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投資保險的利與弊范文第1篇

夫妻二人均為30歲，職業(yè)穩(wěn)定，年收入各為4萬元，共8萬元，單位福利都是社保，未投保過商業(yè)保險；寶寶剛滿2個月，家庭日常開銷每月3000元；雙方父母都有退休金，假設(shè)在父母有生之年的生活費、醫(yī)療費用、營養(yǎng)護(hù)理等贍養(yǎng)費用共需25萬元；住公房，無供房壓力；現(xiàn)有銀行儲蓄10萬元，無其他投資；預(yù)計孩子上學(xué)期間費用共需40萬元。

假設(shè)按每月支出1000元（年支出12000元）計算，這個家庭可得到如下保障：

1. 建立健康保障基金:

a)夫妻雙方每人15萬元重大疾病保障基金(可逐年遞增）；

b)夫妻雙方各有3萬～30萬元殘疾保障基金；

c)寶寶20萬元重大疾病保障基金(可逐年遞增）；

d)寶寶意外醫(yī)療5000元/次、住院醫(yī)療3000元/次、住院津貼30元/天、綜合意外保障6萬元。

2. 家庭生活保障基金：

a)先生：如果在20年內(nèi)因意外身故，可得到55萬元的保險賠付，如因疾病身故賠付25萬元；20年后因意外身故賠付45萬元，因疾病身故賠付15萬元（未含遞增保額）;

b)太太：如意外身故,保險賠付45萬元,如因疾病身故賠付15萬元(未含遞增保額）。

以上保障方案共需保費:11900元/年

案例2

先生33歲，私營企業(yè)主，年固定收入約20萬元；太太29歲，家庭主婦，兩人均無社保，且無商業(yè)保險；兒子1歲半；家庭日常開銷每月5000元；購商品房一套，月供4000元,貸款期20年；一部價值15萬的汽車,年使用費2萬元；現(xiàn)有銀行儲蓄100萬元,股市投入30萬，現(xiàn)值18萬元。

保障計劃：

1.緩解房貸壓力，提前完成房屋貸款計劃

15年后，保險公司給付滿期金15萬元，可大幅縮短還貸期限，減輕還貸壓力。

2.建立健康保障基金:

a)先生：20萬元重大疾病保障，住院醫(yī)療費用補償10萬元，住院津貼200元/日；

b)太太：15萬元重大疾病保障，意外醫(yī)療10000元/次，住院醫(yī)療8000元/次，手術(shù)費用2000元/次，住院津貼100元/日；

c)寶寶：20萬元重大疾病保障,10萬元少兒重疾保障,意外醫(yī)療5000元/次,住院醫(yī)療3000元/次,住院津貼30元/天,綜合意外保障6萬元。

3.家庭生活保障基金：

a)先生：如果在20年內(nèi)因一般意外身故,可得到最高202萬元的保險賠付(航空意外為320萬元),如因疾病身故可得到最高110萬元賠付: 20年后因意外身故賠付142萬元,因疾病身故賠付40萬元；

b)太太：如果因意外身故，保險賠付35萬元，如因疾病身故賠付15萬元。

4.寶寶長大成人創(chuàng)業(yè)金：5萬元，一份意外的驚喜。

以上保障方案共需保費:

31200元/年

案例3

先生38歲，外企中層白領(lǐng)，年收入12萬元左右，有完善的醫(yī)療保障及社保；太太30歲，職業(yè)穩(wěn)定，但收入不高，每月2000元左右，享受公費醫(yī)療；女兒7歲，醫(yī)療費用父母雙方各報銷一半，在孩子1歲時購買保險，每三年返還一次，年交保費9000余元，保險金額10萬元;家庭日常開銷每月4000元;雙方父母贍養(yǎng)費1500元/月；房子月供3000元，還貸期還有10年；現(xiàn)有貨幣市場基金8萬元，無定期存款。

我們先來看一下三年返還型保險的保險利益：

1.每三年返還8000～9000元，

直至終身(即活的越長,領(lǐng)取越多)

