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互聯(lián)網(wǎng)金融幾種模式范文第1篇

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)融資；信貸配給；P2P模式

[中圖分類號(hào)]F832[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1005-6432（2014）43-0102-02

1我國中小企業(yè)融資難的原因分析

目前，我國中小企業(yè)的融資需求有“短、小、頻、急”的特點(diǎn)，而滿足這些特點(diǎn)會(huì)造成金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，從而造成中小企業(yè)很難實(shí)現(xiàn)融資。因此我國中小企業(yè)的發(fā)展普遍面臨著融資難的問題，由此引發(fā)的資金短缺已經(jīng)阻礙了其生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展。

中小企業(yè)融資難的主要內(nèi)部原因是由于目前我國大部分中小企業(yè)自身的生產(chǎn)規(guī)模小、收入增長慢和自有固定資產(chǎn)少等，使得銀行在給中小企業(yè)貸款時(shí)存在較多顧慮，從而導(dǎo)致融資的困難。而中小企業(yè)融資困境的外部原因主要有：①直接融資渠道窄。我國的直接融資方式主要是發(fā)行股票或債券，從發(fā)行股票融資方面看，中小企業(yè)很難做到證券市場的進(jìn)入門檻；從發(fā)行債券融資看，我國現(xiàn)有的債券市場很難滿足中小企業(yè)的融資需求。②間接融資渠道不暢。間接融資主要是指通過金融機(jī)構(gòu)來進(jìn)行融資，其中主要方式就是通過銀行來貸款。由于中小企業(yè)的信息處理、等不規(guī)范，很容易造成信息不對稱，信用風(fēng)險(xiǎn)較大，因此無論銀行還是信貸公司都不愿冒風(fēng)險(xiǎn)放貸。另外，中小企業(yè)也沒有適合用來抵押的資產(chǎn)，所以，通過間接融資渠道融資對于中小企業(yè)來說也是困難重重。

2互聯(lián)網(wǎng)金融及其對解決中小企業(yè)融資難的啟示互聯(lián)網(wǎng)金融，廣義上是指通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)通信技術(shù)來實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的新興金融模式，包含互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)。從互聯(lián)網(wǎng)金融的廣義界定范圍來看，當(dāng)前商業(yè)銀行推廣的電子銀行、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等也屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇。而從互聯(lián)網(wǎng)金融的狹義定義方面來看，是指既不同于利用商業(yè)銀行的間接融資，也不同于利用資本市場的直接融資，是一種完全依賴互聯(lián)網(wǎng)的新的融資模式。換言之，互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為金融中介，不依賴銀行和證券公司等中介進(jìn)行資金的流轉(zhuǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式的三個(gè)核心部分為：①支付方式。以移動(dòng)支付為基礎(chǔ)，現(xiàn)金、證券等金融資產(chǎn)的支付和轉(zhuǎn)移都通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行，支付清算的電算化替代了現(xiàn)鈔流通。②信息處理。在云計(jì)算的條件下，資金供需雙方的信息通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，被大眾了解傳播，最終可以為放貸者提供相對準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和動(dòng)態(tài)違約概率，并且成本較低。③資源配置。資金供求信息都在網(wǎng)上，供求雙方可直接聯(lián)系、交易，雙方均有透明且公平的交易機(jī)會(huì)，并且利用互聯(lián)網(wǎng)金融可跨越地區(qū)限制，實(shí)現(xiàn)資源配置的高效率。利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式的三個(gè)核心優(yōu)勢，可以以互聯(lián)網(wǎng)金融為基礎(chǔ)建立一個(gè)適合中小企業(yè)融資的平臺(tái)，進(jìn)而解決中小企業(yè)融資難的問題。其中，互聯(lián)網(wǎng)金融對解決中小企業(yè)融資難的具體啟示如下。

21信息不對稱問題可以得到解決

互聯(lián)網(wǎng)金融所具備的獲取以及處理大數(shù)據(jù)的能力，可以很好地解決中小企業(yè)融資信息不對稱的問題。資金供給方可通過融資平臺(tái)上的數(shù)據(jù)了解到有關(guān)需要融資的中小企業(yè)的各個(gè)方面的信息，從而可以做出合理有據(jù)的決策。

22信貸配給問題可以得到解決

信貸配給問題的根源也是信息不對稱造成的，融資平臺(tái)對信息不對稱的解決是對信貸配給問題解決的前提。在該融資平臺(tái)上，所有需要融資的中小企業(yè)的信用與信用風(fēng)險(xiǎn)以及貸款利率都是公開透明的。在這種條件下，放貸者會(huì)在自己所能承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)選取貸款利率最高的資金需求方，最終在供求關(guān)系的影響以及信息的公開透明條件下，會(huì)使該平臺(tái)上信用評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)狀況相似的中小企業(yè)的融資利率趨于相同。放貸者會(huì)在相同的風(fēng)險(xiǎn)狀況下，根據(jù)融資回報(bào)率進(jìn)行自己的資金配比，因此信貸配給問題就可以得到解決。

23信用風(fēng)險(xiǎn)可以降低

通過融資平臺(tái)所形成的數(shù)據(jù)，首先，可以解決融資中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等問題，放貸者通過這些信息為符合條件的中小企業(yè)放貸。阿里巴巴也通過淘寶、天貓等平臺(tái)所得的數(shù)據(jù)，經(jīng)過分析再通過阿里金融體系為符合條件的商家放貸，阿里金融的業(yè)績表明通過這類融資平臺(tái)可以降低部分的信用風(fēng)險(xiǎn)。其次，放貸者可以根據(jù)平臺(tái)上的數(shù)據(jù)選擇多家適合自己的風(fēng)險(xiǎn)以及回報(bào)率的中小企業(yè)，進(jìn)行放貸組合，將放貸資金分散給多個(gè)對象的同時(shí)，也將風(fēng)險(xiǎn)分散。

3基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資平臺(tái)的建立

近年來，P2P融資模式作為互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用于小額貸款行業(yè)的典型逐漸興盛起來。P2P模式是一種個(gè)人對個(gè)人的直接信貸模式，由于其以互聯(lián)網(wǎng)為建立平臺(tái)，因此就可以降低很大一部分信息不對稱的風(fēng)險(xiǎn)以及交易成本。互聯(lián)網(wǎng)金融如何在中小企業(yè)融資過程中得到應(yīng)用，可借鑒P2P融資模式，并在該模式的基礎(chǔ)上進(jìn)行一些適合中小企業(yè)融資的模式變更。

（1）由獨(dú)立的第三方建立一個(gè)類似于淘寶網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，需要融資的中小企業(yè)只有申請會(huì)員才可以加入該平臺(tái)。利用互聯(lián)網(wǎng)金融的信息處理優(yōu)勢可迅速獲得有關(guān)中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)信息，并將此信息用于中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)。放貸人為降低風(fēng)險(xiǎn)，通常青睞于信用評(píng)級(jí)高的中小企業(yè)，因而其獲得融資的機(jī)會(huì)就越大。

