前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇公司戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理范文，相信會(huì)為您的寫作帶來幫助，發(fā)現(xiàn)更多的寫作思路和靈感。

公司戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理范文第1篇

本年度全國注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試新增加了《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》科目，這是注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試自開考以來首次引入該科目的考試，該門課程的增加能夠開闊注冊(cè)會(huì)計(jì)師的視野、提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)技能。該門課程的增加并不是偶然，它是我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及企業(yè)管理的發(fā)展需要，它成為我國注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試的科目之一是注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試與國際接軌的大趨勢所在。

(一)課程設(shè)置根據(jù)對(duì)本課程的性質(zhì)、相關(guān)內(nèi)容的了解，估計(jì)本課程將以應(yīng)用性考試為主，通過案例或選擇等題型來檢驗(yàn)考生的掌握情況。本科考試中主觀題的題型大體有單項(xiàng)選擇題、多項(xiàng)選擇題及簡答題。從主觀題來分析，主要是對(duì)考生的應(yīng)用能力和分析能力進(jìn)行考核，因此，考生要在掌握客觀試題的基礎(chǔ)上，對(duì)以教材相關(guān)內(nèi)容編制的案例分析題能夠靈活運(yùn)用教材知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行分析。從教材體系來看，本課程可分為兩部分，即企業(yè)戰(zhàn)略管理和風(fēng)險(xiǎn)管理，其中風(fēng)險(xiǎn)管理中金融風(fēng)險(xiǎn)管理又占有相當(dāng)?shù)谋戎??！豆緫?zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》是一門管理類學(xué)科，無論是理論知識(shí)還是實(shí)踐知識(shí)都比較豐富，教材共計(jì)12章，主要由兩大部分構(gòu)成：第一部分是公司戰(zhàn)略(第一章到第七章)，第二大部分是風(fēng)險(xiǎn)管理(第八章到第十二章)。體系結(jié)構(gòu)如圖1所示：

(二)簡要分析前半部分主要講企業(yè)戰(zhàn)略管理，就有關(guān)企業(yè)戰(zhàn)略管理中遇到的戰(zhàn)略管理、戰(zhàn)略分析的內(nèi)外部環(huán)境、戰(zhàn)略選擇、戰(zhàn)略實(shí)施、戰(zhàn)略控制等方面的內(nèi)容展開；后半部分主要是就風(fēng)險(xiǎn)管理理論及其在企業(yè)中的應(yīng)用。其中公司戰(zhàn)略重點(diǎn)集中在教材第三章戰(zhàn)略分析內(nèi)部資源、能力與核心競爭力、第四章戰(zhàn)略選擇、第五章戰(zhàn)略實(shí)施和第七章財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)集中在教材第八章內(nèi)部控制、第九章風(fēng)險(xiǎn)管理原則、第十章風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)和第十一章企業(yè)倒閉風(fēng)險(xiǎn)中。從構(gòu)成內(nèi)容上大體各占一半，相對(duì)來說戰(zhàn)略管理定性的內(nèi)容多一些，風(fēng)險(xiǎn)管理方面定量的內(nèi)容多一些，二者在考試中命題比例大概在一比一。風(fēng)險(xiǎn)是一種不確定性，是企業(yè)經(jīng)營管理中不可避免的問題，因此，上述戰(zhàn)略管理與風(fēng)險(xiǎn)管理是緊密聯(lián)系的，戰(zhàn)略管理離不開風(fēng)險(xiǎn)管理，風(fēng)險(xiǎn)管理是戰(zhàn)略管理的重要內(nèi)容。在加強(qiáng)公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理所涉及的各個(gè)環(huán)節(jié)，從企業(yè)的日常經(jīng)營管理到產(chǎn)品升級(jí)再到技術(shù)研發(fā)，從市場銷售到人力資源管理，從資金的籌集、使用和管理到金融市場衍生品交易等行為，再到金融機(jī)構(gòu)、投資者、抵押貸款發(fā)起機(jī)構(gòu)和信貸評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等環(huán)節(jié)，企業(yè)面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。從考生應(yīng)試角度分析，就是要在上述環(huán)節(jié)增加運(yùn)用知識(shí)的能力，尤其是運(yùn)用知識(shí)回答案例分析之類的題目。

二、內(nèi)容掌握與能力等級(jí)

只有清楚與理解該科目的內(nèi)容，并予以掌握，才能更好地把握好該科目的考試。并順利通過。

(一)內(nèi)容掌握從教材重點(diǎn)要掌握的內(nèi)容來看。主要集中在：公司戰(zhàn)略管理的基本概念；評(píng)估影響公司表現(xiàn)的外部因素和內(nèi)部因素的能力；各種戰(zhàn)略管理工具的運(yùn)用；戰(zhàn)略選擇、戰(zhàn)略實(shí)施和戰(zhàn)略控制的過程和方法；分析戰(zhàn)略選擇及實(shí)施戰(zhàn)略所帶來的財(cái)務(wù)影響；內(nèi)部控制框架的概念和運(yùn)用；風(fēng)險(xiǎn)管理框架的概念和運(yùn)用；控制、減少和回避風(fēng)險(xiǎn)的方法；識(shí)別及評(píng)估公司面對(duì)的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；利用衍生金融工具對(duì)沖各種風(fēng)險(xiǎn)的方法；熟悉信息技術(shù)管理的應(yīng)用。

(二)各章具體工作內(nèi)容與能力等級(jí)各章測試的主要內(nèi)容與能力等級(jí)如表1所示：

三、學(xué)習(xí)方法及與應(yīng)試解析

本課程的重點(diǎn)較多、考點(diǎn)分散，這就需要考生不僅要進(jìn)行系統(tǒng)的理解和記憶，而且要將固定的模型和分析的程序能夠很熟練，更要結(jié)合實(shí)際案例學(xué)會(huì)用理論知識(shí)來分析，這樣才能夠?qū)⒈緯膬?nèi)容得以融會(huì)貫通，順利通過考試。從應(yīng)試角度，建議考生根據(jù)有關(guān)最新規(guī)定，結(jié)合近年來國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢的發(fā)展、變化，有的放矢地對(duì)《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》科目進(jìn)行復(fù)習(xí)。

公司戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理范文第2篇

考生要結(jié)合自己的實(shí)際與課程的特點(diǎn)，因地制宜，通過科學(xué)的復(fù)習(xí)方法，達(dá)到事半功倍的效果。鑒于全國注會(huì)考試選拔性的特點(diǎn)，其各科考試都要求全面客觀地反映教材及其考試大綱的要求，要全面考核考生掌握知識(shí)的水平、分析問題的能力和作為注冊(cè)會(huì)計(jì)師所具備的實(shí)際執(zhí)業(yè)能力，因此，首先要明確注會(huì)考試中《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》科目的命題特點(diǎn)，結(jié)合往年考試情況分析，有以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)供參考：

(一)全面考核、重點(diǎn)突出，緊密圍繞大綱要求從基本概念和基礎(chǔ)知識(shí)出發(fā)?？紤]到本科目作為全國注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試的實(shí)際情況?？忌⒁怆y易程度的把握，重在掌握注冊(cè)會(huì)計(jì)師所需的同《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》相關(guān)的基本知識(shí)和能力。從去年本科目試題的情況來看，它基本涵蓋了考試大綱所確定的公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理這兩個(gè)部分的考試范圍，并且這兩部分的內(nèi)容比重大體適當(dāng)(相對(duì)而言，公司戰(zhàn)略的比重略微大一點(diǎn))。試題對(duì)每一部分的重點(diǎn)掌握得當(dāng)，較為突出地反映了公司戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理各部分的中心內(nèi)容。這主要體現(xiàn)在對(duì)基本概念、名詞術(shù)語等方面的命題上，側(cè)重運(yùn)用性的知識(shí)點(diǎn)考察，如對(duì)swot分析法的考察、內(nèi)部控制的理解和運(yùn)用、風(fēng)險(xiǎn)類型等等，他們占試題基礎(chǔ)部分的比重較大，這一點(diǎn)從客觀試題中看得非常明顯。

(二)重視知識(shí)理解、實(shí)際應(yīng)用及職業(yè)能力需要。同時(shí)聯(lián)系實(shí)際這一點(diǎn)相對(duì)于基礎(chǔ)知識(shí)的掌握運(yùn)用而言，是較有難度的，它測試考生是否具有成為一名注冊(cè)會(huì)計(jì)師的基本執(zhí)業(yè)能力。而這些能力的形成和發(fā)揮是一個(gè)綜合的過程，它既包括有無堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)知識(shí)和靈活全面的掌握知識(shí)，更主要的是測試了考生具備運(yùn)用基礎(chǔ)知識(shí)判斷問題、分析問題和解決問題的能力。這些試題的難度是遞進(jìn)的，它們一般體現(xiàn)在是否能具有從所提供的試題信息中識(shí)別相關(guān)信息并根據(jù)這些信息進(jìn)而做出正確的判斷和選擇。這些試題猛一看，似乎是教材中的“原話”內(nèi)容表述，但細(xì)細(xì)一看，似乎又是“陌生”的，它們略微高于教材。考生在復(fù)習(xí)中，要想培養(yǎng)一種發(fā)現(xiàn)問題，并按一定的工作程序解決問題的能力，就必須認(rèn)認(rèn)真真地掌握教材及其考試大綱中的要求。此外，要求考生能夠以合適的角色并根據(jù)這一角色的要求，用簡明扼要的方式提出建議、觀點(diǎn)和意見，也是考察學(xué)生的一個(gè)能力。許多試題實(shí)際上是在考察考生是否懂得考生所掌握的相關(guān)知識(shí)以及應(yīng)具備的職業(yè)道德和掌握相關(guān)的分析問題、解決問題的能力等。這在簡答題、綜合題中是較為明顯的，這些試題要求考生經(jīng)過所學(xué)知識(shí)的分析，具有一定的基礎(chǔ)知識(shí)、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、較強(qiáng)的分析判斷和解決問題的能力，否則將很難準(zhǔn)確、全面地發(fā)現(xiàn)存在的問題。

