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外商直接投資理論范文第1篇

關(guān)鍵詞:國際投資;新特征;利用外資

中圖分類號:F7

文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)09-0025-02

1 引論

利用外資已成為湖北經(jīng)濟活動中不可分割的一部分。從國際投資的新特征中,分析其對湖北利用外商直接投資的影響,可為湖北今后利用外資提供依據(jù)。

2 國際投資的新特征

2.1 國際直接投資規(guī)模迅速擴大,但勢頭有所減緩

FDI inflows,global and by group of countries,1980-2005(Billions of dollars)(資料來源:世界投資報告)

國際資本流動是從流通領(lǐng)域逐步深入到國際生產(chǎn)領(lǐng)域的,這一發(fā)展規(guī)律從根本上決定了國際直接投資規(guī)模的擴大趨勢。由上圖所示,從1993年至1998年底,外商直接投資規(guī)模一直成擴張的趨勢,外國直接投資企業(yè)在全球的投資存量已超過4萬億美元,達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的水平。這主要是由于發(fā)達(dá)國家對外投資步伐加快帶來的。雖然從1999年至2003年,國際投資規(guī)模有所下降,但2003年后,上升的勢頭再一次顯現(xiàn)。

2.2 發(fā)達(dá)國家之間的資本雙向滲透仍占主流,流向發(fā)展中國家的資本很不平衡

90年代中期以來,國際直接投資的重點一直偏向發(fā)達(dá)國家。無論是從對外直接投資看,還是從吸收外國直接投資看,發(fā)達(dá)國家都占據(jù)主導(dǎo)地位和絕對大的比重。美國是世界上最大的對外直接投資國和吸收外資國家,其對整個國際投資乃至世界經(jīng)濟格局的變動具有舉足輕重的影響。

由于國際直接投資重心偏向發(fā)達(dá)國家,流向發(fā)展中國家的資本相對較少,且在區(qū)域分布上也不平衡,許多非常貧困的國家得不到跨國公司的青睞和惠顧,在當(dāng)今這樣一個全球化的時代中正日益邊緣化。

2.3 國際直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐步升級,高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)受到青睞

從圖中可以看出,從1987年到2005年來,FDI對第一產(chǎn)業(yè)的直接投資明顯萎縮,對第二產(chǎn)業(yè)的直接投資亦呈現(xiàn)相對下降趨勢,而對第三產(chǎn)業(yè)的直接投資大幅度增長。隨著科學(xué)技術(shù)的不斷創(chuàng)新和各國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的加速調(diào)整,國際直接投資的重心明顯向附加值高的技術(shù)和知識密集型產(chǎn)業(yè)傾斜。

2.4 國際直接投資方式日趨靈活多樣,國際戰(zhàn)略聯(lián)盟成為跨國公司發(fā)展的新形式

由于科技革命步伐加快和國際市場競爭加劇,世界各國尤其是西方發(fā)達(dá)國家跨國公司不斷變換投資方式,相互締結(jié)國際戰(zhàn)略聯(lián)盟。其中包括合并式聯(lián)盟,互補式聯(lián)盟和項目式聯(lián)盟。戰(zhàn)略聯(lián)盟,為跨國公司增加新的市場機會,提高跨國公司的國際競爭地位。這種戰(zhàn)略調(diào)整已經(jīng)被越來越多的跨國公司所使用。

2.5 國際直接投資主體多元化,發(fā)展中國家對外直接投資能力增強

隨著國際殖民主義體系的瓦解和第三世界民族經(jīng)濟的復(fù)興,一些發(fā)展中國家在吸收和利用外資的同時,先后開始發(fā)展對外直接投資,從而使現(xiàn)代國際投資具有了新的內(nèi)涵,成為世界各國之間有效配置資源、加強經(jīng)濟技術(shù)合作的一種重要形式。

2.6 國際直接投資政策自由化成為大趨勢,雙邊和多邊層次上的投資協(xié)調(diào)合作取得新進(jìn)展

在經(jīng)濟全球化的大背景下,各國經(jīng)濟對國際貿(mào)易和國際投資的依存度普遍提高,有關(guān)外國直接投資流動的政策進(jìn)一步趨向?qū)捤珊妥杂苫?為國際直接投資的規(guī)模擴大和領(lǐng)域拓寬創(chuàng)造了更好的政策環(huán)境。以國家為主的單邊層次上的國際直接投資政策改革不斷深入,雙邊和多邊層次上的投資協(xié)調(diào)合作也不斷取得新進(jìn)展。

2.7 跨國并購?fù)顿Y潮起潮落

跨國并購?fù)顿Y金額巨大,涉及領(lǐng)域廣泛,區(qū)位分布不平衡,以歐美和亞洲新興工業(yè)化國家并購較多。而且并購動機趨向長期化,方式多樣化,善意并購的數(shù)量不斷上升,“強強”聯(lián)合逐步取代“強弱”聯(lián)合。

3 新特征對湖北省利用外商直接投資的影響

國際直接投資不斷涌現(xiàn)出新的特征,勢必會對我國外商直接投資產(chǎn)生重要影響,進(jìn)而影響到湖北省對FDI的利用。3.1 有利影響

(1)彌補了湖北省建設(shè)資金的不足,促進(jìn)了湖北經(jīng)濟的快速增長。

長期以來,建設(shè)資金的短缺一直是制約湖北省經(jīng)濟發(fā)展的重要因素。在新時期里國際投資規(guī)模不斷擴大,國際資本流動從流通領(lǐng)域逐步深入到國際生產(chǎn)領(lǐng)域的,FDI的數(shù)額不斷上升。湖北省可以借此機會積極引進(jìn)外資,彌補建設(shè)資金的不足,以基本設(shè)施建設(shè)來擴大內(nèi)需,增加就業(yè),促進(jìn)湖北經(jīng)濟的快速發(fā)展。

(2)有利于引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備和管理經(jīng)驗。

跨國企業(yè)的不斷擴大,最主要是因為其憑借很強的技術(shù)優(yōu)勢和先進(jìn)的管理團(tuán)隊,通過復(fù)合式一體化戰(zhàn)略及其網(wǎng)絡(luò)式組織結(jié)構(gòu)將各國經(jīng)濟聚合在一起,開創(chuàng)出一個以高級的公司內(nèi)分工為基本框架的國際生產(chǎn)一體化體系。如今跨國公司前所未有的擴張,將其先進(jìn)的技術(shù)向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移,對促進(jìn)湖北省各中小企業(yè)的技術(shù)改造具有重要作用。同時,通過與外國投資者共同參與企業(yè)的經(jīng)營管理,學(xué)習(xí)國外先進(jìn)的企業(yè)管理經(jīng)驗,并造就一批新型的企業(yè)管理人員,這對提升企業(yè)的經(jīng)營管理水平具有十分重要的推動作用。

(3)有利于擴大出口,增強產(chǎn)品國際競爭力。

省內(nèi)的企業(yè)通過各種形式引進(jìn)外資,吸收國外的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗,適應(yīng)國際市場的需求,生產(chǎn)出適銷對路、質(zhì)量高的產(chǎn)品,進(jìn)而不斷提高產(chǎn)品的國際競爭力。據(jù)湖北省統(tǒng)計年鑒顯示,外商投資企業(yè)的出口總額占全省出口總額的比重不斷提高,外商投資企業(yè)的出口已成為推動湖北省出口增長的關(guān)鍵因素。

(4)有助于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

隨著科學(xué)技術(shù)的不斷變化和以信息技術(shù)為代表的高新技術(shù)及其產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,國際投資的重點已出現(xiàn)了戰(zhàn)略性的轉(zhuǎn)移,高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)受到青睞。這些特征為湖北省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化提供了方向。為了更好地招商引資,湖北省不斷地調(diào)節(jié)和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),大力發(fā)展服務(wù)業(yè)。根據(jù)已有的統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),房地產(chǎn)業(yè)已成為吸引外商直接投資的熱點。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化,更有利地推動了湖北省經(jīng)濟的迅猛發(fā)展。

(5)促進(jìn)了社會主義市場經(jīng)濟體制的建立和完善。

外商直接投資的增加,對湖北省經(jīng)濟體制的轉(zhuǎn)軌具有明顯的促進(jìn)作用。外商直接投資為全省帶來了市場機制和競爭機制的觀念,這有利于打破壟斷,有助于國有企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制,推動政府職能轉(zhuǎn)變,不斷深入宏觀經(jīng)濟管理體制的改革,對于建立和完善社會主義市場經(jīng)濟體制起到了積極的促進(jìn)作用。

3.2 不利影響

(1)喪失了吸引外資的比較優(yōu)勢。

豐富的自然資源,大量廉價的勞動力(勞動素質(zhì)比較低) ,潛在的巨大市場一直是湖北吸引外資的最主要優(yōu)勢。但是在以高科技和信息為主的知識經(jīng)濟時代,在經(jīng)濟全球化和世界貿(mào)易逐漸自由化的今天,高素質(zhì)的科技型勞動力、發(fā)達(dá)的交通通訊設(shè)施、高效運轉(zhuǎn)的管理體制、順暢的市場營銷網(wǎng)絡(luò),良好的投資軟環(huán)境、自由的市場準(zhǔn)入制度才是吸引外資的最重要因素,而本省恰好在這些方面有很大的欠缺,以至于失去了吸引外資的優(yōu)勢。

(2)引進(jìn)外資方式落后,脫離了國際慣例軌道。

跨國并購已經(jīng)成為國際投資的主要形式。并購金額在國際資本流動即國際投資中占了80 %以上的份額,其他傳統(tǒng)的國際直接投資形式如合資、合作等已不足20 % ,居于次要地位。

湖北利用外資的方式主要是“三資”,即合資、合作、獨資,近年來又有了合作開發(fā)、國內(nèi)企業(yè)到境外上市、在滬深股票交易所開設(shè)B 股作為補充等。這些方式明顯和90 年代后期國際投資的新特征不一致,導(dǎo)致湖北被排除在國際資本投資區(qū)域選擇的范圍之外。

(3)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理,使外商失去投資的興趣。

湖北引進(jìn)外資過分重視引資的規(guī)模,卻忽視了利用外資的結(jié)構(gòu),沒有將外資投向和本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整結(jié)合起來。在行業(yè)選擇上,外資主要投向第二產(chǎn)業(yè)特別是制造業(yè),尤其是一般加工工業(yè)和勞動密集型產(chǎn)業(yè)。而對于國民經(jīng)濟發(fā)展關(guān)系重大也是我們發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)的高科技產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、能源交通、農(nóng)業(yè)等加工項目投入較少。根據(jù)1996 年國家統(tǒng)計局公布的資料顯示,外商投資企業(yè)中,50 %為加工項目,30 %為飯店、旅游一般服務(wù)業(yè),10 %為基礎(chǔ)項目,僅僅不到10 %為農(nóng)牧業(yè)及其它項目。而當(dāng)今社會,外商投資的重點偏向于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不合理會導(dǎo)致湖北利用外商直接投資的數(shù)額下降。

