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一、中小銀行規(guī)模擴(kuò)張動(dòng)因的一般理論解釋

(一)資本收益說(shuō)

該理論認(rèn)為，中小銀行的規(guī)模擴(kuò)張是追求資本增值的需要，要實(shí)現(xiàn)銀行資本收益最大，就必須不斷擴(kuò)張市場(chǎng)份額，而這就體現(xiàn)為資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張。從傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)看，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)有兩個(gè)特征：一個(gè)是信貸交易的跨時(shí)性，即當(dāng)期信貸質(zhì)量必須在整個(gè)償還期內(nèi)才能得到最終檢驗(yàn)；二是流動(dòng)性，即只要存在負(fù)債(存款)擴(kuò)張以保證備付金充足，則對(duì)存款人的支付是可以保證的，而銀行的收入又體現(xiàn)為貸款存量與存貸利差的乘積，所以銀行自然有動(dòng)力去不斷擴(kuò)張資產(chǎn)與負(fù)債；從中間業(yè)務(wù)看，銀行的機(jī)構(gòu)與網(wǎng)絡(luò)規(guī)模直接決定了銀行的市場(chǎng)半徑，規(guī)模越大，能夠?yàn)榭蛻籼峁┑闹虚g業(yè)務(wù)服務(wù)的地域空間就越大，市場(chǎng)盈利機(jī)會(huì)就越大。資本的本質(zhì)就是增值，所以為了獲取收益最大化而進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張是中小銀行的理性選擇。Akhigbe總結(jié)關(guān)于小銀行效率的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)說(shuō)(SP)、成本表現(xiàn)說(shuō)(EP)、關(guān)系發(fā)展說(shuō)(RD)、信息優(yōu)勢(shì)說(shuō)(1A)等理論后，考察了資產(chǎn)規(guī)模低于500萬(wàn)美元的中小銀行，發(fā)現(xiàn)銀行盈利能力隨著規(guī)模的擴(kuò)張而逐漸增強(qiáng)，而且，當(dāng)銀行市場(chǎng)的HHI指數(shù)從50%上升到75%時(shí)，中小銀行的盈利能力上升0.9%，他認(rèn)為這種盈利能力的增強(qiáng)來(lái)源于中小銀行規(guī)模擴(kuò)張后帶來(lái)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化和客戶關(guān)系的發(fā)展，而與成本控制等因素關(guān)系不大。

(二)大而不倒說(shuō)

該理論認(rèn)為，中小銀行規(guī)模擴(kuò)張是為了追求“大而不倒”。“大而不倒”(TooBigtoFail，TBTF)是用來(lái)描述銀行監(jiān)管者處理嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)的大銀行時(shí)的一個(gè)術(shù)語(yǔ)，其有兩層含義：一是當(dāng)危機(jī)銀行規(guī)模足夠大時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局考慮到其破產(chǎn)后果而會(huì)對(duì)其進(jìn)行全力救助，二是若危機(jī)銀行是小銀行，則監(jiān)管當(dāng)局會(huì)任其破產(chǎn)倒閉。到1990年代，TBTF逐漸狹義化，只是意味著一家銀行“太大而不能把損失置于絕大多數(shù)未保險(xiǎn)存款者”。而且，“政治化而不能倒閉(TooPoliticaltoFail，TPTF)”也逐步成為重要的處理危機(jī)原則。1991年FDICIA(FDICImprovementAct)修正法案明確禁止FDIC保護(hù)未保險(xiǎn)存款人和銀行股東，除非這樣做(保護(hù))就是最小成本之舉，或者不這樣做就會(huì)給經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融穩(wěn)定帶來(lái)嚴(yán)重的不良后果。這樣，TBTF就變成了“系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)免除(SystemicRiskExemption，SRE)”。

(三)銀行成長(zhǎng)說(shuō)

