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期貨投資技巧范文第1篇

商品期貨合約如果虧損了不想平倉(cāng),持有到期后就可以獲得實(shí)實(shí)在在的商品。而滬深300股指期貨合約是虛擬合約,以現(xiàn)金交割,到期必須平倉(cāng),否則持有的就好比一張廢紙。因此,風(fēng)險(xiǎn)要高于商品期貨。

股指期貨合約價(jià)值為股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以合約乘數(shù),乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元。比如,股指期貨合約指數(shù)點(diǎn)為3000,那么每一份合約價(jià)值為90萬(wàn)元人民幣。合約月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月,季月是指3月、6月、9月、12月。到期合約交割日的下一交易日,新的月份合約開(kāi)始交易。

假設(shè)投資者有100萬(wàn)元保證金,那么他應(yīng)該如何進(jìn)行股指期貨交易呢?(如下圖)

這是一個(gè)基本的股指期貨合約交易思路,如果投資者看空指數(shù),則可以購(gòu)入沽空合約,思路也是一樣的。此外,股指期貨實(shí)行T+0制度,可進(jìn)行日內(nèi)套利交易。對(duì)于機(jī)構(gòu)客戶(hù)來(lái)說(shuō),需要注意持有單邊合約的規(guī)模不得超過(guò)100手,還可以根據(jù)規(guī)定申請(qǐng)辦理套期保值額度等。股指期貨具有杠桿效應(yīng),投資者要防止爆倉(cāng)。

股指期貨與股票現(xiàn)貨市場(chǎng)將如何聯(lián)動(dòng)呢?目前,滬深300的市值已占到滬深總市值的60%,其中權(quán)重最大的招商銀行就占3.5%。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō),機(jī)構(gòu)操縱現(xiàn)貨市場(chǎng)的難度遠(yuǎn)高于期貨市場(chǎng)。股指期貨則易受操縱。目前符合開(kāi)戶(hù)條件的賬戶(hù)只有3%,期貨市場(chǎng)主要是機(jī)構(gòu)大戶(hù)參與,普通投資者無(wú)法與之抗衡。當(dāng)股指期貨大幅波動(dòng)時(shí),將對(duì)股票投資者的預(yù)期心理產(chǎn)生沖擊,市場(chǎng)的恐慌或者樂(lè)觀情緒將會(huì)放大,從而加大股票現(xiàn)貨市場(chǎng)的波動(dòng)。投機(jī)者可以通過(guò)期貨市場(chǎng)獲取超額的杠桿利潤(rùn),普通投資者在股票市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)則加大了。

股指期貨投資是一種較為短期的投資行為,參與者更需要關(guān)注市場(chǎng)的宏觀消息面的影響,媒體的喉舌在這之中起了非常重要的作用。尤其是市場(chǎng)處于平衡市的狀態(tài)時(shí),機(jī)構(gòu)利用市場(chǎng)的消息面,通過(guò)股指期貨來(lái)迅速打破市場(chǎng)的平衡成為經(jīng)常性的選擇。在現(xiàn)貨市場(chǎng)處于單邊趨勢(shì)時(shí),機(jī)構(gòu)投資者則可能借助消息面來(lái)順勢(shì)而為,逆勢(shì)而為會(huì)給投機(jī)者帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)。

在股指期貨和現(xiàn)貨股票的操作上,需要采用對(duì)沖的手法。從市場(chǎng)心理學(xué)角度分析,當(dāng)機(jī)構(gòu)投資者的股票倉(cāng)位達(dá)到高位之時(shí),主力缺乏在股票市場(chǎng)做多的信心,則有利用股指期貨來(lái)做空套利的動(dòng)機(jī),以期貨市場(chǎng)的桿桿收益抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。而機(jī)構(gòu)股票倉(cāng)位較輕之時(shí),通過(guò)股指期貨進(jìn)行做多套利可能性較大,此時(shí),機(jī)構(gòu)將可能在兩個(gè)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。

對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō),由于在信息和資金上的劣勢(shì),在參與股指期貨投資時(shí),更要注意資金控制和及時(shí)止損,交易技巧和風(fēng)險(xiǎn)控制的能力尤顯重要。

期貨投資技巧范文第2篇

期貨市場(chǎng)作為一種相對(duì)較新的投資方式，具有高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特點(diǎn)，相比于證券市場(chǎng)也具有更強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)性，因此要求投資者必須更高的專(zhuān)業(yè)知識(shí)水平、更加熟練的操作技巧，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的控制能力也要更強(qiáng)。但是目前國(guó)內(nèi)的期貨市場(chǎng)上，投資者普遍缺少專(zhuān)業(yè)的知識(shí)，在期貨交易方面的經(jīng)驗(yàn)也較缺乏，采用的投資方式也主要是跟風(fēng)，認(rèn)定哪一種投資方式上投資的人，就進(jìn)行哪一方面的投資，導(dǎo)致期貨市場(chǎng)的發(fā)展十分緩慢。

國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)上的投資成分相對(duì)過(guò)重。期貨市場(chǎng)的一個(gè)重要職能在于能夠使工商業(yè)經(jīng)營(yíng)者和生產(chǎn)者通過(guò)套期保值的方式規(guī)避市場(chǎng)交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，從而能夠較為安全地進(jìn)行現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易。為了能夠?qū)崿F(xiàn)這一功能，期貨市場(chǎng)需要有投機(jī)者的存在，由于期貨市場(chǎng)的投機(jī)者為了追求風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)，必然承接了一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，因此投機(jī)者是期貨市場(chǎng)中必須存在的角色。但是假如投機(jī)者占據(jù)了市場(chǎng)的支配地位，就會(huì)使期貨市場(chǎng)應(yīng)有的功能無(wú)法得到正常的發(fā)揮，影響到期貨市場(chǎng)和整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。當(dāng)前在國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)上，大部分的參與者往往抱著投機(jī)的心理，甚至是那些需要進(jìn)行套期保值的企業(yè)參與者，也不乏投機(jī)分子。

