前言：本站為你精心整理了人民幣國(guó)際化機(jī)遇與挑戰(zhàn)范文，希望能為你的創(chuàng)作提供參考價(jià)值，我們的客服老師可以幫助你提供個(gè)性化的參考范文，歡迎咨詢(xún)。

摘要:2008年的金融危機(jī)使得全球以發(fā)達(dá)國(guó)家為首的經(jīng)濟(jì)體都集體陷入衰退，這為我國(guó)人民幣國(guó)際化提供了有利的契機(jī)。而我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量在2010年超越日本成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，更是為人民幣國(guó)際化奠定扎實(shí)的基礎(chǔ)。此后我國(guó)推進(jìn)一系列的措施來(lái)助力人民幣國(guó)際化，然而在推進(jìn)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程中，必然會(huì)受到來(lái)自國(guó)內(nèi)外的挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞:人民幣國(guó)際化；機(jī)遇；挑戰(zhàn)

一、人民幣國(guó)際化及其當(dāng)前發(fā)展

（一）人民幣國(guó)際化

我國(guó)央行在2015年1月首次明確了人民幣國(guó)際化提法，所謂的人民幣國(guó)際化是指人民幣能夠跨越國(guó)界，在國(guó)際市場(chǎng)上能夠自由兌換，充當(dāng)價(jià)值尺度、流通手段、支付手段、儲(chǔ)藏手段和世界貨幣職能的動(dòng)態(tài)發(fā)展過(guò)程。

（二）人民幣國(guó)際化的當(dāng)前發(fā)展

1、跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算。

我國(guó)自開(kāi)展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算以來(lái)，結(jié)算規(guī)模不斷擴(kuò)大，2014年為6.5539萬(wàn)億元，2015年前三季度5.4603萬(wàn)億元，以貨物貿(mào)易為主導(dǎo)，增長(zhǎng)速度迅猛。另一方面，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境外范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，人民幣的認(rèn)可度也在不斷上升，從2013年與我國(guó)發(fā)生跨境人民幣收付的國(guó)家達(dá)174個(gè)到2014年189個(gè)（不含港澳臺(tái)等境外地區(qū)）。

2、跨境人民幣直接投資結(jié)算。

我國(guó)分別在2011年1月和2011年10月先后推出人民幣對(duì)外直接投資（ODI）和人民幣外商直接投資（FDI）。2013年9月，我國(guó)又許可境外投資者可以使用人民幣在境內(nèi)設(shè)立、并購(gòu)和參股金融機(jī)構(gòu)。2014年6月，跨境人民幣直接投資結(jié)算業(yè)務(wù)辦理程序被進(jìn)一步簡(jiǎn)化。2014年11月，達(dá)到一定條件的跨國(guó)企業(yè)就可開(kāi)展跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)。

3、貨幣互換。

自2008年進(jìn)入金融危機(jī)以來(lái)，我國(guó)先后與韓國(guó)、香港、馬來(lái)西亞等中央銀行或貨幣當(dāng)局簽訂貨幣互換協(xié)議，截止2015年5月末人民銀行與32個(gè)國(guó)家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當(dāng)局簽署了雙邊本幣互換協(xié)議，協(xié)議總規(guī)模為3.0985萬(wàn)億元人民幣?；Q的國(guó)家從亞洲如韓國(guó)、馬來(lái)西亞等現(xiàn)已擴(kuò)大到美洲的加拿大、巴西、阿根廷等，歐洲的英國(guó)、冰島、瑞士等，大洋洲的新西蘭、澳大利亞，互換的范圍不斷擴(kuò)大，有利于人民幣成為區(qū)域化計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣。

4、人民幣在國(guó)際貨幣市場(chǎng)的地位。

我國(guó)借助2008年全球金融危機(jī)的契機(jī)，推出一系列措施來(lái)加快人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。2013年1月，人民幣位列第13位全球支付貨幣，在國(guó)際市場(chǎng)上的占有率為0.63%。2013年年底，人民幣在全球支付體系中的交易量已達(dá)到第8位，份額為1.12%。2014年年底，人民幣取代加拿大和澳元躍居至全球第5位，較上年上升3位，份額為2.17%。2015年8月人民幣首次超越日本，成為僅此于美元、歐元、英鎊的全球第四大支付貨幣，市場(chǎng)占有率為2.79%，而排名前三位的美元、歐元、英鎊的市場(chǎng)占有率分別為44.8%、27.2%和8.5%。