互聯(lián)網(wǎng)金融幾種模式范文第2篇

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 法律 風(fēng)險(xiǎn)防范

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也逐漸在目前的社會(huì)中流行了起來，互聯(lián)網(wǎng)金融其較之常規(guī)的金融模式其具有成本低、協(xié)作性好、參與高以及操作方便等諸多的優(yōu)點(diǎn)，因此成為了目前發(fā)展最快的金融模式之一。但是在快速發(fā)展的背后也存在著諸多的問題，互聯(lián)網(wǎng)金融其存在著諸多的法律風(fēng)險(xiǎn)，致使在發(fā)展的背后也存在著諸多風(fēng)險(xiǎn)之處，面對這些風(fēng)險(xiǎn)我們需要作出合理的防范，保障互聯(lián)網(wǎng)的健康發(fā)展。在此背景下，文章圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融為中心，分四部分展開了細(xì)致的分析探討，旨在提供一些面ξ夜現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融的防范對策方面的理論參考，以下是具體內(nèi)容。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，在金融行業(yè)方面，企業(yè)乘著互聯(lián)網(wǎng)的快車走向了互聯(lián)網(wǎng)金融的道路，并且取得了很大的發(fā)展。我國是世界上的第一人口大國，因此在互聯(lián)金融的滲透力以及參與度上都讓世界汗顏。不過古語有言千里之堤，潰之蟻穴，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展其速度之快以及體積之大，有著千里之堤的氣魄，但是在其背后的法律問題便是潰千里堤蟻穴，針對這一問題，需要做到未雨綢繆，面對目前互聯(lián)網(wǎng)金融其背后的法律風(fēng)險(xiǎn)，采取必要的防范對策是迫在眉睫的。

二、我國現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式

目前在我國主要存在的互聯(lián)網(wǎng)金融模主要有第三支付、余額寶、P2P網(wǎng)貸、眾籌等幾種形式。其中第三方支付一般是指非金融機(jī)構(gòu)作為互聯(lián)網(wǎng)中收付款人的中介，其所提供的預(yù)付卡、網(wǎng)絡(luò)支付、人民銀行確定以及銀行卡收單等支付業(yè)務(wù)；余額寶其全名為天弘增利寶貨幣基金，是一種通過互聯(lián)渠道進(jìn)行銷售的基金；P2P網(wǎng)貸指的是依托互聯(lián)網(wǎng)為渠道進(jìn)行個(gè)體對個(gè)體的直接借貸，在我國最早出現(xiàn)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為2007年于上海成立的拍拍貸；眾籌是指的通過互聯(lián)網(wǎng)形式的個(gè)人或者企業(yè)向大眾進(jìn)行資金籌集的融資項(xiàng)目，根據(jù)眾籌的回報(bào)形式可以將眾籌劃分為股權(quán)眾籌和商品眾籌兩種形式。

三、我國現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融其存在的法律風(fēng)險(xiǎn)

在第三方支付金融模式上存在的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在主體資格以及經(jīng)營范圍對現(xiàn)有法律有所突破，虛擬賬戶資金以及在途資金存在著沉淀的風(fēng)險(xiǎn)；以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)基金存在的法律風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面，其一為貨幣基金自身便存在著市場的風(fēng)險(xiǎn)，其二為余額寶自身的金融監(jiān)管力度也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，第三為隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷更新，余額寶自身也存在著安全漏洞；在P2P網(wǎng)貸上存在的法律風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)在法律及政策、信譽(yù)以及信息共享機(jī)制、征信系統(tǒng)缺失方面；眾籌平臺(tái)存在著法律風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，其一為非法進(jìn)行集資活動(dòng)，其二為變向吸取公眾存款。

四、面對我國現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)的防范對策

（一）創(chuàng)建完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

首先需要對互聯(lián)金融的監(jiān)管對象、監(jiān)管主體以及監(jiān)管的范圍給以明確。綜合、系統(tǒng)的對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行梳理，進(jìn)而制定出最為有效地管理方法，從而實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管。為了避免虛擬交易平臺(tái)其交易風(fēng)險(xiǎn)逐漸向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，需要相應(yīng)的監(jiān)管部門做好交流和溝通的工作，并且定期和不定期的對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行檢測。成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律組織，進(jìn)而制定出切實(shí)可行的自律規(guī)范，強(qiáng)化金融交易的信息披露程度，進(jìn)而更好的對自律組織的合法權(quán)益進(jìn)維護(hù)、同時(shí)也維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場的競爭秩序。創(chuàng)建出完善的互聯(lián)網(wǎng)金融市場的退出、準(zhǔn)入的制度，并且建立合理的互聯(lián)網(wǎng)預(yù)警機(jī)制以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測機(jī)制，同時(shí)還需要切實(shí)的制定出應(yīng)急處理的預(yù)案。

（二）修訂和完善互聯(lián)網(wǎng)的金融法規(guī)、法律體系

對于可能出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)需要在法律方面做出明確的規(guī)定。通過立法的形式對于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律地位、性質(zhì)以及形式給以明確，并且對于其業(yè)務(wù)模式、準(zhǔn)入條件、監(jiān)督管理以及風(fēng)險(xiǎn)控制都在法律層面制定出明確的規(guī)定，尤其是在眾籌融資以及網(wǎng)絡(luò)信貸等互聯(lián)網(wǎng)金融需要完全納入到監(jiān)管的范圍之中。

（三）強(qiáng)化對互聯(lián)網(wǎng)金融用戶的權(quán)益保護(hù)

對于現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融而言，提供者和消費(fèi)者由于其自身的信息量存在著不對稱現(xiàn)象，致使消費(fèi)者處于嚴(yán)重的弱勢地位中，進(jìn)而互聯(lián)網(wǎng)金融用戶的合法權(quán)益是極易受到金融機(jī)構(gòu)侵害的，因此相關(guān)的管理部門需要制定出明確的保護(hù)法案，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)的信息透明度，尤其是在交易中需要互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)將具體的責(zé)任分擔(dān)模式明確的規(guī)定出。

五、結(jié)語

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和物流網(wǎng)技術(shù)快速發(fā)展背景下，誕生的產(chǎn)物，其發(fā)展速度很快，同時(shí)較之傳統(tǒng)金融其具備著諸多優(yōu)勢，但是在其背后在存在著諸多法律風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)階段主要存在的互聯(lián)網(wǎng)金融模式有第三支付、余額寶、P2P網(wǎng)貸、眾籌等幾種模式，在存在的法律風(fēng)險(xiǎn)上主要有主體資格以及經(jīng)營范圍對現(xiàn)有法律有所突破、互聯(lián)網(wǎng)基金存在著法律風(fēng)險(xiǎn)、P2P網(wǎng)貸存在著法律風(fēng)險(xiǎn)、眾籌平臺(tái)存在著法律風(fēng)險(xiǎn)等幾種。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)以及其可能存在的法律風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)建完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系、修訂和完善互聯(lián)網(wǎng)的金融法規(guī)、法律體系、強(qiáng)化對互聯(lián)網(wǎng)金融用戶的權(quán)益保護(hù)等措施是目前切實(shí)有效的互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)的防范對策，值得相關(guān)部門充分合理的使用。

參考文獻(xiàn)：

[1]邵平.物聯(lián)網(wǎng)金融法律問題研究及完善建議――以商業(yè)銀行物聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)為視角[J].銀行家，2016，（02）.

