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車輛抵押貸款范文第1篇

營(yíng)運(yùn)車輛抵押權(quán)的設(shè)定

營(yíng)運(yùn)車輛抵押權(quán)的設(shè)定是指，抵押人同債權(quán)人通過(guò)訂立合同等一系列民事法律行為在抵押人所有的車輛或抵押人依法享有處分權(quán)的國(guó)有車輛上設(shè)立抵押擔(dān)保這種負(fù)擔(dān)。根據(jù)我國(guó)法律的規(guī)定，營(yíng)運(yùn)車輛設(shè)定抵押權(quán)需要具備如下幾個(gè)條件：

抵押人應(yīng)當(dāng)真各在營(yíng)運(yùn)車輛上設(shè)定抵押權(quán)的主體資格

抵押人車輛設(shè)定抵押權(quán)首先必須具有相應(yīng)的主體資格，根據(jù)我國(guó)法律規(guī)定抵押人除對(duì)擬抵押車輛應(yīng)擋享有相應(yīng)的處分權(quán)外，還應(yīng)當(dāng)具備民事行為能力。抵押人只有具備相應(yīng)的民事行為能力才有資格同金融機(jī)構(gòu)簽訂抵押合同。

擬抵押車輛必須屬于可抵押財(cái)產(chǎn)《擔(dān)保法》第34條規(guī)定下列車輛可抵押：（1）抵押人所有的車輛：（2）抵押人依法有權(quán)處分的國(guó)有的車輛。根據(jù)該條之規(guī)定公民個(gè)人和非國(guó)有實(shí)體所有的車輛及國(guó)有單位經(jīng)營(yíng)管理的國(guó)有車輛一般都可以用于抵押。但根據(jù)該法之第37條及其他相關(guān)法律規(guī)定，以下車輛不能用于抵押：（1）學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位，社會(huì)團(tuán)體用于公益事業(yè)的車輛；（2）所有權(quán)不明或有爭(zhēng)議的車輛；（3）被依法查封、扣押、監(jiān)管的車輛；（4）國(guó)家機(jī)關(guān)所有的車輛；（5）報(bào)廢的車輛；（6）走私的車輛。以上車輛或因所有權(quán)受到限制或因用于公益目的或因被限制流通而不得在其上設(shè)定抵押權(quán)。

簽訂書面的抵押合同，《擔(dān)保法》第38條規(guī)定，抵押人和抵押權(quán)人應(yīng)當(dāng)以書面形式訂立抵押合同。不訂立書面抵押合同雖然不會(huì)導(dǎo)致抵押合同無(wú)效，但不簽訂書面的抵押合同在將來(lái)主張抵押權(quán)時(shí)不利于舉證和解決糾紛。抵押合同至少應(yīng)該包括以下內(nèi)容：（1）抵押擔(dān)保的主債權(quán)的種類、數(shù)額，即車輛抵押擔(dān)保主債務(wù)是借款、承兌協(xié)議還是信用證，其金額是多少，借款還應(yīng)注明借款的種類；（2）主債務(wù)的償還期限；（3）抵押車輛的名稱、數(shù)量、狀況、所在地、所有權(quán)權(quán)屬；（4）抵押擔(dān)保的范圍；（5）需要約定的其他事項(xiàng)。

對(duì)抵押車輛進(jìn)行評(píng)估  抵押需要確定抵押車輛的價(jià)值，然后根據(jù)車輛的價(jià)值的抵押率確定主債務(wù)的金額。抵押車輛在抵押時(shí)應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有評(píng)估資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)擬抵押車輛進(jìn)行評(píng)估。評(píng)估機(jī)構(gòu)的選定最好由銀行來(lái)做，以防人為抬高車輛的價(jià)值。

辦理車輛抵押登記  車輛本屬于動(dòng)產(chǎn)，動(dòng)產(chǎn)物權(quán)的變化一般不需要經(jīng)過(guò)登記手續(xù)。但由于車輛具有其特殊性，因而大多國(guó)家的法律都規(guī)定車輛物權(quán)的變動(dòng)（如車輛的過(guò)戶、抵押、報(bào)廢等）需要到車輛的主管機(jī)關(guān)辦理登記手續(xù)?！稉?dān)保法》規(guī)定車輛抵押必須到車輛的登記部門辦理抵押登記，且抵押合同自登記之日起生效。

