短期理財?shù)奶攸c
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短期理財?shù)奶攸c范文第1篇
短期理財債券基金，即運作周期比較短的理財債券基金，運作周期有一周、兩周、一個月、一季度或半年等。其投資標的主要是銀行定期存款及大額存單、短期融資券等。運作周期內(nèi)，基金份額不能辦理贖回業(yè)務(wù)，也不上市交易；運作周期結(jié)束后，會有數(shù)日不等的開放日，開放日內(nèi)，基金持有人可以辦理贖回所持有的基金份額。
近期，短期理財債券基金備受市場關(guān)注。自華安和匯添富基金公司5月份率先推出華安月月鑫和匯添富理財30天債券基金，短短3個月內(nèi)，已經(jīng)陸續(xù)成立了18只短期理財基金（A/B分開算），還有近25只理財基金在“排隊”審批。
理財專家認為，今年短期理財債基的火熱發(fā)行，主要得益于銀行叫停一個月內(nèi)的理財產(chǎn)品。自銀監(jiān)會禁止銀行通過發(fā)行短期以及超短期、高收益的理財產(chǎn)品變相高息攬儲后，短期理財債券基金得到了發(fā)展空間。由于該類基金投資起點低，只要1000元就能買，加上“費率低、風險低、運作較為透明”等特點，所以頗受市場青睞。
“這類短期理財基金產(chǎn)品可能會成為未來一段時間內(nèi)基金創(chuàng)新的亮點?！崩碡攲＜冶硎荆唐诶碡攤鹛钛a了資本市場上該類產(chǎn)品的空白，為低風險投資者提供了一個更為適宜的投資理財工具。
貨幣基金 “時時理財”好工具
那么，秦叔經(jīng)常買的貨幣基金是怎么回事呢？
它是聚集社會閑散資金，由基金管理人運作，基金托管人保管資金的一種開放式基金，專門投向無風險的貨幣市場工具，具有高安全性、高流動性、穩(wěn)定收益性以及“準儲蓄”的特征。
貨幣基金由于風險低，相應(yīng)的收益也不是特別高，但今年以來，由于股市和債市冰火兩重天的局面，令貨幣基金的投資變得炙手可熱，其收益率不斷趨升。天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至8月28日，富國天時B、富國天時A的7日年化收益率已分別上升至4.365%與4.128%，均高于一年期定期存款利率。
一般而言，貨幣基金比較適合打理活期資金、短期資金或一時難以確定用途的臨時資金，同時，由于貨幣基金申購贖回不受時間限制，可謂“時時理財”的理想工具。
短期理財基金無明顯回報優(yōu)勢
然而，在短期理財基金火爆沖擊市場的同時，它的投資回報卻讓基民大失所望。與貨幣基金相比，短期理財基金的收益率并沒有顯示很強的優(yōu)勢。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至8月24日，所有短期理財基金產(chǎn)品自成立以來平均年化收益率為2.90%，而同期間的貨幣基金平均年化收益率為3.75%，高出短期理財基金0.85%。從各個基金來看，匯添富理財30天和南方理財14天自成立以來的收益高于同期貨幣基金的平均收益，其A/B份額分別高出同類貨基0.01%/0.19%和0.11%/0.21%。（見表）
鑒于短期理財基金成立時間較短，其短期收益可能缺乏代表性與參考價值，有待持續(xù)跟蹤觀察。但僅從目前數(shù)據(jù)來看，短期理財基金的整體收益反而不如貨幣基金，在上表可統(tǒng)計的18只短期理財基金中，僅有4只個基收益高于同期的貨幣基金，占比只有兩成。
因此，《投資與理財》特約理財師建議，在目前貨幣基金收益還不錯的時候，像秦叔那樣風格的投資者可繼續(xù)選擇舊有的投資方式，對于短期理財產(chǎn)品可以繼續(xù)關(guān)注。
鏈接：短期理財基金和貨幣基金的異同
短期理財?shù)奶攸c范文第2篇