[2]鄧建鵬.互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)的思考[J].科技與法律，2014，（03）.

互聯(lián)網(wǎng)金融幾種模式范文第3篇

摘 要：在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日新月異的當(dāng)下，傳統(tǒng)的金融模式正面臨著深刻的變革，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的金融模式已經(jīng)越來越為大眾所熟知，本文將從互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生背景、概念、特征出發(fā)，以P2P網(wǎng)貸模式為例，探究互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)作原理，分析互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展現(xiàn)狀以及未來的發(fā)展趨勢。

關(guān)鍵詞 ：互聯(lián)網(wǎng)金融 P2P 網(wǎng)貸 發(fā)展趨勢

前言：

隨著信息技術(shù)的推廣和普及，網(wǎng)上購物和投資悄然興起，互聯(lián)網(wǎng)上日益增長的現(xiàn)金流動(dòng)催生了互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)，大量依托于互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的新興金融模式如雨后春筍般破土而出。面對叢生的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，廣大互聯(lián)網(wǎng)使用群體應(yīng)該如何適應(yīng)和看待他們，已經(jīng)成為一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題。

第三方支付平臺(tái)的持續(xù)論戰(zhàn)，日益激烈的同行競爭以及網(wǎng)上金融理財(cái)模式的層出不窮，都在提醒著傳統(tǒng)金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的崛起與發(fā)展已是大勢所趨，該如何應(yīng)對這一新興金融產(chǎn)業(yè)的崛起，又該怎樣參與其中，尋找新的商機(jī)，也是傳統(tǒng)金融行業(yè)必須考慮的現(xiàn)實(shí)問題。

本課題通過對互聯(lián)網(wǎng)金融模式中頗具代表性的P2P網(wǎng)貸模式進(jìn)行剖析，分析互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展現(xiàn)狀和影響，同時(shí)，以大學(xué)生的視角看待這一行業(yè)的崛起，提出新的觀點(diǎn)和看法，為互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)用戶提供合理性的建議。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生背景、概念

互聯(lián)網(wǎng)與金融本是兩個(gè)不同的產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融則是將傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合起來的產(chǎn)物。這種新型產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)并非偶然，而是出于金融用戶的需要以及現(xiàn)代信息技術(shù)高速發(fā)展的推動(dòng)。從金融個(gè)體的角度來說，金融行業(yè)希望能夠降低自己的運(yùn)營成本，同時(shí)提高運(yùn)作效率，從提供信息技術(shù)支持的IT行業(yè)來說，將信息技術(shù)用于金融行業(yè)，也為信息技術(shù)的推廣起到了良好的作用，開辟了一個(gè)新的技術(shù)領(lǐng)域。供需雙方的合力最終促成了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的產(chǎn)生。

互聯(lián)網(wǎng)金融的概念是指以依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎，app等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。

二、國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

今年來，我國不斷加快互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的建設(shè)，各大商業(yè)銀行先后建立起中國國家現(xiàn)代化支付系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)聯(lián)行系統(tǒng)。網(wǎng)上銀行成為主流金融機(jī)構(gòu)，截至2012年初，上市銀行的電子銀行交易替代率已經(jīng)普遍超過了60%，而這一趨勢今后還將延續(xù)。同時(shí)，網(wǎng)上第三方支付平臺(tái)，網(wǎng)上理財(cái)，網(wǎng)上證券交易等金融模式也快速興起，構(gòu)成了我國的互聯(lián)網(wǎng)金融體系，金融產(chǎn)業(yè)電子化、現(xiàn)代化已經(jīng)成為國內(nèi)金融業(yè)的共識(shí)。

國外的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展較早，已較為成熟，自1995年美國花旗銀行率先在互聯(lián)網(wǎng)建立站點(diǎn)之后，許多國家紛紛掀起互聯(lián)網(wǎng)金融的熱潮，現(xiàn)在發(fā)達(dá)國家的網(wǎng)上銀行已具備多種功能，開展了各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式可謂豐富，已經(jīng)建立起了完善的互聯(lián)網(wǎng)金融體系。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式

目前國內(nèi)外對于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的劃分有不同的標(biāo)準(zhǔn)，不斷有新的金融模式產(chǎn)生，但以下幾種模式是公認(rèn)比較具有代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融模式：第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶。下面重點(diǎn)介紹P2P網(wǎng)貸模式。

四、P2P網(wǎng)貸

曾有人稱P2P網(wǎng)貸(Peer-to-peer?Lending)是互聯(lián)網(wǎng)金融最大的亮點(diǎn)，此言非虛。P2P網(wǎng)貸，即點(diǎn)對點(diǎn)信貸，國內(nèi)譯為“人人貸”。P2P網(wǎng)貸是指通過P2P公司搭建的第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配，是一種“個(gè)人對個(gè)人”的直接信貸模式。即由具有資質(zhì)的網(wǎng)站(第三方公司)作為中介平臺(tái)，借款人在平臺(tái)發(fā)放借款標(biāo)，投資者進(jìn)行競標(biāo)向借款人放貸的行為。P2P網(wǎng)貸的主要特點(diǎn)包括：參與者廣泛、門檻低，交易模式多變、交易方式靈活高效，風(fēng)險(xiǎn)高、收益高。由于P2P網(wǎng)貸的特點(diǎn)，使得這一金融模式一經(jīng)推出就出現(xiàn)了高速發(fā)展的趨勢。

自2006年開始，國內(nèi)P2P借貸平臺(tái)陸續(xù)出現(xiàn)和發(fā)展。在短短的幾年內(nèi)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的年增長速度就超過了300%。2013年第一季度已經(jīng)至少有132家P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，而到了2013年年底，達(dá)到了800家，最新數(shù)據(jù)截止到2014年8月，國內(nèi)P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)已經(jīng)超過1600家，2014年年末月成交量達(dá)到300億左右。