車輛抵押的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及法律防范

車輛抵押要注意審查抵押人是否對(duì)擬抵押車輛享有所有權(quán)或依法享有處分權(quán)。

根據(jù)我國(guó)有關(guān)車輛管理的法律規(guī)定，抵押人對(duì)擬抵押車輛享有合法權(quán)利的法律憑證是車輛行駛證和購(gòu)車發(fā)票，目前車輛行駛證既是車輛所有權(quán)的證明也是車輛上路行駛的合法憑證。但據(jù)我國(guó)將要的新的車輛管理辦法，以后車輛所有權(quán)的證明將不再是行駛證，車輛管理機(jī)關(guān)將為車主頒發(fā)車輛所有權(quán)證。銀行在接收借款人的車輛抵押時(shí)必須注意審查抵押人是否能夠提供擬抵押車輛的購(gòu)車發(fā)票和車輛行駛證。將來(lái)車輛管理機(jī)關(guān)為車主頒發(fā)車輛所有權(quán)證時(shí)要審查其所有權(quán)證書。

要注意審查擬抵押車輛已行駛的里程和已使用的年限  由于車輛的行駛關(guān)系到人的安全，因而各國(guó)法律均規(guī)定了車輛的報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)1997年的《汽車報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)》規(guī)定了我國(guó)民用汽車報(bào)廢的7個(gè)條件，符合其中任何一個(gè)條件的汽車均強(qiáng)制報(bào)廢。其中最重要的兩個(gè)條件，是關(guān)于使用年限和行駛里程的規(guī)定。符合這兩個(gè)條件的汽車強(qiáng)制報(bào)廢。所以，銀行在接收汽車作抵押時(shí)一定要審查擬抵押車輛已行駛的里程和已使用的年限，要避免貸款還未到期汽車卻己經(jīng)被報(bào)廢的情況發(fā)生。

共有車輛的抵押要注意取得共有人同意以車輛抵押的書面證明，共有車輛抵押是指以一兩個(gè)以上的主體共同所有的車輛做抵押。銀行在做車輛抵押貸款時(shí)應(yīng)弄清車輛是否為多人共同所有，若為共有車輛，抵押是否己經(jīng)全部共有人一致同意。

車輛抵押貸款在轉(zhuǎn)貸或借新還舊時(shí)需要重新辦理抵押手續(xù)?！稉?dān)保法》第52條規(guī)定：抵押權(quán)與其擔(dān)保的主權(quán)同時(shí)存在，債權(quán)消滅的，抵押權(quán)也消滅。轉(zhuǎn)貸或借新還舊的結(jié)果是一筆新權(quán)的產(chǎn)生和舊權(quán)的消滅，因而除了當(dāng)時(shí)是設(shè)定的最高額抵押外，原設(shè)在車輛上的抵押權(quán)己經(jīng)隨舊權(quán)的消滅而消滅。新權(quán)必須重新設(shè)定抵押權(quán)即重新簽訂抵押合同和辦理抵押登記。

車輛抵押貸款范文第2篇

1、帶上個(gè)人有效身份證件和車輛行駛證到銀行或金融機(jī)構(gòu)提出車輛抵押貸款申請(qǐng)；

2、填寫車輛抵押貸款申請(qǐng)表；

3、銀行花一個(gè)星期左右審核借款人資質(zhì)；

4、審核通過(guò)，辦理車輛抵押登記手續(xù)；

5、與銀行簽訂借款合同和抵押合同；

6、銀行放款，借款人按合同約定還款即可。

車輛抵押貸款范文第3篇

    第二條  用下列財(cái)產(chǎn)設(shè)立抵押權(quán)的,應(yīng)依本辦法進(jìn)行抵押登記:

    (一)房屋和其他建筑物,依法可轉(zhuǎn)讓的城鎮(zhèn)國(guó)有土地使用權(quán);

    (二)船舶、車輛等交通運(yùn)輸工具;

