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1小企業(yè)的融資現(xiàn)狀與融資難原因

第一，信息不對(duì)稱。由于小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，缺乏業(yè)務(wù)記錄以及稅務(wù)情況，企業(yè)的財(cái)務(wù)信息基本上無(wú)法向外界傳遞，造成外部投資者很難了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)的真實(shí)情況，因此，往往只能通過(guò)對(duì)企業(yè)融資決策的判斷來(lái)進(jìn)行投資決策，企業(yè)要想獲取更多的外部融資，必須選擇合理的融資結(jié)構(gòu)。第二，規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)高。由于小企業(yè)規(guī)模較小，因此很難獲得成本優(yōu)勢(shì)，企業(yè)為了獲得較高利潤(rùn)，一般會(huì)選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高利潤(rùn)的項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)，因此，小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力就差，投資者通常不敢涉足。企業(yè)固定資產(chǎn)較少，因此企業(yè)抵押負(fù)債能力較弱。第三，小企業(yè)成長(zhǎng)性較差，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱。我國(guó)的小企業(yè)大多從事附加值低的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，一般經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致企業(yè)的成長(zhǎng)性較差、競(jìng)爭(zhēng)力弱，因此，金融機(jī)構(gòu)更傾向于向成長(zhǎng)性好、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的大企業(yè)、大集團(tuán)放貸。第四，小企業(yè)信用等級(jí)較低，信用制度建設(shè)滯后。小企業(yè)往往缺少戰(zhàn)略眼光，因此忽視長(zhǎng)期的企業(yè)信用建設(shè)，在進(jìn)行交易過(guò)程中，缺乏完整的信用跟蹤，在交易完成以后，也沒(méi)有相應(yīng)的信用記錄補(bǔ)救措施，最后造成企業(yè)巨大的信用損失。小企業(yè)之間發(fā)生的失信行為會(huì)相互模仿，并且不斷擴(kuò)大，導(dǎo)致信用環(huán)境越來(lái)越惡化。第五，資本市場(chǎng)門檻高、制度不完善，導(dǎo)致融資失衡。資本市場(chǎng)是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，是企業(yè)進(jìn)行融資、證券交易的重要場(chǎng)所。但是我國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展不夠成熟，入市條件相對(duì)單一，缺少靈活性設(shè)計(jì)，導(dǎo)致多數(shù)的小企業(yè)因門檻過(guò)高而被拒之門外。第六，抵押、擔(dān)保體系不健全。我國(guó)的信用擔(dān)保體系還處于起步階段，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力仍然與巨大的需求市場(chǎng)數(shù)額有相當(dāng)大的差距，難以滿足小企業(yè)的資金需求。

2小企業(yè)通過(guò)管理創(chuàng)新的融資對(duì)策分析

2.1創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念

優(yōu)化資源配置，集中精力發(fā)展核心技術(shù)，建立以自己為盟主、配套企業(yè)為成員的戰(zhàn)略聯(lián)盟，將企業(yè)做強(qiáng)做大，形成市場(chǎng)控制能力。企業(yè)的市場(chǎng)控制力即通過(guò)核心技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，達(dá)到吸引更多的客戶訂單和配套企業(yè)的參與的能力。企業(yè)市場(chǎng)能力形成的關(guān)鍵在于以下兩點(diǎn)：一是核心技術(shù)，二是規(guī)模優(yōu)勢(shì)。企業(yè)可以通過(guò)集中資源實(shí)現(xiàn)發(fā)展核心技術(shù)，形成核心競(jìng)爭(zhēng)能力，并以此確立盟主地位，發(fā)展和組織配套企業(yè)，形成戰(zhàn)略聯(lián)盟，通過(guò)降低價(jià)格、降低利潤(rùn)，以此讓利于客戶、讓利于配套商，達(dá)到自身擴(kuò)大訂單規(guī)模的效果，再通過(guò)規(guī)模擴(kuò)大產(chǎn)生的規(guī)模效益進(jìn)一步使價(jià)格下降來(lái)擴(kuò)大規(guī)模，循環(huán)往復(fù)，達(dá)到以利潤(rùn)換市場(chǎng)的戰(zhàn)略目標(biāo)。企業(yè)市場(chǎng)控制力對(duì)融資有以下作用：第一，有助于客戶主動(dòng)付款甚至預(yù)付款購(gòu)買，從而增加了企業(yè)的信用融資，同時(shí)企業(yè)可以選擇優(yōu)質(zhì)客戶進(jìn)行銷售，減少了壞賬，減少了融資需求量；第二，有助于企業(yè)向供應(yīng)商采用賒賬采購(gòu)，同樣減少了融資需求量；第三，企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，有助于增加企業(yè)資產(chǎn)，有助于增加企業(yè)的信貸額度和降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)了企業(yè)銀行借貸的能力。