筆者曾親身參與過P2P網(wǎng)貸投資，選擇的網(wǎng)貸平臺(tái)是有利網(wǎng)，投入資金最高年利率可達(dá)11.57%，且投入資金由保險(xiǎn)公司擔(dān)保，如果出現(xiàn)貸方逾期還款，則由平臺(tái)負(fù)責(zé)償還借方的款項(xiàng)，在此需要提醒讀者的是，目前國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)雖然發(fā)展迅猛，但還缺乏行業(yè)規(guī)范，且網(wǎng)貸平臺(tái)魚龍混雜，不乏逾期無法交付借款的案例，如果之前沒有從事P2P網(wǎng)貸的經(jīng)歷又希望嘗試網(wǎng)貸理財(cái)，應(yīng)選擇正規(guī)的網(wǎng)貸平臺(tái)，如國家信用評(píng)級(jí)在A+或A級(jí)以上的平臺(tái)。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展趨勢

從長期來看，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的金融產(chǎn)業(yè)，在未來的很長一段時(shí)間內(nèi)將大有可為，越來越便捷，越來越多樣化和個(gè)性化將成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的主流趨勢，但同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也取決于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新力度，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的運(yùn)作方式，信息技術(shù)的發(fā)展速度以及政府部門對于互聯(lián)網(wǎng)金融的支持，未來的互聯(lián)網(wǎng)金融，將會(huì)出現(xiàn)更多金融模式，比如互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣（如比特幣），新的第三方支付模式，貨幣基金理財(cái)模式，電商推出的購物平臺(tái)等，越來越多的企業(yè)會(huì)加入到互聯(lián)網(wǎng)金融的大潮之中，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也會(huì)遭受盲目投資的沖擊以及更加嚴(yán)格的監(jiān)管，但是，不能否認(rèn)的是，未來的發(fā)展方向就是信息技術(shù)，行業(yè)最終會(huì)走向規(guī)范化和制度化。

六、對于參與互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)用戶的建議

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展迅猛但良莠不齊，有的互聯(lián)網(wǎng)金融模式已經(jīng)發(fā)展的相當(dāng)成熟，但有的金融模式才剛剛起步，還有待規(guī)范。選擇互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行投資理財(cái)，首先必須選擇適合自己的投資理財(cái)方式，不能對收益期望過高，以至于落入高收益高風(fēng)險(xiǎn)的陷阱，甚至被不法分子利用。要有效區(qū)分哪些是高風(fēng)險(xiǎn)投資方式，比如股票。期貨，貴重金屬等，哪些是較低風(fēng)險(xiǎn)的投資理財(cái)方式，對于第三方支付平臺(tái)承諾的高回報(bào)率也應(yīng)理性看待，對于余額寶等理財(cái)產(chǎn)品，可以嘗試使用。注意理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性，防止出現(xiàn)急需錢卻無法取現(xiàn)的情況，可以嘗試多種理財(cái)方式搭配使用，以期達(dá)到最合理的利益目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)

[1]謝平 鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究,2012.12.

互聯(lián)網(wǎng)金融幾種模式范文第4篇

互聯(lián)網(wǎng)金融由于在國內(nèi)國外的興起時(shí)間不同導(dǎo)致國內(nèi)國外的發(fā)展程度不一樣，我國在諸多方面較發(fā)達(dá)國家都還有一定差距。

二、國外互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

1971年創(chuàng)立的系統(tǒng)Nasdap，是互聯(lián)網(wǎng)金融這一嶄新的經(jīng)營方式從構(gòu)想進(jìn)入到現(xiàn)實(shí)的里程碑式標(biāo)志。1995年美國3家銀行聯(lián)合成立了“安全第一網(wǎng)上銀行”，是全球第一家網(wǎng)絡(luò)銀行，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融即將進(jìn)入發(fā)展的新階段。2000年，西班牙Uno-E公司組建了Uno First Group，其業(yè)務(wù)范圍覆蓋全球，目標(biāo)是建立全球最大的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體制。90年代以來，發(fā)達(dá)國家和地區(qū)出現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)個(gè)人理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)企業(yè)理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)證券交易、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)等全方位、多元化的金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展之迅猛超出人們想象。國外互聯(lián)網(wǎng)金融的四大模式可總結(jié)為：第三方支付、眾籌融資、P2P、互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣。

（一）第三方支付

第三方支付是具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，采用與各大銀行簽約的方式，提供與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)接口的交易支持平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)支付模式。隨著計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)的發(fā)展以及各種移動(dòng)終端的快速更新?lián)Q代，第三方支付和移動(dòng)支付日漸成熟并逐步代替?zhèn)鹘y(tǒng)支付，成為互聯(lián)網(wǎng)支付的代表。第三方支付和移動(dòng)支付涉及的交易金額與范圍日趨擴(kuò)大，并有日漸上升的趨勢。

（二）眾籌融資

眾籌是集中大家的資金、渠道等，為小微企業(yè)或個(gè)人提供必要的資金幫助。Kickstarter是“眾籌”模式的代名詞。眾籌融資作為互聯(lián)網(wǎng)金融的代表模式之一，相比于其他幾種模式，它的出現(xiàn)則晚得多，2001年美國才出現(xiàn)了被稱為眾籌先鋒的ArtistShare公司，2006年之后更多的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)成立。眾籌有借貸融資模式與股權(quán)性融資模式兩種，通過借貸形式可使融資的資金很快增加，而股權(quán)性融資相比于借貸融資模式有更多的法律限制，在市場上占有的份額較少。

（三）P2P模式

P2P（peer to peer）是指一種個(gè)人對個(gè)人的網(wǎng)絡(luò)直接信貸模式。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及和寬帶技術(shù)的發(fā)展，以P2P技術(shù)為核心的軟件產(chǎn)品正在為越來越多的網(wǎng)民所接受和喜愛。P2P信貸從一定程度上替代了商業(yè)銀行的中介功能，由于P2P的信息對稱，更透明化，節(jié)省了信用成本?c交易成本，更受人們的青睞。

（四）互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣

網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣是指由一定的發(fā)行主體以公用信息網(wǎng)為基礎(chǔ)，以計(jì)算機(jī)技術(shù)和通信技術(shù)為手段，以數(shù)字化的形式存儲(chǔ)在網(wǎng)絡(luò)或有關(guān)電子設(shè)備中，并通過網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)（包括智能卡）以數(shù)據(jù)傳輸方式實(shí)現(xiàn)流通和支付功能的網(wǎng)上等價(jià)物。國外早期的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣是一種只在一定的網(wǎng)絡(luò)社區(qū)發(fā)行、管理、使用的虛擬幣，比較著名的就是林登實(shí)驗(yàn)室在其網(wǎng)絡(luò)社區(qū)發(fā)行的林登幣（Linden Dollar，可通過“林登指數(shù)”與美元兌換）。而現(xiàn)在最為人們所熟知的非比特幣莫屬，比特幣（BitCoin）的概念最初由中本聰在2009年提出，根據(jù)中本聰?shù)乃悸吩O(shè)計(jì)的開源軟件以及建構(gòu)其上的P2P網(wǎng)絡(luò)。國外目前網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣中比較出名的還包括Freicoin、Amazon Coin、Litecoin等。