國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的總體規(guī)模相對(duì)較小。目前在我國(guó)證券行業(yè)，證券投資基金的發(fā)行規(guī)模都很大，規(guī)模最小的能達(dá)到幾十億元人民幣，規(guī)模最大的則能達(dá)到上千億。這些發(fā)行的基金經(jīng)過(guò)了一段時(shí)間的發(fā)展，不斷地壯大，市值已經(jīng)相當(dāng)?shù)凝嫶?，平均都?000億元人民幣以上。因此，就目前證券投資市場(chǎng)的規(guī)模來(lái)看，哪怕只是組建一只規(guī)模在30億元人民幣左右的期貨投資基金，也已經(jīng)足夠?qū)⑸唐菲谪浭袌?chǎng)完整地控制起來(lái)，也是基于這樣的原因，我國(guó)才一直都沒(méi)有推出公募期貨投資基金。在這樣的情況下，反而造成了國(guó)內(nèi)的商品期貨市場(chǎng)的總體規(guī)模相對(duì)較小。

二、如何促進(jìn)我國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展

由于目前我國(guó)的期貨市場(chǎng)環(huán)境具有其特殊性，對(duì)期貨市場(chǎng)的發(fā)展產(chǎn)生了一定的限制作用，為了促進(jìn)我國(guó)期貨市場(chǎng)的健康、快速發(fā)展，有必要對(duì)我國(guó)期貨市場(chǎng)的基礎(chǔ)性制度進(jìn)行一定的安排。

針對(duì)我國(guó)期貨市場(chǎng)環(huán)境的現(xiàn)狀，首先除了有必要增強(qiáng)投資者自身的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，從市場(chǎng)宏觀環(huán)境而言，更應(yīng)該針對(duì)期貨市場(chǎng)建立有效的專(zhuān)項(xiàng)法律制度。良好的法律環(huán)境對(duì)于期貨市場(chǎng)的發(fā)展有十分重要的作用，不但決定了期貨市場(chǎng)的功能發(fā)揮、整體規(guī)模、定位和發(fā)展的空間，也能在一定的程度上增強(qiáng)投資者的信心，改變國(guó)內(nèi)投資者對(duì)期貨市場(chǎng)的偏見(jiàn)。因此，為了能夠創(chuàng)造良好的法律環(huán)境，應(yīng)該加快相關(guān)立法的進(jìn)程，促進(jìn)期貨市場(chǎng)的發(fā)展。

其次，為了對(duì)期貨市場(chǎng)的投資者成分進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，控制期貨市場(chǎng)中投機(jī)者的比重，應(yīng)當(dāng)建立良好的市場(chǎng)主體培育制度。具體應(yīng)該突出三個(gè)方面的內(nèi)容：第一，培育適當(dāng)數(shù)量的綜合類(lèi)期貨公司，對(duì)于期貨公司應(yīng)該采用分類(lèi)管理的方式;第二，鼓勵(lì)現(xiàn)貨市場(chǎng)或相關(guān)行業(yè)的企業(yè)進(jìn)入期貨市場(chǎng);第三，應(yīng)當(dāng)適時(shí)、適當(dāng)?shù)亟⑵谪浲顿Y基金，并且允許一定的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入期貨市場(chǎng)，但是要注意控制投資基金的規(guī)模，避免期貨市場(chǎng)遭到非法控制。

期貨投資技巧范文第3篇

積極轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制的重要性

隨著我國(guó)糧食流通體制改革深入，糧食生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和加工企業(yè)已基本改制為自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。因此，在糧食市場(chǎng)化程度提高后，如何避免市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)造成的不利影響，是糧食企業(yè)面臨的主要問(wèn)題之一。期貨市場(chǎng)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高級(jí)形式，具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能和風(fēng)險(xiǎn)管理功能，是解決上述問(wèn)題的有效工具。

正確認(rèn)識(shí)期貨市場(chǎng)的功能和作用

期貨市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必然產(chǎn)物，是現(xiàn)代市場(chǎng)體系中不可或缺的組成部分。在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，糧食市場(chǎng)體系建設(shè)的目標(biāo)是要逐步建立以批發(fā)市場(chǎng)為主體，以電子商務(wù)為方向，以期貨市場(chǎng)為先導(dǎo)的社會(huì)主義現(xiàn)代化糧食市場(chǎng)體系。

期貨市場(chǎng)具有發(fā)現(xiàn)遠(yuǎn)期價(jià)格的功能，利用糧食期貨市場(chǎng)，及時(shí)準(zhǔn)確把握市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)，自覺(jué)調(diào)整經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，可以提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。近年來(lái)，小麥主產(chǎn)區(qū)和主銷(xiāo)區(qū)的一些糧食企業(yè)，在小麥?zhǔn)召?gòu)、經(jīng)營(yíng)和加工過(guò)程中，充分利用期貨價(jià)格作參考，減少經(jīng)營(yíng)的盲目性，取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益。近年來(lái)，延津縣的金粒麥業(yè)公司“根據(jù)期貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)，以來(lái)年收購(gòu)期的期貨價(jià)格為參照，確定訂單履約價(jià)格，實(shí)現(xiàn)訂單與定價(jià)的同步”。

期貨市場(chǎng)還具有轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的功能，糧食企業(yè)積極開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)，可以將生產(chǎn)。經(jīng)營(yíng)和加工過(guò)程的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他愿意承擔(dān)的投資者，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)濟(jì)效益。