    (三)機(jī)器、設(shè)備、原材料、產(chǎn)成品及半成品,專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等依法可轉(zhuǎn)讓的權(quán)利,法律允許轉(zhuǎn)讓流通的其他財(cái)產(chǎn)。

    第四條  抵押物法定登記機(jī)構(gòu)(以下簡(jiǎn)稱登記機(jī)構(gòu))依照本辦法規(guī)定辦理前條的抵押物登記項(xiàng)目。

    第五條  抵押貸款當(dāng)事人申請(qǐng)辦理抵押物登記時(shí),應(yīng)向登記機(jī)構(gòu)提交抵押物登記申請(qǐng)書和抵押貸款合同影印件,并交驗(yàn)當(dāng)事人身份證明。

    登記機(jī)構(gòu)收到上述文件之日起,除有本辦法第十二條規(guī)定的情形外,必須在三日內(nèi)辦理登記,不得推諉。以附加各種條件或借故其他原因不予登記的,由登記機(jī)構(gòu)主管部門對(duì)其直接領(lǐng)導(dǎo)和責(zé)任人員予以行政處分。

    第六條  登記機(jī)構(gòu)辦理抵押物登記時(shí),應(yīng)在抵押物登記卡片上記載以下事項(xiàng):

    (一)抵押貸款當(dāng)事人的名稱;

    (二)抵押貸款合同號(hào);

    (三)抵押貸款合同簽訂日期;

    (四)抵押物名稱、數(shù)量、價(jià)值;

    (五)擔(dān)保金額;

    (六)登記日期。

    第七條  抵押物登記機(jī)構(gòu)辦理登記事宜后,應(yīng)發(fā)給抵押物登記證明書。抵押物登記證明書應(yīng)載明本辦法第六條規(guī)定的事項(xiàng)并注明登記號(hào)數(shù)及加蓋抵押物登記機(jī)關(guān)的印章。

    第八條  變更登記應(yīng)由抵押貸款當(dāng)事人向原登記機(jī)構(gòu)共同提出書面申請(qǐng)。

    第九條  抵押人應(yīng)當(dāng)自抵押貸款合同履行終結(jié)之日起,持還款憑證到原登記機(jī)構(gòu)辦理注銷登記手續(xù)。

    第十條  自然人、法人或其他組織均可持合法證明向登記機(jī)構(gòu)查閱、抄錄或復(fù)印抵押物登記卡片。

    第十一條  登記機(jī)構(gòu)可收取不高于人民幣二十元的登記費(fèi)。

    第十二條  登記機(jī)構(gòu)不得對(duì)抵押人以同一抵押物作同質(zhì)等價(jià)的重復(fù)抵押辦理登記。

車輛抵押貸款范文第4篇

(一)林權(quán)抵押貸款工作涉及面廣、政策性強(qiáng)，各有關(guān)部門、鄉(xiāng)鎮(zhèn)（街道）要利用各種新聞宣傳媒體進(jìn)行立體式宣傳，使林權(quán)抵押貸款工作的具體內(nèi)容、政策原則和操作程序等相關(guān)事項(xiàng)做到家喻戶曉，營(yíng)造社會(huì)各界合力推進(jìn)林權(quán)抵押貸款工作的輿論氛圍。

(二)各金融機(jī)構(gòu)、有關(guān)部門、鄉(xiāng)鎮(zhèn)（街道）要樹立大局意識(shí)和服務(wù)意識(shí)，充分認(rèn)識(shí)推進(jìn)林權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)是破解林農(nóng)融資難、促進(jìn)林業(yè)發(fā)展、加快生態(tài)文明建設(shè)的有效途徑，是推進(jìn)新農(nóng)村建設(shè)、拓展金融服務(wù)空間、支持全市經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的重大舉措。要以高度的社會(huì)責(zé)任感和歷史使命感，創(chuàng)新機(jī)制，構(gòu)建良好政策環(huán)境，不斷改進(jìn)和提升服務(wù)，實(shí)現(xiàn)繁榮林區(qū)、發(fā)展林業(yè)、富裕林農(nóng)、改善民生的目標(biāo)。

二、切實(shí)加強(qiáng)林權(quán)抵押貸款工作的組織協(xié)調(diào)