三、國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融起步發(fā)展的時(shí)間相比發(fā)達(dá)國家較晚，20世紀(jì)90年代中后期，我國才逐漸跨入互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代?；ヂ?lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、競爭”的精神滲透至傳統(tǒng)金融業(yè)，降低了交易成本的同時(shí)也提高了產(chǎn)業(yè)信息的透明度，使得金融行業(yè)更具開放性、競爭性、普惠化、民主化。中國金融業(yè)也進(jìn)行了利率市場化、匯率市場化、金融管制的放松等一系列改革，在這種大趨勢下，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)化、電商化創(chuàng)新；非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)則利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對電商企業(yè)、P2P式網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、眾籌式網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、第三方支付平臺(tái)等進(jìn)行金融運(yùn)作。但是我國的互聯(lián)網(wǎng)金融在用戶密度、規(guī)模、法律法規(guī)、消費(fèi)者保護(hù)、信用體系等方面較發(fā)達(dá)國家還有一定差距。當(dāng)前國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融大概有如下四種模式。

（一）新舊結(jié)合

傳統(tǒng)的金融以新的互聯(lián)網(wǎng)形式為用戶提供服務(wù)，最為人們所熟知的就是網(wǎng)絡(luò)銀行。在交易的發(fā)生過程中，資金的支付是完成交易的重要環(huán)節(jié)，而作為支付中介的商業(yè)銀行在電子商務(wù)的作用無疑十分巨大，各種交易的完成都需要銀行借助電子信息化的手段進(jìn)行資金的支付、結(jié)算。由此可見，商業(yè)銀行是網(wǎng)絡(luò)銀行的基礎(chǔ)，是連接商家和消費(fèi)者的中間人，直接關(guān)系其發(fā)展的前景，網(wǎng)絡(luò)銀行是電子商務(wù)發(fā)展的需要，因此商業(yè)銀行必須做到切實(shí)有效地實(shí)現(xiàn)電子化和網(wǎng)絡(luò)化。

（二）具有電商平臺(tái)的金融機(jī)構(gòu)

具有電商平臺(tái)的金融機(jī)構(gòu)，在互聯(lián)網(wǎng)的使用中，獲得的交易數(shù)據(jù)與信用信息的數(shù)量十分巨大，能夠在互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的附加價(jià)值，并且開拓出另一條不同于銀行的新路子，為它的信貸服務(wù)創(chuàng)造更加便利的條件，減少各種中間費(fèi)用。目前國內(nèi)比較出名的就是以京東商城、阿里巴巴等為代表的電商企業(yè)。這些電商平臺(tái)為國內(nèi)小微企業(yè)提供了可持小額貸款，為小微企業(yè)的發(fā)展壯大做出了不可小視的貢獻(xiàn)。

（三）P2P模式

中國的P2P同國外一樣也在蓬勃的發(fā)展著。2007年6月，拍拍貸正式成立，標(biāo)志著我國第一家P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的誕生，七年的時(shí)間里，國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)發(fā)展壯大，中國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已經(jīng)超過了兩千家，并且衍生出了多種交易方式、結(jié)構(gòu)，根據(jù)平臺(tái)模式的不同主要分為以下幾種：由擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的模式、P2P債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式、金融財(cái)團(tuán)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)模式、與O2O（online to offline）結(jié)合的綜合交易模式。但是由于我國的P2P行業(yè)的歷史并不長，尚處于摸索階段，關(guān)于這方面的一些法律條款制度十分不健全，P2P行業(yè)仍有待進(jìn)一步規(guī)范。

互聯(lián)網(wǎng)金融幾種模式范文第5篇

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管體系；大數(shù)據(jù)

互聯(lián)網(wǎng)金融指的是傳統(tǒng)金融利用互聯(lián)網(wǎng)和信息通訊技術(shù)相結(jié)合來實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新形式金融業(yè)務(wù)模式。互聯(lián)網(wǎng)金融并非金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的簡單累加，而是在實(shí)現(xiàn)安全與互聯(lián)互通技術(shù)水平上的適應(yīng)新需求而產(chǎn)生的新模式、新業(yè)務(wù)，是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的新興領(lǐng)域。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不僅和傳統(tǒng)的交易所模式相結(jié)合，更興起了個(gè)人化金融的模式。在便利投資者的同時(shí)，也加大了監(jiān)管的難度。互聯(lián)網(wǎng)金融不僅存在傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，在結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)之后，新的風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來。本文將從互聯(lián)網(wǎng)金融的幾種模式及其特征分析出發(fā)，探討其存在的風(fēng)險(xiǎn)。針對當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制的不足，結(jié)合大數(shù)據(jù)理論提出監(jiān)管體系的構(gòu)造建議。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的模式和風(fēng)險(xiǎn)

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的幾種模式分析

按照互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對金融影響程度的大小，主要可以將互聯(lián)網(wǎng)金融分成三種模式（如表一示），傳統(tǒng)金融服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化，網(wǎng)絡(luò)改進(jìn)型金融工具和新型互聯(lián)網(wǎng)金融工具。

（1）傳統(tǒng)金融服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化，這一類別的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的代表是網(wǎng)絡(luò)銀行。其主要特征是僅僅利用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的便捷性，并沒有改變金融的雙方主體。并且靈活性較弱，安全性較高。該模式中的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)僅僅是一種工具，主要的特征與傳統(tǒng)金融差別不大。因此對于該種模式的監(jiān)管，主要還是以傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式為主，其主體清晰，主要是大型的銀行，券商，保險(xiǎn)公司等。內(nèi)涵的風(fēng)險(xiǎn)較小。

（2）網(wǎng)絡(luò)改進(jìn)型金融工具，這一類別的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的代表是余額寶。其主要特征是不僅僅利用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的便捷性，也應(yīng)用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融通性，將多種功能融為一體，金融的雙方主體初步發(fā)生了變化。靈活性加強(qiáng)，存在有一定的風(fēng)險(xiǎn)，較之簡單的互聯(lián)網(wǎng)加金融模式，詐騙，違規(guī)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)頻現(xiàn)。該模式中的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)和傳統(tǒng)金融有機(jī)融合，將多種功能融為一體，比如余額寶，就同時(shí)實(shí)現(xiàn)了投資增值的功能和消費(fèi)的功能，將傳統(tǒng)的借記卡業(yè)務(wù)和基金投資業(yè)務(wù)合二而一。監(jiān)管的主體不僅包括大中型的金融機(jī)構(gòu)，還需要對互聯(lián)網(wǎng)巨頭進(jìn)行控制。