(三)掌握新知識(shí)、新內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)知識(shí)更新的需求堅(jiān)持終身學(xué)習(xí)，有較強(qiáng)的知識(shí)更新能力是對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師在市場經(jīng)濟(jì)條件下不因技術(shù)不斷變革而落伍的基本素質(zhì)要求之一。時(shí)代的要求給注冊(cè)會(huì)計(jì)師及時(shí)更新知識(shí)提出了更高的要求和挑戰(zhàn)，特別是相關(guān)領(lǐng)域所涉及的新知識(shí)，公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理是一門綜合性強(qiáng)、涉及學(xué)科較多的課程，因此掌握并回答好本科目試題對(duì)考生而言，并非易事。本年度考試中對(duì)新知識(shí)、新內(nèi)容理解和掌握程度的試題也占據(jù)了一定的比重，如結(jié)合金融危機(jī)、人民幣和美元匯率等出的一些題目體現(xiàn)了這一特點(diǎn)，這些試題源于教材又高于教材。如果考生的運(yùn)用教材知識(shí)的能力較強(qiáng)，對(duì)于上述問題的解答將會(huì)變得比較容易。另外，在本科目的考試中，還特別強(qiáng)調(diào)考察考生能否綜合運(yùn)用多種知識(shí)和技能去分析問題和解決問題。

二、掌握合理學(xué)習(xí)方法的建議

結(jié)合考試大綱要求和本年度的命題，可以看到本科目對(duì)于考生的知識(shí)能力可以分為由低到高的三個(gè)等級(jí)，由易到難分別是：專業(yè)知識(shí)能力、基本應(yīng)用能力和綜合運(yùn)用能力。從本年度的試題構(gòu)成來看，也體現(xiàn)了這樣的安排。這三方面的能力和知識(shí)構(gòu)成如同地核到地幔的向外擴(kuò)展一樣，三層圓代表知識(shí)核心、知識(shí)中層和知識(shí)的外層。如圖1所示。筆者認(rèn)為，這三種能力的測試中，較多的是第二種能力的測試，其次是第三種能力的測試，第一種能力的測試比重并不是很高?？梢灶A(yù)見，隨著以后注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試中《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》科目的成熟和完善，這個(gè)趨勢還會(huì)加強(qiáng)。雖然從表面來看，《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理課程》相對(duì)于其他注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試的課程而言似乎容易一些，但真正要掌握這門課程并非易事，其困難主要體現(xiàn)在實(shí)踐和應(yīng)用上。如何在實(shí)踐中提升公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理的境界、意識(shí)和理念是十分重要的。為較好地掌握該門課程，建議采用學(xué)習(xí)方法如下：

(一)理解和掌握每章的基礎(chǔ)理論知識(shí)考生在復(fù)習(xí)中要注意結(jié)合案例，來理解每章的相關(guān)知識(shí)和理論，并做到融會(huì)貫通。把知識(shí)點(diǎn)能夠從不同的側(cè)面、不同的角度進(jìn)行堆積搭配，從不同的視角進(jìn)行審視、分析和思考。長期下去，堅(jiān)持不懈，相信考生對(duì)教材基本知識(shí)點(diǎn)的掌握一定會(huì)與日俱增，不斷提高的。

(二)梳理和總結(jié)各章要點(diǎn)在通讀教材的基礎(chǔ)上，結(jié)合各章考試大綱要求及習(xí)題能夠認(rèn)真練習(xí)，要針對(duì)各章的知識(shí)點(diǎn)，對(duì)每章內(nèi)容進(jìn)行梳理、回顧和總結(jié)。

      (三)重視案例

公司戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理范文第3篇

民航院校培養(yǎng)的人才首先要適應(yīng)民航業(yè)快速發(fā)展的需要以及地方政府發(fā)展民航的人才需要?！豆矩?cái)務(wù)戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》把服務(wù)民航、服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)作為首要任務(wù)，結(jié)合航空公司經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的特點(diǎn)，分析民航企業(yè)為謀求企業(yè)資金均衡有效的流動(dòng)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體戰(zhàn)略而對(duì)企業(yè)資金流動(dòng)進(jìn)行全局性、長期性與創(chuàng)造性的謀劃，解析民航企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)因素及其形成機(jī)理，了解各種風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成、計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與規(guī)避機(jī)制，結(jié)合數(shù)據(jù)分析和收益管理系統(tǒng)，讓學(xué)生鍛煉對(duì)真實(shí)問題的分析能力。課程不但可以拓展學(xué)生的國際視野，提升民航運(yùn)輸專業(yè)技能，還系統(tǒng)地鍛煉學(xué)生的綜合分析能力，將學(xué)生的業(yè)務(wù)技能培養(yǎng)和綜合分析能力相結(jié)合，很大程度上提升學(xué)生實(shí)踐能力。課程建設(shè)目標(biāo)是通過分析民航企業(yè)為謀求企業(yè)資金均衡有效的流動(dòng)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體戰(zhàn)略而對(duì)企業(yè)資金流動(dòng)進(jìn)行全局性、長期性與創(chuàng)造性的謀劃，解析民航企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)因素及其形成機(jī)理，了解各種風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成、計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與規(guī)避機(jī)制，結(jié)合數(shù)據(jù)分析和收益管理系統(tǒng)，讓學(xué)生鍛煉對(duì)真實(shí)問題的分析能力和解決問題的能力，加深對(duì)行業(yè)的了解。

二、課程內(nèi)容設(shè)計(jì)

（一）基于競爭力導(dǎo)向的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇與評(píng)價(jià)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化快速發(fā)展，企業(yè)理財(cái)環(huán)境也變得愈來愈復(fù)雜化和不確定化，企業(yè)加強(qiáng)戰(zhàn)略管理已經(jīng)成為當(dāng)前管理界的趨勢和潮流，與之相適應(yīng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理也日益受到關(guān)注。我國航空運(yùn)輸企業(yè)目前正處于一個(gè)戰(zhàn)略調(diào)整和戰(zhàn)略發(fā)展的階段，因此對(duì)航空運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理中存在的問題及對(duì)策進(jìn)行研究和探討就顯得十分必要。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)諸多職能戰(zhàn)略之一，它不僅服務(wù)于企業(yè)的總體戰(zhàn)略，而且貫徹企業(yè)戰(zhàn)略的總體要求，同時(shí)對(duì)其他職能戰(zhàn)略起著支持和促進(jìn)作用。在企業(yè)的競爭力中，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略及其管理能力和水平是企業(yè)各方面能力的綜合體現(xiàn)，有了健全的財(cái)務(wù)體系和有利的融資、投資戰(zhàn)略，企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略才能順利地實(shí)現(xiàn)。通過對(duì)航空公司、機(jī)場財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理情況的調(diào)查研究，可以將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理思想真正有效地運(yùn)用到民航的經(jīng)營管理中，為民用航空企業(yè)科學(xué)的財(cái)務(wù)管理提供參考。

現(xiàn)代企業(yè)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理要求企業(yè)建立以競爭力為核心的戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理體系。它既可以用來推動(dòng)價(jià)值創(chuàng)造的觀念，并深入到公司各個(gè)管理層和一線職工中，又與企業(yè)資本提供者（包括企業(yè)股東和債權(quán)人）要求比資本投資成本更高收益的目標(biāo)相一致，從而也有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值和股東財(cái)富的最大化。核心競爭力關(guān)注于企業(yè)的競爭對(duì)手、企業(yè)在環(huán)境中的定位、企業(yè)價(jià)值鏈中最具有增值部分的作業(yè)、建立戰(zhàn)略聯(lián)盟。核心能力是形成企業(yè)競爭力的支撐點(diǎn)，是“內(nèi)力”，核心競爭力是“外力”，兩種力量結(jié)合可擴(kuò)大企業(yè)的競爭優(yōu)勢。競爭優(yōu)勢是在市場競爭環(huán)境中的綜合能力。

基于分析，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略模塊可以重點(diǎn)討論財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)、企業(yè)核心競爭力的衡量（尤其是民航運(yùn)輸企業(yè)的核心競爭力評(píng)價(jià)體系）、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決策、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施與控制、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略計(jì)量與評(píng)價(jià)。公司投資戰(zhàn)略、公司融資戰(zhàn)略、收益分配戰(zhàn)略一帶而過，主要航空公司（如三大航）和主要機(jī)場的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略從制定到實(shí)施和評(píng)價(jià)可以以案例的形式穿插。主要教學(xué)內(nèi)容安排見圖1、圖2。（圖1、圖2）

（二）價(jià)值導(dǎo)向的內(nèi)部控制構(gòu)建與評(píng)價(jià)——以民航運(yùn)輸業(yè)為例。民航企業(yè)具有高投入、高技術(shù)與高風(fēng)險(xiǎn)等“三高”特點(diǎn)。從航空公司經(jīng)營過程來看，航空公司經(jīng)營過程中面臨諸如經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)、政治社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。從全民航角度看，都需要一套科學(xué)與有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避體系，這將有利于充分發(fā)揮民航總局的行業(yè)監(jiān)督與指導(dǎo)等宏觀調(diào)控作用，同時(shí)使得航空公司能夠預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)采取有效的措施規(guī)避與對(duì)抗各種風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)民航企業(yè)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)分析、評(píng)估、規(guī)避與對(duì)抗機(jī)制與體系的研究，建立航空公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，探尋規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制、途徑與方法，使得航空公司形成科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)估、規(guī)避與對(duì)抗機(jī)制與規(guī)程具有重要的戰(zhàn)略意義。