(一)林權(quán)抵押貸款工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室要做好全市林權(quán)抵押貸款政策制定、督促有關(guān)部門貫徹落實(shí)；向上級(jí)有關(guān)部門匯報(bào)我市林權(quán)抵押貸款實(shí)施情況；做好借款人和金融機(jī)構(gòu)之間的信息交流；負(fù)責(zé)建立市林業(yè)、財(cái)政等部門和金融機(jī)構(gòu)定期溝通的工作機(jī)制。

(二)人民銀行要積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)區(qū)域林業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，努力探索適合林業(yè)特點(diǎn)的融資模式和產(chǎn)品；加快推進(jìn)征信體系建設(shè)，逐步將林權(quán)信息充實(shí)到企業(yè)和個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)中，為金融機(jī)構(gòu)建立和完善應(yīng)用于林權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)的信用評(píng)級(jí)制度提供便利。

(三)林業(yè)部門要制定完善森林資源資產(chǎn)流轉(zhuǎn)、抵押管理等規(guī)范性文件，為林業(yè)貸款提供政策保障和支持。要積極配合金融機(jī)構(gòu)拓展林業(yè)融資業(yè)務(wù)，幫助金融機(jī)構(gòu)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。引導(dǎo)涉林企業(yè)和林農(nóng)誠(chéng)實(shí)守信，嚴(yán)格執(zhí)行借款合同，按時(shí)還本付息。

(四)各有關(guān)部門、鄉(xiāng)鎮(zhèn)（街道）要實(shí)行主要領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)制，層層落實(shí)責(zé)任，建立起鄉(xiāng)鎮(zhèn)（街道）組織實(shí)施、村委會(huì)積極參與、金融機(jī)構(gòu)具體操作、相關(guān)職能部門做好配套服務(wù)的工作機(jī)制。

三、積極推進(jìn)林權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)

(一)各金融機(jī)構(gòu)要充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，本著求實(shí)效、促發(fā)展的原則，從優(yōu)化資金配置、調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)的高度，加強(qiáng)與林業(yè)部門的配合，積極開展林權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)。

(二)各金融機(jī)構(gòu)在規(guī)范推進(jìn)林業(yè)規(guī)模經(jīng)營(yíng)大戶和單位林權(quán)抵押貸款的基礎(chǔ)上，大力開展農(nóng)戶林權(quán)小額抵押貸款，制定符合林區(qū)實(shí)際的操作流程和實(shí)施辦法，建立科學(xué)合理的指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，適當(dāng)放寬準(zhǔn)入條件，合理確定貸款審批權(quán)限，簡(jiǎn)化貸款程序，全力培育優(yōu)質(zhì)客戶，逐步擴(kuò)大林權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)規(guī)模。

(三)金融機(jī)構(gòu)要按照林業(yè)經(jīng)營(yíng)和資金需求的特點(diǎn)，綜合考慮林木項(xiàng)目周期等因素，合理確定林權(quán)抵押貸款期限。對(duì)符合條件的客戶實(shí)行綜合授信，隨用隨貸，周轉(zhuǎn)使用。

(四)金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)狀況和貸款項(xiàng)目的實(shí)際情況，合理確定林權(quán)抵押貸款利率水平。

(五)市中小企業(yè)貸款擔(dān)?；鸸芾矸?wù)中心要積極參與林權(quán)抵押貸款工作，林權(quán)抵押貸款10萬(wàn)元以上且用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，林權(quán)資產(chǎn)不足抵押貸款的，可由中小企業(yè)貸款擔(dān)?；鸸芾矸?wù)中心參與擔(dān)保（但擔(dān)保額不得超過(guò)貸款額的30％），同時(shí)做好反擔(dān)保工作。為滿足市擔(dān)保中心開展林權(quán)抵押擔(dān)保業(yè)務(wù)，市財(cái)政在2009年前將農(nóng)業(yè)貸款擔(dān)保基金規(guī)模增加到400萬(wàn)元，以后年度視農(nóng)業(yè)貸款擔(dān)保情況酌情增加。

四、加快完善林權(quán)抵押貸款工作平臺(tái)

