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財(cái)務(wù)公司行業(yè)現(xiàn)狀范文第1篇

一、利率市場化的概述

利率源于信貸發(fā)展，古巴比倫《漢謨拉比法典》中出現(xiàn)了信貸的規(guī)定。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰?梅納德?凱恩斯認(rèn)為：“利率在調(diào)節(jié)國家整體經(jīng)濟(jì)中扮演著非常重要的作用。其高低波動(dòng)對整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的投資、消費(fèi)和儲蓄等行為有著重要影響。[1]

我國學(xué)者普遍認(rèn)為：利率市場化由市場供求、資金稀缺程度決定利率水平；依據(jù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)程度、通貨膨脹等因素，構(gòu)建多元化且兼具靈活的利率結(jié)構(gòu)系統(tǒng)；建立以基準(zhǔn)利率為中心，市場利率為主體，兼具國家宏觀調(diào)控功能和市場自我調(diào)節(jié)功能的利率管理系統(tǒng)[2]。

我國利率市場化改革是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身資金狀況和市場變化自主調(diào)節(jié)利率水平，最終實(shí)現(xiàn)以中國人民銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定的金融市場利率體系和利率形成機(jī)制[3]。

二、我國利率市場化改革的現(xiàn)狀及趨勢

我國利率市場化改革始于1996年，目前國債、金融債券、外幣、貨幣市場基本實(shí)現(xiàn)市場化。2013年7月貸款利率放開，意味著距全面利率市場化僅差存款利率市場化的一步之遙。預(yù)計(jì)利率市場化改革完成后，市場利率將震蕩上行并倒逼貸款利率上升，但最終利率會降低到符合市場需求的相對均衡水平。

三、我國財(cái)務(wù)公司行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

自從1987年我國第一家財(cái)務(wù)公司―東風(fēng)汽車財(cái)務(wù)公司成立以來，財(cái)務(wù)公司行業(yè)發(fā)展迅猛，已成為大型企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合和多元化經(jīng)營的重要平臺。截至2013年底我國財(cái)務(wù)公司176家，資產(chǎn)總額2.55萬億元，遍及電力、汽車、電子、煤炭、石油化工、有色金屬等多個(gè)行業(yè)。

伴隨著我國企業(yè)集團(tuán)行業(yè)跨度和區(qū)域覆蓋面的日益擴(kuò)大，財(cái)務(wù)公司行業(yè)有望進(jìn)入飛速發(fā)展、日益繁榮的新階段。

四、利率市場化對財(cái)務(wù)公司行業(yè)影響的PEST分析

財(cái)務(wù)公司行業(yè)作為我國金融服務(wù)體系的重要組成，面對利率市場化等外部環(huán)境的變化，財(cái)務(wù)公司原先合作為主、競爭為輔的銀財(cái)關(guān)系面臨著向全面市場化競爭的轉(zhuǎn)變，這將給財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營管理帶來極大的挑戰(zhàn)。運(yùn)用PEST分析法，從政策（P）、經(jīng)濟(jì)（E）、社會人文（S）、技術(shù)（T）環(huán)境方面分析如下：

1.政策環(huán)境分析

（1）有利影響分析

從長遠(yuǎn)看，利率市場化有助于市場主體的經(jīng)濟(jì)預(yù)期穩(wěn)定，使得國家宏觀經(jīng)濟(jì)和通脹的波動(dòng)率下降。這將有助于財(cái)務(wù)公司判斷未來宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，從而有效地制定自身發(fā)展戰(zhàn)略以及掌控業(yè)務(wù)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

新的財(cái)務(wù)公司管理辦法即將出臺，未來財(cái)務(wù)公司可能進(jìn)入更多領(lǐng)域。行業(yè)發(fā)展空間廣闊，也將獲得更多創(chuàng)新領(lǐng)域的政策性支持。

（2）不利影響分析

利率市場化后，貨幣政策中介目標(biāo)從貨幣供應(yīng)量轉(zhuǎn)變?yōu)槔剩胄幸允袌鰠⑴c者的身份，通過影響基準(zhǔn)利率調(diào)控市場利率。財(cái)務(wù)公司在判斷未來貨幣政策和金融市場發(fā)展趨勢時(shí)，由于對未來市場利率判斷難度加大，將導(dǎo)致利率風(fēng)險(xiǎn)增加，管理難度加大。

財(cái)務(wù)公司服務(wù)集團(tuán)內(nèi)部但業(yè)務(wù)范圍廣，這使得財(cái)務(wù)公司一方面受政策保護(hù)，無盈利和競爭壓力；另一方面又缺乏獨(dú)立性，集團(tuán)認(rèn)為財(cái)務(wù)公司的監(jiān)管指標(biāo)過多，投融資活動(dòng)缺乏靈活性，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)則注重穩(wěn)定、按商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)管財(cái)務(wù)公司。

2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析

（1）有利影響分析

金融行業(yè)的“十二五規(guī)劃”：“截至十二五末期，實(shí)現(xiàn)非金融企業(yè)直接融資占社會融資規(guī)模15%以上[4]”。規(guī)劃有助于企業(yè)集團(tuán)獲得更多的金融資源，并帶動(dòng)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)的發(fā)展。

“十二五”規(guī)劃指出：“完善以市場供求為基礎(chǔ)的有管理的浮動(dòng)匯率制度，推進(jìn)外匯管理體制改革，擴(kuò)大人民幣跨境使用，逐步實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換[4]”。金融開放和人民幣國際化進(jìn)程也會為財(cái)務(wù)公司拓展國際業(yè)務(wù)贏得機(jī)遇。

（2）不利影響分析

國內(nèi)金融環(huán)境不確定性加大，未來市場競爭激烈。利率市場化使得銀行喪失了低成本渠道資金市場的壟斷，風(fēng)險(xiǎn)提升、金融創(chuàng)新加速。對財(cái)務(wù)公司而言，利率市場化導(dǎo)致存款利率系統(tǒng)性上升，一方面抬高了吸存成本，另一方面由于主要競爭對手商業(yè)銀行爭奪作為優(yōu)質(zhì)客戶的集團(tuán)存款，財(cái)務(wù)公司資金集中度面臨降低壓力。同時(shí)，由于商業(yè)銀行資金成本規(guī)模優(yōu)勢，以及在金融創(chuàng)新、貸款定價(jià)、議價(jià)能力等方面的提升，財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理和盈利能力挑戰(zhàn)巨大。另外，存款保險(xiǎn)制度的推進(jìn)也將降低財(cái)務(wù)公司的盈利能力。

3.社會人文環(huán)境分析

利率管制政策下財(cái)務(wù)公司行業(yè)的共性文化特征主要是保守、誠信和低調(diào)。受財(cái)務(wù)公司的附屬性質(zhì)和規(guī)模限制，集團(tuán)和成員單位更多關(guān)注財(cái)務(wù)公司的資金安全，而忽視其盈利能力。保守、誠信和低調(diào)保證了決策風(fēng)險(xiǎn)最小，財(cái)務(wù)公司享有資產(chǎn)質(zhì)量最高的美譽(yù)，而這種文化氛圍也導(dǎo)致了財(cái)務(wù)公司的創(chuàng)新性不足。

