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投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度范文第1篇

股市大幅調(diào)整以來，基金風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，引發(fā)市場和監(jiān)管層強(qiáng)烈關(guān)注。證券時(shí)報(bào)記者就此采訪了基金業(yè)內(nèi)人士，揭示基金運(yùn)作中面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況，以有助于基金行業(yè)完善預(yù)防和風(fēng)控措施。

今年1月份，隨著股市大幅下跌，基金重倉股跌幅較大，抱團(tuán)取暖的基金也遭受重創(chuàng)，凈值回撤幅度一度超越主流市場指數(shù)。

多位接受證券時(shí)報(bào)記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，公募持股集中導(dǎo)致個(gè)股拋壓嚴(yán)重，基金凈值也產(chǎn)生較大回撤，但個(gè)股和基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不大，以后會(huì)更加強(qiáng)化投資管理制度，完善組合投資、分散投資等管理制度。

基金開年普遭重創(chuàng)

2019年，A股市場開局慘淡，個(gè)別基金重倉股出現(xiàn)雪崩式暴跌。

數(shù)據(jù)顯示，截至2019年1月末，上證綜指、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌22.6%、25.3%、26.5%;跌幅小于上證指數(shù)的行業(yè)只有3個(gè)，分別是煤炭(-13.7%)、銀行(-14.0%)和食品飲料(-20.8%);基金去年底50大重倉股中，除航天信息、樂視網(wǎng)等停牌外，其余44只重倉股1月份平均跌幅達(dá)到25.38%，其中有多達(dá)18只重倉股1月份跌幅超過30%，跌幅超過創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，而跌幅超過40%的重倉股也有8只。

北信瑞豐基金副總經(jīng)理、投資總監(jiān)高峰表示，這種現(xiàn)象的出現(xiàn)是以極端的市場行情為背景的。他認(rèn)為，新年伊始，大盤就出現(xiàn)兩次熔斷，市場的暴跌給投資者的信心帶來沉重打擊。

在投資者信心極度缺乏的情況下，市場成交低迷，絕對收益產(chǎn)品的止損、融資盤主動(dòng)清理加上被動(dòng)爆倉帶來的拋壓讓市場雪上加霜。

部分基金重倉股正是原來的熱門股，累計(jì)漲幅較大，積累的獲利盤以及絕對收益產(chǎn)品持有也較多，在部分基本面暴跌的市場中，自然會(huì)成為拋壓最為沉重的板塊。高峰稱。

益民旗下績優(yōu)基金益民服務(wù)領(lǐng)先基金的基金經(jīng)理李道瀅發(fā)現(xiàn)，剔除停牌股，A股漲跌幅的中位數(shù)為-31.2%，而可比的偏股型基金漲跌幅的中位數(shù)為-23.8%。

買基金進(jìn)可攻退可守

李道瀅認(rèn)為，這表明：一是大部分行業(yè)及個(gè)股的跌幅都大于大盤指數(shù);二是作為一個(gè)整體，偏股型基金的業(yè)績并沒有明顯弱于指數(shù)，并且要好于全部A股的中位數(shù)水平;

三是個(gè)別跌幅較大的基金重倉股是基金行業(yè)內(nèi)個(gè)別基金的個(gè)別現(xiàn)象，具有數(shù)據(jù)選擇性偏差，并不代表基金的整體狀況。

李道瀅說，在任何一個(gè)時(shí)期都會(huì)有大幅跑贏和跑輸特定指數(shù)的基金，而絕大部分基金的業(yè)績和指數(shù)的表現(xiàn)應(yīng)該不會(huì)有可持續(xù)型的顯著差異。

公募稱流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控

有市場人士認(rèn)為，基金重倉股大幅下挫與基金持股集中有關(guān)，而在惡劣的市場環(huán)境下，基金遭遇贖回，又會(huì)加劇重倉股下跌和基金流動(dòng)性危機(jī)等踩踏式風(fēng)險(xiǎn)。

李道瀅認(rèn)為，下跌贖回賣券下跌贖回賣券的可能性在理論上是存在的，個(gè)別基金賣重倉股時(shí)確實(shí)存在一定程度的流動(dòng)性不足。

也有業(yè)內(nèi)人士注意到，由于機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)偏好相似，抱團(tuán)持股的不止公募。

高峰表示，由于公募基金風(fēng)險(xiǎn)收益偏好類似，本來就較為容易形成抱團(tuán)取暖的現(xiàn)象。但仔細(xì)分析就可以注意到，很多跌幅較大的個(gè)股前10大流通股股東中，除了公募基金外，也有私募及信托產(chǎn)品的身影。

集中持股和分散持股歷來都是投資理論界和實(shí)務(wù)界爭論的焦點(diǎn)。在李道瀅看來，集中持股和分散持股孰優(yōu)孰劣主要取決于特定的市場環(huán)境，一般而言，牛市中高倉位集中持股好，熊市中低倉位分散持股好。

集中持股是一把雙刃劍，運(yùn)用得當(dāng)有利于組合凈值的快速增長，運(yùn)用不當(dāng)則會(huì)導(dǎo)致凈值的快速下跌，甚至有可能會(huì)產(chǎn)生個(gè)股的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

李道瀅認(rèn)為，基金重倉股的大幅下跌，確實(shí)對組合業(yè)績形成較大負(fù)面影響。此外，資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、行業(yè)集中度等也是影響基金組合業(yè)績的重要因素。

對于基金集中持股導(dǎo)致的流動(dòng)性問題，多位業(yè)內(nèi)人士表示，整體風(fēng)險(xiǎn)不大。

高峰表示，長期來看，只要投資標(biāo)的基本面良好，增長能夠兌現(xiàn)，短期個(gè)股的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并不是嚴(yán)重問題，至于基金本身的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要還是取決于贖回壓力和倉位情況。

北京某中型公募基金經(jīng)理透露，在市場大幅下跌期間，確實(shí)有部分資金在贖回避險(xiǎn)。我們的倉位本來就偏高，只能被動(dòng)賣股。但這次只是流動(dòng)性不足，不像去年股災(zāi)期間千股停牌導(dǎo)致的流動(dòng)性枯竭，整體的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)沒有那么大。

李道瀅也稱，流動(dòng)性不足并不等于沒有流動(dòng)性，相對于2019年6、7月大面積股票停牌而言，目前流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)總體還是可控的。

