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國(guó)際直接投資理論范文第1篇

一、對(duì)西方國(guó)際直接投資理論發(fā)展的簡(jiǎn)要回顧與評(píng)述

(一)西方主流國(guó)際直接投資理論的發(fā)展回顧

一般認(rèn)為，20世紀(jì)60年代以后逐步形成的主流國(guó)際直接投資理論可以分為四個(gè)主要的流派：一是從微觀角度，通過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)組織和廠商行為的分析來(lái)解釋國(guó)際直接投資的壟斷優(yōu)勢(shì)理論，該理論流派以海默為代表。二是從宏觀角度，基于國(guó)際貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)區(qū)位變化、以比較優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)周期分析來(lái)詮釋國(guó)際投資的理論學(xué)派，可以稱為動(dòng)態(tài)優(yōu)勢(shì)理論流派或周期發(fā)展理論流派，主要有維農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論和小島清的比較優(yōu)勢(shì)投資理論。三是用自然性市場(chǎng)不完全來(lái)解釋國(guó)際投資的內(nèi)部化理論，以巴克利、卡森和拉格曼為代表。四是融合各家之長(zhǎng)，對(duì)國(guó)際投資進(jìn)行綜合分析的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論，代表人物是鄧寧。

剖析主流國(guó)際直接投資理論的各種學(xué)說(shuō)，可以看出各派理論學(xué)說(shuō)均有其不足之處。壟斷優(yōu)勢(shì)理論是國(guó)際直接投資理論的開(kāi)山之作，在理論發(fā)展上具有劃時(shí)代的意義，但它是美國(guó)對(duì)外直接投資實(shí)踐的產(chǎn)物，雖然較好地說(shuō)明了西方發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)之間互相投資的現(xiàn)象，但無(wú)法解釋發(fā)展中國(guó)家企業(yè)和中小企業(yè)在不具備壟斷優(yōu)勢(shì)情況下的對(duì)外直接投資行為。產(chǎn)品生命周期理論基本上客觀地反映了20世紀(jì)60年代美國(guó)制造業(yè)對(duì)西歐和發(fā)展中國(guó)家直接投資的實(shí)際情況，但其理論缺陷也是顯而易見(jiàn)的：隨著技術(shù)生命周期的縮短和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，20世紀(jì)80年代以后出現(xiàn)的大量國(guó)際投資現(xiàn)象從實(shí)踐角度已經(jīng)了該理論在區(qū)位選擇上的結(jié)論。比較優(yōu)勢(shì)投資理論從比較優(yōu)勢(shì)分析出發(fā)，對(duì)日本的國(guó)際直接投資作出了宏觀的、合理的解釋，但該理論相對(duì)來(lái)說(shuō)忽視了作為真正投資主體的企業(yè)，在進(jìn)行對(duì)外直接投資選擇時(shí)的復(fù)雜動(dòng)機(jī)、企業(yè)的特定優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程，因此對(duì)于各種不同類型的國(guó)際直接投資行為缺乏說(shuō)服力。內(nèi)部化理論從內(nèi)部化與市場(chǎng)的矛盾原理出發(fā)，通過(guò)對(duì)跨國(guó)公司的內(nèi)在經(jīng)營(yíng)動(dòng)機(jī)和內(nèi)部決策過(guò)程的分析考量國(guó)際直接投資行為，能較好地解釋國(guó)際分工與國(guó)際市場(chǎng)的關(guān)系、直接投資與貿(mào)易障礙的關(guān)系以及各類跨國(guó)投資的動(dòng)因。具有較強(qiáng)的理論生命力，但這一理論只強(qiáng)調(diào)了市場(chǎng)的不完全性對(duì)于國(guó)際直接投資的影響，而忽視了市場(chǎng)的積極方面對(duì)國(guó)際直接投資的促進(jìn)作用，也沒(méi)能很好地說(shuō)明為什么交易內(nèi)部化在特定的情況下必須表現(xiàn)為跨國(guó)界的經(jīng)營(yíng)行為。國(guó)際生產(chǎn)折衷理論綜合了微觀層次上的產(chǎn)業(yè)組織分析和宏觀層次上的比較優(yōu)勢(shì)分析，構(gòu)建了一般性的國(guó)際投資理論研究框架，適用范圍較廣，因此它被認(rèn)為是迄今為止最為完備、最有影響的國(guó)際投資理論，但實(shí)質(zhì)上折衷理論缺乏統(tǒng)一的理論基礎(chǔ)和研究主線，基本上是對(duì)各種以前理論的簡(jiǎn)單歸總，其較強(qiáng)的解釋能力只是因?yàn)樗萘艘延械母鞣N投資理論。當(dāng)然，雖然主流國(guó)際投資理論各有各的局限性，但也各具特色，且都形成了各自的研究路徑和分析框架，并在后續(xù)研究中得到了補(bǔ)充和發(fā)展。因此這些理論大都保持著較強(qiáng)的生命力。

(二)發(fā)展中國(guó)家國(guó)際直接投資理論發(fā)展分析

20世紀(jì)80年代以來(lái)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家加強(qiáng)了對(duì)發(fā)展中國(guó)家對(duì)外投資現(xiàn)象的研究，創(chuàng)立了許多國(guó)際投資新理論。大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司并不具備發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)所擁有的優(yōu)勢(shì)，無(wú)論從規(guī)模、資本還是技術(shù)水平與經(jīng)營(yíng)管理技能等方面，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)都存在著明顯的差距，按照傳統(tǒng)的理論分析這些企業(yè)沒(méi)有進(jìn)行對(duì)外投資所必需的優(yōu)勢(shì)和實(shí)力。但事實(shí)上，發(fā)展中國(guó)家的許多大、中、小企業(yè)已經(jīng)先后走上了國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的道路，甚至不少企業(yè)還將對(duì)外投資的觸角延伸到了發(fā)達(dá)國(guó)家，并且也取得了成功。經(jīng)濟(jì)學(xué)家先后提出了小規(guī)模技術(shù)理論、技術(shù)地方化理論、技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論、市場(chǎng)控制理論、分散風(fēng)險(xiǎn)理論、提高公司形象理論、國(guó)家利益優(yōu)先取得理論等學(xué)說(shuō)來(lái)解釋這些現(xiàn)象。這些理論大多注重強(qiáng)調(diào)某種因素對(duì)發(fā)展中國(guó)家對(duì)外投資的影響，并據(jù)此說(shuō)明發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和對(duì)外投資的動(dòng)因。總的來(lái)看這類理論學(xué)說(shuō)分析手段較為單一，缺乏理論分析應(yīng)有的系統(tǒng)性和完整性，因而也就無(wú)法充分解釋各式各樣的發(fā)展中國(guó)家對(duì)外投資行為，但它們卻可以在某些方面彌補(bǔ)主流國(guó)際投資理論的不足，如：小規(guī)模技術(shù)理論是對(duì)主流理論有關(guān)壟斷優(yōu)勢(shì)絕對(duì)化觀點(diǎn)的補(bǔ)充；技術(shù)地方化理論說(shuō)明了企業(yè)可以通過(guò)參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不斷累積培育優(yōu)勢(shì)，由此可以引發(fā)人們對(duì)發(fā)展中國(guó)家的后發(fā)優(yōu)勢(shì)等問(wèn)題的深入思考。

(三)20世紀(jì)90年代以來(lái)國(guó)際直接投資新理論簡(jiǎn)析

近年來(lái)各種形式的國(guó)際直接投資現(xiàn)象層出不窮，促使相關(guān)理論研究不斷深化與更新，出現(xiàn)了投資誘發(fā)要素組合理論、縱向和橫向一體化投資理論、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論、跨國(guó)公司全球發(fā)展戰(zhàn)略理論等一些新的投資理論和學(xué)術(shù)觀點(diǎn)。投資誘發(fā)要素組合理論認(rèn)為：任何形式的對(duì)外投資都是在投資直接誘發(fā)要素和間接誘發(fā)要素的組合作用下形成的。該理論從投資國(guó)與東道國(guó)的雙方需求、雙方所具有的條件這一新的綜合角度探討對(duì)外投資的決定因素，重點(diǎn)分析了包括勞動(dòng)力、資本、資源、技術(shù)、管理及信息知識(shí)等各類生產(chǎn)要素在內(nèi)的直接誘發(fā)要素對(duì)投資所起的主要作用，同時(shí)強(qiáng)調(diào)了包括經(jīng)濟(jì)政策、法律、投資環(huán)境以及宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展等間接誘發(fā)要素對(duì)投資所起的重要作用，做到了理論分析的全面性與綜合性?？v向和橫向一體化投資理論通過(guò)分析跨國(guó)公司的組織結(jié)構(gòu)，提出了一些切合實(shí)際、富有創(chuàng)意的模型和論點(diǎn)，可以在許多方面解釋不同形式的一體化國(guó)際投資行為。波特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論是跨國(guó)公司戰(zhàn)略管理學(xué)派理論學(xué)說(shuō)的典型代表，也可以將其視為一種國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資理論，該理論對(duì)于我們進(jìn)一步認(rèn)識(shí)企業(yè)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中如何尋求、發(fā)揮優(yōu)勢(shì)和企業(yè)如何進(jìn)行國(guó)際投資選擇等問(wèn)題具有較強(qiáng)的指導(dǎo)作用。跨國(guó)公司全球戰(zhàn)略理論從微觀角度分析跨國(guó)公司的投資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，強(qiáng)調(diào)跨國(guó)公司的全球性、整體性和協(xié)同性，該理論對(duì)跨國(guó)公司投資行為的分析不再局限于其在東道國(guó)利益的最大化。這樣對(duì)國(guó)際投資的認(rèn)識(shí)更加貼近現(xiàn)實(shí)，并能在一定程度上解釋研發(fā)全球化、跨國(guó)并購(gòu)和建立跨國(guó)戰(zhàn)略聯(lián)盟等投資行為(逢增輝，2004)。不過(guò)以上這些新理論和觀點(diǎn)對(duì)國(guó)際投資的研究顯得比較零散，沒(méi)有形成較為系統(tǒng)的理論發(fā)展框架，多數(shù)只是一些單一的觀點(diǎn)和推論，但這些觀點(diǎn)和認(rèn)識(shí)，對(duì)于我們加深理解跨國(guó)公司和國(guó)際直接投資行為的多樣性和復(fù)雜性，還是很有

幫助的。

總結(jié)近半個(gè)世紀(jì)以來(lái)國(guó)際直接投資理論的發(fā)展可以看出：各種投資理論從不同側(cè)面和角度反映了各國(guó)社會(huì)發(fā)展的不同時(shí)期國(guó)際投資領(lǐng)域的現(xiàn)象和特點(diǎn)，對(duì)產(chǎn)生國(guó)際直接投資的原因、決定因素以及對(duì)各國(guó)的影響進(jìn)行了理論分析，這些認(rèn)識(shí)可以為各國(guó)政府制定相關(guān)政策和各國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供理論參考。當(dāng)然，所有理論都只能在一定程度上解釋特定歷史條件下的某一類或幾類投資現(xiàn)象，雖然很多學(xué)者致力于將自己的理論由特殊推向一般，或是將別人的幾種理論綜合為一般性理論，但由于國(guó)際直接投資領(lǐng)域新現(xiàn)象層出不窮，投資行為呈現(xiàn)多元化發(fā)展，使得這些努力或成為徒勞，或達(dá)不到應(yīng)有的效果。

二、對(duì)國(guó)際直接投資研究成果和理論缺陷的綜合分析

在對(duì)國(guó)際直接投資理論發(fā)展作出前瞻探討時(shí)，我們有必要清楚地認(rèn)識(shí)現(xiàn)有理論研究的發(fā)展態(tài)勢(shì)，并對(duì)已經(jīng)取得的研究成果和存在的問(wèn)題做一個(gè)全面的分析：

(一)各種理論均存在著片面性，這是理論研究深入發(fā)展的前提和動(dòng)因

國(guó)際直接投資理論的片面性主要表現(xiàn)為五個(gè)方面：一是過(guò)分夸大單一理論所研究的經(jīng)濟(jì)因素在對(duì)外投資中起的決定性作用，有的甚至將這些因素看成是對(duì)外投資的全部動(dòng)因，而忽略了其他因素對(duì)國(guó)際投資的影響；二是將單一理論對(duì)某一時(shí)期、某一特定研究對(duì)象或某一研究角度、某一方面所作研究得出的結(jié)論，不適當(dāng)?shù)丶右酝茝V用來(lái)解釋各個(gè)國(guó)家的多種國(guó)際投資活動(dòng)，視其為一般性的規(guī)律；三是大多數(shù)國(guó)際投資理論的優(yōu)勢(shì)思想，是靜態(tài)的和利用型的，而事實(shí)上很多發(fā)展中國(guó)家的投資行為是在不具備優(yōu)勢(shì)的情況下通過(guò)投資來(lái)獲得優(yōu)勢(shì)，優(yōu)勢(shì)實(shí)際上具有動(dòng)態(tài)性和流動(dòng)性；四是絕大多數(shù)投資理論都是在除資金外的其他要素均不能跨國(guó)流動(dòng)的前提下展開(kāi)討論的，而現(xiàn)在高級(jí)人力資本的跨國(guó)流動(dòng)已越來(lái)越普遍，理論滯后于現(xiàn)實(shí)的發(fā)展；五是對(duì)跨國(guó)公司的整體國(guó)際戰(zhàn)略布局和國(guó)際生產(chǎn)方式選擇缺乏全面把握，容易將國(guó)際直接投資行為與國(guó)際貿(mào)易行為、國(guó)際間接投資行為、國(guó)際融資行為對(duì)立起來(lái)，孤立地研究國(guó)際直接投資。正是由于各種理論的片面性與不斷涌現(xiàn)的國(guó)際投資新現(xiàn)象發(fā)生了不吻合或沖突，從而促使理論研究不斷發(fā)展和完善。