面對利率市場化帶來的激烈市場競爭，高素質(zhì)的人力資源配置可以幫助企業(yè)立足于市場前沿。目前除了少數(shù)幾家外，大多數(shù)財(cái)務(wù)公司人員少且多以財(cái)務(wù)人員出身，金融專業(yè)程度相對較弱，更嚴(yán)重的是難以引進(jìn)各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的高端人才。

4.技術(shù)環(huán)境分析

高速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)對金融體系造成了強(qiáng)大沖擊，各商業(yè)銀行已如履薄冰，為了適應(yīng)市場需求紛紛投巨資拓展電子商務(wù)業(yè)務(wù)。而財(cái)務(wù)公司規(guī)模小、技術(shù)投入嚴(yán)重不足，業(yè)務(wù)系統(tǒng)無法與商業(yè)銀行對比，這將成為今后財(cái)務(wù)公司發(fā)展的瓶頸。

財(cái)務(wù)公司行業(yè)現(xiàn)狀范文第2篇

關(guān)鍵詞:金融危機(jī);財(cái)務(wù)公司;發(fā)展;業(yè)務(wù)創(chuàng)新

中圖分類號:F230文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2010)04-0051-02

一、財(cái)務(wù)公司概述和發(fā)展現(xiàn)狀

財(cái)務(wù)公司(Finance Company、Finance Services、Treasury Company或者Treasury Center),相應(yīng)的中文譯名有“金融公司”、“金融服務(wù)公司”、“融資公司”、“資金中心”等等。中國財(cái)務(wù)公司的改革發(fā)展進(jìn)程(從1987年中國第一家企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司――東風(fēng)汽車財(cái)務(wù)有限公司成立至今)大體經(jīng)歷了四個(gè)發(fā)展階段。 根據(jù)中國財(cái)務(wù)公司協(xié)會最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示 [1],截至2008年6月末,中國共有財(cái)務(wù)公司85家,資產(chǎn)規(guī)模為11 966億元,資本總額為1 096億元, 2007年財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)利潤總額276億元。其中,資產(chǎn)規(guī)模和利潤總額最大的均為中油財(cái)務(wù)公司。這些財(cái)務(wù)公司遍布全國40多個(gè)不同的行業(yè),在提高企業(yè)集團(tuán)資金管理水平,推動(dòng)現(xiàn)代企業(yè)制度建立等方面都發(fā)揮了極其重要的作用。

二、財(cái)務(wù)公司發(fā)展契機(jī)和金融危機(jī)的挑戰(zhàn)

2004年新的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》給財(cái)務(wù)公司發(fā)展帶來巨大的發(fā)展契機(jī),首先,它對財(cái)務(wù)公司的政策定位作了調(diào)整,取消了吸收成員單位三個(gè)月以下存款的限制,其次降低了財(cái)務(wù)公司的機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻,另外還鼓勵(lì)新設(shè)財(cái)務(wù)公司引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。《新辦法》使財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營更適應(yīng)企業(yè)集團(tuán)的金融服務(wù)要求,極大地促進(jìn)了財(cái)務(wù)公司的發(fā)展。

2008年下半年金融危機(jī)爆發(fā),中國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)加大,企業(yè)經(jīng)營環(huán)境普遍趨緊,房地產(chǎn)市場和股市低迷,國內(nèi)一些重要行業(yè)如電力、化纖、有色、石油加工、鋼鐵煤炭、煉焦業(yè)也受到重大不利影響,財(cái)務(wù)公司所在集團(tuán)多屬于上述行業(yè),財(cái)務(wù)公司發(fā)展面臨著巨大的挑戰(zhàn)。達(dá)爾文曾說:“能夠成功生存下來的并非是最強(qiáng)壯或最聰明的,而是最能對環(huán)境的改變作出反應(yīng)的物種?！?因此,對于財(cái)務(wù)公司而言,應(yīng)該以“開放”的姿態(tài)來應(yīng)對挑戰(zhàn),在金融危機(jī)環(huán)境下實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展。

三、當(dāng)前財(cái)務(wù)公司的發(fā)展問題和建議

1.財(cái)務(wù)公司資金來源有限。目前中國財(cái)務(wù)公司的資金來源,主要是集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)存款(不允許吸收公眾存款)和同業(yè)拆借。2004年的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》雖然取消了吸收成員單位三個(gè)月以下存款的限制,但在長期資金問題上,財(cái)務(wù)公司仍然很難吸收到集團(tuán)內(nèi)企業(yè)的長期閑置資金,同時(shí)財(cái)務(wù)公司不能上市、向中央銀行再貸款、向商業(yè)銀行貸款、事實(shí)上也很難發(fā)債(必須符合嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)和復(fù)雜的審批手續(xù)),影響了財(cái)務(wù)公司的深入發(fā)展,因此財(cái)務(wù)公司應(yīng)積極拓寬融資渠道。目前財(cái)務(wù)公司發(fā)行公司(金融)債券需要銀監(jiān)會和人民銀行的雙重批準(zhǔn),手續(xù)流程復(fù)雜,容易錯(cuò)失良機(jī),建議人民銀行支持財(cái)務(wù)公司直接融資,簡化審批核準(zhǔn)流程,提高財(cái)務(wù)公司為集團(tuán)公司提供籌融資服務(wù)的能力。

2.財(cái)務(wù)公司整體發(fā)展不平衡。一是行業(yè)發(fā)展不平衡,企業(yè)集團(tuán)實(shí)力不一。目前,全行業(yè)資產(chǎn)、注冊資本和利潤基本上集中分布在前10家,比如中石化、中國電、中油、寶鋼等。二是目前89家財(cái)務(wù)公司中僅有6家民營集團(tuán)財(cái)務(wù)公司,所有制分布狀況極不平衡。三是目前財(cái)務(wù)公司在地域分布上主要集中于北京、上海、武漢及廣東等地區(qū)。要解決財(cái)務(wù)公司整體發(fā)展不平衡性問題首先是財(cái)務(wù)公司的市場準(zhǔn)入問題。建議對于業(yè)務(wù)種類較多、風(fēng)險(xiǎn)較大、不易監(jiān)管的財(cái)務(wù)公司類型,提高注冊資本金;反之,則降低注冊資本金,降低門檻,這種分層選擇設(shè)立的制度安排將更接近各行業(yè)對專業(yè)金融服務(wù)的實(shí)際需要。