二、人民幣國(guó)際化的機(jī)遇

（一）內(nèi)部機(jī)遇

1、經(jīng)濟(jì)和外貿(mào)的增長(zhǎng)。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)在2008-2014年間經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度一直高于7%，成為恢復(fù)世界經(jīng)濟(jì)的引擎，經(jīng)濟(jì)總量在2008年成為僅此于美國(guó)、日本的世界第三大經(jīng)濟(jì)體，2010年更是首次超越日本，成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，2014年達(dá)到63.61387萬(wàn)億元。貿(mào)易方面，我國(guó)貿(mào)易大國(guó)地位進(jìn)一步得到鞏固，已連續(xù)兩年位居世界第一貨物貿(mào)易大國(guó)。這些都利于人民幣在國(guó)際貿(mào)易往來(lái)中行使計(jì)價(jià)結(jié)算的職能，使得人民幣在國(guó)際化的進(jìn)程中擁有更多的主動(dòng)權(quán)。

2、人民幣幣值的穩(wěn)定。

自2005年人民幣匯改以來(lái)，人民幣開(kāi)始穩(wěn)步升值，尤其是在金融危機(jī)以后，現(xiàn)有的許多國(guó)際貨幣都出現(xiàn)疲軟態(tài)勢(shì)，人民幣幣值依舊保持堅(jiān)挺。2014年1月更是創(chuàng)下匯改以來(lái)1美元兌換6.0408人民幣的最高值，這使得許多國(guó)家紛紛持有人民幣，超過(guò)47個(gè)央行或貨幣當(dāng)局持有人民幣金融資產(chǎn)并納入官方儲(chǔ)備中。此外，人民幣的穩(wěn)中有升將會(huì)吸引更多境外投資者和居民對(duì)人民幣進(jìn)行長(zhǎng)期持有和投資，也有利于他國(guó)為避免匯率波動(dòng)而與我國(guó)進(jìn)行雙邊本幣互換，從而進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣的使用范圍。

3、充足的外匯儲(chǔ)備。

充足的外匯儲(chǔ)備是國(guó)際清償?shù)挠欣Ｕ?。邁入21世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)外匯儲(chǔ)備持續(xù)增長(zhǎng)，2006年是首次超越日本成為世界第一大外匯儲(chǔ)備大國(guó)。此后，在經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目雙順差的情形下，我國(guó)外匯儲(chǔ)備每年保持增長(zhǎng)，一直保持著第一大外匯儲(chǔ)備大國(guó)的位置。2014年外匯儲(chǔ)備量更是創(chuàng)出新高，達(dá)到3.84302萬(wàn)億美元。

4、日益完善的金融市場(chǎng)。

隨著近年來(lái)我國(guó)金融體制不斷改革和金融市場(chǎng)的不斷深化，人民幣國(guó)際化的步伐也在加快：(1)利率市場(chǎng)化正在不斷加快；(2)我國(guó)離岸金融市場(chǎng)取得了很大進(jìn)展；(3)2014年11月滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)機(jī)制（滬港通）試點(diǎn)正式運(yùn)行。

5、政府的積極推動(dòng)。

（1）“一帶一路”戰(zhàn)略的提出。

一方面，將我國(guó)與亞太地區(qū)和歐洲地區(qū)緊密聯(lián)系在一起，彼此經(jīng)濟(jì)的互補(bǔ)性較強(qiáng)；另一方面，將加強(qiáng)沿線(xiàn)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并將亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行作為“一帶一路”的重要載體積極推動(dòng)人民幣走出去，把人民幣作為計(jì)價(jià)結(jié)算當(dāng)作首要選擇，進(jìn)一步加深人民幣的亞洲化和展開(kāi)人民幣的歐洲化。

（2）亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的成立。

亞投行的成立將在一定程度提高許多新興國(guó)家在現(xiàn)有的國(guó)際金融體系的話(huà)語(yǔ)權(quán)，同時(shí)作為亞投行的發(fā)起國(guó)，將明顯提升中國(guó)在國(guó)際金融體系中的地位與聲望。同時(shí)，形成以人民幣為核心的融資機(jī)制，積極促使人民幣作為結(jié)算貨幣，加快人民幣成為區(qū)域化貨幣的步伐。

（3）上海自貿(mào)區(qū)的建立與發(fā)展。

2013年9月中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)正式成立。上海自貿(mào)區(qū)從兩個(gè)方面對(duì)人民幣國(guó)際化起到推動(dòng)作用：一是上海自貿(mào)區(qū)加快資本項(xiàng)目開(kāi)放的步伐；二是上海自貿(mào)區(qū)為人民幣回流提供通道。