承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者在期貨交易時(shí)，不可避免地遇到盈虧問(wèn)題，加上期貨市場(chǎng)保證金的杠桿作用，贏虧比例相對(duì)較大，致使一些糧食企業(yè)片面認(rèn)為參與期貨交易都會(huì)面臨更大風(fēng)險(xiǎn)，因此，不愿接受期貨這一有效的避險(xiǎn)工具。其實(shí)，期貨市場(chǎng)為保值者轉(zhuǎn)移了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，為投資者“增加”了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。因此，“期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大”是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者來(lái)說(shuō)，糧食企業(yè)進(jìn)入期貨市場(chǎng)開(kāi)展套期保值，不會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)，只會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)。

轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制和經(jīng)營(yíng)方式

我國(guó)糧食市場(chǎng)放開(kāi)后，價(jià)格波動(dòng)加劇，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增大。糧食企業(yè)要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制和經(jīng)營(yíng)方式，利用期貨市場(chǎng)這一風(fēng)險(xiǎn)管理工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，學(xué)會(huì)在市場(chǎng)放開(kāi)以后“兩條腿”走路，增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。2003年1―6月份，鄭州海嘉面粉廠將超過(guò)正常加工庫(kù)存的小麥，通過(guò)期貨市場(chǎng)進(jìn)行賣(mài)期套期保值，取得了很好的經(jīng)營(yíng)效益。10月份，小麥期貨價(jià)格上漲預(yù)示小麥供求關(guān)系發(fā)生變化，鄭州海嘉面粉廠及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，通過(guò)期貨市場(chǎng)進(jìn)行買(mǎi)期保值，穩(wěn)定了加工成本，提高了加工收益。

可見(jiàn)，糧食經(jīng)營(yíng)企業(yè)可以根據(jù)小麥期貨價(jià)格提前預(yù)示現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)的功能，進(jìn)行小麥購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù)，同時(shí)，利用期貨市場(chǎng)回避風(fēng)險(xiǎn)的功能，開(kāi)展套期保值，轉(zhuǎn)移小麥經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)；面粉加工企業(yè)根據(jù)小麥期貨發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能，調(diào)整加工原料的庫(kù)存水平，穩(wěn)定生產(chǎn)成本，提高加工效益。

掌握期貨交易策略和交易技巧

糧食企業(yè)要開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)，必須要學(xué)習(xí)期貨市場(chǎng)基本知識(shí)，包括期貨運(yùn)行機(jī)制、期貨交易制度、期貨交割方式等，掌握期貨交易基本策略和交易技巧，確定合理的保值品種和數(shù)量，選擇有利的入市時(shí)機(jī)，入市方向，提高保值的效果。要加強(qiáng)人才培養(yǎng)，形成一批懂期貨善經(jīng)營(yíng)的人才隊(duì)伍。在此基礎(chǔ)上，要建立嚴(yán)格套期保值內(nèi)部管理制度和有效的監(jiān)督機(jī)制，防止將保值交易轉(zhuǎn)化為投機(jī)交易，由避險(xiǎn)者轉(zhuǎn)為風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，由此產(chǎn)生新的管理風(fēng)險(xiǎn)。

創(chuàng)造良好市場(chǎng)環(huán)境

提供有效套期保值工具

根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，小麥期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)小麥期權(quán)市場(chǎng)來(lái)轉(zhuǎn)移，小麥期權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展可以促進(jìn)小麥期貨市場(chǎng)的完善。成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的同一產(chǎn)品的期貨和期權(quán)基本同時(shí)推出．使兩個(gè)市場(chǎng)相互促進(jìn)，共同發(fā)展。目前，小麥期權(quán)交易未上市導(dǎo)致的交易機(jī)制不完善，難以形成大的市場(chǎng)規(guī)模效應(yīng)和各品種間的協(xié)同效應(yīng)，抑制了市場(chǎng)功能的進(jìn)一步發(fā)揮。我國(guó)小麥期貨已經(jīng)交易多年，運(yùn)行較為平穩(wěn)。逐步推出小麥期權(quán)交易，完善小麥運(yùn)行機(jī)制，可以為保值者、投資者提供更加有效的保值工具和靈活的投資策略。

積極開(kāi)展品種創(chuàng)新

近年來(lái)，鄭商所先后實(shí)施了期轉(zhuǎn)現(xiàn)制度、跨期套利制度，推出了資金管理電子化系統(tǒng)和短信服務(wù)系統(tǒng)，有力地促進(jìn)了市場(chǎng)的發(fā)展。近期，鄭州商品交易所啟用了新的交易系統(tǒng)運(yùn)行，結(jié)合新交易系統(tǒng)又進(jìn)行了規(guī)則制度方面的完善，進(jìn)一步簡(jiǎn)化手續(xù)，便利交易，提高效率，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控能力，確保市場(chǎng)高效平穩(wěn)運(yùn)行，為市場(chǎng)功能的進(jìn)一步發(fā)揮創(chuàng)造有利條件。

在今后的工作中，鄭商所將進(jìn)一步加大制度創(chuàng)新。技術(shù)創(chuàng)新和品種創(chuàng)新的力度，健全市場(chǎng)體系，提高市場(chǎng)效率，降低套期保值成本，提高保值效果，為糧食企業(yè)套期保值提供良好的平臺(tái)。同時(shí)，加強(qiáng)與糧食企業(yè)的溝通，及時(shí)解決套期保值過(guò)程中遇到的問(wèn)題，為糧食企業(yè)開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)提供良好的服務(wù)。

