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財(cái)務(wù)報(bào)告分析的作用范文第1篇

【關(guān)鍵詞】 內(nèi)部控制； 財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)用指引； 財(cái)務(wù)報(bào)告分析； 基本規(guī)范

2010年4月26日，財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)聯(lián)合了《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》，該配套指引連同2008年7月的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》(以下簡(jiǎn)稱《基本規(guī)范》)，共同構(gòu)建了我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系。配套指引由21項(xiàng)應(yīng)用指引和1項(xiàng)評(píng)價(jià)指引、1項(xiàng)審計(jì)指引構(gòu)成，應(yīng)用指引在整個(gè)內(nèi)部控制規(guī)范體系中居于主體地位。在應(yīng)用指引中，《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第14號(hào)――財(cái)務(wù)報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《財(cái)務(wù)報(bào)告指引》）具有非常重要的意義，本文主要對(duì)其進(jìn)行解讀。

一、《財(cái)務(wù)報(bào)告指引》的重要意義

（一）是完成內(nèi)部控制目標(biāo)的重要保證

《基本規(guī)范》定位了內(nèi)部控制的五個(gè)目標(biāo)，其中之一是“合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)完整”。縱觀財(cái)務(wù)控制的整個(gè)發(fā)展歷史，保證財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性、可靠性始終是內(nèi)部控制的一項(xiàng)主要目標(biāo)。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告是信息使用者了解企業(yè)的重要途徑，財(cái)務(wù)報(bào)告最重要的是能夠真實(shí)、完整、不偏不倚地披露企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，給信息使用者（尤其是投資者）展現(xiàn)企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況。財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量如何，直接關(guān)系到廣大投資者乃至其他信息需求部門的切身利益，也直接影響著我國(guó)資本市場(chǎng)的健康、有序發(fā)展。而《財(cái)務(wù)報(bào)告指引》對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告事前、事中、事后每個(gè)環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)以及如何進(jìn)行控制做出了全面的、具體的規(guī)范，是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的全過(guò)程的控制，是完成內(nèi)部控制目標(biāo)的重要配套措施。

（二）是貫徹落實(shí)《會(huì)計(jì)法》的重要舉措

1999年新修訂的《會(huì)計(jì)法》只是提出要保證財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性、完整性，沒有提出具體的措施，而《財(cái)務(wù)報(bào)告指引》彌補(bǔ)了其缺陷，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告從編制、對(duì)外提供以及分析利用做出了詳細(xì)規(guī)范。例如為了保證財(cái)務(wù)報(bào)告在編制環(huán)節(jié)真實(shí)可靠，提出了財(cái)務(wù)報(bào)告編制重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容是會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)；編制年度財(cái)務(wù)報(bào)告前，要進(jìn)行的準(zhǔn)備工作――資產(chǎn)清查、減值測(cè)試和債權(quán)債務(wù)核對(duì)；財(cái)務(wù)報(bào)告編制的依據(jù)是登記完整、核對(duì)無(wú)誤的會(huì)計(jì)賬簿記錄和其他有關(guān)資料，最終做到內(nèi)容完整、數(shù)字真實(shí)、計(jì)算準(zhǔn)確，不得漏報(bào)或者隨意進(jìn)行取舍；企業(yè)編制資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表以及附注時(shí)應(yīng)注意的問題；企業(yè)集團(tuán)編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)注意的問題；企業(yè)編制報(bào)告時(shí)應(yīng)當(dāng)充分利用信息技術(shù)。可見，《財(cái)務(wù)報(bào)告指引》為會(huì)計(jì)人員真實(shí)地、完整地編制、對(duì)外提供和分析利用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告提供了法律保障，從而保證其內(nèi)部控制的有效性。

（三）是對(duì)《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》的重要補(bǔ)充

2000年的《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》是對(duì)《會(huì)計(jì)法》有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的具體化，它主要對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的構(gòu)成、編制、對(duì)外提供以及法律責(zé)任做出了嚴(yán)格的規(guī)定，在更深層次上提高了財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和可靠性。但遺憾的是，沒有對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告如何分析利用做出明確規(guī)定，在一定程度上影響了財(cái)務(wù)報(bào)告的使用范圍，降低了財(cái)務(wù)報(bào)告在整個(gè)會(huì)計(jì)體系中的使用效率?！敦?cái)務(wù)報(bào)告指引》最后一部分，從第十六條到第二十條對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的分析利用做出了比較詳細(xì)的規(guī)定，強(qiáng)調(diào)了財(cái)務(wù)報(bào)告分析對(duì)企業(yè)的重要性。

二、《財(cái)務(wù)報(bào)告指引》的突出特點(diǎn)

（一）層次清楚

指引共四章，二十條。第一章是總則，起著提綱挈領(lǐng)的作用，主要提供了四個(gè)方面的信息：制定指引的目的、依據(jù)；指引所采用的財(cái)務(wù)報(bào)告的概念；財(cái)務(wù)報(bào)告在三個(gè)環(huán)節(jié)可能存在的三種風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因；財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制的要求和財(cái)務(wù)報(bào)告工作的負(fù)責(zé)人。第二章到第四章主要是圍繞財(cái)務(wù)報(bào)告三個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)采用的具體控制措施展開闡述。可見整個(gè)指引結(jié)構(gòu)一目了然，便于學(xué)習(xí)和掌握。

（二）語(yǔ)言簡(jiǎn)練準(zhǔn)確

與其征求意見稿相比，大幅度刪減描述性文字和合并同類問題，由原來(lái)的二十六條減少到二十條，將第二章“崗位分工與職責(zé)安排”全部刪掉；字?jǐn)?shù)由原來(lái)的2 966個(gè)字減少到1 882個(gè)字，減少了1 084個(gè)字，減少了37%。以指引第一條為例，征求意見稿中總共89個(gè)字，指出指引的目的是“為了指導(dǎo)企業(yè)規(guī)范財(cái)務(wù)報(bào)告編制與披露，防范企業(yè)不當(dāng)編制與披露行為可能對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生重大影響，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)、完整”，共55個(gè)字，制定的依據(jù)是“根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》?！倍礁逯挥?1個(gè)字，僅用17個(gè)字就概括出了本指引的目的是“為了規(guī)范企業(yè)報(bào)告，保證報(bào)告的真實(shí)、完整”，制定的依據(jù)除了基本規(guī)范還增加了《會(huì)計(jì)法》，比征求意見稿更全面、更具體。再如各章的標(biāo)題，征求意見稿的第二章“財(cái)務(wù)報(bào)告編制準(zhǔn)備及其控制”和第三章“財(cái)務(wù)報(bào)告編制及其控制”，在正式稿中合并為一章，而且標(biāo)題僅7個(gè)字“財(cái)務(wù)報(bào)告的編制”，文字非常精煉。

（三）延續(xù)了《基本規(guī)范》的理念，明確和細(xì)化了各控制主體的職責(zé)

基本規(guī)范所界定的內(nèi)部控制主體有四層：一是董事會(huì)，二是監(jiān)事會(huì)，三是經(jīng)理層，四是全體員工。董事會(huì)是加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制的第一責(zé)任人；監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)建立于實(shí)施內(nèi)部控制進(jìn)行監(jiān)督；經(jīng)理層直接對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)負(fù)責(zé)，尤其是企業(yè)總經(jīng)理(首席執(zhí)行官)承擔(dān)重要責(zé)任；全體員工在實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制中承擔(dān)相應(yīng)職責(zé)并發(fā)揮積極作用?！敦?cái)務(wù)報(bào)告指引》細(xì)化和明確規(guī)定了對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行控制的主體，一是有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告的具體工作（如編制、對(duì)外提供、分析利用）由總會(huì)計(jì)師或分管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人組織領(lǐng)導(dǎo)，具體表現(xiàn)為：對(duì)外提供財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，企業(yè)負(fù)責(zé)人、總會(huì)計(jì)師或分管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人、財(cái)會(huì)部門負(fù)責(zé)人要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告簽名并蓋章；總會(huì)計(jì)師或分管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人要參加財(cái)務(wù)報(bào)告分析會(huì)議，并且在財(cái)務(wù)分析和利用工作中要發(fā)揮主導(dǎo)作用。二是企業(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性、完整性負(fù)責(zé)。