(二)各種理論的片面性，是實(shí)現(xiàn)理論綜合的條件

單一理論對(duì)于某些經(jīng)濟(jì)因素的片面性研究和作出的理論結(jié)淪，對(duì)于我們深刻認(rèn)識(shí)這些因素在決定經(jīng)濟(jì)行為中的作用是大有裨益的，也為今后理論研究向著更加全面、系統(tǒng)的方向發(fā)展提供了豐富的科學(xué)素材；而這些針對(duì)某一時(shí)期、某一特定研究對(duì)象或某一研究角度、某一方面的片面研究，可以幫助我們?nèi)嬲J(rèn)識(shí)國(guó)際投資現(xiàn)象的多樣性、多維度發(fā)展性和綜合性，把握不同國(guó)家國(guó)際投資活動(dòng)的時(shí)序變動(dòng)，并從更大范圍和更長(zhǎng)周期探求全球投資發(fā)展變化的一般性規(guī)律、特征和趨勢(shì)(朱廷瑁，2004)。如：對(duì)獲得型優(yōu)勢(shì)和優(yōu)勢(shì)動(dòng)態(tài)變化的研究，能促使我們更全面地理解國(guó)際投資行為的動(dòng)因；在人力資本要素可以流動(dòng)的前提下分析國(guó)際直接投資，將使得投資理論的研究更符合全球經(jīng)濟(jì)一體化時(shí)代的現(xiàn)實(shí)背景；將國(guó)際直接投資與跨國(guó)公司的研究結(jié)合起來(lái)，并將投資行為納入跨國(guó)公司的整體國(guó)際戰(zhàn)略布局和國(guó)際生產(chǎn)方式選擇的綜合分析之中，可以更好地把握行為主體和行為活動(dòng)之間的關(guān)系，更為系統(tǒng)地理解投資行為的動(dòng)因和影響。因此，只有全面考察不同時(shí)期、背景下，各國(guó)各類跨國(guó)公司開(kāi)展對(duì)外直接投資的各種相關(guān)要素及其相互影響，才能為人們最終獲取系統(tǒng)的、科學(xué)的理論認(rèn)識(shí)奠定基礎(chǔ)。

按照科學(xué)理論的發(fā)展規(guī)律，在理論發(fā)展的不同階段會(huì)有各具特色、相互獨(dú)立的理論并存，它們?cè)诓煌姆较蚝蛯用嫔仙罨藗儗?duì)同一研究對(duì)象的認(rèn)識(shí)。隨著知識(shí)的積累、新方法的運(yùn)用和認(rèn)知范圍的拓展，人們將逐步認(rèn)清各個(gè)理論的缺陷和理論之間的相互關(guān)系，這樣統(tǒng)一的理論研究“范式”將趨于成熟，綜合性理論開(kāi)始出現(xiàn)，以前各個(gè)相互獨(dú)立的理論演變成一個(gè)統(tǒng)一理論體系中的有機(jī)組成部分。隨著實(shí)踐的發(fā)展，這個(gè)統(tǒng)一的理論體系可能會(huì)被打破，各類理論的科學(xué)內(nèi)容會(huì)分裂、融合并重新組合，形成更高級(jí)、更全面、更新的理論體系(劉則淵、方玉梅，2004)。國(guó)際生產(chǎn)折衷理論和投資誘發(fā)要素組合理論的形成，在一定程度上體現(xiàn)了這樣的理論發(fā)展演化規(guī)律，而對(duì)于跨國(guó)公司國(guó)際生產(chǎn)方式的全面研究和在要素都具有一定流動(dòng)性的前提下對(duì)國(guó)際投資的研究，勢(shì)必將打破已有的國(guó)際投資理論體系。最近幾年有關(guān)國(guó)際直接投資和國(guó)際貿(mào)易理論融合的研究方興未艾，可能代表了新理論體系的發(fā)展方向。

三、對(duì)國(guó)際直接投資理論分析方法和研究特點(diǎn)的歸納總結(jié)

國(guó)際投資的大多數(shù)理論研究，都是在借鑒吸收其他相關(guān)的宏微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)理論新成果的基礎(chǔ)上，結(jié)合對(duì)投資現(xiàn)象的特性分析展開(kāi)理論探討，從而實(shí)現(xiàn)一種或多種基礎(chǔ)理論成果與國(guó)際投資理論的有效綜合。例如：壟斷優(yōu)勢(shì)理論是不完全競(jìng)爭(zhēng)理論和國(guó)際直接投資研究的結(jié)合，內(nèi)部化理論是科斯企業(yè)理論和國(guó)際直接投資研究的結(jié)合等。相關(guān)基礎(chǔ)理論的發(fā)展和國(guó)際投資實(shí)踐活動(dòng)共同推動(dòng)了投資理論研究的深化?？偟膩?lái)看，國(guó)際直接投資理論研究呈現(xiàn)以下一些特點(diǎn)。

(一)研究方法各具特色

國(guó)際投資研究主要有微觀與宏觀研究方法、靜態(tài)與動(dòng)態(tài)研究方法、規(guī)范與實(shí)證研究方法等，目前來(lái)看，微觀研究多于宏觀研究，靜態(tài)研究多于動(dòng)態(tài)研究，微觀、靜態(tài)分析方法是當(dāng)前這一領(lǐng)域研究的主流方法，而動(dòng)態(tài)研究方法的運(yùn)用應(yīng)是今后理論發(fā)展的一大趨勢(shì)。從分析工具上來(lái)看，邊際分析方法被廣泛應(yīng)用到相關(guān)理論研究之中，而超邊際分析法即以楊小凱為代表的新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派所倡導(dǎo)的非線性規(guī)劃分析方法也被運(yùn)用到國(guó)際投資研究中，成為解釋國(guó)際分工和國(guó)際投資問(wèn)題的有效分析工具。

(二)研究涉及因素逐步增多

對(duì)于影響國(guó)際直接投資因素的分析，從簡(jiǎn)單到復(fù)雜，從企業(yè)內(nèi)資源到企業(yè)外環(huán)境，從硬的方面到軟的方面，從看得見(jiàn)的因素到看不見(jiàn)的因素，不一而足，理論研究的要素和變量越來(lái)越多，各種宏觀和微觀、靜態(tài)和動(dòng)態(tài)的因素都被納入到研究范圍，于是對(duì)國(guó)際直接投資動(dòng)因的認(rèn)識(shí)，也由單要素決定論擴(kuò)展到多要素決定論，這在客觀上使得統(tǒng)一理論模型構(gòu)建面臨越來(lái)越大的困難。

(三)研究側(cè)重點(diǎn)有所轉(zhuǎn)移

由注重資金流動(dòng)轉(zhuǎn)向重點(diǎn)考察企業(yè)能力等隱性要素流動(dòng)，對(duì)國(guó)際直接投資的界定也出現(xiàn)了模糊化傾向。由于國(guó)際融資多元化和非股權(quán)性質(zhì)國(guó)際直接投資現(xiàn)象的大量出現(xiàn)，資金流動(dòng)已不再是國(guó)際直接投資的本質(zhì)特征，企業(yè)能力等隱性要素的流動(dòng)似乎更能代表投資行為的本質(zhì)和發(fā)展趨勢(shì)。

(四)理論研究由單一分析轉(zhuǎn)向綜合分析

從對(duì)單一投資現(xiàn)象的孤立分析，發(fā)展到將投資置入國(guó)際分工、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、跨國(guó)公司國(guó)際經(jīng)營(yíng)行為的綜合分析之中，從而將投資與所在國(guó)家和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、跨國(guó)公司的發(fā)展戰(zhàn)略與組織結(jié)構(gòu)、國(guó)際貿(mào)易等聯(lián)系起來(lái)，便于更系統(tǒng)地論證和把握投資行為，研究結(jié)論也更深刻和全面。

(五)研究前提有所拓寬

傳統(tǒng)的理論都是在除資金外其他要素尤其是人力資本要素不能流動(dòng)的前提下展開(kāi)理論探討的，現(xiàn)在有的理論已經(jīng)注意到要素的流動(dòng)性對(duì)國(guó)際直接投資的影響。例如：在對(duì)于跨國(guó)公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的研究中，F(xiàn)ahy John(2002)提出：資源是跨國(guó)公司開(kāi)展國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的核心和基礎(chǔ)，資源不僅包括企業(yè)資源，也包括國(guó)別資源。國(guó)別資源可以分為基本國(guó)別資源(包括天賦的資源如地理位置、氣候、自然資源等固定的資源和可以隨時(shí)間改變的資源如勞動(dòng)力成本、資本、匯率、稅賦水平等)和高級(jí)國(guó)別資源(包括那些需要長(zhǎng)期持續(xù)投資才能形成的自然資源和高級(jí)生產(chǎn)要素如國(guó)家的教育體系、技術(shù)與組織能力、通訊和基礎(chǔ)設(shè)施以及勞動(dòng)生產(chǎn)率水平等)。高級(jí)國(guó)別資源基本不能流動(dòng)且在國(guó)家間擴(kuò)散緩慢，在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中它比基本國(guó)別資源更為重要，戰(zhàn)略性國(guó)際投資決策應(yīng)以獲取高級(jí)國(guó)別資源和開(kāi)發(fā)企業(yè)資源為目的；而有的基本國(guó)別資源因其流動(dòng)性強(qiáng)，可以通過(guò)貿(mào)易的方式為本國(guó)企業(yè)所利用。樊增強(qiáng)、尚濤(2006)提出：充裕的物質(zhì)資本、高素質(zhì)的人力資本和先進(jìn)的組織資本，不同于以往不可移動(dòng)的比較優(yōu)勢(shì)(如廉價(jià)的勞動(dòng)力、自然資源等)，這三種資本是可以移動(dòng)的，特別是組織資本往往隨著對(duì)外直接投資復(fù)制到發(fā)展中國(guó)家，并以跨國(guó)公司形式在發(fā)展中國(guó)家建立起更為明顯的比較優(yōu)勢(shì)。我們也認(rèn)為：相對(duì)高級(jí)人力資本而言，低級(jí)人力資本要素因其流動(dòng)性差，對(duì)于特定產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)更易成為國(guó)際直接投資的誘因，例如：中國(guó)近幾年加工制造業(yè)吸引了大量外資，很大程度上得益于中國(guó)豐富低廉的初級(jí)勞動(dòng)力以及初級(jí)勞動(dòng)力的不可轉(zhuǎn)移性。

(六)研究目的趨于多元化

國(guó)際投資研究的目的從試圖構(gòu)建投資通論，演變?yōu)楦嗟仃P(guān)注局部、特定形態(tài)的國(guó)際直接投資現(xiàn)象，使得投資理論呈現(xiàn)“兩極化”發(fā)展趨勢(shì)：綜合歸納和局部研究。由于理論的綜合需要長(zhǎng)期的研究積淀，歸納的難度也較大，理論綜合的發(fā)展是一個(gè)斷續(xù)性的過(guò)程，因此現(xiàn)在大多數(shù)研究越來(lái)越注重對(duì)特定形態(tài)投資現(xiàn)象的探討，當(dāng)然構(gòu)建科學(xué)統(tǒng)一的投資通論仍是理論研究的最終目的之一。

(七)以比較優(yōu)勢(shì)或競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的思想為研究發(fā)展的主線

不管是一般性的國(guó)際直接投資理論或是針對(duì)局部投資現(xiàn)象的投資理論，其對(duì)各類要素、資源、企業(yè)能力、自然或社會(huì)環(huán)境、各種稟賦的單一或綜合分析，最終都?xì)w于內(nèi)生的或外生的優(yōu)勢(shì)，有的優(yōu)勢(shì)是靜態(tài)的和可以為投資所利用的，有的優(yōu)勢(shì)則可以通過(guò)投資來(lái)獲得，并依賴投資累積、培育優(yōu)勢(shì)，因此優(yōu)勢(shì)也是動(dòng)態(tài)發(fā)展的，而跨國(guó)公司就是優(yōu)勢(shì)培育的主體和將比較優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的載體。

四、對(duì)國(guó)際直接投資理論研究方向和發(fā)展趨勢(shì)的前瞻分析

當(dāng)今國(guó)際直接投資領(lǐng)域呈現(xiàn)出跨國(guó)并購(gòu)迭起、跨國(guó)公司組織結(jié)構(gòu)不斷變遷、跨國(guó)投資區(qū)域集中化與全球化并存、國(guó)際投資后發(fā)國(guó)奮起直追的發(fā)展格局。如何認(rèn)清并準(zhǔn)確反映經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程中國(guó)際投資的發(fā)展潮流與特點(diǎn)，如何把握決定和影響這種發(fā)展趨勢(shì)的主要力量，如何分析并全面解釋日益增多的跨國(guó)戰(zhàn)略聯(lián)盟、日趨龐大的跨國(guó)公司全球網(wǎng)絡(luò)化組織、日漸興起的服務(wù)型和知識(shí)型跨國(guó)投資、日趨強(qiáng)大的發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司，是國(guó)際直接投資理論研究所面臨的重要課題。我們認(rèn)為今后理論研究可以沿著以下的發(fā)展思路和趨勢(shì)展開(kāi)探討。