加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管

期貨市場(chǎng)是一個(gè)匯集風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)的金融市場(chǎng)，市場(chǎng)的特性決定了期貨市場(chǎng)有大量投資資金和社會(huì)閑散資金的參與。因此，市場(chǎng)運(yùn)作是否規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)能否得到有效防范，直接關(guān)系到套期保值的效果，影響到期貨市場(chǎng)健康發(fā)展。因此，鄭商所將依法監(jiān)管，規(guī)范運(yùn)作，嚴(yán)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)套期保值者和投資者合法權(quán)益，為糧食企業(yè)套期保值創(chuàng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境。

期貨投資技巧范文第4篇

關(guān)鍵詞：期貨市場(chǎng)；市場(chǎng)開(kāi)發(fā)策略；華聯(lián)期貨

中圖分類(lèi)號(hào)：F713.5文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）03-00-01

一、華聯(lián)期貨簡(jiǎn)介

華聯(lián)期貨有限公司，簡(jiǎn)稱(chēng)“華聯(lián)期貨”，成立于1993年4月10日，位于東莞金融核心——金源中心，公司總部毗鄰國(guó)家外匯管理局、中國(guó)人民銀行東莞市中心支行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、東莞證券有限責(zé)任公司等金融機(jī)構(gòu)，是國(guó)內(nèi)首批取得期貨業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可權(quán)并一直植根于東莞的專(zhuān)業(yè)期貨公司，同時(shí)也是目前東莞地區(qū)唯一一家由國(guó)有股東控股的本土期貨公司。2008年1月，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，取得金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格；同年4月，取得金融期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)資格；同年7月，成為中國(guó)金融期貨交易所交易結(jié)算會(huì)員。目前的華聯(lián)期貨擁有上海期貨交易所、大連、鄭州商品交易所、中國(guó)金融期貨交易所四家期貨交易所席位。

二、什么是7P服務(wù)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)策略

7P服務(wù)開(kāi)發(fā)理論是以經(jīng)典市場(chǎng)開(kāi)發(fā)理論中的4P市場(chǎng)開(kāi)發(fā)理論為基礎(chǔ)發(fā)展而來(lái)的，它結(jié)合服務(wù)自身的特點(diǎn)，將產(chǎn)品(product)、渠道(place)、促銷(xiāo)(promotion)、價(jià)格(price)的4P理論進(jìn)一步拓展為包含人員(people)、有形展示(physical evidence)、過(guò)程(process)的7P理論，基于此的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)策略就是7P服務(wù)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)策略。

三、7P服務(wù)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)策略的應(yīng)用

下面我們就結(jié)合華聯(lián)期貨自身的特點(diǎn)，探討7P服務(wù)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)策略在解決華聯(lián)期貨市場(chǎng)開(kāi)發(fā)過(guò)程中的可行性措施。

1.健全華聯(lián)期貨服務(wù)產(chǎn)品體系，通過(guò)創(chuàng)新開(kāi)辟個(gè)性化之路(產(chǎn)品開(kāi)發(fā)策略)。由于客戶(hù)需求是分為三個(gè)層次的，所以為顧客提供的服務(wù)產(chǎn)品也應(yīng)該是分為多個(gè)層次的。華聯(lián)期貨應(yīng)該根據(jù)客戶(hù)需求為顧客提供多層次的服務(wù)產(chǎn)品。這應(yīng)該包括滿(mǎn)足客戶(hù)核心需求的核心服務(wù)產(chǎn)品，滿(mǎn)足客戶(hù)渴望需求的服務(wù)產(chǎn)品以及滿(mǎn)足客戶(hù)附加需求的服務(wù)產(chǎn)品。投機(jī)客戶(hù)和機(jī)構(gòu)客戶(hù)的核心需求是不同的，所以與其對(duì)應(yīng)的核心服務(wù)產(chǎn)品也是不同的，投機(jī)客戶(hù)是為了盈利，所以投資指導(dǎo)就是其需要的核心服務(wù)產(chǎn)品。而機(jī)構(gòu)客戶(hù)是為了套期保值，那么公司為其提供的良好后勤和財(cái)務(wù)保障就是其所需要的核心服務(wù)產(chǎn)品。在為顧客提供核心服務(wù)產(chǎn)品時(shí)，更應(yīng)該注意自身內(nèi)部各部門(mén)協(xié)調(diào)一致，共同努力，比如研發(fā)部提供良好的咨詢(xún)服務(wù)，市場(chǎng)部提供良好的服務(wù)環(huán)境等。

2.降低運(yùn)營(yíng)成本，提高經(jīng)紀(jì)服務(wù)附加值(價(jià)格開(kāi)發(fā)策略)。期貨行業(yè)本身就應(yīng)當(dāng)通過(guò)提高管理水平、降低管理運(yùn)作成本、積極利用高新技術(shù)等手段達(dá)到降低成本的目的；建議華聯(lián)期貨可以根據(jù)不同客戶(hù)對(duì)象的特點(diǎn)來(lái)對(duì)各種服務(wù)進(jìn)行有效細(xì)分，即根據(jù)不同的顧客層次和不同的服務(wù)水平來(lái)設(shè)計(jì)出不同的價(jià)格層次，以達(dá)到既滿(mǎn)足不同客戶(hù)的服務(wù)需求又有效降低服務(wù)成本的目的；最后，華聯(lián)期貨還應(yīng)該采取提供捆綁服務(wù)等手段提高期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)的附加值，使客戶(hù)充分感知服務(wù)價(jià)值的存在。