4 對策及建議

根據(jù)湖北省利用外商直接投資的存在的問題,筆者認(rèn)為應(yīng)采取以下幾條措施,使湖北更好地適應(yīng)國際投資的發(fā)展趨勢。

(1)增加外商直接投資方式,放寬對外商投資領(lǐng)域的限制。

傳統(tǒng)的合資、合作、獨資利用外資形式雖然不能放棄,但是和當(dāng)前國際資本流動的潮流不相符合。要穩(wěn)定和擴大利用外資規(guī)模,必須采取國際通行的方式,即跨國收購和兼并,與國際接軌,拓寬外商直接投資的領(lǐng)域,擴大外商投資的選擇權(quán)。

(2)完善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),推動產(chǎn)業(yè)升級。

作為農(nóng)業(yè)大省和糧食生產(chǎn)區(qū),要加快農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè),大力推進(jìn)科技興農(nóng),穩(wěn)步提高農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力,實現(xiàn)農(nóng)業(yè)增產(chǎn)和農(nóng)民增收。一方面培養(yǎng)市場, 另一方面吸引外資投向農(nóng)業(yè),以工業(yè)理念謀劃農(nóng)業(yè),帶動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整。大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè), 特別是電信、銀行、 保險等增長最快的行業(yè),以吸引外資投入。另外,由于湖北是國家的老工業(yè)基地, 有為數(shù)眾多的大中型國有企業(yè),對這些企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度變革,特別是允許外資參與其中,將對外資具有吸引力。積極借鑒東部發(fā)達(dá)地區(qū)新型工業(yè)化的經(jīng)驗和措施,把獲得的一系列新機遇轉(zhuǎn)化為競爭優(yōu)勢和增長優(yōu)勢,把潛在的可能變?yōu)榘l(fā)展的現(xiàn)實,走出一條高速穩(wěn)定的新型工業(yè)化路子, 把湖北建造成中部地區(qū)的制造業(yè)中心。

(3)改善投資環(huán)境和法規(guī)。

投資環(huán)境和服務(wù)質(zhì)量欠佳是湖北吸引外資的“瓶頸”。為了提升吸引外資的競爭力,可對外資并購國有企業(yè)可以給予優(yōu)惠的政策和措施,建立開放的投資服務(wù)環(huán)境。改善環(huán)境要作為吸引投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié),從改革體制和機制上下功夫,努力營造公開、公正的法制環(huán)境,誠實守信的信用環(huán)境和優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)環(huán)境,使外商直接投資政策更加自由化。

參考文獻(xiàn)

外商直接投資理論范文第2篇

關(guān)鍵詞：外商直接投資；經(jīng)濟增長；干中學(xué)；知識外溢；技術(shù)進(jìn)步

世界銀行1999年世界發(fā)展報告《知識促進(jìn)發(fā)展》認(rèn)為，知識已超越資本和勞動，是促進(jìn)經(jīng)濟社會發(fā)展的關(guān)鍵要素和本源。發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家之間發(fā)展水平的差距，不是因為資本和勞動，而首先在于“知識差距”。而外商直接投資又是知識、技術(shù)和先進(jìn)管理經(jīng)驗的載體，是知識外溢、干中學(xué)和規(guī)模經(jīng)濟等多種效應(yīng)的集中體現(xiàn)，因此，外商直接投資的引入提高了技術(shù)進(jìn)步對經(jīng)濟增長的解釋力。本文基于對中國改革開放以來的外商直接投資與經(jīng)濟增長事實的理解與思考，運用經(jīng)濟增長和外商直接投資的關(guān)系模型，實際測算并檢驗了外商直接投資對中國經(jīng)濟增長的貢獻(xiàn)。

一、外商直接投資與經(jīng)濟增長的理論分析

諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主阿羅（Arrow）在1962年發(fā)表的《干中學(xué)的經(jīng)濟含義》中提出，在生產(chǎn)過程中邊干邊學(xué)積累的經(jīng)驗也是一種要素投入。阿羅用生產(chǎn)經(jīng)驗作為要素投入則旨在說明：只要生產(chǎn)繼續(xù)，生產(chǎn)經(jīng)驗可以無限增長，資本收益就不會消失，這樣經(jīng)濟的無限發(fā)展就會得到物質(zhì)保障。20世紀(jì)80年代中期，羅默（Romer，1986）繼承了阿羅的研究思想，用技術(shù)外部性理論來解釋經(jīng)濟增長，把知識作為一個要素引入模型，提出技術(shù)變革或創(chuàng)新是知識積累的產(chǎn)物，知識積累才是經(jīng)濟長期增長的原動力。其模型基本結(jié)論是：技術(shù)進(jìn)步可以提高投資的收益率，投資又會導(dǎo)致知識的積累；知識的增加加快了技術(shù)進(jìn)步的速度。在這種正反饋中，經(jīng)濟系統(tǒng)中出現(xiàn)了一個良性循環(huán)，從而保證了經(jīng)濟長期穩(wěn)定增長。因此，一國經(jīng)濟要保持長期增長，不斷增加資本不僅是必要的而且必須是充分的。羅默的貢獻(xiàn)在于從知識天生具有的“外部溢出性”來說明為什么以知識作為要素投入的生產(chǎn)函數(shù)會有規(guī)模報酬遞增的性質(zhì)。他認(rèn)為一國知識存量越大，各專業(yè)知識之間交流與溝通越便利；而新知識、新技術(shù)出現(xiàn)越快，知識的全社會勞動生產(chǎn)率就越高。先發(fā)國家所以形成“先發(fā)優(yōu)勢”，根本原因就在于此。而后發(fā)國家可以從先發(fā)國家先進(jìn)技術(shù)“外部擴散”中獲取巨大收益，從而形成“后發(fā)優(yōu)勢”。

干中學(xué)和知識外溢觀念的引入為內(nèi)生增長理論的產(chǎn)生與發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)，形成了內(nèi)生增長理論的主流。巴格瓦迪（bhagwati，1978）認(rèn)為，外商直接投資作為國內(nèi)總資本的一部分對本國經(jīng)濟總量有重要影響。因為外商直接投資的增加在質(zhì)量上區(qū)別于國內(nèi)資本，它比國內(nèi)資本有更高的效率，隱含更多的技術(shù)。正因為如此，外商直接投資被公認(rèn)為發(fā)展中國家知識和技術(shù)增長的主要源泉。由于外商直接投資能夠傳遞生產(chǎn)知識和管理技術(shù)，使得其具有一個區(qū)別于其他形式的利用外資的顯著特點，外部性或外溢效果也被認(rèn)為是外商直接投資給東道國帶來的主要好處。然而技術(shù)進(jìn)步對發(fā)展中國家經(jīng)濟增長的貢獻(xiàn)只占經(jīng)濟增長的很小部分。這是發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家存在巨大的初始人力資本差異造成的。發(fā)展中國家R＆D投資受發(fā)達(dá)國家的外部效果限制，因為發(fā)達(dá)國家出口技術(shù)密集型產(chǎn)品，而發(fā)展中國家出口非技術(shù)密集型產(chǎn)品。差異可以通過外商直接投資消除。發(fā)達(dá)國家通過R＆D，不斷創(chuàng)新并積累知識與技術(shù)，不斷應(yīng)用并擴散知識與技術(shù)，已形成了以知識為基礎(chǔ)的“知識經(jīng)濟”，獲得了先發(fā)優(yōu)勢和先發(fā)利益；而發(fā)達(dá)國家的新知識可以通過外商直接投資向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移。另外，外資企業(yè)技術(shù)稟賦的優(yōu)越性，可以迫使本國企業(yè)投資于學(xué)習(xí)和創(chuàng)新，以保持其在競爭中的有利地位。反過來，本國企業(yè)競爭力的增強又迫使外資企業(yè)帶來更先進(jìn)的技術(shù)和知識。因此，外商直接投資隱含的技能和技術(shù)提高了本國資本存量的邊際生產(chǎn)力，加速了經(jīng)濟增長。

從外商直接投資與經(jīng)濟增長的關(guān)系來看，應(yīng)該承認(rèn)外商直接投資是帶來經(jīng)濟增長的潛在因素，然而，其潛能的發(fā)揮需要一個合適的經(jīng)濟環(huán)境。發(fā)達(dá)國家積累的技術(shù)知識無疑對發(fā)展中國家來說是一筆可供利用的巨大資源。然而，除非發(fā)展中國家自己有一定的“消化吸收能力”（包括資本引進(jìn)、技術(shù)消化和管理適應(yīng)等因素），否則，它們不可能利用這筆財富。因此，缺乏合適的環(huán)境可能導(dǎo)致相反的結(jié)果，甚至阻礙經(jīng)濟增長。

二、外商直接投資與經(jīng)濟增長的檢驗?zāi)Ｐ?/p>

內(nèi)生增長理論是20世紀(jì)90年代重要的金融發(fā)展理論，即經(jīng)濟增長是經(jīng)濟體系內(nèi)生因素作用的結(jié)果，而不是外力推動的結(jié)果。該理論重視對知識外溢、邊干邊學(xué)、人力資本積累、研究與開發(fā)等問題的研究，強調(diào)知識和人力資本是經(jīng)濟增長的發(fā)動機。下面建立的模型是按照傳統(tǒng)方式包含勞動力、國內(nèi)資本和外商直接投資三個要素的生產(chǎn)函數(shù)。其中外商直接投資存量以兩種身份進(jìn)入生產(chǎn)函數(shù)，一方面作為國內(nèi)資本總量的一部分，另一方面又是產(chǎn)生內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步的因素。外商直接投資作為發(fā)展中國家人力資本和新技術(shù)納入生產(chǎn)函數(shù)，在此抓住了與外商直接投資有關(guān)的外部性、干中學(xué)和外溢效果。將生產(chǎn)函數(shù)寫成：

Y=f（K，A（FDK），L，t）

其中：Y表示國內(nèi)生產(chǎn)總值，K表示國內(nèi)資本存量，L表示勞動投入，F(xiàn)DK表示外商直接投資存量，t表示時間趨勢。A（FDK）是擴大勞動的由外商直接投資存量決定的內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步，假設(shè)它是外商直接投資的一階齊次函數(shù)。如果A（FDK）和L給定，則一個國家面臨資本遞增的效益。然而，一旦一國鼓勵外資流入，就可以從外資中得到技術(shù)外溢的好處，從而提高本國的生產(chǎn)率。