課程從我國航空公司的自身需要出發(fā)，結(jié)合影響航空公司經(jīng)營的內(nèi)外部環(huán)境特點(diǎn)，研究航空公司存在的各種風(fēng)險(xiǎn)的成因與機(jī)理，運(yùn)用系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)對(duì)影響航空公司經(jīng)營的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性與定量分析，建立一套適應(yīng)我國航空公司實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)處理及規(guī)避機(jī)制與規(guī)程，運(yùn)用與建立航空公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估評(píng)價(jià)模型，對(duì)航空公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估進(jìn)行實(shí)證研究。把握航空公司經(jīng)營的特點(diǎn)及其面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，分析與研究航空公司風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理，研究航空公司的各種風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成（包括經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)、政治社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)等研究）；對(duì)航空公司各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性與定量研究（包括風(fēng)險(xiǎn)的定性分析研究：運(yùn)用流程圖分析法等進(jìn)行定性分析；各種風(fēng)險(xiǎn)的定量分析與研究：運(yùn)用系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)原理，建立數(shù)學(xué)模型對(duì)航空公司所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化分析與研究）；對(duì)航空公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與規(guī)避機(jī)制（包括風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與規(guī)避組織機(jī)制、信息收集與傳遞機(jī)制、分析評(píng)估機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)處理與對(duì)抗機(jī)制等方面）和航空公司風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)估指標(biāo)與指標(biāo)體系（包括分析評(píng)估原則與標(biāo)準(zhǔn)、分析與評(píng)估程序、風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)及指標(biāo)體系、風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)估結(jié)果的修正與評(píng)價(jià)等研究）進(jìn)行研究；建立與開發(fā)航空公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，并選擇試點(diǎn)單位運(yùn)行檢驗(yàn)航空公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，以驗(yàn)證航空公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)的穩(wěn)定性、有效性、準(zhǔn)確性，并進(jìn)行修正與完善。

從內(nèi)部控制與價(jià)值管理和價(jià)值鏈的內(nèi)在關(guān)系，不難發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值最大化目標(biāo)而設(shè)計(jì)的，其主要內(nèi)容就是要建立一個(gè)基于價(jià)值導(dǎo)向的內(nèi)部控制環(huán)境，通過對(duì)各種價(jià)值活動(dòng)的約束和激勵(lì)以保障各項(xiàng)價(jià)值活動(dòng)高效地運(yùn)行，從而實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值鏈的整體增值。我們的課程要梳理內(nèi)部控制相關(guān)理論，結(jié)合COSO委員會(huì)的《內(nèi)部控制整合框架》和我國的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，闡述內(nèi)部控制的內(nèi)涵，從控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督這五個(gè)要素分析我國民航機(jī)場和航空公司內(nèi)部控制現(xiàn)狀，并提出優(yōu)化建議。結(jié)合全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論，構(gòu)建民航運(yùn)輸企業(yè)的價(jià)值導(dǎo)向內(nèi)部控制體系，并對(duì)其戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、安全風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)因子的成因、分類及其規(guī)避進(jìn)行分析和探討。旨在預(yù)防和矯正錯(cuò)誤和舞弊的萌生與發(fā)展，改善企業(yè)運(yùn)營管理的科學(xué)性和可靠性，進(jìn)一步降低事故率、減少損失，提升民航企業(yè)的核心競爭力，促進(jìn)民航業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。我們尋求企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償系統(tǒng)及其各系統(tǒng)的有機(jī)組合，擬定一個(gè)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略、組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、信息系統(tǒng)、績效考核等多方面緊密配合的整體方案。

課程要討論價(jià)值導(dǎo)向內(nèi)部控制評(píng)價(jià)模型。該模型的內(nèi)部控制突破了企業(yè)的物理邊界，界定評(píng)價(jià)主體為控制主體，延伸了評(píng)價(jià)客體，評(píng)價(jià)模式采用過程指標(biāo)和結(jié)果指標(biāo)相結(jié)合的綜合評(píng)價(jià)模型，評(píng)價(jià)方法采用定性評(píng)價(jià)與定量評(píng)價(jià)相結(jié)合的綜合評(píng)價(jià)，避免了對(duì)于內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的盲自樂觀和短板效應(yīng)。根據(jù)行業(yè)特性，我們搜集近兩年我國民航機(jī)場和航空公司的內(nèi)部控制資料，計(jì)劃實(shí)證分析我國民航機(jī)場內(nèi)部控制現(xiàn)狀，回歸分析實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)的關(guān)鍵控制要素，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制建設(shè)與企業(yè)價(jià)值的博弈關(guān)系以及公司治理結(jié)構(gòu)影響內(nèi)部控制的有效性的證據(jù)。

三、教學(xué)方法與手段

根據(jù)課程的性質(zhì)和教學(xué)內(nèi)容，結(jié)合航空公司、機(jī)場工作特點(diǎn)，綜合運(yùn)用靈活多樣的教學(xué)方法，包括案例展示教學(xué)、啟發(fā)式教學(xué)、討論式教學(xué)、協(xié)同式教學(xué)等，強(qiáng)調(diào)學(xué)生創(chuàng)新能力的培養(yǎng)。以團(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)、教師指導(dǎo)、學(xué)生參與為形式，打造一批基于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理課程孵化的開放性題目。開放性題目不僅為學(xué)生提供了最貼近現(xiàn)實(shí)的科研場景，更是培養(yǎng)學(xué)生實(shí)踐能力和科研素養(yǎng)的最佳途徑。開展開放性科研項(xiàng)目運(yùn)營探索，有效地實(shí)現(xiàn)了教學(xué)和科研的雙向貫通，培養(yǎng)了學(xué)生的創(chuàng)新能力。以培養(yǎng)學(xué)生參與實(shí)踐創(chuàng)新能力為目的，以民航經(jīng)濟(jì)與管理數(shù)據(jù)庫為依托，實(shí)現(xiàn)了利用科研項(xiàng)目成果和教師科研能力向?qū)W生創(chuàng)新實(shí)踐能力的提升轉(zhuǎn)化，而且通過學(xué)生參與項(xiàng)目的方式為一批研科研項(xiàng)目提供了支撐和幫助，真正實(shí)現(xiàn)了科研和教學(xué)的雙向貫通，培養(yǎng)了學(xué)生的創(chuàng)新能力。采用新的教學(xué)模式及教學(xué)方法，注意充分發(fā)揮學(xué)生的主動(dòng)精神，使他們能夠綜合運(yùn)用所學(xué)的經(jīng)濟(jì)管理理論知識(shí)和民航專業(yè)知識(shí)，在全面提高學(xué)生的素質(zhì)，特別是實(shí)踐能力、創(chuàng)新精神與創(chuàng)新能力方面取得明顯的效果。采取各種小組討論、頭腦風(fēng)暴等方式調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)的主動(dòng)性和自覺性，激發(fā)學(xué)生創(chuàng)造性思維的積極性，有利于學(xué)生綜合素質(zhì)的培養(yǎng)，提高面對(duì)未來挑戰(zhàn)的自信心。

四、課程特色

公司戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理范文第4篇

關(guān)鍵詞：證券公司戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理

全面風(fēng)險(xiǎn)管理不僅著眼于短期風(fēng)險(xiǎn)管理，還要對(duì)長遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理，不僅要從工作計(jì)劃和工作措施上進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，還要從戰(zhàn)略層面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理。不僅要對(duì)局部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，還要對(duì)全局風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理。不僅要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和控制，還要分析風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的平衡關(guān)系，分析證券公司對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，從而實(shí)現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下的全面、高效發(fā)展。因此，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分。全面風(fēng)險(xiǎn)管理是制定科學(xué)合理的戰(zhàn)略規(guī)劃的基礎(chǔ)，建設(shè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系也就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略規(guī)劃。建設(shè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的目標(biāo)是提高證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，以適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展和戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)的要求。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理是對(duì)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)識(shí)別、評(píng)估和應(yīng)對(duì)，對(duì)經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行戰(zhàn)略性配置，以促進(jìn)證券公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

1.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀與不足

證券公司目前并沒有明確開展戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理，只是在進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃時(shí)提及風(fēng)險(xiǎn)防范措施。戰(zhàn)略規(guī)劃也僅僅是提出了未來幾年證券公司的發(fā)展目標(biāo)。至于戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和應(yīng)對(duì)，戰(zhàn)略資源配置和資本配置等更是無從談起，證券公司的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理存在較大不足，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.1證券公司進(jìn)行的戰(zhàn)略規(guī)劃主要是市場競爭策略，缺乏對(duì)戰(zhàn)略決策的風(fēng)險(xiǎn)或不確定性進(jìn)行的分析。

1.2風(fēng)險(xiǎn)管理也只是基于業(yè)務(wù)條線的風(fēng)險(xiǎn)控制，是為保障市場競爭而采取的內(nèi)部控制措施，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。

1.3只局限在規(guī)劃層面，缺乏具體的實(shí)施措施，難以直接落實(shí)到具體的工作計(jì)劃中。而且也缺乏根據(jù)對(duì)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)識(shí)別和評(píng)估，進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整。

1.4只是指明了發(fā)展方向，但是對(duì)證券公司的現(xiàn)有資源缺乏客觀的分析，更缺乏對(duì)資源的合理利用、配置和管理。如對(duì)資本、人力和物力的有效配置和管理。

2.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的總體構(gòu)想

2.1戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵和意義。

2.1.1戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵。

2.1.1.1對(duì)戰(zhàn)略規(guī)劃的風(fēng)險(xiǎn)管理。根據(jù)政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等外部環(huán)境和內(nèi)部資源，對(duì)戰(zhàn)略目標(biāo)、發(fā)展規(guī)劃和實(shí)施方案中的未來一段時(shí)期內(nèi)的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的識(shí)別，并采取科學(xué)的決策方法和風(fēng)險(xiǎn)管理措施來避免或降低戰(zhàn)略決策的風(fēng)險(xiǎn)。以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的戰(zhàn)略規(guī)劃和實(shí)施方案是戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的最有效辦法；

2.1.1.2對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略規(guī)劃。從長期的角度和戰(zhàn)略的高度，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理和體系建設(shè)進(jìn)行良好的規(guī)劃，確定實(shí)施方案，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本配置，強(qiáng)化競爭優(yōu)勢，確保戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。在未來三年里實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理，就成為證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。

2.1.2戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的意義。

2.1.2.1有助于對(duì)未來的金融創(chuàng)新和戰(zhàn)略決策（業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)、人員、資本的戰(zhàn)略布局）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；