(一)林業(yè)部門要充分發(fā)揮職能作用，繼續(xù)深化林業(yè)管理體制與經(jīng)營(yíng)機(jī)制改革，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)抵押森林資源的確權(quán)登記、評(píng)估、流轉(zhuǎn)和采伐等環(huán)節(jié)的監(jiān)督管理，進(jìn)一步完善林權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)平臺(tái)，盡量減免林權(quán)評(píng)估、抵押登記、流轉(zhuǎn)變現(xiàn)等環(huán)節(jié)的費(fèi)用。對(duì)在辦理林權(quán)抵押登記審核和評(píng)估過(guò)程中出現(xiàn)重大疏漏、弄虛作假和其他違法違紀(jì)行為的，要配合金融部門依法予以查處。

(二)林業(yè)部門要建立健全林權(quán)抵押物合法性審核、林權(quán)流轉(zhuǎn)變更登記管理以及林權(quán)抵押登記管理制度。履行“一個(gè)確認(rèn)、兩個(gè)承諾”，即確認(rèn)林權(quán)證的真實(shí)性與合法性，承諾在抵押貸款期間所抵押的林權(quán)未經(jīng)抵押權(quán)人同意不予發(fā)放采伐許可證、不予辦理林權(quán)變更手續(xù)。

(三)森林資源資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)森林資源資產(chǎn)評(píng)估的法律法規(guī)、技術(shù)規(guī)范和業(yè)務(wù)準(zhǔn)則，進(jìn)一步規(guī)范評(píng)估操作行為，不斷提高評(píng)估工作質(zhì)量，簡(jiǎn)化評(píng)估手續(xù)，降低評(píng)估收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，減輕貸款人負(fù)擔(dān)。

(四)進(jìn)一步規(guī)范林權(quán)交易工作。在市林業(yè)局設(shè)立市招投標(biāo)中心林權(quán)交易分中心，專門從事林權(quán)交易工作。擬進(jìn)行林權(quán)流轉(zhuǎn)的項(xiàng)目由市林權(quán)管理中心進(jìn)行前期審核把關(guān)后，符合流轉(zhuǎn)條件的進(jìn)入林權(quán)交易分中心進(jìn)行招標(biāo)。

五、逐步建立林權(quán)抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)防范體系

(一)探索建立林木保險(xiǎn)機(jī)制。用于抵押貸款的林木按每畝200元保額的標(biāo)準(zhǔn)投?；馂?zāi)保險(xiǎn)，其保險(xiǎn)費(fèi)經(jīng)市財(cái)政審核后給予一定的補(bǔ)助，具體補(bǔ)助辦法由市林權(quán)抵押貸款工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室另行制定。為鼓勵(lì)人保財(cái)險(xiǎn)公司開辦林木火災(zāi)保險(xiǎn)等政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，財(cái)政撥款的行政事業(yè)單位車輛、財(cái)產(chǎn)等保險(xiǎn)業(yè)務(wù)可由人保財(cái)險(xiǎn)公司優(yōu)先承辦。

車輛抵押貸款范文第5篇

1月15日至17日，國(guó)內(nèi)首單汽車貸款資產(chǎn)證券化產(chǎn)品在銀行間市場(chǎng)完成發(fā)行，定名通元。

這一產(chǎn)品由上汽通用汽車金融有限公司（下稱上汽通用金融）發(fā)起，華寶信托為受托人。2008年第一期個(gè)人汽車抵押貸款證券化信托產(chǎn)品（下稱通元一期），資產(chǎn)池由上汽通用金融發(fā)放的32947筆個(gè)人汽車貸款組成，總金額為19.93億元。

通元一期產(chǎn)品分為優(yōu)先級(jí)19.01億元和次級(jí)0.92億元，次級(jí)部分由上汽通用金融全額持有。而優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券亦分兩個(gè)等級(jí)，規(guī)模分別為A級(jí)16.66億元和B級(jí)2.35億元，預(yù)期加權(quán)平均期限分別為0.84年、2.14年，經(jīng)大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司評(píng)估，信用評(píng)級(jí)分別為AAA級(jí)和A級(jí)。