2.被保險人身故賠付保額10萬元

3.紅利

保險費支出:9000×20年=180000元

投資保險的利與弊范文第2篇

【關(guān)鍵詞】保險公司 醫(yī)療機構(gòu) 兼營

一、三大現(xiàn)狀

（1）商業(yè)醫(yī)療保險。在我國，商業(yè)醫(yī)療保險雖有著廣泛的發(fā)展但仍處于初級階段，市場呈現(xiàn)出 “供不應(yīng)求”現(xiàn)象。大部分壽險公司對商業(yè)醫(yī)療保險經(jīng)營采取“敲門磚”策略，擴(kuò)大客戶積累，提升總保費。這樣，就會忽視醫(yī)療保險自身的風(fēng)險特點和管理規(guī)律，削弱對風(fēng)險的控制能力，導(dǎo)致賠付率一直居高不下。

（2）醫(yī)療機構(gòu)。雖然國內(nèi)的醫(yī)療機構(gòu)與服務(wù)增多。但醫(yī)療資源分配的不均成了一個難題。有的醫(yī)院為了追求經(jīng)濟(jì)效益，誘導(dǎo)患者進(jìn)行各方面的檢查，以藥養(yǎng)醫(yī)等現(xiàn)象層出不窮。然而，保險公司對醫(yī)院缺乏有效的投訴管制渠道，除了依靠醫(yī)生提高自身的職業(yè)道德外，似乎也沒有更好的辦法。

（3）投保人。投保商業(yè)醫(yī)療保險的投保人可分為兩類：一是真正需要醫(yī)療保險的人；二是為了牟取個人利益投保的人。第一類一般都不具備一些防范保險意識。對過度醫(yī)療也是無能為力，當(dāng)出現(xiàn)問題時就會導(dǎo)致理賠糾紛。第二類試圖抱著僥幸心理，進(jìn)行保險欺詐，導(dǎo)致保險公司對投保方的逆選擇和道德風(fēng)險很難控制，損害其利益。

從以上來看，我國在這方面上存在許多問題。下面來看看國外保險公司的做法。

二、美國管理式醫(yī)療保險

（1）管理式醫(yī)療保險。管理式醫(yī)療保險是指把提供醫(yī)療服務(wù)與提供醫(yī)療服務(wù)所需資金結(jié)合起來，通過保險機構(gòu)與醫(yī)療服務(wù)提供者達(dá)成的協(xié)議向投保者提供醫(yī)療服務(wù)的系統(tǒng)。其核心就是保險與醫(yī)療服務(wù)提供者成為利益共同體，運用這種模式有效地控制風(fēng)險，降低費用。

（2）美國管理式醫(yī)療保險的優(yōu)勢。目前傳統(tǒng)的買單式醫(yī)療保險模式對逆選擇和道德風(fēng)險缺乏有效的控制，繼而導(dǎo)致醫(yī)療費用的飛速增長。美國的管理式醫(yī)療保險與傳統(tǒng)補償式健康保險比較如下：

美國管理式醫(yī)療保險在這種模式中融合了保險和醫(yī)療兩個功能，實現(xiàn)了對醫(yī)療費用、質(zhì)量的控制，改變了對醫(yī)療提供者的激勵等。但我國在借鑒時應(yīng)取其精華，棄其糟粕。

三、我國保險公司兼營醫(yī)療機構(gòu)前景分析

（一）必要性

（1）醫(yī)療費用給付額增高。從反面看，每年保險公司對醫(yī)療費用的給付在不斷增加，保險公司急需采取措施對醫(yī)療費用進(jìn)行控制。從正面看，我國人口老齡化不斷加重，醫(yī)院就業(yè)壓力和醫(yī)療資源急需調(diào)整。在一定程度來講，商業(yè)醫(yī)療保險市場潛力巨大。

（2）醫(yī)療機構(gòu)屬保險活動一部分。醫(yī)院，是實行客戶健康的保障、投保體檢與住院理賠的重要環(huán)節(jié)。如果保險公司一方面提供保險產(chǎn)品，另一方面又對風(fēng)險不進(jìn)行控制，始終依賴于第三方機構(gòu)，這種無形的合作關(guān)系很難實現(xiàn)長期無縫對接，對保險公司管理醫(yī)療服務(wù)的質(zhì)量與成本不利。