3.財(cái)務(wù)公司上交存款準(zhǔn)備金制度的負(fù)面影響。財(cái)務(wù)公司上交存款準(zhǔn)備金制度,無異于凍結(jié)了財(cái)務(wù)公司相當(dāng)一部分流動(dòng)資金,加重了企業(yè)集團(tuán)負(fù)擔(dān),同時(shí)影響財(cái)務(wù)公司功能作用的發(fā)揮。據(jù)中國財(cái)務(wù)公司協(xié)會粗略統(tǒng)計(jì),2005―2007年,財(cái)務(wù)公司因上交存款準(zhǔn)備金減少企業(yè)集團(tuán)效益累計(jì)近75.16億元,2007年一年就減少效益40億元。因此,建議適當(dāng)調(diào)整對財(cái)務(wù)公司的存款準(zhǔn)備金政策,在商業(yè)銀行執(zhí)行的存款準(zhǔn)備金率基礎(chǔ)上下浮50%作為財(cái)務(wù)公司的存款準(zhǔn)備金率,并按照與資本充足率和資產(chǎn)狀況“雙掛鉤”原則,建議對財(cái)務(wù)公司實(shí)行差別準(zhǔn)備金率,實(shí)現(xiàn)存款準(zhǔn)備金制度和資本充足率要求的優(yōu)勢互補(bǔ)和協(xié)調(diào)配合,更好的激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)提高整體資產(chǎn)質(zhì)量 [2]。

4.財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍上的諸多限制。財(cái)務(wù)公司目前在業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍上存在很多限制,比如為集團(tuán)成員單位辦理內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算,沒有銀行同城結(jié)算系統(tǒng)的交換號,業(yè)務(wù)只能掛靠在其他商業(yè)銀行。此外,受傳統(tǒng)體制影響,財(cái)務(wù)公司不能像金融機(jī)構(gòu)一樣,擁有人民銀行的清算行號,從而制約了財(cái)務(wù)公司對票據(jù)業(yè)務(wù)的參與程度。因此,我們建議為財(cái)務(wù)公司開放央行清算行號,以適應(yīng)電子票據(jù)交易要求和企業(yè)集團(tuán)票據(jù)管理需求。在現(xiàn)有技術(shù)條件下,向財(cái)務(wù)公司開放清算行號,不僅有助于提高財(cái)務(wù)公司的金融服務(wù)能力,更有利于央行對票據(jù)交易和融資行為的監(jiān)管。

5.財(cái)務(wù)公司控制金融風(fēng)險(xiǎn)。2009年5月12日,國資委李偉副主任在中油財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司調(diào)研指導(dǎo)中指出財(cái)務(wù)公司加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制的特殊性。他指出,財(cái)務(wù)公司與其他金融機(jī)構(gòu)相比,具有受行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)影響、涉及領(lǐng)域廣、集中程度高等特點(diǎn),因此,中國財(cái)務(wù)公司應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力,利用金融創(chuàng)新手段降低風(fēng)險(xiǎn),并采取全面的風(fēng)險(xiǎn)管理模式。中國財(cái)務(wù)公司可以借鑒美國通用電氣財(cái)務(wù)公司的模式,將各種風(fēng)險(xiǎn)以及承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)業(yè)務(wù)部門納入統(tǒng)一的體系中,按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測量加總,依據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理。

四、財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新

(一)財(cái)務(wù)公司發(fā)行商業(yè)票據(jù)

商業(yè)票據(jù)是一種短期的無擔(dān)保證券,商業(yè)票據(jù)融資優(yōu)點(diǎn)在于低成本和發(fā)行上的靈活、便利性。目前,國內(nèi)一些具備實(shí)力的財(cái)務(wù)公司已經(jīng)開始嘗試發(fā)行商業(yè)票據(jù)等融資方式。因此,支持財(cái)務(wù)公司發(fā)行商業(yè)票據(jù),應(yīng)主動(dòng)推動(dòng)商業(yè)票據(jù)市場的完善。

(1)信用評級制度的建立。商業(yè)票據(jù)的發(fā)行需要十分完善的商業(yè)信用制度,應(yīng)該大力發(fā)展信用評級機(jī)構(gòu),保證信用評級的準(zhǔn)確性和公正性。(2)提高證券市場的效率,降低商業(yè)票據(jù)的發(fā)行成本。目前應(yīng)該簡化嚴(yán)格的審批程序,嘗試建立財(cái)務(wù)公司自己的商業(yè)票據(jù)發(fā)行和銷售網(wǎng)絡(luò),提高商業(yè)票據(jù)的發(fā)行效率。(3)鼓勵(lì)商業(yè)銀行為財(cái)務(wù)公司提供貸款承諾和信貸額度,提高商業(yè)票據(jù)的信用等級,客觀上為財(cái)務(wù)公司發(fā)行商業(yè)票據(jù)創(chuàng)造有利條件。

(二)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券

財(cái)務(wù)公司發(fā)行債券融資具有許多優(yōu)點(diǎn),金融債券的利息支付可以享受稅收優(yōu)惠,從而降低融資成本,如果債券資本的所得收益超過利息成本,還可以增加財(cái)務(wù)公司的每股收益或凈資產(chǎn)收益率。2007年7月13日,中國銀監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券有關(guān)問題的通知》,對企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券的條件、程序和資金用途等作了較為詳細(xì)的規(guī)定。2009年1月10日,中國銀監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于調(diào)整部分信貸監(jiān)管政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展的通知》。該通知將進(jìn)一步擴(kuò)大發(fā)行金融債券財(cái)務(wù)公司的范圍和發(fā)債規(guī)模,同時(shí)要求嚴(yán)格審查發(fā)行金融債券的用途。

2007年10月18―22日,中石化財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司在全國銀行間債券市場公開成功發(fā)行了總額為40億元人民幣的金融債券,中石化財(cái)務(wù)公司金融債券的成功發(fā)行在業(yè)內(nèi)起到了良好的示范作用,體現(xiàn)了:(1)財(cái)務(wù)公司金融債券是一個(gè)金融創(chuàng)新品種,對機(jī)構(gòu)投資者具有巨大的吸引力;(2)發(fā)行人主承銷商――中金公司、交通銀行和光大銀行具有很強(qiáng)的承銷能力,為該金融債券的成功發(fā)行提供了有力的保障。財(cái)務(wù)公司應(yīng)及時(shí)抓住這次融資渠道拓寬的有利機(jī)會,通過使符合條件的財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券,促進(jìn)財(cái)務(wù)公司投行業(yè)務(wù)的發(fā)展,滿足企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展需要。

(三)財(cái)務(wù)公司發(fā)展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)

根據(jù)《財(cái)務(wù)公司管理辦法》規(guī)定,消費(fèi)信貸是財(cái)務(wù)公司為個(gè)人消費(fèi)者購買財(cái)務(wù)公司所在集團(tuán)產(chǎn)品而提供的貸款。與商業(yè)銀行相比,財(cái)務(wù)公司開展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)具有以下優(yōu)勢:(1)財(cái)務(wù)公司擁有更多的信息、資源和專業(yè)人才等優(yōu)勢;(2)財(cái)務(wù)公司提供消費(fèi)者信貸是謀求集團(tuán)產(chǎn)品的銷售而達(dá)到集團(tuán)利益最大化;(3)財(cái)務(wù)公司可提供包括住房貸款、零售汽車貸款、旅游貸款、家用電器貸款等各種類型的消費(fèi)貸款。