將完善投資管理制度

對于本輪基金持股集中導(dǎo)致的凈值大幅回撤和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問題，多位業(yè)內(nèi)人士表示，基金公司應(yīng)建立完善的投資管理制度，監(jiān)管層也應(yīng)采取有效舉措，避免市場恐慌情緒的蔓延。

李道瀅認(rèn)為，應(yīng)在事前、事中做好風(fēng)險(xiǎn)防范，一是在持股集中度上，應(yīng)完善投資備選庫制度以及投資比例權(quán)限審批制度，對不同投資備選庫中個(gè)股的投資比例以及基金經(jīng)理授權(quán)范圍內(nèi)的個(gè)股持倉比例進(jìn)行規(guī)范，在事前防范持股過于集中的風(fēng)險(xiǎn);

二是應(yīng)由金融工程部量化分析師定期測算投資組合中重倉個(gè)股的變現(xiàn)能力，協(xié)助基金經(jīng)理及時(shí)了解持倉個(gè)股的流動(dòng)性，并根據(jù)組合特點(diǎn)和市場狀況，適當(dāng)調(diào)整以防范個(gè)股的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);三是應(yīng)樹立組合投資理念。

投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度范文第2篇

1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類

企業(yè)在社會(huì)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動(dòng)包括資金的籌集、投入、耗費(fèi)、回收和分配等具體活動(dòng)，其中資金的投入、耗費(fèi)及回收活動(dòng)都屬于資金的具體運(yùn)用，是投資活動(dòng)范疇。資金的分配活動(dòng)主要是將企業(yè)收益在投資者和企業(yè)內(nèi)部的再投資之間進(jìn)行分配，而留在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行再投資的資金，又形成了企業(yè)的資金來源。所以，從這個(gè)角度來說，資金的分配活動(dòng)可以歸為籌資活動(dòng)。由此，從資金運(yùn)動(dòng)的具體環(huán)節(jié)進(jìn)行劃分，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就分為資金的籌集風(fēng)險(xiǎn)（即籌資風(fēng)險(xiǎn)）和資金的投入、耗費(fèi)及回收風(fēng)險(xiǎn)（即投資風(fēng)險(xiǎn)）兩大類?；I資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在籌資活動(dòng)中由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化或籌資來源結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等因素而給企業(yè)帶來的預(yù)期結(jié)果與實(shí)際結(jié)果的差異。投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在投資活動(dòng)中，由不確定因素的影響使企業(yè)的預(yù)期財(cái)務(wù)成果與實(shí)際財(cái)務(wù)成果產(chǎn)生的差異。企業(yè)的投資活動(dòng)具體分為兩種：一是企業(yè)的對內(nèi)投資活動(dòng)；二是企業(yè)的對外投資活動(dòng)。投資對象不同，投資風(fēng)險(xiǎn)往往也不同。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

2.1 客觀性

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在，它是不以人的主觀意識而存在的客觀環(huán)境或客觀條件變化的產(chǎn)物。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這一特性，有助于人們主動(dòng)去揭示引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的客觀原因，從而對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別。

2.2 不確定性

不確定性是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的必要條件，沒有不確定性，也就沒有風(fēng)險(xiǎn)。對于不確定性的控制有助于控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 可度量性

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在，因而可以用數(shù)學(xué)尤其是概率統(tǒng)計(jì)等科學(xué)方法來度量。如果企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不能夠度量，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制也就無從談起。

2.4 雙重性

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的雙重性是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既有損失的一面，又有收益的一面。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這一特性有助于我們?nèi)姘盐肇?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，既要看到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害性，提高風(fēng)險(xiǎn)的控制能力，避免風(fēng)險(xiǎn)損失；同時(shí)也要加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律的探索和研究，準(zhǔn)確把握時(shí)機(jī)，進(jìn)行科學(xué)決策，謀取風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。

2.5 全面性

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過程，并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這一特性，有助于從全局出發(fā)，既要探尋各種財(cái)務(wù)活動(dòng)中企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因、表征及度量和控制方法，又要對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)整體進(jìn)行全面管理，同時(shí)正確地權(quán)衡企業(yè)各種財(cái)務(wù)關(guān)系。

3 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

3.1 復(fù)雜多變的外部環(huán)境

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的外部環(huán)境是指對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件。財(cái)務(wù)活動(dòng)外部環(huán)境是企業(yè)難以改變的財(cái)務(wù)決策外部約束條件，涉及范圍很廣，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素都存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)卻會(huì)產(chǎn)生重大的影響。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)外部環(huán)境的變化對企業(yè)來說是難以準(zhǔn)確預(yù)見和把握的，這勢必會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)決策更多地是適應(yīng)它們的要求和變化。企業(yè)能否適應(yīng)外部環(huán)境的變化很大程度上取決于企業(yè)未來的獲利能力，取決于企業(yè)的資本、主營業(yè)務(wù)收入、收益等的未來增長。因此，企業(yè)適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境的能力可以通過資本保值增值率、資本積累率等發(fā)展能力變量體現(xiàn)出來。

3.2 籌資決策失誤

一是籌資規(guī)模不當(dāng)。企業(yè)籌資規(guī)模的選擇不當(dāng)會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。倘若投資規(guī)模大而籌入資金過少，企業(yè)無法獲取預(yù)期收益，甚至蒙受重大經(jīng)濟(jì)損失。與此相反，如果投資規(guī)模小而企業(yè)籌入過多的債務(wù)資金，會(huì)造成資金閑置，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)可能會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。二是資金來源結(jié)構(gòu)不當(dāng)。這是指企業(yè)籌資總額中自有資金和借入資金比例不恰當(dāng)對企業(yè)收益產(chǎn)生負(fù)面影響而形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三是籌資方式及時(shí)間選擇不當(dāng)。不同的方式在不同的時(shí)間會(huì)有各自的優(yōu)點(diǎn)與弊端。如果選擇不恰當(dāng)，就會(huì)增加企業(yè)額外費(fèi)用，減少企業(yè)應(yīng)得利益，影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。四是債務(wù)期限結(jié)構(gòu)安排不當(dāng)。債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)是指企業(yè)所擁有的長短期負(fù)債的相對比重。債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的恰當(dāng)安排往往被人忽略。若負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)安排不合理，就會(huì)加大企業(yè)的債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 資產(chǎn)的流動(dòng)性差