(一)著眼于建立一個(gè)具有通論性質(zhì)的綜合分析的理論框架

我們認(rèn)為：隨著對(duì)國(guó)際直接投資現(xiàn)象的認(rèn)識(shí)從單一投資現(xiàn)象分析發(fā)展到對(duì)貿(mào)易投資一體化的研究，以包括地區(qū)(國(guó)家)分工、產(chǎn)業(yè)分工、產(chǎn)業(yè)內(nèi)分工、企業(yè)內(nèi)分工的各層次國(guó)際分工為基礎(chǔ)，構(gòu)建由分工帶來(lái)的地區(qū)、產(chǎn)業(yè)、企業(yè)國(guó)際生產(chǎn)方式選擇為分析內(nèi)核的理論框架，較為符合實(shí)踐發(fā)展的要求；通過(guò)對(duì)貿(mào)易、投資與各層次國(guó)際分工之間的相互影響和共同發(fā)展關(guān)系的研究，可以從整體上把握國(guó)際直接投資的發(fā)展趨勢(shì)和一般規(guī)律。

(二)搭建一個(gè)相對(duì)統(tǒng)一的、具有一般意義的理論分析平臺(tái)

在這方面我們比較看好跨國(guó)公司這一研究平臺(tái)。我們認(rèn)為：國(guó)際直接投資是一種行為，如果僅從這一行為出發(fā)來(lái)分析投資現(xiàn)象，可能會(huì)因?yàn)殡y以把握行為主體的主觀多樣性而陷入理論的迷茫之中，行為主體的多樣性決定了行為方式更大的多樣性和更多的選擇性?？紤]到現(xiàn)在跨國(guó)公司已成為國(guó)際直接投資行為的主要施行者，國(guó)際投資理論研究理應(yīng)建立在跨國(guó)公司的戰(zhàn)略布局和行為選擇的基礎(chǔ)之上，國(guó)際直接投資理論和國(guó)際貿(mào)易理論應(yīng)逐步融合于跨國(guó)公司的大的理論分析體系之中。

(三)探索構(gòu)建一個(gè)能夠充分反映經(jīng)濟(jì)全球化背景下國(guó)際投資發(fā)展普遍規(guī)律的一般均衡理論模型

傳統(tǒng)的投資理論產(chǎn)生于全球經(jīng)濟(jì)的貿(mào)易導(dǎo)向型發(fā)展時(shí)期，這些理論難以合理解釋當(dāng)今投資導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段所涌現(xiàn)的大規(guī)模、全方位國(guó)際投資現(xiàn)象。在世界經(jīng)濟(jì)一體化的現(xiàn)實(shí)背景下，建立包含能集中反映經(jīng)濟(jì)全球化中影響國(guó)際直接投資諸多變量的一般均衡理論模型，尤其是既能反映發(fā)達(dá)國(guó)家大型跨國(guó)公司的投資發(fā)展，又能反映發(fā)展中國(guó)家和中小跨國(guó)公司投資發(fā)展的綜合理論模型，是理論界亟待解決的重大課題。在這方面，鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論所作的努力和所采取的方法，還是很值得在今后理論研究中加以借鑒的。

(四)追隨信息時(shí)代知識(shí)經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，創(chuàng)建一個(gè)能反映各類人力資本要素的影響、作用和流動(dòng)變化特點(diǎn)的國(guó)際直接投資理論模型

隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，企業(yè)的人力資本要素的重要性逐步凸顯，國(guó)際直接投資區(qū)位選擇考慮的一個(gè)重要因素就是能否充分利用各國(guó)不同的人力資本，而各類人力資本不同的流動(dòng)性和其對(duì)使用環(huán)境的不同要求，使得利用或獲得人力資本成了一件十分復(fù)雜的事情。發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐表明：跨國(guó)公司越來(lái)越趨向于進(jìn)入法律制度比較完善、知識(shí)產(chǎn)權(quán)得到嚴(yán)格保護(hù)的區(qū)域，進(jìn)入擁有較多智力資本和高素質(zhì)人才的區(qū)域，進(jìn)入具有購(gòu)買與使用知識(shí)產(chǎn)品消費(fèi)偏好的區(qū)域；而我國(guó)和其他發(fā)展中國(guó)家的實(shí)踐又證明：發(fā)展中大國(guó)勞動(dòng)力資源豐富且價(jià)格低廉，是國(guó)際投資流入的主要?jiǎng)右?。微軟、英特爾、摩托羅拉等越來(lái)越多的跨國(guó)公司在我國(guó)設(shè)立了研發(fā)機(jī)構(gòu)，而我國(guó)的海爾、聯(lián)想等知名企業(yè)又在美國(guó)等發(fā)達(dá)地區(qū)組建研發(fā)和生產(chǎn)基地，這些都說(shuō)明充分利用或獲取各類人力資本已經(jīng)成為影響各國(guó)國(guó)際直接投資的主要因素，但如何選擇投資方式和地點(diǎn)來(lái)達(dá)到這一目的則需要投資理論作出合理的解釋。

(五)投資理論應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)后發(fā)性、獲得型和內(nèi)生優(yōu)勢(shì)的研究

國(guó)際直接投資理論范文第2篇

一、fdi與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)相互影響的理論回顧

（一）市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的決定理論

在產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)理論中，一般將市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的決定因素概括為：規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品差異、進(jìn)入壁壘、企業(yè)合并和市場(chǎng)集中度、政府政策等（楊沐，1989）。貝恩是產(chǎn)業(yè)組織理論的先驅(qū)者之一，1959年，他最早系統(tǒng)化地提出了進(jìn)入壁壘的概念，并將進(jìn)入壁壘的形式概括為三大類：絕對(duì)成本優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品差異優(yōu)勢(shì)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)（bain，1956）。斯蒂格勒認(rèn)為，進(jìn)入壁壘就是指在每一產(chǎn)量或部分產(chǎn)量中，必須由尋求進(jìn)入的廠商承受而已有廠商不必承擔(dān)的生產(chǎn)成本。即已有廠商相對(duì)于新進(jìn)入廠商所擁有的優(yōu)勢(shì)（如在市場(chǎng)需求、成本條件等方面）就是進(jìn)入壁壘的表現(xiàn)形式，且是已有廠商擁有長(zhǎng)期壟斷性收益的基礎(chǔ)。所以，如果沒(méi)有這種市場(chǎng)條件的不對(duì)稱，已有廠商和新進(jìn)入廠商所面臨的需求和經(jīng)營(yíng)成本都相同，那么就也就不會(huì)存在行業(yè)的進(jìn)入壁壘（stigler，1968）。

德姆賽茲則將進(jìn)入壁壘的存在與政府的行為、勢(shì)力相聯(lián)系。他認(rèn)為，結(jié)果導(dǎo)致生產(chǎn)成本增加的政府對(duì)自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的任何限制都會(huì)產(chǎn)生進(jìn)入壁壘，或換句話說(shuō)，凡不是由市場(chǎng)自然產(chǎn)生的政府限制活動(dòng)所造成的經(jīng)營(yíng)成本的額外增加，就表明存在進(jìn)入壁壘（demsets，1982）。德姆賽茲還提出“所有權(quán)進(jìn)入壁壘”的概念。按照這一概念，只要產(chǎn)權(quán)存在，壁壘就存在，壁壘的撤除有可能損害原有廠商，而這一損害并不是天然正當(dāng)?shù)?，德姆賽茲認(rèn)為“所有權(quán)進(jìn)入壁壘”不是保護(hù)原有廠商，就是保護(hù)新進(jìn)入廠商，問(wèn)題不在于是否應(yīng)該有這種保護(hù)，而在于以總效率提高為標(biāo)準(zhǔn)，判斷給予哪一方以什么樣的保護(hù)。以泰勒爾《產(chǎn)業(yè)組織理論》教科書(shū)的出版為標(biāo)志，產(chǎn)業(yè)組織理論在方法上引入了博弈論（tirole，1988）。新產(chǎn)業(yè)組織理論的興起，在很大程度上要?dú)w功于博弈論，尤其是非合作博弈在經(jīng)濟(jì)學(xué)中的應(yīng)用。作為以相互獨(dú)立但又相互依存的個(gè)體間競(jìng)爭(zhēng)和沖突為基本分析對(duì)象的數(shù)學(xué)理論，博弈論為研究廠商的市場(chǎng)行為提供了良好的模型背景，特別對(duì)寡占行業(yè)尤為合適。近年來(lái)，博弈論模型已幾乎觸及到了市場(chǎng)研究的各個(gè)方面，如市場(chǎng)卡特爾和價(jià)格聯(lián)盟、價(jià)格歧視、一體比、產(chǎn)品差異、不完全信息、技術(shù)創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)出清機(jī)制等，并取得了實(shí)質(zhì)性成果。

（二）fdi與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)相互關(guān)系

隨著以跨國(guó)公司為主體的fdi的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)組織理論的應(yīng)用研究領(lǐng)域更加廣泛。以產(chǎn)業(yè)組織理論為指導(dǎo)，探索fdi和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)相互關(guān)系的研究逐漸增加，相關(guān)研究的主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.fdi與市場(chǎng)集中。普遍的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，國(guó)外直接投資進(jìn)入與東道國(guó)的目標(biāo)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)集中度之間存在著明顯的相關(guān)關(guān)系。在發(fā)展中國(guó)家這種跡象更為明顯。從不同發(fā)展程度的國(guó)家比較看，在同樣的fdi進(jìn)入下，發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)集中度要略弱于發(fā)展中國(guó)家（張紀(jì)康，1998）。

2.直接投資與進(jìn)入壁壘。進(jìn)入壁壘在產(chǎn)業(yè)組織理論中占有重要地位，但在fdi的進(jìn)入壁壘方面研究還比較新。鄧寧（j.dunning）1975年首先將跨國(guó)公司的直接投資進(jìn)入效應(yīng)分成了兩個(gè)部分：直接投資進(jìn)入對(duì)廠商數(shù)量、規(guī)模格局、進(jìn)入壁壘的影響；進(jìn)入之后導(dǎo)致的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的反應(yīng)（包括在母國(guó)市場(chǎng)的反饋效應(yīng)和東道國(guó)的前饋效應(yīng)）。1993年，鄧寧就直接投資與進(jìn)入壁壘的相互關(guān)系和相互作用等問(wèn)題進(jìn)行了總結(jié)和歸納。

3.伴隨fdi的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)跨國(guó)傳導(dǎo)。凱夫斯認(rèn)為，由于投資國(guó)與東道國(guó)通過(guò)投資而建立起來(lái)的雙邊相互依賴使投資國(guó)的寡頭市場(chǎng)結(jié)構(gòu)有向東道國(guó)傳導(dǎo)的趨勢(shì)（caves，1974）。即高度集中市場(chǎng)中寡頭間的相互依賴格局隨著寡頭們向相同行業(yè)對(duì)外直接投資而跨越了國(guó)界。

4.fdi進(jìn)入后的東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變遷。弗農(nóng)按照其產(chǎn)品生命周期理論，提出了一個(gè)直接投資在東道國(guó)的產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)換模型（vernon，1977）。即跨國(guó)公司進(jìn)入東道國(guó)后憑借各種優(yōu)勢(shì)建立起來(lái)的最初壟斷地位，將隨著跟隨者的進(jìn)入（包括其他國(guó)外廠商及較晚進(jìn)入的當(dāng)?shù)貜S商）而會(huì)轉(zhuǎn)為寡頭壟斷或競(jìng)爭(zhēng)；然后再隨著當(dāng)?shù)貜S商的工藝模仿、走向成熟而使東道國(guó)市場(chǎng)最后形成有效競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)格局。

5.直接投資進(jìn)入的階段特征及其對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響。東道國(guó)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化，在有國(guó)外直接投資的情況下主要取決于外資進(jìn)入的方式和東道國(guó)原有的產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。外資進(jìn)入方式包括新建投資或兼并收購(gòu)進(jìn)入、初次進(jìn)入或第二階段進(jìn)入。就初次進(jìn)入而言，弗農(nóng)認(rèn)為，東道國(guó)原有廠商的市場(chǎng)份額將隨著來(lái)自國(guó)外的進(jìn)入發(fā)生而下降，但勞爾卻有不盡相同的觀點(diǎn)。勞爾認(rèn)為，跨國(guó)公司的進(jìn)入，不管是初次進(jìn)入還是第二階段進(jìn)入，都將因其擁有的更大規(guī)模、資本密集程度更高的技術(shù)、工藝、更多樣化的產(chǎn)品及在融資、技術(shù)、營(yíng)銷等方面的優(yōu)勢(shì)使跨國(guó)公司在東道國(guó)的市場(chǎng)占更高份額的可能性更大（lall，1979）。

二、fdi對(duì)中國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響

貝爾曼和鄧寧等列舉了跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的四種目的：尋求自然資源、占領(lǐng)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)、尋求經(jīng)營(yíng)的高效率、競(jìng)爭(zhēng)策略的考慮（behrman，1972；dunning，1993）。引進(jìn)外資是中國(guó)開(kāi)放經(jīng)濟(jì)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。然而，一國(guó)能否有效引進(jìn)外資，除了取決于該國(guó)的政局穩(wěn)定程度、資源豐裕程度、勞動(dòng)力價(jià)格、市場(chǎng)規(guī)模等因素之外，東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響不可低估。另一方面，隨著中國(guó)開(kāi)放步伐的加快，以壟斷為特征的fdi進(jìn)入必然對(duì)我國(guó)相關(guān)行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重要影響。