（四）簡(jiǎn)練概括出財(cái)務(wù)報(bào)告可能存在的風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

和征求意見稿相比，正式稿更注重風(fēng)險(xiǎn)管理，因此增加了第三條，指出財(cái)務(wù)報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)存在于三個(gè)環(huán)節(jié)：第一個(gè)環(huán)節(jié)是編制階段，產(chǎn)生的原因是“違反會(huì)計(jì)法律法規(guī)和國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度”，可能導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)是“企業(yè)承擔(dān)法律責(zé)任和聲譽(yù)受損”；第二個(gè)環(huán)節(jié)是對(duì)外提供階段，產(chǎn)生的原因是“提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)告”，導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)是“誤導(dǎo)財(cái)務(wù)報(bào)告使用者，造成決策失誤，干擾市場(chǎng)秩序?！钡谌齻€(gè)環(huán)節(jié)是分析利用階段，產(chǎn)生的原因是不能有效利用財(cái)務(wù)報(bào)告，導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)是“難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問題，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)失控”。

（五）詳盡指導(dǎo)了企業(yè)應(yīng)如何實(shí)施財(cái)務(wù)報(bào)告分析

《財(cái)務(wù)報(bào)告指引》第一次把財(cái)務(wù)報(bào)告分析納入法規(guī)的范疇，表明理論界和實(shí)務(wù)界已經(jīng)意識(shí)到財(cái)務(wù)分析有助于企業(yè)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，從而制定相應(yīng)措施進(jìn)行控制。指引在第四章詳盡介紹了從以下環(huán)節(jié)做起，保證財(cái)務(wù)報(bào)告的有效利用：一是企業(yè)首先要從思想上高度重視財(cái)務(wù)報(bào)告分析工作，為了保證分析的效果，提出要把分析制度化――定期召開財(cái)務(wù)分析會(huì)議，從而把財(cái)務(wù)分析的重要性提升到了一個(gè)新的高度。二是報(bào)告的分析方法是充分利用財(cái)務(wù)指標(biāo)（償債能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、營(yíng)利能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)）進(jìn)行分析，分析的對(duì)象是企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表以及現(xiàn)金流量表。三是為了保證財(cái)務(wù)報(bào)告分析不流于形式，強(qiáng)調(diào)把財(cái)務(wù)分析形成書面報(bào)告――分析報(bào)告，并且構(gòu)成企業(yè)內(nèi)部報(bào)告的組成部分。四是為了發(fā)揮財(cái)務(wù)分析的作用，要求分析報(bào)告的結(jié)果要及時(shí)傳遞給企業(yè)內(nèi)部有關(guān)管理層級(jí)，指導(dǎo)各級(jí)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)管理工作。

（六）強(qiáng)調(diào)了財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制和新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度之間的關(guān)系

《財(cái)務(wù)報(bào)告指引》總共二十條，但其中竟有四條強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制要執(zhí)行會(huì)計(jì)法律法規(guī)和統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度。具體如下：總則第四條提出“企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)法律法規(guī)和國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度”；第二章第六條提出“企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度規(guī)定，根據(jù)登記完整、核對(duì)無(wú)誤的會(huì)計(jì)賬簿記錄和其他有關(guān)資料編制報(bào)告”；第十條提出“企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度編制附注”；第十三條提出“企業(yè)應(yīng)當(dāng)依照法律法規(guī)和國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度的規(guī)定，及時(shí)對(duì)外提供報(bào)告?！庇纱丝梢?，《財(cái)務(wù)報(bào)告指引》尤其強(qiáng)調(diào)企業(yè)要實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)，尤其是確保財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)可靠，離不開新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度的基礎(chǔ)性作用，從源頭上保證內(nèi)部控制的有效。

（七）風(fēng)險(xiǎn)的控制措施切實(shí)可行，注重細(xì)節(jié)

為了避免財(cái)務(wù)報(bào)告在對(duì)外提供環(huán)節(jié)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，指引規(guī)定了具體措施：一是強(qiáng)調(diào)對(duì)外提供財(cái)務(wù)報(bào)告的及時(shí)性；二是明確財(cái)務(wù)報(bào)告的編制完成后要裝訂成冊(cè)，加蓋公章，并要求有關(guān)人員（企業(yè)負(fù)責(zé)人、總會(huì)計(jì)師、或分管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人、財(cái)會(huì)部門負(fù)責(zé)人）簽字蓋章；三是財(cái)務(wù)報(bào)告如果需要進(jìn)行審計(jì)，審計(jì)報(bào)告要和財(cái)務(wù)報(bào)告一并提供；四是財(cái)務(wù)報(bào)告要妥善保管。

三、《財(cái)務(wù)報(bào)告指引》存在的問題及相關(guān)建議

（一）制定指引的依據(jù)不完整

第一條指出“為了規(guī)范企業(yè)報(bào)告，保證報(bào)告的真實(shí)、完整，根據(jù)《中華人民共和國(guó)會(huì)計(jì)法》等有關(guān)法律法規(guī)和《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，制定本指引。”它明確了指定本指引的主要依據(jù)是《《中華人民共和國(guó)會(huì)計(jì)法》和《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》。但遺漏了一個(gè)非常重要的依據(jù)：《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》。它是由國(guó)務(wù)院的專門對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行規(guī)范的條例，在會(huì)計(jì)法規(guī)體系中法律效力僅次于《會(huì)計(jì)法》，對(duì)《財(cái)務(wù)報(bào)告指引》有著直接的指導(dǎo)意義。建議指引要明文規(guī)定“根據(jù)《中華人民共和國(guó)會(huì)計(jì)法》、《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》等有關(guān)法律法規(guī)和《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，制定本指引?！?/p>

（二）部分條款的規(guī)定不夠詳細(xì)、具體

《財(cái)務(wù)報(bào)告指引》屬于應(yīng)用性指引，應(yīng)對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制具有實(shí)際指導(dǎo)作用，而不是停留在書面上，但部分條款規(guī)定過(guò)于簡(jiǎn)練，在實(shí)際操作中存在困難。如第十三條規(guī)定企業(yè)要及時(shí)對(duì)外提供財(cái)務(wù)報(bào)告，及時(shí)性的具體要求是什么，企業(yè)怎么滿足此要求，向誰(shuí)提供財(cái)務(wù)報(bào)告，從條款中都無(wú)法找到答案，這就失去了指導(dǎo)的作用。對(duì)策有三個(gè)：一是明確規(guī)定及時(shí)性的時(shí)間要求以及向誰(shuí)提供財(cái)務(wù)報(bào)告，但結(jié)果會(huì)帶來(lái)《財(cái)務(wù)報(bào)告指引》字?jǐn)?shù)的膨脹以及與其他法規(guī)的交叉重復(fù)；二是借鑒中國(guó)證監(jiān)會(huì)的《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號(hào)――財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定》，增加條款“特殊行業(yè)公司財(cái)務(wù)報(bào)告除需遵守本指引外，還需遵循該行業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的特別規(guī)定”；三是借鑒企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的做法，陸續(xù)出臺(tái)相應(yīng)的解釋公告，以推進(jìn)指引的有效實(shí)施。

【參考文獻(xiàn)】

［1］ 財(cái)政部，證監(jiān)會(huì)，審計(jì)署等.企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范[S].2008.