（3）新型互聯(lián)網(wǎng)工具，這一類別的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的代表主要是眾籌平臺(tái)和P2P平臺(tái)。其主要特征在于利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，產(chǎn)生了傳統(tǒng)金融所無法形成的效應(yīng)。比如眾籌平臺(tái)，就是一種集合小規(guī)模資金進(jìn)行投Y的金融模式，而P2P，更是將傳統(tǒng)金融的主體擴(kuò)張到兩個(gè)自然人之間，大大強(qiáng)化了金融的靈活性，此時(shí)的金融主體相對于傳統(tǒng)的金融主體發(fā)生了本質(zhì)性的改變。大中型金融機(jī)構(gòu)退居幕后，小型金融機(jī)構(gòu)甚至普通的互聯(lián)網(wǎng)公司都可以成為金融雙方。靈活性極強(qiáng)，但是風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)一步增加。E租寶、中信公司、美微傳媒等欺詐事件頻傳，其原因在于國家的立法監(jiān)管總是存在滯后的，難以應(yīng)對日新月異的金融變局。其深層次原因則在于主體的繁多和復(fù)雜，難以完成風(fēng)險(xiǎn)控制。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)主要存在于制度層面，技術(shù)層面和商業(yè)層面，對此我們進(jìn)行如下的分類討論。

（1）法律和制度風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主要還是以證券法，合同法等作為監(jiān)管的基礎(chǔ)的。但是作為對整個(gè)金融市場適應(yīng)性很強(qiáng)的法律，其針對性就存在問題。無法針對互聯(lián)網(wǎng)金融中存在的固有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管和控制，造成P2P平臺(tái)可能涉嫌刑事犯罪的風(fēng)險(xiǎn)。由于金融監(jiān)管當(dāng)局尚未出臺(tái)文件界定p2p平臺(tái)定位和業(yè)務(wù)范圍，我國的P2P借貸很容易在監(jiān)管不完善的層面上出現(xiàn)違規(guī)行為，甚至觸及刑事犯罪，按照當(dāng)前我國刑法經(jīng)濟(jì)類犯罪的規(guī)定，P2P的職業(yè)放貸人功能可能觸犯非法集資類犯罪，貸款證券化很有違反證券法不得違規(guī)發(fā)行證券的相關(guān)規(guī)定。與此同時(shí)，P2P平臺(tái)的分散性和隱秘性使得洗錢犯罪在P2P平臺(tái)上頻繁發(fā)生，由于目前反洗錢機(jī)構(gòu)對P2P平臺(tái)不進(jìn)行監(jiān)督，非法收入可以的出借給不同的出借人，最終實(shí)現(xiàn)洗錢的目的。

（2）技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)，在技術(shù)的開發(fā)上，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)本身就存在不完善的特征，由于設(shè)計(jì)構(gòu)思的片面性以及安全性不足等問題，將會(huì)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)存在技術(shù)漏洞。極易出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)黑客非法入侵系統(tǒng)后盜取客戶信息而造成客戶損失，一旦客戶信息被黑客或病毒利用，不僅僅會(huì)對顧客造成騷擾信息等問題，更為嚴(yán)重的是利用這些信息進(jìn)行的對金融機(jī)構(gòu)的詐騙問題。云計(jì)算平臺(tái)承載了大量的金融業(yè)務(wù)和用戶信息，但就平臺(tái)本身而言，其極易成為黑客攻擊的目標(biāo)，一旦攻擊成功，將造成重大損失。另外互聯(lián)網(wǎng)金融計(jì)算和數(shù)據(jù)歸屬地分布的廣泛性、欠均衡性及不確定性也會(huì)直接導(dǎo)致諸多不良信息源難以分辨。一般來說對于金融體系的宏觀整合將會(huì)造成微觀層面監(jiān)管的不力。

（3）流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)，這是幾乎所有的金融模式都存在的問題，互聯(lián)網(wǎng)金融也不外如是。所謂流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，就是指的是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)無法滿足投資人體現(xiàn)需求的風(fēng)險(xiǎn)，該種風(fēng)險(xiǎn)存在有兩種產(chǎn)生機(jī)制，其一就是龐氏騙局，或者叫意大利香腸問題。也就是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將后投入的資金作為先期投入資金的利息，以此吸引大量的資金，但是最終總會(huì)產(chǎn)生資金鏈斷裂的問題，這是整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái)都無法應(yīng)對大量的提現(xiàn)需求而瓦解。其二是挪用資金的問題，對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的監(jiān)管不足會(huì)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)將資金挪用到其他高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的項(xiàng)目上去，一旦投資失敗，最終也將無法面對投資者的提現(xiàn)需求。信用風(fēng)險(xiǎn)是與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相伴生的，借款方的違約將影響互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的資金問題，從而帶來投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管必要性的分析

金融服務(wù)業(yè)在一個(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)科學(xué)的國家經(jīng)濟(jì)體系中有著非常重要的地位，因此對于金融服務(wù)業(yè)的監(jiān)管對于國家經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展有著極其重要的意義。而互聯(lián)網(wǎng)金融是金融發(fā)展的新形態(tài)，也是現(xiàn)代金融未來發(fā)展的大方向，對于其存在的固有風(fēng)險(xiǎn)，只有進(jìn)行合理的監(jiān)管和控制，才能保證投資者的資金安全和國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。如表2示，筆者總結(jié)了近年來的幾起有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的代表性案例。

從上表可見，涉案金額從最初的35萬到430億元，短短三年時(shí)間，涉案金額擴(kuò)大了上百倍，并且可以發(fā)現(xiàn)，2015年隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展，代表性案例和涉案金額飛速擴(kuò)大，據(jù)統(tǒng)計(jì)示，2015年互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙的案件高達(dá)929件，因此加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管是極其必要的。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀及其不足

1.立法滯后，行政管理缺乏依據(jù)

我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展缺乏健全法律法規(guī)體系的規(guī)范。在我國當(dāng)前的法律體制之下，不存在專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律文件，更不可能存在一整套的準(zhǔn)入，監(jiān)管，處罰的法律體系。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律約束主要散見于一些基本的法律法規(guī)，部門規(guī)章和地方政府的規(guī)范性文件。一般而言在廣義法律規(guī)范上，互聯(lián)網(wǎng)主要受《中華人民共和國民法通則》和《合同法》調(diào)整。征信，擔(dān)保功能則受到《擔(dān)保法》和《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》的約束；而對于互聯(lián)網(wǎng)金融的利率問題，則見于最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件的司法解釋當(dāng)中。這樣分散的立法體系，無疑使得互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管出現(xiàn)了很大的問題，法律的體系解釋和法律的整體協(xié)調(diào)都存在問題，

另外由于法律法規(guī)體系的不健全，較多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)只能采取行業(yè)公約的形式來進(jìn)行限制，比如P2P行業(yè)出臺(tái)了有關(guān)P2P的行業(yè)公約，但是這種公約的約束力僅僅相當(dāng)于法人之間簽訂的民事合同，不存在強(qiáng)制執(zhí)行力，很難起到真正的監(jiān)管作用。