（二）可行性

（1）政策支持。2010年2月11日，國務(wù)院了《關(guān)于公立醫(yī)院改革試點的指導(dǎo)意見》，明確支持鼓勵保險公司探索投資醫(yī)療機構(gòu)，此舉有利于化解目前保險公司與醫(yī)療機構(gòu)由于利益分割導(dǎo)致合作流于形式的問題。

（2）對養(yǎng)老需求的增加。人口老齡化日益嚴(yán)重，未富先老的局面也是常見。為滿足老年人的需求，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)將會不斷發(fā)展，其中醫(yī)療保健機構(gòu)將是這計劃中必不可少的。保險兼營醫(yī)療機構(gòu)，形成全方位的醫(yī)療保健機構(gòu)將是一塊需做好的“蛋糕”。

（三）兼營弊端

（1）成本投入大。兼營應(yīng)考慮到成本。雖然我國保險公司的業(yè)務(wù)能力逐漸加強，資產(chǎn)規(guī)模逐漸壯大，可若沒有足夠的資金支持與政府的協(xié)助，不能保證兼營后的壓力。

（2）就醫(yī)地點選擇過于狹窄。一般設(shè)立定點醫(yī)院后，被保險人只能按合同上的要求去指定醫(yī)院就診，限制了被保險人選擇更好的醫(yī)療機構(gòu)。造成了醫(yī)療資源過度集中，易產(chǎn)生行業(yè)矛盾。

（3）專業(yè)知識限制。保險公司兼營醫(yī)療機構(gòu)屬于跨行業(yè)兼營，專業(yè)知識要求因此居高。人力資源成本和管理成本的增加也是一大困難。

四、保險公司兼營醫(yī)療機構(gòu)發(fā)展建議

（1）健全法律法規(guī)。 據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國中醫(yī)類醫(yī)院虧損高達(dá)-21%，專科類醫(yī)院為-17.9%，綜合型醫(yī)院為-13.2%，這可能也是保險公司不敢兼營醫(yī)療機構(gòu)的一個原因。因此，要盡快確定我國醫(yī)改方向和政策。另外，也應(yīng)健全《保險法》等相關(guān)法律，實現(xiàn)法律予以保障，政府予以支持的可觀局面。

（2）確立合作互信關(guān)系。借鑒美國的模式，保險公司投資兼營醫(yī)療機構(gòu)，與醫(yī)療機構(gòu)建立夯實的互信關(guān)系尤為重要。這樣，保險公司才能通過投資實現(xiàn)與醫(yī)療機構(gòu)的較強戰(zhàn)略化合作，建立風(fēng)險共擔(dān)、利益共享的機制。

投資保險的利與弊范文第3篇

親力親為（DIY）

所謂的DIY財富管理方式，是由你本身去規(guī)劃自己的財務(wù)，無需專業(yè)的財務(wù)咨詢員從旁輔助。在這過程中，你須自個兒立下財務(wù)目標(biāo)，然后收集相關(guān)的資訊、分析目前的財務(wù)狀況、研究及探討可行的方法，從中找出適合你的投資工具及方案。而且，你須經(jīng)常監(jiān)督及掌控投資與財務(wù)管理的進(jìn)度。換言之，在整個理財過程中，完全是由你自己全權(quán)處理。

好處：獲得滿足感。一些人對這種“自立”的理財方式樂在其中，并從中獲得滿足感。因此，他們無法理解為何有人將“自家事”交由他人管理。其它的好處也包括，你無需公開本身的重要及機密資料，而得以保有隱私。同時，也因為你較清楚本身所追求的目標(biāo)及需要所在，或可比專業(yè)理財師更懂得管理本身財務(wù)。而且，不借助專業(yè)人士的服務(wù)，也讓你從中省卻一筆開支。

個人須充分掌握理財知識。當(dāng)你決定DIY，首個必備的條件是，你必須掌握財富管理的知識。你至少須擁有專業(yè)財務(wù)咨詢員的水準(zhǔn)，方能為自己策劃一個具有專業(yè)素質(zhì)的財務(wù)管理方案。你不會聽從及信任能力欠佳的財務(wù)咨詢員意見。同樣的，唯有在掌握理財知識及學(xué)問后，你本身才有信心為自己“打算”。