最早于2012年5月、6月發(fā)行華安月月鑫、華安季季鑫、華安雙月鑫的華安基金，經(jīng)歷了規(guī)模的快速擴充與隨后的大幅贖回，首創(chuàng)了“參考收益率”，不過很快就被證監(jiān)會叫停。華安的短期理財基金走在了前列，也經(jīng)歷了波折。
在對《投資者報》評價華安基金短期理財基金系列產(chǎn)品至今的運作時，華安基金固定收益部總監(jiān)黃勤用了8個字——“成功發(fā)行，平穩(wěn)運作”。
他表示，通過在該領(lǐng)域產(chǎn)品的運作，華安的經(jīng)驗是“要關(guān)注投資者的潛在需求，不斷設(shè)計新產(chǎn)品滿足新需求?！?/p>
規(guī)模變動三大原因
華安月月鑫短期理財債券A從首發(fā)募集182億元帶給行業(yè)沖擊，到截至2012年上半年末總份額為29.56億份，規(guī)模上經(jīng)歷了大起大落。
黃勤對《投資者報》詳細分析了短期理財基金規(guī)模變動的三大原因。
第一，可能與投資者的過往習慣有關(guān)。作為一種投資周期明確的產(chǎn)品，投資者往往比較習慣以產(chǎn)品的運作周期為個人的投資周期，其匹配性很強。
第二，投資者對于此類產(chǎn)品的特點和優(yōu)勢的深刻理解也需要一個過程。
第三，由于前期產(chǎn)品打開時面臨銀行短期理財產(chǎn)品發(fā)行較明顯的回升，也在一定程度上分流了部分投資者的購買。
此外，參考收益率也曾是華安月月鑫的“法寶”之一。不過在公布第一期參考年化收益率后，由于證監(jiān)會基金監(jiān)管部6月11日公布《理財債券基金產(chǎn)品審核要點》通知規(guī)定，該產(chǎn)品不再公布參考收益率，《招募說明書》也刪除了相關(guān)表述。
“由于目前投資范圍有所限制，今后產(chǎn)品收益還有提升的空間?！秉S勤說。
初期表現(xiàn)在意料之中
回顧該基金成立以來的運作，只有在第1期銀行定期存款比例為95.61%，債券投資比例2.89%，其他幾期銀行定期存款都在99%以上。
從運作成績看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月11日，華安月月鑫A近3個月收益為0.69%，在同類基金內(nèi)名列第74，低于同類基金平均，低于銀行存款。
其近一個月表現(xiàn)（年化收益率約3.2%）和貨幣基金相當（中位數(shù)3.2%），收益不如某些銀行理財產(chǎn)品。
在黃勤看來，短期理財基金發(fā)行初期表現(xiàn)不如貨幣基金在意料之中?！耙驗樨泿攀袌霎敃r處于降息通道。目前貨幣市場趨穩(wěn)，降息預(yù)期消除，兩者表現(xiàn)日趨接近?！?/p>
相反，伴隨我國利率市場化進程的提高，金融機構(gòu)在月末、季度末、年末對資金追逐的效應(yīng)，將以Shibor（上海銀行間同業(yè)拆放利率）和銀行間回購交易利率提升的方式體現(xiàn)。
黃勤分析說：“類似華安鑫系列這樣與Shibor直接相關(guān)的短期理財基金，往往能夠率先享受到月末效應(yīng)帶來的收益?！?/p>
海通證券基金高級分析師單開佳也指出，華安短期理財債基投資組合保持了固定的運作期限，管理人能更有針對性地作出投資標的選擇，能夠使用回購杠桿來大幅度增加資產(chǎn)投資比例，從而放大投資回報。
不過，短期理財基金面臨的任務(wù)是，首先得拼過貨幣基金，其次是戰(zhàn)勝銀行理財產(chǎn)品，只有贏得老百姓的信賴才有持續(xù)的市場空間。華泰證券一位基金分析師表示：“能否贏得信賴，需要從產(chǎn)品設(shè)計、管理人能力、投資范圍三方面入手。短期看起來很難，但總是一個努力方向，這個胡同能否走通，充滿未知數(shù)?！?/p>
產(chǎn)品設(shè)計趨向多元
目前，短期理財基金總規(guī)模接近千億元，各期限品類幾乎飽和，未來產(chǎn)品將更加同質(zhì)化，這會給華安造成怎樣的沖擊？