財(cái)務(wù)報(bào)告分析的作用范文第2篇

關(guān)鍵詞：上市公司；公司治理；財(cái)務(wù)報(bào)告

中圖分類號(hào)：F231.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）03-0-02

一、引言

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，上市公司作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的重要主體，逐漸地成為了研究的重點(diǎn)。其中，上市公司作為資本市場(chǎng)中的微觀個(gè)體，其公司治理和財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量之間的關(guān)系也成為了學(xué)術(shù)界關(guān)注的熱點(diǎn)。

從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，近年來(lái)無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告造假事件仍然層出不窮。從國(guó)際上看，安然事件無(wú)疑是會(huì)計(jì)造假的重要案例，它所帶來(lái)的影響震動(dòng)了全球，使得關(guān)于公司治理和財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量關(guān)系的研究成為了會(huì)計(jì)理論發(fā)展的重心，更促使了薩―奧法案的產(chǎn)生。從此業(yè)界不僅僅關(guān)注于從企業(yè)監(jiān)管的角度對(duì)公司財(cái)務(wù)進(jìn)行控制，更加注重于從企業(yè)內(nèi)部控制和管理的角度，通過(guò)強(qiáng)化公司治理來(lái)完善財(cái)務(wù)報(bào)告。從我國(guó)情況來(lái)看，我國(guó)分別在2001年8月和9月了《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》和《中國(guó)上市公司治理準(zhǔn)則》，通過(guò)行政法規(guī)的方式規(guī)范了公司治理，并在2002年到2003年期間全面地檢查了我國(guó)資本市場(chǎng)中的上市公司的治理結(jié)構(gòu)，其目的也在于通過(guò)推進(jìn)完善公司治理來(lái)促進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性。

盡管在我國(guó)已經(jīng)建立了通過(guò)完善治理公司治理來(lái)促進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的制度，但是仍然有不少企業(yè)存在財(cái)務(wù)報(bào)告作假現(xiàn)象。例如財(cái)政部駐河南省財(cái)政監(jiān)察專員辦事處于2009年對(duì)在深圳證券交易所上市的神火股份的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量檢查表明了該公司存在收入不實(shí)、成本費(fèi)用不實(shí)、企業(yè)無(wú)真實(shí)交易等問題，此外，岳陽(yáng)興長(zhǎng)出現(xiàn)了凈利潤(rùn)不實(shí)，西安民生存在幫大股東墊付社保等問題，可見我國(guó)上市公司中的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊情況仍然常見。

二、文獻(xiàn)回顧

縱覽文獻(xiàn)，我國(guó)學(xué)者從不同的角度研究了財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)公司治理的作用。有的學(xué)者利用了理論研究，有的學(xué)者則從我國(guó)的現(xiàn)實(shí)出發(fā)進(jìn)行分析，其中主要的觀點(diǎn)有：“一個(gè)好的會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)，能把權(quán)責(zé)利三者有機(jī)結(jié)合起來(lái)，使得公司治理結(jié)構(gòu)的安排充分發(fā)揮其效率……”(石本仁，2002)，“現(xiàn)代財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的建立與完善，完全可以看作是會(huì)計(jì)對(duì)現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的逐步健全完善而做出的一種積極反應(yīng)”(楊惠敏，2000)。

國(guó)外學(xué)者也較多地研究了上市公司治理同財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息之間的關(guān)系及影響作用。其中，李維安認(rèn)為公司的財(cái)務(wù)報(bào)告具有邊界，一個(gè)是外部邊界，它主要受制于外部條件，比如各種法律制度、規(guī)章制度；另一個(gè)是內(nèi)部邊界，它主要決定于公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。Levitt(1998)將上述觀點(diǎn)進(jìn)一步深入：“公司董事會(huì)的獨(dú)立性與合理性將會(huì)對(duì)其會(huì)計(jì)信息披露產(chǎn)生影響”。在理論研究的指引下，學(xué)界也進(jìn)行了諸多實(shí)證研究，從公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)特征等等不同的角度來(lái)進(jìn)行了實(shí)證分析，以求驗(yàn)證理論分析的關(guān)系，取得了豐碩的研究成果。

三、財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量對(duì)公司治理的影響

(一)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量對(duì)公司內(nèi)部治理的作用

財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)公司內(nèi)部治理機(jī)制的作用體現(xiàn)在諸多方面，而本文將重點(diǎn)從管理層治理、董事會(huì)履行職能等兩個(gè)維度上進(jìn)行分析。

財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)管理層治理的作用體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)告在公司經(jīng)理人報(bào)酬契約中扮演了重要的角色。在公司治理中，設(shè)置經(jīng)理人報(bào)酬契約之目的在于將公司持有人對(duì)經(jīng)理人的外部約束轉(zhuǎn)化為經(jīng)理人的自我約束，通過(guò)薪酬上的激勵(lì)使得經(jīng)理人為自我薪酬的提高和公司股東價(jià)值最大化做出努力。那么，如何合理地為設(shè)置報(bào)酬契約提供依據(jù)，是一項(xiàng)頗具挑戰(zhàn)性和爭(zhēng)議的工作。財(cái)務(wù)報(bào)告為解決這個(gè)問題提供了一個(gè)可行的方案，也即通過(guò)各種財(cái)務(wù)指標(biāo)，如利潤(rùn)率、資產(chǎn)報(bào)酬率和營(yíng)業(yè)收入等來(lái)制定經(jīng)理人業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，以此作為其薪酬的制定依據(jù)。根據(jù)我國(guó)的具體實(shí)踐，財(cái)務(wù)指標(biāo)在我國(guó)得到了廣泛的應(yīng)用，主要包含有每股盈余、公司凈收益、資產(chǎn)報(bào)酬率、凈利潤(rùn)率等盈利能力指標(biāo)。對(duì)公司治理的研究表明，資本市場(chǎng)越完善，市場(chǎng)越有效的情況下，財(cái)務(wù)指標(biāo)在管理者報(bào)酬契約中的作用越小，取而代之經(jīng)濟(jì)價(jià)值指標(biāo)的重要性程度越大。我國(guó)現(xiàn)在面臨著資本市場(chǎng)并不完善的現(xiàn)狀，因此在一段時(shí)間內(nèi)，公司經(jīng)理人員的管理薪酬仍然與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)指標(biāo)密切相關(guān)。換句話中，財(cái)務(wù)報(bào)告在公司管理層治理中的作用也在一定時(shí)期內(nèi)繼續(xù)占主導(dǎo)地位。

財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)董事會(huì)履行職能的影響，主要體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)告作為一種董事會(huì)可掌握的信息權(quán)，通過(guò)對(duì)信息權(quán)的利用來(lái)對(duì)公司實(shí)施實(shí)質(zhì)性的控制。財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)董事會(huì)的影響之所以重要，是由董事會(huì)在公司中的核心地位所決定的。一個(gè)公司經(jīng)營(yíng)的好壞雖與經(jīng)理人員的工作密切聯(lián)系，但也在很大程度上受制于董事會(huì)是否很好地履行的它的職能。董事會(huì)的職能主要體現(xiàn)在五個(gè)方面，即聘請(qǐng)經(jīng)理人，對(duì)其他股東負(fù)責(zé)并報(bào)告公司的業(yè)績(jī)，進(jìn)行公司重大決策，構(gòu)建并維護(hù)公司制度，履行監(jiān)督職能。一般來(lái)說(shuō)，這五個(gè)職能是否得到有效履行，有賴于公司的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量。具體來(lái)看，董事會(huì)在定制公司重大決策時(shí)，必須要充分地掌握公司的各種財(cái)務(wù)狀況，那么就需要財(cái)務(wù)報(bào)告能夠滿足充分性和相關(guān)性，可靠的財(cái)務(wù)報(bào)告能夠是董事會(huì)決策能夠成功的必要條件；董事會(huì)在履行對(duì)股東負(fù)責(zé)的職能時(shí)，必須定期地向股東報(bào)告完整而真實(shí)的公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，無(wú)疑也受制于財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量；董事會(huì)的監(jiān)督職能主要體現(xiàn)在會(huì)計(jì)控制機(jī)制上，董事會(huì)通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的要求，將其對(duì)公司發(fā)展的各種目標(biāo)和要求施加給公司經(jīng)理人員，使得經(jīng)理人員規(guī)范其行為，力爭(zhēng)在會(huì)計(jì)上符合董事會(huì)提出的各種要求。

總結(jié)上述兩個(gè)方面的內(nèi)容，財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量對(duì)公司內(nèi)部治理的影響主要體現(xiàn)在為管理層治理提供依據(jù)，幫助董事會(huì)履行職能這兩個(gè)方面。

(二)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量對(duì)公司外部治理的作用

財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量在公司外部治理機(jī)制中的作用，主要體現(xiàn)在對(duì)債權(quán)人治理、對(duì)外部投資者監(jiān)督機(jī)制的作用。