銀行成長(zhǎng)說(shuō)認(rèn)為，中小銀行的規(guī)模擴(kuò)張是中小銀行成長(zhǎng)的結(jié)果和表現(xiàn)形式。銀行成長(zhǎng)說(shuō)的理論基礎(chǔ)是Penrose開(kāi)創(chuàng)的現(xiàn)代企業(yè)成長(zhǎng)理論。部分研究將其運(yùn)用到了銀行發(fā)展領(lǐng)域，認(rèn)為導(dǎo)致中小銀行成長(zhǎng)的內(nèi)部誘因主要來(lái)源于中小銀行存在著剩余生產(chǎn)性服務(wù)、資源和特別的知識(shí)。當(dāng)中小銀行擴(kuò)張到能夠比當(dāng)前以一種贏利更高的方式來(lái)使用銀行的資源，中小銀行就有了擴(kuò)張動(dòng)力?；蛘哒f(shuō)，在目前的經(jīng)營(yíng)中，任何資源只要沒(méi)有達(dá)到充分利用，就存在激發(fā)中小銀行尋求一種更充分利用它的動(dòng)力。由于資源的不可分性、資源的功效多重性及資源的不斷創(chuàng)新性導(dǎo)致銀行永遠(yuǎn)存在剩余資源，不可能存在完全出清的狀態(tài)，因此銀行永遠(yuǎn)存在成長(zhǎng)動(dòng)力，規(guī)模勢(shì)必持續(xù)擴(kuò)張。Cyree進(jìn)一步指出中小銀行外部成長(zhǎng)(GrowExternally)的主要路徑是規(guī)模擴(kuò)張，體現(xiàn)為資產(chǎn)規(guī)模增加、業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)張和分支機(jī)構(gòu)增設(shè)，銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、監(jiān)管環(huán)境、績(jī)效以及表內(nèi)業(yè)務(wù)特征決定了銀行的外部成長(zhǎng)選擇。國(guó)內(nèi)有學(xué)者認(rèn)為，并購(gòu)是中小銀行成長(zhǎng)的基本方式，可以迅速實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張，同時(shí)，中小銀行成長(zhǎng)是一個(gè)從規(guī)模擴(kuò)張到質(zhì)量提升的轉(zhuǎn)變過(guò)程，規(guī)模擴(kuò)張式成長(zhǎng)到一定階段就會(huì)轉(zhuǎn)變到質(zhì)量導(dǎo)向型成長(zhǎng)。

(四)新銀行說(shuō)

新銀行說(shuō)主要是基于中小銀行多為新銀行這一現(xiàn)實(shí)得出的結(jié)論。該理論認(rèn)為，中小銀行初入市場(chǎng)，由于具備較高的資本充足率和較低的資產(chǎn)基數(shù)，經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)很低，沒(méi)有不良資產(chǎn)，所以增長(zhǎng)速度會(huì)很高。另外，新銀行迫切需要取得市場(chǎng)認(rèn)同，所以必須迅速擴(kuò)張市場(chǎng)份額。DeYoung研究發(fā)現(xiàn)新銀行平均每單位資產(chǎn)能夠產(chǎn)生更多的貸款與轉(zhuǎn)賬存款。DeYoung還利用1980～1994年間的4305家老銀行和4305家新銀行數(shù)據(jù)，并將新銀行分為1～14歲齡。研究發(fā)現(xiàn)，在銀行成立之初，會(huì)有很高的平均資產(chǎn)增長(zhǎng)速度(約為31%)，但隨著年齡的增長(zhǎng)，這種增速逐漸降低，在第10年后與老銀行資產(chǎn)增速一致。

(五)高管勢(shì)力擴(kuò)張說(shuō)

管理主義者M(jìn)uller認(rèn)為，管理者的報(bào)酬是公司規(guī)模的函數(shù)，管理者有擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模的動(dòng)機(jī)。高管勢(shì)力擴(kuò)張說(shuō)認(rèn)為，作為銀行家群體的中小銀行高管，為了在銀行家市場(chǎng)中得到較高的對(duì)價(jià)，必須在經(jīng)營(yíng)管理實(shí)踐中迅速展現(xiàn)自身的經(jīng)營(yíng)實(shí)力，而與此同時(shí)，中小銀行股東與高管之間的委托機(jī)制使得高管更多地掌握銀行的經(jīng)營(yíng)信息，高管可以不顧股東利益而對(duì)銀行進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張。另外，由于銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的潛伏期較長(zhǎng)，高管薪金主要以經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)規(guī)模為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)量，所以高管為了擴(kuò)張自己的勢(shì)力，獲取更多的收益，可以不顧經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張。Milborn指出，銀行擴(kuò)張自己的規(guī)模和產(chǎn)品范圍的一個(gè)重要?jiǎng)右蚓褪倾y行的高管意識(shí)到了擴(kuò)張可以給自己帶來(lái)巨大的聲望收益，盡管他們對(duì)這種收益的遠(yuǎn)期價(jià)值評(píng)估并不完全理性。Hughes等11引從銀行的公司控制角度探討了銀行高管何以敢于犧牲銀行價(jià)值而進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張。他們認(rèn)為，銀行的存款保險(xiǎn)制度和監(jiān)管制度限制了銀行外部接管市場(chǎng)對(duì)高管的約束力：首先，存款保險(xiǎn)的存在使得銀行的債權(quán)人沒(méi)有足夠的動(dòng)力去監(jiān)督銀行高管的行為；其次，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行分設(shè)機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)接管銀行的限制以及對(duì)銀行并購(gòu)者的嚴(yán)格監(jiān)管也削弱了外部接管者的力量，從而減少了銀行高管的外部市場(chǎng)壓力。銀行高管充分認(rèn)識(shí)到了外部接管市場(chǎng)的局限性，所以極力進(jìn)行擴(kuò)張。