3.選擇目標(biāo)客戶(hù)，刺激客戶(hù)需求(促銷(xiāo)開(kāi)發(fā)策略)。目標(biāo)客戶(hù)的選擇包括市場(chǎng)細(xì)分與市場(chǎng)定位兩個(gè)方面。在細(xì)化客戶(hù)之前筆者認(rèn)為有必要根據(jù)客戶(hù)盈利性、群組規(guī)模、投資能力等實(shí)際情況將其細(xì)分為不同的群組，并根據(jù)各自的特點(diǎn)來(lái)選定最終的目標(biāo)客戶(hù)，采取相應(yīng)的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)策略來(lái)刺激客戶(hù)的有效需求。另外，筆者建議華聯(lián)期貨基于自身的特色期貨品種和服務(wù)進(jìn)行宣傳，激發(fā)客戶(hù)對(duì)其的興趣，然后通過(guò)客戶(hù)教育和培訓(xùn)，獲得較穩(wěn)定的客戶(hù)群。

4.主動(dòng)出擊，提高華聯(lián)期貨與客戶(hù)的接觸度(渠道開(kāi)發(fā)策略)。市場(chǎng)的拓展需要多樣化的渠道，尤其在必須主動(dòng)出擊方能有所斬獲的現(xiàn)代市場(chǎng)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中。華聯(lián)期貨目前布局速度較慢，當(dāng)然與其經(jīng)營(yíng)理念密切相關(guān)，筆者建議華聯(lián)期貨可以根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)以及服務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)立的時(shí)間、數(shù)量、速度和地點(diǎn)來(lái)不斷優(yōu)化市場(chǎng)布局，并對(duì)現(xiàn)行的機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)區(qū)域的狀況進(jìn)行重新審視，設(shè)立較合理的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，保證與客戶(hù)較高的接觸度，從而達(dá)到迅速搶占市場(chǎng)份額的目的。

5.將無(wú)形產(chǎn)品有形化和可視化(有形展示開(kāi)發(fā)策略)。期貨行業(yè)提供的是無(wú)形產(chǎn)品，而推銷(xiāo)無(wú)形產(chǎn)品的一個(gè)基本方略就是將無(wú)形產(chǎn)品有形化和可視化。期貨產(chǎn)品不同于冰箱、彩電或者房地產(chǎn)等任何一種實(shí)體產(chǎn)品，它提供給客戶(hù)的是一種新的金融觀念、方法、技巧等，要讓這些觀念、方法、技巧等進(jìn)入客戶(hù)心中，期貨公司就必須以后臺(tái)開(kāi)發(fā)出來(lái)的投資策略、操作技巧等內(nèi)容作為基礎(chǔ)，并融入公司的企業(yè)文化、價(jià)值理念、服務(wù)策略，最終通過(guò)專(zhuān)業(yè)的包裝，例如設(shè)計(jì)出紙質(zhì)的計(jì)劃書(shū)、電子的規(guī)劃書(shū)等將其轉(zhuǎn)變?yōu)橛行位慕鹑诋a(chǎn)品，使期貨公司服務(wù)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)得到全面體現(xiàn)，進(jìn)而讓客戶(hù)可以有直觀的比較，并做出他們認(rèn)為最明智的選擇。

6.服務(wù)過(guò)程規(guī)范化，服務(wù)環(huán)節(jié)人性化(過(guò)程開(kāi)發(fā)策略)。現(xiàn)階段，很多客戶(hù)都不再愿意受過(guò)去傳統(tǒng)營(yíng)業(yè)時(shí)間和呆板固定服務(wù)的束縛。他們需要能夠滿(mǎn)足其需求的動(dòng)態(tài)的服務(wù)組合，因此華聯(lián)期貨目前所面臨的挑戰(zhàn)是既要規(guī)范服務(wù)過(guò)程，又要不斷簡(jiǎn)化服務(wù)環(huán)節(jié)，提供人性化和個(gè)性化的服務(wù)，以此實(shí)現(xiàn)保留現(xiàn)有客戶(hù)，贏得新客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)，筆者建議華聯(lián)期貨應(yīng)該尋求建立強(qiáng)大的業(yè)務(wù)和技術(shù)伙伴關(guān)系的途徑。

7.提升服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、提高服務(wù)人員素質(zhì)(人員開(kāi)發(fā)策略)。期貨公司提供的服務(wù)由于具有“不可視”這一特殊性，絕大多數(shù)情況下客戶(hù)只有依靠自身感受來(lái)評(píng)價(jià)它的優(yōu)劣。雖然將具體的服務(wù)流程制定為具體的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)使得評(píng)價(jià)有了可靠的依據(jù)，也有利于期貨經(jīng)紀(jì)行業(yè)的整體發(fā)展，但最終服務(wù)還需期貨經(jīng)紀(jì)行業(yè)從業(yè)人員來(lái)完成，所以提高服務(wù)人員的素質(zhì)成為提示服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的重要環(huán)節(jié)。華聯(lián)期貨在日后的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)過(guò)程中應(yīng)注意人員的全方位培養(yǎng)，除了更新后臺(tái)人才以外，華聯(lián)期貨現(xiàn)階段必須努力組建前臺(tái)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)人才體系，這個(gè)體系將擔(dān)負(fù)著將創(chuàng)造出的差異化期貨品種和服務(wù)以差異化的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)方式遞送到客戶(hù)那里，它也將成為華聯(lián)期貨差異化經(jīng)營(yíng)的重要組成部分。

作為金融服務(wù)行業(yè)的期貨業(yè)，7P服務(wù)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)策略在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)中起到舉足輕重的作用。在國(guó)外，期貨行業(yè)已經(jīng)相當(dāng)成熟，7P服務(wù)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)策略在行業(yè)中也已經(jīng)得到廣泛應(yīng)用；但在國(guó)內(nèi)，由于我國(guó)特有的政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境，期貨行業(yè)發(fā)展緩慢，7P策略未能得到有效利用。隨著2007年金融業(yè)的全面開(kāi)放，以及國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的加速發(fā)展，7P服務(wù)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)策略的研究和應(yīng)用就更為迫在眉睫。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉導(dǎo)波.中國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)公司發(fā)展路徑探討[J].商業(yè)研究,2003(09).