（一）fdi對(duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的影響

達(dá)到有效的規(guī)模經(jīng)濟(jì)所要求的水平會(huì)推動(dòng)市場(chǎng)集中，政策決策者的目標(biāo)是既要利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)，又要保持市場(chǎng)的充分競(jìng)爭(zhēng)。

在市場(chǎng)需求規(guī)模不變的情況下，隨著fdi的進(jìn)入，行業(yè)內(nèi)在位企業(yè)數(shù)量增加，平均的企業(yè)規(guī)模就有下降的可能。

然而，市場(chǎng)開(kāi)放除了帶來(lái)外來(lái)的直接投資之外，也帶來(lái)了更新的技術(shù)和更大的市場(chǎng)需求。更新的技術(shù)使生產(chǎn)可能性曲線有了外移的可能、更大的需求則從需求方面為擴(kuò)大規(guī)模提供了條件。因此，fdi對(duì)國(guó)內(nèi)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的影響可能是積極的。

關(guān)于fdi對(duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)影響的典型案例是汽車產(chǎn)業(yè)。據(jù)有關(guān)資料，改革開(kāi)放以前，我國(guó)國(guó)內(nèi)汽車制造企業(yè)達(dá)200多家，平均生產(chǎn)規(guī)模為二百多輛/年，最小企業(yè)的僅為年產(chǎn)十多輛，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)根本無(wú)法體現(xiàn)。隨著德國(guó)大眾、美國(guó)通用等跨國(guó)公司的進(jìn)入，中國(guó)的汽車制造業(yè)發(fā)生了本質(zhì)性變化。經(jīng)過(guò)一段時(shí)期的競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)內(nèi)汽車制造業(yè)優(yōu)勝劣汰，存活企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模普遍擴(kuò)大。如美國(guó)通用在上海的投資10多億美元生產(chǎn)別克轎車，年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力15萬(wàn)輛，基本接近了最小有效規(guī)模。

（二）fdi對(duì)市場(chǎng)集中度的影響

改革開(kāi)放初期，外商對(duì)華直接投資的方式主要是新建投資

。由于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)完整、部門(mén)比較齊全，fdi進(jìn)入之初一般都會(huì)使國(guó)內(nèi)市場(chǎng)集中度降低，從而促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

同時(shí)，在我國(guó)有兩種情況導(dǎo)致跨國(guó)公司在華新建投資提高了市場(chǎng)集中度：一是跨國(guó)公司的產(chǎn)量超過(guò)國(guó)內(nèi)廠商所生產(chǎn)的數(shù)量，二是因?yàn)榭鐕?guó)公司所生產(chǎn)的產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)是全新的產(chǎn)品。其中，后者更加普遍。以計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)為例，90年代初國(guó)內(nèi)廠商還無(wú)力進(jìn)行自主開(kāi)發(fā)，結(jié)果國(guó)外產(chǎn)品迅速搶占了我國(guó)計(jì)算機(jī)市場(chǎng)，跨國(guó)公司大有壟斷我國(guó)計(jì)算機(jī)市場(chǎng)的趨勢(shì)。這種狀況直到90年代中后期國(guó)內(nèi)聯(lián)想等廠商引進(jìn)和自主開(kāi)發(fā)之后才開(kāi)始改觀。另外，我國(guó)的汽車工業(yè)也是一個(gè)典型的幼稚行業(yè)，fdi所帶來(lái)的產(chǎn)品一般都是國(guó)內(nèi)空白的產(chǎn)品，如80年代德國(guó)大眾進(jìn)入我國(guó)汽車市場(chǎng)之時(shí)，基本上壟斷了我國(guó)的中檔轎車市場(chǎng)，90年代末，三資企業(yè)實(shí)現(xiàn)的銷售收入約占整個(gè)行業(yè)的65％，創(chuàng)造的利潤(rùn)占整個(gè)汽車行業(yè)的80％以上（王洛林，2000）。

90年代中期以后，跨國(guó)公司以并購(gòu)方式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的案例增加，而且跨國(guó)公司把目標(biāo)主要集中在處于困境中的國(guó)有企業(yè)。在外資并購(gòu)過(guò)程中，這些企業(yè)大量讓渡股權(quán)，低價(jià)甚至無(wú)償出讓品牌、商業(yè)信譽(yù)、原材料、供貨渠道、產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡(luò)等無(wú)形資產(chǎn)，大大降低了外商投資的進(jìn)入門(mén)坎，在極短的時(shí)間內(nèi)在同行業(yè)的國(guó)內(nèi)其他企業(yè)面前樹(shù)起了競(jìng)爭(zhēng)巨人。如柯達(dá)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)時(shí)，對(duì)我國(guó)除樂(lè)凱之外的感光材料實(shí)行了全行業(yè)的兼并，從而很快占據(jù)了大量的市場(chǎng)份額，而且我國(guó)政府承諾在4年內(nèi)不批準(zhǔn)其他國(guó)外廠商在中國(guó)的投資?？逻_(dá)在中國(guó)的市場(chǎng)占有率大幅度提高，1998年達(dá)到了37.4％，超過(guò)了富士（25.6％），整個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)集中度也隨之提高。

隨著時(shí)間的推移，fdi對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)集中度的影響還取決于一系列因素：跨國(guó)公司在當(dāng)?shù)氐囊?guī)模以及持續(xù)增長(zhǎng)的能力、跨國(guó)公司的市場(chǎng)績(jī)效以及對(duì)當(dāng)?shù)貜S商長(zhǎng)期的生存競(jìng)爭(zhēng)能力的影響、是否有更多的fdi或貿(mào)易品的進(jìn)入、東道國(guó)本地廠商對(duì)fdi的反應(yīng)以及本地廠商的技術(shù)開(kāi)發(fā)和模仿學(xué)習(xí)的能力、東道國(guó)市場(chǎng)其他競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)量和規(guī)模。

由于中國(guó)市場(chǎng)的特殊重要性，往往是一家跨國(guó)公司來(lái)華投資之后，其他跨國(guó)公司也會(huì)采取跟進(jìn)策略。因此，只要政府沒(méi)有賦予跨國(guó)公司獨(dú)占權(quán)，單一的跨國(guó)公司不可能長(zhǎng)期控制我國(guó)的某一行業(yè)或產(chǎn)品的市場(chǎng)。如通訊行業(yè)，國(guó)際著名程控交換機(jī)廠商紛紛加盟中國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，如at&t、愛(ài)立信、北方電信、西門(mén)子、nec、三星、阿爾卡特、諾基亞等國(guó)外廠商都在中國(guó)搶占灘頭陣地，到1995年底這些企業(yè)的年生產(chǎn)能力占到了全國(guó)程控交換機(jī)生產(chǎn)能力的70％，市場(chǎng)占有率達(dá)到了90％以上。跨國(guó)公司在我國(guó)市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，民族企業(yè)奮力抗?fàn)?，積極利用跨國(guó)公司之間殘酷競(jìng)爭(zhēng)所產(chǎn)生的技術(shù)外溢效應(yīng)，在政策的扶持下，我國(guó)的通信設(shè)備制造企業(yè)實(shí)力不斷增強(qiáng)。在程控交換機(jī)行業(yè)，國(guó)內(nèi)技術(shù)最早實(shí)現(xiàn)突破，發(fā)展最為成熟。大唐、華為、金鵬、中興、巨龍等公司具備了一定的自主開(kāi)發(fā)能力，不斷推出新產(chǎn)品。1998年以后，國(guó)內(nèi)廠商不斷從國(guó)外廠商手中攻城掠地，市場(chǎng)份額開(kāi)始大幅提高，國(guó)外廠商壟斷我國(guó)程控交換機(jī)市場(chǎng)的局面開(kāi)始被突破。

在跨國(guó)公司剛剛開(kāi)始進(jìn)入，我國(guó)一個(gè)行業(yè)中只有一兩家跨國(guó)投資企業(yè)時(shí)，的確存在跨國(guó)公司的市場(chǎng)集中度很高的問(wèn)題。例如上海大眾汽車公司，在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)幾乎是我國(guó)中檔轎車的唯一生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品價(jià)格也處于相對(duì)高位，但是隨著眾多跨國(guó)公司來(lái)華投資，它們之間的競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，一汽捷達(dá)、二汽富康都與上海桑塔納展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，桑塔納的市場(chǎng)占有率開(kāi)始下降。

從彩電業(yè)看，在大屏幕彩電上國(guó)外品牌市場(chǎng)占有率曾經(jīng)達(dá)到60％以上。但是，以長(zhǎng)虹為首的國(guó)內(nèi)彩電廠商不斷提高技術(shù)開(kāi)發(fā)能力，努力推出新產(chǎn)品、提高質(zhì)量、完善營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)和售后服務(wù)體系，提高了產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，奪回了市場(chǎng)。到1998年，我國(guó)彩電市場(chǎng)集中度cr4達(dá)到63.3％，國(guó)外品牌的市場(chǎng)占有率只有10.5％左右，而且前5位基本都由國(guó)產(chǎn)品牌占領(lǐng)。

（三）fdi對(duì)進(jìn)入壁壘的影響

市場(chǎng)進(jìn)入壁壘包括兩個(gè)方面：一方面是來(lái)自政府的政策性壁壘，另一方面是來(lái)自在位企業(yè)的經(jīng)濟(jì)性壁壘。

隨著fdi大量增加，來(lái)自各方的力量會(huì)促使我國(guó)不斷地降低對(duì)外商的政策性壁壘，減少對(duì)外商進(jìn)入的限制，從而大大促進(jìn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度。另一方面，市場(chǎng)進(jìn)入壁壘也會(huì)同時(shí)隨著fdi增加而提高。

1.fdi進(jìn)入提高與成本有關(guān)的進(jìn)入壁壘

先期進(jìn)入的跨國(guó)公司憑借其龐大的自有資本優(yōu)勢(shì)和多渠道的融資渠道在中國(guó)進(jìn)行大規(guī)模的投資，提高了行業(yè)的平均必要資本規(guī)模，對(duì)于潛在的進(jìn)入者要想達(dá)到在位廠商相同的成本，其資本必要規(guī)模至少要達(dá)到在位者的規(guī)模。這種大規(guī)模的投資對(duì)于國(guó)內(nèi)廠商來(lái)說(shuō)，如果沒(méi)有其他渠道的支持幾乎是不可能的，國(guó)內(nèi)廠商要想進(jìn)入高檔轎車市場(chǎng)必須達(dá)到通用生產(chǎn)規(guī)模，否則會(huì)面臨成本的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。與跨國(guó)公司大規(guī)模進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)之前相比，這同樣也提高了國(guó)外廠商進(jìn)入我國(guó)高檔轎車市場(chǎng)的進(jìn)入壁壘，雖然相對(duì)于國(guó)內(nèi)廠商來(lái)說(shuō)，具有壟斷優(yōu)勢(shì)和雄厚資金實(shí)力的跨國(guó)公司更易于跨越這些壁壘。

跨國(guó)公司的全球化生產(chǎn)以及高度垂直一體化程度，可能掌握了某些關(guān)鍵的資源，可以利用跨國(guó)公司的內(nèi)部分工優(yōu)勢(shì)在供應(yīng)資源上享有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，fdi可以提高絕對(duì)成本壁壘。如我國(guó)計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵部件長(zhǎng)期依賴進(jìn)口，而在我國(guó)進(jìn)行生產(chǎn)的跨國(guó)公司幾乎都在全球市場(chǎng)上進(jìn)行電子產(chǎn)品的垂直一體化生產(chǎn)，因而在我國(guó)生產(chǎn)計(jì)算機(jī)的跨國(guó)公司可以利用公司內(nèi)部的分工取得廉價(jià)的中間產(chǎn)品，對(duì)于在國(guó)際市場(chǎng)采購(gòu)關(guān)鍵中間產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)廠商來(lái)說(shuō)必然在這些中間產(chǎn)品上存在成本劣勢(shì)。

2.fdi提高了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的產(chǎn)品差別化壁壘

這主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）跨國(guó)公司全產(chǎn)品系列化的投資在產(chǎn)品空間上構(gòu)筑起了對(duì)潛在進(jìn)入者的高進(jìn)入壁壘。一是因?yàn)檫M(jìn)入者進(jìn)入時(shí)難以找到足夠的產(chǎn)品空間，擠入已有的產(chǎn)品空間必須付出比在位廠商更高的成本；二是因?yàn)樵谖粡S商的多樣化產(chǎn)品可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)成本的轉(zhuǎn)移，在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)入之時(shí)可以采取靈活的競(jìng)爭(zhēng)手段以阻止進(jìn)入者的進(jìn)入。比如漢高公司在華建立了11家企業(yè)生產(chǎn)金屬化學(xué)品、民用粘合劑、家用洗滌品、化妝美容品和工業(yè)用油脂化學(xué)品，漢高的6大系列產(chǎn)品5個(gè)已來(lái)到中國(guó)。

（2）fdi進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)之后實(shí)行多品牌的戰(zhàn)略提高了產(chǎn)品差別化壁壘。以我國(guó)的洗發(fā)護(hù)發(fā)用品市場(chǎng)為例，自從美國(guó)寶潔公司在1988年進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)之后，很長(zhǎng)時(shí)期處于市場(chǎng)主導(dǎo)地位，占據(jù)了最大的市場(chǎng)份額。造成這種狀況的一個(gè)重要的原因就是寶潔公司利用多品牌的戰(zhàn)略形成了產(chǎn)品差別化壁壘?！昂ｏw絲”、“飄柔”、“潘婷”、“沙宣”等，這幾大品牌占據(jù)了洗發(fā)護(hù)發(fā)用品一定的特性空間，品牌之間既有競(jìng)爭(zhēng)又有自己的特色，并具有協(xié)同保護(hù)的功能。潛在進(jìn)入者要想在這已有多種品牌占據(jù)的特性空間找到能獲利的需求空間難度非常大，多品牌相互交織地對(duì)特性空間的占有使進(jìn)入者的滲透成本很高。