2.1.2.2對(duì)未來的風(fēng)險(xiǎn)提前采取應(yīng)對(duì)措施，有助于減少或避免未來的風(fēng)險(xiǎn)損失；

2.1.2.3有助于成體系地對(duì)未來風(fēng)險(xiǎn)加以有效地管理和利用，使風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為可以利用的發(fā)展機(jī)會(huì)，從而促進(jìn)收益的穩(wěn)定增長。

2.1.2.4有助于減少被動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備，減少風(fēng)險(xiǎn)資本的占用，從而提高資本使用效率，提高盈利能力。

2.1.2.5有助于減少流動(dòng)性頭寸占用，從而降低成本。

2.2戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的體系建設(shè)。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理體系是全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的重要組成部分，包括政策制度體系、組織體系、流程體系、技術(shù)體系、文化體系等。

2.2.1政策制度體系。政策制度體系包括風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)管理策略等部分。

2.2.1.1風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略一方面是對(duì)戰(zhàn)略規(guī)劃及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理，另一方面是是風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略規(guī)劃。主要包括：確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度，確定經(jīng)濟(jì)資本配置、對(duì)戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理、制定風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略步驟等。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理。

2.2.1.1.1行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。證券市場是一個(gè)起伏波動(dòng)比較大的市場，而我國的證券市場更是一個(gè)發(fā)展時(shí)間短，結(jié)構(gòu)不合理，參與主體不穩(wěn)定、存在諸多固有弊病的不成熟的市場，經(jīng)常是牛短熊長，而且風(fēng)險(xiǎn)極大。我國的證券公司由于政策限制，主要業(yè)務(wù)只能面對(duì)證券市場。在股票市場只能買入待漲的盈利模式下，證券公司的兩大主營業(yè)務(wù)證券自營和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)只能在行情處于牛市時(shí)期才能獲得理想的利潤，而在熊市時(shí)期，證券公司被迫壓縮業(yè)務(wù)規(guī)模、緊縮開支，長期處于一種較大程度上靠天吃飯的經(jīng)營狀況。在這種情況下證券公司必須制定科學(xué)合理的戰(zhàn)略規(guī)劃來抵消這種市場劇烈波動(dòng)對(duì)證券公司經(jīng)營造成的沖擊。在市場的不同時(shí)期，證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理措施不同。在牛市階段，證券公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好可適當(dāng)寬松，風(fēng)險(xiǎn)容忍度可適當(dāng)提高，在熊市階段則相反。證券公司作為金融機(jī)構(gòu)，主要業(yè)務(wù)是在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理來創(chuàng)造價(jià)值。為了適應(yīng)戰(zhàn)略規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，應(yīng)當(dāng)制定風(fēng)險(xiǎn)管理的的戰(zhàn)略規(guī)劃。在未來三年里實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理成為證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。

2.2.1.1.2業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？茖W(xué)合理的戰(zhàn)略規(guī)劃應(yīng)當(dāng)以實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)定發(fā)展為目標(biāo)。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，就要尋找能夠?qū)崿F(xiàn)長期穩(wěn)定發(fā)展的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，科學(xué)分析每一種業(yè)務(wù)（包括自營、經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、固定收益、投資銀行、融資融券、直投等）在一個(gè)相對(duì)較長的時(shí)期內(nèi)所帶來的增長機(jī)會(huì)，分析這種機(jī)會(huì)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其帶來的經(jīng)營成本。將證券公司有限的資本、人力等資源科學(xué)合理地在各種業(yè)務(wù)間進(jìn)行配置，從而實(shí)現(xiàn)在較長時(shí)間內(nèi)的高效發(fā)展。證券公司在進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新時(shí)，會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)分散化效果，在正常情況下會(huì)提升證券公司的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，并創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。但是，由于對(duì)新業(yè)務(wù)缺乏成熟的管理經(jīng)驗(yàn)，存在風(fēng)險(xiǎn)管理能力不相適應(yīng)的可能性。如果新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)分散化效果，證券公司將面臨較大的新增風(fēng)險(xiǎn)。而且，在未經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和經(jīng)濟(jì)資本配置的情況下，業(yè)務(wù)過于分散，有可能使證券公司主業(yè)受到?jīng)_擊，并且承擔(dān)了過多業(yè)務(wù)類型的風(fēng)險(xiǎn)。因此，業(yè)務(wù)創(chuàng)新需要進(jìn)行科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和經(jīng)濟(jì)資本配置分析。在制定戰(zhàn)略規(guī)劃時(shí)要將長期利益與短期利益有機(jī)結(jié)合，局部利益與全局利益有機(jī)結(jié)合，并將之具體落實(shí)到證券公司的資本管理、人力資源管理和考核管理之中。戰(zhàn)略規(guī)劃應(yīng)當(dāng)明確確定針對(duì)證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各種風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度，以此來作為全面風(fēng)險(xiǎn)管理的主要基調(diào)和標(biāo)準(zhǔn)。

2.2.1.1.3技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。隨著證券公司信息化管理水平的不斷提高，信息系統(tǒng)已經(jīng)成為證券公司越來越重要的管理基礎(chǔ)和技術(shù)保障。信息系統(tǒng)的不完善會(huì)導(dǎo)致戰(zhàn)略決策風(fēng)險(xiǎn)。因此，安全、高效的信息系統(tǒng)不僅對(duì)業(yè)務(wù)的正常開展、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等起到了重要的促進(jìn)作用，對(duì)信息系統(tǒng)帶來的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理成為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，而且對(duì)采用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平有著舉足輕重的影響。

2.2.1.1.4品牌風(fēng)險(xiǎn)。激烈的行業(yè)競爭必然形成優(yōu)勝劣汰，品牌管理直接影響了證券公司的盈利能力和發(fā)展空間。特別是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)等，品牌的影響力決定了業(yè)務(wù)發(fā)展的前景。因此，證券公司應(yīng)當(dāng)積極培育品牌優(yōu)勢，防范各種對(duì)品牌造成不利影響的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

2.2.1.1.5競爭對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。證券行業(yè)的市場競爭日趨白熱化，同業(yè)之間爭搶市場份額，積極開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，取得在競爭中的先發(fā)優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢。要防止競爭對(duì)手帶來的市場壓力導(dǎo)致的短期行為，防止惡性競爭，防止為了爭奪業(yè)務(wù)、爭奪市場份額而采取的違規(guī)行為，同時(shí)對(duì)競爭對(duì)手的惡性競爭行為要有應(yīng)對(duì)措施，要從戰(zhàn)略決策的角度盡量避免競爭對(duì)手帶來的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

2.2.1.1.6客戶風(fēng)險(xiǎn)。隨著市場競爭的日益激烈，客戶的穩(wěn)定性下降，客戶的維權(quán)意識(shí)和議價(jià)能力也日益增強(qiáng)，如果證券公司的服務(wù)意識(shí)和服務(wù)水平不能隨著客戶的需求的改變而提高，將必然丟失客戶和市場資源。證券行業(yè)的監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)，客戶操作不規(guī)范，如異常交易、洗錢等，也將給證券公司帶來監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)教育。

2.2.1.1.7財(cái)務(wù)、運(yùn)營等多種風(fēng)險(xiǎn)。這些都可能對(duì)證券公司的競爭能力、可持續(xù)發(fā)展造成威脅。如上市、購并、網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置等，對(duì)證券公司經(jīng)營都具有重要的戰(zhàn)略意義。上市能夠迅速增加資本規(guī)模，提高經(jīng)營實(shí)力。購并能夠迅速擴(kuò)大規(guī)模，顯著提高市場份額。網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置在市場處于牛市階段，隨著業(yè)務(wù)的迅速增加，增設(shè)網(wǎng)點(diǎn)有利于擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提高市場份額，但是在市場處于熊市階段，增設(shè)網(wǎng)點(diǎn)就有可能帶來虧損。

2.2.1.2風(fēng)險(xiǎn)管理策略。風(fēng)險(xiǎn)管理策略是風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的具體執(zhí)行策略。風(fēng)險(xiǎn)管理策略應(yīng)當(dāng)明確風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度，確定風(fēng)險(xiǎn)成本即經(jīng)濟(jì)資本成本等。風(fēng)險(xiǎn)管理策略應(yīng)當(dāng)確定識(shí)別、評(píng)估、量化各種風(fēng)險(xiǎn)的基本原則和方法，明確經(jīng)濟(jì)資本配置的具體方法和運(yùn)用原則。

證券公司的經(jīng)營指導(dǎo)思想是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)爭份額、創(chuàng)新業(yè)務(wù)搶先機(jī)，穩(wěn)健經(jīng)營?？傮w來講證券公司是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。但是對(duì)于業(yè)務(wù)發(fā)展、創(chuàng)新、市場競爭來講，證券公司又是風(fēng)險(xiǎn)的積極承擔(dān)者。證券公司的整體風(fēng)險(xiǎn)與收益趨于平衡。證券公司作為金融機(jī)構(gòu)，為了獲取較高收益，必須承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。在某個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，相對(duì)于其它同業(yè)，若某證券公司已經(jīng)具備了較高的針對(duì)某種風(fēng)險(xiǎn)的管理能力，或者能夠通過提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平來獲得風(fēng)險(xiǎn)收益溢價(jià)，就能夠獲得行業(yè)內(nèi)相對(duì)較高的收益水平。這種有管理的需要積極承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，作為主要的利潤來源，就是目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)。而非目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)是指證券公司在經(jīng)營主營業(yè)務(wù)和承擔(dān)目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)的過程中所承擔(dān)的附屬或伴生性風(fēng)險(xiǎn)。此類風(fēng)險(xiǎn)不能形成證券公司的利潤來源，也不是證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)勢所在，或者風(fēng)險(xiǎn)管理的成本過高，證券公司需要因此放棄部分目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。此外還可以采取對(duì)沖、分散、轉(zhuǎn)移等辦法降低風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