2.2優(yōu)化產(chǎn)銷流程管理，加快資金流轉(zhuǎn)速度

第一，企業(yè)應(yīng)建立零庫(kù)存觀念，即原材料和產(chǎn)成品零庫(kù)存。零庫(kù)存銷售有助于企業(yè)減少對(duì)流動(dòng)資金的占用，同時(shí)加快資金的流轉(zhuǎn)速度，有助于企業(yè)增加產(chǎn)量降低成本。零庫(kù)存銷售的關(guān)鍵是做好科學(xué)預(yù)測(cè)和決策。第二，建立直銷和扁平化銷售觀念?，F(xiàn)代直銷往往采用的是網(wǎng)上銷售，其特征是預(yù)付全款銷售，這在很大程度上減少了企業(yè)的庫(kù)存要求和融資要求，無(wú)本萬(wàn)利。扁平化銷售要求減少產(chǎn)品從廠商到消費(fèi)者的中間環(huán)節(jié)，一方面降低了產(chǎn)品成本，另一方面增強(qiáng)了資金的流轉(zhuǎn)速度，降低了企業(yè)的融資要求。

2.3創(chuàng)新直接投資模式，采用銷售額固定比率分紅

由于信息不對(duì)稱的原因影響了投資人的直接投資意愿，因此企業(yè)從兩方面進(jìn)行改進(jìn)。第一，規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)信息處理，但短期很難樹(shù)立投資人的信心。第二，簡(jiǎn)化投資人分紅方式，采用固定銷售比率分紅?，F(xiàn)代企業(yè)制度規(guī)定股東是用稅后利潤(rùn)分紅，因此要求股東對(duì)企業(yè)發(fā)生的實(shí)際業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督和審計(jì)，但投資人由于時(shí)間和精力的限制很難進(jìn)行有效的監(jiān)督和審計(jì)，因此削弱了投資人投資的積極性。固定銷售比率分紅的做法是，投資人和企業(yè)法人事先約定投資人每年或每隔幾年按年產(chǎn)值n%的比率分得紅利，并形成合同。其實(shí)質(zhì)就是投資人放棄監(jiān)督和審計(jì)權(quán)，一來(lái)投資人可以很容易地通過(guò)往來(lái)賬計(jì)算得出年產(chǎn)值，而且經(jīng)營(yíng)者不易在產(chǎn)值上作假；二來(lái)增加了經(jīng)營(yíng)者內(nèi)部成本控制的積極性，因?yàn)槌杀驹降停麧?rùn)越大，經(jīng)營(yíng)者的收益也就自然增加了。

2.4建立財(cái)務(wù)管理觀念

很多小企業(yè)并沒(méi)有規(guī)范的財(cái)務(wù)管理制度和部門，因此小企業(yè)需要從以下幾點(diǎn)著手，增強(qiáng)融資能力。第一，建立財(cái)務(wù)預(yù)算制度。其有利于企業(yè)統(tǒng)融資源配置，有利于企業(yè)溝通和協(xié)調(diào)，有利于企業(yè)實(shí)施內(nèi)部控制以及企業(yè)開(kāi)展業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。第二，充分利用商業(yè)匯票，增加企業(yè)的商業(yè)信用。第三，通過(guò)第三方以融資租賃的方式獲得固定資產(chǎn)。第四，建立應(yīng)收款項(xiàng)的日常管理制度，加快貨款回籠，減少壞賬損失。第五，采用減速折舊法即先多后少的折舊方式。在固定資產(chǎn)殘值一定的情況下，減速折舊可以使企業(yè)充分發(fā)揮回籠資金的時(shí)間價(jià)值，減少資金需求。

2.5研讀政府政策，捕捉市場(chǎng)機(jī)遇

很多小企業(yè)在發(fā)展經(jīng)營(yíng)過(guò)程中往往忽略研讀政府的相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和對(duì)小企業(yè)扶持政策，導(dǎo)致投資方向失誤、痛失政策支持。因此小企業(yè)要在日常管理經(jīng)營(yíng)中做到以下幾點(diǎn)：第一，實(shí)時(shí)關(guān)注國(guó)家出臺(tái)的產(chǎn)業(yè)扶持政策，結(jié)合企業(yè)優(yōu)勢(shì)，調(diào)整經(jīng)營(yíng)內(nèi)容和模式，爭(zhēng)取政府政策和資金支持；第二，關(guān)注國(guó)家出臺(tái)的小企業(yè)扶持政策，特別是有關(guān)小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)、財(cái)稅、金融等政策法規(guī)。

3結(jié)語(yǔ)

小企業(yè)在短期融資宏觀環(huán)境不會(huì)有大的改善的前提下，企業(yè)應(yīng)該從自身下工夫，通過(guò)管理創(chuàng)新，使企業(yè)在擁有核心技術(shù)的基礎(chǔ)上，通過(guò)股權(quán)創(chuàng)新、財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新、產(chǎn)銷流程優(yōu)化等措施增強(qiáng)企業(yè)融資能力。

作者：丁亮單位：南京城市職業(yè)學(xué)院