（3）fdi因?yàn)橄M(fèi)者的偏好忠誠(chéng)而提高了產(chǎn)品差別化壁壘，對(duì)于潛在進(jìn)入者來(lái)說(shuō)必然花費(fèi)更多的廣告推廣費(fèi)用才能把消費(fèi)者從跨國(guó)公司吸引過(guò)來(lái)。如可口可樂(lè)進(jìn)入我國(guó)之后的碳酸飲料市場(chǎng)。

3.fdi提高研發(fā)、廣告上的進(jìn)入壁壘

跨國(guó)公司研發(fā)的成果可以低成本地復(fù)制和在跨國(guó)公司內(nèi)部具有公共產(chǎn)品的性質(zhì)，在國(guó)外子公司中可以共享，因而在研發(fā)上具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，跨國(guó)公司

可以利用在全球一體化生產(chǎn)、網(wǎng)絡(luò)化銷售中分散研發(fā)的成本。同樣，在廣告上也具有這樣的特點(diǎn)，對(duì)于某些標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，廣告可以向子公司的產(chǎn)品延伸。因此，跨國(guó)公司不僅本來(lái)在研發(fā)實(shí)力上強(qiáng)于國(guó)內(nèi)廠商，而且進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)時(shí)可以利用研發(fā)和廣告上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)在我國(guó)市場(chǎng)上構(gòu)筑進(jìn)入壁壘，在相同條件下，潛在進(jìn)入者要以更高的研發(fā)和廣告支出才能在市場(chǎng)上站穩(wěn)腳跟。

三、結(jié)論

已有的研究表明，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與國(guó)際直接投資之間具有雙重影響的關(guān)系。一方面，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的構(gòu)成要素（規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品差異度、交易成本等）是決定貿(mào)易流和外國(guó)直接投資的動(dòng)力機(jī)制，另一方面，fdi的進(jìn)入也對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重要的影響。至于具體影響的程度，則有賴于進(jìn)一步以數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行更深入的實(shí)證，限于篇幅本文未能作詳細(xì)的研究。

現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)組織理論十分注重其理論的政策含義的研究。宏觀政策的制定，需要考慮維護(hù)有效競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。一方面，促進(jìn)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)合理化，從而有利于吸引更多的國(guó)際直接投資；另一方面，由于國(guó)際直接投資企業(yè)與本土企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)條件（規(guī)模、技術(shù)、成本、信息、資本獲得性等）不同，導(dǎo)致的福利效果也不一樣。為了創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)條件，防止部分企業(yè)濫用壟斷勢(shì)力，必須設(shè)計(jì)一套適合wto要求和中國(guó)國(guó)情的競(jìng)爭(zhēng)政策。

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國(guó)際直接投資理論范文第3篇

摘 要 對(duì)外直接投資是我國(guó)“走出去”戰(zhàn)略的重要組成部分，也是維護(hù)我國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，積極應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化帶來(lái)的挑戰(zhàn)，主動(dòng)參與國(guó)際分工，利用好兩種資源兩個(gè)市場(chǎng)，規(guī)避國(guó)外貿(mào)易壁壘，吸收國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)以及及時(shí)掌握外部信息的積極舉措。近二十多年來(lái)，由于政府的支持和企業(yè)的努力，我國(guó)對(duì)外直接投資持續(xù)增長(zhǎng)。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，截至2011年底，中國(guó)對(duì)外直接投資累計(jì)凈額（存量）達(dá)4247.8億美元，位居全球第13位，中國(guó)13500多家境內(nèi)投資者在國(guó)外設(shè)立對(duì)外直接投資企業(yè) 1.8萬(wàn)家，分布在全球177個(gè)國(guó)家（地區(qū)），以并購(gòu)方式實(shí)現(xiàn)的直接投資272億美元，占流量總額的36.4%。盡管如此，我國(guó)對(duì)對(duì)外直接投資的相關(guān)研究卻比較有限，本文試以聯(lián)想集團(tuán)為例對(duì)中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的理論依據(jù)進(jìn)行分析和探討。

關(guān)鍵詞 對(duì)外直接投資 壟斷優(yōu)勢(shì)理論 折中理論 創(chuàng)造性資產(chǎn)

一、聯(lián)想集團(tuán)的開(kāi)創(chuàng)和國(guó)際化發(fā)展歷程

1.建立初期（80年代―90年代）

作為聯(lián)想集團(tuán)早起創(chuàng)業(yè)者之一，柳傳志于1984年以20萬(wàn)元人民幣投資，與其他10位計(jì)算所員工共同創(chuàng)辦一家以中科院為依托的中科院計(jì)算所新技術(shù)發(fā)展公司，緊接著1988年又以30萬(wàn)港幣合資創(chuàng)辦香港聯(lián)想電腦有限公司，次年正式成立聯(lián)想集團(tuán)。這期間聯(lián)想主要完成各種各樣的管理經(jīng)驗(yàn)以及資金的積累。

2.發(fā)展以及起飛時(shí)期（90年代初―90年代中后期）

在80年代末，聯(lián)想提出要爭(zhēng)取在幾年內(nèi)創(chuàng)辦全國(guó)一流的外向型計(jì)算機(jī)企業(yè)，因此聯(lián)想在80年代完成企業(yè)初期的管理經(jīng)驗(yàn)以及資金的積累后就開(kāi)始向國(guó)外發(fā)展。

90年代初聯(lián)想開(kāi)始其海外發(fā)展的三部曲：第一步，首先在香港設(shè)立一個(gè)貿(mào)易公司，目的在于為創(chuàng)辦產(chǎn)業(yè)積累資金，摸索海外市場(chǎng)規(guī)律，選擇打入國(guó)際市場(chǎng)的突破性產(chǎn)品。這方面實(shí)質(zhì)性的行動(dòng)是1988年4月，聯(lián)想在香港與香港導(dǎo)遠(yuǎn)電腦有限公司、中國(guó)（香港）技術(shù)轉(zhuǎn)讓公司合資成立“香港聯(lián)想科技有限公司”。

第二步，聯(lián)想主要是集中精力將自己打造成為一家擁有過(guò)硬研發(fā)能力，規(guī)模較大的生產(chǎn)基地和國(guó)際銷售網(wǎng)點(diǎn)三維一體化的跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)，并且以香港為軸心，連接起中國(guó)內(nèi)陸和歐美市場(chǎng)。

第三步，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，是聯(lián)想股票在海外上市，在國(guó)際市場(chǎng)上融資，研制出帶有創(chuàng)造性的高技術(shù)產(chǎn)品。

3.聯(lián)想的國(guó)際化發(fā)展時(shí)期（20世紀(jì)初―至今）

這一階段聯(lián)想的主要目標(biāo)是：在10年內(nèi)成為全球領(lǐng)先的高科技公司，進(jìn)入全球500強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)聯(lián)想創(chuàng)業(yè)者的夢(mèng)想。10年以后，公司20%―30%的收入來(lái)自國(guó)外市場(chǎng)，公司的管理水平達(dá)到國(guó)際一流，形成具有國(guó)際化發(fā)展的視野和與之相對(duì)應(yīng)的人才和文化。

二、用壟斷優(yōu)勢(shì)理論分析聯(lián)想競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的轉(zhuǎn)變

海默以市場(chǎng)的不完全性為理論前提，將產(chǎn)業(yè)組織理論中的壟斷原理用于對(duì)跨國(guó)公司行為進(jìn)行分析，提出壟斷優(yōu)勢(shì)理論。它認(rèn)為一國(guó)和國(guó)際市場(chǎng)的不完全性，導(dǎo)致了跨國(guó)企業(yè)獲得壟斷優(yōu)勢(shì)，并通過(guò)對(duì)外直接投資的方式來(lái)利用自身的壟斷優(yōu)勢(shì)，，而壟斷優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在五個(gè)方面：一是技術(shù)優(yōu)勢(shì)；二是工業(yè)組織優(yōu)勢(shì)；三是易于利用過(guò)剩的管理資源的優(yōu)勢(shì)；四是易于得到廉價(jià)資本和投資多樣化的優(yōu)勢(shì)；五是易于得到特殊原材料的優(yōu)勢(shì)。

20世紀(jì)80年代，針對(duì)發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的對(duì)外投資理論蓬勃發(fā)展，包括著名的威爾斯的小規(guī)模技術(shù)理論和拉奧的技術(shù)地方化理論在內(nèi)，相對(duì)于小規(guī)模技術(shù)理論適應(yīng)于相對(duì)較富的發(fā)展中國(guó)家企業(yè)在更窮的發(fā)展中國(guó)家占據(jù)比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)而言，技術(shù)地方化理論更適用于解釋像聯(lián)想這種著眼于包括美歐市場(chǎng)在內(nèi)的國(guó)際市場(chǎng)的跨國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資行為動(dòng)機(jī)。從80年代到90年代初，聯(lián)想通過(guò)在香港設(shè)立貿(mào)易公司積累資金和國(guó)際先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，并與香港企業(yè)合作成立合資公司作為連接中國(guó)大陸與歐美市場(chǎng)的橋梁，不斷吸收外來(lái)投資和先進(jìn)技術(shù)，同時(shí)為以后開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)做好鋪墊，這一時(shí)期的聯(lián)想總體上是利用設(shè)立在香港的貿(mào)易公司盡享海外融資，利用合資公司吸收、借鑒和學(xué)習(xí)西方先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和PC行業(yè)技術(shù)，這些活動(dòng)都是為聯(lián)想日后向國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)軍做好準(zhǔn)備工作。正如技術(shù)地方化理論所述，企業(yè)的技術(shù)吸收過(guò)程是一種不可逆的創(chuàng)新過(guò)程，這種創(chuàng)新往往受當(dāng)?shù)厣a(chǎn)供給、需求條件和企業(yè)特有的學(xué)習(xí)活動(dòng)的直接影響，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)在技術(shù)引進(jìn)的過(guò)程中，針對(duì)企業(yè)發(fā)展需要對(duì)技術(shù)進(jìn)行消化、改進(jìn)和創(chuàng)新。在香港設(shè)立合資公司吸收外國(guó)先進(jìn)技術(shù)的同時(shí)，公司還派遣一批高技術(shù)人員在香港這一國(guó)際貿(mào)易窗口成立研究開(kāi)發(fā)中心，實(shí)現(xiàn)在對(duì)外來(lái)技術(shù)吸收引進(jìn)的過(guò)程中，能夠根據(jù)本公司的生產(chǎn)和競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略對(duì)那些技術(shù)進(jìn)行消化、改進(jìn)和創(chuàng)新，甚至與本公司自主研發(fā)的獨(dú)特技術(shù)融合，形成更具有競(jìng)爭(zhēng)力的站新技術(shù)，使企業(yè)由對(duì)外國(guó)技術(shù)局部環(huán)節(jié)的調(diào)整轉(zhuǎn)型為創(chuàng)新外來(lái)技術(shù)與自主研發(fā)技術(shù)相結(jié)合，推動(dòng)企業(yè)從建立在價(jià)值活動(dòng)局部環(huán)節(jié)的相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)向建立在強(qiáng)大的核心技術(shù)和高超的管理水平上的壟斷競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)升級(jí)轉(zhuǎn)化。

聯(lián)想集團(tuán)正是認(rèn)識(shí)到只有擁有核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)而獲得壟斷競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)才能在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，因此聯(lián)想才在建立和發(fā)展初期，利用我國(guó)豐富的勞動(dòng)力資源和良好的投資環(huán)境，使國(guó)際跨國(guó)公司把價(jià)值活動(dòng)的制造環(huán)節(jié)想國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移，然后通過(guò)與跨國(guó)企業(yè)的合作和競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)始逐步在全球的制造環(huán)節(jié)占據(jù)有利地位，，并通過(guò)自主研發(fā)和創(chuàng)新外來(lái)技術(shù)相結(jié)合想價(jià)值鏈上游擴(kuò)展，這是聯(lián)想以提高核心競(jìng)爭(zhēng)力為導(dǎo)向?qū)崿F(xiàn)企業(yè)的壟斷競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的必然選擇。

換而言之，聯(lián)想的是利用發(fā)達(dá)國(guó)家的壟斷競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)發(fā)揮自身的比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)推動(dòng)自身發(fā)展，然后再吸收創(chuàng)新發(fā)達(dá)國(guó)家的壟斷競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和自己原有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)組合并發(fā)展形成獨(dú)特的壟斷競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)由引進(jìn)對(duì)外直接投資推動(dòng)創(chuàng)業(yè)起飛到主動(dòng)對(duì)外直接投資實(shí)施國(guó)際化戰(zhàn)略，積極發(fā)揮并提高自身的壟斷競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