財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量對(duì)債權(quán)人治理的作用，體現(xiàn)在公司債權(quán)人通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的好壞來(lái)對(duì)公司的運(yùn)轉(zhuǎn)進(jìn)行事前、事中和事后的干預(yù)。由于公司債權(quán)人與公司經(jīng)理人有可能存在目標(biāo)不一致或者信息不對(duì)稱的矛盾，因此為了債權(quán)人為了防止經(jīng)理人員隱瞞公司所存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為了保證資金的債權(quán)資金得到合理的保障，可以通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)公司的外部治理。舉例來(lái)看，銀行作為一種常見的公司債權(quán)人，通常采用事前對(duì)公司項(xiàng)目的評(píng)估，事中考察公司運(yùn)轉(zhuǎn)和資金使用狀況，事后檢查資金績(jī)效和企業(yè)信用。銀行在對(duì)公司的干預(yù)過(guò)程中，可以要求公司提供相應(yīng)的財(cái)務(wù)報(bào)告，根據(jù)這些財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)公司或者項(xiàng)目的情況進(jìn)行分析，以此來(lái)決定是否對(duì)公司繼續(xù)借款，是夠調(diào)整對(duì)公司的借款額度，以及如何管理現(xiàn)有對(duì)公司的借款。通過(guò)以上分析不難發(fā)現(xiàn)，以銀行為主的公司債權(quán)人對(duì)公司的監(jiān)督，在很大程度上取決于公司所提供的財(cái)務(wù)報(bào)告是否有效。

財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量還可以通過(guò)影響經(jīng)理人市場(chǎng)治理機(jī)制，影響接管市場(chǎng)治理機(jī)制來(lái)影響公司的外部治理機(jī)制。首先，接管市場(chǎng)機(jī)制的有效實(shí)施依賴于財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量。接管市場(chǎng)機(jī)制是指當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)狀況不佳，企業(yè)形象惡化時(shí)，公司的股價(jià)受其影響將會(huì)下跌，因此公司的潛在投資者可以通過(guò)集中股票或者股票權(quán)的方式來(lái)調(diào)整公司的治理結(jié)構(gòu)，改變公司的董事會(huì)結(jié)構(gòu)或者更換經(jīng)理層，以求完善公司治理，從股票的上升中或者投資收益。不難發(fā)現(xiàn)，在這個(gè)過(guò)程中公司披露的財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性影響到了接管市場(chǎng)治理機(jī)制的實(shí)現(xiàn)。只有及時(shí)合理且真實(shí)的信息披露，才能將公司的業(yè)績(jī)反映到財(cái)務(wù)報(bào)告上，從而影響到投資者的決策行為。其次，財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的好壞決定了經(jīng)理人市場(chǎng)的優(yōu)劣。在經(jīng)理人市場(chǎng)上，通常是公司的董事會(huì)，人力資源部門以及各種獵頭公司，根據(jù)市場(chǎng)上經(jīng)理人員的個(gè)人情況及履歷來(lái)挑選適合于本企業(yè)的經(jīng)理人員，其中經(jīng)理人員在其任期內(nèi)的業(yè)績(jī)情況是重要的考察內(nèi)容，越是取得過(guò)優(yōu)秀成績(jī)，為其他公司創(chuàng)造過(guò)良好業(yè)績(jī)的經(jīng)理人員越會(huì)受到許多公司的追捧。那么真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息是這個(gè)挑選經(jīng)理人員的過(guò)程中必不可少的元素，它能夠可觀地反映經(jīng)理人員的業(yè)務(wù)能力，個(gè)人素質(zhì)以及對(duì)于公司的價(jià)值。只有可靠的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量，才能促使公司決策層能夠挑選到合適的經(jīng)理人員。

四、以完善財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量來(lái)促進(jìn)公司治理的建議

(一)完善財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的會(huì)計(jì)要求

公司治理水平的高低，一方面受到公司治理結(jié)構(gòu)好壞的影響，另一方面更受到公司財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的影響。原因在于，財(cái)務(wù)報(bào)告是一個(gè)公司的各種利益相關(guān)者了解公司運(yùn)營(yíng)情況，獲取公司相關(guān)消息的重要平臺(tái)，財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的好壞直接影響了公司外部監(jiān)管者的監(jiān)督，影響了公司內(nèi)部的管理。因此，應(yīng)該從系統(tǒng)的角度來(lái)完善財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量。從制度的角度來(lái)看，財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量依托于整個(gè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，因此應(yīng)該從優(yōu)化會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，完善會(huì)計(jì)制度的角度來(lái)實(shí)施改革。此外，還應(yīng)該強(qiáng)化公司會(huì)計(jì)人員的職業(yè)能力，培養(yǎng)會(huì)計(jì)人員的誠(chéng)信作風(fēng)，以此來(lái)保證財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量，從而促進(jìn)公司治理。

(二)強(qiáng)化會(huì)計(jì)師事務(wù)所作用

會(huì)計(jì)師事務(wù)所在保證財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量中發(fā)揮了極其重要的作用。會(huì)計(jì)師事務(wù)所獨(dú)立于公司的管理系統(tǒng)，它關(guān)于與從外部角度出發(fā)對(duì)公司的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行審計(jì)。在我國(guó)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的相關(guān)制度應(yīng)該在保證獨(dú)立性與完善審計(jì)相關(guān)配套制度上得到強(qiáng)化。第一，應(yīng)該進(jìn)一步確保會(huì)計(jì)師事務(wù)所的獨(dú)立性，這樣才能使其不受控制地監(jiān)督會(huì)計(jì)信息；第二，應(yīng)該由監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)行長(zhǎng)期嚴(yán)格的監(jiān)督，這樣才能確保會(huì)計(jì)師事務(wù)所的公正性不受到侵害；第三，應(yīng)該創(chuàng)新會(huì)計(jì)師事務(wù)所的工作形式，比如實(shí)行由證監(jiān)會(huì)進(jìn)行集中的安排與分配，由證監(jiān)會(huì)安排會(huì)計(jì)師事務(wù)所在全國(guó)各個(gè)區(qū)域之間進(jìn)行輪流的交叉的工作機(jī)制。強(qiáng)化會(huì)計(jì)師事務(wù)所的作用，是保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，進(jìn)而完善公司治理的重要手段。

(三)強(qiáng)化政府監(jiān)管能力

強(qiáng)化政府對(duì)于上市公司的監(jiān)管制度，提高證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司的監(jiān)管能力，是保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要手段。無(wú)法回避，我國(guó)目前普遍存在的虛假披露和財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量低的現(xiàn)象，在很大程度上是由于缺乏強(qiáng)有力的政府監(jiān)管。應(yīng)該從以下三個(gè)方面來(lái)強(qiáng)化政府對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的監(jiān)管。首先，應(yīng)該加大監(jiān)管的范圍與力度。在橫向上，應(yīng)該加大證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的范圍，使制度和法律之網(wǎng)能夠觸及公司經(jīng)營(yíng)中的大部分領(lǐng)域，壓縮上市公司虛假披露的空間與機(jī)會(huì)。在縱向上，應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管的力度，即實(shí)施持續(xù)的嚴(yán)格的監(jiān)管措施，使得一旦公司出現(xiàn)虛假披露定會(huì)遭到嚴(yán)格的制裁與懲罰。其次，應(yīng)該構(gòu)建證監(jiān)會(huì)內(nèi)部的監(jiān)督激勵(lì)與約束制度。對(duì)于監(jiān)督績(jī)效好的單位和部門，應(yīng)該實(shí)施績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)，從而鼓勵(lì)工作的熱情；對(duì)于利用制度漏洞謀取私利，縱容虛假披露的相關(guān)人員，應(yīng)該嚴(yán)懲不貸，保證制度的權(quán)威。第三，應(yīng)該建立嚴(yán)格監(jiān)督的部門文化。即應(yīng)該培養(yǎng)嚴(yán)格執(zhí)行制度，高效實(shí)施監(jiān)管的工作文化與工作作風(fēng)，確保政府監(jiān)管行為的高效。