2.2.1.2.1風(fēng)險(xiǎn)類型策略。證券公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和其它風(fēng)險(xiǎn)?？傮w的風(fēng)險(xiǎn)策略是有效降低市場風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)格控制操作風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)密防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

A．市場風(fēng)險(xiǎn)策略。只要有市場波動(dòng)，市場風(fēng)險(xiǎn)就始終存在，不可能完全消除，只能通過風(fēng)險(xiǎn)管理措施加以有效降低。而且由于風(fēng)險(xiǎn)具有雙側(cè)性，既能帶來損失也能帶來收益。尤其是當(dāng)市場波動(dòng)處于正向波動(dòng)周期時(shí)，收益往往大于風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)市場波動(dòng)處于正向波動(dòng)末期或者負(fù)向波動(dòng)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)往往大于收益。采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理措施，就能獲得較好的收益。采取的措施主要有：限額管理、資產(chǎn)組合管理、對(duì)沖、補(bǔ)償?shù)取?/p>

限額管理包括風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)限額、經(jīng)濟(jì)資本限額、凈資本占用限額、投資限額、止盈止損限額等。對(duì)限額應(yīng)當(dāng)實(shí)行動(dòng)態(tài)管理。當(dāng)市場環(huán)境較好時(shí)，市場波動(dòng)處于正向波動(dòng)周期，尤其是處于初、中期階段，收益大于風(fēng)險(xiǎn)，在證券公司的承受能力范圍內(nèi)，限額可適當(dāng)增加。當(dāng)市場環(huán)境趨于惡化時(shí)，市場波動(dòng)處于正向波動(dòng)末期或負(fù)向波動(dòng)周期時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)大于收益，限額需要適當(dāng)減少。限額的確定需要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀況、資本規(guī)模、承受能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等因素來確定，主要的計(jì)量基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)資本限額。

資產(chǎn)組合管理包括業(yè)務(wù)組合管理、產(chǎn)品組合管理和股票組合管理等。資產(chǎn)組合管理有利于分散風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。不同的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、股票承擔(dān)的市場風(fēng)險(xiǎn)不同，當(dāng)市場波動(dòng)加大，甚至負(fù)向波動(dòng)時(shí)，市場風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和股票造成的影響不同。資產(chǎn)組合管理有利于降低整體市場風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)程度。資產(chǎn)組合管理的基礎(chǔ)是現(xiàn)資組合理論。但是對(duì)于業(yè)務(wù)組合、產(chǎn)品組合等資產(chǎn)組合管理的基礎(chǔ)主要是經(jīng)濟(jì)資本配置。根據(jù)每一種資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)狀況、盈利能力和資產(chǎn)限額確定每一種資產(chǎn)的在組合中的比例。根據(jù)每一種資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)狀況、經(jīng)濟(jì)資本配置額度、資產(chǎn)限額、風(fēng)險(xiǎn)容忍度和期望盈利率，確定資產(chǎn)組合的總體額度。在預(yù)期收益率已定的情況下確定風(fēng)險(xiǎn)最小的資產(chǎn)組合；在風(fēng)險(xiǎn)容忍度已定的情況下尋求預(yù)期收益率最大的資產(chǎn)組合，通常這兩者需要綜合考慮。

對(duì)沖和轉(zhuǎn)移是市場風(fēng)險(xiǎn)管理的重要補(bǔ)充手段。

B．操作風(fēng)險(xiǎn)策略。操作風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)不同，并不能直接帶來收益。尤其是對(duì)于單個(gè)客戶和單筆業(yè)務(wù)來說，操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生將直接帶來損失。因此需要嚴(yán)格防范。但由于市場在不斷變化，制度和流程規(guī)范永遠(yuǎn)不可能超過業(yè)務(wù)實(shí)際的需要，只能是根據(jù)實(shí)際需要不斷加以修訂。而且隨著業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)種類不斷增加，機(jī)構(gòu)不斷增加，人員規(guī)模迅速增長，業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷發(fā)展，完全杜絕操作風(fēng)險(xiǎn)是不可能的。完全杜絕操作風(fēng)險(xiǎn)所需要花費(fèi)的的成本可能會(huì)超過了業(yè)務(wù)發(fā)展的承受能力。只要能通過加強(qiáng)內(nèi)控管理，實(shí)現(xiàn)比同業(yè)平均水平較高的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和規(guī)范化水平，就能獲得超額的風(fēng)險(xiǎn)管理溢價(jià)。因此，針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)也要確定合理的風(fēng)險(xiǎn)容忍度。在市場波動(dòng)處于正向波動(dòng)周期，尤其是初、中期時(shí)，積極擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、機(jī)構(gòu)規(guī)模，就等于積極承擔(dān)了更多的操作風(fēng)險(xiǎn)。但是，業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大必須以相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力作保障。

C．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)策略。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指證券公司無力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資，造成損失或破產(chǎn)的可能性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等發(fā)生劇烈、數(shù)額較大變化的結(jié)果。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是資產(chǎn)負(fù)債管理的重要組成部分，通過對(duì)流動(dòng)性進(jìn)行定量、定性分析，從資產(chǎn)和負(fù)債等多方面對(duì)流動(dòng)性進(jìn)行綜合管理。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能夠有效降低證券公司的經(jīng)營成本。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的危害性很大，必須嚴(yán)密防范。但是，由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是各種風(fēng)險(xiǎn)綜合作用的結(jié)果，因此，流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理必須與其他風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)合起來。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的方法主要有，流動(dòng)性比率管理、現(xiàn)金流分析、缺口分析、久期分析、壓力測試和敏感性分析等。

2.2.1.2.2風(fēng)險(xiǎn)特性策略。不同的業(yè)務(wù)有不同的風(fēng)險(xiǎn)特性，如低風(fēng)險(xiǎn)低收益、高風(fēng)險(xiǎn)高收益、低風(fēng)險(xiǎn)高收益、高風(fēng)險(xiǎn)低收益等（見圖1），面對(duì)不同特性的風(fēng)險(xiǎn)隱患，證券公司除了采取控制和化解措施防止風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的損失之外，還應(yīng)當(dāng)采取一系列的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，如風(fēng)險(xiǎn)控制、化解、分散、對(duì)沖、轉(zhuǎn)移、規(guī)避和補(bǔ)償?shù)却胧档妥C券公司的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)程度，降低風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為損失的概率，或者降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后產(chǎn)生損失的程度。

A．針對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)高收益業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在市場環(huán)境允許的情況下，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，并采取積極擴(kuò)大規(guī)模的辦法，獲取盈利，成為證券公司重要的利潤基礎(chǔ)，如經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)等；

B．針對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)低收益業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)積極擴(kuò)大市場規(guī)模，成為利潤來源的重要補(bǔ)充，如資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、固定收益業(yè)務(wù)、投資顧問業(yè)務(wù)、套利業(yè)務(wù)等；

C．針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)高收益業(yè)務(wù)，在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)根據(jù)資本配置計(jì)劃和市場變化及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)規(guī)模，及時(shí)把握市場機(jī)會(huì)，獲取較高的市場利潤。如證券投資業(yè)務(wù)、直投業(yè)務(wù)等；為了降低風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)當(dāng)采取資產(chǎn)組合管理的辦法來分散風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、加強(qiáng)保障措施等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，提高風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力等措施。

D．針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)低收益業(yè)務(wù)，一般應(yīng)當(dāng)采取規(guī)避策略，即使少量參與，也要采取對(duì)沖、轉(zhuǎn)移等辦法將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁出去，如衍生品業(yè)務(wù)。

2.2.1.2.3市場角色策略。根據(jù)證券公司在市場中所處的角色，可以將業(yè)務(wù)分為買方業(yè)務(wù)和賣方業(yè)務(wù)。相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也可以分為買方風(fēng)險(xiǎn)和賣方風(fēng)險(xiǎn)。買方風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，賣方風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。作為買方角色參與市場，如證投、固定收益、承購包銷、融資融券等，將承擔(dān)價(jià)格下跌或資產(chǎn)貶值損失，或債券交易的對(duì)手方違約風(fēng)險(xiǎn)等，涉及到市場、信用、操作風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。作為賣方角色參與市場，將承擔(dān)員工違規(guī)操作、客戶異常交易被監(jiān)管部門監(jiān)控而證券公司被迫承擔(dān)協(xié)同監(jiān)管責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)，涉及到操作、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。如經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投資顧問、研究咨詢等。

風(fēng)險(xiǎn)管理策略體系是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的延伸，由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)統(tǒng)一管理。但是，已發(fā)生問題資產(chǎn)的處理應(yīng)當(dāng)由資產(chǎn)保全委員會(huì)統(tǒng)一管理。

2.2.2組織體系。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)當(dāng)納入到全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系之中，在董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和經(jīng)營層風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)之下進(jìn)行管理。

2.2.3流程體系。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的管理流程體系包括：識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測、報(bào)告、預(yù)警、處置、經(jīng)濟(jì)資本配置及考核等。

2.2.3.1戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評(píng)估。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于證券公司運(yùn)營的各個(gè)層面和環(huán)節(jié)，并與市場、操作、信用、流動(dòng)性等風(fēng)險(xiǎn)交織在一起，需要從行業(yè)、業(yè)務(wù)、技術(shù)、客戶、品牌、競爭對(duì)手、客戶、財(cái)務(wù)與運(yùn)營等多個(gè)方面進(jìn)行識(shí)別。

戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是無形的，因此難以量化。對(duì)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，應(yīng)當(dāng)首先由證券公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理專家對(duì)一些技術(shù)性較強(qiáng)的假設(shè)條件進(jìn)行審核，例如整體經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、利率的變化及預(yù)期、市場風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)等，然后由戰(zhàn)略管理或規(guī)劃部門對(duì)各種戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)因素的影響效果和發(fā)生的可能性作出評(píng)估，據(jù)此進(jìn)行優(yōu)先排序并制定恰當(dāng)?shù)膽?zhàn)略實(shí)施方案。