三、用國(guó)際折中理論分析聯(lián)想的國(guó)際化

（1）所有權(quán)優(yōu)勢(shì)分析

所有權(quán)優(yōu)勢(shì)指跨國(guó)公司擁有的各種資產(chǎn)及其所有權(quán)形成的優(yōu)于東道國(guó)企業(yè)的特定優(yōu)勢(shì)。聯(lián)想在建立這方面優(yōu)勢(shì)的時(shí)候，主要依靠自主研發(fā)機(jī)構(gòu)增強(qiáng)新產(chǎn)品的自主研發(fā)能力和提升自己的品牌價(jià)值。

a、技術(shù)優(yōu)勢(shì)：在核心技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的PC市場(chǎng)，聯(lián)想不斷加強(qiáng)對(duì)研發(fā)技術(shù)的投入和研發(fā)體系的建立。目前，已形成以聯(lián)想研究院為龍頭的二級(jí)研發(fā)體系。據(jù)中國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)得知，2009年聯(lián)想的專利數(shù)量達(dá)到2676件，其中發(fā)明專利占五成以上，因此被知識(shí)產(chǎn)權(quán)局授予全國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)最多的企業(yè)，并初步形成具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)體系。

b、規(guī)模優(yōu)勢(shì)：聯(lián)想在北京、上海和廣東惠陽(yáng)等地均建有一個(gè)現(xiàn)代化的生產(chǎn)基地，生產(chǎn)臺(tái)式電腦、服務(wù)器、筆記本電腦、打印機(jī)、掌上電腦、主機(jī)板等產(chǎn)品，年生產(chǎn)能力達(dá)到500萬(wàn)臺(tái)（電腦）；同時(shí)在廈門(mén)設(shè)有大規(guī)模的手機(jī)生產(chǎn)基地，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)化生產(chǎn)格局。

c、品牌優(yōu)勢(shì)：聯(lián)想憑借多年來(lái)向廣大客戶和消費(fèi)者提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，周到服務(wù)，誠(chéng)信處事風(fēng)格，贏得良好的企業(yè)形象和類似“ThinkPad”品牌價(jià)值。

d、管理優(yōu)勢(shì)：聯(lián)想實(shí)施企業(yè)股份制改造，建立了有利于聯(lián)想長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的產(chǎn)權(quán)機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制。同時(shí)將西方現(xiàn)代化的管理理論與中國(guó)企業(yè)實(shí)踐相結(jié)合，總結(jié)并提出了著名的“企業(yè)管理屋頂圖理論”等一系列重要的管理思想，形成了系統(tǒng)的以“建班子、定戰(zhàn)略、帶隊(duì)伍”為理論核心的聯(lián)想管理體系，并逐步依靠核心競(jìng)爭(zhēng)力發(fā)揮了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，形成了自己的企業(yè)管理特色。

（2）內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)分析

內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)是指跨國(guó)企業(yè)將其擁有的資產(chǎn)及其所有權(quán)加以內(nèi)部使用而帶來(lái)的特定優(yōu)勢(shì)。內(nèi)部化根源在于外部市場(chǎng)的不完全性，鄧寧把其分為結(jié)構(gòu)性和知識(shí)性市場(chǎng)不完全，結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)不完全由競(jìng)爭(zhēng)壁壘和高昂的交易成本導(dǎo)致的，而知識(shí)性市場(chǎng)不完全是由生產(chǎn)和銷售的有關(guān)知識(shí)信息不易獲得導(dǎo)致的。對(duì)于前者，聯(lián)想通過(guò)到東道國(guó)建立子公司和生產(chǎn)基地的方式繞過(guò)貿(mào)易壁壘，這也是聯(lián)系對(duì)外投資的動(dòng)因之一；對(duì)于后者，為了解決在東道國(guó)信息不對(duì)稱的問(wèn)題，聯(lián)想采用內(nèi)部化經(jīng)營(yíng)，一定程度上抑制這一弊端，而在那些市場(chǎng)較為完善的東道國(guó)則采取外包的形式，但是牢牢控制核心業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)權(quán)。

（3）區(qū)位優(yōu)勢(shì)分析

所謂區(qū)位優(yōu)勢(shì)，是指跨國(guó)公司在對(duì)外投資的區(qū)位選擇上擁有的特定優(yōu)勢(shì)，包括以低廉的勞動(dòng)成本、廣闊的銷售市場(chǎng)、政府的優(yōu)惠政策以及獲得原材料的便利為主的直接區(qū)位優(yōu)勢(shì)和以出口運(yùn)輸成本過(guò)高、貿(mào)易壁壘為主的間接區(qū)位優(yōu)勢(shì)。聯(lián)想在對(duì)外投資時(shí)往往會(huì)分析投資東道國(guó)的具體環(huán)境，以求適應(yīng)東道國(guó)的各個(gè)方面的發(fā)展，例如聯(lián)想于2011年1月28號(hào)與NEC集團(tuán)宣布成立合資公司，共同組建日本市場(chǎng)上最大的PC集團(tuán)，以更強(qiáng)大的市場(chǎng)地位、產(chǎn)品組合和分銷渠道在日本這個(gè)全球第三大PC市場(chǎng)發(fā)展商用及消費(fèi)電腦業(yè)務(wù)；此外，聯(lián)想于2011年6月1日宣布將以每股13歐元的價(jià)格收購(gòu)德國(guó)電子廠商Medion36.66%股份，交易完成后，聯(lián)想在德國(guó)的市場(chǎng)份額將擴(kuò)大一倍，成為第三大廠商，而德國(guó)是歐洲最大的PC市場(chǎng)；另外，聯(lián)想在收購(gòu)IBM的PC行業(yè)后已經(jīng)位居全球電腦制造商第三位，僅次于惠普和戴爾，這些案例均說(shuō)明聯(lián)想通過(guò)認(rèn)清全球幾大最為廣闊的銷售市場(chǎng)，通過(guò)兼并或收購(gòu)的方式打入該地區(qū)市場(chǎng)，同時(shí)進(jìn)行文化的融合和對(duì)沖以適應(yīng)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，實(shí)施全球差異化戰(zhàn)略，在此基礎(chǔ)上通過(guò)技術(shù)與品牌的戰(zhàn)略合作增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)以規(guī)模經(jīng)濟(jì)降低成本，實(shí)現(xiàn)迅速有效地?cái)U(kuò)大在該地區(qū)的市場(chǎng)份額。

四、用創(chuàng)造性資產(chǎn)尋求型FDI分析聯(lián)想強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力

近年來(lái)，大量研究證明，跨國(guó)公司的特定優(yōu)勢(shì)不僅來(lái)源于對(duì)專有資產(chǎn)的占有，而且還來(lái)源于獲取或有效地協(xié)調(diào)東道國(guó)其他企業(yè)互補(bǔ)性資產(chǎn)的能力，換而言之，那些傾向于通過(guò)FDI建立優(yōu)勢(shì)的公司就會(huì)尋找機(jī)會(huì)投資于特定的區(qū)位，以獲取和利用公司所需要的創(chuàng)造性資產(chǎn)，聯(lián)想就是通過(guò)FDI收購(gòu)IMB的PC行業(yè)獲取IMB公司PC行業(yè)的創(chuàng)造型資產(chǎn)，也就是PC業(yè)務(wù)的核心技術(shù)。

值得注意的是，我國(guó)企業(yè)的對(duì)外直接投資是發(fā)生在我國(guó)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)與發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司直接競(jìng)爭(zhēng)的背景之下，經(jīng)過(guò)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和此消彼長(zhǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)變化，，我國(guó)企業(yè)深刻意識(shí)到核心競(jìng)爭(zhēng)力的極端重要性后所采取的戰(zhàn)略性行動(dòng)。而這種創(chuàng)造性資產(chǎn)是中國(guó)企業(yè)持續(xù)發(fā)展不可或缺的戰(zhàn)略性資源，緊靠在國(guó)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)是無(wú)法取得的，這是由于如此，聯(lián)想才頻繁地向西歐、美日等電腦市場(chǎng)投資，進(jìn)軍全球廣闊的PC行業(yè)市場(chǎng)，在獲取創(chuàng)造性資產(chǎn)的同時(shí)提高自身核心競(jìng)爭(zhēng)力和組織管理能力，實(shí)現(xiàn)由局部?jī)?yōu)勢(shì)向全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的轉(zhuǎn)化，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，獲取更充足的資金進(jìn)行下一步的投資，如此往復(fù)，形成一個(gè)良性競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展戰(zhàn)略，為國(guó)際化戰(zhàn)略提供動(dòng)力。

五、綜述

本文以聯(lián)想集團(tuán)通過(guò)對(duì)外直接投資實(shí)現(xiàn)其國(guó)際化戰(zhàn)略，進(jìn)而成為挺進(jìn)世界500強(qiáng)的跨國(guó)企業(yè)為例，對(duì)其進(jìn)行對(duì)外直接投資理論分析，旨在為中國(guó)企業(yè)走出國(guó)門(mén)對(duì)外投資進(jìn)行理論指導(dǎo)。雖然我國(guó)目前仍然是以勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)為優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和主要產(chǎn)業(yè)，但是隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的不斷深入和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，未來(lái)以IT行業(yè)為主導(dǎo)的知識(shí)密集型企業(yè)必將成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中流砥柱，因此，本文借聯(lián)想集團(tuán)對(duì)外直接投資的成功案例希望可以為中國(guó)企業(yè)走出國(guó)門(mén)進(jìn)行對(duì)外投資提供理論參考和借鑒。

參考文獻(xiàn)：

[1]裴長(zhǎng)洪，樊瑛. 中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的國(guó)家特定優(yōu)勢(shì).中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì).2010年7月第7期（總268期）.

[2]石睿. 中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的區(qū)位選擇研究.重慶大學(xué).2012年5月1日.

國(guó)際直接投資理論范文第4篇

    國(guó)外投資經(jīng)營(yíng)是當(dāng)今高度社會(huì)化、現(xiàn)代化和國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的必然趨勢(shì),是國(guó)際產(chǎn)業(yè)分工與合作、國(guó)際技術(shù)與資本流動(dòng)的需要,它代表著現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展方向。我國(guó)入世以后,經(jīng)濟(jì)得到了巨大的發(fā)展,同時(shí)也面臨著許多問(wèn)題,如國(guó)內(nèi)市場(chǎng)遭遇搶灘,“走出去”的過(guò)程也并非一帆風(fēng)順等等。面對(duì)這樣的現(xiàn)實(shí),我國(guó)企業(yè)應(yīng)該重新審視自己的國(guó)際定位,只有充分利用自身的比較優(yōu)勢(shì),制定新的國(guó)際戰(zhàn)略,并有效利用國(guó)際、國(guó)內(nèi)兩種資源,迅速提升企業(yè)自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力,才能走得更快更穩(wěn)。本文以國(guó)外直接投資理論為指導(dǎo),對(duì)我國(guó)外向型企業(yè)對(duì)外直接投資的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)與可行性進(jìn)行了詳細(xì)地闡述,在對(duì)我國(guó)外向型企業(yè)境外直接投資現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上,具體提出了我國(guó)外向型企業(yè)境外直接投資的地區(qū)戰(zhàn)略選擇、行業(yè)戰(zhàn)略選擇、資金籌措與運(yùn)用及風(fēng)險(xiǎn)控制等戰(zhàn)略。本文的實(shí)踐意義在于,為我國(guó)外向型企業(yè)如何運(yùn)用自身的比較優(yōu)勢(shì)參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),特別是在境外投資戰(zhàn)略方面提出了參考性意見(jiàn)。

    【關(guān)鍵詞】:外向型企業(yè)、境外直接投資、投資戰(zhàn)略

    【正文】:

    當(dāng)今世界,經(jīng)濟(jì)一體化不斷發(fā)展,國(guó)際分工日益深化。隨著國(guó)際分工的不斷深化,任何一個(gè)國(guó)家的生產(chǎn)活動(dòng)與資本運(yùn)動(dòng)都在依靠本國(guó)資源、資金、技術(shù)、人才、信息和市場(chǎng)的基礎(chǔ)上,跨越了國(guó)域疆界,實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)要素在全球范圍內(nèi)的重新配置。隨著世界經(jīng)濟(jì)國(guó)際化的不斷深入,國(guó)際直接投資發(fā)展迅速,并成為世界經(jīng)濟(jì)生活和國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系中的重要組成部分。企業(yè)作為國(guó)際直接投資的主體和主要承擔(dān)者,它的對(duì)外直接投資和全球性經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有深遠(yuǎn)的影響。

    我國(guó)企業(yè)境外直接投資起步較晚,相比較來(lái)說(shuō),缺乏系統(tǒng)的理論指導(dǎo)和更具有代表性的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。因此,本人認(rèn)為,在具體分析我國(guó)企業(yè)境外投資戰(zhàn)略之前,有必要深入分析國(guó)外直接投資理論的發(fā)展過(guò)程,并對(duì)各種國(guó)外直接投資理論和方法進(jìn)行比較和分析。只有在了解和掌握了國(guó)外直接投資的一般規(guī)律和國(guó)際投資慣例的基礎(chǔ)上,再結(jié)合我國(guó)的實(shí)際和企業(yè)的特點(diǎn),才能探索出具有我國(guó)特點(diǎn)的外向型企業(yè)境外直接投資的理論和方法,并制定出有利于我國(guó)外向型企業(yè)發(fā)展的境外直接投資經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略。