（4）人民幣跨境支付系統(tǒng)。

人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）一期系統(tǒng)在2015年上線(xiàn)運(yùn)行。一方面減輕對(duì)國(guó)際銀行間結(jié)算、清算工具的依賴(lài)，允許監(jiān)管當(dāng)局實(shí)時(shí)監(jiān)控跨境人民幣在銀行間的大額支付，維護(hù)金融安。另一方面有利于提高人民幣跨境結(jié)算的效率，從而降低交易成本，擴(kuò)大人民幣全球的使用范圍，是人民幣國(guó)際化進(jìn)程中重要的里程碑。

（二）外部機(jī)遇

1、當(dāng)前主權(quán)貨幣的信用危機(jī)。

2008年金融危機(jī)后美元的泛濫和大幅貶值，使得世界上許多以美元為外匯儲(chǔ)備的國(guó)家在短時(shí)間內(nèi)資產(chǎn)都遭到大幅縮水，降低了美元在國(guó)際間的信譽(yù)度，削弱美元的霸主地位。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)體受此次金融危機(jī)的影響而面臨嚴(yán)重的主權(quán)債務(wù)危機(jī)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)低迷，投資乏力，面臨較高的通貨膨脹和失業(yè)率，嚴(yán)重影響歐元在國(guó)際貨幣的信任感。

2、新興國(guó)家對(duì)國(guó)際貨幣體系改革的呼聲日益增高。

因美元、歐元等國(guó)際貨幣都在此次危機(jī)中貨幣超發(fā)，以此轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)分散危機(jī)，許多新興國(guó)家大量的外匯儲(chǔ)備在現(xiàn)有國(guó)際貨幣格局中只能被動(dòng)的接受外匯儲(chǔ)備驟減。許多國(guó)家認(rèn)識(shí)到現(xiàn)有的以美元為主，歐元、英鎊、日元為輔的國(guó)際貨幣體系存在缺陷。以金磚國(guó)家為首的新興國(guó)家如印度、南非、俄羅斯等紛紛要求對(duì)現(xiàn)有的國(guó)際貨幣進(jìn)行改革，為我國(guó)推動(dòng)人民幣國(guó)際化提供了良好的機(jī)遇。

三、人民幣國(guó)際化的挑戰(zhàn)

（一）內(nèi)部挑戰(zhàn)

1、我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的不確定性。

當(dāng)前，我國(guó)正處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵階段，充滿(mǎn)各種不確定性，面臨著經(jīng)濟(jì)下行的壓力。對(duì)外出口也面臨全球經(jīng)濟(jì)依舊疲軟、復(fù)蘇動(dòng)力不足、需求減少的問(wèn)題。此外，我國(guó)當(dāng)前匯率處于較高位置，許多民營(yíng)企業(yè)因難以維持日常經(jīng)營(yíng)紛紛破產(chǎn)。我國(guó)地方政府的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、銀行的不良資產(chǎn)、資金外流都在不斷提高，都可能造成經(jīng)濟(jì)的震蕩。這些因素都可能對(duì)人民幣國(guó)際化造成威脅。

2、我國(guó)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算存的問(wèn)題。

一是我國(guó)人民幣收付結(jié)構(gòu)失衡；二是我國(guó)企業(yè)在貿(mào)易往來(lái)中缺乏貨幣選擇權(quán)；三是人民幣回流機(jī)制不健全。

3、國(guó)內(nèi)金融實(shí)力不強(qiáng)。

一是，我國(guó)政府行政干預(yù)色彩過(guò)于濃厚。二是，我國(guó)金融體系中以證券市場(chǎng)為主的直接融資的比例要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于以銀行放貸的間接融資。三是，我國(guó)各級(jí)子市場(chǎng)都存在問(wèn)題，如銀行面臨著不良資產(chǎn)升高的趨勢(shì)；股票市場(chǎng)內(nèi)幕交易多、投機(jī)性強(qiáng)、融資能力差、監(jiān)管制度較為混亂；債券市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，以國(guó)債、金融債為主，而企業(yè)債券所占比例非常低。四是，金融工具過(guò)于單一，可供投資者選擇的產(chǎn)品不多，不能很好的為資本保值和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