這段自我“求知”過程，并不是一步即可登天的。你可從翻閱理財規(guī)劃的書籍及雜志著手，或上網(wǎng)瀏覽有關(guān)理財網(wǎng)頁，以掌握更多知識。一旦開始實行理財計劃，你可征詢各相關(guān)人士對理財工具的意見，包括單位信托員、保險員、證券經(jīng)紀(jì)、專業(yè)遺囑繕寫員等。

若你有意使整個理財規(guī)劃更完善，或許可考慮進(jìn)修專業(yè)財務(wù)規(guī)劃課程，取得財務(wù)顧問（ChFC）、財務(wù)規(guī)劃師（CFP）等的資格。同時，你須經(jīng)常出席財務(wù)規(guī)劃研討會及講座會，以獲得最新資訊。財富管理是“”，你必須自動自發(fā)提升財富管理方面知識，及不斷檢視財務(wù)狀況。大致上，一周至少需撥出4個小時進(jìn)行這兩大事項。

總的來說，在你進(jìn)行財務(wù)規(guī)劃的那天開始，就該清楚知道自律的重要，但這對時間不夠用的有錢人，尤其是成功的商業(yè)人士，卻是一項挑戰(zhàn)。

假手于人

假手于人并不表示你在財務(wù)管理上失去自，一切任由理財專員為你決定。相反的，你仍然需設(shè)定財務(wù)目標(biāo)，然后再由專業(yè)理財人士為你度身訂造理財計劃。他們將為你研究可行理財方案、策劃財務(wù)計劃、算計及規(guī)劃，以讓你達(dá)到追求的目標(biāo)。

這與管理一檔生意相似。打個比方，若你是一家公司的首席執(zhí)行官，自然少不了首席財務(wù)員在旁助你打理公司運作。

好處：省時省事。倘若你對自己缺乏信心，認(rèn)為親力親為必定使你忽略某個細(xì)節(jié)，那委托全職的專業(yè)理財咨詢員服務(wù)將更有保障。況且，你不可能通過上網(wǎng)瀏覽理財相關(guān)網(wǎng)頁、咀嚼報章、書籍與雜志資訊，即可與有實際經(jīng)驗的專業(yè)理財規(guī)劃師匹比。這道理就如一位飽讀商業(yè)刊物的理財規(guī)劃師一樣，他不可能通過“紙上知識”，即可取代商場老將。同時，若你對管理財務(wù)興致不佳，從閱讀、研究理財方案都提不起勁，交由專業(yè)人士辦理是最簡單不過的了。不少人說，管理生意不是件令人頭痛的事，反而是翻閱各類單位信托招股以及合作書讓人心煩。

這也意味著假手于人，至少可讓你省卻管理財務(wù)的煩惱，專心一致處理生活上要事，并有充裕時間進(jìn)行健康休閑活動、陪伴家人、海外遠(yuǎn)足以及能夠增強專業(yè)知識、享受人生等事。

投資保險的利與弊范文第4篇

    關(guān)鍵詞:人民幣升值;出口貿(mào)易;匯率制度

    自2005年實行浮動匯率制度以來,人民幣對美元持續(xù)升值。分析人民幣升值對我國出口貿(mào)易的影響非常有必要,也極其有意義。

    一、人民幣匯率的發(fā)展

    (一)1980年—1993年的人民幣貶值階段

    1981年—1984年,人民幣匯率逐步進(jìn)入貶值階段。1981年開始實行人民幣雙重匯率,對外貿(mào)易大幅增長,但一些獨立核算的單位因匯率升值預(yù)期虧損嚴(yán)重。1984年,實行了貿(mào)易內(nèi)部結(jié)算價,并把對外公開的人民幣對外幣牌價主要適用于非貿(mào)易的外匯收支結(jié)算。1985年—1993年,人民幣匯率進(jìn)入大幅度貶值階段。1985年1月、1986年7月、1989年12月和1990年11月,人民幣先后經(jīng)歷了4次大幅度的貶值。