截至2007年末，銀監(jiān)會(huì)共批準(zhǔn)成立九家汽車金融公司，資產(chǎn)證券化將為其提供新的融資渠道。中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司副司長(zhǎng)沈炳熙亦表示，通元一期的成功發(fā)行，標(biāo)志著國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化試點(diǎn)正向縱深發(fā)展：信貸資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)，從住房抵押貸款和一般信貸資產(chǎn)擴(kuò)展到個(gè)人汽車抵押貸款，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)也從銀行類金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)展到非銀行金融機(jī)構(gòu)。

但是，各種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品仍面臨市場(chǎng)狹窄的局限。根據(jù)目前監(jiān)管政策，證券類、保險(xiǎn)類及社保類資金尚無(wú)法購(gòu)買資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士指出，銀行本應(yīng)是信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的主要賣方，但此前多單銀行類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品普遍存在自買自賣、彼此捧場(chǎng)的情形，不符資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)展的初衷，無(wú)法達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)分散的目的。

「融資瓶頸

作為首單汽車貸款資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)起人，上汽通用金融也是銀監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)開業(yè)的第一家汽車金融公司。公司成立于2004年8月18日，由通用汽車金融服務(wù)公司、上海汽車集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司、上海通用汽車有限公司發(fā)起設(shè)立，分別持股40％、40％、20％。

上汽通用金融初始注冊(cè)資本為5億元，后增資到15億元。其主要業(yè)務(wù)包括為個(gè)人及公司客戶提供購(gòu)車貸款、為汽車經(jīng)銷商提供采購(gòu)車輛貸款和營(yíng)運(yùn)設(shè)備貸款等。借鑒外方股東國(guó)外相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，上汽通用金融的汽車抵押貸款業(yè)務(wù)有嚴(yán)格的貸前征信檢查和審批，貸后亦對(duì)資產(chǎn)實(shí)施五級(jí)分類管理。

截至2006年12月31日，上汽通用金融資產(chǎn)總額68.63億元，資本充足率16.91％，不良貸款率0.06％。截至2007年末，銀監(jiān)會(huì)共批準(zhǔn)成立九家汽車金融公司。已開業(yè)的八家公司資產(chǎn)總額為285億元，其貸款余額255億元，不良貸款率0.26％。

有關(guān)人士介紹，截至2007年11月底，上汽通用金融已與547家汽車經(jīng)銷商展開合作，并在國(guó)內(nèi)143個(gè)城市開展個(gè)人汽車抵押貸款業(yè)務(wù)。2007年11月底，上汽通用金融發(fā)放在外的個(gè)人汽車抵押貸款的未償本金余額超過(guò)65億元，累計(jì)發(fā)放個(gè)人汽車抵押貸款94672筆。

雖然發(fā)展前景頗為樂(lè)觀，公司亦早在2005年就實(shí)現(xiàn)盈利，但資金來(lái)源受限始終是公司的一大困擾。

“注冊(cè)資本金只有15億元，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足上汽通用的汽車貸款需求。”中信證券一位人士介紹。按監(jiān)管要求，中國(guó)的汽車金融公司此前的資金來(lái)源僅包括：境內(nèi)股東單位3個(gè)月以上期限的存款、轉(zhuǎn)讓和出售汽車貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)和向金融機(jī)構(gòu)借款。

2007年下半年，在銀行收緊信貸的背景下，汽車金融公司開始尋找對(duì)策。上汽通用金融則希望借ABS獲得資金，增強(qiáng)流動(dòng)性，繼續(xù)擴(kuò)展業(yè)務(wù)。

2007年底，通元一期的發(fā)行獲得相關(guān)監(jiān)管部門許可。此次發(fā)行融得的19億元緩解了公司的資金緊張，亦為更多汽車金融公司開辟了新的融資渠道。

「三級(jí)信用結(jié)構(gòu)

《財(cái)經(jīng)金融實(shí)務(wù)》記者獲得的資料顯示，通元一期近20億元資產(chǎn)池中，資產(chǎn)分別來(lái)自深圳、上海、北京、廣州、青島、沈陽(yáng)、東莞、成都、蘇州等26個(gè)城市，涵蓋了通用汽車下屬的別克、雪佛蘭、凱迪拉克和薩博四款車型。