如果生產(chǎn)函數(shù)和技術(shù)水平指標(biāo)都是科布———道格拉斯型的，經(jīng)濟增長率的表達(dá)式可以寫作：

gy/1=a+agk/1+（1-）gf

其中：gy/1，gk/1，gf分別表示人均經(jīng)濟增長率、人均資本增長率和外商直接投資增長率。基于資本存量測度問題的困難，前人在進(jìn)行實證分析時采用了避免資本存量的替代方法，即用投資在GDP中的份額代替資本存量增長率。這樣就可以用國內(nèi)投資和外國直接投資與GDP的比率分別代替國內(nèi)資本和外商投資存量的增長率，可以將增長方程簡化為：

y=a+bl+c（I/Y）+d（FDI/Y）

其中FDI表示外商直接投資存量，I/Y表示總投資率。

三、外商直接投資與中國經(jīng)濟增長的實證分析

（一）中國利用外資概況

吸引外商投資是中國改革開放的重要內(nèi)容，中國利用外資大體分為三類，即對外借款、外商直接投資和其他投資等。外資在中國的發(fā)展也可大致分為三個階段：1979年-1985年為起步階段，每年實際利用外資在20億-50億美元之間，其中大部分是借款，外商直接投資所占比重很小。1986年-1991年為穩(wěn)定發(fā)展階段，這一時期外資流入明顯加快，年平均增長速度為9.7%.1992年以后是外資大規(guī)模增長階段，年平均實際利用額達(dá)到408.6億美元，年平均增長速度達(dá)30%，其中外商直接投資增長速度迅速，成為中國利用外資的主要形式。開放的中國對外商直接投資產(chǎn)生了巨大的吸引力。

中國加入WTO使中國的對外開放又步入了一個新階段，在吸引外資上呈現(xiàn)出前所未有的嶄新態(tài)勢，據(jù)外經(jīng)貿(mào)部統(tǒng)計，截至2002年9月底，全國累計批準(zhǔn)設(shè)立的外商投資企業(yè)414796個，合同外資金額8136.67億美元，實際使用外資金額4347.8億美元，目前，全世界最大的500家跨國公司中已有近400家在中國設(shè)立了企業(yè)。中國不僅已成為發(fā)展中國家中最大的吸引外商投資國，而且在2002年首次超過美國，成為世界第一引資國。外資的大幅度增長已經(jīng)成為拉動我國經(jīng)濟增長的主要動力之一。

大規(guī)模地利用外資從經(jīng)濟發(fā)展的各個環(huán)節(jié)對我國的經(jīng)濟增長產(chǎn)生了重要影響：一是作為重要的投資資金來源促進(jìn)了生產(chǎn)要素存量的增長，提高了我國經(jīng)濟的潛在供給能力。二是與外商直接投資相伴隨的先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)和管理技術(shù)及其擴散效應(yīng)，直接促進(jìn)了我國的技術(shù)進(jìn)步。三是利用外資在促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步的同時，也帶動了我國貿(mào)易結(jié)構(gòu)、勞動力結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的提升，加速了我國經(jīng)濟的工業(yè)化進(jìn)程。四是大型跨國公司投資推動了技術(shù)、資金密集型行業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級。全球500強幾乎壟斷了全世界大約80%以上的高新技術(shù)，是當(dāng)代科技成果的主要擁有者，吸引大型跨國公司來華投資的積極效應(yīng)是顯而易見的。這不僅符合以市場換技術(shù)的引資戰(zhàn)略，提高我國技術(shù)和裝備水平，促進(jìn)一些技術(shù)、資金密集型行業(yè)的發(fā)展，而且也推動著這些行業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級。

（二）外商直接投資與內(nèi)生增長關(guān)系實證考察

外商直接投資理論范文第3篇

諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主阿羅（Arrow）在1962年發(fā)表的《干中學(xué)的經(jīng)濟含義》中提出，在生產(chǎn)過程中邊干邊學(xué)積累的經(jīng)驗也是一種要素投入。阿羅用生產(chǎn)經(jīng)驗作為要素投入則旨在說明：只要生產(chǎn)繼續(xù)，生產(chǎn)經(jīng)驗可以無限增長，資本收益就不會消失，這樣經(jīng)濟的無限發(fā)展就會得到物質(zhì)保障。20世紀(jì)80年代中期，羅默（Romer，1986）繼承了阿羅的研究思想，用技術(shù)外部性理論來解釋經(jīng)濟增長，把知識作為一個要素引入模型，提出技術(shù)變革或創(chuàng)新是知識積累的產(chǎn)物，知識積累才是經(jīng)濟長期增長的原動力。其模型基本結(jié)論是：技術(shù)進(jìn)步可以提高投資的收益率，投資又會導(dǎo)致知識的積累；知識的增加加快了技術(shù)進(jìn)步的速度。在這種正反饋中，經(jīng)濟系統(tǒng)中出現(xiàn)了一個良性循環(huán)，從而保證了經(jīng)濟長期穩(wěn)定增長。因此，一國經(jīng)濟要保持長期增長，不斷增加資本不僅是必要的而且必須是充分的。羅默的貢獻(xiàn)在于從知識天生具有的“外部溢出性”來說明為什么以知識作為要素投入的生產(chǎn)函數(shù)會有規(guī)模報酬遞增的性質(zhì)。他認(rèn)為一國知識存量越大，各專業(yè)知識之間交流與溝通越便利；而新知識、新技術(shù)出現(xiàn)越快，知識的全社會勞動生產(chǎn)率就越高。先發(fā)國家所以形成“先發(fā)優(yōu)勢”，根本原因就在于此。而后發(fā)國家可以從先發(fā)國家先進(jìn)技術(shù)“外部擴散”中獲取巨大收益，從而形成“后發(fā)優(yōu)勢”。

干中學(xué)和知識外溢觀念的引入為內(nèi)生增長理論的產(chǎn)生與發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)，形成了內(nèi)生增長理論的主流。巴格瓦迪（bhagwati，1978）認(rèn)為，外商直接投資作為國內(nèi)總資本的一部分對本國經(jīng)濟總量有重要影響。因為外商直接投資的增加在質(zhì)量上區(qū)別于國內(nèi)資本，它比國內(nèi)資本有更高的效率，隱含更多的技術(shù)。正因為如此，外商直接投資被公認(rèn)為發(fā)展中國家知識和技術(shù)增長的主要源泉。由于外商直接投資能夠傳遞生產(chǎn)知識和管理技術(shù)，使得其具有一個區(qū)別于其他形式的利用外資的顯著特點，外部性或外溢效果也被認(rèn)為是外商直接投資給東道國帶來的主要好處。然而技術(shù)進(jìn)步對發(fā)展中國家經(jīng)濟增長的貢獻(xiàn)只占經(jīng)濟增長的很小部分。這是發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家存在巨大的初始人力資本差異造成的。發(fā)展中國家R＆D投資受發(fā)達(dá)國家的外部效果限制，因為發(fā)達(dá)國家出口技術(shù)密集型產(chǎn)品，而發(fā)展中國家出口非技術(shù)密集型產(chǎn)品。差異可以通過外商直接投資消除。發(fā)達(dá)國家通過R＆D，不斷創(chuàng)新并積累知識與技術(shù)，不斷應(yīng)用并擴散知識與技術(shù)，已形成了以知識為基礎(chǔ)的“知識經(jīng)濟”，獲得了先發(fā)優(yōu)勢和先發(fā)利益；而發(fā)達(dá)國家的新知識可以通過外商直接投資向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移。另外，外資企業(yè)技術(shù)稟賦的優(yōu)越性，可以迫使本國企業(yè)投資于學(xué)習(xí)和創(chuàng)新，以保持其在競爭中的有利地位。反過來，本國企業(yè)競爭力的增強又迫使外資企業(yè)帶來更先進(jìn)的技術(shù)和知識。因此，外商直接投資隱含的技能和技術(shù)提高了本國資本存量的邊際生產(chǎn)力，加速了經(jīng)濟增長。

從外商直接投資與經(jīng)濟增長的關(guān)系來看，應(yīng)該承認(rèn)外商直接投資是帶來經(jīng)濟增長的潛在因素，然而，其潛能的發(fā)揮需要一個合適的經(jīng)濟環(huán)境。發(fā)達(dá)國家積累的技術(shù)知識無疑對發(fā)展中國家來說是一筆可供利用的巨大資源。然而，除非發(fā)展中國家自己有一定的“消化吸收能力”（包括資本引進(jìn)、技術(shù)消化和管理適應(yīng)等因素），否則，它們不可能利用這筆財富。因此，缺乏合適的環(huán)境可能導(dǎo)致相反的結(jié)果，甚至阻礙經(jīng)濟增長。

二、外商直接投資與經(jīng)濟增長的檢驗?zāi)Ｐ?/p>

內(nèi)生增長理論是20世紀(jì)90年代重要的金融發(fā)展理論，即經(jīng)濟增長是經(jīng)濟體系內(nèi)生因素作用的結(jié)果，而不是外力推動的結(jié)果。該理論重視對知識外溢、邊干邊學(xué)、人力資本積累、研究與開發(fā)等問題的研究，強調(diào)知識和人力資本是經(jīng)濟增長的發(fā)動機。下面建立的模型是按照傳統(tǒng)方式包含勞動力、國內(nèi)資本和外商直接投資三個要素的生產(chǎn)函數(shù)。其中外商直接投資存量以兩種身份進(jìn)入生產(chǎn)函數(shù)，一方面作為國內(nèi)資本總量的一部分，另一方面又是產(chǎn)生內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步的因素。外商直接投資作為發(fā)展中國家人力資本和新技術(shù)納入生產(chǎn)函數(shù)，在此抓住了與外商直接投資有關(guān)的外部性、干中學(xué)和外溢效果。將生產(chǎn)函數(shù)寫成：

Y=f（K，A（FDK），L，t）

其中：Y表示國內(nèi)生產(chǎn)總值，K表示國內(nèi)資本存量，L表示勞動投入，F(xiàn)DK表示外商直接投資存量，t表示時間趨勢。A（FDK）是擴大勞動的由外商直接投資存量決定的內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步，假設(shè)它是外商直接投資的一階齊次函數(shù)。如果A（FDK）和L給定，則一個國家面臨資本遞增的效益。然而，一旦一國鼓勵外資流入，就可以從外資中得到技術(shù)外溢的好處，從而提高本國的生產(chǎn)率。