期貨投資技巧范文第5篇

論文關(guān)鍵詞：股指期貨風(fēng)險(xiǎn)教育

一、引言

適時(shí)開(kāi)展股指期貨交易具有重要的意義：為投資者開(kāi)辟了新的投資渠道，進(jìn)一步推動(dòng)投資理念的轉(zhuǎn)變；創(chuàng)造性地培育機(jī)構(gòu)投資者，改變投資者結(jié)構(gòu)；回避股市系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)股價(jià)的合理波動(dòng)，充分發(fā)揮經(jīng)濟(jì)晴雨表的作用；深化資本市場(chǎng)改革，完善資本市場(chǎng)體系與功能，等等。但是，股指期貨也有其風(fēng)險(xiǎn)，保證金機(jī)制所產(chǎn)生的杠桿效應(yīng)、每日結(jié)算制度帶來(lái)的資金壓力以及期貨高于現(xiàn)貨市場(chǎng)的敏感性，都給投資者造成了看得見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)與壓力，它為投資者“以小博大”提供可能的同時(shí)，投資風(fēng)險(xiǎn)也被同步放大。

2007年10月底，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席尚福林指出，中國(guó)股指期貨在制度和技術(shù)上的準(zhǔn)備已基本完成，推出的時(shí)機(jī)正日趨成熟。一段時(shí)間以來(lái)，只聞樓梯響，不見(jiàn)人下來(lái)。股指期貨吊足了各路投資者的胃口，他們歷兵秣馬對(duì)股指期貨充滿(mǎn)了期待，期待在將來(lái)的股指期貨交易中一顯身手賺得個(gè)盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。在股指期貨何時(shí)推出仍然懸而未決的時(shí)候，正是繼續(xù)做好投資者風(fēng)險(xiǎn)控制教育的有利時(shí)機(jī)。

二、股指期貨風(fēng)險(xiǎn)何在

股指期貨作為金融衍生品的一種，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模大、涉及面廣，具有放大性、復(fù)雜性、可預(yù)防性等特征，股指期貨使價(jià)值投資理念得到弘揚(yáng)，市場(chǎng)穩(wěn)定性提高，但是，投資者投資方向一旦出現(xiàn)錯(cuò)誤，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)成倍放大。對(duì)于股票投資而言，三四個(gè)跌停也許并不會(huì)使持有者陷入絕境，但對(duì)于股指期貨，10％的升跌就會(huì)將保證金全部蝕光，滿(mǎn)倉(cāng)操作更有“暴倉(cāng)”的危險(xiǎn)。概括起來(lái)，股指期貨風(fēng)險(xiǎn)成因主要有以下幾個(gè)方面：

1.基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)。期貨市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)是買(mǎi)賣(mài)期貨合約的獲利機(jī)會(huì)，市場(chǎng)機(jī)會(huì)的把握是投資成功的關(guān)鍵，但是機(jī)會(huì)是市場(chǎng)預(yù)期、分析、判斷的產(chǎn)物，存在著不確定性。股指期貨作為指數(shù)的衍生品與股票市場(chǎng)有著天然的密切聯(lián)系，相互影響、連鎖反應(yīng)，股票指數(shù)的漲跌決定股指期貨的贏虧，股指期貨發(fā)揮著指引股指現(xiàn)貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，也可能使股票市場(chǎng)波動(dòng)增大。

2.杠桿效應(yīng)。股指期貨將以滬深300指數(shù)為交易標(biāo)的，假設(shè)股指期貨的保證金為合約價(jià)值的10%，投資者投資500萬(wàn)元的股指期貨，只需50萬(wàn)元的保證金。如果看對(duì)了方向，當(dāng)指數(shù)上漲5%時(shí)，他的盈利為25萬(wàn)元；同理，如果判斷失誤，其虧損也會(huì)放大10倍，它在放大盈利的同時(shí)也放大了虧損，這種以小博大的高杠桿效應(yīng)是股指期貨市場(chǎng)高風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。而且這種虧損和股票的浮動(dòng)盈虧不同，是真金白銀的實(shí)際進(jìn)出，一旦被強(qiáng)行平倉(cāng)，投資者不可能像股票那樣通過(guò)長(zhǎng)期持有獲得“解套”。

3.高流動(dòng)性。股指期貨設(shè)立的初衷是為了規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但是，作為一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具，它有著不同于現(xiàn)貨交易規(guī)則的高流動(dòng)性，具體表現(xiàn)在，一是參與機(jī)構(gòu)眾多；二是T＋0的交易制度和保證金制度，投資者可以用少量資金在當(dāng)日多次交易數(shù)倍于面額的合約，再加上期貨交易實(shí)行每日無(wú)負(fù)債結(jié)算，一旦方向做反，稍大的價(jià)格波動(dòng)就可能招致強(qiáng)行平倉(cāng)，一次虧損就會(huì)將以前的盈利和本金消耗殆盡；三是作為期貨產(chǎn)品的時(shí)間概念與股票不同，一般持有5天以上即算長(zhǎng)期，持有期的縮短必然使交易更加頻繁。