(四)強(qiáng)化企業(yè)誠(chéng)信文化

建立與強(qiáng)化上市公司的誠(chéng)信文化，是解決財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量低，財(cái)務(wù)舞弊問題的最根本、最重要的途徑。從社會(huì)和政治的角度來(lái)看，沒有一項(xiàng)制度能夠保證完美，沒有一套監(jiān)管體系能夠保證企業(yè)完全按照規(guī)范性質(zhì)，也沒有一部法律能夠完全沒有漏洞。因此，文化建設(shè)是對(duì)制度漏洞的重要填補(bǔ)。從世界上頂尖企業(yè)的發(fā)展歷程來(lái)看，凡是能夠永葆生命力，實(shí)現(xiàn)財(cái)富巨大擴(kuò)張的企業(yè)往往具有鮮明、堅(jiān)實(shí)的誠(chéng)信文化。通過(guò)建立起上市公司的誠(chéng)信文化，我們可以讓公司在制度的規(guī)范下實(shí)行有效的會(huì)計(jì)信息披露。具體來(lái)看，一方面，應(yīng)該加強(qiáng)公司文化渲染，以員工培訓(xùn)、日常交流的方式來(lái)構(gòu)建誠(chéng)信文化，排斥虛假披露。另一方面，應(yīng)該建立誠(chéng)信的公司內(nèi)部獎(jiǎng)懲體制，從薪酬上獎(jiǎng)勵(lì)誠(chéng)信員工，從懲罰上規(guī)范不誠(chéng)信員工，讓誠(chéng)信成為公司人員身上的一種不可推卸的責(zé)任。

參考文獻(xiàn)：

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財(cái)務(wù)報(bào)告分析的作用范文第3篇

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)報(bào)告； 非財(cái)務(wù)信息； 對(duì)標(biāo)分析

財(cái)務(wù)報(bào)告作為企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要反映，上市公司定期公布的法定資料，越來(lái)越受人們的重視。通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告所提供的會(huì)計(jì)信息的分析，可以評(píng)估企業(yè)價(jià)值，對(duì)企業(yè)的發(fā)展方向與前景做出合理的預(yù)測(cè)。然而，現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告存在反映滯后、不準(zhǔn)確等不足，影響著財(cái)務(wù)報(bào)告使用者對(duì)企業(yè)價(jià)值的判斷，因此，基于企業(yè)價(jià)值下的財(cái)務(wù)報(bào)告改革勢(shì)在必行。

一、財(cái)務(wù)報(bào)告列報(bào)的目標(biāo)

（一）受托責(zé)任觀

受托責(zé)任是指企業(yè)受托者對(duì)所有者托付的資源承擔(dān)有效的管理責(zé)任，資源的受托者應(yīng)該向企業(yè)的擁有者——股東，如實(shí)反映受托資源的管理和使用情況，是一種委托與受托的責(zé)任。因此，受托責(zé)任觀認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)客觀真實(shí)地反映管理層的受托責(zé)任及其履行情況，其強(qiáng)調(diào)的是披露信息具有可靠性與真實(shí)性。

（二）決策有用觀

決策有用觀認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)就是向財(cái)務(wù)報(bào)告信息的使用者(主要包括現(xiàn)有的和潛在的投資者和信貸者以及企業(yè)管理當(dāng)局和政府等)提供對(duì)他們進(jìn)行管理決策有用的信息、其強(qiáng)調(diào)的是披露信息的相關(guān)性與重要性。

受托責(zé)任觀與決策有用觀并不是完全背離，而是相互補(bǔ)充、相輔相成的。正如Solomons所言：“可以把會(huì)計(jì)確認(rèn)受托責(zé)任的作用看作從屬于決策作用，它構(gòu)成決策作用的一部分。”也就是說(shuō)受托責(zé)任觀包含在決策有用觀中?；凇皼Q策有用觀”財(cái)務(wù)報(bào)告列報(bào)目標(biāo)下，更有利于反映企業(yè)價(jià)值。因此，基于企業(yè)價(jià)值下的財(cái)務(wù)報(bào)告改革已是大勢(shì)所趨。

二、現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告的不足

（一）財(cái)務(wù)報(bào)告格式上的不足

1.財(cái)務(wù)報(bào)告各報(bào)表間聯(lián)系不夠緊密。資產(chǎn)負(fù)債表按流動(dòng)性分為流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)負(fù)債與非流動(dòng)負(fù)債；利潤(rùn)表按收入與費(fèi)用分類計(jì)算凈利潤(rùn)；現(xiàn)金流量表按經(jīng)營(yíng)、籌資、投資分類核算，三張主要報(bào)表分別按各自的分類方式列報(bào)，缺乏相互之間的聯(lián)系性。財(cái)務(wù)報(bào)告是企業(yè)價(jià)值的信息載體，只有打通各張報(bào)表之間的聯(lián)系，幫助報(bào)表使用者分析相同性質(zhì)的活動(dòng)對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債、盈利虧損以及現(xiàn)金流量的影響，才能正確分析企業(yè)的價(jià)值，為企業(yè)的發(fā)展做出正確的決策。

2.財(cái)務(wù)報(bào)告模式固定化。無(wú)論是工業(yè)企業(yè)還是商業(yè)企業(yè)都采用統(tǒng)一的財(cái)務(wù)報(bào)告、統(tǒng)一的表內(nèi)項(xiàng)目，四張報(bào)表——資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表及所有者權(quán)益變動(dòng)表。這種固定的格式使各個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息具有可比性。然而，固定的模式卻掩蓋了企業(yè)的特點(diǎn)，阻礙了企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)、費(fèi)用具體用于何種活動(dòng)，各項(xiàng)負(fù)債源于何種活動(dòng)，都不能清晰地表示出來(lái)。

3.財(cái)務(wù)報(bào)告各要素格式化。無(wú)論是工業(yè)企業(yè)還是商業(yè)企業(yè)，都采用資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用、利潤(rùn)六要素，不能很好地反映企業(yè)的性質(zhì)。例如“存貨”項(xiàng)目，準(zhǔn)則要求按照“材料采購(gòu)”、“原材料”、“發(fā)出商品”、“周轉(zhuǎn)材料”、“委托加工物資”、“生產(chǎn)成本”等科目的期末余額合計(jì)，減去“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”科目期末余額后的金額填列。如此格式化的要求，不能很好地區(qū)分企業(yè)倉(cāng)庫(kù)的實(shí)際庫(kù)存與在途物資，也不能很好地反映企業(yè)的性質(zhì)，不能較完善地體現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值。

4.財(cái)務(wù)報(bào)表附注繁瑣化?，F(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告包括財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)報(bào)表附注兩部分，其中財(cái)務(wù)報(bào)告居于主導(dǎo)地位，財(cái)務(wù)報(bào)表附注對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告起補(bǔ)充說(shuō)明作用。由于現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告模式固定化、財(cái)務(wù)報(bào)告各要素格式化，大量的財(cái)務(wù)報(bào)表附注涌現(xiàn)，主次不分，給使用者帶來(lái)了不少困惑。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容的不足

1.采用歷史成本計(jì)量不能很好地反映企業(yè)價(jià)值?；谥?jǐn)慎性考慮，企業(yè)大多采用歷史成本計(jì)量。隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化，通貨膨脹日益嚴(yán)重，歷史成本已不能很好地反映企業(yè)價(jià)值。例如，企業(yè)購(gòu)入一套辦公樓，2005年計(jì)成本50萬(wàn)元，并按50年計(jì)提折舊，然而由于近幾年房地產(chǎn)的升值，歷史成本計(jì)量明顯已不能真實(shí)地反映企業(yè)的價(jià)值。

2.人力資源等不能用貨幣化的信息沒有充分體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)告中。由于人力資源等信息，不符合會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)法用貨幣加以計(jì)量，因此，大多數(shù)企業(yè)沒有在財(cái)務(wù)報(bào)告中加以體現(xiàn)。然而，隨著信息化的發(fā)展，人力資源為企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值越來(lái)越大，缺少人力資源的財(cái)務(wù)報(bào)告已經(jīng)無(wú)法反應(yīng)企業(yè)真實(shí)的價(jià)值。人力資源等非貨幣信息在企業(yè)中的地位越來(lái)越重要，不容忽視。大量非貨幣信息無(wú)法體現(xiàn)，必將大大削弱財(cái)務(wù)信息的決策有用性，影響企業(yè)價(jià)值的評(píng)價(jià)，因此，人力資源等不能用貨幣化的信息應(yīng)加以補(bǔ)充。