在黃勤看來，市場競爭會要求各家基金公司形成自己的風格。具體來看，包括側(cè)重高收益性、高波動性、高風險性，或者側(cè)重流動性、收益平穩(wěn)性、穩(wěn)健性。鑒于各種客戶有不同的需求和選擇，隨著投資范圍的擴大，此類基金還有很大發(fā)展空間。
“短期理財基金是對客戶需求細分后，找到新的子市場。從長遠來看，隨著利率市場進程加快，貨幣市場利率抬升，投資范圍擴大（商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單等），短期理財基金的生命力會被越來越多的人所認識?！?/p>
在短期理財基金領(lǐng)域，華安由于最早發(fā)行已占得先機，據(jù)黃勤透露，未來華安將在低風險理財產(chǎn)品市場繼續(xù)深耕細作，并在產(chǎn)品線鋪設(shè)上采取“先穩(wěn)健，后多元”的策略，設(shè)計更多的理財基金產(chǎn)品，以滿足投資者對低風險正收益產(chǎn)品的客觀需求。
“公司會加大投資及交易人員的配置，提高研究和詢價能力，并推出新的基金，適應(yīng)更多類型的短期理財需求?！?/p>
短期理財?shù)奶攸c范文第3篇
關(guān)鍵詞：個人投資理財；理財工具；收益；風險；
中圖分類號：F832.48文獻標識碼：A文章編號：1674-3520（2015）-05-00-01
投資理財是根據(jù)需求和目的將所有財產(chǎn)和負債，其中包括有形的、無形的、流動的、非流動的、遺產(chǎn)、遺囑及知識產(chǎn)權(quán)等在內(nèi)的所有資產(chǎn)和負債進行積極主動的策劃、安排、置換、重組等使其達到保值、增值的綜合的、系統(tǒng)的、全面的經(jīng)濟活動。投資理財不僅是一門學(xué)問和藝術(shù)，而且是一門很難把握的學(xué)問和藝術(shù)；投資理財不僅是一門職業(yè)，而且是一門門檻較高的職業(yè)；投資理財是一種生活習慣和方式。個人投資理財是投資理財?shù)囊环N形式，是人們的一種主動意識和行為。個人投資理財是指通過一系列有目的、有意識的規(guī)劃來進行財務(wù)管理，累積財富，保障財富，使個人的資產(chǎn)取得最大效益，達成人生不同階段的生活目標。個人投資理財是以滿足個人發(fā)展需求為目的的經(jīng)濟活動。個人投資理財貫穿于整個人生，所以要想一生富有，工作和理財是我們必須要兼顧的。談理財，就不能只停留在概念上。儲蓄、債券、基金、股票、房地產(chǎn)、保險，眾多的理財工具我們到底要如何選擇呢？怎樣選擇運用合適的理財工具，才能達到投資效益的最大化呢？下面我們將就個人投資理財工具的選擇進行深入探討。
一、個人理財工具性質(zhì)的分類
個人理財工具可以分為：流動性投資工具、安全性投資工具、風險性投資工具和保障型保險工具。
（一）流動型投資工具具有隨時可以變觀，不會損失本金，投資效益低的特點。主要包括：活期儲蓄、短期定期儲蓄，通知存款、短期國債等。
（二）安全性投資工具具有不會虧本，投資收益適中，投資收益有保障，但流動性稍差的特點。主要包括：中期儲蓄、中長期國債、債券型基金、儲蓄型的商業(yè)養(yǎng)老保險，社會養(yǎng)老保險等。
（三）風險性投資工具具有可能虧本，但也可能帶來很高的投資收益的特點。主要包括：股票、房地產(chǎn)黃金、外匯、非保本型的銀行、券商、信托理財產(chǎn)品及收藏品等。
（四）保障型保險工具屬于消費型保險，沒有儲蓄的性質(zhì)，價格較低廉。保障型保險主要包括：定期壽險、人身意外傷害保險、醫(yī)療保險、疾病保險、收入保險、失業(yè)保險等。
二、個人理財工具的選擇
個人投資理財不是簡單的攢錢、存錢，把錢放在銀行里，也不是簡單的炒股。個人投資理財是根據(jù)個人的需求和目標將個人的資金、財產(chǎn)等通過投資的具體行為而獲得所需效益的一種活動。個人投資理財工具是個人進行資產(chǎn)保值、增值所運用的工具及手段。個人投資理財要想取得良好的效益就必須確立一定時期的個人理財目標，根據(jù)目標制定相應(yīng)的個人理財計劃，明確各個理財投資步驟和投資工具。