個(gè)人消費(fèi)信貸是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)高、收益大的業(yè)務(wù),隨著個(gè)人信貸規(guī)模的不斷擴(kuò)大,個(gè)人貸款的違約比例也逐漸上升,因此加強(qiáng)個(gè)人信貸風(fēng)險(xiǎn)管理成為財(cái)務(wù)公司開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)應(yīng)高度重視的問題。第一,應(yīng)完善個(gè)人貸款保證制度。第二,應(yīng)建立以資信評估為基礎(chǔ)的消費(fèi)貸款決策機(jī)制。第三,建立客戶信息檔案庫,一旦發(fā)現(xiàn)客戶資信下降,立即采取必要的補(bǔ)救措施。

(四)財(cái)務(wù)公司開展內(nèi)部保險(xiǎn)業(yè)務(wù)

內(nèi)部保險(xiǎn)業(yè)務(wù),是指由企業(yè)集團(tuán)成立的保險(xiǎn)公司(captive insurance company),主要為集團(tuán)內(nèi)部成員承擔(dān)全部或部分保險(xiǎn)業(yè)務(wù),以替代外部保險(xiǎn)市場。內(nèi)部保險(xiǎn)的優(yōu)點(diǎn)在于在兩方面降低了成本,一是一般保險(xiǎn)公司所收取的保費(fèi)除了抵補(bǔ)出險(xiǎn)后的賠償,還會有大約35%～40%作為經(jīng)營費(fèi)用及利潤 [3],建立內(nèi)部保險(xiǎn)公司,就可以減少保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人傭金和顧問費(fèi)用支出,將利潤留在集團(tuán)內(nèi)部。二是內(nèi)部保險(xiǎn)公司在承保本集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)后,可以以批發(fā)方式進(jìn)入國際保險(xiǎn)市場進(jìn)行再保險(xiǎn),此時(shí)的成本會大大低于零散保險(xiǎn)的成本。由此觀之,對于那些行業(yè)特點(diǎn)適宜內(nèi)部保險(xiǎn),集團(tuán)和自身財(cái)力雄厚的財(cái)務(wù)公司而言,內(nèi)部保險(xiǎn)是一項(xiàng)理想的業(yè)務(wù)。而2004年的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》僅僅允許保險(xiǎn)業(yè)務(wù),距離開展內(nèi)部保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相距甚遠(yuǎn),本文建議法律允許大型企業(yè)集團(tuán)在條件適合的情況下,以財(cái)務(wù)公司為骨架成立自己的專項(xiàng)保險(xiǎn)公司,開展內(nèi)部保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

參考文獻(xiàn):

[1]中國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司年鑒(2007―2009)[K].

財(cái)務(wù)公司行業(yè)現(xiàn)狀范文第3篇

高速公路行業(yè)財(cái)務(wù)公司是隸屬于各省市交通集團(tuán)的內(nèi)部成員單位，是提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)“資金池”，在保障企業(yè)集團(tuán)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處于合理控制范圍內(nèi)有著重要的作用。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是集團(tuán)財(cái)務(wù)公司所面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)之一，我們說一家財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性，一般是指該公司能夠在任何時(shí)候以合理的價(jià)格得到足夠的資金來滿足集團(tuán)內(nèi)部成員單位隨時(shí)提取資金的要求。當(dāng)流動(dòng)性面臨不確定性不能滿足內(nèi)部成員單位資金要求時(shí)，便產(chǎn)生了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。高速公路行業(yè)財(cái)務(wù)公司所面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)公司無法通過出售資產(chǎn)或從其他渠道及時(shí)獲取充足備付資金，來支持集團(tuán)公司及下屬項(xiàng)目建設(shè)成員的正常經(jīng)營業(yè)務(wù)開展或到期債務(wù)的歸還，因而最終可能損害公司清償能力的風(fēng)險(xiǎn)。作為集團(tuán)資金統(tǒng)籌管理的財(cái)務(wù)公司，其自身的流動(dòng)性管理不單單局限于公司的范圍，集團(tuán)賦予了財(cái)務(wù)公司更多管控職能。財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不能獲得有效的控制，會直接傳導(dǎo)到集團(tuán)公司逼升信用風(fēng)險(xiǎn)等級，制約集團(tuán)后續(xù)發(fā)展。

一、高速公路行業(yè)財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性管理現(xiàn)狀

本文從資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償能力來衡量財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平。資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性方面，流動(dòng)性比率和流動(dòng)性缺口率、存貸比、流動(dòng)性缺口率，是衡量財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性的主要指標(biāo)，流動(dòng)性比率反映高速公路行業(yè)財(cái)務(wù)公司安全狀況及短期償債能力情況，流動(dòng)性比率過低說明其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)短期面臨加大的資金壓力，缺乏穩(wěn)健性，根據(jù)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)辦法流動(dòng)性比例不低于25%。存貸比反應(yīng)是各項(xiàng)貸款余額與各項(xiàng)存款余額比值，高速公路行業(yè)財(cái)務(wù)公司財(cái)務(wù)公司各項(xiàng)存款以活期存款為主，具有短期性特點(diǎn)，而各項(xiàng)貸款為一年以上，期限長資金回流慢，存貸比不應(yīng)高于75%；截止2016年，全國共有企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司236家，高速公路類集團(tuán)財(cái)務(wù)公司5家，行業(yè)平均流動(dòng)性比例73.26%，高速公路行業(yè)流動(dòng)性比例為58.68%，行業(yè)平均存貸比54.27%，高速公路行業(yè)存貸比為65.54%。說明整個(gè)高速公路行業(yè)由于自身行業(yè)環(huán)境的獨(dú)有特點(diǎn)，導(dǎo)致行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)高于全行業(yè)平均水平。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償能力方面，資本充足率，反映財(cái)務(wù)公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，資本充足率越高，說明財(cái)務(wù)公司安全性越好，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，在遇到流動(dòng)性危機(jī)時(shí)，資本補(bǔ)充能帶來財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性提升。資本充足率平均行業(yè)流動(dòng)性比例21.25%，高速公路行業(yè)22.55%，略高于行業(yè)平均水平。

二、高速行業(yè)公路財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)影響因素

（一）高速公路自身行業(yè)環(huán)境影響

高速公路建設(shè)是我國基礎(chǔ)設(shè)施重要組成部分，這幾年高速公路投資建設(shè)取得許多喜人成績，但是公路建設(shè)項(xiàng)目一般投資巨大，主要的融資渠道也只是通過銀行貸款，發(fā)行債券等負(fù)債形式完成，集團(tuán)公司將高速公路收取的通行費(fèi)來抵償所欠債務(wù)，因此高速公路建設(shè)面臨巨大的償債與后續(xù)項(xiàng)目的巨額資金需求雙重壓力考驗(yàn)，高速公路的資產(chǎn)組成主要以公路路產(chǎn)以及附屬的固定設(shè)施，其規(guī)模大、價(jià)值高，工程投資對資金產(chǎn)持續(xù)的占用大，項(xiàng)目回收期長；高速公路集團(tuán)在運(yùn)營過程中，同時(shí)需要將經(jīng)濟(jì)效益和社會責(zé)任兼顧，由于國家正積極推進(jìn)縣級公路建設(shè)和農(nóng)村公路建設(shè)，中央和地方政府交通建設(shè)資金優(yōu)先安排用于村鎮(zhèn)公路建設(shè)中，建設(shè)項(xiàng)目大多在地形復(fù)雜、經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的山區(qū)，投資大，經(jīng)濟(jì)效益較差，融資困難，建設(shè)資金缺口嚴(yán)重。這樣極大增加了高速公路行業(yè)的流動(dòng)性壓力。財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與集團(tuán)公司自身流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)成正比例關(guān)系，當(dāng)集團(tuán)公司經(jīng)營困難面臨資金緊張情形，財(cái)務(wù)公司的資金也會同比例下降，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也會隨之加大。