    (二)1994年-2001年的升值階段

    1994年起,我國實行匯率并軌。新的匯率以外匯供求關(guān)系作為變動的主要依據(jù)。我國外匯管理體制經(jīng)歷了一系列改革,1996年,我國將外商投資企業(yè)也全面納入全國統(tǒng)一的銀行結(jié)售匯體系,實現(xiàn)人民幣經(jīng)常項目可兌換。2001年,中國依據(jù)中美協(xié)議承諾將擴(kuò)大人民幣彈性。

    (三)2002年-2005年的貶值階段

    我國加入世界貿(mào)易組織,貿(mào)易額大幅度增加,隨之而來是貿(mào)易摩擦的增加,尤其是歐美發(fā)達(dá)國家和日本。而美國政府實行了弱勢美元政策,而我國實際上執(zhí)行的盯住美元的匯率制,雖然名義匯率保持不變,人民幣也在貶值。

    (四)2005年至今的升值階段

    2005年,中國開始施行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)解、有管理的浮動匯率制度,美元對人民幣交易價格從8.27調(diào)整為8.11,人民幣上調(diào)幅度為2%。同時也拉開了人民幣升值的序幕,截止2011年4月和5月,人民幣兌美元匯率基本上維持在1美元兌6.48至6.49元人民幣的區(qū)間內(nèi)。

    二、人民幣升值對我國對外貿(mào)易的影響

    (一)人民幣升值的有利影響

    1、人民幣升值可以優(yōu)化貿(mào)易結(jié)構(gòu)

    首先,有利于改變中國的出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。人民幣升值有利于先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備的引進(jìn),工業(yè)原料的進(jìn)口。有利于降低高消耗、高污染初級產(chǎn)品出口比重。其次,有利于促使我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,使勞動密集型部門的資金流向資本密集型部門,向高科技高附加值的產(chǎn)業(yè)方向轉(zhuǎn)變。

    2、人民幣升值可以改善貿(mào)易環(huán)境

    通過人民幣升值使中國貿(mào)易順差增長速度放慢,對減少與主要貿(mào)易伙伴的貿(mào)易摩擦,緩解反傾銷訴訟和其他貿(mào)易爭端的困擾均有良好作用。如果匯率抬高能夠換來一些配額的取消,那么反而有利于出口的增加,與貿(mào)易制裁相比,升值也是更優(yōu)選擇。

    (二)人民幣升值的不利影響

    1、人民幣升值將會牽制中國企業(yè)的出口增長率。人民幣升值,中國企業(yè)的生產(chǎn)成本和出口價格都在增加,利潤必然受到不良影響,在同等產(chǎn)品的國際競爭中,產(chǎn)品價格競爭優(yōu)勢將會被削弱。

    2、人民幣升值使得外商投資和企業(yè)對外貿(mào)易銳減。此外人民幣升值使得勞動力、原料等成本不斷增加,直接增加了外商投資成本,促使他們選擇相對成本較小的國家來投資,這在一定程度上削減了外商投資的力度。

    3、人民幣升值不利于引進(jìn)境外直接投資。我國是世界上引進(jìn)境外直接投資最多的國家,外資企業(yè)在我國工業(yè)、農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)等各個領(lǐng)域發(fā)揮著日益明顯的作用,對促進(jìn)整個國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生著不可忽視的影響。

    4、人民幣升值加重了勞動力的就業(yè)壓力。企業(yè)為了減少成本開始精減員工或者直接不招聘員工,而部分企業(yè)因為利潤的低廉或者國際競爭的失敗,走向倒閉。導(dǎo)致勞動力求職無門和現(xiàn)有職工失業(yè)增加的局面出現(xiàn)。

    5、人民幣升值對國際金融市場也存在著一定影響。人民幣升值,使得各種機會主義和短期投資增加,證券業(yè)的發(fā)展存在著各種不穩(wěn)定因素,這樣容易誘發(fā)金融危機和貨幣危機,不利于經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

    三、對策與建議

    (一)提高人民幣匯率避險意識

    匯率變動成為常態(tài),進(jìn)出口企業(yè)必須將人民幣匯率變動作為一個經(jīng)濟(jì)變量納入到財務(wù)管理中,結(jié)合國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和國際金融形勢的變化,正確認(rèn)識國內(nèi)外因素對人民幣匯率的影響,高度重視對匯率的風(fēng)險管理。