4、資本項(xiàng)目的管制與三元悖論的矛盾。

當(dāng)前，我國(guó)對(duì)資本項(xiàng)目的管制仍然較為嚴(yán)格，資本在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)不能自由流動(dòng)，打擊了投資者投資的積極性，使得非居民對(duì)持有人民幣的意愿不是很高，對(duì)人民幣向投資貨幣和儲(chǔ)備貨幣的發(fā)展產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而阻礙人民幣的國(guó)際化。根據(jù)蒙代爾、克魯格曼提出的三元悖論，我國(guó)選擇了獨(dú)立的貨幣政策和有管理的浮動(dòng)匯率制度，而放棄了對(duì)資本項(xiàng)目的完全開(kāi)放，對(duì)資本項(xiàng)目進(jìn)行管制。鑒于貨幣政策獨(dú)立性對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要性，一旦我國(guó)要全面開(kāi)放資本項(xiàng)目，必然放棄有管理的浮動(dòng)匯率制實(shí)行由市場(chǎng)決定的浮動(dòng)匯率制，那么匯率的改革及匯率的穩(wěn)定性將可能受到極大考驗(yàn)。同時(shí)，資本的自由流動(dòng)將可能對(duì)我國(guó)貨幣政策的有效性大打折扣。

（二）外部挑戰(zhàn)

1、國(guó)際貨幣的慣性。

現(xiàn)有的國(guó)際貨幣在一定領(lǐng)域上已經(jīng)形成自己的結(jié)算體系，且相對(duì)穩(wěn)固。人們?cè)诮Y(jié)算過(guò)程中已經(jīng)習(xí)慣使用該種貨幣且被越來(lái)越多的人認(rèn)可，并使得該種貨幣逐漸滲透到整個(gè)國(guó)際市場(chǎng)各個(gè)領(lǐng)域，尤其是以美元最具代表性。當(dāng)前的大宗商品如對(duì)國(guó)際市場(chǎng)影響巨大的黃金、原油等商品都是以美元為標(biāo)價(jià)，此外國(guó)際性的金融衍生品也多以美元計(jì)價(jià)。使得人民幣要想在國(guó)際貨幣體系中尤其是瓜分美元的市場(chǎng)份額將變得比較困難，需要一個(gè)長(zhǎng)期且艱辛的過(guò)程。

2、現(xiàn)有國(guó)際貨幣的阻撓。

人民幣成為國(guó)際化貨幣后將會(huì)瓜分現(xiàn)有的鑄幣稅收入、國(guó)際貿(mào)易便利和資源占用等方面的利益，從而受到以美國(guó)和日本為首的主要貨幣國(guó)家的抵制。人民幣國(guó)際化勢(shì)必會(huì)對(duì)美元地位造成沖擊，而美國(guó)的強(qiáng)大一定程度是建立在以美元為首的國(guó)際貨幣體系之上的，美國(guó)勢(shì)必會(huì)阻擊人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。另外由于地緣關(guān)系，人民幣國(guó)際化首當(dāng)其沖將影響到日元在亞洲的地位，對(duì)日本經(jīng)濟(jì)造成沖擊，日本阻撓人民幣的崛起已成必然。

四、人民幣國(guó)際化的應(yīng)對(duì)策略

（一）加快我國(guó)經(jīng)濟(jì)的改革步伐

為人民幣國(guó)際化提供一個(gè)良好的宏觀環(huán)境。首先，擴(kuò)大內(nèi)需，鼓勵(lì)消費(fèi)，由現(xiàn)有的出口導(dǎo)向性變?yōu)閮?nèi)需拉動(dòng)型。其次，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，由低端產(chǎn)業(yè)向高端產(chǎn)業(yè)發(fā)展，耗能產(chǎn)業(yè)向節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，由原來(lái)的以數(shù)量取勝變?yōu)橐再|(zhì)量取勝，協(xié)調(diào)和調(diào)整東西部、城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)布局。最后，調(diào)控好經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)的關(guān)系，注重貧富差距，健全養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。

（二）提高企業(yè)創(chuàng)新能力，提升企業(yè)在貿(mào)易結(jié)算中的選擇權(quán)

政府應(yīng)加強(qiáng)加對(duì)創(chuàng)新型企業(yè)的扶持力度，制定更加優(yōu)惠的政策，鼓勵(lì)企業(yè)技術(shù)升級(jí)，重視企業(yè)的科研成果，保護(hù)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，增強(qiáng)出口企業(yè)的科技含量，將出口產(chǎn)品由勞動(dòng)密集型轉(zhuǎn)變?yōu)榧夹g(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)密集型，從出口規(guī)模優(yōu)勢(shì)變?yōu)槌隹诩夹g(shù)優(yōu)勢(shì)，提升企業(yè)在貿(mào)易結(jié)算的選擇權(quán)，從而擴(kuò)大人民幣在貿(mào)易結(jié)算職能的使用范圍，進(jìn)一步推動(dòng)人民幣國(guó)際化。

(三)加快推進(jìn)離岸金融市場(chǎng)