戰(zhàn)略實(shí)施方案執(zhí)行之前，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真評(píng)估其是否與證券公司的長期發(fā)展目標(biāo)和戰(zhàn)略規(guī)劃保持一致，對(duì)未來戰(zhàn)略目標(biāo)的貢獻(xiàn)，以及是否有必要調(diào)整戰(zhàn)略規(guī)劃等。

戰(zhàn)略實(shí)施方案執(zhí)行之后，無論成功與否，證券公司都應(yīng)當(dāng)對(duì)戰(zhàn)略規(guī)劃和實(shí)施方案的執(zhí)行效果進(jìn)行深入分析、客觀評(píng)估、認(rèn)真總結(jié)并提出改進(jìn)措施等。

針對(duì)未來不確定的經(jīng)濟(jì)、政治因素，證券公司可以利用情景分析法，分別評(píng)估有利、正常和不利的市場條件下戰(zhàn)略規(guī)劃和實(shí)施方案可能產(chǎn)生的影響。

2.2.3.2監(jiān)測、報(bào)告、預(yù)警和處置。證券公司應(yīng)當(dāng)采用定期（每月或季度）自我評(píng)估的辦法，來檢驗(yàn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理是否有效實(shí)施。戰(zhàn)略管理和規(guī)劃部門應(yīng)當(dāng)對(duì)評(píng)估結(jié)果的連續(xù)性和波動(dòng)性進(jìn)行長期、深入、系統(tǒng)化的分析和監(jiān)測，以便及時(shí)掌握市場變化、運(yùn)營狀況的變化，以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)為實(shí)現(xiàn)整體經(jīng)營目標(biāo)所承受的風(fēng)險(xiǎn)。董事會(huì)和經(jīng)營層應(yīng)當(dāng)定期審議戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)分析和監(jiān)測報(bào)告，對(duì)未來戰(zhàn)略規(guī)劃和實(shí)施方案及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測中發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)隱患或風(fēng)險(xiǎn)事件，應(yīng)當(dāng)及時(shí)做出反應(yīng)，進(jìn)入報(bào)告和預(yù)警流程，并按照風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)由負(fù)責(zé)部門擬定風(fēng)險(xiǎn)處置措施，并報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)審核批準(zhǔn)。

2.2.3.3經(jīng)濟(jì)資本配置及考核。對(duì)資本這一主要資源進(jìn)行合理配置是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的核心目標(biāo)之一，也是戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的重要方法。為了實(shí)現(xiàn)資本的合理配置，首先要分析每一種業(yè)務(wù)所面臨的增長機(jī)會(huì)，以及這種機(jī)會(huì)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)；其次要分析這些風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失；然后分析這種增長機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)成本之間的平衡關(guān)系；最后要在考慮風(fēng)險(xiǎn)成本、機(jī)會(huì)成本和經(jīng)營成本的情況下，在各種業(yè)務(wù)品種之間進(jìn)行合理配置。一種業(yè)務(wù)在短期內(nèi)也許增長迅猛，但在一個(gè)相對(duì)較長的時(shí)期內(nèi)，這種業(yè)務(wù)的增長機(jī)會(huì)就會(huì)受到較大局限。因此，資本合理配置必須體現(xiàn)在戰(zhàn)略規(guī)劃的指導(dǎo)思想之中，進(jìn)而落實(shí)到工作計(jì)劃中去。證券公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。在制定戰(zhàn)略規(guī)劃時(shí)主要考慮前三種主要風(fēng)險(xiǎn)。在這三種不同類型的風(fēng)險(xiǎn)和不同的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品之間有效地配置資本，有助于降低證券公司面臨的整體風(fēng)險(xiǎn)。資本配置運(yùn)用到全面風(fēng)險(xiǎn)管理之中，表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)資本配置。

風(fēng)險(xiǎn)包括潛在損失和收益波動(dòng)。從損失的角度來講，風(fēng)險(xiǎn)包括了預(yù)期損失、非預(yù)期損失和極端損失。預(yù)期損失是證券公司在現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理水平下，正常經(jīng)營所必然發(fā)生的損失。而可接受的預(yù)期損失是指預(yù)期損失在證券公司經(jīng)營成本的合理范圍之內(nèi)，并且在同業(yè)的平均水平之下，對(duì)證券公司的盈利能力不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響的預(yù)計(jì)會(huì)發(fā)生的損失。非預(yù)期損失是指由于市場及經(jīng)營的不確定性，證券公司面臨的潛在損失的可能性。證券公司通過有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，可以通過控制、化解、轉(zhuǎn)移、補(bǔ)償、分散、配置等方法是風(fēng)險(xiǎn)得以轉(zhuǎn)化，更多地體現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)收益，更少地體現(xiàn)為損失，降低發(fā)生損失的可能性，從而獲得更多的超過同業(yè)平均水平的風(fēng)險(xiǎn)管理溢價(jià)。極端損失是指在極端情況下，證券公司經(jīng)營可能面臨的重大損失。

經(jīng)濟(jì)資本是在一定置信水平下的用于彌補(bǔ)非預(yù)期損失的資本準(zhǔn)備，數(shù)量上應(yīng)該等于證券公司整體損失分布中給定置信水平下的在險(xiǎn)價(jià)值，即VAR，乘上資本乘數(shù)（巴塞爾委員會(huì)規(guī)定最低為3）。VAR的計(jì)算需要考慮相關(guān)系數(shù)和邊際VAR的貢獻(xiàn)值。經(jīng)濟(jì)資本配置需要依據(jù)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本回報(bào)率（即RAROC）來進(jìn)行調(diào)整和考核。所謂RAROC是指某一項(xiàng)投資的預(yù)期收入減去預(yù)期損失與其所占用經(jīng)濟(jì)資本的比值。判斷RAROC的依據(jù)就是股東對(duì)其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)所要求的回報(bào)率。經(jīng)濟(jì)資本配置并不是把所有的資本都投入到RAROC最高的資產(chǎn)中就能獲得最多的收益，由于存在極端風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范，以及風(fēng)險(xiǎn)分散化的要求，考核經(jīng)濟(jì)資本配置的效果時(shí)，除了考核RAROC的大小，還要考核邊際收益和邊際風(fēng)險(xiǎn)的變化情況。在（股東）預(yù)期收益率已定的情況下確定風(fēng)險(xiǎn)最小的資本配置（即上行）；在風(fēng)險(xiǎn)容忍度已定的情況下尋求預(yù)期收益率最大的資本配置（即下行）。通常這兩者需要綜合考慮。

使用RAROC對(duì)各個(gè)業(yè)務(wù)部門進(jìn)行考核，容易導(dǎo)致業(yè)務(wù)部門不愿意開發(fā)具有戰(zhàn)略意義但是短期內(nèi)收益較低的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品，需要進(jìn)行修正，修正的主要依據(jù)就是各項(xiàng)業(yè)務(wù)所占用的經(jīng)濟(jì)資本的成本，即SVA，其實(shí)際含義是各項(xiàng)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)的股東增加值。SVA需要從各部門的收益中扣除，以鼓勵(lì)業(yè)務(wù)部門進(jìn)行著眼于長期發(fā)展的產(chǎn)品創(chuàng)新。

經(jīng)濟(jì)資本配置及其考核體現(xiàn)了戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理及收益須經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的指導(dǎo)思想，是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容，并且貫穿始終。風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡最終體現(xiàn)為資本在不同業(yè)務(wù)之間的有效配置和平衡，全面風(fēng)險(xiǎn)管理在于整合證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理資源，提高整體資源的利用效率。

在風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，證券公司內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理部協(xié)同各業(yè)務(wù)主管部門制定經(jīng)濟(jì)資本配置標(biāo)準(zhǔn)及其考核辦法。

經(jīng)濟(jì)資本配置要折算為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)限額。經(jīng)過調(diào)整的經(jīng)濟(jì)資本配置目標(biāo)需要折算為各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)限額，從而對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)施限額管理。

2.2.4技術(shù)體系。為了進(jìn)行戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理，必須對(duì)現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)進(jìn)行完善和改造。尤其是對(duì)經(jīng)濟(jì)資本配置的管理，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)提出了全新的要求。為了實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理，建設(shè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，應(yīng)當(dāng)著手建立操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)庫，提高操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的科學(xué)性。

2.2.5文化體系。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)企業(yè)文化和風(fēng)險(xiǎn)管理文化的指導(dǎo)思想。

2.2.5.1確定共同的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)。風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)有穩(wěn)定的目標(biāo)、價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)和管理原則，形成證券公司共同的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀，這就是風(fēng)險(xiǎn)管理文化。風(fēng)險(xiǎn)管理文化的集合就形成了風(fēng)險(xiǎn)管理文化體系。在這個(gè)體系之下，用風(fēng)險(xiǎn)管理文化的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)來指導(dǎo)經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)決策。具體的運(yùn)用包括：培訓(xùn)、資格認(rèn)證、考核標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)思想等。