二、我國(guó)中小銀行規(guī)模擴(kuò)張的動(dòng)因分析

以上五種理論解釋分別從不同角度闡釋了中小銀行規(guī)模擴(kuò)張的動(dòng)因，雖不無(wú)道理但并不能完整有效地解釋我國(guó)中小銀行規(guī)模擴(kuò)張。具體來(lái)看：

(一)TBTF并非我國(guó)中小銀行規(guī)模擴(kuò)張的緣由

相對(duì)于大銀行而言，中小銀行受資產(chǎn)規(guī)模約束，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)具有區(qū)域性，存貸款數(shù)量較少，在銀行市場(chǎng)中份額較小，在同業(yè)市場(chǎng)中業(yè)務(wù)比重較低，與同業(yè)聯(lián)系并不緊密，所以政府在中小銀行出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)、面臨破產(chǎn)倒閉時(shí)，其成本收益函數(shù)與救助大銀行不同：大銀行危機(jī)救助時(shí)，由于預(yù)見(jiàn)到大銀行倒閉可能造成的支付系統(tǒng)效率下降、信用收縮、投資下降、消費(fèi)不足、貿(mào)易條件惡化以及資產(chǎn)泡沫破滅甚至社會(huì)動(dòng)蕩、政權(quán)更迭等系統(tǒng)性災(zāi)難性后果，政府的成本支出即使再高也是必需，而中小銀行的危機(jī)救助中，政府必須慎重考慮救助所帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)成本，救助的道德風(fēng)險(xiǎn)成本具有同等規(guī)模特性，即同等規(guī)模的銀行具有相同預(yù)期，如果政府對(duì)一家中小銀行進(jìn)行了救助，那么眾多中小銀行就會(huì)預(yù)期到未來(lái)政府也會(huì)對(duì)自己進(jìn)行救助。由于中小銀行數(shù)量眾多，加之中小銀行由于管理、風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)結(jié)構(gòu)等因素，在預(yù)見(jiàn)到政府救助后經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)危機(jī)的概率比大銀行更高，所以實(shí)際上救助小銀行的成本并不比救助大銀行成本低。但救助小銀行的收益顯然較大銀行低，所以，政府會(huì)對(duì)大銀行進(jìn)行救助而更可能放任小銀行倒閉。中小銀行充分認(rèn)識(shí)到了這一點(diǎn)，為了避免倒閉關(guān)門(mén)的命運(yùn)，所以擴(kuò)張資產(chǎn)規(guī)模，做大銀行，以求在出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)危機(jī)時(shí)能夠獲得政府的全力救助。

從上面的分析可以看出，TBTF的實(shí)現(xiàn)要求小銀行具備以下幾個(gè)條件：一是小銀行的數(shù)量足夠多，以至于政府救助小銀行后的道德風(fēng)險(xiǎn)成本足夠高；二是小銀行的經(jīng)營(yíng)危機(jī)出現(xiàn)概率比較高，而且具有普遍性；三是救助小銀行的政府收益很低。再來(lái)看我國(guó)中小銀行的實(shí)際情況：首先，我國(guó)中小銀行數(shù)量相對(duì)而言并不多。有資料顯示，在TBTF的濫觴地美國(guó)，2003年資產(chǎn)規(guī)模小于100億美元的中小銀行共有7747家，即使資產(chǎn)規(guī)模低于10億美元的也有7336家之多，而我國(guó)目前中小銀行只有100多家。中小銀行數(shù)量較少說(shuō)明政府救助一家中小銀行后可能出現(xiàn)的道德風(fēng)險(xiǎn)成本的發(fā)生量相對(duì)不高，所以政府并不過(guò)于擔(dān)心救助一家中小銀行危機(jī)會(huì)引起的其它中小銀行的效尤行為；其次，相對(duì)于大銀行而言，我國(guó)中小銀行的經(jīng)營(yíng)危機(jī)并不突出，至少占據(jù)主導(dǎo)地位的較大的中小銀行的資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)較好，長(zhǎng)期以來(lái)一直是我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)秀代表。中國(guó)被關(guān)閉的銀行沒(méi)有一家是因?yàn)橐?guī)模小才關(guān)閉的，而是因?yàn)橘Y產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題。TBTF存在這樣一個(gè)邏輯：規(guī)模大而資產(chǎn)質(zhì)量低，不會(huì)關(guān)閉；規(guī)模小而資產(chǎn)質(zhì)量低，會(huì)關(guān)閉；資產(chǎn)質(zhì)量高，規(guī)模小，不會(huì)關(guān)閉；資產(chǎn)質(zhì)量高，規(guī)模大，不會(huì)被關(guān)閉?？梢?jiàn)，規(guī)模小是被關(guān)閉的必要條件但不是充分條件。所以，問(wèn)題的關(guān)鍵還是資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題。如果說(shuō)規(guī)模擴(kuò)張是為了追求TBTF，對(duì)那些在生死邊緣掙扎的城市商業(yè)銀行而言尚有這種可能，但無(wú)法解釋資產(chǎn)質(zhì)量一直是中國(guó)銀行業(yè)優(yōu)秀代表的許多中小銀行的規(guī)模擴(kuò)張行為，而恰恰就是這一部分中小銀行的規(guī)模擴(kuò)張趨勢(shì)最為強(qiáng)烈，所以如果用大而不倒來(lái)解釋全部中小銀行的規(guī)模擴(kuò)張，是令人難以理解的；最后，我國(guó)政府救助中小銀行的收益明顯。絕大多數(shù)中小銀行是由政府財(cái)政出資設(shè)立，政府在救助中小銀行方面具有源自自身利益的自發(fā)與主動(dòng)，政府不愿看到自己的銀行倒閉。綜合以上三點(diǎn)可得，我國(guó)存在太大而不倒，但同樣存在小也不倒。所以，認(rèn)為中小銀行擴(kuò)張就是為了追求不倒閉的隱性保障的觀點(diǎn)是不成立的。