4.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨業(yè)務(wù)中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于它的不確定性，因?yàn)槿魏畏治龆贾皇穷A(yù)測(cè)，存在著與市場(chǎng)價(jià)格偏移的可能性。期貨交易是一一對(duì)應(yīng)的零和規(guī)則，即市場(chǎng)存在多少買(mǎi)方合約就存在多少賣(mài)方合約，如果市場(chǎng)中持有合約的買(mǎi)方賺了錢(qián)，那么持有合約的賣(mài)方肯定就賠了錢(qián)，反之亦然。投資者在每一次交易中，不是充當(dāng)買(mǎi)方就是充當(dāng)賣(mài)方，交易結(jié)果除了賺錢(qián)就是賠錢(qián)，概莫能外。也就是說(shuō)，期貨交易買(mǎi)賣(mài)雙方必有一方賺錢(qián)，一方賠錢(qián)，這是機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)并存的客觀原因。

5.機(jī)制不健全帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。如果股指期貨市場(chǎng)管理法規(guī)和機(jī)制設(shè)計(jì)不健全，可能產(chǎn)生流動(dòng)性、結(jié)算、交割等風(fēng)險(xiǎn)，在股指期貨市場(chǎng)發(fā)展初期，可能使股指期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)間套利有效性下降，導(dǎo)致股指期貨功能難以正常發(fā)揮。小而言之，有的機(jī)構(gòu)不具有期貨資格，投資者與其簽訂經(jīng)紀(jì)合同就不受法律保護(hù)；某些投機(jī)者利用自身的實(shí)力、地位等優(yōu)勢(shì)進(jìn)行市場(chǎng)操縱等違法、違規(guī)活動(dòng)，使一些中小投資者蒙受損失；投資者在一些經(jīng)紀(jì)公司或者公司簽署合同時(shí)，由于不熟悉股指期貨各個(gè)環(huán)節(jié)的流程，不熟悉相關(guān)法規(guī)，對(duì)于那些欺詐性條款不能識(shí)別而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)。

三、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制教育

股指期貨的投資理念、風(fēng)險(xiǎn)控制、交易標(biāo)的、風(fēng)險(xiǎn)特征和運(yùn)行規(guī)律等方面有著自己的特點(diǎn)，大力開(kāi)展投資者教育和股指期貨知識(shí)宣傳、普及，有利于幫助投資者盡早熟悉市場(chǎng)、增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、提高投資決策水平；有利于投資者樹(shù)立科學(xué)的投資觀念，理性參與市場(chǎng)。

1.明確游戲規(guī)劃。股指期貨投資者教育工作效果的好壞，將直接關(guān)系到股指期貨產(chǎn)品能否順利推出、平穩(wěn)運(yùn)行、功能發(fā)揮、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，投資者風(fēng)險(xiǎn)控制教育以及股指期貨知識(shí)的普及是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要監(jiān)管部門(mén)、媒體和各相關(guān)機(jī)構(gòu)的共同努力。中國(guó)金融期貨交易所制定了“一規(guī)則三細(xì)則五辦法"，明確了股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和實(shí)施辦法，這是股指期貨的基本原則及操作指南，首要的任務(wù)是要宣傳、普及這些規(guī)則、細(xì)則、辦法。除了可以利用電視、報(bào)紙和網(wǎng)絡(luò)等大眾媒體加以普及，也可采取成立培訓(xùn)講師團(tuán)、編印各種基礎(chǔ)知識(shí)讀本等形式，開(kāi)展多層次、全方位的宣傳教育，避免期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和投資者在對(duì)市場(chǎng)缺乏基本判斷，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)缺乏基本了解的情況下盲目參與。2.突出風(fēng)險(xiǎn)教育。投資者在依據(jù)預(yù)測(cè)提供的入市機(jī)會(huì)進(jìn)行交易時(shí)存在交易風(fēng)險(xiǎn)，期貨交易機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)并存是客觀存在的。但是，一些投資者在入市之前不能正視期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)，熱衷于期貨交易“以小博大"的市場(chǎng)機(jī)制，這需要在投資理念和輿論宣傳等方面積極加以引導(dǎo)，幫助他們認(rèn)識(shí)金融期貨的特點(diǎn)，客觀評(píng)估各自的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，從而做出科學(xué)理性的投資決策。

3.培養(yǎng)理性投資群體。把握機(jī)會(huì)是獲取收益的前提，控制風(fēng)險(xiǎn)是獲取收益的保證，投資收益實(shí)際上是把握投資機(jī)會(huì)和控制投資風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬，面對(duì)機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，不同投資者會(huì)做出截然不同的選擇。有些投資者缺乏期貨交易的常識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，喜歡聽(tīng)信傳言跟風(fēng)而動(dòng)；有些投資者缺乏自信，在“一慢，二看，三通過(guò)"中失去了市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)；有些投資者見(jiàn)漲就買(mǎi)，見(jiàn)跌就賣(mài)，一旦出錯(cuò)，就立即砍單，習(xí)慣過(guò)度交易，熱衷于短線(xiàn)交易和滿(mǎn)倉(cāng)交易，沒(méi)有止損概念，這些非理性投資群體將是期貨市場(chǎng)的失敗者。風(fēng)險(xiǎn)控制教育的目標(biāo)是要培養(yǎng)一批理性投資者，他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資和資產(chǎn)管理有清晰的認(rèn)識(shí)，面對(duì)市場(chǎng)機(jī)會(huì)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)頭腦清醒，習(xí)慣于從風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)考察和選擇市場(chǎng)機(jī)會(huì)，每一次交易都能經(jīng)過(guò)縝密的分析、事后又善于總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，他們也會(huì)在某次交易中失手，但是，他們往往能夠笑到最后，成為股