2.2.5.2全面風(fēng)險(xiǎn)管理要處理好三大關(guān)系：①風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系。風(fēng)險(xiǎn)既代表了正收益也代表了負(fù)損失，風(fēng)險(xiǎn)管理就是要控制負(fù)損失，獲取正收益。收益與風(fēng)險(xiǎn)是相匹配的，高收益就可能帶來高風(fēng)險(xiǎn)，收益是有限的而風(fēng)險(xiǎn)是無限的，高風(fēng)險(xiǎn)不僅有可能損失掉過去幾年的收益，甚至有可能給企業(yè)造成致命損失。風(fēng)險(xiǎn)不等于收益，承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)不一定就能獲得收益，過高的風(fēng)險(xiǎn)就意味著賭博。不過，風(fēng)險(xiǎn)也不等于損失。風(fēng)險(xiǎn)是一種可能性或不確定性，而損失是一種結(jié)果，從個(gè)體來講以及從短期來講承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不一定會(huì)造成損失，但從整體來講或從中長期角度來講，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)在帶來收益的同時(shí)也帶來了損失，如果承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)適度，而且實(shí)現(xiàn)了有效地風(fēng)險(xiǎn)管理，就能將損失控制在可以接受的程度內(nèi)，并且能加以有效地轉(zhuǎn)化或轉(zhuǎn)移，從而實(shí)現(xiàn)理想的收益。因此，風(fēng)險(xiǎn)管理既要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防范，也要實(shí)現(xiàn)積極地風(fēng)險(xiǎn)管理。②風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)控的關(guān)系。內(nèi)部控制是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。內(nèi)部控制如果失效，將導(dǎo)致管理混亂，風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)制和手段都將失靈。但是僅僅做好內(nèi)部控制是不夠的。因?yàn)?，?nèi)部控制著重強(qiáng)調(diào)的是對(duì)規(guī)范的把握和控制。而風(fēng)險(xiǎn)管理在內(nèi)部控制的基礎(chǔ)上，強(qiáng)調(diào)對(duì)證券公司整體風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估，采取對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和補(bǔ)償措施，實(shí)施對(duì)資本的有效配置以提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。風(fēng)險(xiǎn)管理不僅要解決不應(yīng)該做什么的問題，還應(yīng)該解決應(yīng)該做什么，再到如何做。③風(fēng)險(xiǎn)管理與發(fā)展的關(guān)系。風(fēng)險(xiǎn)管理是手段，發(fā)展是目的。全面風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)調(diào)的是全員為了發(fā)展，全員也要做好風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理與發(fā)展是相輔相成的關(guān)系。只有做好風(fēng)險(xiǎn)管理才能保障了企業(yè)價(jià)值的有效積累，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康發(fā)展。同樣只有深入到企業(yè)的發(fā)展之中，解決發(fā)展中遇到的實(shí)際問題和困難，才能真正做好風(fēng)險(xiǎn)管理。

2.2.5.3風(fēng)險(xiǎn)文化。風(fēng)險(xiǎn)文化是戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分。應(yīng)當(dāng)形成一系列的文化理念和價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，組成較為完善的文化體系。

——通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理來創(chuàng)造價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)管理是手段不是目的，但是企業(yè)價(jià)值或股東價(jià)值必須通過有效地風(fēng)險(xiǎn)管理來創(chuàng)造。

——要在一個(gè)相對(duì)較長的時(shí)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配。

——風(fēng)險(xiǎn)管理有助于實(shí)現(xiàn)長效機(jī)制：即員工及股東價(jià)值回報(bào)。

——全員風(fēng)險(xiǎn)管理與全員發(fā)展，防范風(fēng)險(xiǎn)人人有責(zé)，管理風(fēng)險(xiǎn)人人有責(zé)，促進(jìn)發(fā)展人人有責(zé)。

——審慎對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)。

——占用資源、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)就意味著機(jī)會(huì)損失，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)需要付出代價(jià)。

——風(fēng)險(xiǎn)管理要做到防患于未然，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的早期識(shí)別、預(yù)警和化解有助于減少和控制損失。

——任何失去控制的損失都無法用收益來彌補(bǔ)。

3.結(jié)論

隨著證券市場的迅速發(fā)展，證券公司合規(guī)管理日趨成熟，但是全面風(fēng)險(xiǎn)管理還僅僅處于嘗試階段，為了積極探索證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理論和方法，我們借鑒銀行業(yè)及國際上比較成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理理論，結(jié)合證券公司的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)管理需要，初步形成了證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理論體系。本文探討的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理是這個(gè)理論體系的一個(gè)有機(jī)組成部分，也是證券公司當(dāng)前實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理最急迫的、也是最薄弱的工作內(nèi)容。證券行業(yè)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)勢在必行。本文略去了計(jì)量模型，以便使文章更加通俗易懂，更加實(shí)用。

參考文獻(xiàn)

［1］《風(fēng)險(xiǎn)管理》，銀行從業(yè)人員考試教材辦公室，金融出版社，2007年

［2］《金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理基本框架》，陳中陽，中國金融出版社，2006年

公司戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理范文第5篇

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán) 產(chǎn)融結(jié)合 風(fēng)險(xiǎn)防范

一、引言

據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)今世界500強(qiáng)企業(yè)中，有80%的企業(yè)都進(jìn)行了產(chǎn)融結(jié)合。截至2012年底，由國務(wù)院國資委履行出資人責(zé)任、正常運(yùn)營且金融業(yè)為非主業(yè)的央企共117家，其中有近70%的企業(yè)已經(jīng)在不同程度上實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)融結(jié)合。由此可見，產(chǎn)融結(jié)合是企業(yè)集團(tuán)發(fā)展到一定程度的必然趨勢。

產(chǎn)融結(jié)合是工商企業(yè)與金融企業(yè)之間進(jìn)行包括股權(quán)、債權(quán)、信息、人事等多方面的融合，并且產(chǎn)生積極協(xié)同效應(yīng)的一種發(fā)展模式。從國內(nèi)外實(shí)踐看，只要風(fēng)險(xiǎn)控制得當(dāng)，產(chǎn)融結(jié)合是企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展、迅速做大做強(qiáng)的一個(gè)重要途徑。在目前的環(huán)境下，通過產(chǎn)融結(jié)合一可有效降低市場交易成本，提高收益；二可獲取產(chǎn)業(yè)與金融協(xié)同效應(yīng)，增強(qiáng)整體競爭優(yōu)勢；三可形成集團(tuán)金融資本控制，增強(qiáng)凝聚力；四可促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)從重組整合到深度融合。

二、產(chǎn)融結(jié)合存在的風(fēng)險(xiǎn)

雖然產(chǎn)融結(jié)合是我國企業(yè)面對(duì)日益開放的市場競爭的發(fā)展必然，但產(chǎn)融結(jié)合本身是一把“雙刃劍”，存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。金融業(yè)是靠高財(cái)務(wù)杠桿經(jīng)營賺取豐厚利潤的行業(yè)，高杠桿必然伴隨著風(fēng)險(xiǎn)。與企業(yè)涉足其他產(chǎn)業(yè)不同，涉足金融業(yè)會(huì)面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。金融業(yè)在經(jīng)營管理模式、運(yùn)營機(jī)制、文化、人才、技術(shù)、監(jiān)管要求等方面都與實(shí)業(yè)有比較大的差異。同時(shí)，中國金融業(yè)正處在上升周期，總體來看“賺錢”比較容易。但對(duì)于金融業(yè)蘊(yùn)含的高風(fēng)險(xiǎn)，以及對(duì)專業(yè)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的高要求和高難度，不少企業(yè)集團(tuán)明顯估計(jì)不足。

（二）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的部門風(fēng)險(xiǎn)傳播和金融體系風(fēng)險(xiǎn)的傳播。產(chǎn)融結(jié)合的協(xié)同效應(yīng)，使企業(yè)集團(tuán)融合更加緊密，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)更加迅速和不可控。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)由于子公司之間的傳播而迅速蔓延、放大。更為重要的是，金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)很容易波及到企業(yè)集團(tuán)及集團(tuán)內(nèi)其他產(chǎn)業(yè)板塊，從而導(dǎo)致整個(gè)集團(tuán)公司陷入危機(jī)。

（三）內(nèi)部交易風(fēng)險(xiǎn)。在全球范圍內(nèi)，由于內(nèi)部交易會(huì)嚴(yán)重影響市場的公正性，滋生不法交易，各國對(duì)于產(chǎn)業(yè)資本與金融資本之間的交易都有嚴(yán)格限制。在我國，由于公司治理結(jié)構(gòu)不完善，產(chǎn)融結(jié)合往往產(chǎn)生內(nèi)部交易。規(guī)模龐大的內(nèi)部交易和錯(cuò)綜復(fù)雜的內(nèi)部股權(quán)關(guān)系，加上對(duì)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)實(shí)業(yè)和金融業(yè)的監(jiān)管分屬于不同的政府機(jī)構(gòu)，這不僅讓監(jiān)管當(dāng)局難以了解其風(fēng)險(xiǎn)，就連企業(yè)集團(tuán)總部也可能無法全面掌控其總體效果，尤其是在信息披露機(jī)制不健全的情況下，產(chǎn)融結(jié)合企業(yè)內(nèi)部交易的風(fēng)險(xiǎn)問題更加突出。

（四）金融異化風(fēng)險(xiǎn)。金融異化風(fēng)險(xiǎn)是指產(chǎn)融結(jié)合過程中出現(xiàn)的金融機(jī)構(gòu)、金融工具失去其原有作為金融手段的功能，在形成獨(dú)立運(yùn)營產(chǎn)業(yè)板塊的過程中出現(xiàn)功能異化。產(chǎn)融結(jié)合的目的首先在于為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供服務(wù)有效的金融服務(wù)。但是在金融資本逐漸發(fā)展壯大后，往往導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)資本虛擬化、空心化，甚至導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)資本成為過度資本運(yùn)作的工具。

（五）政策及監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。雖然我國的現(xiàn)行法律對(duì)產(chǎn)業(yè)投資金融并不禁止，但缺乏完善的法律法規(guī)體系，對(duì)產(chǎn)業(yè)投資金融的適用范圍、出資比例、監(jiān)管制度等都未做出明確規(guī)定，產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展模式很大程度上依靠自我探索，未來發(fā)展前景不明。在監(jiān)管方面，金融投資和產(chǎn)業(yè)投資之間沒有明晰的治理邊界，兩者之間沒有有效設(shè)置法人防火墻和資金防火墻；另外，如果金融控股公司的母公司是一個(gè)實(shí)業(yè)公司，金融監(jiān)管部門都只能對(duì)控股公司旗下具體金融細(xì)分行業(yè)子公司進(jìn)行監(jiān)管，這些都往往形成巨大的監(jiān)管真空。

三、防范對(duì)策

產(chǎn)融結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)的形式復(fù)雜多樣，帶來的危害巨大。因此，筆者認(rèn)為應(yīng)結(jié)合《巴塞爾協(xié)議》、ISO-31000《風(fēng)險(xiǎn)管理原則和實(shí)施指引》以及國務(wù)院國資委《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》等，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有效防范產(chǎn)融風(fēng)險(xiǎn)。

