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固定資產(chǎn)更新改造是對技術(shù)上或經(jīng)濟(jì)上不宜繼續(xù)使用的舊資產(chǎn)用新資產(chǎn)更換，或用先進(jìn)的技術(shù)對原有固定資產(chǎn)進(jìn)行局部改造。對固定資產(chǎn)更新改造比較常見的決策是繼續(xù)使用舊設(shè)備還是采用新設(shè)備。當(dāng)固定資產(chǎn)更新改造不改變企業(yè)的生產(chǎn)能力時(shí)，不會增加企業(yè)的現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流入增加較少，涉及的現(xiàn)金流量主要是現(xiàn)金流出，因此在進(jìn)行決策時(shí)比較常用的分析決策方法是計(jì)算固定資產(chǎn)的平均年成本。固定資產(chǎn)平均年成本是指該固定資產(chǎn)引起的現(xiàn)金流出的平均值，在貨幣時(shí)間價(jià)值下，它是未來使用年限內(nèi)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值與年金現(xiàn)值系數(shù)的比，即：

平均年成本＝未來使用年限內(nèi)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值÷年金現(xiàn)值系數(shù)

利用上式進(jìn)行計(jì)算時(shí)，要分析更新改造中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，但由于其涉及因素較多，致使對現(xiàn)金流量的分析一直是固定資產(chǎn)更新決策的難點(diǎn)。筆者擬從更新改造時(shí)舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值是否等于固定資產(chǎn)凈值、繼續(xù)使用舊固定資產(chǎn)最終報(bào)廢的殘值是否等于報(bào)廢時(shí)凈值兩個(gè)方面對現(xiàn)金流量進(jìn)行分析以及如何通過計(jì)算平均年成本進(jìn)行固定資產(chǎn)更新改造決策。

一、更新時(shí)舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值等于固定資產(chǎn)凈值，繼續(xù)使用舊固定資產(chǎn)最終報(bào)廢時(shí)的殘值等于報(bào)廢時(shí)凈值

[例1]甲公司有一臺設(shè)備原入賬價(jià)值為100萬元，預(yù)計(jì)凈殘值為10萬元，預(yù)計(jì)使用年限為10年，采用直線法計(jì)提折舊，已使用4年，尚可使用3年。甲公司現(xiàn)擬用一臺新設(shè)備替換舊設(shè)備，舊設(shè)備變現(xiàn)價(jià)值為64萬元。新設(shè)備購買成本為200萬元，預(yù)計(jì)凈殘值為20萬元，預(yù)計(jì)使用年限為10年，采用直線法計(jì)提折舊，新設(shè)備可每年節(jié)約付現(xiàn)成本10萬元。如果繼續(xù)使用舊設(shè)備，3年后最終報(bào)廢殘值為10萬元。甲公司所得稅稅率為33％，資金成本率為10％，假設(shè)除折舊外甲公司無其他非付現(xiàn)費(fèi)用。稅收政策和會計(jì)政策相同。甲公司是否應(yīng)進(jìn)行設(shè)備的更新？

（一）繼續(xù)使用舊設(shè)備。如繼續(xù)使用舊設(shè)備：

1、現(xiàn)金流量分析。在本例中，繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流量來自以下3個(gè)方面：

（1）舊設(shè)備不能處置產(chǎn)生的機(jī)會成本，相當(dāng)于現(xiàn)金流出。

原固定資產(chǎn)年折舊額=（100－10）÷10＝9（萬元）

設(shè)備凈值=100－9×4＝64（萬元）

由于變現(xiàn)價(jià)值為64萬元，等于設(shè)備的凈值，設(shè)備處置時(shí)凈損益為零，不影響應(yīng)納稅所得額，因此影響所得稅產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為零（如果變現(xiàn)中出現(xiàn)凈收益，形成營業(yè)外收入，會增加應(yīng)納稅所得額，導(dǎo)致應(yīng)交所得稅增加，即繼續(xù)使用舊設(shè)備的機(jī)會成本減少；如果變現(xiàn)中出現(xiàn)凈損失，形成營業(yè)外支出，會減少應(yīng)納稅所得額，導(dǎo)致應(yīng)交所得稅減少，即繼續(xù)使用舊設(shè)備的機(jī)會成本增加）。因此舊設(shè)備因不能處置產(chǎn)生的機(jī)會成本為：

現(xiàn)金流出＝變現(xiàn)收入＋影響所得稅產(chǎn)生的現(xiàn)金流量＝變現(xiàn)收入－（變現(xiàn)收入－處置時(shí)凈值）×所得稅稅率＝64－（64－64）×33％＝64（萬元）