3.財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露不夠及時(shí)。在信息化時(shí)代，有效的信息能為企業(yè)帶來(lái)大量的財(cái)富，而滯后的信息卻有可能使企業(yè)錯(cuò)失良機(jī)?，F(xiàn)代企業(yè)每天都在運(yùn)作，每天都有大量交易，然而，企業(yè)卻不能每天把企業(yè)有用的信息披露。企業(yè)都是每月底出當(dāng)月財(cái)務(wù)報(bào)告，年度財(cái)務(wù)報(bào)告則要年度末四個(gè)月報(bào)出，當(dāng)使用者得到某些信息時(shí)，往往已經(jīng)滯后，影響使用者做出正確的決策。

4.財(cái)務(wù)報(bào)告中缺少非財(cái)務(wù)信息?，F(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告只根據(jù)企業(yè)具體業(yè)務(wù)反映企業(yè)的真實(shí)情況，而未能體現(xiàn)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任等非財(cái)務(wù)信息。然而，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)的影響越來(lái)越大，通過(guò)披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告，使企業(yè)更加注意保護(hù)環(huán)境，維護(hù)企業(yè)的社會(huì)形象。這樣不僅順應(yīng)了國(guó)家提倡的可持續(xù)發(fā)展，為國(guó)家做出了貢獻(xiàn)，也提高了企業(yè)自身的價(jià)值，為企業(yè)持續(xù)長(zhǎng)久的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。只有具備了完整的社會(huì)責(zé)任報(bào)告，財(cái)務(wù)報(bào)告才能更加真實(shí)地體現(xiàn)企業(yè)價(jià)值。

財(cái)務(wù)報(bào)告分析的作用范文第4篇

隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的快速發(fā)展，會(huì)計(jì)信息的披露已成為外界了解我國(guó)上市公司的重要途徑。為了消除各界對(duì)于我國(guó)A股上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的疑慮，我國(guó)主管機(jī)構(gòu)積極推動(dòng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌，并落實(shí)各項(xiàng)監(jiān)管機(jī)制。學(xué)者們從各種角度研究了我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性的問題。財(cái)務(wù)穩(wěn)健性是公司價(jià)值最重要的指標(biāo)。會(huì)計(jì)信息是經(jīng)濟(jì)信息的一項(xiàng)密不可分的重要組成部分，怎樣高效的開發(fā)以及利用會(huì)計(jì)信息，是會(huì)計(jì)理論領(lǐng)域和實(shí)務(wù)領(lǐng)域的一項(xiàng)重要任務(wù)。由于外部環(huán)境的不確定性因素，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則產(chǎn)生之前，奉行穩(wěn)健主義已成為會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的一項(xiàng)重要原則。

2 財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性的理論分析

2.1 財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性的定義

財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性本質(zhì)上是一項(xiàng)限制性的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征，它是會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的重要原則，也是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要衡量指標(biāo)。

2.2 財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性產(chǎn)生的理論解釋

財(cái)務(wù)報(bào)告分析，簡(jiǎn)稱財(cái)務(wù)分析，是指以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告反映的財(cái)務(wù)指標(biāo)為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量情況進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析，以反映企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況及其發(fā)展趨勢(shì)，為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)分析既是已完成的財(cái)務(wù)活動(dòng)的總結(jié)，又是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的前提，在財(cái)務(wù)管理循環(huán)中起著承上啟下的作用。

其重要意義有以下幾個(gè)方面：財(cái)務(wù)報(bào)告分析是評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況、衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要依據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)告分析是挖掘企業(yè)潛力、改進(jìn)財(cái)會(huì)工作、實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段。財(cái)務(wù)報(bào)告分析是合理實(shí)施投資決策的重要步驟。通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的分析，可以了解企業(yè)獲利能力的高低、償債能力的強(qiáng)弱及營(yíng)運(yùn)能力的大小，可以了解投資后的收益水平和風(fēng)險(xiǎn)程度，從而為投資決策提供必要的信息。

3 財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性的影響因素分析

3.1 經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)

部分企業(yè)通過(guò)捏造虛假的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)告，比如某上市公司通過(guò)與隱瞞的關(guān)聯(lián)方簽訂假的銷售合同，大幅虛增收入，提高其盈利水平；部分企業(yè)通過(guò)簽訂虛假的合同，虛增成本支出，減少當(dāng)期利潤(rùn)，以便偷漏稅款。

3.2 會(huì)計(jì)確認(rèn)和會(huì)計(jì)估計(jì)

部分企業(yè)未嚴(yán)格執(zhí)行權(quán)責(zé)發(fā)生制，通過(guò)調(diào)整業(yè)務(wù)的確認(rèn)期間，在不同的會(huì)計(jì)年度間進(jìn)行調(diào)整，比如通?^調(diào)整固定資產(chǎn)入賬時(shí)間，調(diào)整當(dāng)期固定資產(chǎn)折舊；通過(guò)調(diào)整收入確認(rèn)年度，調(diào)整當(dāng)期利潤(rùn)；通過(guò)調(diào)整原材料領(lǐng)用數(shù)量，調(diào)整當(dāng)期利潤(rùn)。部分企業(yè)將不能為企業(yè)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的項(xiàng)目作為資產(chǎn)，通過(guò)虛盈實(shí)虧的方法增加利潤(rùn)。

3.3 資產(chǎn)重估

企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外投資或者進(jìn)行企業(yè)改制時(shí)，往往會(huì)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行重新評(píng)估。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定，企業(yè)在采用固定資產(chǎn)等非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行股權(quán)投資時(shí)，對(duì)于評(píng)估增值、減值部分計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入和營(yíng)業(yè)外支出。部分企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)投資時(shí)，采用非貨幣性資產(chǎn)出資，并通過(guò)評(píng)估增減值來(lái)調(diào)整企業(yè)的盈利和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

3.4 現(xiàn)金流量嚴(yán)重不平衡

某些上市公司為達(dá)到粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的目的，往往采用資產(chǎn)裝潢、股權(quán)置換、內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易、債務(wù)重組、非貨幣交易等手段，增加賬面利潤(rùn)。由于上述措施一般不會(huì)增加公司的現(xiàn)金流入，反而可能會(huì)因利潤(rùn)的增加多交所得稅而增加現(xiàn)金的流出，結(jié)果必然導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告反映的會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量表反映的現(xiàn)金流量出現(xiàn)嚴(yán)重的不平衡。

3.5 非經(jīng)常性損益占利潤(rùn)總額的比重

一些上市公司在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)滑坡的情況下，往往利用資產(chǎn)置換、股權(quán)置換、內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易、債務(wù)重組、非貨幣交易等手段、來(lái)增加非經(jīng)常性利潤(rùn)。以此來(lái)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告，審計(jì)人員在審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，若發(fā)現(xiàn)非經(jīng)營(yíng)性損益占利潤(rùn)總額的比重較大，就該注意該報(bào)表的真實(shí)性。

4 提高財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性真實(shí)性和透明性的對(duì)策

4.1 建立完善的監(jiān)管體系

依靠外部監(jiān)管，來(lái)實(shí)現(xiàn)透明的信息，也不是一蹴而就的事情。首要的是要有一個(gè)完善的監(jiān)管體系。目前單靠政府監(jiān)管是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，必須要同其他層次的監(jiān)管主體有機(jī)的結(jié)合，組成一個(gè)由證監(jiān)會(huì)、證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)三方共同組成的、功能互補(bǔ)的監(jiān)管體系結(jié)構(gòu)。給不法會(huì)計(jì)行為以威懾，防止舞弊行為。當(dāng)然，作為證券市場(chǎng)上立法和執(zhí)法主角的證監(jiān)會(huì)應(yīng)集中精力查處內(nèi)外串通及違反法規(guī)的案件，產(chǎn)生足夠的威力；證券交易所則負(fù)責(zé)日常的信息監(jiān)管工作，核心是通過(guò)上市規(guī)則和上市協(xié)議書制約上市公司應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)制度；而證券業(yè)協(xié)會(huì)要充分發(fā)揮作用，制定內(nèi)部自律管理規(guī)定，對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范。