(二)資本收益說(shuō)不能完全解釋我國(guó)中小銀行規(guī)模擴(kuò)張

分析資本收益說(shuō)，可以得出以下認(rèn)識(shí)：資本收益與規(guī)模擴(kuò)張?jiān)谥行°y行發(fā)展中應(yīng)該是一個(gè)有機(jī)的整體。首先，提高資本收益、實(shí)現(xiàn)資本增值是中小銀行經(jīng)營(yíng)的最終目的。中小銀行是企業(yè)，實(shí)現(xiàn)資本收益最大化是其經(jīng)營(yíng)宗旨，是其經(jīng)營(yíng)管理的出發(fā)點(diǎn)和歸屬點(diǎn)，擴(kuò)張規(guī)模都是為了增加資本收益，收益是檢驗(yàn)一家銀行經(jīng)營(yíng)水平的最終標(biāo)準(zhǔn)；其次，規(guī)模擴(kuò)張是實(shí)現(xiàn)資本收益的手段。沒(méi)有一定的市場(chǎng)規(guī)模，大量的固定資產(chǎn)、管理等不變成本無(wú)法均攤，單位產(chǎn)出的高成本使得資本盈利率大幅降低。

資本收益說(shuō)只能部分地但不完全解釋我國(guó)中小銀行的規(guī)模擴(kuò)張。一些中小銀行的信貸擴(kuò)張確實(shí)有著利潤(rùn)動(dòng)機(jī)，也確實(shí)帶來(lái)了利潤(rùn)回報(bào)，但如果說(shuō)我國(guó)中小銀行擴(kuò)張都是為了資本收益，那就無(wú)法解釋中小銀行的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。因?yàn)橛泻芏鄬?shí)證檢驗(yàn)結(jié)果說(shuō)明.我國(guó)中小銀行保持快速規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，整體規(guī)模經(jīng)濟(jì)收益不斷下降。

(三)銀行成長(zhǎng)說(shuō)同樣不能完全解釋我國(guó)中小銀行規(guī)模擴(kuò)張

銀行成長(zhǎng)說(shuō)同樣不能完全解釋我國(guó)中小銀行的規(guī)模擴(kuò)張。根據(jù)銀行成長(zhǎng)說(shuō)的觀點(diǎn)，銀行成長(zhǎng)的本質(zhì)不是單純的規(guī)模擴(kuò)張，而是銀行管理素質(zhì)、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的全面提升。而我國(guó)中小銀行擴(kuò)張中，固然有一小部分中小銀行在規(guī)模擴(kuò)張中實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和綜合實(shí)力的提高，但也應(yīng)該看到一大部分中小銀行的規(guī)模擴(kuò)張并沒(méi)有伴隨著質(zhì)的同步提升，有的甚至在規(guī)模擴(kuò)張后出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)危機(jī)。所以，銀行成長(zhǎng)說(shuō)并不能完全解釋我國(guó)中小銀行的持續(xù)規(guī)模擴(kuò)張。