    (二)主動進(jìn)行匯率風(fēng)險管理

    可以采取以下方法管理匯率風(fēng)險:一是利用金融工具進(jìn)行避險,包括遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)、擇期交易等。二是通過合同條款的選擇回避匯率風(fēng)險,包括簽訂短期合同、采用多種計價貨幣結(jié)算等。三是采用貿(mào)易融資形式回避匯率風(fēng)險,包括授信開證、外匯票據(jù)貼現(xiàn)、進(jìn)口押匯等。四是利用出口信用保險規(guī)避風(fēng)險。除以上之外還有調(diào)整進(jìn)出口比重、調(diào)整進(jìn)出口國家和地區(qū)、匹配資產(chǎn)與負(fù)債的期限和貨幣結(jié)構(gòu)等等。

    (三)政府應(yīng)集中力量大力發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)

    首先,政府應(yīng)該出臺一些指導(dǎo)性外貿(mào)政策,鼓勵企業(yè)在科技研發(fā)方面進(jìn)行投資。其次,通過產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)制造業(yè)投資結(jié)構(gòu)升級,使外商的投資逐漸向服務(wù)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。最后,要著力扶植一批具有自主知識產(chǎn)權(quán)的品牌產(chǎn)品,提高產(chǎn)品附加值,貫徹以質(zhì)取勝和科技興貿(mào)的戰(zhàn)略。

    (四)實行有政府干預(yù)的“戰(zhàn)略性貿(mào)易政策”

    規(guī)模報酬遞增的戰(zhàn)略性部門,具有較高的利潤和正外部性。但進(jìn)入門檻很高,即使進(jìn)入之后也很難維持高額的壟斷利潤。政府應(yīng)該對具有戰(zhàn)略意義的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行保護(hù),有選擇地扶持一批產(chǎn)業(yè)集團(tuán),提高出口競爭力,以促進(jìn)戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,尤其是具有戰(zhàn)略意義的技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

    參考文獻(xiàn):

    [1]厲以寧等.中國對外經(jīng)濟(jì)與國際收支研究[M].北京:國際文化出版公司,1991.

    [2]陳彪如等.人民幣匯率研究[M].上海:華東師范大學(xué)出版社.

投資保險的利與弊范文第5篇

關(guān)鍵詞：銀行民營化問題

民間資本到民營銀行的外在障礙

近來我國金融發(fā)展論壇上的中心議題之一就是民間資本、民營銀行與銀行民營化，民間的資本能否有條件地進(jìn)入壟斷的金融行業(yè)，某些銀行的產(chǎn)權(quán)能否以非公有制經(jīng)濟(jì)成分為主等等。一般認(rèn)為，民營銀行是相對國有銀行而言的一種經(jīng)營組織形式，由非公有制企業(yè)入股的股份制商業(yè)銀行。從投資經(jīng)營角度看，股權(quán)投資大多數(shù)來自非國有企業(yè)，其重要特征有二：一是指經(jīng)營權(quán)不受政府部門控制或與政府部門沒有聯(lián)系，完全由企業(yè)自主決定，包括主要管理層的任命；二是所有制結(jié)構(gòu)中，其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)主要以非公經(jīng)濟(jì)成分為主，也可包括部分國有企業(yè)以企業(yè)法人的身份投入的國有資本，但不包括政府財政和國有資產(chǎn)管理部門直接投入的資本。顯然，按民營銀行的概念，目前我國的大部分股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行與之是有區(qū)別的。

西安長城金融研究所徐滇慶教授，被稱為“民營銀行試點總設(shè)計師”，極力倡導(dǎo)我國推行民營銀行試點。在我國與WTO的協(xié)議中，我國承諾在兩年之內(nèi)允許外資金融機構(gòu)在中國境內(nèi)經(jīng)營外幣業(yè)務(wù)，五年之內(nèi)允許經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，而且沒有區(qū)域和業(yè)務(wù)的限制。他認(rèn)為，外國銀行一旦可以經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，居民的存款就有可能流向外資銀行。我國要適應(yīng)未來的金融競爭，就要在國有四大銀行之外，推動產(chǎn)生民營銀行。他的主要觀點，讓一些好的民營企業(yè)的產(chǎn)業(yè)資本，通過資產(chǎn)運作，漸漸地成為金融資本，進(jìn)而改變一些地區(qū)性的商業(yè)銀行或信用社的資本結(jié)構(gòu)，形成與國有銀行、外資銀行所有制結(jié)構(gòu)不同的銀行。這些民營銀行與民營企業(yè)一樣，首先是與國有銀行競爭，補充國有銀行經(jīng)營與資本的不足，適應(yīng)加入WTO后與外資金融機構(gòu)的競爭。