（一）個人理財工具的選擇要充分考慮個人實際財務(wù)狀況，依據(jù)自身的理財目標選擇適宜的理財工具。理財理的就是我們手里的錢，理財不能盲目跟風，更不能隨波逐流。通過投資暴富的事實比比皆是，刺激我們躍躍欲試；但是投資失敗的故事也不在少數(shù)，這也給我們個人理財敲響了警鐘。理財是一門嚴謹?shù)膶W(xué)科，猶如中醫(yī)一般，需要望聞問切才能決策出最佳的理財方案。所以在選擇個人理財工具時，要慎重思考，要全面衡量，要根據(jù)理財目標的實際性、自身的財務(wù)狀況及心理素質(zhì)、周圍的環(huán)境變化慎重選擇。例如：股票，股票是風險非常大的理財工具，當然風險大，也意味著可能搏取更大的收益。股票門檻低，投資靈活，但需要投資者有一定的經(jīng)濟知識，同時由于風險不可測，股票更適合經(jīng)濟條件較好，有一定風險承受能力的個人。只有準確地判斷投資理財環(huán)境與個人因素，才有可能較好地使用投資理財工具。只有選擇一款適宜自身的理財工具，才能降低理財?shù)娘L險，使理財效益最大化。只有選擇一款適宜自身性格和財務(wù)狀況的理財工具進行投資，才有可能安穩(wěn)地獲取投資效益。
（二）個人投資理財工具的選擇要注重長期效果，重視理財工具的穩(wěn)定性，不能只圖眼前利益和短期利益。個人投資理財是一個長期的過程。是一個長久的方案。我們在進行個人投資理財時不能只貪圖眼前短期的利益而進行頻繁操作，不能見到他人獲得利益就隨意更換理財工具，這樣做不僅增加了投資的風險，還會波及到自身的財產(chǎn)安全。理財不是投機取巧，個人投資理財要注重理財工具選擇的穩(wěn)定性，不能盲目地更換，投資理財工具選擇的隨意性會令個人投資走上不穩(wěn)定的道路。當然我們并不是反對進行理財工具的轉(zhuǎn)換，但在發(fā)現(xiàn)新的投資機會時我們先要分析其成本和收益，分析自身條件和狀況，更強調(diào)長期收益與遠大效益，以達到我們的最終目標。
（三）個人投資理財要以分散風險為目的，按照投資組合選擇多樣的投資工具。個人投資理財不能呈現(xiàn)單一性，要根據(jù)不同的投資狀態(tài)呈現(xiàn)多元化的趨勢。投資理財多元化簡單來說就是不要把雞蛋放在一個籃子里面，多元化投資，這樣無論是收益還是風險都是多元化的，這樣可以讓個人追逐更高收益。個人投資理財工具選擇的多元化可以分散投資風險。每一個理財產(chǎn)品都有一個由幼稚期、成長期、成熟期到衰退期的生命周期。如果個人投資過于依賴某單一產(chǎn)品，投資就要面對較高的風險，實現(xiàn)多元化投資，可以使個人投資理財方向及時的轉(zhuǎn)換，取得一定程度的風險互補。例如，如果將個人的資金全部投入到地產(chǎn)行業(yè)上，如果國家出臺新的地產(chǎn)政策、經(jīng)濟的波動等因素就會導(dǎo)致地產(chǎn)行業(yè)的不景氣，那么個人投資勢必受到影響。個人投資理財可以將個人資金按照不同的需求、不同的目標投向于不同的種類，規(guī)避單一工具帶來的風險。
短期理財?shù)奶攸c范文第4篇
自2009年至今,銀行和信托合作的信托類理財產(chǎn)品一直呈現(xiàn)著井噴態(tài)勢,其穩(wěn)健、收益高于同期儲蓄的特性受到廣大投資者的青睞。可是,七月份銀監(jiān)會卻了“封殺”銀信類理財產(chǎn)品的消息,而且頗見成效,各家銀行理財產(chǎn)品數(shù)量都大幅減少,讓許多投資者慌了神:按兵不動?閑置資金以0.36%的活期利息存在銀行著實可惜;存定期?2.25%的一年定期利率如何對抗3%的CPI增長?有關(guān)專家分析,預(yù)計年內(nèi)該業(yè)務(wù)難以恢復(fù),因此銀信理財被喊停,居民投資不能停,讓資金放在銀行存折上等待就會成為負利率時代的犧牲者。那么,時下沒了銀信理財,還有其它好的理財途徑嗎?