資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金并保持其購買力的能力。事實(shí)證明，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)的流動(dòng)息相關(guān)。資金匾乏、存貨積壓、“三角債”嚴(yán)重等這些問題是資產(chǎn)流動(dòng)性不強(qiáng)的表現(xiàn)，也是引發(fā)企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。

3.4 贏利能力缺乏

從長遠(yuǎn)的觀點(diǎn)來看，一個(gè)企業(yè)要想抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)危機(jī)，必須具有良好的贏利能力。贏利能力是企業(yè)獲取利潤的能力，是企業(yè)長期、穩(wěn)定的現(xiàn)金來源，也是企業(yè)償債和信用的保障。一般而言，贏利能力越強(qiáng)的企業(yè)，財(cái)務(wù)基礎(chǔ)越牢固，企業(yè)對外籌資的能力和清償債務(wù)的能力也越強(qiáng)，企業(yè)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性就越小。因此企業(yè)贏利能力不強(qiáng)是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因。只有持續(xù)提高企業(yè)贏利能力，才能從根本上解決企業(yè)資金問題，抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，化解財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，企業(yè)的贏利能力可以用資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)凈利潤率、股東權(quán)益凈利率等贏利能力變量來反映。

3.5 公司治理因素的影響

公司治理結(jié)構(gòu)是規(guī)范不同權(quán)利主體彼此之間責(zé)、權(quán)、利關(guān)系的制度安排，進(jìn)而解決公司內(nèi)部的監(jiān)督、激勵(lì)和風(fēng)險(xiǎn)分配等問題。公司治理也是相關(guān)利益主體之間的權(quán)力、責(zé)任和利益的一種制度安排，通過財(cái)權(quán)安排機(jī)制來實(shí)現(xiàn)內(nèi)部財(cái)務(wù)激勵(lì)和約束機(jī)制。公司治理的核心是以財(cái)權(quán)配置為中心，安排權(quán)利的分布和激勵(lì)約束問題。而這又與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。

4 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制策略

4.1 建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，是指為了防止企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期目標(biāo)而建立的報(bào)警系統(tǒng)。它主要是企業(yè)在發(fā)展過程中，對可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，進(jìn)行事先預(yù)測和防范的一種戰(zhàn)略管理手段。并根據(jù)該系統(tǒng)事先發(fā)現(xiàn)的跡象或征兆，以警示決策者，提醒其采取防范與調(diào)整措施，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)作為一個(gè)行之有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工具，其靈敏度越高，就能越早地發(fā)現(xiàn)問題并告知企業(yè)經(jīng)營者，就能越有效地防范與解決問題，回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.2 建立企業(yè)對外擔(dān)保管理制度

企業(yè)對外擔(dān)保也是引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。因此，企業(yè)應(yīng)依據(jù)《擔(dān)保法》的有關(guān)規(guī)定，制訂嚴(yán)格的內(nèi)部管理制度和責(zé)任追究制度，嚴(yán)格審查被擔(dān)保單位的償債能力和信用程度。企業(yè)的子公司及其下屬企業(yè)的對外擔(dān)保，必須報(bào)母公司批準(zhǔn)后，才能對外擔(dān)保。企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格控制對外擔(dān)保，最大限度地減少對外擔(dān)保的或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。

4.3 建立合理的激勵(lì)機(jī)制與約束機(jī)制

激勵(lì)和約束都是為了達(dá)到管理目標(biāo)而進(jìn)行的，企業(yè)內(nèi)部的激勵(lì)和約束機(jī)制的目的就是保證企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，在企業(yè)管理中片面強(qiáng)調(diào)激勵(lì)或者約束都是不科學(xué)的，只有二者配合運(yùn)用才能達(dá)到管理目標(biāo)。就激勵(lì)機(jī)制來說，應(yīng)包括物質(zhì)與精神激勵(lì)兩個(gè)方面。物質(zhì)激勵(lì)主要解決物質(zhì)動(dòng)力問題，即滿足有關(guān)人員的物質(zhì)需求，主要包括：以貨幣形態(tài)表現(xiàn)的，如工資加獎(jiǎng)金、職位消費(fèi)、年薪等；以非貨幣形態(tài)表現(xiàn)的，如期權(quán)或直接發(fā)放股權(quán)；其他形式，如各種保險(xiǎn)等。精神激勵(lì)主要解決有關(guān)人員的精神需求，可采用目標(biāo)激勵(lì)、政治激勵(lì)、榮譽(yù)激勵(lì)等。也要建立完善的約束機(jī)制，如獨(dú)立董事制度及獎(jiǎng)懲制度等。特別是獎(jiǎng)懲制度可采取罰款、賠償、扣減獎(jiǎng)金等貨幣形式，也可采用行政處分等形式。

4.4 健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度是企業(yè)關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體規(guī)定，內(nèi)容涉及企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的設(shè)立、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置以及人員配備、各職能部門在風(fēng)險(xiǎn)管理中的權(quán)利和職責(zé)、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序等方面。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的基本要求，健全的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度本身就已經(jīng)消除了一部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。無法設(shè)想在一個(gè)企業(yè)，如果體制不清，組織機(jī)構(gòu)重復(fù)，權(quán)責(zé)不明，該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況會(huì)健康、良好。所以健全企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度對企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是非常必要的。

4.5 建立切實(shí)可行的投資決策機(jī)制

投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度范文第3篇

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；成因；對策

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的涵義

目前，目前理論界對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還沒有形成統(tǒng)一的認(rèn)識，一般認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各種財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于各種難以預(yù)料和控制的因素存在，使企業(yè)的財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益有所差異的不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以分為狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常被稱為舉債風(fēng)險(xiǎn)，是指由于企業(yè)舉債而給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)不確定性，廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于環(huán)境及其他難以預(yù)料的因素的影響，使企業(yè)的預(yù)期財(cái)務(wù)收益與實(shí)際的收益有所差異。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括了企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)本身各方面所具有的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要環(huán)節(jié)包括資金分配、供給、使用、調(diào)整、回收與償還，以及對資本成本與經(jīng)濟(jì)效益的測試等。此外，資金回收活動(dòng)也是企業(yè)的一項(xiàng)重要財(cái)務(wù)活動(dòng)。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為企業(yè)籌資、投資、資金回收、收益分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)的未來實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可按財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要環(huán)節(jié)劃分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)等具體形式。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