(四)新銀行說(shuō)無(wú)法解釋近20年來(lái)的持續(xù)擴(kuò)張

我國(guó)的中小銀行都是新銀行，在開(kāi)業(yè)之初沒(méi)有經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，雖然多數(shù)并不具備國(guó)外新銀行所擁有的較高的資本充足率特征，但確實(shí)存在新銀行的市場(chǎng)擴(kuò)張沖動(dòng)，但新銀行說(shuō)無(wú)法解釋的是我國(guó)中小銀行近20年來(lái)一直保持較高的規(guī)模增速。

(五)高管勢(shì)力擴(kuò)張說(shuō)部分解釋我國(guó)中小銀行規(guī)模擴(kuò)張

高管勢(shì)力擴(kuò)張說(shuō)在我國(guó)可以部分解釋我國(guó)中小銀行的規(guī)模擴(kuò)張現(xiàn)象。雖然我國(guó)中小銀行的高管多是行政任命，不存在銀行家市場(chǎng)，但存在一種隱形的銀行官僚體系，能夠在短期內(nèi)把銀行規(guī)模做大的高管更容易獲得擢升提拔，而且也更容易獲得更高的個(gè)人收入。以中小銀行的分支機(jī)構(gòu)為例，資產(chǎn)規(guī)模舉足輕重的分支機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)更加受到上級(jí)關(guān)注，行長(zhǎng)作為產(chǎn)權(quán)經(jīng)營(yíng)的當(dāng)事人，利用經(jīng)營(yíng)期大權(quán)獨(dú)攬，以國(guó)家信用為條件，盡量短期擴(kuò)張，并在經(jīng)營(yíng)成果談判時(shí)與總行抗衡，實(shí)現(xiàn)自身短期福利極大化，從中獲取盡可能多的個(gè)人財(cái)富。總之，中小銀行的規(guī)模擴(kuò)張動(dòng)因難以一言以蔽之，不但要考慮到中小銀行的外部市場(chǎng)特征、內(nèi)部約束等因素，還要本著普遍聯(lián)系的觀點(diǎn)將其置人銀行市場(chǎng)行為整體加以考慮，并分析產(chǎn)生這些動(dòng)因的外部與內(nèi)部因素。

三、我國(guó)中小銀行規(guī)模擴(kuò)張的行為邏輯

轉(zhuǎn)軌時(shí)期的中國(guó)有著獨(dú)特的金融體系和銀行市場(chǎng)，中小銀行的產(chǎn)生和發(fā)展都具有自身獨(dú)特之處，必須從中國(guó)中小銀行的實(shí)踐出發(fā)對(duì)其規(guī)模擴(kuò)張的動(dòng)因進(jìn)行分析。唯有如此，才能從根本上把握中小銀行的規(guī)模擴(kuò)張。筆者認(rèn)為，我國(guó)中小銀行規(guī)模擴(kuò)張存在如下行為邏輯：

(一)制度供給中的規(guī)模偏好促使中小銀行通過(guò)擴(kuò)張規(guī)模獲取制度收益

對(duì)中小銀行而言，制度往往是稀缺的資源，也是限制中小銀行發(fā)展的重要因素。中小銀行的產(chǎn)生和發(fā)展始終與政府制度供給密不可分。但是政府的制度供給存在規(guī)模偏好，即政府更偏好于為大銀行提供有利的制度。這符合制度供給的成本收益原則，因?yàn)橹贫瓤梢猿蔀樯唐?，可以交易，存在可以區(qū)分開(kāi)的交易雙方，尤其是在我國(guó)轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)過(guò)程中，制度的交易是非常廣泛的。制度的交易同樣存在競(jìng)爭(zhēng)，制度的效率最終都表現(xiàn)在產(chǎn)品上，制度競(jìng)爭(zhēng)決定了制度存在供求均衡關(guān)系，所以制度的均衡實(shí)際上內(nèi)含于商品和要素市場(chǎng)的均衡之中。撇開(kāi)政府的其他公共職能不談，現(xiàn)代財(cái)稅理論認(rèn)為，政府的管理與服務(wù)職能也是通過(guò)進(jìn)入市場(chǎng)提供給各個(gè)微觀經(jīng)濟(jì)主體，依靠稅收體制來(lái)完成整個(gè)買(mǎi)賣(mài)過(guò)程。既然制度是可以交易的商品，那么作為制度供給者的政府就要實(shí)現(xiàn)成本最小化或者收益最大化。一方面，制度設(shè)計(jì)與供給的規(guī)模彈性近乎為零，即政府向大銀行和小銀行設(shè)計(jì)和提供制度的成本基本一致；另一方面，大銀行的金融中介作用明顯高于小銀行，所以政府向大銀行的制度供給收益大于向小銀行的制度供給。基于這兩點(diǎn)，政府的制度供給存在規(guī)模偏好。