加快建設(shè)以香港、上海雙中心為主，其他地區(qū)為輔的離岸金融市場(chǎng)。一方面，拓寬業(yè)務(wù)內(nèi)容，設(shè)計(jì)更多元化的人民幣產(chǎn)品，加大對(duì)債券品種的開(kāi)發(fā)，使得投資者有更多可選擇的空間，積極推動(dòng)人民幣離岸市場(chǎng)企業(yè)融資和企業(yè)投資，以此來(lái)拓寬人民幣回流機(jī)制，使得非居民愿意持有人民幣。另一方面，加強(qiáng)離岸市場(chǎng)的市場(chǎng)規(guī)范，制定合理的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

(四)加大人民幣對(duì)外直接投資，促進(jìn)人民幣走出去

目前我國(guó)人民幣跨境結(jié)算以貿(mào)易結(jié)算為主，而跨境人民幣直接投資在跨境人民幣結(jié)算規(guī)模的比重遠(yuǎn)小于跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算的比重。我國(guó)政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)外直接投資的扶持力度，簡(jiǎn)化行政審批手續(xù)，使得我國(guó)企業(yè)利用資本輸出發(fā)展培育和收購(gòu)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)，形成更具有競(jìng)爭(zhēng)力的跨國(guó)公司，增強(qiáng)企業(yè)的定價(jià)權(quán)和話(huà)語(yǔ)權(quán)，擴(kuò)大人民幣計(jì)價(jià)的使用范圍。

（五）加快完善我國(guó)的金融市場(chǎng)

首先，我國(guó)政府應(yīng)該加強(qiáng)制度環(huán)境的建設(shè)。不斷完善現(xiàn)有的金融法律法規(guī)，更好的服務(wù)金融市場(chǎng)。加強(qiáng)監(jiān)管，提高現(xiàn)有的監(jiān)管水平，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從而降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。其次，協(xié)調(diào)好直接融資與間接融資的關(guān)系。最后，協(xié)調(diào)各子市場(chǎng)之間的發(fā)展，提高金融產(chǎn)品的廣度和深度。

(六)資本項(xiàng)目的逐步開(kāi)放

鑒于實(shí)際情況，我國(guó)不可能立即全面開(kāi)放資本項(xiàng)目，盲目的開(kāi)放很可能對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、金融穩(wěn)定造成巨大沖擊，倒退人民幣國(guó)際化的步伐。資本項(xiàng)目的開(kāi)放應(yīng)立足于國(guó)情，對(duì)資本的流進(jìn)流出，做到寬進(jìn)嚴(yán)出，先長(zhǎng)后短，穩(wěn)步、有序的推進(jìn)資本項(xiàng)目的逐步開(kāi)放。加快利率市場(chǎng)化和匯率制度的改革，實(shí)行“利率市場(chǎng)化-匯率制度的改革-資本項(xiàng)目”的開(kāi)放的步驟。提高央行對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的能力，有利于減緩資本流動(dòng)的沖擊，分享人民幣國(guó)際化帶來(lái)的種種好處。

(七)加強(qiáng)與他國(guó)的國(guó)際合作，鞏固并擴(kuò)大人民幣在SDR籃子里的權(quán)重

一方面，加強(qiáng)我國(guó)與他國(guó)的國(guó)際合作，繼續(xù)擴(kuò)大人民幣互換的規(guī)模和范圍，同時(shí)，積極推動(dòng)RCEP的談判，促進(jìn)RCEP的盡早達(dá)成，以此沖減TPP對(duì)我國(guó)貿(mào)易轉(zhuǎn)移的損失。另一方面，2015年12月人民幣納入SDR貨幣籃子，成為SDR籃子里的第五種貨幣，權(quán)重為10.92%。對(duì)此，我國(guó)應(yīng)堅(jiān)定不移地推進(jìn)全面深化改革的戰(zhàn)略部署，加快金融改革的步伐，逐步實(shí)現(xiàn)資本賬戶(hù)基本對(duì)外開(kāi)放，以此鞏固并擴(kuò)大人民幣在SDR籃子里的權(quán)重，助力人民幣國(guó)際化。

參考文獻(xiàn)：

[1]何平；鐘紅，人民幣國(guó)際化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展效應(yīng)及其存在的問(wèn)題[J].國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論,2014(5).

[2]中國(guó)人民銀行，人民幣國(guó)際化報(bào)告(2015年)[R].金融時(shí)報(bào)，2015.

[3]邢毓靜；曾園園，人民幣國(guó)際化的新進(jìn)展[J].中國(guó)金融，2015(16)

作者：鐘潔 單位：云南師范大學(xué)文理學(xué)院