申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所對(duì)通元一期ABS 的定價(jià)分析顯示：優(yōu)先層A檔的發(fā)行規(guī)模為16.66億元，加權(quán)平均回收期限為0.84年；中間層B檔評(píng)級(jí)為A級(jí)，發(fā)行規(guī)模為2.35億元，加權(quán)平均回收期限為2.14年。A檔和B檔都是浮動(dòng)利率，付息頻率為月度，本金為過(guò)手式償還。

1月16日，華寶信托公告稱，通元一期優(yōu)先A級(jí)產(chǎn)品基本利差為1.55個(gè)百分點(diǎn)，發(fā)行利率5.69％；優(yōu)先B級(jí)產(chǎn)品基本利差為2.5個(gè)百分點(diǎn)，發(fā)行利率6.64％。

按照大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司的評(píng)定，通元一期A級(jí)產(chǎn)品信用級(jí)別為AAA，B級(jí)產(chǎn)品信用級(jí)別為A級(jí)。這一分級(jí)是按償還次序來(lái)劃分的。

為了給信用增級(jí)，通元一期采用了由上汽通用承攬全部0.92億元次級(jí)資產(chǎn)支持證券的方式。

大公國(guó)際報(bào)告顯示，通元一期A級(jí)產(chǎn)品獲得B級(jí)證券和次級(jí)證券16.42％的信用支撐，B級(jí)產(chǎn)品獲得次級(jí)產(chǎn)品4.62％的信用支撐。這意味著，只有在A級(jí)產(chǎn)品本利分別得到償付后，B級(jí)資產(chǎn)支持證券方可獲得分配；在優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券收益未完全實(shí)現(xiàn)之前，次級(jí)資產(chǎn)支持證券不得參與信托財(cái)產(chǎn)收益的分配。

由于次級(jí)產(chǎn)品由上汽通用金融包攬，如出現(xiàn)違約情況，公司將承擔(dān)主要損失。此外，公司亦設(shè)置了各類準(zhǔn)備金賬戶，并用超額利差對(duì)優(yōu)先級(jí)證券本金提供支持，進(jìn)一步完善了增級(jí)措施。

上述信用支持結(jié)構(gòu)并不意味著通元一期完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。信用評(píng)級(jí)報(bào)告指出，“如果該汽車制造商在未來(lái)由于汽車質(zhì)量問(wèn)題導(dǎo)致車輛召回或其他問(wèn)題的出現(xiàn)，則可能直接對(duì)汽車抵押貸款的按期償付產(chǎn)生不利影響?！?/p>

「市場(chǎng)渠道待拓

通元一期獲批發(fā)行，意味著非銀行金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)證券化取得了突破性進(jìn)展。對(duì)于缺乏融資渠道的汽車金融公司而言，不啻為一劑融資良方。

然而，目前資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的交易市場(chǎng)空間仍然狹小，ABS、MBS的發(fā)展都受到了嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。此前銀行發(fā)行的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目，買家都是商業(yè)銀行；本次通元一期項(xiàng)目，仍是由銀行類金融機(jī)構(gòu)支撐起來(lái)整個(gè)交易。

發(fā)行后的結(jié)果顯示，通元一期的認(rèn)購(gòu)倍數(shù)為1.18倍，僅略高于實(shí)際認(rèn)購(gòu)量。據(jù)了解，通元一期的主要買家仍為商業(yè)銀行。知情人士透露，在通元一期中，缺乏多元投資渠道的小型金融機(jī)構(gòu)和資金充裕的大銀行成為主要買家，股份制銀行因資金緊張購(gòu)買很少，而非銀行金融機(jī)構(gòu)則不見蹤影。

“由于市場(chǎng)參與主體過(guò)少，證券類、保險(xiǎn)類以及社保類資金由于行業(yè)管制，無(wú)法直接投資到資產(chǎn)證券化項(xiàng)目中來(lái)，導(dǎo)致資產(chǎn)證券化這一項(xiàng)目因?yàn)槿鄙儋I家而無(wú)法形成足夠大的交易市場(chǎng)?！币晃粋灰讍T介紹。