境質(zhì)量標準上所存在的差異，一方面導致我國產(chǎn)品在進人國際市場時所遇到不少環(huán)境貿(mào)易壁壘，另一方面也使我國在對外貿(mào)易吸引投資的過程中面臨著發(fā)達國家嚴重的“環(huán)境尋租”問題。據(jù)資料顯示，日本污染行業(yè)在外國投資中有三分之二在東南亞和拉美，歐盟在我國的投資行業(yè)中20%屬于污染密集型。伴隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，國際貿(mào)易中出現(xiàn)了發(fā)達國家將污染行業(yè)和污染物向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移的趨勢，由于發(fā)展中國家與發(fā)達國家之間在環(huán)境質(zhì)量標準和環(huán)境法律機制上的差距，使得許多已經(jīng)在國外難以生存或者生存成本太高的高耗低效以及污染嚴重的產(chǎn)業(yè)紛紛向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移，造成了一系列嚴重的環(huán)境問題。環(huán)境稅收制度的建立，將會增加污染行業(yè)的投資成本，增強國民的環(huán)保意識，從而在一定程度上阻止境外污染物向我國的轉(zhuǎn)移。與此同時，建立環(huán)境稅收體系，通過征稅提高國民特別是企業(yè)的環(huán)保意識，促使企業(yè)節(jié)約資源，控制污染，同時通過減免稅等稅收優(yōu)惠措施鼓勵企業(yè)開發(fā)和利用環(huán)保產(chǎn)品及環(huán)保技術(shù)，進行綠色生產(chǎn)，從而進一步提高企業(yè)的國際市場競爭力，突破綠色貿(mào)易壁壘的限制。

因此，引人市場機制，建立環(huán)境稅收制度，既是中國經(jīng)濟發(fā)展的需要，也是迎接國際競爭挑戰(zhàn)的客觀要求，符合國際環(huán)境立法發(fā)展的趨勢。

三、我國環(huán)境稅收法律制度的改革措施

(一)對我國現(xiàn)行的排污收費制度進行調(diào)整，在我國推動“費改枕”的進程，針時水污染、大氣污染、固體廢棄物污染和噪音污染，建立完整獨立的環(huán)境保護稅種。

通過開征水污染稅，對水污染嚴重的區(qū)域和嚴重破壞水質(zhì)、治理成本高的水污染物課以重稅，以抑制我國日益嚴峻的水污染形勢。針對當前造成大氣污染的主要空氣污染物二氧化碳和二氧化硫開征碳稅，以所消耗燃料的含碳和含硫量作為計稅標準，對含硫、碳的燃料征稅，以減少各種大氣污染物尤其是二氧化碳、二氧化硫的排放。通過開征垃圾稅，根據(jù)每個家庭人口多少以及產(chǎn)生垃圾的數(shù)量來征收，引導市民自覺形成節(jié)約資源減少污染的生活方式。

(二)應當根據(jù)資源的稀缺性、人類的依存度、不可再生資源替代品的開發(fā)成本、可再生資源的再生成本、生態(tài)補償?shù)膬r值等因素，對我國現(xiàn)有的資源稅制進行調(diào)整，強化其保護自然資源，促進資源的合理開發(fā)和利用的生態(tài)功能

通過整合現(xiàn)有的各類資源性收費，采取循序漸進的辦法，首先將那些不可再生資源、存量有限的資源以及再生能力已經(jīng)受到嚴重損害的資源，如水資源、森林資源、草原資源等，納人資源稅征稅的范圍。同時針對我國耕地資源占用嚴重、土地存量急劇下降的現(xiàn)狀，加強對土地資源的保護，將現(xiàn)有的城鎮(zhèn)土地使用稅、土地增值稅以及耕地占用稅并人到資源稅中，開征統(tǒng)一的土地資源稅。此外，對因資源開采對周邊環(huán)境所造成的影響以及資源開采區(qū)后續(xù)生態(tài)恢復的成本開征專門的資源開采稅，為資源開采枯竭后對資源開采區(qū)進行地表復墾、生態(tài)恢復“買單”。

(三)開征環(huán)境消費枕，充分發(fā)揮其在環(huán)境保護方面寓禁于征的調(diào)節(jié)功能適當提高對環(huán)境污染嚴重、資源消耗量大的消費品和消費行為征稅的稅率，如一次性產(chǎn)品、高檔裝飾材料、產(chǎn)品豪華包裝等。通過征收環(huán)境消費稅的方式，增加其產(chǎn)品成本，通過價格杠桿的調(diào)節(jié)作用抑制這類產(chǎn)品的消費水平，鼓勵和引導民眾樹立健康的消費方式，提倡綠色消費。