如果生產(chǎn)函數(shù)和技術(shù)水平指標(biāo)都是科布———道格拉斯型的，經(jīng)濟增長率的表達(dá)式可以寫作：

gy/1=a+agk/1+（1-）gf

其中：gy/1，gk/1，gf分別表示人均經(jīng)濟增長率、人均資本增長率和外商直接投資增長率?；谫Y本存量測度問題的困難，前人在進(jìn)行實證分析時采用了避免資本存量的替代方法，即用投資在GDP中的份額代替資本存量增長率。這樣就可以用國內(nèi)投資和外國直接投資與GDP的比率分別代替國內(nèi)資本和外商投資存量的增長率，可以將增長方程簡化為：

y=a+bl+c（I/Y）+d（FDI/Y）

其中FDI表示外商直接投資存量，I/Y表示總投資率。

三、外商直接投資與中國經(jīng)濟增長的實證分析

（一）中國利用外資概況

吸引外商投資是中國改革開放的重要內(nèi)容，中國利用外資大體分為三類，即對外借款、外商直接投資和其他投資等。外資在中國的發(fā)展也可大致分為三個階段：1979年-1985年為起步階段，每年實際利用外資在20億-50億美元之間，其中大部分是借款，外商直接投資所占比重很小。1986年-1991年為穩(wěn)定發(fā)展階段，這一時期外資流入明顯加快，年平均增長速度為9.7%.1992年以后是外資大規(guī)模增長階段，年平均實際利用額達(dá)到408.6億美元，年平均增長速度達(dá)30%，其中外商直接投資增長速度迅速，成為中國利用外資的主要形式。開放的中國對外商直接投資產(chǎn)生了巨大的吸引力。

中國加入WTO使中國的對外開放又步入了一個新階段，在吸引外資上呈現(xiàn)出前所未有的嶄新態(tài)勢，據(jù)外經(jīng)貿(mào)部統(tǒng)計，截至2002年9月底，全國累計批準(zhǔn)設(shè)立的外商投資企業(yè)414796個，合同外資金額8136.67億美元，實際使用外資金額4347.8億美元，目前，全世界最大的500家跨國公司中已有近400家在中國設(shè)立了企業(yè)。中國不僅已成為發(fā)展中國家中最大的吸引外商投資國，而且在2002年首次超過美國，成為世界第一引資國。外資的大幅度增長已經(jīng)成為拉動我國經(jīng)濟增長的主要動力之一。

大規(guī)模地利用外資從經(jīng)濟發(fā)展的各個環(huán)節(jié)對我國的經(jīng)濟增長產(chǎn)生了重要影響：一是作為重要的投資資金來源促進(jìn)了生產(chǎn)要素存量的增長，提高了我國經(jīng)濟的潛在供給能力。二是與外商直接投資相伴隨的先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)和管理技術(shù)及其擴散效應(yīng)，直接促進(jìn)了我國的技術(shù)進(jìn)步。三是利用外資在促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步的同時，也帶動了我國貿(mào)易結(jié)構(gòu)、勞動力結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的提升，加速了我國經(jīng)濟的工業(yè)化進(jìn)程。四是大型跨國公司投資推動了技術(shù)、資金密集型行業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級。全球500強幾乎壟斷了全世界大約80%以上的高新技術(shù)，是當(dāng)代科技成果的主要擁有者，吸引大型跨國公司來華投資的積極效應(yīng)是顯而易見的。這不僅符合以市場換技術(shù)的引資戰(zhàn)略，提高我國技術(shù)和裝備水平，促進(jìn)一些技術(shù)、資金密集型行業(yè)的發(fā)展，而且也推動著這些行業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級。

（二）外商直接投資與內(nèi)生增長關(guān)系實證考察

根據(jù)上述模型，結(jié)合中國（1985年-2001年）相關(guān)數(shù)據(jù)，現(xiàn)就外商直接投資在中國經(jīng)濟增長的作用進(jìn)行分析。

外商直接投資流入增長率等于凈外商直接投資存量增長量加上折舊率，如果采用西方經(jīng)濟學(xué)家慣用的假定，按資本折舊率5%計算，則經(jīng)濟增長率可以表示為：

gy/1=-4.6197+0.5716gk/1+0.3051gf

（-1.675）（2.306）（4.246）

R2=0.6993D-W=2.2153

如果不考慮外商直接投資流入對內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步的貢獻(xiàn)，僅用勞動力和資本解釋經(jīng)濟增長，其解釋力將顯著下降：

gy/1=1.4837+0.7494gk/1

（0.6249）（2.5878）

R2=0.3187D-W=1.2174

通過上述兩式比較可以看出，引進(jìn)外商直接投資解釋經(jīng)濟增長使判定系數(shù)R2從0.3187上升至0.6993，D-W統(tǒng)計量也變得更加接近合理值。

四、結(jié)論

外商直接投資理論范文第4篇

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟增長；外商直接投資；浙江

Abstract: This paper based on the theory of foreign direct investment and economic development, through the research of 1994-2011 in Zhejiang Province, using foreign relevant data and information, from GDP growth, capital accumulation, technology spillover and contribution of foreign trade, foreign direct investment to Zhejiang economic impact of the empirical study. Research shows that, the comprehensive effect of foreign direct investment on the economic development of Zhejiang is positive, but the Zhejiang in the use of foreign capital has a deficiency. Based on this, this article on how to better use of foreign capital of Zhejiang Province, and puts forward several policy suggestions.

Key words: economic growth; foreign direct investment; Zhejiang

中圖分類號：F文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：

一、引言

浙江省作為中國改革開放中的一個沿海發(fā)達(dá)省份，是中國民營經(jīng)濟最發(fā)達(dá)、經(jīng)濟開放程度[]①最高的省份之一，也是中國吸引外資[]②最多、創(chuàng)匯最多的省份之一。它的經(jīng)濟活動已改變了改革開放前的封閉狀態(tài)，日益與世界經(jīng)濟聯(lián)系在一起。大規(guī)模利用外資是浙江省經(jīng)濟對外開放的重要表現(xiàn)，但也對浙江經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生重大影響。

利用外資是一把“雙刃劍”，既能在較短時間內(nèi)大幅度提升當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展，也能給當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展帶來負(fù)面影響。美國經(jīng)濟學(xué)家錢納里的“雙缺口理論”認(rèn)為，為維持經(jīng)濟的一定增長速度，儲蓄缺口與外匯缺口必須保持平衡，而吸收外資可以同時填補這兩個缺口；后來經(jīng)濟學(xué)家又將技術(shù)要素引進(jìn)該理論，進(jìn)而形成“三缺口”理論，即發(fā)展中國家對外資需求的原因，除了儲蓄不足和外匯儲備缺乏，更重要的是技術(shù)落后；美國經(jīng)濟學(xué)家波特的“全球價值鏈”理論認(rèn)為，通過國際資本流動，實現(xiàn)要素和資源的重新組合，不斷改組原有的價值鏈和形成新的全球價值鏈，提高價值鏈的競爭力，可增加?xùn)|道國在國際分工中的利益；這些理論為外商直接投資促進(jìn)東道國經(jīng)濟發(fā)展奠定理論基礎(chǔ)。但20世紀(jì)90年代以后，一些經(jīng)濟學(xué)者根據(jù)發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家的外商直接投資與經(jīng)濟增長關(guān)系的區(qū)別對促進(jìn)論提出了許多置疑，認(rèn)為外商直接投資對經(jīng)濟增長的促進(jìn)作用是建立在一系列條件基礎(chǔ)上的；Leh—man(1999)、Husain(2000) 、Balasubramanyan(1996) 、Dayal—Gulati(2000)、Paul(2004)、Congtruong(2004)、Groppand(2000)、Barro、Martin(1995)、Zhang(2001)等人通過研究認(rèn)為FDI是否促進(jìn)經(jīng)濟增長，受東道國人力資本狀況、貿(mào)易條件、儲蓄率、金融自由化程度等條件影響；外商直接投資也會對東道國產(chǎn)生投資擠出、外貿(mào)替代、產(chǎn)業(yè)升級受阻等負(fù)面影響，從而影響東道國經(jīng)濟發(fā)展。另外Stoker(1999)認(rèn)為外商直接投資對經(jīng)濟增長的作用是建立在一些非常嚴(yán)格的假設(shè)條件下的，而這些嚴(yán)格的條件在現(xiàn)實中完全不存在，所以，外商直接投資與經(jīng)濟增長之間沒有什么聯(lián)系。

本文利用1994-2011年浙江省利用外資相關(guān)數(shù)據(jù)和資料，從實證角度，對外商直投資對浙江省GDP增長、資本積累、外貿(mào)貢獻(xiàn)、技術(shù)溢出等方面的影響進(jìn)行了研究，證實了外商直接投資對浙江經(jīng)濟發(fā)展的正面影響，也指出了浙江在利用外資上的不足，并提出了相關(guān)政策建議，以期為讀者朋友提供有益借鑒和啟示。

二、外商直接投資對浙江經(jīng)濟發(fā)展要素影響的實證分析

隨著開放初期浙江第一家外商投資企業(yè)——合資西湖藤器企業(yè)有限公司的成立，標(biāo)志著外資開始進(jìn)入浙江。30多年間，浙江利用外資從無到有，迅速發(fā)展。1985-2011年，實際利用外資年均增長23.75%，其中外商直接投資年均增長36.70%，大大高于同期GDP實際年均12.66%的增幅。截止2011年底，全省累計實際利用外資1397.68億美元；其中，利用外商直接投資累計986.60億美元，占全省累計實際利用外資的70.6%，是浙江利用外資的主要形式。2011年，浙江省實際利用外商直接投資116.66億美元，占全國實際利用外商直接投資的10.06%，位列全國各?。▍^(qū)、市）實際利用外商直接投資的第6位。

下面就外商直接投資對浙江經(jīng)濟發(fā)展各要素的影響做一實證分析（外商投資企業(yè)統(tǒng)計范圍包括外商投資和港澳臺商投資）。

（一）外商直接投資對浙江經(jīng)濟增長的實證分析

一個地區(qū)經(jīng)濟增長往往表現(xiàn)為GDP的增長，而外商直接投資存量與一個地區(qū)國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重是衡量一個地區(qū)吸收和利用外商直接投資對經(jīng)濟增長重要性的主要指標(biāo)之一。如表1所示，浙江省累計利用外資占當(dāng)年GDP的比重正逐年提高，2011年浙江省累計FDI金額占實際GDP（以1994年為基期）比重已達(dá)到34.15%，與全國水平相比已從當(dāng)初不足一半轉(zhuǎn)變成超越。

表1、外商直接投資在浙江省國內(nèi)生產(chǎn)總值中的比重單位：億美元/%

數(shù)據(jù)來源：《浙江統(tǒng)計年鑒2012》、《中國統(tǒng)計年鑒2011》、《國家外匯管理局年報（2011）》，由筆者整理、計算。注：表中浙江省實際FDI金額為80年以來累計額（79年金額很?。珖鵀?9年以來累計額；浙江GDP數(shù)據(jù)為按可比價計算，基期為1994年，已換算為美元，全國數(shù)據(jù)相同；“——”表示沒有獲得統(tǒng)計數(shù)據(jù)。