    一、關(guān)于國(guó)外直接投資的基本理論

    國(guó)外直接投資 (Foreign Direct Investment,簡(jiǎn)稱FDI),又稱國(guó)際直接投資、外商直接投資或?qū)ν庵苯油顿Y。國(guó)際貨幣基金組織對(duì)國(guó)外直接投資的定義是:“在投資者以外的國(guó)家(經(jīng)濟(jì))所經(jīng)營(yíng)的企業(yè)中擁有持續(xù)利益的一種投資,其目的在于對(duì)該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理具有有效的發(fā)言權(quán)。”①《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》對(duì)國(guó)外直接投資的解釋是:“涉及到工廠和土地等生產(chǎn)資料所有權(quán)”或“股票所有權(quán)使股東控制了廠商的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的投資。”②簡(jiǎn)言之,國(guó)外直接投資是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的投資者將資財(cái)用于其他國(guó)家或地區(qū)的生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng),并掌握一定經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的投資行為。它包括在東道國(guó)設(shè)廠創(chuàng)立新企業(yè)和收購(gòu)東道國(guó)已經(jīng)存在的企業(yè)兩種基本形式。根據(jù)投資者對(duì)外投資的參與方式不同,國(guó)外直接投資又可以分為獨(dú)資經(jīng)營(yíng)、合資經(jīng)營(yíng)、合作經(jīng)營(yíng)和BOT(英文Build Operate Transfer的字頭縮寫(xiě),中文意思為“建設(shè)—經(jīng)營(yíng)—移交”)投資方式,我們通常把前三者統(tǒng)稱為“三資企業(yè)”。

    國(guó)外直接投資融人、財(cái)、物、技術(shù)、信息等因素為一體參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),因此,具有多方面的國(guó)際開(kāi)發(fā)能力。不僅能拓寬國(guó)際勞動(dòng)力市場(chǎng),開(kāi)發(fā)新的就業(yè)途徑,而且能夠培養(yǎng)一大批從事國(guó)際合作的高級(jí)人才;不僅能夠充分利用國(guó)際資源,而且有利于發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì),開(kāi)發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品和新市場(chǎng)。③

    (一)產(chǎn)品生命周期理論

    產(chǎn)品生命周期理論是美國(guó)哈佛大學(xué)教授弗農(nóng)于1966年提出的,他主要從產(chǎn)品和技術(shù)壟斷的角度分析了產(chǎn)生對(duì)外直接投資的原因,認(rèn)為產(chǎn)品生命周期的發(fā)展規(guī)律決定了企業(yè)必須為占領(lǐng)國(guó)外市場(chǎng)而進(jìn)行對(duì)外直接投資。產(chǎn)品生命周期可分為三個(gè)階段:創(chuàng)新階段、成熟階段和標(biāo)準(zhǔn)化階段。在產(chǎn)品創(chuàng)新階段,國(guó)外直接投資應(yīng)首先在像美國(guó)這樣的發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行,因?yàn)檫@些國(guó)家在開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、采用新技術(shù)以及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)容量上都具有優(yōu)勢(shì)地位;在產(chǎn)品成熟階段,隨著仿制品的出現(xiàn),國(guó)外直接投資就應(yīng)轉(zhuǎn)移到較發(fā)達(dá)的國(guó)家或地區(qū),如歐洲各國(guó)、日本等新興工業(yè)化國(guó)家,因?yàn)槲鳉W經(jīng)濟(jì)、技術(shù)水平和消費(fèi)需求與美國(guó)比較相似,而生產(chǎn)成本低于美國(guó),所以美國(guó)的企業(yè)首先投資于西歐;在產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化階段,隨著創(chuàng)新企業(yè)的壟斷優(yōu)勢(shì)逐漸消失,國(guó)外直接投資也伴隨著生產(chǎn)相對(duì)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移到生產(chǎn)成本較低和勞動(dòng)密集型經(jīng)濟(jì)模式的國(guó)家和地區(qū),一般為發(fā)展中國(guó)家。

    弗農(nóng)的產(chǎn)品生命周期理論的貢獻(xiàn),在于從動(dòng)態(tài)區(qū)位條件分析了對(duì)外直接投資,并說(shuō)明了對(duì)外直接投資的外部環(huán)境條件,進(jìn)而發(fā)展了以新技術(shù)為特征的國(guó)際貿(mào)易理論和對(duì)外直接投資理論。該理論認(rèn)為,隨著產(chǎn)品生命周期的演進(jìn),比較優(yōu)勢(shì)是一個(gè)動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)移的過(guò)程;隨著這種演進(jìn),貿(mào)易格局和產(chǎn)品流向?qū)l(fā)生逆向變化;每個(gè)國(guó)家都可以根據(jù)自己的資源條件,生產(chǎn)具有比較優(yōu)勢(shì)的、一定生命周期階段上的產(chǎn)品,然后通過(guò)交換獲取利益。這在相當(dāng)程度上為投資企業(yè)進(jìn)行區(qū)位和市場(chǎng)選擇提供了分析框架。

    生命周期理論對(duì)于初次進(jìn)行國(guó)外投資,特別是主要涉及最終產(chǎn)品市場(chǎng)的企業(yè)比較適用。對(duì)于已經(jīng)建成的國(guó)外企業(yè)實(shí)行國(guó)際生產(chǎn)和投資的全球戰(zhàn)略行為,則不具備強(qiáng)大的說(shuō)明力。總之,世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展至今,產(chǎn)品生命周期理論日益顯示出其局限性,最為典型的是它無(wú)法解釋如石油生產(chǎn)部門(mén)等非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)業(yè)的對(duì)外投資。不僅如此,國(guó)際投資格局也并非如弗農(nóng)認(rèn)為的只有發(fā)達(dá)國(guó)家向發(fā)展中國(guó)家投資,而更多的是表現(xiàn)為發(fā)達(dá)國(guó)家之間的雙向投資。特別是如上面所分析的那樣,當(dāng)前沒(méi)有什么企業(yè)是按產(chǎn)品生命周期模式來(lái)進(jìn)行國(guó)際生產(chǎn)和直接投資的,它們完全可以在新產(chǎn)品時(shí)期組織國(guó)外生產(chǎn),甚至通過(guò)其子公司在東道國(guó)研制開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品。

    (二)廠商壟斷優(yōu)勢(shì)理論

    廠商壟斷優(yōu)勢(shì)理論最初是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家海默在20世紀(jì)60年代提出,后來(lái)被金德?tīng)柌裼枰园l(fā)展和完善。壟斷優(yōu)勢(shì)理論的核心是市場(chǎng)不完善性。

    海默認(rèn)為,以不完全競(jìng)爭(zhēng)為前提的市場(chǎng)不完善性為國(guó)外直接投資提供了前提,這種不完全主要表現(xiàn)在四個(gè)方面:一是產(chǎn)品和生產(chǎn)要素市場(chǎng)的不完全,即有少數(shù)賣主或買主能夠憑借控制產(chǎn)量或購(gòu)買量來(lái)影響市場(chǎng)價(jià)格的決定;二是由規(guī)模經(jīng)濟(jì)引起的市場(chǎng)不完全;三是由于政府的介入而產(chǎn)生某些市場(chǎng)障礙;四是由關(guān)稅引起的市場(chǎng)不完全。

    海默認(rèn)為,在市場(chǎng)不完善的情況下,國(guó)外直接投資企業(yè)對(duì)投資經(jīng)營(yíng)過(guò)程的控制不僅是出于經(jīng)營(yíng)管理的需要,更可能是因?yàn)楣颜几?jìng)爭(zhēng)的需要而產(chǎn)生的。因此,海默將國(guó)外直接投資企業(yè)看作是壟斷者或寡占者,指出對(duì)外直接投資是在廠商具有壟斷或寡占優(yōu)勢(shì)的條件下形成的。①

    以市場(chǎng)不完善為核心的廠商壟斷優(yōu)勢(shì)理論,不僅可以解釋發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)在國(guó)外的水平式對(duì)外投資,即在各國(guó)設(shè)廠生產(chǎn)同樣的產(chǎn)品,而且可以解釋垂直式對(duì)外投資,即把一種產(chǎn)品生產(chǎn)的不同工序分布到多國(guó)進(jìn)行,如在石油工業(yè)中,少數(shù)跨國(guó)公司在長(zhǎng)期內(nèi)支配著世界石油市場(chǎng),就是典型的垂直式對(duì)外投資。

    (三)內(nèi)部化理論

    內(nèi)部化理論是由英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴克萊和卡森于1976年首先提出的,后來(lái)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅格曼和吉狄等又進(jìn)一步豐富和發(fā)展了該理論。

    內(nèi)部化是指在企業(yè)內(nèi)部建立市場(chǎng)的過(guò)程中,以企業(yè)的內(nèi)部市場(chǎng)替代外部市場(chǎng),從而解決市場(chǎng)不完整而帶來(lái)的供需交換不能保證進(jìn)行的問(wèn)題。該理論首先指出市場(chǎng)的不完整性是市場(chǎng)內(nèi)部化的原因,并認(rèn)為決定市場(chǎng)內(nèi)部化有四個(gè)主要因素,即,產(chǎn)業(yè)特定因素、區(qū)域因素、國(guó)別因素和企業(yè)因素。區(qū)域因素和國(guó)別因素決定投資的方向,即投資的地理分布。產(chǎn)業(yè)特定因素和企業(yè)因素是投資的前提條件。

    內(nèi)部化理論探討的主要是中間產(chǎn)品市場(chǎng),而不是最終產(chǎn)品市場(chǎng);重點(diǎn)研究的是廠商擴(kuò)大直接投資的動(dòng)機(jī),而不是如何利用外部市場(chǎng)。它在一定程度上解釋了企業(yè)通過(guò)直接投資可以取得內(nèi)部化優(yōu)勢(shì),并對(duì)對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)提出了一種綜合性的解釋,但是它沒(méi)有能夠考慮到世界經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)結(jié)構(gòu)中制約跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的眾多因素,尤其是非生產(chǎn)要素或經(jīng)濟(jì)要素對(duì)對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)和發(fā)展的影響。

    (四)國(guó)際生產(chǎn)折衷理論

    國(guó)際生產(chǎn)折衷理論是英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧寧于1977年提出的。其核心思想繼承了海默為代表的壟斷優(yōu)勢(shì)論,吸收了巴克利和卡森的內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)說(shuō),借用了俄林的區(qū)位優(yōu)勢(shì)理論研究方法。鄧寧在《國(guó)際生產(chǎn)與跨國(guó)公司》一書(shū)中,將上述優(yōu)勢(shì)命名為“所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)”、“內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)”和“區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)”,認(rèn)為企業(yè)只有在同時(shí)具備這三種優(yōu)勢(shì)的情況下,對(duì)外直接投資行為才會(huì)發(fā)生。

    “所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)”,是指企業(yè)擁有或掌握某種財(cái)產(chǎn)權(quán)和無(wú)形資產(chǎn)的優(yōu)勢(shì),即一國(guó)企業(yè)擁有或能夠獲得的國(guó)外企業(yè)所沒(méi)有或無(wú)法獲得的資產(chǎn)及其所有權(quán),包括對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的獨(dú)占和企業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模兩方面所產(chǎn)生的優(yōu)勢(shì),或泛指任何能夠不斷帶來(lái)未來(lái)收益的東西。“內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)”,是指企業(yè)有能力將所有權(quán)優(yōu)勢(shì)在企業(yè)內(nèi)部配置、轉(zhuǎn)讓和有效利用?！皡^(qū)位特定優(yōu)勢(shì)”是指特定國(guó)家或地區(qū)存在的阻礙出口而不得不選擇直接投資,或者選擇直接投資比出口更有利的各種因素。“所有權(quán)特定優(yōu)勢(shì)”和“內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)”是決定企業(yè)是否對(duì)外投資的因素,即對(duì)外直接投資的動(dòng)力,它們可以通過(guò)企業(yè)自身的發(fā)展得以具備;“區(qū)位特定優(yōu)勢(shì)”則是對(duì)外直接投資的引力,它是一個(gè)動(dòng)態(tài)的外生變量,只能通過(guò)投資主體在外界尋求,無(wú)法通過(guò)企業(yè)自身來(lái)創(chuàng)造。

國(guó)際直接投資理論范文第5篇

    一、國(guó)際直接投資對(duì)投資國(guó)與東道國(guó)間收入趨同的影響

    在過(guò)去的20年中,國(guó)際直接投資已迅速地?cái)U(kuò)散到世界經(jīng)濟(jì)的各個(gè)角落。越來(lái)越多的國(guó)家和部門(mén)變成了國(guó)際直接投資網(wǎng)的一部分。國(guó)際直接投資的高水平和互異的形式促進(jìn)了全球經(jīng)濟(jì)的一體化。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的過(guò)程中,國(guó)與國(guó)之間的收入趨同已經(jīng)成為一個(gè)非常重要的研究主題。經(jīng)驗(yàn)和理論的研究已聚焦在國(guó)與國(guó)之間是否存在收入趨同的現(xiàn)象(Ben-David,1994:Greasley and Oxley,1997;Rassekh et al.,2001)。

    自從 Lucas(1988)強(qiáng)調(diào)人力資本的積累是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素后,關(guān)于收入趨同的理論分析在內(nèi)生變量模型的背景下就發(fā)展了起來(lái)。Tamura(1991)認(rèn)為技術(shù)投資中的人力資本溢出效應(yīng)導(dǎo)致了國(guó)家間資本收入和產(chǎn)量增長(zhǎng)率的趨同。Yuen(1997)使用與Lucas(1988)類似的內(nèi)生增長(zhǎng)模型研究了要素流動(dòng)性在收入趨同中的作用。他們認(rèn)為,資本流動(dòng)將加速收入水平和增長(zhǎng)率的趨同,并且收入水平和增長(zhǎng)率的趨同能夠通過(guò)附帶勞動(dòng)流動(dòng)性的人力資本而可觀地獲得。通過(guò)使用一個(gè)以人力資本為基礎(chǔ)的增長(zhǎng)模型發(fā)現(xiàn),如果人力資本積累過(guò)程中存在知識(shí)溢出,作為勞動(dòng)力流動(dòng)代替者的跨國(guó)公司可能也提供一個(gè)學(xué)習(xí)國(guó)外技術(shù)的機(jī)會(huì)。

