合資企業(yè)財務管理論文
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(一)產權性質引發(fā)財務政策問題合資企業(yè)是由投資各方共同投入資本成立,在公司實務中無論是股東還是實際經營管理者往往更加注重股權結構比例與公司戰(zhàn)略決策、財務決策、人事安排的關系，認為公司的治理結構應根據持股比例進行相應嚴格設置。這種做法雖然毋庸置疑，但是其忽視了合資企業(yè)中不同投資方投入股權性質不同，從而在公司融合以及實際運行中容易引發(fā)的問題。產權的性質決定企業(yè)所有制性質，合資企業(yè)產權性質較一般公司復雜，特別是涉及財務方面，不同的產權性質可能對財務政策有著不同的影響，具體表現(xiàn)在財務決策、會計估計的選擇、內部控制的成本效益平衡甚至于財務法律法規(guī)的嚴控程度等。
(二)戰(zhàn)略向背引發(fā)財務決策問題與一般企業(yè)設立不同，合資企業(yè)的設立動機，往往是合資雙方各取所需、分散經營風險，更進一步說投資一方甚至希望通過合資企業(yè)打入另一方的市場或產業(yè)鏈，從而形成一定程度的競爭。在持股比例相同或相似的情況下，投資方或其人均會在財務決策過程中充分考慮自身戰(zhàn)略利益，嚴重的可能會通過轉移定價實現(xiàn)利益輸送的目的，這就很可能造成股東間相互角力，財務決策長期無法做出，嚴重影響財務效率和企業(yè)利益。在絕對控股的合資企業(yè)中，小股東的戰(zhàn)略利益容易受損，進而為企業(yè)財務矛盾埋下伏筆甚至會成為引發(fā)合資企業(yè)的失敗根源。
(三)控制博弈引發(fā)財務核算問題合資企業(yè)的控制權問題一般都會在公司章程中予以明確，但是在實際工作中控制權的博弈卻經常發(fā)生，同樣由于投資方利益的不同，無論在股東大會層面、董事會層面、經營班子層面甚至更低的層面，都上演著控制權之爭，而財務控制權是所有控制權之爭中最為核心的部分。任何一方取得了財務的控制權，一方面可以通過財務決策有效實施自身的戰(zhàn)略意圖，另一方面可以通過財務核算影響財務報表，而這些正是最終利益分配的重要依據。控制權的博弈影響財務決策的同時對財務體系的建立及正常運轉帶來影響。
(四)制度差異引發(fā)內控建設問題合資企業(yè)投資各方在投資合作之前，一般都建立了自己的財務管理制度，合資企業(yè)成立后，控股股東或者具有重大影響的股東均試圖通過財務制度的建立，控制至財務部門和財務決策的流程。實務中各方在擬定重大財務管理制度時一方面希望將自己投資企業(yè)的制度移植到合資企業(yè)中去，另一方面在新制度的建立過程中都希望植入對自己有利的條款。合資企業(yè)制度建設常常由于雙方各執(zhí)一詞，無法建立真正適合合資企業(yè)的財務制度，造成后續(xù)財務管控流程無據可依，甚至帶來內部控制的混亂。
(五)文化鴻溝引發(fā)財務人員問題合資公司看上去是產品、技術領域的合作，但其背后必然存在著文化的融合。由不同的國家或區(qū)域、不同的管理模式、不同的領導風格，在合資企業(yè)中必然會出現(xiàn)文化的沖突，財務管理方面也不例外。企業(yè)文化是企業(yè)長期經營過程中形成的共同的價值觀，合資企業(yè)雙方的文化鴻溝直接影響財務人員的工作思路、方式以及具體的做法。合資企業(yè)具有不同的文化，在這種文化的沖突下雙方派駐財務人員容易在日常工作中出現(xiàn)矛盾，甚至這種矛盾會影響合資企業(yè)的新聘財務人員，嚴重的會形成財務人員各自為戰(zhàn)互不溝通的情形，人為增加了出現(xiàn)重大財務錯誤的風險，從而影響合資公司整體利益。
二、合資企業(yè)財務管理的原則