對FDI和GDP作一元回歸直線方程模型Y=a+b*X做相關(guān)性討論，其中Y代表GDP,其均值為；X代表FDI，其均值為,各期值為Yi,Xi。則根據(jù)表1中數(shù)據(jù)

可得：

由回歸方程Y=a+b*X得：GDP=299.9161+2.5682FDI

其中相關(guān)系數(shù)R=0.9985[① R的計算公式為]①

相關(guān)系數(shù)R是用來檢驗選用樣本之間的相關(guān)性的一個重要指標(biāo)，其絕對值介于0和1之間，R越接近于1，表明選用樣本之間相關(guān)性就越強，R>0為正相關(guān)，R

（二）外商直接投資對浙江資本積累的實證分析

資本積累是經(jīng)濟增長的基本要素之一。這一原則在哈羅德——多馬的增長理論和索羅關(guān)于經(jīng)濟增長因素的實證研究中都得到了證實，不僅如此，近年來有關(guān)研究還表明，資本與其他增長要素——如技術(shù)和人力資源之間也有密切的聯(lián)系。所以資本的增長往往意味著經(jīng)濟的增長。如表2所示，近20年來，浙江省外商直接投資占全社會固定資產(chǎn)投資比重約在6-10%之間，直接增加了資本積累，2003年后，比重高于全國水平；從對國內(nèi)投資的影響來看，除2001-2005年，浙江的外商直接投資占全社會固定資產(chǎn)投資比重和全國一樣都是呈逐年下降趨勢，對國內(nèi)投資呈擠入效應(yīng)，間接增加浙江資本積累。

表2、1994-2011年浙江省實際利用外資金額

數(shù)據(jù)來源:《浙江統(tǒng)計年鑒2012》、《中國統(tǒng)計年鑒2011》，《國家外匯管理局年報（2011）》由筆者整理、計算。注： “——”表示沒有獲得統(tǒng)計數(shù)據(jù)。

（三）外商直接投資對浙江外貿(mào)的實證分析

外商直接投資對浙江出口貿(mào)易的帶動作用,主要表現(xiàn)在外商投資企業(yè)出口值在浙江省總出口值中的高占比和對浙江總出口貿(mào)易的貢獻(xiàn)率及拉動作用上。

1.外商投資企業(yè)出口值占全省總出口值的比重較高。如表3所示，1994-2011年，F(xiàn)DI企業(yè)每年出口值占總出口值20-40%，是浙江外貿(mào)出口的重要來源，并且1994-2006年占比基本呈不斷上升趨勢，但2006年之后，受國際金融危機后貿(mào)易保護(hù)主義的影響，F(xiàn)DI企業(yè)的出口占比不斷減少。

2.外商投資企業(yè)對浙江外貿(mào)出口的貢獻(xiàn)率和拉動度均為正。如表3所示， 1999-2007年FDI企業(yè)對浙江外貿(mào)出口貢獻(xiàn)率都在30%以上，近年有所下降，是浙江外貿(mào)出口增長的重要動力源，但貢獻(xiàn)率每年波動較大；除亞洲金融危機和國際金融危機期間，F(xiàn)DI企業(yè)對浙江外貿(mào)出口拉動度均保持在10%左右，說明外商直接投資對浙江外貿(mào)出口總量的增長有顯著貢獻(xiàn)。

表3、1994-2011年FDI企業(yè)出口量對浙江省總出口量的績效分析

數(shù)據(jù)來源：《浙江統(tǒng)計年鑒》（1994--2012），由筆者整理、計算。注：相關(guān)的計算公式是（1）FDI企業(yè)出口對外貿(mào)出口貢獻(xiàn)率=（FDI企業(yè)當(dāng)年出口值-FDI企業(yè)上年出口值）/（全省當(dāng)年總出口值-全省上年總出口值）*100%；（2）FDI企業(yè)拉動整個外貿(mào)出口增長率（拉動度）=FDI企業(yè)出口對全省外貿(mào)出口的貢獻(xiàn)率*全省外貿(mào)出口的增長率。

（四）外商直接投資對浙江產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和技術(shù)進(jìn)步的實證分析

1.外商直接投資對浙江三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級具有正效應(yīng)。經(jīng)研究表明，投資額和產(chǎn)出額成正相關(guān)性，在不考慮其他因素的情況下，投資額越大產(chǎn)出額越大；如圖1所示，F(xiàn)DI投資于浙江第二產(chǎn)業(yè)的比重不斷減少，投資于第三產(chǎn)業(yè)的比重不斷增加，投資于第一產(chǎn)業(yè)的比重基本上在1%以下，這有利于促進(jìn)浙江三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級。從FDI對浙江三次產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出值影響的實證角度出發(fā)，潘益興[]利用1985-2008年浙江省利用外資的相關(guān)數(shù)據(jù)得出的FDI每增加1%，三次產(chǎn)業(yè)GDP增加的百分比比例，與FDI在浙江三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中的分布趨同；徐曉虹[]利用1983-2004年數(shù)據(jù)實證得出FDI對浙江第三產(chǎn)業(yè)增長的促進(jìn)作用遠(yuǎn)大于第二產(chǎn)業(yè)；說明FDI確實促進(jìn)了浙江的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

2.外商直接投資促進(jìn)了浙江技術(shù)進(jìn)步。根據(jù)產(chǎn)業(yè)前向一體化和后向一體化的理論，大型跨國公司的入住往往會帶動周邊地區(qū)產(chǎn)業(yè)的配套升級；大型跨國公司及其研發(fā)中心（R&D）的入住，將更有助于當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和技術(shù)進(jìn)步。據(jù)統(tǒng)計，截至2011年底，已有143家世界500強企業(yè)來浙江投資興辦了415家外資企業(yè)，有107家跨國公司在浙江設(shè)立了研發(fā)中心，這些機構(gòu)促進(jìn)了外商投資企業(yè)的管理外溢和技術(shù)外溢，促進(jìn)了浙江的技術(shù)進(jìn)步。但2001年以后，外商的獨資化傾向嚴(yán)重，以獨資方式利用外資額每年都保持在實際利用外資總數(shù)的50%以上，且呈不斷擴大趨勢；2011年，浙江省以外商獨資形式實際利用外資846474萬美元，占總數(shù)的72.56%。外商獨資既不利于先進(jìn)管理、技術(shù)的引進(jìn)和吸收，也不利于對其進(jìn)行控制和監(jiān)管，甚至有損我國利益。

三、結(jié)論與政策建議

根據(jù)上文論述可知，外商直接投資總體上對浙江的經(jīng)濟發(fā)展呈正效應(yīng)，外商直接投資促進(jìn)了浙江經(jīng)濟增長，增加了浙江資本積累，擴大了浙江外貿(mào)出口，加快了浙江產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和技術(shù)進(jìn)步，對浙江的經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮了積極作用；但也存在占固定資產(chǎn)投資比重下降，對外貿(mào)貢獻(xiàn)減弱、不穩(wěn)定，獨資化傾向等問題。為更好的利用外資，發(fā)揮外資對浙江經(jīng)濟發(fā)展的更大作用，筆者提出如下政策建議，供各位讀者參考。

（一）創(chuàng)造條件吸引外商直接投資

1.要改善和優(yōu)化投資環(huán)境。加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善相關(guān)立法，制定優(yōu)惠政策，加大對外資開放領(lǐng)域，引進(jìn)專業(yè)技術(shù)人才，加強創(chuàng)新能力，提高政府工作效率，為吸引外資創(chuàng)造好的軟硬件環(huán)境。

2.加強資本重組服務(wù)和引導(dǎo)。促進(jìn)外資與國有企業(yè)的資本合作，參與國有企業(yè)的改組改造，實現(xiàn)共同發(fā)展。引導(dǎo)外資參股民營企業(yè)，利用浙江塊狀經(jīng)濟和外資本身優(yōu)勢，對當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)進(jìn)行整合，完善產(chǎn)業(yè)鏈，并盡快融入國際產(chǎn)業(yè)分工。

（二）引導(dǎo)外資重點投向第三產(chǎn)業(yè)

大力引導(dǎo)外資投向第三產(chǎn)業(yè)，特別是生產(chǎn)業(yè)，為浙江制造和浙江生活質(zhì)量的改善服務(wù)。要結(jié)合浙江寧波-舟山港、蕭山國際機場、義烏小商品城等基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢，引導(dǎo)外資投向現(xiàn)代物流服務(wù)；利用浙江大學(xué)及浙江的人力資本優(yōu)勢，引導(dǎo)外資投向產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計、專業(yè)技術(shù)咨詢服務(wù)、高新技術(shù)等領(lǐng)域；利用浙江發(fā)達(dá)的專業(yè)市場優(yōu)勢，引導(dǎo)外資投向會展服務(wù)業(yè)；或者投向教育文化服務(wù)、房地產(chǎn)服務(wù)、信息服務(wù)、金融服務(wù)、環(huán)境服務(wù)、健康服務(wù)等第三產(chǎn)業(yè)。

（三）利用外資提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

重點引進(jìn)管理和技術(shù)水平先進(jìn)的大型跨國公司及其研發(fā)中心，利用管理外溢和技術(shù)外溢效應(yīng)，提升浙江的企業(yè)管理水平和技術(shù)水平；并引導(dǎo)各類外資投向第三產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)浙江產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級；通過大型外資企業(yè)對浙江各生產(chǎn)要素的兼并重組，充分利用其現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)鏈條，進(jìn)入國際產(chǎn)業(yè)鏈，擴大外貿(mào)出口，并提升浙江在國際產(chǎn)業(yè)分工中的層次水平，從而提升浙江產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平。

參考文獻(xiàn):

[1]徐曉虹.外商直接投資與浙江產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的實證分析.浙江大學(xué)學(xué)報（人文社會科學(xué)版）.2007.37(4).

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[7]章琳云.外商直接投資與浙江經(jīng)濟的實證分析.統(tǒng)計科學(xué)與實踐.2010.(03).