（2）繼續(xù)使用舊設(shè)備（3年）每年計(jì)提的折舊額抵稅（計(jì)提折舊意味著費(fèi)用增加，應(yīng)納稅所得額減少，應(yīng)交所得稅將減少）相當(dāng)于現(xiàn)金流入。

年固定資產(chǎn)折舊額=（64－10）÷3＝18（萬元）

每年折舊額抵稅產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=18×33％＝5.94（萬元）

（3）舊設(shè)備最終報(bào)廢引起的現(xiàn)金流量，屬于現(xiàn)金流入。

舊設(shè)備報(bào)廢時(shí)，報(bào)廢殘值10萬元，等于預(yù)計(jì)凈殘值，因此設(shè)備報(bào)廢時(shí)凈損益為零，因影響所得稅產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為零（如果報(bào)廢時(shí)出現(xiàn)凈收益，形成營業(yè)外收入，會增加應(yīng)納稅所得額，導(dǎo)致應(yīng)交所得稅增加，增加現(xiàn)金流出；如果報(bào)廢時(shí)出現(xiàn)凈損失，形成營業(yè)外支出，會減少應(yīng)納稅所得額，導(dǎo)致應(yīng)交所得稅減少，現(xiàn)金流出減少）。因此，報(bào)廢設(shè)備產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

現(xiàn)金流入＝報(bào)廢收入＋影響所得稅產(chǎn)生的現(xiàn)金流量＝報(bào)廢收入－（報(bào)廢收入－報(bào)廢時(shí)凈值）×所得稅稅率＝10－（10－10）×33％＝10（萬元）

2、平均年成本。由于：

未來使用年限內(nèi)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=64－5.94×（P/A，10％，3）－10×（P/S，10％，3）＝64－5.94×2.487－10×0.751＝41.717（萬元）

平均年成本＝41.717÷（P/A，10％，3）＝41.717÷2.487＝16.774（萬元）

（二）更新新設(shè)備。如更新設(shè)備：

1、現(xiàn)金流量分析。對本例而言，更新設(shè)備的現(xiàn)金流量來自以下4個(gè)方面：一是購買成本200萬元；二是每年計(jì)提折舊抵稅：“每年折舊額=（200－20）÷10＝18（萬元）；每年折舊抵稅產(chǎn)生的現(xiàn)金流量=18×33％＝5.94（萬元）”；三是每年節(jié)約付現(xiàn)成本產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，每年節(jié)約付現(xiàn)成本10萬元，相當(dāng)于現(xiàn)金流入；因節(jié)約付現(xiàn)成本影響所得稅引起的現(xiàn)金流量，由于節(jié)約付現(xiàn)成本，不能產(chǎn)生抵稅效應(yīng)，應(yīng)交所得稅增加，會導(dǎo)致現(xiàn)金流出增加3.3萬元（10×33％）。

因此，因節(jié)約付現(xiàn)成本產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為：

現(xiàn)金流入＝付現(xiàn)成本×（1－所得稅稅率）＝10×（1－33％）＝6.7（萬元）

（4）設(shè)備最終報(bào)廢引起的現(xiàn)金流量。

現(xiàn)金流入＝20－（20－20）×30％＝20（萬元）

2、平均年成本。

未來使用年限內(nèi)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=200－5.94×（P/A，10％，10）－6.7×（P/A，10％，10）－20×（P/S，10％，10）＝200－5.94×6.145－6.7×6.145－20×0.386＝114.607（萬元）

平均年成本＝114.607÷（P/A，10％，10）＝114.607÷6.145＝18.650（萬元）（三）更新決策。由于繼續(xù)使用舊設(shè)備的平均年成本（16.774萬元）低于新設(shè)備的平均年成本（18.650萬元），因此不應(yīng)進(jìn)行更新，應(yīng)繼續(xù)使用舊設(shè)備。

二、更新時(shí)舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值不等于固定資產(chǎn)凈值，繼續(xù)使用舊固定資產(chǎn)最終報(bào)廢殘值不等于報(bào)廢時(shí)的凈值

第一，更新時(shí)舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值高于固定資產(chǎn)凈值，繼續(xù)使用舊固定資產(chǎn)最終報(bào)廢殘值高于報(bào)廢時(shí)凈值。在這種情況下：

[例2]假設(shè)[例1]中如果更新舊設(shè)備變現(xiàn)價(jià)值為80萬元，繼續(xù)使用舊設(shè)備最終變現(xiàn)價(jià)值為20萬元，其他條件不變，那么，繼續(xù)使用舊設(shè)備，舊設(shè)備不能處置產(chǎn)生的機(jī)會成本：