4.2 提高會(huì)計(jì)師事務(wù)所的獨(dú)立性

面對(duì)盡顯突出的舞弊性財(cái)務(wù)報(bào)告，保證會(huì)計(jì)師事務(wù)所的獨(dú)立性也是至關(guān)重要的。為了保證服務(wù)質(zhì)量和會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，可以要求上市公司采取強(qiáng)制性變更制度。即對(duì)同一審計(jì)單位只允許聘任一定時(shí)期，到期更換，未到期更換必須披露更換原因，并經(jīng)有關(guān)部門審核同意，否則不得更換。因?yàn)椋绻?cè)會(huì)計(jì)師的職位和薪水長(zhǎng)期過(guò)分依賴一個(gè)上市公司，二者之間就可能發(fā)生復(fù)雜的利益關(guān)系，就會(huì)滿足一些客戶的不正當(dāng)要求，幫助他們?cè)旒伲乙膊焕诎l(fā)現(xiàn)一些執(zhí)業(yè)問題；除此之外，還可要求上市公司每年必須披露相關(guān)的審計(jì)費(fèi)用，對(duì)嚴(yán)重超過(guò)行業(yè)平均收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的行為，給出合理的解釋。

4.3 提高企業(yè)管理者的法律意識(shí)和會(huì)計(jì)從業(yè)人員的水平

《會(huì)計(jì)法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》等有關(guān)法律法規(guī)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性、完整性提出了明確的要求。然而，部分企業(yè)管理者依法經(jīng)營(yíng)的意識(shí)淡薄，為了自身的利益，往往會(huì)授意修改會(huì)計(jì)信息，部分會(huì)計(jì)從業(yè)人員水平較低，無(wú)法提出專業(yè)意見，或者不能堅(jiān)持原則，最終造成財(cái)務(wù)報(bào)告的失真。因此必須加強(qiáng)對(duì)企業(yè)管理人員和會(huì)計(jì)從業(yè)人員的培訓(xùn)，提高企業(yè)管理者法律意識(shí)和會(huì)計(jì)從業(yè)人員水平，并適應(yīng)不斷發(fā)展的會(huì)計(jì)工作要求。

4.4 建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度

一是充分發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的作用，配備有豐富工作經(jīng)驗(yàn)的監(jiān)事人員，確保企業(yè)依法經(jīng)營(yíng)，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。二是成立由獨(dú)立董事組成的審計(jì)委員會(huì)，負(fù)責(zé)審核企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告，監(jiān)督內(nèi)、外部審計(jì)機(jī)構(gòu)，以及審查公司內(nèi)部控制制度和重大關(guān)聯(lián)交易等工作，確保財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)、完整。三是通過(guò)信息化手段固化內(nèi)部控制流程，減少財(cái)務(wù)報(bào)告中人為的操縱可能，提高會(huì)計(jì)從業(yè)人員的獨(dú)立性。

財(cái)務(wù)報(bào)告分析的作用范文第5篇

[關(guān)鍵詞] 分析師關(guān)注；及時(shí)性；信息披露；外部監(jiān)督

[中圖分類號(hào)]F239[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)] 1673-5595（2014）04-0020-05

一、引言

及時(shí)性作為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量基本要求之一，對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者具有重要意義。信息披露制度要求上市公司在規(guī)定時(shí)限內(nèi)及時(shí)披露定期報(bào)告。有研究表明，財(cái)務(wù)報(bào)告披露的早晚具有一定的信息含量[1]25，及時(shí)披露財(cái)務(wù)報(bào)告能夠引導(dǎo)市場(chǎng)資源的優(yōu)化配置[2]345，降低證券市場(chǎng)的信息不對(duì)稱程度[3]，緩解相關(guān)使用者的利益沖突[4]。作為投資者與上市公司之間重要的信息中介，證券分析師（以下簡(jiǎn)稱分析師）的信息來(lái)源廣泛，能夠?qū)ω?cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行更為專業(yè)和深入的分析，也可以通過(guò)多種渠道進(jìn)行信息披露，包括盈余預(yù)測(cè)和推薦評(píng)級(jí)、提供研究報(bào)告以及公開通過(guò)新聞媒介表達(dá)觀點(diǎn)等，可以說(shuō)，分析師的關(guān)注和跟蹤向資本市場(chǎng)傳遞了更多有價(jià)值的信息[5]，提高了上市公司信息透明度[6]，進(jìn)而作為企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量外部監(jiān)管者[7]245，影響著上市公司的治理行為[8]。那么，分析師關(guān)注是否會(huì)影響上市公司信息披露決策，使其更加及時(shí)披露會(huì)計(jì)信息，從而降低證券市場(chǎng)信息不對(duì)稱呢？如果有影響，這種影響會(huì)受到公司治理情況的“干擾”嗎？對(duì)其進(jìn)行研究對(duì)于從外部環(huán)境理解上市公司信息披露行為、考察分析師的監(jiān)督職能具有重要意義。

本文以中國(guó)2001―2012年A股上市公司為樣本，實(shí)證檢驗(yàn)分析師關(guān)注對(duì)上市公司信息披露及時(shí)性的影響，并將樣本按照審計(jì)意見類型進(jìn)行測(cè)試。本文可能的貢獻(xiàn)之處在于：（1）以往文獻(xiàn)主要考察上市公司治理特征對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告披露及時(shí)性的影響，鮮有文獻(xiàn)從外部因素考察對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告及時(shí)性的影響，本文的研究有助于加深對(duì)上市公司信息披露行為的理解。（2）通過(guò)考察分析師關(guān)注與財(cái)務(wù)報(bào)告披露及時(shí)性的關(guān)系，為分析師外部監(jiān)督職能的相關(guān)研究提供增量證據(jù)。

二、文獻(xiàn)回顧與理論假設(shè)

上市公司年報(bào)具有信號(hào)作用，及時(shí)披露可以修正或證實(shí)利益相關(guān)者的預(yù)期，為其投資決策所用。Chalbers和Pelunan早在1984年就研究了證券市場(chǎng)對(duì)信息披露時(shí)間的反應(yīng)，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)對(duì)提前披露的信息能做出積極反應(yīng)，而對(duì)延遲披露的信息持消極態(tài)度。[1]21隨著資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，人們對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告披露及時(shí)性的要求也越來(lái)越高，對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告披露及時(shí)性的有關(guān)研究也逐漸深入。Haw等使用1994―1997年較早時(shí)期的中國(guó)上市公司數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，業(yè)績(jī)好的公司比業(yè)績(jī)差的公司要更早披露年報(bào)。[9]Bipin 和Sanjeev在研究董事會(huì)和機(jī)構(gòu)投資者對(duì)盈余消息影響時(shí)也發(fā)現(xiàn)利好消息的年報(bào)傾向于早披露，相反，壞消息則較晚披露。[2]343陳漢文和鄧順永通過(guò)分組檢驗(yàn)方式發(fā)現(xiàn)，雖然監(jiān)管部門對(duì)上市公司年報(bào)披露加大了規(guī)范力度，但盈余報(bào)告及時(shí)性變化不大，仍然存在“好消息早，壞消息晚”的特征。[10]Chen等研究中國(guó)股市發(fā)現(xiàn)，審計(jì)遲滯和被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的頻率正相關(guān)，這表明財(cái)務(wù)報(bào)告披露不及時(shí)，有可能是審計(jì)雙方的談判協(xié)商久拖不決，審計(jì)遲滯是被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見可能性增加的信號(hào)。[11]此外，李維安等發(fā)現(xiàn)年報(bào)被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的上市公司年報(bào)遲滯時(shí)間較久，且年報(bào)披露不及時(shí)。[12]王雄元等認(rèn)為“非標(biāo)”意見對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告披露及時(shí)性的影響顯著，“標(biāo)準(zhǔn)”意見公司會(huì)更早披露其財(cái)務(wù)報(bào)告。[13]

由上述文獻(xiàn)回顧可知，諸如業(yè)績(jī)和審計(jì)意見等公司治理狀況會(huì)影響財(cái)務(wù)報(bào)告披露的及時(shí)性，存在“好消息”的公司除了具有如實(shí)披露的動(dòng)機(jī)外，還會(huì)選擇提前披露其年報(bào)信息，以期獲得投資者更多的關(guān)注和超額回報(bào)，向資本市場(chǎng)傳遞公司利好信號(hào)；而延遲披露則正好相反。隨著公司治理理論的發(fā)展和完善，其研究重點(diǎn)也逐漸由內(nèi)部治理機(jī)制轉(zhuǎn)移到了外部治理機(jī)制，很多學(xué)者注意到諸如外部環(huán)境對(duì)公司環(huán)境信息披露的影響[1415]，而分析師作為外部監(jiān)督機(jī)制的重要組成部分之一，其作用也越發(fā)受到關(guān)注。