外商直接投資理論范文第5篇

〔關(guān)鍵詞〕外商直接投資；就業(yè)效應(yīng)；擠出效應(yīng)

中圖分類號：F241.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1008-4096(2011)06-0031-07

一、引 言

近年來，面對中國嚴(yán)峻的就業(yè)形勢，政府部門及學(xué)術(shù)界紛紛嘗試通過多種途徑解決就業(yè)問題。鑒于外資企業(yè)在中國經(jīng)濟中的比重不斷增加，其在解決就業(yè)問題方面的作用也引發(fā)了越來越多的關(guān)注。很多地方政府在提出從“招商引資”向“招商選資”政策轉(zhuǎn)變的同時，也開始將外商直接投資對就業(yè)的影響作為選擇引資項目的依據(jù)之一。但是，作為政府決策的重要前提，外商直接投資對就業(yè)的實際影響還有待論證和確認(rèn)。

國外學(xué)者在外商直接投資對就業(yè)的影響方面已經(jīng)積累了較為豐富的研究成果。Duncan［1］通過大量調(diào)查發(fā)現(xiàn)外商直接投資對東道國就業(yè)的影響表現(xiàn)在就業(yè)數(shù)量、就業(yè)質(zhì)量和就業(yè)區(qū)位三個方面。從就業(yè)數(shù)量上看，外商直接投資有可能使就業(yè)機會增加，也可能使就業(yè)減少；從就業(yè)質(zhì)量上看，外商直接投資提高了工資與生產(chǎn)率，也會對就業(yè)產(chǎn)生影響；從就業(yè)區(qū)位上看，外商直接投資給高失業(yè)區(qū)創(chuàng)造了機會，但產(chǎn)生了造成新的失業(yè)的可能。聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議（UNCTAD）［2］指出，外商直接投資在東道國的生產(chǎn)經(jīng)營活動對創(chuàng)造就業(yè)有直接就業(yè)效應(yīng)和間接就業(yè)效應(yīng)，并對東道國的就業(yè)質(zhì)量產(chǎn)生影響。Mickiewicz等［3］對四個中歐國家的研究結(jié)果表明，外商直接投資創(chuàng)造了較多的就業(yè)機會，并在較大程度上遏制了大量失業(yè)可能引起的嚴(yán)重后果。Williams［4］分析了跨國公司投資的進(jìn)入方式和來源國等因素對東道國勞動力需求的影響，但其并未發(fā)現(xiàn)這些因素對勞動力需求有顯著的影響。Mariotti等［5］從利用外資對意大利就業(yè)增長的帶動效果入手，闡明了外商直接投資對就業(yè)增長的積極作用。

國內(nèi)的相關(guān)定量研究多見于21世紀(jì)初。王振中［6］從凈增量變化角度考察了外商直接投資對就業(yè)數(shù)量的影響，得出外商直接投資對就業(yè)產(chǎn)生正向作用。牛勇平［7］認(rèn)為，在1986―1998年間，外商直接投資對中國就業(yè)的增長起到了較強的正作用。袁志剛［8］考察并估計了1978―2000年外商直接投資對中國就業(yè)的直接影響及外商直接投資通過前后向聯(lián)系和乘數(shù)效應(yīng)增加間接就業(yè)的情況。田素華［9］研究了外商直接投資對上海市的就業(yè)效應(yīng)，外商直接投資增量對上海市的勞動就業(yè)效應(yīng)小于零，外商直接投資存量對上海市的勞動就業(yè)效應(yīng)大于零。無論是增量還是存量，外商直接投資對上海市第三產(chǎn)業(yè)的勞動就業(yè)均有顯著的促進(jìn)作用，外商直接投資增量不利于上海市第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)增加勞動就業(yè)機會。王劍和張會清［10］將外商直接投資對就業(yè)的效應(yīng)分為直接效應(yīng)和間接效應(yīng)，并用實證方法分析得出外商直接投資對中國就業(yè)效應(yīng)產(chǎn)生了顯著的積極影響，外商直接投資每增加1個百分點帶動實際就業(yè)增加0.008個百分點。牟俊霖［11］研究了外商投資對中國就業(yè)的影響，1993年以前外商投資的直接就業(yè)效應(yīng)非常顯著，負(fù)的間接就業(yè)效應(yīng)也很顯著；1993年以后外商投資的直接就業(yè)效應(yīng)減小，負(fù)的間接就業(yè)效應(yīng)也減弱。

綜合國內(nèi)外研究，我們發(fā)現(xiàn)外商直接投資對就業(yè)的影響比較復(fù)雜，外商直接投資對不同地區(qū)的影響是不同的，因為各個地區(qū)的資源稟賦、歷史文化以及外資進(jìn)入的行業(yè)和方式等都會對外商直接投資的就業(yè)效應(yīng)產(chǎn)生影響，所以必須綜合考慮外商直接投資的直接就業(yè)效應(yīng)和間接就業(yè)效應(yīng)。也就是說，外商直接投資對東道國的總體就業(yè)水平的影響要根據(jù)具體情況進(jìn)行分析，才能得到比較準(zhǔn)確的結(jié)果。另外，目前國內(nèi)研究主要以全國樣本為研究對象，在一定程度上忽視了省級層次的具體性和差異性，因而不能對地方政府的外商直接投資政策進(jìn)行有效的指導(dǎo)。遼寧省是東北老工業(yè)基地之一，伴隨老工業(yè)基地改造的不斷深入，正面臨越來越嚴(yán)峻的就業(yè)形勢。同時，遼寧省也是招商引資的大省，如何在未來的引進(jìn)外商直接投資過程中，更好地兼顧經(jīng)濟發(fā)展與就業(yè)增長兩項目標(biāo)是遼寧省政府面臨的重要戰(zhàn)略決策。因此，對遼寧省外商直接投資的就業(yè)效應(yīng)進(jìn)行研究，不僅是對現(xiàn)有研究的補充與完善，而且有助于相關(guān)政府部門制定更加有效的政策。

二、理論模型的構(gòu)建

（一）構(gòu)建思路

在針對外商直接投資就業(yè)效應(yīng)的實證研究中，早期的一些學(xué)者［6-7-10］主要是運用流量投資指標(biāo)，通過構(gòu)建聯(lián)立方程的辦法度量外商直接投資的直接就業(yè)效應(yīng)和間接就業(yè)效應(yīng)，這些研究所采用的方法值得借鑒，其不足在于忽略了存量指標(biāo)的影響。流量指標(biāo)屬于短期因素，存量指標(biāo)更能體現(xiàn)外商直接投資的長期過程。近年來，一些學(xué)者［9-11］逐步認(rèn)識到不能單一地運用流量指標(biāo)，而應(yīng)該綜合運用流量指標(biāo)和存量指標(biāo)。本文在借鑒流量度量研究方法的基礎(chǔ)上，將存量指標(biāo)引入理論模型中，進(jìn)而綜合分析外商直接投資的就業(yè)效應(yīng)。具體而言，就是在生產(chǎn)者一般均衡理論中引入流量和存量兩個指標(biāo)，并構(gòu)建計量模型，從而克服以往研究中或缺乏理論基礎(chǔ)或忽略某一指標(biāo)的不足。

本文用外商直接投資流量度量直接就業(yè)效應(yīng)，影響外商投資流量就業(yè)效應(yīng)的因素主要是外商投資進(jìn)入的方式和進(jìn)入的行業(yè)等短期因素。直接就業(yè)效應(yīng)系數(shù)主要反映外商直接投資額的變動與就業(yè)數(shù)量變動之間的關(guān)系。如果系數(shù)為正，說明外商直接投資對就業(yè)的影響是積極的，投資額和就業(yè)量均穩(wěn)步增加；如果系數(shù)為負(fù)，說明外商直接投資對就業(yè)的影響并不顯著，外商直接投資額的變動并沒有引起就業(yè)的相應(yīng)增加。這可能與外資進(jìn)入的方式和進(jìn)入的行業(yè)有關(guān)，比如采用合作和合資經(jīng)營的方式進(jìn)入，這時可能會提高資本―勞動比，直接減少就業(yè)量。如果進(jìn)入的行業(yè)是勞動密集型行業(yè)，那么對就業(yè)的正拉動作用很大；如果在勞動密集型行業(yè)提高資本―勞動比，那么對就業(yè)的負(fù)面影響就很大。

本文用外商直接投資存量度量間接就業(yè)效應(yīng)，外商投資存量反映了東道國外商投資企業(yè)的總體生產(chǎn)規(guī)模與技術(shù)水平。影響外商投資存量就業(yè)效應(yīng)的因素有：外商投資企業(yè)與東道國國內(nèi)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度、外商投資企業(yè)與東道國國內(nèi)企業(yè)的競爭關(guān)系、外商投資企業(yè)對東道國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的促進(jìn)作用等，這些因素都與東道國外商投資企業(yè)的總體實力密切相關(guān)。間接就業(yè)效應(yīng)系數(shù)如果為正，說明間接效應(yīng)的綜合作用對就業(yè)的影響是積極的。雖然不能具體劃分哪些因素起多大作用，但是可以結(jié)合定量和定性進(jìn)行綜合分析，比如國外投資與國內(nèi)投資的“擠進(jìn)”和“擠出”關(guān)系及產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度等。

（二）構(gòu)建過程

根據(jù)廠商理論，本文將資本要素按其來源分為國內(nèi)資本和國外資本，生產(chǎn)函數(shù)表示為如下形式：

Q=Af(Kd,Kf,L)(1)

其中，Q為總產(chǎn)出，A為技術(shù)進(jìn)步水平，Kd為國內(nèi)資本，Kf為國外資本，L為勞動力投入量。其生產(chǎn)成本函數(shù)為：

C=wL+r(Kd+Kf)(2)

其中，w為工人的工資水平，r為資本價格水平。假設(shè)生產(chǎn)函數(shù)為規(guī)模報酬不變的Cobb-Douglas形式，廠商以利潤最大化為目標(biāo)，則廠商利潤函數(shù)為：

π=AKαdKβfLγ－wL－r(Kd+Kf)(3)

其中，α、β和γ分別代表各要素相對應(yīng)的產(chǎn)出彈性。(3)式兩邊對L求導(dǎo)得：

πL=γAKαdKβfLγ－1－w=0(4)

(4)式經(jīng)對數(shù)變換可表示如下：

lnL*=11－γlnγ+1－γαlnKd+1－γβlnKf－11－γlnw+11－γlnA=C1+C2lnKd+C3lnKf+C4lnw+C5lnA(5)

假設(shè)不考慮技術(shù)進(jìn)步以及工資率變化，則(5)式可以進(jìn)一步簡化為：

lnL*=C1+C2lnKd+C3lnKf (6)

(6)式中的C1、C2和C3 不同于(5)式中的C1、C2和C3。

(6)式是實證分析的基本計量理論模型。在此模型基礎(chǔ)之上進(jìn)行擴展，分別度量外商直接投資的直接就業(yè)效應(yīng)、外商直接投資的總體就業(yè)效應(yīng)和遼寧省各地區(qū)外商直接投資的直接就業(yè)效應(yīng)。

1.外商直接投資直接就業(yè)效應(yīng)計量模型

lnFDILt=C1+C2lnFDIt+μt(7)