2.監(jiān)管主體多元化，責(zé)任形態(tài)不清

2016年8月17日，銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室制定并《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）《辦法》明確了銀監(jiān)會(huì)作為主要監(jiān)督機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定監(jiān)管細(xì)則，各省級(jí)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)協(xié)調(diào)，工業(yè)信息化部負(fù)責(zé)信息活動(dòng)監(jiān)管，公安部負(fù)責(zé)對犯罪問題進(jìn)行監(jiān)管，處罰其中違反安全監(jiān)管的活動(dòng)。由此可見，《辦法》對監(jiān)管主體間的職責(zé)范圍是明確的，但其配合機(jī)制、領(lǐng)導(dǎo)與報(bào)告關(guān)系卻沒能做出詳細(xì)的規(guī)定。僅靠各部門在各自責(zé)權(quán)范圍內(nèi)的工作，可能會(huì)引起各行其是的局面。另外，各部門間的溝通機(jī)制、報(bào)告關(guān)系不明，在致力于消除互聯(lián)網(wǎng)金融的信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，本身可能會(huì)陷入監(jiān)管信息不對稱的困局中，部門間的溝通效果難以預(yù)計(jì)。同時(shí)，該監(jiān)管機(jī)制的設(shè)立，在層級(jí)的設(shè)計(jì)上存在問題，中央各個(gè)機(jī)構(gòu)的相互協(xié)同存在問題，同時(shí)地方各級(jí)執(zhí)法機(jī)構(gòu)，存在雙重管理的問題，也就是一方面付出省級(jí)政府的領(lǐng)導(dǎo)，一方面服從國務(wù)院部門的領(lǐng)導(dǎo)，容易產(chǎn)生行政效率的低下。此外對于投資人而言，政府機(jī)構(gòu)的保護(hù)并不直接，而只是間接限制和控制了風(fēng)險(xiǎn)從而保護(hù)了投資人的利益。

3.規(guī)則管理過于嚴(yán)格，阻礙市場活力

在《辦法》中，對同一借款人的借款限額也做出了明確規(guī)定：自然人或者法人在單一平臺(tái)和不同平臺(tái)的借款數(shù)額都有明確的規(guī)定。其中，單一法人在不同互聯(lián)網(wǎng)金融借款平臺(tái)的最大借款數(shù)額不超過500萬元。對借款設(shè)置最高限額這一做法屬于是一種規(guī)則導(dǎo)向的監(jiān)管體制，規(guī)則導(dǎo)向的金融監(jiān)管體系是指在該體系下由一整套金融監(jiān)管法律和規(guī)定來約束，這種規(guī)則導(dǎo)向的行為存在兩種特征，第一是全面性，這種金融監(jiān)管的控制，將會(huì)對整個(gè)體制中的大部分業(yè)務(wù)進(jìn)行控制，但是這種看似全面性的管理存在兩種問題，首先管理體制的滯后性會(huì)使金融監(jiān)管無法跟上體制更新的步伐，其次全面化的管理也將限制新金融模式的誕生。第二是形而上的模式，對于數(shù)額的限制會(huì)使得管理體制的僵化，對于金融而言，供給和需求本就會(huì)確定某項(xiàng)目的籌資數(shù)額，市場對于籌資情況的反映才是最真實(shí)的，如果控制資金額度，不僅造成市場機(jī)制扭曲，更無法考慮到經(jīng)濟(jì)發(fā)展和通貨膨脹的動(dòng)態(tài)問題。

4.未體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

《辦法》是當(dāng)前國家對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的指向性文件，但是其確定的方向卻存在問題，在該文件中，最首要意義就在于明確了P2P借貸平臺(tái)的性質(zhì)--信息中介，而非資金中介，由此展開的一些辦法也相一致地致力于避免平臺(tái)成為資金池、甚至出現(xiàn)“龐氏騙局”的可能。但是，如前文所述，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形態(tài)而言，最終必然還是會(huì)出現(xiàn)一個(gè)真正的網(wǎng)絡(luò)資金平臺(tái)，如果為了控制互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)，就將P2P平臺(tái)限定為信息平臺(tái)，這與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向是相違背的。其次，《辦法》對平臺(tái)的信息披露提出了嚴(yán)格的要求，有力地回應(yīng)了互聯(lián)網(wǎng)金融中由信息不對稱引起的風(fēng)險(xiǎn)。但是，不得不指出，這種金融監(jiān)管的形式和傳統(tǒng)的金融并沒有任何本質(zhì)性的區(qū)別。不能針對互聯(lián)網(wǎng)金融的特征，制定監(jiān)管政策，形成監(jiān)管體系，不僅無法對癥下藥，解決互聯(lián)網(wǎng)金融獨(dú)特的問題，更加麻煩的是也會(huì)使得互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展受到遏制。這才是真正的危害之處。

三、對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系建設(shè)的建議

根據(jù)我們上文分析的互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)狀，我們可以按如下思路分析，如圖一所示，在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的時(shí)候需要對癥下藥，針對存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合分析和考察。

1.加強(qiáng)立法和行政法規(guī)的制定

目前我國大量的互聯(lián)網(wǎng)金融的法律規(guī)定散見于民商法體系當(dāng)中，筆者認(rèn)為，在法律制定的過程當(dāng)中，應(yīng)當(dāng)適時(shí)充實(shí)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律。國家對于任何一種制度的建設(shè)，立法應(yīng)當(dāng)先行。完善的立法，不僅有利于互聯(lián)網(wǎng)金融體系的運(yùn)作，還可以將監(jiān)管主體確定下來，統(tǒng)一監(jiān)管模式。在法律體系中，互聯(lián)網(wǎng)金融存在于最高位階的部門法是有必要的，互聯(lián)網(wǎng)金融靈活，跨界。不同地區(qū)的規(guī)范性文件和不同部門之間的規(guī)章，都難以全面覆蓋。只有像證券法那樣的法律，才能夠覆蓋其各方各面。另外也可以提出有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基本原則，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重要方向。

2.完善監(jiān)管主體的制度設(shè)計(jì)

對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管制度設(shè)計(jì)，筆者認(rèn)為可以從三個(gè)角度來設(shè)計(jì)。也就是政府監(jiān)管角度，行業(yè)自律協(xié)會(huì)角度和投資者權(quán)益保護(hù)協(xié)會(huì)三個(gè)方向。