制度供給的規(guī)模偏好體現(xiàn)為多個(gè)方面，首先信用等級(jí)和地位的不平等。個(gè)人客戶、公司客戶乃至各級(jí)政府通過(guò)各種方式認(rèn)同大型國(guó)有銀行是國(guó)家信用，中小商業(yè)銀行是企業(yè)信用；其次，中小銀行在不良資產(chǎn)處理方面缺乏足夠的政策支持。各家中小銀行的不良資產(chǎn)比率不低、總量也不斷積累，已經(jīng)成為嚴(yán)重制約發(fā)展的因素，解決不良資產(chǎn)問(wèn)題已是迫在眉睫。中小銀行的不良資產(chǎn)撥備覆蓋率明顯偏低，單純依靠自身積累、以核銷(xiāo)呆帳的方式解決并不現(xiàn)實(shí)，也需要來(lái)自外界尤其是政策面的支持；再次，在存款和結(jié)算業(yè)務(wù)方面，面臨很多限制性的甚至是歧視性的政策制約。例如，在證券資金清算、基金托管、期貨保證金等大宗批發(fā)業(yè)務(wù)方面，多數(shù)中小銀行幾乎無(wú)法進(jìn)入。再如，基本賬戶制度、主辦銀行制度的有關(guān)規(guī)定在實(shí)際操作中業(yè)已給中小商業(yè)銀行帶來(lái)許多不利因素；還有，信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)、、外匯業(yè)務(wù)受到諸多限制，等等。在這種情況下，中小銀行為了使自己能夠進(jìn)入政府制度設(shè)計(jì)與供給的考量函數(shù)，獲取政府的制度供給，不得不迅速擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，體現(xiàn)在市場(chǎng)行為上就是規(guī)模的快速擴(kuò)張。

(二)市場(chǎng)需求的規(guī)模偏好使中小銀行必須通過(guò)資產(chǎn)擴(kuò)張獲取業(yè)務(wù)空間

市場(chǎng)需求的規(guī)模偏好包括兩層含義：一方面在相同的服務(wù)條件下，市場(chǎng)需求者偏好從大銀行獲取金融服務(wù)。銀行資產(chǎn)規(guī)模一直就是外界評(píng)價(jià)銀行經(jīng)營(yíng)實(shí)力的重要指標(biāo)，社會(huì)基本按照銀行資產(chǎn)規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量一家銀行實(shí)力，而很少顧及其資產(chǎn)質(zhì)量。尤其在中小銀行經(jīng)營(yíng)信息難以為公眾所知的情況—F，大銀行的規(guī)模優(yōu)勢(shì)就是信用保障，在吸引客戶上發(fā)揮著顯著作用，這反過(guò)來(lái)就對(duì)中小銀行的規(guī)模擴(kuò)張行為形成了激勵(lì)；另一方面，中小銀行現(xiàn)有的優(yōu)質(zhì)客戶多為大企業(yè)，大企業(yè)客戶的服務(wù)需求有最低規(guī)模要求，要獲得并維持這些大客戶資源，銀行必須有相應(yīng)的匹配規(guī)模。

從我國(guó)中小銀行實(shí)踐看，為了獲取并維持大客戶資源，中小銀行努力進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張。首先，通過(guò)擴(kuò)張規(guī)模繞開(kāi)向大企業(yè)貸款存在的監(jiān)管障礙。我國(guó)商業(yè)銀行法第三十九條第四款規(guī)定：對(duì)同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過(guò)百分之十。從實(shí)際情況看，國(guó)內(nèi)最大的中小銀行能夠向單一客戶累計(jì)投放的貸款余額最多也不過(guò)是十幾億元。而大型企業(yè)的貸款需求規(guī)模往往十分巨大，動(dòng)輒十億、數(shù)十億甚至上百億。顯然，按照現(xiàn)有的監(jiān)管法規(guī)要求，中小銀行遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足大型客戶的貸款需求。即使被允許對(duì)單一客戶實(shí)行超比例放款，那么，中小銀行將面對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加劇集聚問(wèn)題，不利：廠銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分散；其次，通過(guò)擴(kuò)張規(guī)模來(lái)獲取贏得大型客戶忠誠(chéng)度的實(shí)力基礎(chǔ)。大型客戶之所以“大”，不僅僅表現(xiàn)在組織機(jī)構(gòu)多、銷(xiāo)售收入高、從業(yè)人數(shù)眾等數(shù)量方面的“大”，而且表現(xiàn)為金融需求綜合化、經(jīng)營(yíng)半徑國(guó)際化等質(zhì)量方面的“廣”。除了一般的貸款需求之外，大型客戶往往在資產(chǎn)管理、貿(mào)易融資、國(guó)際結(jié)算等方面有著較高的需求?，F(xiàn)實(shí)中，一個(gè)經(jīng)常的現(xiàn)象是，中小商業(yè)銀行因機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、資本規(guī)模、授信規(guī)模、國(guó)際融資能力等方面的實(shí)力不足而難以獲得大型客戶的青睞，所以必須通過(guò)擴(kuò)張來(lái)維系大客戶；再次，規(guī)模擴(kuò)張來(lái)消除銀企合作不平等：由于中小商業(yè)銀行的實(shí)力和規(guī)模較小，所以，與大型客戶天然存在著談判地位不對(duì)等的劣勢(shì)。這樣，在費(fèi)用減免、價(jià)格優(yōu)惠等方面，大型客戶往往握有談判的主動(dòng)權(quán)，中小銀行的經(jīng)營(yíng)成本由此將增大。為了改變這一局面，中小銀行也極力擴(kuò)張規(guī)模。