（二）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)錯(cuò)配不合理

高速公路行業(yè)財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)負(fù)債期限及結(jié)構(gòu)錯(cuò)配不合理，也會產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。高速公路行業(yè)財(cái)務(wù)公司經(jīng)營重要部分是為內(nèi)部成員提供信貸業(yè)務(wù)，項(xiàng)目貸款在貸款規(guī)模所占比重較大，但是貸款期限長，資金回籠慢，風(fēng)險(xiǎn)高度集中，。而高速行業(yè)財(cái)務(wù)公司吸收存款的主要資金來源主要是集團(tuán)單位存款，存款的機(jī)構(gòu)上活期存款占八成以上，如果期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配嚴(yán)重失衡，則可能因到期資產(chǎn)嚴(yán)重不足造成支付困難，引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）流動(dòng)性管理策略不完善

高速公路行業(yè)財(cái)務(wù)公司都是近幾年新成立公司，雖已制定相關(guān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)規(guī)定，但目前高速行業(yè)財(cái)務(wù)公司在開展流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測試、制定流動(dòng)性資金應(yīng)急補(bǔ)充方案方面與其他行業(yè)財(cái)務(wù)公司相比缺乏經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)外部資金來源渠道狹小，目前財(cái)務(wù)公司同業(yè)拆借拆入資金的最長期限僅為7天，當(dāng)市場上無法以合理成本及時(shí)融入資金時(shí)，又沒有其他渠道或者應(yīng)急計(jì)劃能夠補(bǔ)充資金時(shí)，財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性保障能力將迎來巨大考驗(yàn)。

三、高速公路行業(yè)財(cái)務(wù)公司應(yīng)對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的措施建議

在嚴(yán)峻的市場運(yùn)行態(tài)勢下，保證正常的流動(dòng)性是高速公路行業(yè)財(cái)務(wù)公司基本職能。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的隱蔽性、不確定性、來源廣泛性等特點(diǎn)，財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)跳出日常單一的被動(dòng)監(jiān)測，改為流動(dòng)性主動(dòng)管理以前瞻性預(yù)測為主，多層級協(xié)作，安全與創(chuàng)新的并舉理念，扮演集團(tuán)公司流動(dòng)性管理的中樞與閘口，協(xié)助集團(tuán)把控風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)主業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

（一）協(xié)助集團(tuán)公司統(tǒng)籌調(diào)控，出臺資金管理政策

高速公路行業(yè)財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身實(shí)際經(jīng)營情況、憑借自身金融方面優(yōu)勢，結(jié)合集團(tuán)公司發(fā)展戰(zhàn)略、資金流動(dòng)情況的基礎(chǔ)上，制定適應(yīng)行業(yè)特點(diǎn)資金管理指導(dǎo)策略。配合集團(tuán)公司對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制，建立現(xiàn)金流計(jì)算和分析框架涵蓋對表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債和表外事項(xiàng)的潛在現(xiàn)金流，提前預(yù)測評估短期內(nèi)的流動(dòng)性情況，將資產(chǎn)負(fù)債的期限和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，維持在可接受的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)。注意控制資金存量，合理安排融資規(guī)模，主動(dòng)調(diào)節(jié)集團(tuán)資金池的變化，統(tǒng)籌安排成員單位的融資工作，增強(qiáng)融資的協(xié)同效應(yīng)，促進(jìn)成員單位積極主動(dòng)實(shí)現(xiàn)資金管理水平的提升，自覺維護(hù)集團(tuán)資金的平穩(wěn)，助理集團(tuán)公司流動(dòng)性管理水平提升。

（二）密切各層級溝通，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

財(cái)務(wù)公司資金密集型及成員單位依賴度較強(qiáng)的特點(diǎn)決定了流動(dòng)性受成員單位的影響波動(dòng)幅度較大，作為集團(tuán)財(cái)務(wù)公司內(nèi)部資金管理的平臺，大部分成員單位的資金歸集、內(nèi)部調(diào)撥，外部支付都在財(cái)務(wù)公司平臺實(shí)現(xiàn)，定期獲取成員單位定期資金計(jì)劃掌握大額的收支等各類資金流動(dòng)信息，提前測算短期流動(dòng)性缺口情況為財(cái)務(wù)公司，在一定程度上為財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性管理打下很好基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)公司在這一前提下?lián)俗龊觅Y金缺口的規(guī)模、時(shí)間測算，開展風(fēng)險(xiǎn)壓力測試，提升不同狀態(tài)下的應(yīng)對能力，能夠保持公司在流動(dòng)性管理中的主動(dòng)優(yōu)勢。

財(cái)務(wù)公司行業(yè)現(xiàn)狀范文第4篇

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)；公司；資金；管理

中圖分類號：F275.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）07-00-01

企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合的較好方式，就是成立財(cái)務(wù)公司。企業(yè)集團(tuán)以財(cái)務(wù)公司作為平臺，進(jìn)行整個(gè)集團(tuán)的資金融合，實(shí)現(xiàn)資金的高效管理，提升資金的調(diào)配層次和使用質(zhì)量，以達(dá)到對于資金的精細(xì)化分配和管理的目的。

財(cái)務(wù)公司的產(chǎn)生，改變了以往企業(yè)主要依靠商業(yè)銀行的資金調(diào)劑而實(shí)現(xiàn)對于資金的管理現(xiàn)狀，進(jìn)而極大的促進(jìn)了企業(yè)的快速發(fā)展。但是，由于財(cái)務(wù)公司發(fā)展歷程尚淺，相應(yīng)的管理體制仍然存在著不健全的問題，因而，很難做到高效化的資金管理運(yùn)營，因而，需要對這些問題加以正視，并提出具體的解決方案。

一、財(cái)務(wù)公司資金管理中存在的問題

1.法人治理方面的缺陷

由于財(cái)務(wù)公司在性質(zhì)方面，是屬于集團(tuán)的，權(quán)利機(jī)構(gòu)的組織成員大多來自于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，資本結(jié)構(gòu)較為單一，存在著治理結(jié)構(gòu)表面完善，實(shí)際上僅僅流于形式的問題。另一方面，由于財(cái)務(wù)公司所直接參與和經(jīng)營的是具有高風(fēng)險(xiǎn)性的金融行業(yè)，因而，需要具有一定專業(yè)知識的人才，對于風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把控和金融的創(chuàng)新。而實(shí)際情況是，財(cái)務(wù)公司往往是由具有產(chǎn)業(yè)經(jīng)營管理經(jīng)營的人員進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營管理，這就導(dǎo)致了財(cái)務(wù)公司經(jīng)營管理的不專業(yè)化。