    國(guó)際直接投資本身是資本流動(dòng)的最重要類型,并且作為勞動(dòng)力流動(dòng)的代替者能夠影響國(guó)家之間人力資本的溢出。A. Mody(2002)認(rèn)為,國(guó)際直接投資在過(guò)去的20年中已經(jīng)促進(jìn)了國(guó)與國(guó)之間收入的趨同,而國(guó)際直接投資之所以能夠促進(jìn)投資國(guó)與受資國(guó)之間收入趨同的主要原因在于:(1)國(guó)際直接投資比間接投資效率更高。Bosworth and Collins(1999)研究了外資對(duì)當(dāng)?shù)赝顿Y的影響,他們發(fā)現(xiàn),在發(fā)展經(jīng)濟(jì)狀態(tài)中,一美元的國(guó)際直接投資轉(zhuǎn)化成了一美元的當(dāng)?shù)赝顿Y;相比之下,銀行貸款和債券發(fā)行在東道國(guó)產(chǎn)生的投資效率則要低一些。因?yàn)榇蟛糠值膰?guó)際直接投資是以“綠地”投資的形式進(jìn)行,這涉及新的投資。而銀行貸款和債券發(fā)行可能不涉及新的投資;(2)國(guó)際直接投資產(chǎn)生了生產(chǎn)力溢出,能夠通過(guò)溢出效應(yīng)提高當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)力。從水平溢出角度來(lái)看,通過(guò)非正式的接觸和外國(guó)投資者對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)員工的培訓(xùn),當(dāng)?shù)仄髽I(yè)能夠提高生產(chǎn)力。從垂直溢出角度來(lái)看,國(guó)際直接投資企業(yè)在東道國(guó)會(huì)產(chǎn)生一種縱向聯(lián)系,外國(guó)投資者從而有機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)移技術(shù)并提供培訓(xùn)以提高當(dāng)?shù)毓?yīng)者的生產(chǎn)力。

    Changkyu Choi(2004)使用1982-1997年間OECD的16個(gè)投資國(guó)和57個(gè)東道國(guó)的雙邊國(guó)際直接投資的數(shù)據(jù),運(yùn)用平行數(shù)據(jù)回歸的方法對(duì)國(guó)際直接投資在國(guó)與國(guó)之間收入水平和收入增長(zhǎng)趨同中的作用進(jìn)行了研究。發(fā)現(xiàn)當(dāng)雙邊國(guó)際直接投資增加時(shí),投資國(guó)與東道國(guó)收入水平和收入增長(zhǎng)的差距是降低的,并且發(fā)現(xiàn),地理接近和語(yǔ)言相近在收入水平和收入增長(zhǎng)中起著重要作用。Choi假設(shè)雙邊國(guó)際直接投資對(duì)收入水平和收入增長(zhǎng)率產(chǎn)生趨同作用,那么國(guó)與國(guó)之間的國(guó)際直接投資規(guī)模越大,收入增長(zhǎng)率的差距和每單位資本收入的差距就越小,并且所有的差距變量用絕對(duì)數(shù)據(jù)而非原始數(shù)據(jù)來(lái)表示;同時(shí)假設(shè)當(dāng)國(guó)際直接投資由低收入國(guó)家進(jìn)入高收入國(guó)家時(shí),存在逆人力資本溢出的可能性,亦即甚至在國(guó)際直接投資是從低收入國(guó)家流向高收入國(guó)家時(shí),低收入國(guó)家也能夠有機(jī)會(huì)改進(jìn)人力資本從而與高收入國(guó)家進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。另外,地理接近和語(yǔ)言接近被認(rèn)為是收入趨同的重要因素,因?yàn)樗鼈兡軌虼龠M(jìn)跨國(guó)人力資本的溢出。

    需要說(shuō)明的是,不像已有的經(jīng)驗(yàn)研究,Choi是在考慮人力資本溢出的前提下,通過(guò)運(yùn)用收入水平和增長(zhǎng)差距的絕對(duì)值方程,來(lái)檢驗(yàn)雙邊國(guó)際直接投資的增加是否導(dǎo)致了收入水平和增長(zhǎng)率的趨同。他認(rèn)為,不論什么情況,只要國(guó)際直接投資率增加,收入差距就將減小;而且,如果兩個(gè)國(guó)家距離接近并使用相同的語(yǔ)言,收入水平和增長(zhǎng)率就會(huì)趨同。以此為基礎(chǔ),Choi又進(jìn)一步對(duì)收入水平和增長(zhǎng)差距的絕對(duì)值方程,運(yùn)用普通最小二乘法回歸和平行數(shù)據(jù)回歸,發(fā)現(xiàn)當(dāng)雙邊國(guó)際直接投資流動(dòng)增加時(shí),兩國(guó)之間的人均收入水平和增長(zhǎng)率確實(shí)趨同了。這證明國(guó)際直接投資的流動(dòng)對(duì)人力資本溢出是很重要的,從而產(chǎn)生了趨同。同時(shí)發(fā)現(xiàn),地理接近和擁有相同的語(yǔ)言在趨同中起了很重要的作用。當(dāng)兩國(guó)接近并使用相同語(yǔ)言時(shí)人力資本溢出效應(yīng)加強(qiáng)。

    由此可見(jiàn),伴隨著國(guó)際直接投資的顯著增長(zhǎng),國(guó)際直接投資將驅(qū)使世界收入趨同或趨散是一個(gè)很值得研究的重要問(wèn)題。以前關(guān)于收入趨同的研究表明,通過(guò)勞動(dòng)力流動(dòng)而產(chǎn)生的人力資本溢出是造成收入水平和增長(zhǎng)率趨同的非常重要的因素,而Choi(2004)則以收入水平和增長(zhǎng)差距的絕對(duì)值方程為基礎(chǔ),通過(guò)普通最小二乘法回歸和平行數(shù)據(jù)回歸,證明國(guó)際直接投資是造成投資國(guó)與東道國(guó)之間收入水平和增長(zhǎng)率趨同的一個(gè)重要驅(qū)動(dòng)力。

    二、國(guó)際直接投資對(duì)東道

    國(guó)內(nèi)收入差距的影響

    (一)國(guó)際直接投資對(duì)東道國(guó)內(nèi)收入差距影響的兩種理論

    國(guó)際直接投資對(duì)東道國(guó)內(nèi)收入差距的影響是國(guó)際直接投資對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生作用的結(jié)果。而關(guān)于國(guó)際直接投資的結(jié)果有著相互對(duì)立的兩種理論--“發(fā)展/現(xiàn)代化”假說(shuō)和“世界系統(tǒng)/附庸”假說(shuō)。

    1.發(fā)展假說(shuō)理論。發(fā)展假說(shuō)理論建立在邊際生產(chǎn)率理論和儲(chǔ)蓄、消費(fèi)傾向的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)概念之上。該理論認(rèn)為收入差距是改進(jìn)每個(gè)人收入的必要的前提條件。其研究主線是沿著庫(kù)茲涅茲倒U型曲線假說(shuō)進(jìn)行的,根據(jù)這一曲線,在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期階段收入差距擴(kuò)大,但當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展達(dá)到一定階段時(shí)收入差距就會(huì)縮小。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前期階段,高收入和低收入部門(mén)間的收入差距會(huì)擴(kuò)大并且每一部門(mén)內(nèi)部的收入差距也會(huì)擴(kuò)大。這直接導(dǎo)致了整個(gè)社會(huì)收入差距的擴(kuò)大(Adelman and Robinson,1989)。在增長(zhǎng)的后期階段,當(dāng)更多的產(chǎn)品被生產(chǎn)和足夠的勞動(dòng)力從傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)部門(mén)轉(zhuǎn)移到現(xiàn)代工業(yè)部門(mén),農(nóng)業(yè)部門(mén)的剩余勞動(dòng)力逐漸消失并且農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力的邊際生產(chǎn)率將提高到工業(yè)勞動(dòng)力的水平。隨著實(shí)際勞動(dòng)收入的增加,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和政治自由的增加將導(dǎo)致收入分配的更加平等(Fei and Rains,1964:Lenski,1966)。

    雖然發(fā)展假說(shuō)理論的經(jīng)濟(jì)學(xué)家很少直接涉及國(guó)際直接投資的分配結(jié)果,發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家也還沒(méi)有關(guān)于考察國(guó)際直接投資和收入差距假說(shuō)的經(jīng)驗(yàn)研究,但是發(fā)展假說(shuō)理論的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和收入差距研究已經(jīng)做出的重大貢獻(xiàn),足以使我們對(duì)其代表性的研究進(jìn)行概括和總結(jié)。根據(jù)發(fā)展假說(shuō)理論,更為重要的是現(xiàn)在的投資而非原來(lái)的投資。資本,無(wú)論是國(guó)外的還是國(guó)內(nèi)的,帶來(lái)了增長(zhǎng)并且其益處會(huì)最終擴(kuò)散到整個(gè)經(jīng)濟(jì)中。因此,即使國(guó)際直接投資僅在幾個(gè)領(lǐng)先部門(mén)帶來(lái)了收入的增長(zhǎng),但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看將有利于收入分配的平等。例如,東亞出口加工區(qū)的國(guó)際直接投資,曾經(jīng)對(duì)低工資就業(yè)的增加起了很重要的作用,從而改進(jìn)了收入分配的范圍。大多數(shù)的發(fā)展假說(shuō)理論經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為,經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的類型和發(fā)展策略等因素,是收入分配的決定性因素。只要充分考慮這些因素的影響,外資數(shù)量的不同不能引起收入差距的任何變化。因此,發(fā)展假說(shuō)理論的觀點(diǎn)是:從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,國(guó)際直接投資有利于東道國(guó)內(nèi)的收入分配,不會(huì)引起東道國(guó)內(nèi)收入差距的擴(kuò)大。

    2.附庸假說(shuō)理論。相對(duì)于發(fā)展假說(shuō)理論的內(nèi)隱論證,附庸假說(shuō)理論則提出了一些關(guān)于國(guó)際直接投資分配效應(yīng)的觀點(diǎn)。附庸假說(shuō)理論從世界經(jīng)濟(jì)和歷史的角度研究差距問(wèn)題,認(rèn)為影響收入差距的是社會(huì)體制和生產(chǎn)組織,而不是經(jīng)濟(jì)產(chǎn)量和財(cái)富。一個(gè)國(guó)家在世界經(jīng)濟(jì)中的相對(duì)位置是決定其收入分配的關(guān)鍵。更確切地說(shuō),收入差距是核心國(guó)家和邊緣國(guó)家之間關(guān)系的對(duì)應(yīng)物,并且邊緣國(guó)家收入差距的程度由附庸發(fā)展過(guò)程決定(Girling,1973;Rubinson,1976:Bornschier and Chase-Dunn,1985)。

    伴隨著國(guó)際直接投資的工業(yè)化進(jìn)程的逐漸加快,在發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)部門(mén)任職的員工明顯地形成一個(gè)新的社會(huì)階層。這些“勞動(dòng)精英”的收入是標(biāo)準(zhǔn)收入的4-10倍(Girling,1973),以至于促使在傳統(tǒng)部門(mén)工作員工的工資伴隨著生產(chǎn)過(guò)程的資本密集程度的不斷提高而逐漸增加,這反過(guò)來(lái)又導(dǎo)致傳統(tǒng)工業(yè)部門(mén)失業(yè)人數(shù)的增加。結(jié)果,勞動(dòng)收入相對(duì)份額的增加不僅沒(méi)有帶來(lái)更大的平等,而且直接導(dǎo)致了收入差距的擴(kuò)大。換句話說(shuō),在這種附庸工業(yè)化的類型下,收入的擴(kuò)散和混合效應(yīng)沒(méi)有出現(xiàn)。而且,當(dāng)融入世界經(jīng)濟(jì)后,勞動(dòng)精英通常會(huì)努力維持和鞏固他們的領(lǐng)先地位。由于共同的利益,當(dāng)?shù)貏趧?dòng)精英會(huì)為外國(guó)投資者壓制甚至驅(qū)逐本土企業(yè)家。這種為了使利益最大化的國(guó)家間利益聯(lián)合的嘗試,具有深層涵義。在世界系統(tǒng)框架中,國(guó)家被認(rèn)為具有市場(chǎng)和生產(chǎn)的權(quán)力。當(dāng)勞動(dòng)精英包括了國(guó)家組織中強(qiáng)有力的執(zhí)行者,并且當(dāng)勞動(dòng)精英和國(guó)家通常由國(guó)外信用支撐時(shí),一個(gè)經(jīng)濟(jì)加政治的“三角聯(lián)盟”就出現(xiàn)了(Evans,1979)。然后,當(dāng)市場(chǎng)不能為它們的利益服務(wù)時(shí),這個(gè)經(jīng)濟(jì)加政治的聯(lián)盟就會(huì)操縱國(guó)家的獨(dú)有權(quán)利來(lái)干預(yù)市場(chǎng)。這個(gè)聯(lián)盟的形成因此意味著,任何想改進(jìn)收入分配的政策都具有內(nèi)在破壞性的因素。實(shí)際上,這可能是發(fā)展中國(guó)家收入差距的最根本原因之一。