其中，F(xiàn)DILt為第t年的外企年底從業(yè)人員，F(xiàn)DIt為第t年的外商實際直接投資額，μt為誤差修正項，C2即外商直接投資的直接就業(yè)效應(yīng)系數(shù)。

2.外商直接投資總體就業(yè)效應(yīng)計量模型

lnLt=C1+C2lnIDt+C3lnTIDt+C4lnIFt+C5lnTIFt+C6lnIFt(－1)+μt(8)

其中，Lt代表第t年年底總體從業(yè)人員，IDt表示第t年的國內(nèi)流量投資，TIDt表示第t年的國內(nèi)存量投資，IFt表示第t年的外商直接流量投資，TIFt表示第t年的外商直接存量投資，由于投資具有滯后性，因此選取滯后一期。IFt(－1)表示第t年的外商直接流量投資的滯后一期，IDt的滯后一期對模型并不顯著，所以省略。C4即外商直接投資總體直接就業(yè)效應(yīng)系數(shù)，C5即外商直接投資總體間接就業(yè)效應(yīng)系數(shù)，μt為誤差修正項。

3.遼寧省各地區(qū)外商直接投資直接就業(yè)效應(yīng)模型

lnFDILit=C1+C2lnFDIit+μit(9)

其中，F(xiàn)DILit為第i個地級市第t年的外企從業(yè)人員數(shù)，F(xiàn)DIit為第i個地級市第t年的外商直接流量投資，C2即各個地區(qū)外商直接投資的直接就業(yè)效應(yīng)，μit為誤差修正項。

三、實證分析

（一）外商直接投資的直接就業(yè)效應(yīng)

考慮到數(shù)據(jù)的可得性，外企年底從業(yè)人員、外商實際直接投資數(shù)據(jù)從1990年開始，對1990―2007年的數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析。匯率為美元加權(quán)平均匯率，數(shù)據(jù)來源于《中國金融年鑒2008》。

ADF單位根檢驗結(jié)果（如表1所示）表明，所有數(shù)據(jù)的水平序列均為平穩(wěn)序列，因此不存在偽回歸問題。

表1ADF單位根檢驗結(jié)果

變 量數(shù)據(jù)生成過程t統(tǒng)計量P值平穩(wěn)性檢驗結(jié)果

lnFDIL（c，t）-5.6740.003**平 穩(wěn)lnFDI（c，0）-4.2170.006**平 穩(wěn) 注：（c，t）表示既含有截距項又含有趨勢項，（c，0）表示只含有截距項，不含有趨勢項，**和*分別代表顯著性水平1%和5%。

運用Eviews5.0對方程（7）進(jìn)行估計，結(jié)果為：

lnFDIL=0.04 + 0.62lnFDI（10）

（0.18）（13.86）

R2=0.93 DW=1.33 F=192.04

括號內(nèi)的數(shù)據(jù)為t統(tǒng)計量，以下方程類同。計量結(jié)果檢驗表明方程擬合較好；外商直接投資直接就業(yè)效應(yīng)系數(shù)在1%的顯著性水平下顯著，具有統(tǒng)計意義；方程的DW值小于2，可能存在正序列相關(guān)，通過殘差序列自相關(guān)圖和LM檢驗可知，并不存在序列自相關(guān)問題；F統(tǒng)計量在1%的顯著性水平下顯著，模型擬合很好。

實證結(jié)果表明，外商直接投資額每變動1%，拉動外企直接就業(yè)人員變動0.62%。外商直接投資直接就業(yè)效應(yīng)系數(shù)為0.62，說明外商直接投資的增加對遼寧省的就業(yè)直接拉動作用是非常積極的。遼寧省1990年外商直接投資的就業(yè)水平僅為4.60萬人，到2007年外商直接投資的就業(yè)水平達(dá)到54.60萬人，比1990年增長了10倍，外商直接投資對就業(yè)的直接效應(yīng)越發(fā)顯著。

（二）外商直接投資的總體就業(yè)效應(yīng)

考慮到數(shù)據(jù)的可得性，選取1985―2007年共23個數(shù)據(jù)。外商直接存量投資和國內(nèi)存量投資是以1985年為基期的各年投資增量的和，在這里忽略折舊。匯率數(shù)據(jù)為年加權(quán)平均匯率。所有數(shù)據(jù)來自歷年《遼寧統(tǒng)計年鑒》和《中國金融年鑒2008》。

運用Eviews5.0對方程（8）進(jìn)行估計，結(jié)果為：

lnL=7.07 － 0.04lnID + 0.11lnTID + 0.03lnIF － 0.08lnTIF + 0.04lnIFt(－1) (11)

（57.08）（-2.88） （3.26） （2.51） （-3.06） （3.36）

R2=0.97 調(diào)整后R2=0.96 DW=1.63 F=113.21

對回歸方程(11)的殘差序列進(jìn)行ADF單位根檢驗。其中t統(tǒng)計量為-3.77，表明在5%的顯著性水平下拒絕有單位根的原假設(shè)，所以殘差序列是平穩(wěn)的，說明所估計的的各個變量之間具有協(xié)整關(guān)系，不存在偽回歸問題。計量分析結(jié)果表明，所有參數(shù)均在5%的顯著性水平下顯著，F(xiàn)統(tǒng)計量在1%顯著性水平下顯著，模型擬合很好。根據(jù)DW檢驗、殘差序列自相關(guān)圖以及LM檢驗可知，并不存在序列自相關(guān)問題。

實證結(jié)果表明，國內(nèi)流量投資對總體就業(yè)并沒有起到直接的促進(jìn)作用，不過國內(nèi)的存量投資對總體就業(yè)的間接促進(jìn)作用較大。外商直接流量投資對總體就業(yè)水平起到了直接的促進(jìn)作用，直接就業(yè)效應(yīng)系數(shù)為0.03，這與上面分析得到的外商直接投資流量對外企就業(yè)的直接促進(jìn)作用是一致的，說明外商直接投資流量確實提高了遼寧省的就業(yè)水平。但用外商直接存量投資度量的間接就業(yè)效應(yīng)系數(shù)為-0.08，說明外商投資存量對總體就業(yè)起到了“擠出”的作用，甚至大于外商直接投資的直接促進(jìn)作用，這可能是由于外商投資對國內(nèi)投資的擠出以及產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)不強造成的。通過外商直接投資流量和投資存量前的總體直接就業(yè)效應(yīng)系數(shù)與間接就業(yè)效應(yīng)系數(shù)相加，可以得到外商直接投資總體就業(yè)效應(yīng)系數(shù)為-0.05，說明外商直接投資對總體就業(yè)的促進(jìn)作用并不顯著。

進(jìn)一步分析2007年遼寧省外商直接投資的產(chǎn)業(yè)或行業(yè)分布可知，第二產(chǎn)業(yè)占總投資額的60%，第三產(chǎn)業(yè)為35%，第一產(chǎn)業(yè)為5%，總體產(chǎn)業(yè)分布很不均衡。同時，各產(chǎn)業(yè)內(nèi)部分布也不均衡，第二產(chǎn)業(yè)中的制造業(yè)占第二產(chǎn)業(yè)的比重達(dá)90%，占總投資額的比重超過50%；第三產(chǎn)業(yè)中的房地產(chǎn)業(yè)占第三產(chǎn)業(yè)的比重達(dá)60%，占總投資的比重超過20%。遼寧省的外商直接投資主要集中在這兩個行業(yè)，而這些行業(yè)恰恰是國內(nèi)企業(yè)競爭相當(dāng)激烈的行業(yè)，所以外資的進(jìn)入無疑加劇了競爭。而外資在其他領(lǐng)域涉及過少則不利于遼寧省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，只會加劇國內(nèi)競爭。外商投資的過度集中也從側(cè)面反映出外商直接投資與國內(nèi)投資的產(chǎn)業(yè)聯(lián)動性不強。

為了判斷外商直接投資是否對國內(nèi)投資產(chǎn)生了擠出效應(yīng)，下面建立計量模型予以實證分析。根據(jù)Teanravisitsagool［12］的絕對擠入和擠出模型，考察外商直接投資對中國國內(nèi)投資的長期影響。一個地區(qū)的總投資主要由國內(nèi)投資與國外投資兩部分構(gòu)成，影響國內(nèi)投資的因素還有利率以及國內(nèi)總產(chǎn)出水平，即GDP。但是由于利率在模型中的影響并不顯著，很多研究都證明了這一點，因此建立下面的計量經(jīng)濟模型。

IDt=C1+β1IFt+β2GDPt+μt(12)

IDt表示第t年的國內(nèi)資產(chǎn)投資總額，近似等于固定資產(chǎn)投資總額減去外商直接投資額，IFt表示第t年的外商直接投資額，GDPt表示第t年的實際國內(nèi)總產(chǎn)出水平。

通過Eviews5.0對方程（12）進(jìn)行估計，結(jié)果為：

ID=－4119.39 － 1.51IF + 72.17GDP + 1.33t-1+εt(13)

（-6.75）（-2.15） （9.13） （113.20）

R2=0.99 調(diào)整后R2=0.99 DW=1.40 F=6777.80

為了避免存在偽回歸問題，對方程（13）的殘差序列進(jìn)行ADF單位根檢驗，發(fā)現(xiàn)殘差序列在1%的顯著性水平下拒絕原假設(shè)，殘差序列平穩(wěn)。說明各變量之間存在長期的協(xié)整關(guān)系。方程擬合程度、參數(shù)顯著性和模型擬合程度均通過了檢驗。由于β1

（三）遼寧省內(nèi)各地區(qū)外商直接投資的直接就業(yè)效應(yīng)

考慮到單個地區(qū)的外企從業(yè)數(shù)據(jù)只從1995年開始，因此選取樣本數(shù)據(jù)為1995―2007年間共13年數(shù)據(jù)。所有數(shù)據(jù)均來自歷年《遼寧統(tǒng)計年鑒》。

面板數(shù)據(jù)檢驗方法主要有兩大類：一類為相同根情況下的單位根檢驗，另一類為不同根情況下的單位根檢驗。本文將對序列l(wèi)nFDIL和lnFDI在相同根和不同根的情況分別進(jìn)行檢驗，檢驗方法為LLC檢驗和Im-Pesaran檢驗。單位根檢驗結(jié)果如表2所示。檢驗結(jié)果表明，在兩種情況下序列均在5%的顯著性水平下拒絕原假設(shè)，說明lnFDIL和lnFDI序列不存在單位根。

表2lnFDIL和lnFDI序列單位根檢驗結(jié)果

變 量數(shù)據(jù)生成過程LLC統(tǒng)計量P值Im-Pesaran檢驗P值lnFDIL（c，0）-7.3880.000-4.3640.000lnFDI（c，t）-5.7460.000-1.9280.027 注：LLC檢驗和Im-Pesaran檢驗的原假設(shè)是存在單位根，（c，0）表示只存在截距項，（c，t）表示既存在截距項也存在時間趨勢。