（一）客觀性

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種客觀存在，它是不以人的主觀意識而存在的客觀環(huán)境或客觀條件變化的產(chǎn)物。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這一特性，有助于人們主動(dòng)去揭示引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的客觀原因，從而對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別和控制。

（二）不確定性

風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生就是因?yàn)橛胁淮_定性因素的存在，在一定時(shí)期一定的環(huán)境的影響下可能發(fā)生也可能不發(fā)生?？赡芎透怕适录新?lián)系，也可能是隨機(jī)發(fā)生。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的后果可能是確定的也可能不確定。盡管風(fēng)險(xiǎn)有其不確定性，但企業(yè)也要謹(jǐn)防風(fēng)險(xiǎn)，在不影響預(yù)期收益的情況下盡量降低或者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（三）雙重性

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的雙重性是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既有損失的一面，又有收益的一面。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這一特性有助于我們?nèi)姘盐肇?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，既要看到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害性，提高風(fēng)險(xiǎn)的控制能力，避免風(fēng)險(xiǎn)損失，同時(shí)也要加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律的探索和研究，準(zhǔn)確把握時(shí)機(jī)，進(jìn)行科學(xué)決策，謀取風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。

（四）復(fù)雜性

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過程，并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的這一特性，有助于企業(yè)從全局出發(fā)，既要探尋各種財(cái)務(wù)活動(dòng)中企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因、表征及度量和控制方法，又要對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)整體進(jìn)行全面管理，同時(shí)正確地權(quán)衡企業(yè)各種財(cái)務(wù)關(guān)系。

三、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）復(fù)雜的外部環(huán)境

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的外部環(huán)境是指對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響作用的各種外部條件的總和。財(cái)務(wù)活動(dòng)外部環(huán)境是企業(yè)難以改變的財(cái)務(wù)決策外部約束條件，涉及范圍很廣，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素都存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)活動(dòng)卻會(huì)產(chǎn)生重大的影響。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)外部環(huán)境的變化對企業(yè)來說是難以準(zhǔn)確預(yù)見和把握的，這勢必會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)財(cái)務(wù)決策更多地是適應(yīng)它們的要求和變化。

（二）公司治理因素的影響

公司治理結(jié)構(gòu)是規(guī)范不同權(quán)利主體彼此之間責(zé)、權(quán)、利關(guān)系的制度安排，進(jìn)而解決公司內(nèi)部的監(jiān)督、激勵(lì)和風(fēng)險(xiǎn)分配等問題。公司治理也是相關(guān)利益主體之間的權(quán)力、責(zé)任和利益的一種制度安排，通過財(cái)權(quán)安排機(jī)制來實(shí)現(xiàn)內(nèi)部財(cái)務(wù)激勵(lì)和約束機(jī)制。公司治理的核心是以財(cái)權(quán)配置為中心，安排權(quán)利的分布和激勵(lì)約束問題，而這又與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)密不可分。

（三）籌資決策失誤

企業(yè)籌資規(guī)模的選擇不當(dāng)會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模大小來確定需要籌集資金的數(shù)額。投資規(guī)模大則籌資就要多，投資規(guī)模小則籌資就要少，如果置企業(yè)的投資規(guī)模與不顧，就會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)可能會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)；另外，資金來源結(jié)構(gòu)不當(dāng)也會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，資金的來源結(jié)構(gòu)是指企業(yè)籌資總額中自有資金和借入資金比例不恰當(dāng)對企業(yè)收益產(chǎn)生負(fù)面影響而形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。借入資金比例越大，資產(chǎn)負(fù)債率越高，財(cái)務(wù)杠桿利益越大，伴隨其產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

（四）資產(chǎn)的流動(dòng)性差

資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金并保持其購買力的能力。事實(shí)證明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)的流動(dòng)息相關(guān)，資金匱乏、存貨積壓、“三角債”嚴(yán)重等這些問題是資產(chǎn)流動(dòng)性不強(qiáng)的表現(xiàn)，也是引發(fā)企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性源于兩個(gè)方面，一是企業(yè)所持資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力；二是企業(yè)能否以較低的成本隨時(shí)獲取所需資金。如果企業(yè)不能以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格變現(xiàn)資產(chǎn)或不能以低于收益率的成本籌得期限匹配的資金，必然會(huì)引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

四、控制企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對策

（一）提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識，是企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)對市場可能出現(xiàn)的消極情況的一種自我防范意識。高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員必須對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有敏感的職業(yè)判斷能力，能及時(shí)、準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，能熟練運(yùn)用現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理知識進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，要做到這一點(diǎn)，企業(yè)需要提供有利于培養(yǎng)員工財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識的環(huán)境，加強(qiáng)財(cái)會(huì)隊(duì)伍建設(shè)，對財(cái)會(huì)人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)和政治思想教育，增強(qiáng)財(cái)會(huì)人員的監(jiān)督意識，不斷提高全員法律意識，增強(qiáng)法制觀念。只有依靠企業(yè)全體員工的共同努力，提高全體員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識，才有可能改善企業(yè)管理狀況，搞好財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)的競爭實(shí)力。

（二）完善法人治理結(jié)構(gòu)

完善法人治理結(jié)構(gòu)必須建立明晰的產(chǎn)權(quán)制度，企業(yè)作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)組織，其產(chǎn)生的動(dòng)因和維系的紐帶就是產(chǎn)權(quán)關(guān)系，產(chǎn)權(quán)明晰是責(zé)權(quán)明確的基礎(chǔ)。責(zé)權(quán)明晰，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營才能正常進(jìn)行，否則企業(yè)就失去了存在和發(fā)展的基礎(chǔ)，也就談不上財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范了。目前我國眾多企業(yè)仍然存在產(chǎn)權(quán)不明晰，或產(chǎn)權(quán)形式上明晰，實(shí)質(zhì)上不明晰等問題。這些問題不僅國有企業(yè)存在，民營企業(yè)也不乏其在。這是諸多企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的重要原因。只有按照現(xiàn)代企業(yè)制度“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”的要求，完善法人治理結(jié)構(gòu)，才能更大程度的控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）健全企業(yè)財(cái)務(wù)決策機(jī)制