(三)資本約束機(jī)制缺失，導(dǎo)致資產(chǎn)擴(kuò)張行為大行其道

資本約束一直是我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的短板，資本觀念的缺乏在影響規(guī)模擴(kuò)張方面有兩個(gè)顯著表現(xiàn)：一是內(nèi)部績(jī)效考核上對(duì)資產(chǎn)規(guī)模的偏重，二是對(duì)規(guī)模擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)的忽視。其實(shí)，這是一個(gè)問(wèn)題的兩個(gè)方面。例如.在銀行內(nèi)部考核中，不少中小銀行片面強(qiáng)調(diào)“存款論英雄”、“規(guī)模排座次”，進(jìn)而導(dǎo)致一些營(yíng)銷(xiāo)人員在業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)中自覺(jué)和不自覺(jué)地輕視風(fēng)險(xiǎn)和盈利。一些無(wú)利可圖甚至是危害中小銀行長(zhǎng)期發(fā)展的業(yè)務(wù)，只要能做大規(guī)模，也被奉為上賓。中小銀行對(duì)分支機(jī)構(gòu)的考核，主要以帳面利潤(rùn)和不良資產(chǎn)率為主，普遍沒(méi)有考慮資本成本問(wèn)題，沒(méi)有采用剔除資本成本的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)指標(biāo)來(lái)考核分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，結(jié)果誘使分支機(jī)構(gòu)積極放貸，以追求帳面利潤(rùn)的提升和不良資產(chǎn)率的降低，所有這些都造成了不計(jì)成本的資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張行為的發(fā)生。例如，近年來(lái)一些中小銀行熱衷吸收保險(xiǎn)公司的協(xié)議存款，存款年利率一度高達(dá)4%～5%，并且協(xié)議確定向上單向浮動(dòng)，在中小銀行貸款利差只有3.5%、扣除經(jīng)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)撥備凈盈利只有1.5%的情況下，這種協(xié)議存款利率比正常存款利率高出2～3個(gè)百分點(diǎn)，顯然是不能盈利的資產(chǎn)擴(kuò)張。還有的中小銀行利用承兌匯票業(yè)務(wù)虛增存款，不僅沒(méi)有帶來(lái)利潤(rùn)，反而隱藏了巨大風(fēng)險(xiǎn)。

(四)市場(chǎng)定位偏失，使得通過(guò)資產(chǎn)擴(kuò)張獲取市場(chǎng)份額成為中小銀行生存和發(fā)展的基礎(chǔ)

從我國(guó)中小銀行的市場(chǎng)實(shí)踐看，中小銀行的主要資產(chǎn)投向仍然是大企業(yè)、大項(xiàng)目，這種市場(chǎng)定位戰(zhàn)略使其并未尋找到穩(wěn)定的收入和利潤(rùn)來(lái)源。一方面，中小銀行與大客戶的業(yè)務(wù)關(guān)系并不穩(wěn)定，大客戶的談判地位和信貸需求經(jīng)常使中小銀行處于被動(dòng)，資金的實(shí)際價(jià)格往往較低；另一方面，對(duì)中小銀行而言，雖然大企業(yè)大項(xiàng)目的資金需求規(guī)模較大，但銀行維護(hù)客戶關(guān)系的日常支出較大，以至于向大企業(yè)大項(xiàng)目提供信貸服務(wù)的平均成本并不低。綜合這兩點(diǎn)，中小銀行定位于大客戶大項(xiàng)目的利潤(rùn)并不豐厚。為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，中小銀行必須通過(guò)增加客戶數(shù)量與業(yè)務(wù)量來(lái)增加利潤(rùn)基數(shù)，規(guī)模擴(kuò)張理所當(dāng)然成為首選之策。

(五)業(yè)務(wù)與盈利模式單一，必須依靠信貸資產(chǎn)擴(kuò)張為實(shí)現(xiàn)收益最大化奠定基礎(chǔ)