(一)獨立性原則合資企業(yè)作為獨立法人主體，應在完善的法人治理結構下獨立合法經營、自負盈虧。在合資企業(yè)財務管理中不能過多的受到股東及其相關財務部門的影響，應在合理合法的基礎上按照已經協(xié)調一致建立的財務管理模式，獨立的實施財務控制。
(二)穩(wěn)定性原則合資企業(yè)應建立有效的財務管控體系，該體系一旦建立應該在公司主要內外部環(huán)境不變的情況下保持相對的穩(wěn)定性。穩(wěn)定的財務管控體系有利于財務管理人員提高工作效率，有利于各類財務數據真實有效、長期可比。
(三)一致性原則由于合資企業(yè)由兩方或多方投資者投入資本共同成立，就必然在日常運行過程中存在著各方的利益沖突。財務管理作為投資各方最為重視的管理領域，必須牢固樹立合資企業(yè)利益最大化的一致性原則，任何矛盾和問題必須一致服從合資公司的整體利益。
(四)協(xié)調性原則合資企業(yè)的投資各方雖然具有不同的經營背景、管理模式、企業(yè)文化，但是為了共贏的目的應采用協(xié)調的財務管理方式，避免不要的經營矛盾。投資各方對于財務管理方面的利益沖突，應采用求同存異、積極協(xié)調的原則予以解決，不能過度激化矛盾，因小失大。
(五)適應性原則從靜態(tài)看合資企業(yè)的財務管控體系應該符合各方股東的財務管理要求，同時適應合資企業(yè)的經營戰(zhàn)略、管理模式。從動態(tài)看合資企業(yè)的財務管控體系應該隨著合資企業(yè)股權結構、外部環(huán)境、內部管理的改變而做出適應性的調整。
三、如何預防合資企業(yè)財務管理問題
作者認為解決合資公司財務管理問題應以事前預防為主、事后協(xié)調為輔。具體做法是在問題和矛盾發(fā)生之前，區(qū)分企業(yè)成立之初和企業(yè)運行之后兩個階段分別做出有針對性的考慮并提出預防措施。
(一)企業(yè)成立之初
1、完善企業(yè)股權結構公司治理的內部監(jiān)控機制，是否能夠有效地發(fā)揮作用；股東會、董事會和監(jiān)事會，是否能夠實現(xiàn)相對制衡，在很大程度上依賴于股權結構的合理性。完善股權結構一方面要考慮到股權結構對財務決策程序的影響，完善的股權結構需要根據合資企業(yè)實際情況在決策效率和有效監(jiān)督之間合理的平衡，從而預防和減少財務管理矛盾。另一方面完善的股權結構也需要充分考慮不同投資方產權的性質，由于不同產權性質的經營特點、靈活性都有所不同，為實現(xiàn)合資企業(yè)利益的最大化，應綜合平衡發(fā)揮不同產權性質的優(yōu)勢，預防和減少不同產權性質引發(fā)的財務管理矛盾。
2、改善公司治理結構公司治理結構是指以實現(xiàn)公司最佳經營業(yè)績?yōu)槟康?，公司所有權與經營權基于信托責任而形成相互制衡關系的結構性制度。為了預防合資企業(yè)運行中的財務矛盾和問題，應從企業(yè)頂層設計著手通過規(guī)范股東、董事會、經理層的工作職責和決策權限，減少實際運行中不必要的沖突。在公司治理結構中，公司章程作為企業(yè)的“憲法”起著至關重要的作用，它是股權構架的細化和延伸，是保護股東權益、協(xié)調投資者關系的基本安排，對于公司運行中的財務控制權問題、財務決策流程問題、財務人員的派駐任免問題都應該事前在章程中協(xié)調明確。
3、強化派駐人員管理完善的股權架構和良好的治理結構最終都需要人去落實，而財務管理人員就是財務矛盾化解的最好的執(zhí)行者，因此選派合資企業(yè)財務管理人員就需要格外慎重。作為一名合資企業(yè)的財務管理人員需要具備良好的專業(yè)素質、溝通協(xié)調能力和戰(zhàn)略的眼光，特別后兩點是在合資企業(yè)解決財務問題的重要條件，良好的溝通協(xié)調能力能夠避免問題激化，通過協(xié)商化解矛盾，戰(zhàn)略的眼光從長期出發(fā)以合資公司利益最大化為解決問題的原則，避免短視經營。