企業(yè)財(cái)務(wù)決策包括籌資決策、投資決策、經(jīng)營決策和利潤分配決策等，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)決策的結(jié)果。企業(yè)的決策者應(yīng)本著“成本一效益”原則進(jìn)行科學(xué)的決策，盡可能將風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的可以接受的范圍內(nèi)。因而在財(cái)務(wù)決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，借助于定量計(jì)算方法并運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)決策模型進(jìn)行決策，對各種可行方案要認(rèn)真分析評價(jià)，從中選擇最優(yōu)的決策方案。如對固定資產(chǎn)投資應(yīng)采用科學(xué)方法計(jì)算各種投資方案的投資回收期、投資報(bào)酬率、凈現(xiàn)值及內(nèi)含報(bào)酬率等指標(biāo)，并對計(jì)算結(jié)果進(jìn)行綜合評價(jià)，在考慮各種因素的基礎(chǔ)上選擇最佳投資方案。

（四）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，是指為了防止企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期目標(biāo)而建立的報(bào)警系統(tǒng)。它主要是企業(yè)在發(fā)展過程中，對可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，進(jìn)行事先預(yù)測和防范的一種戰(zhàn)略管理手段。并根據(jù)該系統(tǒng)事先發(fā)現(xiàn)的跡象或征兆，以警示決策者，提醒其采取防范與調(diào)整措施，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)作為一個(gè)行之有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工具，其靈敏度越高，就能越早的發(fā)現(xiàn)問題并告知企業(yè)經(jīng)營者，就能越有效地防范與解決問題，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度是企業(yè)關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體規(guī)定，內(nèi)容涉及企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的設(shè)立、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置以及人員配備、各職能部門在風(fēng)險(xiǎn)管理中的權(quán)利和職責(zé)、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序等方面。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的基本要求，健全的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度本身就己經(jīng)消除了一部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。很難想象在一個(gè)企業(yè)，如果體制不清，組織機(jī)構(gòu)重復(fù)，權(quán)責(zé)不明，該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況會(huì)健康、良好。所以健全企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度對企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是非常必要的。

（六）建立企業(yè)對外擔(dān)保管理制度

企業(yè)對外擔(dān)保也是引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。因此，企業(yè)應(yīng)依據(jù)我國《擔(dān)保法》的有關(guān)規(guī)定，制訂嚴(yán)格的內(nèi)部管理制度和責(zé)任追究制度，嚴(yán)格審查被擔(dān)保單位的償債能力和信用程度。如企業(yè)的子公司及其下屬企業(yè)的對外擔(dān)保，必須報(bào)母公司批準(zhǔn)后，才能對外擔(dān)保。企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格控制對外擔(dān)保，最大限度地減少對外擔(dān)保的或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，從而最大限度的控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（七）建立良好的企業(yè)文化

隨著我國企業(yè)的發(fā)展，面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和競爭也日益激烈，當(dāng)前我國絕大多數(shù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識薄弱，因此培育企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)文化具有是十分重要的。企業(yè)要建立自己的風(fēng)險(xiǎn)管理哲學(xué)，使員工逐步認(rèn)識到風(fēng)險(xiǎn)管理是他們自己的“必修課”，從而使他們明確自己在風(fēng)險(xiǎn)管理中的職責(zé)和作用。另外，企業(yè)人力資源部門應(yīng)該在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)文化培育方面發(fā)揮作用，通過溝通、培訓(xùn)，建立企業(yè)共享的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理語言，讓每個(gè)員工了解企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)容忍度，使員工認(rèn)識到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)的核心流程，使他們能夠積極溝通他們所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，這對企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制是非常重要的。

五、結(jié)論

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，從我國目前的經(jīng)濟(jì)情況看，認(rèn)真研究我國的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，完善現(xiàn)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度是非常必要的。提高我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理水平，是促進(jìn)企業(yè)健康、穩(wěn)定發(fā)展，贏得競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵，也是國民經(jīng)濟(jì)跟快更好發(fā)展的重要條件。我國企業(yè)應(yīng)根據(jù)企業(yè)的生命周期所處的階段及其所在行業(yè)的情況，因地制宜，確定一個(gè)合理的風(fēng)險(xiǎn)水平，在維護(hù)企業(yè)的財(cái)務(wù)信譽(yù)的前提下，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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[2]李悅.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制.國際商務(wù)財(cái)會(huì)，2008第年4期.

投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度范文第4篇

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，我國城建項(xiàng)目質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)管理水平的要求不斷提高。本文分析了城建項(xiàng)目投資資金管理中存在的問題，進(jìn)一步提出了關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)控制的若干舉措。

關(guān)鍵詞：城建項(xiàng)目；投資資金；風(fēng)險(xiǎn)管理

引言

隨著經(jīng)濟(jì)體制改革進(jìn)一步向縱深方向發(fā)展，各級主管部門和建設(shè)單位人員的思想觀念發(fā)生了深刻變化，逐步認(rèn)識到計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制已不適應(yīng)城市建設(shè)的發(fā)展和改革的要求。為了適應(yīng)建立社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的基本建設(shè)資金管理體制的需求，廣大人員必須進(jìn)一步解放思想，更新觀念，改進(jìn)方法，重視城建項(xiàng)目投資資金風(fēng)險(xiǎn)管理工作在整個(gè)項(xiàng)目建設(shè)中的重要性。

1風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵

關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的定義有多種說法，一般看法是：投資項(xiàng)目的管理者通過風(fēng)險(xiǎn)識別，風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，并以此為基礎(chǔ)合理地使用多種管理方法，技術(shù)和手段對投資活動(dòng)涉及的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行有效的控制，采取主動(dòng)行動(dòng)，創(chuàng)造條件，盡量擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)的有利后果，要妥善處理風(fēng)險(xiǎn)事故造成的不利后果，以最小的成本保證安全、有效、可靠地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資總目標(biāo)。

2城建項(xiàng)目投資資金風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

2.1資金風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全

資金風(fēng)險(xiǎn)管理制度的制定不科學(xué)，沒有細(xì)化城建資金使用過程中的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，資金風(fēng)險(xiǎn)管理制度照搬一些現(xiàn)成的規(guī)定，沒有集介城建項(xiàng)目投資的特征。而且，資金風(fēng)險(xiǎn)管理配套制度不健全。雖然都制定了資金管理制度，但是在組織生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的過程中存在資金支出范圍控制不嚴(yán)、資金預(yù)算屢屢被違背，相關(guān)規(guī)定成為一種擺設(shè)。