信托產(chǎn)品“陽春白雪有知音”
銀信合作的理財產(chǎn)品被叫停,但投資者仍可以通過銀行或信托公司購買純信托產(chǎn)品,信托投資的特點是收益高,起點高,多數(shù)信托產(chǎn)品的起點為300萬元,一年期產(chǎn)品的年收益率一般為8.5%以上,兩年期產(chǎn)品約為11%,因此信托被稱為是富人的專屬產(chǎn)品。
信托類產(chǎn)品主要分為貸款信托類、權(quán)益信托類、融資租賃信托類和不動產(chǎn)信托,各類信托產(chǎn)品根據(jù)投向、抵押、擔保不同,其風險度也差距較大,因此投資者在選擇信托產(chǎn)品時不能只關(guān)注收益,還應(yīng)綜合衡量,優(yōu)中選優(yōu)。首先,要挑選信譽好的信托公司,查看公司的資金實力、以往業(yè)績、綜合排名等,其次,要明確資金的投向,分析信托項目的盈利前景、到期還款的資金來源保障等。一般來說,投資股票領(lǐng)域的產(chǎn)品風險相對要大,而投資優(yōu)質(zhì)企業(yè)、能源、電力、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的產(chǎn)品風險要小很多。另外,單純從控制風險的角度來說,一年期的信托產(chǎn)品比兩年期的要好一些,投資者可根據(jù)自己的需要進行選擇。
短期理財“千般寵愛于一身”
某金融產(chǎn)品研究中心的最新理財產(chǎn)品研究報告顯示,銀信產(chǎn)品叫停之后,以債券、票據(jù)為主要投資方向的銀行短期理財產(chǎn)品發(fā)行量驟增:1個月以下的理財產(chǎn)品,發(fā)行量為41只,占總發(fā)行量的41%;1―3個月理財產(chǎn)品,發(fā)行量為26只,占總發(fā)行量的26%;3-6個月的理財產(chǎn)品,發(fā)行量為14只,占總發(fā)行量的14%?？梢?短期理財產(chǎn)品非但沒受信貸類理財產(chǎn)品叫停的影響,反而增長迅速,成為了理財市場的主力軍。
今年以來,各大銀行均推出了自己的短期理財產(chǎn)品,如天天增利、周末假日盈、周周盈、月月盈、季季盈等。這些短期理財產(chǎn)品的年化收益率雖然比長期理財收益低,但大大高于同期銀行儲蓄,比如30天的理財產(chǎn)品年化收益率高達2.6%,與一年國債的收益相當。
在信托類理財產(chǎn)品的真空期,投資者可以配置一些短期理財產(chǎn)品,這些產(chǎn)品安全性、流動性較好,一方面保證了資產(chǎn)不縮水,另一方面,避免了盲目投資帶來的風險。同時,在發(fā)現(xiàn)合適的投資產(chǎn)品可以迅速轉(zhuǎn)化,以防錯過投資良機。
另外,銀監(jiān)會叫停信托類理財產(chǎn)品也并不意味著銀行里的信托類理財產(chǎn)品就全部銷聲匿跡,仍有一些以前審批通過的信托類理財產(chǎn)品在銷售,投資者應(yīng)密切關(guān)注,爭取搭上“末班車”。
其它理財“天涯何處無芳草”
短期理財?shù)奶攸c范文第5篇
今年新增委托理財?shù)囊粋€顯著特點是，如何進行風險控制受到高度重視。據(jù)統(tǒng)計，在進行委托理財?shù)纳鲜泄局?，有半?shù)上市公司稱，委托理財?shù)耐顿Y方向?qū)⑹菄鴤?，包括購買國債、國債回購等。有上市公司高管人員認為，相對于股市二級市場來說，國債投資的風險明顯較低。同時，今年的國債市場趨于火爆，有望帶來較為可觀的收益。如一家上海公司在3月底決定，將2億元的資金進行國債投資，公司稱“要獲取高于銀行存款利息的收益”。另外，對委托資金的風險管理更加細化，例如滬昌特鋼明確要視首筆資金委托的具體情況，再來決定是否要延續(xù)或加大委托理財?shù)馁Y金投入。
另一個特點是，委托理財?shù)氖芡兄黧w呈現(xiàn)多元化趨勢。過去，大多數(shù)的委托理財是通過券商和各類投資公司進行的，現(xiàn)在進行這一委托理財?shù)氖芡兄黧w在不斷拓寬，例如日前滬昌特鋼選擇信托公司進行委托理財，而據(jù)了解，基金公司也在積極研究如何幫助企業(yè)進行資產(chǎn)管理等委托理財事宜。
同時，保底收益的做法依然普遍存在。如外高橋決定委托上海富寶科技投資管理有限公司以5000萬元投資國債，受托方承諾上述資金的年收益率為9.5％，如實際收益率不足將予以補足。即使沒有保底收益，不少公司對委托理財?shù)氖找媛嗜匀挥休^高期望，最低的也達到了8％。如首創(chuàng)股份擬將1.5億元委托北京巨鵬投資公司進行資產(chǎn)管理，雙方約定，委托資產(chǎn)的年收益率小于或等于8％時，不計提業(yè)績報酬；年收益率大于8％時才開始計提報酬。這種完成預(yù)定收益率才收取報酬的做法目前已被多家上市公司所采用。