4.注意教育的針對(duì)性與實(shí)效性。風(fēng)險(xiǎn)控制教育既要宣傳投資機(jī)遇，更要告知市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；既要普及證券期貨基礎(chǔ)知識(shí)，又要培訓(xùn)風(fēng)險(xiǎn)控制能力；既要明確金融期貨的重要作用和發(fā)展前景，又要正確面對(duì)可能遇到的困難和挫折。以風(fēng)險(xiǎn)防范為重點(diǎn)，深入剖析股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)特征，使投資者獲得啟發(fā)和教益。初期可將工作重點(diǎn)放在基礎(chǔ)知識(shí)、法規(guī)政策、交易流程、風(fēng)險(xiǎn)特征等基礎(chǔ)知識(shí)的普及上，隨著投資者對(duì)股指期貨市場(chǎng)的逐漸熟悉，可以將培訓(xùn)工作逐漸過(guò)渡到交易策略、風(fēng)險(xiǎn)管理和市場(chǎng)研究分析等領(lǐng)域。股指期貨對(duì)內(nèi)地投資者來(lái)說(shuō)是一個(gè)新生事物，但是國(guó)外的期貨市場(chǎng)大量的風(fēng)險(xiǎn)投資案例給我們提供了豐富的素材，從中選取典型案例教育投資者，是一種事半功倍的方法。

加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制教育，不僅能夠普及股指期貨知識(shí)和相關(guān)政策、法規(guī)，提高全社會(huì)對(duì)期貨市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)，更重要的是，風(fēng)險(xiǎn)控制教育能夠使投資者、期貨從業(yè)人員樹(shù)立正確的投資理念，倡導(dǎo)理性參與的意識(shí)，為股指期貨的成功推出和平穩(wěn)運(yùn)行創(chuàng)造條件，為期貨市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

四、提高風(fēng)險(xiǎn)自我控制能力

股指期貨在交易規(guī)則、方式、投資策略等方面與股票、債券、基金存在很大的差異，與投資商品期貨也不盡相同。對(duì)廣大的證券投資者來(lái)說(shuō)，一定要深入地學(xué)習(xí)、系統(tǒng)地了解相關(guān)的知識(shí)，以改變業(yè)已形成的投資習(xí)慣和心理。尤其是在股指期貨推出的初期，中小投資者最好能抱著嘗試和學(xué)習(xí)的態(tài)度，在資金運(yùn)用、風(fēng)險(xiǎn)控制和危機(jī)處理等方面加強(qiáng)自我約束。機(jī)會(huì)總是青睞有所準(zhǔn)備的人，只有做好充足準(zhǔn)備的投資者，才能成為股指期貨市場(chǎng)的實(shí)際得益者。

1.實(shí)力上的判斷。每一筆期貨交易既是一次賺錢(qián)的機(jī)會(huì)，也是一次冒險(xiǎn)。投資者應(yīng)該根據(jù)自己的資金實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力，了解股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)究竟有多大，自己是否有這個(gè)能力，量力而行，才能享受到股指期貨交易的樂(lè)趣。善于獨(dú)立分析，善于總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不人云亦云，不盲目跟風(fēng)，在交易中又能夠控制好自己的情緒，才能虧得起贏得起。

2.知識(shí)上的準(zhǔn)備。參與股指期貨交易，必須做好知識(shí)上的準(zhǔn)備，要有效地把投入資金比例、開(kāi)倉(cāng)頭寸、止損幅度設(shè)置好，如果在知識(shí)面和操作技巧沒(méi)有預(yù)先的學(xué)習(xí)和貯備的情況下貿(mào)然參與股指期貨，將承受更多更大的風(fēng)險(xiǎn)。深入了解股指期貨的基本知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)控制的基本方法，熟練掌握期貨交易規(guī)則、期貨交易軟件的使用以及期貨市場(chǎng)的基本制度，將游戲規(guī)則了然于胸后再坦然進(jìn)入這個(gè)機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存的市場(chǎng)，將成為期貨投資贏虧的關(guān)鍵。

3.心理上的準(zhǔn)備。期貨合約是一個(gè)完全被放大了的市場(chǎng)，對(duì)廣大投資者來(lái)說(shuō)也是一個(gè)心理上的考驗(yàn)。在指數(shù)大起大落，資金大進(jìn)大出的股指期貨市場(chǎng)，一些投資者出現(xiàn)貪婪、恐懼、急躁等情緒在所難免，具備一定的心理素質(zhì)，清醒地認(rèn)識(shí)到自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在自己的心理承受能力的范圍內(nèi)從事股指期貨，才可能夠在操作中游刃有余，避免出現(xiàn)心理上的崩盤(pán)。

4.控制風(fēng)險(xiǎn)的方法。由于每日結(jié)算制度的短期資金壓力，投資者既要把握股指期貨合約到期日向現(xiàn)貨價(jià)格回歸的特點(diǎn)，又要注意合約到期時(shí)的交割問(wèn)題；既要拋棄股票市場(chǎng)滿(mǎn)倉(cāng)交易的操作習(xí)慣，控制好保證金的占用比率，防止強(qiáng)行平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，又要根據(jù)交易計(jì)劃加倉(cāng)或止損，切忌心存僥幸心理硬扛或在貪婪心理驅(qū)使下按倒金字塔方式加倉(cāng)?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)的方法很多，理論上的積累固然重要，也需要投資者在今后的操作實(shí)務(wù)中善于歸納、總結(jié)。

發(fā)展股指期貨是完善和深化我國(guó)證券市場(chǎng)的必然選擇，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)控制教育，讓投資者掌握股指期貨的運(yùn)行規(guī)律，了解股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，這樣才能使投資者理性參與股指期貨交易，確保股指期貨的平穩(wěn)運(yùn)行。

參考文獻(xiàn)：

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2.馮子灃.股指期貨市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì).證券時(shí)報(bào)，2007.11.16