2.2投資資金監(jiān)督控制力度不夠

由于缺乏有效的監(jiān)督和控制，導(dǎo)致施工企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理控制乏力，在事前預(yù)測上缺少準(zhǔn)確介理的控制標(biāo)準(zhǔn)作為參考，也就無法提前采取措施實(shí)施事前控制。沒有全而的內(nèi)部控制系統(tǒng)對項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤，資金風(fēng)險(xiǎn)管理就無法對施工過程進(jìn)行監(jiān)督，企業(yè)資金流與控制程序相脫節(jié)。內(nèi)部審計(jì)在缺乏足夠的審計(jì)材料和數(shù)據(jù)的情況下，所做的審計(jì)工作更多的是一種形式而沒有實(shí)質(zhì)的效果，在此基礎(chǔ)上建立起來的考評方法既不能科學(xué)反映整個(gè)施工項(xiàng)目的實(shí)施情況，也無法讓廣大員工信服，久而久之會(huì)使人們對資金風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性產(chǎn)生懷疑甚至否定資金風(fēng)險(xiǎn)管理的作用。

2.3資金風(fēng)險(xiǎn)管理意識不強(qiáng)

城建項(xiàng)目投資本身具有很大的風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目資金需求量大，建設(shè)周期長等特征使資金風(fēng)險(xiǎn)管理成為任何一個(gè)城建項(xiàng)目必須重視的問題。然而，目前我國城建項(xiàng)目的責(zé)任人忽視了對資金風(fēng)險(xiǎn)的控制，這里主要還是一個(gè)對待資金風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度和認(rèn)識問題，在資金管理過程中重視數(shù)量忽略質(zhì)量，重視資金籌集而忽略了投資的效果。資金風(fēng)險(xiǎn)管理意識的缺乏必然導(dǎo)致在資金風(fēng)險(xiǎn)控制制度建設(shè)上的不健全以及監(jiān)督管理不到位，這些進(jìn)一步加大了資金的投資使用風(fēng)險(xiǎn)。

3完善城建項(xiàng)目投資資金風(fēng)險(xiǎn)管理若干措施

3.1提高企業(yè)管理水平

3.1.1堅(jiān)決執(zhí)行招投標(biāo)管理制度

《招標(biāo)投標(biāo)法》以及相關(guān)招投標(biāo)的規(guī)定是我國對項(xiàng)目建設(shè)勘查設(shè)計(jì)、施工建設(shè)、監(jiān)理及材料采購過程中應(yīng)遵循的有關(guān)制度、程序的綱領(lǐng)，任何城建項(xiàng)目都必須本著公開、公平、公正的原則進(jìn)行招標(biāo)。資格預(yù)審以及招標(biāo)文件的制定時(shí)，具體項(xiàng)目的招標(biāo)投標(biāo)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)要充分考慮項(xiàng)目和標(biāo)段特點(diǎn)、當(dāng)?shù)匚飪r(jià)水平以及市場競爭情況，最大限度地避免惡性搶標(biāo)、高價(jià)中標(biāo)等。建設(shè)單位應(yīng)根據(jù)招標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和程序?qū)ν稑?biāo)人的資質(zhì)證明文件、業(yè)績情況、財(cái)務(wù)情況進(jìn)行資格審查，自行或委托具有相應(yīng)資質(zhì)的中介湘L構(gòu)編制標(biāo)底，單位財(cái)務(wù)部門須審核標(biāo)底計(jì)價(jià)內(nèi)容、計(jì)價(jià)依據(jù)的準(zhǔn)確性和介理性，以及標(biāo)底價(jià)格是否在經(jīng)批準(zhǔn)的投資限額內(nèi)，同時(shí)，組建評標(biāo)委員會(huì)負(fù)責(zé)評標(biāo)，評標(biāo)委員會(huì)由建設(shè)單位的代表和有關(guān)技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等方而的專家組成。評標(biāo)委員會(huì)按照招標(biāo)文件確定的標(biāo)準(zhǔn)和方法，對投標(biāo)文件進(jìn)行評審和比較，并擇優(yōu)選擇中標(biāo)人。

3.1.2完善項(xiàng)目授權(quán)審批制度

由于城建項(xiàng)目涉及的資金支付范圍廣、數(shù)量大，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人難以逐筆核實(shí)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的真實(shí)性、介法性，因此必須按照一定的程序和原則將權(quán)力授子職能部門負(fù)責(zé)人，實(shí)現(xiàn)授權(quán)審批的集權(quán)與分權(quán)向結(jié)介，保證將資金支付的風(fēng)險(xiǎn)控制在可控范圍內(nèi)。授權(quán)的各職能部門負(fù)責(zé)人員在授權(quán)范圍內(nèi)按照介同約定標(biāo)準(zhǔn)對工程質(zhì)量、女全標(biāo)準(zhǔn)、工程進(jìn)度、費(fèi)用支出、費(fèi)用變更等簽署意見書，進(jìn)行日常實(shí)地管理，最后交由財(cái)會(huì)人員辦理資金支付手續(xù)。

3.1.3加強(qiáng)采購關(guān)鍵點(diǎn)控制

城建項(xiàng)目采購涉及的材料種類多、供應(yīng)商情況復(fù)雜，“眉毛胡子一把抓”的資金風(fēng)險(xiǎn)控制難以發(fā)現(xiàn)資金使用的漏洞所在，還會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)控制成本的上升。因此，抓住采購關(guān)鍵環(huán)節(jié)，在供應(yīng)商的選擇、采購權(quán)限劃分、采購計(jì)劃的申請與審批、采購介同的簽訂與履約、材料驗(yàn)收與領(lǐng)用等環(huán)節(jié)按規(guī)定需要招標(biāo)或者可以選擇招標(biāo)的實(shí)行公開招標(biāo)，不能進(jìn)行招標(biāo)的，如果采購項(xiàng)目的單價(jià)較高或者金額較大，應(yīng)成立包括申購部門、財(cái)務(wù)部門、采購部門組成的詢價(jià)小組，按照招標(biāo)資格預(yù)審的條件，對比三家以上的供應(yīng)商的產(chǎn)品并將產(chǎn)品相關(guān)信息報(bào)送項(xiàng)目管理部決定。