與四大國(guó)有銀行類似，中小銀行仍然遵循的是以擴(kuò)大信貸投放規(guī)模為主的業(yè)務(wù)模式和以賺取存貸利差為主的盈利模式，要想獲取最大化收益，就必須擴(kuò)張信貸資產(chǎn)規(guī)模，這是中小銀行信貸規(guī)模擴(kuò)張的必然性。

全國(guó)性中小銀行信貸利息收入占總收入比平均高達(dá)65%以上，并且呈總體逐步上升趨勢(shì)，信貸規(guī)模的大小和利息收入的多寡直接決定了中小銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。與以上全國(guó)性中小銀行的收入結(jié)構(gòu)相比，由于其業(yè)務(wù)數(shù)量、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、硬件設(shè)施等原因，眾多城市商業(yè)銀行則更加倚重傳統(tǒng)的信貸利息差收入?！吨袊?guó)城市商業(yè)銀行研究》課題組的調(diào)查結(jié)果顯示，城市商業(yè)銀行在提供非傳統(tǒng)金融服務(wù)方面存在很大的不足，有很大一部分城市商業(yè)銀行沒(méi)有能力提供高附加值的增值服務(wù)。利息收入是城市商業(yè)銀行的主要收入來(lái)源，大約占營(yíng)業(yè)收入的53%左右；而非利息支出(包括金融機(jī)構(gòu)往來(lái)支出和營(yíng)業(yè)費(fèi)用)則構(gòu)成了它們的主要經(jīng)營(yíng)成本，兩者合計(jì)大致占總費(fèi)用的71%。最近5年間，整體平均的城市商業(yè)銀行的利差收入占到了總收入的73.26%以上，最高達(dá)到77.46%，而且一直居高不下；銀行個(gè)體中，北京銀行等城市商行的佼佼者利差收入占比均高達(dá)90%，足可見(jiàn)利差收入在城市商業(yè)銀行收入中的絕對(duì)重要地位，也就不難理解其為何著力擴(kuò)張傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)。

四、簡(jiǎn)要結(jié)論

本文對(duì)中小銀行規(guī)模擴(kuò)張的大而不倒說(shuō)、資本收益說(shuō)、銀行成長(zhǎng)說(shuō)、新銀行說(shuō)和高管勢(shì)力擴(kuò)張說(shuō)等理論進(jìn)行了分析，并以此探究了我國(guó)中小銀行資產(chǎn)擴(kuò)張的行為動(dòng)因和行為邏輯。結(jié)論認(rèn)為，我國(guó)中小銀行的資產(chǎn)擴(kuò)張并非是為了追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)，而是對(duì)現(xiàn)行金融制度環(huán)境和經(jīng)營(yíng)機(jī)制下的被動(dòng)適應(yīng)。我國(guó)中小銀行資產(chǎn)擴(kuò)張存在如下動(dòng)因和行為邏輯：制度供給中的規(guī)模偏好促使中小銀行通過(guò)擴(kuò)張規(guī)模獲取制度收益，市場(chǎng)需求的規(guī)模偏好使中小銀行必須通過(guò)資產(chǎn)擴(kuò)張獲取業(yè)務(wù)空間，資本約束機(jī)制缺失，導(dǎo)致資產(chǎn)擴(kuò)張行為大行其道，市場(chǎng)定位偏失，使得通過(guò)資產(chǎn)擴(kuò)張獲取市場(chǎng)份額成為中小銀行生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，業(yè)務(wù)與盈利模式單一，必須依靠信貸資產(chǎn)擴(kuò)張為實(shí)現(xiàn)收益最大化奠定基礎(chǔ)。因此，要實(shí)現(xiàn)中小銀行資產(chǎn)擴(kuò)張的經(jīng)濟(jì)理性，必須從外部金融制度和自身經(jīng)營(yíng)機(jī)制變革入手加以解決。

摘要：銀行規(guī)模擴(kuò)張一般理論中的大而不倒說(shuō)、資本收益說(shuō)、銀行成長(zhǎng)說(shuō)、新銀行說(shuō)和高管勢(shì)力擴(kuò)張說(shuō)均不能完整有效地解釋我國(guó)中小銀行的規(guī)模擴(kuò)張。我國(guó)中小銀行規(guī)模擴(kuò)張有著獨(dú)特的行為邏輯，制度供給和市場(chǎng)需求中的規(guī)模偏好、資本約束缺失、市場(chǎng)定位偏失以及業(yè)務(wù)與盈利模式單一是形成這一行為邏輯的主要原因。

關(guān)鍵詞：中小銀行，規(guī)模擴(kuò)張，動(dòng)因，行為邏輯