現(xiàn)金流出＝變現(xiàn)收入－（變現(xiàn)收入－處置時(shí)凈值）×所得稅稅率＝80－（80－64）×33％＝74.72（萬元）

每年折舊抵稅額=18×33％＝5.94（萬元）

舊設(shè)備最終報(bào)廢引起的現(xiàn)金流量：

現(xiàn)金流入＝報(bào)廢收入－（報(bào)廢收入－報(bào)廢時(shí)凈值）×所得稅稅率＝20－（20－10）×33％＝16.7（萬元）

未來使用年限內(nèi)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=74.72-5.94×（P/A，10％，3）-16.7×（P/S，10％，3）＝74.72-5.94×2.487-16.7×0.751＝47.405（萬元）

平均年成本＝47.405÷（P/A，10％，3）＝47.405÷2.487＝19.063（萬元）

更新新設(shè)備平均年成本=18.650萬元

因此應(yīng)更新設(shè)備。

第二，更新時(shí)舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值高于固定資產(chǎn)凈值，繼續(xù)使用舊固定資產(chǎn)最終報(bào)廢時(shí)垢殘值低于報(bào)廢時(shí)的凈值。在這種情況下：

[例3]假設(shè)[例1]中如果更新舊設(shè)備變現(xiàn)價(jià)值為80萬元，繼續(xù)使用舊設(shè)備最終變現(xiàn)價(jià)值為4萬元，其他條件不變。那么繼續(xù)使用舊設(shè)備：

舊設(shè)備不能處置產(chǎn)生的機(jī)會成本=74.72（萬元）

每年折舊抵稅額=5.94（萬元）

舊設(shè)備最終報(bào)廢引起的現(xiàn)金流量：

現(xiàn)金流入＝4-（4-10）×33％＝5.98（萬元）

未來使用年限內(nèi)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值為=74.72-5.94×（P/A，10％，3）-5.98×（P/S，10％，3）=74.72-5.94×2.487-5.98×0.751=55.456（萬元）

平均年成本＝55.456÷（P/A，10％，3）＝55.456÷2.487＝22.298（萬元）

更新新設(shè)備平均年成本=18.650（萬元）

因此應(yīng)更新設(shè)備。

第三，更新時(shí)舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值低于固定資產(chǎn)凈值，繼續(xù)使用舊固定資產(chǎn)最終報(bào)廢時(shí)的殘值高于報(bào)廢時(shí)的凈值。在這種情況下：

[例4]假設(shè)[例1]中如果更新舊設(shè)備變現(xiàn)價(jià)值為50萬元，繼續(xù)使用舊設(shè)備最終變現(xiàn)價(jià)值為20萬元，其他條件不變。那么繼續(xù)使用舊設(shè)備，舊設(shè)備不能處置產(chǎn)生的機(jī)會成本：

現(xiàn)金流出＝50－（50－64）×33％＝54.62（萬元）

每年折舊抵稅額=5.94（萬元）

舊設(shè)備最終報(bào)廢引起的現(xiàn)金流量=16.7（萬元）

未來使用年限內(nèi)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=54.62－5.94×（P/A，10％，3）－16.7×（P/S，10％，3）＝54.62－5.94×2.487－16.7×0.751＝27.305（萬元）

平均年成本＝27.305÷（P/A，10％，3）＝27.305÷2.487＝10.979（萬元）

更新新設(shè)備平均年成本=18.650（萬元）

因此不應(yīng)更新設(shè)備，而應(yīng)繼續(xù)使用舊設(shè)備。

第四，更新時(shí)舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值低于固定資產(chǎn)凈值，繼續(xù)使用舊固定資產(chǎn)最終報(bào)廢時(shí)的殘值低于報(bào)廢時(shí)的凈值。在這種情況下：

[例5]假設(shè)[例1]中更新舊設(shè)備變現(xiàn)價(jià)值為50萬元，繼續(xù)使用舊設(shè)備最終變現(xiàn)價(jià)值為4萬元，其他條件不變，那么繼續(xù)使用舊設(shè)備：

舊設(shè)備不能處置產(chǎn)生的機(jī)會成本=54.62（萬元）

每年折舊抵稅額=5.94（萬元）

舊設(shè)備最終報(bào)廢引起的現(xiàn)金流量=5.98（萬元）

未來使用年限內(nèi)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值為=54.62-5.94×（P/A，10％，3）-5.98×（P/S，10％，3）＝54.62－5.94×2.487-5.98×0.751＝35.356（萬元）

平均年成本＝35.356÷（P/A，10％，3）＝35.356÷2.487＝14.216（萬元）

更新新設(shè)備平均年成本=18.650（萬元）

因此應(yīng)更新設(shè)備。