3.2完善城建項(xiàng)目投資資金內(nèi)部控制體系

內(nèi)部控制包括崗位分離、授權(quán)審批、資金撥付關(guān)鍵點(diǎn)控制以及配套的內(nèi)部審計(jì)、資金預(yù)算控制等。

3.2.1健全崗位設(shè)置完善會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作

崗位設(shè)置要遵循不相容職務(wù)的分離與并實(shí)行定期輪崗制度，城建項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目規(guī)模、業(yè)務(wù)量多少以及業(yè)務(wù)活動(dòng)的特點(diǎn)設(shè)置會(huì)計(jì)崗位。

3.2.2完善資金預(yù)算管理

財(cái)務(wù)部門要根據(jù)以們年度資金使用情況、城建項(xiàng)目的設(shè)計(jì)要求會(huì)同材料采購、施工建設(shè)部門編制年度資金預(yù)算，并將各資金使用明細(xì)指標(biāo)下達(dá)到個(gè)職能部門。各職能部門如有需要調(diào)整的事項(xiàng)及時(shí)通知財(cái)務(wù)部門，經(jīng)主管部門審核通過后可以對部門資金預(yù)算作出調(diào)整。年度預(yù)算編制并審核通過后，各部門要根據(jù)資金預(yù)算指標(biāo)編制本部門的資金使用計(jì)劃書，將資金使用的情況具體到月或者周，以便于對資金支持進(jìn)行實(shí)時(shí)控制。資金預(yù)算一經(jīng)通過不得隨意變更，要建立資金預(yù)算責(zé)任制度，對超過資金預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)的支出要查明原因，并追究相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任，強(qiáng)化資金預(yù)算的執(zhí)行力度。

3.2.3建立三方協(xié)調(diào)投資資金外部監(jiān)管制度

這里的三方包括項(xiàng)目建設(shè)單位、項(xiàng)目承包單位和投資評審中心。項(xiàng)目建設(shè)單位對項(xiàng)目建設(shè)全程負(fù)責(zé)，具有資金投資的決策權(quán)，承包商作為工程的具體建設(shè)單位擁有資金的使用權(quán)，投資評審中心作為第三方，評價(jià)項(xiàng)目招標(biāo)標(biāo)底的介理性，審核項(xiàng)目概算、預(yù)算、竣工決算以及與工程造價(jià)相關(guān)的其它情況，檢查建設(shè)項(xiàng)目財(cái)政性資金的使用管理情況，監(jiān)督項(xiàng)目基本建設(shè)程序和基本建設(shè)管理制度執(zhí)行情況。當(dāng)期部分城市已經(jīng)建立其基于這種模式的控制方式。三方協(xié)調(diào)的資金監(jiān)管制度是城建部門分散、轉(zhuǎn)移不能自接控制的風(fēng)險(xiǎn)，如違約風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。

4 結(jié)束語

綜上所述，城建項(xiàng)目在投資過程中會(huì)遇到各種風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)采取有效的方法加以回避，力爭在同樣的風(fēng)險(xiǎn)下，獲得更高的回報(bào)率，或在同樣的回報(bào)率下，盡量降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)

[1]李瑞，劉喜，趙小燕. 建筑工程施工風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)研究[J]. 河南建材，2009，05：94-95.

投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度范文第5篇

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，實(shí)際財(cái)務(wù)收益與目標(biāo)財(cái)務(wù)發(fā)生了脫離，企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失可能性發(fā)生，根據(jù)朱志義、孫藝文（2000），企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按收支活動(dòng)過程可分為籌資風(fēng)險(xiǎn)（到期不能還本付息的風(fēng)險(xiǎn)；籌資失敗風(fēng)險(xiǎn)；外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)）、投資風(fēng)險(xiǎn)（價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；匯率風(fēng)險(xiǎn)；資金回收風(fēng)險(xiǎn)）和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的各個(gè)方面和各個(gè)環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生導(dǎo)致企業(yè)償債能力和盈利能力的發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須實(shí)現(xiàn)優(yōu)化管理。目前我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究理論還處于起步階段，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究成果較少，研究成果缺乏系統(tǒng)化、深入化和成效化，研究理論比較分散，不能形成企業(yè)財(cái)務(wù)研究的重心，僅僅是在融資、投資、回收和分配等各個(gè)分割的環(huán)節(jié)研究企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題，不能系統(tǒng)化深層次的在整個(gè)財(cái)務(wù)管理的過程中整合研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題；另外目前隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，財(cái)務(wù)管理的會(huì)計(jì)法律法規(guī)環(huán)境發(fā)生改變，而當(dāng)前的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究，沒有建立在社會(huì)經(jīng)濟(jì)政治和文化的大環(huán)境上進(jìn)行研究，研究領(lǐng)域相對較狹窄，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理僅僅集中于在程序和方法上的研究，缺乏企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的理論基礎(chǔ)，應(yīng)用層面的研究相對比較落后。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理困境

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)籌資方式多元化之間的沖突?；I資方式多元化，是一個(gè)企業(yè)獲得良好資金保障的重要年第22期）封魯匈尤途徑，多元化的資金籌措途徑，能保證企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況不受到突發(fā)狀況的影響，但是多元化企業(yè)籌資方式，也加重了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槠髽I(yè)可以將貨幣市場的籌資方式擴(kuò)展到資本市場上，但是資本市場高收益和高風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)存在，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和融資面臨兩難。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)投資策略選擇最優(yōu)化之間的沖突。為了確保企業(yè)投資策略選擇最優(yōu)化，企業(yè)投資項(xiàng)目的選擇總是傾向于適合企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)最小的，盈利性最大的項(xiàng)目，但是此類項(xiàng)目一旦其利潤低于企業(yè)資金平均利潤，就會(huì)消弱企業(yè)整體盈利能力，這就是企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資，因此，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)投資策略選擇最優(yōu)化之間產(chǎn)生沖突。