首先分別計算三種形式的模型，即不變系數(shù)模型、變系數(shù)模型和變截距模型，在每個模型的回歸統(tǒng)計量里可以得到相應(yīng)的殘差平方和S1=27.70、S2=35.20和S3=115.80。其次計算F統(tǒng)計量，其中N=14，K=1，T=13，得到的兩個F統(tǒng)計量分別為：

F1=［(S2-S1）／13］／（S1/154）=3.79 F2=［(S3－S1)/26］/（S1/154）=1.94

通過查統(tǒng)計分布F表得到在5%顯著性水平下的相應(yīng)臨界值為：

Fa2(26,182)=1.69 Fa1(13,182)=2.21

由于F2>1.69，所以拒絕H2；又由于F1>2.21，所以也拒絕H1。因此，模型應(yīng)采用變系數(shù)模型。

運用Eviews5.0對方程（9）進(jìn)行估計，采用固定效應(yīng)模型，為了消除截面之間的異方差性，本文對模型進(jìn)行截面加權(quán)處理，結(jié)果如表3所示。其中，R2=0.98，調(diào)整后R2=0.97，DW=1.82，F(xiàn)=245.50。方程的擬合程度很好，模型自身也都通過了檢驗。不過模型中的一些變量系數(shù)的顯著性沒有通過檢驗，說明在個別地區(qū)外商直接投資與就業(yè)之間的關(guān)系并不顯著。

實證結(jié)果表明，在10%的顯著性水平下，沈陽、大連、鞍山、本溪、阜新、鐵嶺和葫蘆島的直接就業(yè)效應(yīng)系數(shù)均顯著。但外商直接投資與就業(yè)量之間關(guān)系不同，大連、鐵嶺和葫蘆島三個地區(qū)呈正相關(guān)關(guān)系,沈陽、鞍山、本溪和阜新四個地區(qū)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。需要注意的是，當(dāng)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系時，并不表示外商直接投資沒有創(chuàng)造就業(yè)機會，而只是這種創(chuàng)造就業(yè)崗位的能力相對于總的投資來講，并沒有得到顯著的增強。

表3方程（9）面板數(shù)據(jù)回歸分析結(jié)果

變 量相關(guān)系數(shù)t統(tǒng)計量P值

c0.2643.3630.001Log（FDI_SY）――沈陽-0.084-1.1740.089Log（FDI_DL）――大連0.2761.8890.061Log（FDI_AS）――鞍山-0.290-2.2370.027Log（FDI_FS）――撫順-0.239-1.5530.123Log（FDI_BX）――本溪-0.711-5.2820.000Log（FDI_DD）――丹東-0.238-1.0050.317Log（FDI_JZ）――錦州-0.035-0.6050.546Log（FDI_YK）――營口-0.192-1.4180.158Log（FDI_FX）――阜新-0.247-1.9110.058Log（FDI_LY）――遼陽-0.477-1.3310.185Log（FDI_PJ）――盤錦0.0030.0320.974Log（FDI_TL）――鐵嶺0.3141.9530.053Log（FDI_CY）――朝陽-0.072-0.1420.888Log（FDI_HLD）――葫蘆島0.5672.3710.019

遼寧省的外商直接投資主要集中在沈陽市和大連市，但沈陽市和大連市的外商直接投資與就業(yè)量之間的關(guān)系卻截然不同。大連市的外資直接就業(yè)效應(yīng)系數(shù)為0.28，而沈陽市為-0.08。出現(xiàn)這種現(xiàn)象不難理解，2003年沈陽市外商直接投資的數(shù)量首次超過大連市，并且一直延續(xù)至今，但是沈陽市外企的從業(yè)人員大約只有大連市的1/3，所以相對于數(shù)量較多的投資而言并沒有帶來就業(yè)量的增加。進(jìn)一步分析沈陽市和大連市的吸引外資領(lǐng)域以及行業(yè)從業(yè)人員分布同樣可以進(jìn)行解釋。遼寧省的外企從業(yè)人員大多分布在第二產(chǎn)業(yè)，沈陽市外企從業(yè)人員2006年底大約為10萬人，而工業(yè)企業(yè)年平均人數(shù)達(dá)到12萬人，說明從業(yè)人員分布更加集中。在第二產(chǎn)業(yè)內(nèi)部同樣有向制造業(yè)集中的趨勢，沈陽市和大連市都占到第二產(chǎn)業(yè)的98%。同時，沈陽市和大連市制造業(yè)內(nèi)部行業(yè)分化比較嚴(yán)重。在外商直接投資額相當(dāng)?shù)那闆r下，沈陽市裝備制造業(yè)就業(yè)人數(shù)占制造業(yè)總就業(yè)人數(shù)的60%，而大連市占43%。在塑料制造業(yè)中，沈陽市外資額是大連市4倍，沈陽市外企從業(yè)人員占總制造業(yè)的比重為2.10%，大連市為4%，說明其就業(yè)量遠(yuǎn)不及大連市。

四、結(jié)論與建議

第一，外商直接投資的直接就業(yè)效應(yīng)明顯，控制和引導(dǎo)外資的進(jìn)入方式與行業(yè)選擇可以進(jìn)一步提升直接就業(yè)效應(yīng)。從對遼寧省的實證分析結(jié)果來看，1990―2007年外商直接投資每變動1%，直接就業(yè)水平增加0.62%，外商直接投資的直接就業(yè)效應(yīng)非常明顯。因此，吸引外資能夠提升遼寧省的直接就業(yè)水平。一直以來，中國乃至遼寧省的招商引資政策主要是吸引外資，彌補國內(nèi)資本不足。國際金融危機背景下，出現(xiàn)了部分外資撤離的情況。其實，這正是一次調(diào)整外資政策的機會，以就業(yè)為導(dǎo)向的引資策略必須提倡。除加大引資規(guī)模外，還必須注重影響外資直接就業(yè)效應(yīng)的諸多因素。流量投資對就業(yè)的影響主要與外資企業(yè)進(jìn)入的方式和進(jìn)入的行業(yè)有關(guān)。外資企業(yè)的進(jìn)入主要體現(xiàn)在兩個方面：一個是新增的企業(yè)投入，這部分會直接拉動就業(yè)水平的提升；另一個可能通過合資或合作的形式，如果外資企業(yè)提高資本―勞動比，則會降低就業(yè)水平。如果外資企業(yè)新增投資，則會提高就業(yè)水平。外資企業(yè)進(jìn)入的行業(yè)如果屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，則會對就業(yè)起到巨大的作用。如大連市近年來外資的獨資經(jīng)營以及對第三產(chǎn)業(yè)的投入均對拉動就業(yè)起到重要作用。因此，積極引導(dǎo)外資進(jìn)入方式和進(jìn)入的行業(yè)是擴大外資直接就業(yè)效應(yīng)的關(guān)鍵。

第二，外商直接投資的間接就業(yè)效應(yīng)為負(fù)，選擇互補性和輻射性強的外資項目有助于控制擠出效應(yīng)。負(fù)的間接就業(yè)效應(yīng)從一定程度上體現(xiàn)了選資的重要性，要改變先前只注重數(shù)量不注重質(zhì)量的引資觀念。從對遼寧省的實證分析結(jié)果來看，1985―2007年外商直接投資流量投資對總體就業(yè)的直接就業(yè)效應(yīng)系數(shù)為0.03，存量投資的間接就業(yè)效應(yīng)系數(shù)為-0.08，因此總的就業(yè)效應(yīng)系數(shù)為-0.05。進(jìn)一步的實證分析證明，國外投資確實對國內(nèi)投資產(chǎn)生了擠出效應(yīng)，外商直接投資每增加1單位，國內(nèi)投資減少1.51個單位。因此，擴大外商直接投資正的間接就業(yè)效應(yīng)（如擴大產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度，加強外商直接投資產(chǎn)業(yè)與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系）、減少外商直接投資負(fù)的間接就業(yè)效應(yīng)（如減少外資與國內(nèi)投資的過度競爭）是關(guān)鍵。結(jié)合遼寧省實際情況，外資進(jìn)入的制造業(yè)是遼寧省的重點行業(yè)，這勢必會加劇競爭，所以如何正確處理好引資與就業(yè)之間的關(guān)系很重要。同時，外資在第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)投資較少，這樣既不利于遼寧省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，也減弱了產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度；而且對外資的引資優(yōu)惠政策加大了國內(nèi)企業(yè)的成本，導(dǎo)致了不公平競爭。遼寧省的投資來源主要是香港、日本的中小企業(yè)，對周邊輻射較小。上述因素均造成了遼寧省外商直接投資負(fù)的間接效應(yīng)大于其正的間接效應(yīng)，造成總的間接效應(yīng)為負(fù)的局面。因此，相關(guān)部門在未來的“招商選資”過程中，應(yīng)考察外資項目與本地企業(yè)的互補性以及外資項目的輻射和產(chǎn)業(yè)聯(lián)動效應(yīng)。選擇互補性和輻射性強的項目，不僅有利于提升就業(yè)效應(yīng)，也有助于遼寧省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級與完善。

第三，各地區(qū)外商直接投資的直接就業(yè)效應(yīng)差異明顯，通過宏觀總體籌劃引發(fā)協(xié)同效應(yīng)，可以大幅提升外商直接投資的就業(yè)促進(jìn)作用。遼寧省各地區(qū)的外商直接投資就業(yè)效應(yīng)差異非常明顯，尤其是作為經(jīng)濟增長極的沈陽市和大連市的差異較大，這對地方引資方向的確定有重要的參考價值。為保證遼寧省經(jīng)濟更好更快的發(fā)展，理應(yīng)促進(jìn)省內(nèi)各地區(qū)均衡發(fā)展，形成區(qū)域優(yōu)勢，加快沈陽市和大連市之外其余城市的經(jīng)濟建設(shè)。遼寧省應(yīng)該積極引導(dǎo)地方經(jīng)濟的發(fā)展，為各個地區(qū)創(chuàng)造一個公平、開放的投資環(huán)境，同時，結(jié)合當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和就業(yè)情況，積極引導(dǎo)外商直接投資的區(qū)域布局，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟均衡發(fā)展。在政府從“招商引資”向“招商選資”轉(zhuǎn)變的過程中，各地區(qū)外商直接投資就業(yè)效應(yīng)的巨大差異，恰給政府提供了一次難得的統(tǒng)籌規(guī)劃機會，將沈陽市和大連市兩個城市的引資經(jīng)驗擴展到全省，必將極大地提高遼寧省的總體就業(yè)水平。

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