引人關(guān)注的是，除新增委托理財外，不少上市公司在以前的委托理財無法按期收回，從而不得不延期。西部的一家上市公司在1月初稱，一筆4000萬元的委托理財只收回400多萬元，余額延期6個月。同時，該公司還有一筆3000萬元的委托理財更是將延期1年。初步統(tǒng)計，上市公司目前延期的委托理財約占到了去年委托理財總額的三成左右。
既然委托理財在上市公司中如此廣泛，如火如荼，形式多樣，那么委托理財及其投資收益如何核算呢？這似乎并不成為問題，但仍有探究的必要。
一、委托理財行為是長期投資還是短期投資
企業(yè)將自有閑置資金進行適當?shù)奈欣碡敚话愣?，期限不會超過一年。根據(jù)《企業(yè)會計制度》的有關(guān)規(guī)定，短期投資，是指能夠隨時變現(xiàn)并且持有時間不準備超過1年（含1年）的投資，包括股票、債券、基金等。長期投資，是指除短期投資以外的投資，包括持有時間準備超過1年（不含1年）的各種股權(quán)性質(zhì)的投資、不能變現(xiàn)或不準備隨時變現(xiàn)的債券、長期債權(quán)投資和其他長期投資。因此，委托理財屬于短期投資。
當委托理財?shù)狡?，對于不得不延期的委托理財，或是自愿延期的委托理財，即使前后期累計投資時間已超過一年，延期部分亦均可視為一次新的理財行為，即為短期投資。
二、委托理財投資的運作形式
在實際操作中，委托理財一般采取以下幾種方式：
1、委托方在受托方開設(shè)資金專戶，委、受雙方就資金流向及其余額定期（如按月）或隨時溝通，受托方向委托方提供交易及資金余額清單。
2、委托方在受托方開設(shè)資金專戶，委托方對受托方進行全權(quán)委托，受托資金封閉運行，受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。
3、委托方并不在受托方開設(shè)資金專戶，而是將資金交付受托方后進行專項委托，受托方向委托方提供交易及資金余額清單。
4、委托方并不在受托方開設(shè)資金專戶，委托方對受托方進行全權(quán)委托，受托資金與受托方自有或其他資金混合使用，受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。
三、委托理財投資的核算
（一）委托理財投資核算的一般原則：
委托理財投資，屬短期投資，一般應(yīng)當按照以下原則核算：
1、短期投資在取得時應(yīng)當按照投資成本計量。短期投資取得時的投資成本按以下方法確定：
委托理財均為現(xiàn)金方式。以現(xiàn)金購入的短期投資，按實際支付的全部價款，包括稅金、手續(xù)費等相關(guān)費用。實際支付的價款中包含的已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利、或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)當單獨核算，不構(gòu)成短期投資成本。
已存入證券公司但尚未進行短期投資的現(xiàn)金，先作為其他貨幣資金處理，待實際投資時，按實際支付的價款或?qū)嶋H支付的價款減去已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，作為短期投資的成本。
企業(yè)向證券公司劃出資金時，應(yīng)按實際劃出的金額，借記“其他貨幣資金”，貸記“銀行存款”科目。
企業(yè)購入的各種股票、債券、基金等作為短期投資的，按照實際支付的價款，借記短期投資（××股票、債券、基金），貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。如實際支付的價款中包含已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利，或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)單獨核算，企業(yè)應(yīng)當按照實際支付的價款減去已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利，或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息后的金額，借記“短期投資”（××股票、債券、基金），按應(yīng)領(lǐng)取的現(xiàn)金股利、利息等，借記“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”科目，按實際支付的價款，貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。
2、短期投資的現(xiàn)金股利或利息，應(yīng)于實際收到時，沖減投資的賬面價值，但已記入“應(yīng)收股利”或“應(yīng)收利息”科目的現(xiàn)金股利或利息除外。
企業(yè)取得的作為短期投資的股票、債券、基金等，應(yīng)于收到被投資單位發(fā)放的現(xiàn)金股利或利息等收益時，借記“銀行存款”等科目，貸記“短期投資”（××股票、債券、基金）。