2.集團(tuán)對于財(cái)務(wù)公司功能定位不準(zhǔn)確

企業(yè)集團(tuán)對于如何定位財(cái)務(wù)公司的服務(wù)和效益角色，一直以來存在著不準(zhǔn)確的現(xiàn)象。財(cái)務(wù)公司所從事的工作，相較于傳統(tǒng)的企業(yè)經(jīng)營管理方式，具有較大的經(jīng)濟(jì)效益，會導(dǎo)致某些企業(yè)將財(cái)務(wù)公司從其所具有的服務(wù)功能與地位剝離出來，而將其單純的作為一個(gè)盈利性的機(jī)構(gòu)。對于財(cái)務(wù)公司的考核，僅從其所完成的盈利數(shù)額出發(fā)，并將這一數(shù)額指標(biāo)逐年提升。財(cái)務(wù)公司基于企業(yè)集團(tuán)的壓力，就會選擇具有較大風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)行為方式，偏離其正常的經(jīng)營軌道，低估金融市場所存在的風(fēng)險(xiǎn)及其對于企業(yè)的毀滅性打擊作用。但是，若將財(cái)務(wù)公司僅僅作為一個(gè)單純的、服務(wù)性的金融管控機(jī)構(gòu)，則很難刺激財(cái)務(wù)公司進(jìn)行高效率的經(jīng)營服務(wù)，也就不能夠又更多的動(dòng)力去創(chuàng)造利潤。

3.資金錯(cuò)期問題

企業(yè)的同一成員單位，無論是在行業(yè)方面還是在地域方面，都具有較大相似性。即往往會受到同一種行業(yè)周期或者經(jīng)濟(jì)周期的影響，出現(xiàn)資金流動(dòng)期限、流動(dòng)時(shí)間方面的共性。因而，導(dǎo)致多家單位成員在同一時(shí)間段內(nèi)出現(xiàn)資金剩余或者資金短缺的現(xiàn)象。由于資金流入通常期限短、零星的經(jīng)營性收入，因而，經(jīng)常會出現(xiàn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)不配套的現(xiàn)象。

二、應(yīng)對財(cái)務(wù)公司資金管理中存在的問題所應(yīng)采取的對策

1.優(yōu)化和完善法人治理機(jī)制

優(yōu)化和完善法人治理機(jī)制，可以通過引進(jìn)外部董事、外部監(jiān)事制度，實(shí)現(xiàn)“分權(quán)制衡”的目的。目前的立法是有限的，因而，要通過企業(yè)主動(dòng)加強(qiáng)監(jiān)督和改進(jìn)力度，才能夠?qū)⒎ㄈ酥贫鹊耐晟乒ぷ髀鋵?shí)到實(shí)處。

一是要對于財(cái)務(wù)公司的管理成員進(jìn)行嚴(yán)格的篩選，要盡量以投票選舉的方式，將中小股東和監(jiān)管當(dāng)局的推薦，作為重要的選舉依據(jù)，從而選撥出于該集團(tuán)不具備直接的利害關(guān)系、具有一定的管理能力的財(cái)務(wù)公司候選人。二是在進(jìn)行候選人的篩選過程中，要注重集團(tuán)成員結(jié)構(gòu)方面的合理搭配，實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)的多樣化，盡量選舉、搭配出法律、稅務(wù)、投資、企業(yè)經(jīng)營管理方面的專業(yè)人才和研究學(xué)者，才能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)務(wù)公司管理層的結(jié)構(gòu)優(yōu)化，達(dá)到科學(xué)、合理的進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的目的。

2.對于財(cái)務(wù)公司進(jìn)行科學(xué)的定位和考核

實(shí)現(xiàn)科學(xué)的定位和考核財(cái)務(wù)公司的目標(biāo)，是為了更好的服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)的長遠(yuǎn)發(fā)展要求。首先，財(cái)務(wù)公司是服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)的，因而，應(yīng)將其定位在服務(wù)方面。只有將財(cái)務(wù)公司的服務(wù)功能定位于第一位，才能夠達(dá)到集團(tuán)財(cái)務(wù)管理資金的科學(xué)統(tǒng)一調(diào)配和集中有效管理，從而在最大限度上降低企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，提高資金經(jīng)營效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)的穩(wěn)定、持續(xù)、長效發(fā)展。但若將盈利定位于第一位，則會使得企業(yè)集團(tuán)的管理層過于注重財(cái)務(wù)公司的金融增值能力，關(guān)注并力求實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司單個(gè)成員單位的利益最大化，不利于企業(yè)集團(tuán)的整體發(fā)展。

3.拓寬融資渠道，加大金融創(chuàng)新力度

財(cái)務(wù)公司進(jìn)行資金管理的過程中，要根據(jù)實(shí)際情況，開拓新的融資渠道，加大金融創(chuàng)新力。財(cái)務(wù)公司要根據(jù)混業(yè)經(jīng)營所獨(dú)具的優(yōu)勢性地位，在一定的財(cái)政政策管制允許范圍內(nèi)，對于新的業(yè)務(wù)品種進(jìn)行開拓和創(chuàng)新，比如，增設(shè)保險(xiǎn)類的業(yè)務(wù)，以增加流動(dòng)資金的數(shù)量、拓寬盈利渠道。財(cái)務(wù)公司想要獲得更多的融資渠道，就必須利用其所具有的金融企業(yè)的身份優(yōu)勢，進(jìn)行多元化的資金融合?？梢耘c銀行進(jìn)行合作，通過銀團(tuán)貸款的方式，處理企業(yè)發(fā)展過程中由于大型建設(shè)項(xiàng)目發(fā)展所需要的貸款資金；也可以通過利用自身所具有的優(yōu)勢，比如信用優(yōu)勢，為集團(tuán)增加更多的銀行授信。另外，也可以使用發(fā)行企業(yè)債券、同業(yè)拆借的資格優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)資金的長短期引進(jìn)目的。

三、結(jié)語

總之，財(cái)務(wù)公司的資金管理，不僅要依靠其自身的努力，來提高其經(jīng)營管理效益，同時(shí)還有賴于社會相關(guān)的機(jī)構(gòu)和主管部門，加大對于財(cái)務(wù)公司的監(jiān)督和管理力度，才能夠真正的實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司的高效化管理，使得財(cái)務(wù)公司的管理，更為的科學(xué)、規(guī)范，形成一套適合企業(yè)集團(tuán)的、獨(dú)具特色的資金管理模式和金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避模式。

參考文獻(xiàn)：

[1]丘仲文，毛世梁.淺談企業(yè)資金集中管理的作用.上海國資，2010（3）.