4、優(yōu)化財務機構設置合資企業(yè)財務機構設置除一般企業(yè)財務機構設置需要考慮的問題外，還需要考慮合資企業(yè)的特殊性質，即合資企業(yè)財務機構是各方股東希望控制或施加影響的部門，企業(yè)實際運行中的戰(zhàn)略矛盾和經營矛盾往往會轉化為財務矛盾匯聚到財務機構，這就需要在公司成立之初進行財務機構設置時注意一下三點：第一，財務機構的設置和運行需要保持相對的獨立性，任何博弈都必須控制在財稅法規(guī)的范疇內；第二，財務機構設置除考慮一般意義上的內部牽制原則外，還應有利于投資方的相互監(jiān)督；第三，財務機構的設置應注重效率，在矛盾和問題形成前予以消化，避免由于效率低下積攢矛盾和激化矛盾。
(二)企業(yè)運行之后
1、加強企業(yè)內部控制在內控制度建設方面，可能出現(xiàn)投資方試圖通過主導內控制度掌控財務權利情況，因此在內控制度建立的過程中首先要嚴格依據公司章程中規(guī)定的責、權、利的分配標準，按照內部控制指引的要求細化為各項具體的制度。其次在制度擬定的過程中可以充分考慮股東企業(yè)現(xiàn)有的管理制度，取長補短形成適合合資企業(yè)自身情況的內控體系。最后，在制度實施過程前應履行經理層、董事會甚至股東大會審批程序。除此之外，合資企業(yè)的內部控制應著重關注以下風險控制點：第一，關聯(lián)交易定價及協(xié)議的簽訂；第二，重大資金投向及資本支出；第三，重大融資交易；第四，與企業(yè)投入股權相關的交易和事項。
2、實施財務內部監(jiān)督在合資企業(yè)中，企業(yè)內部的會計監(jiān)督同樣不可或缺，甚至更加重要。在合資企業(yè)，不但要同普通獨資企業(yè)一樣，監(jiān)督國家財經紀律的執(zhí)行情況，還要監(jiān)督合作運行機制，以及利益分配的公平公允情況。因此，與獨資企業(yè)相比，合資企業(yè)會計監(jiān)督的內容和監(jiān)督部門都有大幅度的增加。合資企業(yè)財務內部監(jiān)督實施過程中要遵循公平的原則，以合資公司利益最大化為評判標準，合理評價財務管理工作。實施完善的財務內部監(jiān)督，有助于及時發(fā)現(xiàn)問題和解決問題，避免財務問題惡化和財務矛盾激化。
3、提升企業(yè)財務文化企業(yè)的財務文化主要指公司財務管理運行過程中形成的針對財務范疇共同的價值觀。合資企業(yè)由于各投資方原有企業(yè)文化不同，相應的財務文化也不盡相同，具體表現(xiàn)在對財務觀念的理解、內部控制的程度、會計政策和估計的使用上。財務文化雖然無所謂對錯，但是文化的沖突會帶來日常財務工作的矛盾，會影響財務人員之間的和諧。財務文化的融合是一個長期的過程，重點是營造坦誠溝通、互利互信的工作氛圍，通過定期的交流，加深理解，在遇到矛盾和問題的時候能夠聽取對方的意見，協(xié)調一致形成合理的解決方案。
四、結束語
總之，企業(yè)想要預防矛盾和問題的發(fā)生，應在合資企業(yè)成立之前就針對股權架構、治理結構、人員選派、機構設置方面予以考慮，為企業(yè)后續(xù)財務管理和諧運行打好堅實的基礎。合資企業(yè)成立后，企業(yè)應依靠內部控制和內部監(jiān)督兩大法寶及時發(fā)現(xiàn)財務題、解決問題，避免財務管理矛盾激化、問題惡化。最后合資企業(yè)應做好財務文化的融合，利用文化的調節(jié)劑去修補財務管理中的裂痕，確保財務管控體系有效健康運行。
作者：靳志恒單位：北京市燃氣集團有限責任公司