分析師作為解讀和分析財(cái)務(wù)信息的主要中介力量，是證券市場(chǎng)與投資者之間的重要信息紐帶，可以在一定程度上加速信息的傳播效率、提高公司的信息透明度。[16]近年來(lái)，分析師對(duì)公司治理行為的影響受到了廣泛關(guān)注。Hong等進(jìn)行了實(shí)證研究，認(rèn)為分析師關(guān)注會(huì)增加公司股價(jià)的信息含量，提高公司信息的透明度；持續(xù)的分析師關(guān)注對(duì)上市公司信息披露具有推動(dòng)作用，更能夠促使上市公司進(jìn)行充分的信息披露。[17]Chang等發(fā)現(xiàn)分析師關(guān)注較少的公司，信息不對(duì)稱情況會(huì)更加嚴(yán)重；分析師的關(guān)注可以起到潛在的公司治理作用，進(jìn)而影響公司管理層的決策行為。[18]Knyazeva實(shí)證分析了分析師在公司治理中的潛在作用，認(rèn)為在管理層行為和企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)方面，分析師關(guān)注與公司治理的作用具有相似性。[8]Arya和Mittendorf認(rèn)為分析師可以協(xié)調(diào)競(jìng)爭(zhēng)公司間信息披露，持續(xù)的分析師關(guān)注會(huì)促使上市公司進(jìn)行更為充分的信息披露。[19]

綜上所述，我們注意到分析師關(guān)注會(huì)影響企業(yè)信息披露決策，加速資本市場(chǎng)信息傳播，向資本市場(chǎng)傳遞更多信號(hào)。由此本文提出如下假設(shè)：限定其他條件，分析師越關(guān)注的上市公司，財(cái)務(wù)報(bào)告披露越及時(shí)。

中國(guó)石油大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版）2014年8月第30卷第4期李曉玲，等：分析師關(guān)注影響信息披露的及時(shí)性嗎？三、樣本選擇與研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文以2001―2012年A股所有觀測(cè)值為初始研究樣本，在研究中按照以下順序?qū)颖具M(jìn)行了篩選：（1）剔除了非正常交易狀態(tài)下的ST、*ST及退市的觀測(cè)值；（2）由于經(jīng)營(yíng)環(huán)境和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的差異，參照研究慣例剔除金融類上市公司樣本；（3）刪除了存在數(shù)據(jù)缺失的樣本觀測(cè)值，最終得到14199個(gè)樣本觀測(cè)值。財(cái)務(wù)分析師跟蹤數(shù)據(jù)來(lái)自CSMAR 數(shù)據(jù)庫(kù)，公司治理數(shù)據(jù)來(lái)源于CCER數(shù)據(jù)庫(kù)，其余數(shù)據(jù)均從RESSET 數(shù)據(jù)庫(kù)獲取。對(duì)所有連續(xù)變量分別在1%和99%分位數(shù)進(jìn)行了winsorize 處理。

（二）變量選取與模型設(shè)定

1.關(guān)鍵變量定義

分析師關(guān)注的度量，我們用兩種方法來(lái)加以度量，AFNUM指分析師人數(shù)自然對(duì)數(shù)，等于LN（1+分析師關(guān)注人數(shù)），ADNUM指分析師關(guān)注虛擬變量，1代表有分析師關(guān)注，0代表沒有關(guān)注；信息披露及時(shí)性的度量（RLAG），為考察分析師關(guān)注對(duì)年報(bào)及時(shí)性的影響，我們選擇報(bào)告延遲①這一指標(biāo)來(lái)表示年報(bào)披露的及時(shí)性；審計(jì)意見（OPINION），是虛擬變量，若為無(wú)保留意見則賦值為1，否則為0；未預(yù)期盈余（UE），采用隨機(jī)游走模型通過(guò)本年盈余減去上年盈余再除以上年盈余絕對(duì)數(shù)而得，具體計(jì)算如下：

2.模型構(gòu)建

四、實(shí)證結(jié)果及分析

五、穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為檢驗(yàn)分析師關(guān)注對(duì)報(bào)告披露時(shí)滯RLAG是否會(huì)受到企業(yè)盈利能力的影響，即受到“好消息早，壞消息晚”的影響，本文將樣本按照資產(chǎn)收益率ROA區(qū)分為虧損企業(yè)（ROA0）進(jìn)行檢驗(yàn)，回歸結(jié)果顯示，無(wú)論盈利企業(yè)還是虧損企業(yè)，分析師關(guān)注數(shù)目AFNUM與報(bào)告披露時(shí)滯RLAG都在1%水平上顯著負(fù)相關(guān)，系數(shù)分別為-28574、-12204，T值分別為-300、-457。而對(duì)于虧損企業(yè)，虛擬變量ADNUM與報(bào)告披露時(shí)滯在10%水平上顯著負(fù)相關(guān)，系數(shù)為-23258，T值為-180，盈利企業(yè)之間則在1%水平上顯著負(fù)相關(guān)，系數(shù)為-40945，T值為-814，說(shuō)明相對(duì)于虧損企業(yè)，分析師關(guān)注對(duì)于盈利企業(yè)的影響更為顯著，但總體而言，無(wú)論企業(yè)業(yè)績(jī)好壞，分析師關(guān)注都會(huì)影響財(cái)務(wù)報(bào)告披露的及時(shí)性。

本文借鑒YU、王振山和姚秋的研究，使用超額分析師關(guān)注度來(lái)檢測(cè)分析師關(guān)注與財(cái)務(wù)報(bào)告披露及時(shí)性的關(guān)系[7]255，[20]，即

六、結(jié)論與啟示

本文以2001―2012年A股上市公司為樣本，實(shí)證檢驗(yàn)了分析師關(guān)注對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告披露及時(shí)性的影響，結(jié)果表明分析師越關(guān)注，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告披露越及時(shí)；區(qū)分審計(jì)意見后，相對(duì)于“非標(biāo)”意見，在標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見下，分析師的關(guān)注會(huì)使財(cái)務(wù)報(bào)告披露得更加及時(shí)，說(shuō)明審計(jì)意見對(duì)分析師關(guān)注與財(cái)務(wù)報(bào)告披露時(shí)機(jī)的選擇有較大影響。本文的檢驗(yàn)進(jìn)一步證明，分析師行為會(huì)影響公司治理行為，分析師的跟蹤會(huì)影響上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告披露時(shí)機(jī)的選擇。因此，在中國(guó)未來(lái)信息披露制度的設(shè)計(jì)上，應(yīng)多從外部監(jiān)管視角出發(fā)，考慮分析師的作用，使信息披露由強(qiáng)制性轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)效率的自覺要求，從而引導(dǎo)和規(guī)范上市公司信息披露制度。此外，作為財(cái)務(wù)報(bào)告使用者要注重分析師研究報(bào)告的信號(hào)傳遞作用，對(duì)于報(bào)告中提示未能及時(shí)披露財(cái)務(wù)報(bào)告的公司，要警惕其潛在的意圖和風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)然，本文在研究上還存在一定的不足：在區(qū)分其他公司治理?xiàng)l件下研究結(jié)論是否適用，分析師關(guān)注在提高財(cái)務(wù)報(bào)告披露及時(shí)性的同時(shí)是否提高報(bào)告披露的整體質(zhì)量，這種影響是否會(huì)給企業(yè)帶來(lái)諸如股價(jià)或業(yè)績(jī)的提升，明星分析師關(guān)注是否會(huì)使得財(cái)務(wù)報(bào)告披露得更加及時(shí)，上述問題將是以后進(jìn)一步的研究方向。

注釋：

① 報(bào)告延遲（Reporting Lag）是指財(cái)務(wù)報(bào)告實(shí)際公布日與上一會(huì)計(jì)年度結(jié)束日之間的時(shí)間間隔。

② 有研究表明，審計(jì)意見類型對(duì)信息披露及時(shí)性的影響最為顯著。

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