首先是政府監(jiān)管，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，筆者認(rèn)為應(yīng)該采取類似反壟斷執(zhí)法的監(jiān)管體系，國家商務(wù)部、國家工商行政管理總局、國家發(fā)改委三家機(jī)構(gòu)分頭執(zhí)行反壟斷法，然后以國務(wù)院反壟斷委員會(huì)統(tǒng)籌相關(guān)事宜。在目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置而言，可以設(shè)立一個(gè)國務(wù)院的互聯(lián)網(wǎng)金融管理辦公室作為統(tǒng)籌管理的部門，以此提高行政效率，然后將銀監(jiān)會(huì)，中國人民銀行和工業(yè)與信息化部納入其統(tǒng)籌之下，對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行全面統(tǒng)籌監(jiān)管。另外省級(jí)監(jiān)管部門以只對中央機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，防止地方政府與中央部門交叉管理的情況出現(xiàn)。

行業(yè)自律協(xié)會(huì)與政府監(jiān)管相比，作為一種自我約束形式，對于規(guī)范行業(yè)發(fā)展作用效果更顯著。事實(shí)上對于西方發(fā)達(dá)國家，互聯(lián)網(wǎng)金融的管理嚴(yán)格程度更大程度上是著落與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律程度。行業(yè)的自律監(jiān)管應(yīng)該在這樣三個(gè)角度入手，首先對于所有從業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記管理，明確責(zé)任人，另外應(yīng)該要求各機(jī)構(gòu)向行業(yè)自律協(xié)會(huì)披露其財(cái)務(wù)信息，這樣既可以保護(hù)商業(yè)秘密，也能夠完善對于行業(yè)成員的監(jiān)管，最后還應(yīng)該建立行業(yè)信息共享平臺(tái)，完善各方信息的溝通和交流，為大數(shù)據(jù)的充分應(yīng)用打下基礎(chǔ)。

最后，投資者的保護(hù)應(yīng)該更加直接化，可以考慮建立直接的投資者權(quán)益保護(hù)協(xié)會(huì)，對于在投資者投資過程中遭遇的各種違規(guī)行為進(jìn)行直接保護(hù)，也將有利于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域公益訴訟的提起。

3.原則性監(jiān)管為主，市場動(dòng)態(tài)化管理

如前文所述，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管現(xiàn)狀是以規(guī)則監(jiān)管為主，而規(guī)則監(jiān)管過于僵化，難以應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的當(dāng)下情況，筆者認(rèn)為，在監(jiān)管的過程中，不應(yīng)該以規(guī)則監(jiān)管作為主導(dǎo)，而應(yīng)該使用原則監(jiān)管，擴(kuò)大市場的主觀能動(dòng)性。原則監(jiān)管具有靈活性和動(dòng)態(tài)性，但是也存在監(jiān)管人員任意解釋監(jiān)管細(xì)則從而出現(xiàn)監(jiān)管無效的問題。在這種情況下，最佳的選擇就是建立市場的動(dòng)態(tài)管理機(jī)制，首先應(yīng)該登記注冊，審查互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營機(jī)構(gòu)的資質(zhì)，建立完善的責(zé)任人系統(tǒng)，強(qiáng)化行業(yè)準(zhǔn)入規(guī)則和高級(jí)管理人員資質(zhì)的審核。另外應(yīng)該完善資金的托管，模仿基金的運(yùn)作模式，投資者，管理者，控制者三方制衡，建立完善的第三方資金管理機(jī)制。最后應(yīng)該進(jìn)行動(dòng)態(tài)定期審查，完善市場退出的格局。對于市場的動(dòng)態(tài)性自主性，充分發(fā)揮。

4.大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用和風(fēng)險(xiǎn)控制

大數(shù)據(jù)（bigdata），指無法在一定時(shí)間范圍內(nèi)用常規(guī)軟件工具進(jìn)行捕捉、管理和處理的數(shù)據(jù)集合，是需要新處理模式才能具有更強(qiáng)的決策力、洞察發(fā)現(xiàn)力和流程優(yōu)化能力來適應(yīng)海量、高增長率和多樣化的信息資產(chǎn)。其中一個(gè)核心的概念就是“海量數(shù)據(jù)”，它將不僅包括結(jié)構(gòu)化和半結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，還將包括非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)以及海量交互數(shù)據(jù)。這一變化給互聯(lián)網(wǎng)金融雙邊市場的資源“自”配置帶來了可能，同時(shí)，也給監(jiān)管部門對于海量交易信息的掌握、彼此之間監(jiān)管信息的交換增加了更多可能性。因而筆者認(rèn)為，大數(shù)據(jù)和云計(jì)算將會(huì)對解決信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)起到重要作用。

大數(shù)據(jù)給監(jiān)管帶來的變化還將包括以下兩點(diǎn)。首先，監(jiān)管從精確數(shù)據(jù)走向趨勢分析。在非大數(shù)據(jù)時(shí)代，對數(shù)據(jù)的處理一般關(guān)注的是精確性，而在大數(shù)據(jù)時(shí)代，由于對海量數(shù)據(jù)的獲取、計(jì)算都變得更加便捷，且數(shù)據(jù)量將非常大，所以關(guān)注的對象將不再是細(xì)微差別，而將會(huì)是海量數(shù)據(jù)體現(xiàn)出的趨勢，抽樣的風(fēng)險(xiǎn)將不復(fù)存在，對于整體數(shù)據(jù)的分析，將會(huì)有效的完成對互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的分析和監(jiān)控，完成數(shù)據(jù)流加現(xiàn)金流雙流的同時(shí)控制。

其次，大數(shù)據(jù)對于互聯(lián)網(wǎng)金融的雙方均可以達(dá)到較好的風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管作用，大數(shù)據(jù)對于顧客的征信，將直接預(yù)測投資者的消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)可能，比如，根據(jù)投資者在其他消費(fèi)購買高三學(xué)生的復(fù)習(xí)資料，可以預(yù)期出該投資者很有可能在一年之后需要支出大學(xué)的學(xué)費(fèi)?；蛘咄ㄟ^對該消費(fèi)者的微博信息的統(tǒng)計(jì)，分析出該消費(fèi)者是否具有旅游傾向等。這種人工智能的應(yīng)用將幫助平臺(tái)分析出投資者的資金流動(dòng)可能性，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，另外對于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的O管，也可以應(yīng)用大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)出其投資，放貸習(xí)慣，甚至是其法人主體的消費(fèi)投資特征，預(yù)防“跑路”現(xiàn)象的發(fā)生。

四、總結(jié)

本文從互聯(lián)網(wǎng)金融的種類出發(fā)，探討了互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)問題，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性。同時(shí)分析了當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制的格局，對其僵化，管理效率低下以及對互聯(lián)網(wǎng)特征應(yīng)用不充分的問題進(jìn)行了分析。最后筆者提出，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)該完善立法，重視監(jiān)管格局的建立，充分發(fā)揮市場的有效性，動(dòng)態(tài)而持久的市場體系，充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，以期達(dá)到對互聯(lián)網(wǎng)金融的有效監(jiān)管。

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