財(cái)務(wù)公司行業(yè)現(xiàn)狀范文第5篇

（一）市政公用企業(yè)集團(tuán)的行業(yè)特性。

市政公用企業(yè)集團(tuán)是國家、城市政府或城市公共團(tuán)體擁有全部或部分資本，為市民提供生產(chǎn)和生活基礎(chǔ)設(shè)施、公用產(chǎn)品和公共服務(wù)的國有獨(dú)資企業(yè)法人。該類企業(yè)的具體形態(tài)還有市政事業(yè)單位、股份公司等多種類型，是具有雙重性質(zhì)的特殊企業(yè)，即與一般企業(yè)單純追求利潤最大化的企業(yè)目標(biāo)不同，它具有雙重性質(zhì)――企業(yè)性和公共性：一方面由于處于城市政府（國家或地方公共團(tuán)體）公有和各項(xiàng)規(guī)章制度的監(jiān)督之下，因而具有與政府一般活動(dòng)相近似的性質(zhì)，要服從和實(shí)現(xiàn)社會效益最大化的政府目標(biāo)；另一方面由于它需要通過提供商品和服務(wù)確保一定的收入，以及在經(jīng)營管理方面具有一定的自主性，有努力提高企業(yè)內(nèi)部效率的義務(wù)，因而它又具有與企業(yè)相近似的性質(zhì)，其前者稱為“公共性”，后者稱為“企業(yè)性”。

（二）市政公用企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀。

市政公用企業(yè)集團(tuán)固有的行業(yè)特性及龐大的行業(yè)跨度，不可避免地造成其在財(cái)務(wù)管理上過度分權(quán)，核心企業(yè)馭乏不力，難以從集團(tuán)整體發(fā)展的戰(zhàn)略高度來統(tǒng)一安排投資和融資活動(dòng)，結(jié)果是下屬企業(yè)各自為政、各行其是，追求局部利益“最大化”，不利于集團(tuán)整體利益的實(shí)現(xiàn)。這些體現(xiàn)在投資上，便是整個(gè)集團(tuán)的投資規(guī)模失控、投資結(jié)構(gòu)欠佳、投資收益下降、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大；體現(xiàn)在籌資上，便是整個(gè)集團(tuán)缺乏內(nèi)部資金的融通，對外舉債規(guī)模失控，資本結(jié)構(gòu)欠合理，利息支出增大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。這種缺乏一體化的財(cái)務(wù)管理，阻滯了資源的合理配置和要素的優(yōu)化組合，使得維系集團(tuán)的重要紐帶――資金紐帶松弛，導(dǎo)致了企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部缺乏凝聚力，削弱了集團(tuán)的整體優(yōu)勢和綜合能力的發(fā)揮。

（三）市政公用企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理模式的建立。

為了適應(yīng)時(shí)展的變化，市政公用企業(yè)集團(tuán)應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展的需要，結(jié)合當(dāng)前的宏觀政策和形勢要求，針對領(lǐng)域內(nèi)的微觀環(huán)境和市場競爭環(huán)境，調(diào)整集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理模式，設(shè)計(jì)出適應(yīng)新時(shí)代企業(yè)競爭與發(fā)展需要的集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式，而為了設(shè)計(jì)出適應(yīng)新時(shí)代企業(yè)競爭與發(fā)展需要的集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式，需要首先認(rèn)清當(dāng)前市政公用企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理應(yīng)該解決的問題：即如何實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)集中，提高集團(tuán)的控制力，使集團(tuán)的財(cái)務(wù)收支預(yù)算得到有效的貫徹落實(shí)，減少跑冒滴漏，保證資金安全，提高資金運(yùn)營效益。因此，市政公用企業(yè)集團(tuán)及其成員子公司的財(cái)務(wù)管理必須堅(jiān)持以資本運(yùn)營為核心的原則，集團(tuán)中各個(gè)具有法人地位的企業(yè)，通過資本這樣一條看不見的紐帶把大家的命運(yùn)連在一起，無論從事何種經(jīng)營活動(dòng)，都必須服從集團(tuán)資本運(yùn)營的宗旨，這是集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理模式的初衷。

集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是大型企業(yè)集團(tuán)投資成立、為本集團(tuán)公司提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，依法具有融資、投資和中介服務(wù)功能。該管理模式在我國發(fā)展已經(jīng)有20年的發(fā)展歷史，從1987年第一家財(cái)務(wù)公司東風(fēng)汽車工業(yè)財(cái)務(wù)公司成立到現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展為上百家財(cái)務(wù)公司，其在加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高集團(tuán)資金使用效率，為集團(tuán)成員提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)取得了可喜的成績。

二、搞好市政公用企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司運(yùn)營的基本對策

（一）市政公用企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理模式應(yīng)該借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。

參照世界500強(qiáng)財(cái)務(wù)公司管理經(jīng)驗(yàn)，建立符合中國國情的市政公用企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理模式，給財(cái)務(wù)公司更大的經(jīng)營自，在籌集資金和投資方面要允許財(cái)務(wù)公司進(jìn)行良性的“多種經(jīng)營”。比如辦理基層單位和社會其他單位的財(cái)務(wù)融資顧問、咨詢業(yè)務(wù)；保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；貸款和融資租賃；發(fā)行企業(yè)債券；同業(yè)拆借等。

（二）市政公用企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的組建及完善。

財(cái)務(wù)公司的資金來源主要是集團(tuán)公司內(nèi)部各個(gè)單位的長期、短期存款和委托存款；結(jié)算功能、融資功能、資本運(yùn)作功能和咨詢服務(wù)功能是財(cái)務(wù)公司的四項(xiàng)基本功能。要發(fā)揮好這四項(xiàng)基本功能，財(cái)務(wù)公司必須有一套科學(xué)嚴(yán)密的規(guī)章制度，要用制度保證各個(gè)基層單位以大局利益為重，便于企業(yè)集團(tuán)整體資金的運(yùn)作。同時(shí)財(cái)務(wù)公司也應(yīng)該在國家法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，進(jìn)行新產(chǎn)品和新服務(wù)項(xiàng)目的開發(fā)，新產(chǎn)品和新服務(wù)項(xiàng)目要有突出的特點(diǎn)，要具有創(chuàng)新性。比如可以開展社會上其他企業(yè)和個(gè)人理財(cái)咨詢業(yè)務(wù)等。

伴隨著現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)尤其是計(jì)算機(jī)和信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，金融業(yè)正面臨一場深刻的變革，日益呈現(xiàn)出服務(wù)電子化、管理數(shù)字化、業(yè)務(wù)流程無紙化的發(fā)展趨勢，特別是網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)引起了銀行業(yè)經(jīng)營手段與方式的根本性改變，成為銀行在未來競爭中搶占至高點(diǎn)的關(guān)鍵。市政公用企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司要高度重視自身的電子化建設(shè)，因?yàn)樗饶軜O大地提高服務(wù)質(zhì)量，提升服務(wù)水平，還可有效地降低經(jīng)營成本。據(jù)有關(guān)專家測算，目前網(wǎng)絡(luò)銀行的交易成本只是傳統(tǒng)交易成本的三分之一，而且交易速度和準(zhǔn)確性大為提高。另外，隨著金融業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，一些新興金融業(yè)務(wù)必須以現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)作為支撐才能實(shí)現(xiàn)高附加值的業(yè)務(wù)所占比例的上升，從而提升集團(tuán)公司的盈利能力。