企業(yè)持有股票期間所獲得的股票股利，不作賬務(wù)處理，但應(yīng)在備查賬簿中登記所增加的股份。
3、企業(yè)應(yīng)當在期末時對短期投資按成本與市價孰低計量，對市價低于成本的差額，應(yīng)當計提短期投資跌價準備并計入當期損益。企業(yè)應(yīng)在期末時按短期投資的市價低于成本的差額，借記“短期投資跌價準備”，貸記“投資收益”。
4、處置短期投資時，應(yīng)將短期投資的賬面價值與實際取得價款的差額，作為當期投資損益。
企業(yè)出售股票、債券、基金或到期收回債券本息，按實際收到的金額，借記“銀行存款”科目，按已計提的跌價準備，借記“短期投資跌價準備”科目，按出售或收回短期投資的成本，貸記“短期投資”（××股票、債券、基金），按未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利、利息，貸記“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”科目，按其差額，借記或貸記“投資收益”科目。
企業(yè)出售股票、債券等短期投資時，其結(jié)轉(zhuǎn)的短期投資成本，可以按加權(quán)平均法、先進先出法、個別計價法等方法計算確定其出售部分的成本。企業(yè)計算某項短期投資時，應(yīng)按該項投資的總平均成本確定其出售部分的成本。企業(yè)計算出售短期投資成本的方法一經(jīng)確定，不得隨意更改。如需變更，應(yīng)在會計報表附注中予以說明。
5、“短期投資”應(yīng)按短期投資種類設(shè)置明細賬，進行明細核算。
6、“短期投資”期末借方余額，反映企業(yè)持有的各種股票、債券、基金等短期投資的成本。
（二）委托理財投資特殊情況的核算：
1、企業(yè)在委托理財時，如上述“運作形式”所述，并不一定能夠獲取交易清單，亦不一定知曉在受托方購入股票等證券時實際支付的價款中是否包含已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利，或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息。在這種情況下，企業(yè)向證券公司劃出資金時，應(yīng)按實際劃出的金額，直接借記“短期投資”，貸記“銀行存款”科目。而不再通過“其他貨幣資金”、“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”科目等核算。
在這種情況下，委托理財運行過程中，對于實際發(fā)生的現(xiàn)金股利或利息，因收于受托方券商或投資公司，并且無及時的交易紀錄，亦不予核算和反映。
2、企業(yè)在資金委托運作期內(nèi)出售股票、債券、基金或到期收回債券本息，如無法獲取交易清單，企業(yè)不予核算和反映。運作期內(nèi)某一清算期滿后統(tǒng)一清算，如跨年度時年底結(jié)算一次。但如果能夠獲取交易清單，應(yīng)該及時確認損益。有些企業(yè)在運作期內(nèi)已經(jīng)處置所購證券并能計算處置所得，但并未確認和核算投資收益，而是一律全額直接沖減“短期投資”。理由是尚在運作期內(nèi)，運作期未滿。這是對相關(guān)制度的誤解。企業(yè)只有短期投資的現(xiàn)金股利或利息，于實際收到時，才可能予以沖減投資的賬面價值。
3、對于企業(yè)與券商簽訂保底收益協(xié)議的，企業(yè)一般的做法是將清算時所得款項超過短期投資成本的差額部分，全部計入投資收益。這種做法值得探討。這里暫且不論保底的做法是否合乎法律法規(guī)的要求并受到法律的保護。如果保底收益率超過實際收益率，超額收益其實來源于受托方的捐贈。如果能夠從交易清單中分別確認實際收益和超額收益，該超額收益存在著計入投資收益還是資本公積兩種選擇。按照企業(yè)會計制度的相關(guān)規(guī)定，計入資本公積。但是，這種收入又確實是委托理財行為本身所帶來的經(jīng)濟利益流入，而不是憑空產(chǎn)生。計入資本公積，似乎是難以接受的。筆者認為，兩種選擇都是可行的。
同樣，如果雙方規(guī)定在超過某一預(yù)定的投資收益率時，企業(yè)將一定比例的超額收益支付給受托方。那么，超額收益分成的部分，其實來源于委托方企業(yè)的捐贈。如果能夠從交易清單中計算確認該部分超額收益分成，該超額收益分成，也存在著計入投資收益（減項）或營業(yè)外支出兩種選擇，也都是可行的。
4、企業(yè)無法按月或隨時獲取交易明細清單的，“短期投資”應(yīng)按受托單位而不是按投資種類設(shè)置明細賬，進行明細核算。
四、委托理財投資舉例說明
用友軟件股份有限公司2001年年報披露如下：