（一）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)。風(fēng)險(xiǎn)管理文化是風(fēng)險(xiǎn)管理體系的靈魂和核心，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)必須以先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理文化培育為先導(dǎo)，風(fēng)險(xiǎn)管理文化影響著企業(yè)經(jīng)營管理過程的風(fēng)險(xiǎn)管理觀念和行為方式，是內(nèi)部控制體系中的“軟因素”。因此，企業(yè)文化建設(shè)應(yīng)構(gòu)建產(chǎn)融結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)哲學(xué)，集團(tuán)高層和成員企業(yè)要積極響應(yīng)和支持風(fēng)險(xiǎn)政策、流程，執(zhí)行層要不斷加強(qiáng)集團(tuán)文化中風(fēng)險(xiǎn)管理的培訓(xùn)和貫徹，確保在意識(shí)形態(tài)上形成對(duì)產(chǎn)融結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)的重視。

應(yīng)從三個(gè)層面入手建立和培養(yǎng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化。一是精神層面，要通過持續(xù)宣傳、研討、培訓(xùn)，引導(dǎo)員工牢固樹立“業(yè)務(wù)增長與風(fēng)險(xiǎn)控制相適應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)成本與風(fēng)險(xiǎn)收入相匹配”的風(fēng)險(xiǎn)管理觀念和意識(shí)；二是制度層面，首先要建立完善的制度體系，其次要養(yǎng)成辦事講制度的習(xí)慣，通過制度的運(yùn)行來發(fā)揚(yáng)和發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)管理理念；三是物質(zhì)層面，就是要建立全流程全方位的信息管理系統(tǒng)，通過系統(tǒng)有效控制各類風(fēng)險(xiǎn)，有效降低人為因素。

（二）完善公司治理結(jié)構(gòu)。公司治理是以股東為核心的各方利益相關(guān)者之間相互制衡關(guān)系的總稱。公司治理結(jié)構(gòu)關(guān)系到公司權(quán)力的有效運(yùn)行和重大事項(xiàng)的正確決策和有效實(shí)施。因此，應(yīng)嚴(yán)格按照現(xiàn)代公司制度建立公司治理結(jié)構(gòu)，清晰界定董事會(huì)、高層管理者、風(fēng)險(xiǎn)管理部門等多層次人員的權(quán)責(zé)，并確保各權(quán)力機(jī)構(gòu)各司其職、各負(fù)其責(zé)，有效運(yùn)行。

董事會(huì)不直接執(zhí)行具體的風(fēng)險(xiǎn)管理，其在企業(yè)管理中負(fù)責(zé)批準(zhǔn)、指導(dǎo)和監(jiān)督職能。董事會(huì)通過提供總體方向、決策和統(tǒng)管全局的管理來積極指導(dǎo)和參與風(fēng)險(xiǎn)管理，其進(jìn)行的公司治理本身就是風(fēng)險(xiǎn)管理在公司結(jié)構(gòu)方面實(shí)施科學(xué)和有效風(fēng)險(xiǎn)控制的體現(xiàn)形式。設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，主管風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃的審批、監(jiān)控與協(xié)調(diào)，并統(tǒng)管風(fēng)險(xiǎn)管理的全過程，風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)通過直接和全面的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)來為有效的公司治理提供第一手資料，是風(fēng)險(xiǎn)管理的權(quán)威、專業(yè)和綜合協(xié)調(diào)機(jī)制。設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門，對(duì)企業(yè)日常的風(fēng)險(xiǎn)管理工作實(shí)施指導(dǎo)或領(lǐng)導(dǎo)，對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過程進(jìn)行管理、協(xié)調(diào)和報(bào)告。風(fēng)險(xiǎn)管理部門必須獨(dú)立于產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的各業(yè)務(wù)部門和交易領(lǐng)域。

（三）制定合理產(chǎn)融戰(zhàn)略。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)常被稱為企業(yè)的“殺手風(fēng)險(xiǎn)”，企業(yè)在戰(zhàn)略決策方面的失誤，甚至可能會(huì)令一家“百年老店”瞬間置于破產(chǎn)境地。顯然，管理企業(yè)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的重要性無可質(zhì)疑。在實(shí)施產(chǎn)融結(jié)合之前，應(yīng)對(duì)集團(tuán)金融資源掌握情況、金融行業(yè)熟悉程度、人才儲(chǔ)備、風(fēng)險(xiǎn)承受等情況進(jìn)行充分的評(píng)估分析，制定適合的產(chǎn)融戰(zhàn)略，采取全面進(jìn)入或戰(zhàn)略性進(jìn)入部分金融行業(yè)的舉措；戰(zhàn)略目標(biāo)的制定應(yīng)著眼于為集團(tuán)發(fā)展提供金融服務(wù)，充分考慮產(chǎn)融結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)，以更好地指導(dǎo)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合戰(zhàn)略的實(shí)施和風(fēng)險(xiǎn)管理的方向。

針對(duì)戰(zhàn)略管理過程執(zhí)行環(huán)節(jié)中的風(fēng)險(xiǎn)，一般用改善和控制的策略而達(dá)到減少或消除風(fēng)險(xiǎn)因素，提高企業(yè)戰(zhàn)略決策的正確程度和保障既定戰(zhàn)略決策的正確實(shí)施。針對(duì)戰(zhàn)略發(fā)展環(huán)境中出現(xiàn)的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)往往難以控制，可以采用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。然而有時(shí)候，戰(zhàn)略層面的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)可能意味著更多的正面的獲益機(jī)會(huì)，此時(shí)企業(yè)應(yīng)選擇利用風(fēng)險(xiǎn)的策略，變風(fēng)險(xiǎn)為機(jī)會(huì)。針對(duì)企業(yè)某些投資行為而實(shí)施的戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)管理往往采用風(fēng)險(xiǎn)分散的策略。企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的成效直接影響到企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。如果從保障企業(yè)總體戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的角度來看，企業(yè)需要在戰(zhàn)略、操作、財(cái)務(wù)與聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理四個(gè)領(lǐng)域?qū)嵤┫到y(tǒng)性的整體風(fēng)險(xiǎn)管理。

（四）建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理過程體系。企業(yè)應(yīng)參照《風(fēng)險(xiǎn)管理原則和實(shí)施指引》，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理過程體系。主要包括：溝通與協(xié)商、明確環(huán)境信息、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)治理、監(jiān)控與評(píng)審。風(fēng)險(xiǎn)管理過程是有效識(shí)別、評(píng)估、控制風(fēng)險(xiǎn)的體系，應(yīng)融入到企業(yè)的文化和各類活動(dòng)中，以及貫穿到企業(yè)的經(jīng)營過程中。

在風(fēng)險(xiǎn)管理的每一個(gè)階段，都需要與內(nèi)部、外部利益相關(guān)者進(jìn)行溝通與協(xié)商，通過溝通與協(xié)商，確保風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施責(zé)任人和利益相關(guān)者能夠理解決策的基礎(chǔ)及必須采取特別行動(dòng)的原因。在建立風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境時(shí)，企業(yè)需明確表達(dá)的目標(biāo)，設(shè)定管理風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部和外部參數(shù)，確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍，以及確定風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)則。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的全過程。風(fēng)險(xiǎn)治理包括選擇和實(shí)施一個(gè)或者多個(gè)方案來改善風(fēng)險(xiǎn)特征，并實(shí)施這些方案，一旦方案被實(shí)施，風(fēng)險(xiǎn)治理應(yīng)提供或改善控制措施。監(jiān)測和評(píng)審應(yīng)列為風(fēng)險(xiǎn)管理過程計(jì)劃中的一部分，是一種規(guī)律性的檢查或監(jiān)視工作，這些工作可以是周期性的或臨時(shí)性的。

（五）加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)。一是加強(qiáng)防火墻機(jī)制建設(shè)。依據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)、股權(quán)關(guān)系、運(yùn)營模式等，在集團(tuán)公司與金融子公司之間設(shè)置股權(quán)、業(yè)務(wù)及管理人員屏障，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的相對(duì)獨(dú)立運(yùn)營，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)與產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)動(dòng)。二是建立暢通的信息溝通渠道和有效的披露機(jī)制。企業(yè)通過建立信息系統(tǒng)，一方面使決策層實(shí)時(shí)、充分地了解企業(yè)經(jīng)營和市場動(dòng)態(tài)等有效信息，支持決策層做出正確的經(jīng)營決策，幫助管理層經(jīng)營和控制各項(xiàng)操作業(yè)務(wù)；另一方面有效的溝通渠道使成員充分了解與履行職責(zé)相關(guān)的政策和程序。信息的披露不僅是市場及監(jiān)管者的要求，也能為集團(tuán)提供外部的監(jiān)督力量。三是建立完善的預(yù)警和應(yīng)急機(jī)制。企業(yè)應(yīng)從制度、流程、人才、信息系統(tǒng)等方面建立預(yù)警和應(yīng)急機(jī)制。面對(duì)潛在的危機(jī)，企業(yè)應(yīng)該事先運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理的思維和策略做足防范和處置危機(jī)的方案，“居安思危，防患于未然”，危機(jī)發(fā)生時(shí)應(yīng)快速啟動(dòng)應(yīng)急源，將損失降到最低。

參考文獻(xiàn)：

1.百萬剛，馬浩東.超級(jí)產(chǎn)融結(jié)合[M].昆明：云南人民出版社，2012.

2.李書華，李紅欣.產(chǎn)融結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].黃河科技大學(xué)學(xué)報(bào)，2008，（2）.

3.陳燕玲.產(chǎn)融結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)及其防范對(duì)策研究[J].生產(chǎn)力研究，2005，（5）.

4.徐漢洲.產(chǎn)融結(jié)合的主要風(fēng)險(xiǎn)及防范對(duì)策[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)，2011，（11）.

5.唐茂林，郭錦墉.產(chǎn)業(yè)資本主導(dǎo)的產(chǎn)融結(jié)合型企業(yè)集團(tuán)治理風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策探討[J].公司治理評(píng)論，2010，（2）.