（三）要協(xié)調(diào)好集團(tuán)總部和財(cái)務(wù)公司的關(guān)系。

集團(tuán)總部要重視、支持財(cái)務(wù)公司的發(fā)展，給財(cái)務(wù)公司一定的經(jīng)營自，同時(shí)又要加強(qiáng)集團(tuán)總部對財(cái)務(wù)公司的監(jiān)督和管理，增強(qiáng)其“行業(yè)自律意識”；財(cái)務(wù)公司要關(guān)注集團(tuán)總部的整體利益，依托于集團(tuán)也要服務(wù)于集團(tuán)，既要為各個(gè)基層單位服務(wù)，又要監(jiān)督基層單位執(zhí)行集團(tuán)公司和國家的法律法規(guī)的情況，以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司利益最大化為理財(cái)目標(biāo)，堅(jiān)持運(yùn)營資金的流動(dòng)性、安全性和效益性。

（四）加強(qiáng)與市政公用企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營管理相適應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制度文化建設(shè)。

市政公用企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，既有復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境所帶來的外部風(fēng)險(xiǎn)，也有不同行業(yè)競爭程度、不同市場供求關(guān)系變化、不同生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模環(huán)境、不同企業(yè)管理水平等原因所帶來的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。市政公用企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容主要表現(xiàn)為：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)三種，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同。為了有效防范可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，市政公用企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司必須從長遠(yuǎn)利益著眼，建立和健全集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防御機(jī)制，把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)組織化運(yùn)作。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高效管理，得益于企業(yè)上下一心的全員參與和制度支撐，財(cái)務(wù)公司管理層應(yīng)致力于調(diào)查和規(guī)劃本企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)制度文化建設(shè)，制度控制和文化引導(dǎo)雙管齊下，努力提升企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。例如財(cái)務(wù)公司可以單獨(dú)設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理處并配備相應(yīng)的人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測、分析、監(jiān)控，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)及化解風(fēng)險(xiǎn)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。另外，治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度弱化本身就是高風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)，因此還要完善公司治理結(jié)構(gòu)，理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策、科學(xué)管理，形成完整的決策機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制和制約機(jī)制。

（五）要借助行業(yè)協(xié)會的力量大力提高財(cái)務(wù)公司員工的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德。

人才是企業(yè)的無形資產(chǎn)，是競爭力的關(guān)鍵因素。21世紀(jì)的金融業(yè)是以知識為基礎(chǔ)的高附加值產(chǎn)業(yè)，市政公用企業(yè)集團(tuán)要想在未來的競爭中占據(jù)主要地位，必須造就一支高素質(zhì)、高水平的金融員工隊(duì)伍。所以，市政公用企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司應(yīng)該加大人員培訓(xùn)力度，分批選派知識面廣、年輕有為的員工進(jìn)行二次學(xué)習(xí)深造，把那些政治思想過硬、業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、懂經(jīng)營和管理的同志盡快提拔上來，真正實(shí)現(xiàn)“干部能上能下、工資能高能低、人員能進(jìn)能出”的動(dòng)態(tài)用人模式；同時(shí)增強(qiáng)人才引進(jìn)機(jī)制，對一些急需緊缺的專業(yè)人才，提供優(yōu)惠的待遇將他們吸引過來，以達(dá)到不斷補(bǔ)充新鮮血液、增強(qiáng)企業(yè)競爭活力的目的。

（六）努力提高財(cái)務(wù)公司綜合經(jīng)營實(shí)力。

打鐵還需自身硬，競爭的實(shí)質(zhì)就是各自實(shí)力的較量。盡快壯大財(cái)務(wù)公司經(jīng)營實(shí)力迫在眉睫，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的基本框架改進(jìn)和完善市政公用企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司經(jīng)營管理體制，根據(jù)未來市場的變化趨勢以及國際金融業(yè)的發(fā)展方向，調(diào)整經(jīng)營理念和財(cái)務(wù)公司發(fā)展戰(zhàn)略，以確保財(cái)務(wù)公司在未來世界經(jīng)濟(jì)、金融一體化的進(jìn)程中能夠保持長期、穩(wěn)定的發(fā)展，使財(cái)務(wù)公司有可能加強(qiáng)對外合作尋求社會化服務(wù)，做到融資有道，經(jīng)營有路，這樣才能真正促進(jìn)市政公用企業(yè)集團(tuán)的快速健康發(fā)展。

三、集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理模式的分析

（一）集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理模式是一個(gè)多級的集中管理模式。

隨著現(xiàn)代計(jì)算機(jī)信息處理技術(shù)的飛速發(fā)展，國內(nèi)外企業(yè)集團(tuán)在引入現(xiàn)代化管理手段的同時(shí)，在80年代后期開始對原有的財(cái)務(wù)管理模式進(jìn)行了徹底的重新設(shè)計(jì)。特別是1993年以后，在全球掀起以BPR（業(yè)務(wù)流程重組）為主要內(nèi)容的管理革命風(fēng)潮后，全球絕大多數(shù)大型企業(yè)集團(tuán)（全球500強(qiáng)中的80%以上）幾乎都進(jìn)行了公司業(yè)務(wù)流程重組，并建立了集中式財(cái)務(wù)管理模式。

財(cái)務(wù)公司管理模式是一個(gè)多級的集中管理模式。集團(tuán)公司各成員單位將財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)輸入后直接通過遠(yuǎn)程通訊傳遞到集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，集團(tuán)財(cái)務(wù)公司按不同的崗位職責(zé)分別設(shè)專人進(jìn)行審核，審核后進(jìn)行記賬處理。業(yè)務(wù)正常進(jìn)行均以年初預(yù)算為依據(jù)，非常規(guī)性的成本或費(fèi)用支出均要申述理由報(bào)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司批準(zhǔn)后執(zhí)行。

這樣，集團(tuán)總部通過集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理模式就能夠完全掌握和控制各成員公司的業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)信息，通過進(jìn)行各種成本與收益的比較分析，隨時(shí)生成合并報(bào)表，掌握整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況。

（二）建立財(cái)務(wù)總監(jiān)制度。

集團(tuán)公司應(yīng)該授權(quán)財(cái)務(wù)公司向各成員公司派駐財(cái)務(wù)總監(jiān)，代表集團(tuán)公司總部對他們的資本運(yùn)營進(jìn)行指導(dǎo)、監(jiān)督、參與財(cái)務(wù)管理工作。另外，財(cái)務(wù)總監(jiān)應(yīng)該定期輪換。財(cái)務(wù)總監(jiān)的主要職責(zé)有：

（1）參與重大經(jīng)營決策，制定管理制度。

（2）參與擬訂籌資方案，簽批資金收支事項(xiàng)等。

（3）擬訂年度財(cái)務(wù)預(yù)算、決算方案，審核財(cái)務(wù)報(bào)告。

（4）組織開展財(cái)務(wù)會計(jì)管理活動(dòng)。

（5）擬訂利潤分配方案。