1、董事會對股東大會決議的執(zhí)行情況，包括：報告期內(nèi)，公司董事會依據(jù)2000年第一次臨時股東大會風險投資批準權(quán)限的專項授權(quán)，于2001年7月31日召開董事會審議通過了公司使用不高于人民幣三億元的資金投資國債的決議。2001年8月12日，公司董事會就上述決議作出修改決議，公司只使用1億元人民幣資金購買國債，另外委托興業(yè)證券股份有限公司管理2億元人民幣資金進行委托理財。
2、會計報表附注，短期投資：
項目2001年度投資金額成本（人民幣元）跌價準備（人民幣元）
委托投資-委托興業(yè)證券股份有限公司190，500，000[注1]
債券投資41，655，2042，679，155
存放于西部證券股份有限公司的委托管理債券投資款50，000，000[注2]
合計282，155，2042，679，155
報表日債券投資包括以下債券：
庫存數(shù)量庫存?zhèn)杀?/p>
債券名稱手人民幣元
96國債（8）34，76941，655，204
債券投資已按成本和市值孰低原則計提了跌價準備，報表日的市價是根據(jù)《中國證券報》公布的2001年12月31日股票交易收盤價確定。本公司債券投資的變現(xiàn)無重大限制。
注1、本公司于2001年8月12日與興業(yè)證券股份有限公司簽訂委托資產(chǎn)管理協(xié)議書，委托其管理資金共計人民幣200，000，000元。根據(jù)該協(xié)議，該證券公司在本公司指定的證券賬戶名下，在不違背本公司利益的原則下，有權(quán)自主運用和操作資金專用賬戶的資金買賣及持有在中國境內(nèi)合法的金融證券交易市場公開掛牌或即將掛牌交易的股票、認股權(quán)證、基金、債券以及其他的上市投資品種。本次資產(chǎn)管理的委托期限為12個月，自2001年8月13日至2002年8月12日。本公司于本年度已收回部分委托管理資金計人民幣9，500，000元（另注該公司在公司重大合同及其履行情況“委托資產(chǎn)管理事項”，披露：公司向興業(yè)證券股份有限公司支付委托資產(chǎn)的1%作為管理費用。如投資收益率在10%以上時，本公司將超額盈利部分的20%支付給興業(yè)證券股份有限公司，作為其業(yè)績報酬。2001年12月25日，公司收到興業(yè)證券股份有限公司關(guān)于提前支付950萬元投資收益的函件，2001年12月26日公司收到此筆投資收益款項。公司未來尚無委托理財計劃）。截至2001年12月31日，本公司存放于該證券公司資金賬戶中仍未使用的證券投資現(xiàn)金余額為人民幣549，556元，于2001年12月31日，該委托投資證券的市值為人民幣206，958，431元，因此本公司于該委托投資于2001年12月31日的投資成本（已扣除年末仍未使用的現(xiàn)金余額）與市值的差異為人民幣17，007，987元。
注2、本公司委托西部證券股份有限公司就本公司的國債投資款提供管理服務(wù)，本公司已就該國債投資投入人民幣50，000，000元，于2001年12月31日，本公司并無通過該證券公司持有任何國債，而本公司存放在該證券公司資金賬戶中仍未使用的國債投資現(xiàn)金余額為人民幣50，640，291元。
3、會計報表附注，投資收益（部分）：
項目2001年度（人民幣元）
投資國債收益（詳見短期投資注（2））（2，959，933）
短期投資跌價準備（詳見短期投資注（2））2，679，155
從該公司年報所披露的的情況來看，該公司對于興業(yè)證券股份有限公司的款項200，000，000元為全權(quán)委托理財方式，對西部證券股份有限公司則僅為委托管理債券投資。
1、支付興業(yè)證券股份有限公司的款項200，000，000元借：短期投資200，000，000貸：銀行存款200，000，000
2、從興業(yè)證券股份有限公司收回950萬元投資收益借：短期投資9，500，000貸：投資收益9，500，000該公司將收回的950萬元直接沖減短期投資，值得商榷。因為按8月中旬投入4.5個月計算，投資收益率達12.67%，該收益不太可能是收取的股利或利息，而且上市公司在8月中旬以后支付股利的情況很少。那么應(yīng)該是證券（包括認股權(quán)證）的處置收益。處置收益應(yīng)該計入投資收益。
3、支付西部證券股份有限公司的款項50，000，000元，該公司并無通過該證券公司持有任何國債，而本公司存放在該證券公司資金賬戶中仍未使用的國債投資現(xiàn)金余額為人民幣50，640，291元。
借：其他貨幣資金-存出投資款50，000，000貸：銀行存款50，000，000該公司將5000萬元直接核算為短期投資，而不是反映為其他貨幣資金，亦值得商榷?，F(xiàn)金余額為人民幣50，640，291元，多出的640，291元應(yīng)該為存款利息。
借：其他貨幣資金-存出投資款640，291貸：財務(wù)費用640，291
4、國債投資成本41，655，204元，不清楚運作方式如何、在哪家券商購買，在此不予舉例核算。但跌價準備2，679，155元，減少投資收益。