3.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)資金利用最大化之間的沖突。企業(yè)資金利用具有時(shí)間價(jià)值，企業(yè)財(cái)務(wù)管理是要盡量使企業(yè)資金流動(dòng)起來，如果企業(yè)資金由于企業(yè)財(cái)務(wù)管理問題，不能夠順利流動(dòng)，就會(huì)使企業(yè)資金的機(jī)會(huì)成本加大，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題也隨之加大。

4.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)收益分配合理化之間的沖突。我國企業(yè)對于股利分配與員工福利分配上，較少分配現(xiàn)金股利，主要是以配股和送股的方式，這種方式的問題是，增加了個(gè)人投機(jī)行為，企業(yè)投資者的投資理念收到影響，企業(yè)長久發(fā)展缺乏一定的保障，企業(yè)收益分配合理化必然伴隨企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的沖突。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題

1.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏高。我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象比較普遍，企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中企業(yè)價(jià)值最大化的管理目標(biāo)就很難實(shí)現(xiàn)，企業(yè)股權(quán)融資過高和低股利政策，與企業(yè)財(cái)務(wù)管理中風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬管理是不符合的，企業(yè)成本過高，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就偏高。另外財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，高風(fēng)險(xiǎn)高收入之間是成正比例的，但是一旦企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)過于追求財(cái)務(wù)杠桿帶來的收益，就會(huì)加大企業(yè)負(fù)債率，這樣資金和負(fù)債比例失衡的資本結(jié)構(gòu)不合理，債權(quán)人就會(huì)追加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，企業(yè)定期支付利息和固定費(fèi)用就會(huì)隨之增加，企業(yè)投資者因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)的增大，其報(bào)酬收益增加，企業(yè)股票和債券等其他方式的融資成本提高，企業(yè)的債務(wù)融資成本的加大，必將帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加大。由于我國資本市場起步比較晚，許多配套制度不健全，使得許多企業(yè)投資者主要看重股票波動(dòng)收益而不是資本利得。對于企業(yè)的經(jīng)營收益主要通過送股或者配股來完成，這隱藏了企業(yè)財(cái)務(wù)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度的缺失，使財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)加大。企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度包含企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)方面的規(guī)范，有企業(yè)內(nèi)部預(yù)算管理制度、投資核算管理制度，企業(yè)會(huì)計(jì)內(nèi)部監(jiān)督管理制度、存貨盤庫管理制度和材料驗(yàn)收入庫管理制度等，但是目前我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，這些制度普遍存在不到位，管理制度缺失，企業(yè)現(xiàn)金流管理不能按照國家有關(guān)管理制度進(jìn)行操作，這就造成資金管理的混亂。而現(xiàn)有的管理制度又不能適應(yīng)當(dāng)前財(cái)務(wù)管理的需要，財(cái)務(wù)管理制度過于陳舊，不能對當(dāng)前財(cái)務(wù)管理活動(dòng)起到監(jiān)督和規(guī)范作用。企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程因流程缺乏制度保證，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性加大。

3.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識淡薄，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺乏預(yù)警機(jī)制。我國目前企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識單薄，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防不夠。特別是領(lǐng)導(dǎo)階層意識不強(qiáng)。企業(yè)高層風(fēng)險(xiǎn)意識強(qiáng)弱，直接影響到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置狀況，管理者風(fēng)險(xiǎn)意識弱的企業(yè)不進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也缺乏一定素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)性和復(fù)雜性，要求專業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員必須是具備高等數(shù)學(xué)知識、統(tǒng)計(jì)知識以及一定的分析處理數(shù)據(jù)的能力，但是目前這種復(fù)合型財(cái)務(wù)人才還比較少。另外目前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理還沒有一個(gè)可以起到指導(dǎo)性的理論來引導(dǎo)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，對企業(yè)的影響巨大。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理防范對策

（一）優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，減少財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化狀況和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理狀況密切相關(guān)，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化必須以減少企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理為根本考慮前提，企業(yè)融資過程要考慮多種影響因素，選擇最佳的資本結(jié)構(gòu)，并確保籌集資金順利運(yùn)行。我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理帶來的風(fēng)險(xiǎn)比較大，特別是我國國有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)問題十分嚴(yán)重，改革的主要目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的好轉(zhuǎn)，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)長久穩(wěn)定的發(fā)展，使資本結(jié)構(gòu)趨于合理化，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)，通過資本和負(fù)債之間的調(diào)整，企業(yè)綜合資本成本最低化，確立合理的資本負(fù)債比，預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

（二）加強(qiáng)和完善企業(yè)制度建設(shè)，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平

首先要建立“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)清楚、管理科學(xué)、政企分開”的現(xiàn)代化企業(yè)管理制度?，F(xiàn)代化企業(yè)管理制度是企業(yè)主體明確，企業(yè)成為獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的主體，其產(chǎn)權(quán)關(guān)系明確，企業(yè)享有民事權(quán)利的同時(shí)承擔(dān)民事義務(wù)，自主經(jīng)營和自負(fù)盈虧。因此，企業(yè)責(zé)任者必須去關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，這樣才能提高企業(yè)生產(chǎn)效率和經(jīng)濟(jì)效率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

其次加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)員工的綜合素質(zhì)建設(shè)，加強(qiáng)對企業(yè)財(cái)務(wù)人員和審計(jì)人員相關(guān)核算知識和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的培訓(xùn)，定期舉行相關(guān)的講座和培訓(xùn)班。使企業(yè)的每一個(gè)員工都認(rèn)識到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性；提高管理人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識。樹立員工和管理人員的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的防范意識，引導(dǎo)員工和管理者參與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，激發(fā)員工風(fēng)險(xiǎn)管理的積極性。并通過引進(jìn)高素質(zhì)的人才，提高企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的運(yùn)作效率，降低企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

再次，加強(qiáng)和完善企業(yè)的法制建設(shè)。形成財(cái)務(wù)和審計(jì)的合法性和真實(shí)性，企業(yè)法制觀念提高，使企業(yè)人人學(xué)法、知法、懂法。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理法制建設(shè)，并健全與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相配套的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，明確企業(yè)財(cái)務(wù)部門職責(zé)和企業(yè)資產(chǎn)管理的法律責(zé)任，從制度上約束財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，對于已經(jīng)陳舊的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，要加以完善；建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，明確風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償方案，使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)化和有效性。

（三）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程控制，完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)體系，完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系就是要完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等各方面，形成一個(gè)嚴(yán)密的體系。