我國經(jīng)濟(jì)體制改革成功的一項基本經(jīng)驗，是在國有企業(yè)尚未徹底改革之前，放手在體制外發(fā)展了多種所有制的非國有經(jīng)濟(jì)。依次類推，當(dāng)我國金融體制的改革面臨著一些難題時，民營銀行的發(fā)展也應(yīng)當(dāng)遵循這樣一條道路。事實上，在金融改革過程中，也存在引導(dǎo)民間資本投資商業(yè)銀行的可能性。據(jù)統(tǒng)計，截至2002年6月底，中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)總額、存款總額和貸款總額已分別占全國商業(yè)銀行的兩成以上，盡管在中小商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，各級財政、國有獨資或國家控股企業(yè)等公有股的比例還比較高。另據(jù)中國人民銀行杭州中心支行的研究測算，在非公有經(jīng)濟(jì)活躍的浙江省，“十五”期間民間資本總額為8300億左右。這部分資金是浙江省可調(diào)動的民間資本，即使僅有一半進(jìn)入金融市場，對那些“嗷嗷待哺”的民營企業(yè)來說是最好的侯選的資源配置。

然而，在民間資本進(jìn)入銀行方面，我國仍存在許多體制上、觀念上的障礙。這些障礙如果不清除，真正意義上的民營銀行就不可能建立。這些障礙來自這幾方面：

風(fēng)險因素——開放民營銀行會有風(fēng)險。因為，中央銀行嚴(yán)格限制民間資本進(jìn)入銀行，怕的就是出現(xiàn)金融風(fēng)險，而那些最能引起金融風(fēng)險的因素自然也就是阻礙民營銀行發(fā)展的因素。對這個問題的最好回答當(dāng)然是實踐。從世界各國來看，開放民營銀行的風(fēng)險確實很高。比如，智利、墨西哥等拉美國家、捷克、俄羅斯以及一些前蘇聯(lián)國家，在政治、經(jīng)濟(jì)制度發(fā)生巨變之后，急急忙忙開放民間金融，實現(xiàn)銀行民營化。由于民營銀行的建立需要具備相應(yīng)的政治、經(jīng)濟(jì)和法律配套體系，而這些國家法律體系和市場又不完善，因此，銀行民營化的嘗試無一例外地造成了嚴(yán)重的金融混亂。以印尼為例。據(jù)研究統(tǒng)計，上世紀(jì)80年代初印尼就開始鼓勵民營銀行的發(fā)展，到1997年，民營銀行的市場占有率達(dá)到了50％。其中有些民營銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和管理水平大大高于國有銀行，但是，由于印尼在開放民營銀行的過程中沒有建立健全嚴(yán)格的準(zhǔn)入法規(guī)，有些具有官方背景的民營銀行混水摸魚，問題比較復(fù)雜。當(dāng)亞洲金融風(fēng)暴席卷而來的時候，儲戶無法鑒別民營銀行的好壞，覺得還是國有銀行享有國家信用保證，比較保險。他們立即從民營銀行提取存款，存入資產(chǎn)質(zhì)量惡劣的國有銀行。這樣，在金融危機中最先倒閉的反而是資產(chǎn)質(zhì)量較好的民營銀行。而民營銀行的災(zāi)難在一定程度上又導(dǎo)致市場信心和整個金融體系的崩潰。

監(jiān)管因素——從單一監(jiān)管到多元監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。在我國改革開放初期，為了適應(yīng)集體經(jīng)濟(jì)的需要，一批地方性金融機構(gòu)，例如城市信用社、農(nóng)村信用社以及一些投資信托公司應(yīng)運而生。在這段時期內(nèi)，中央銀行也正在從計劃經(jīng)濟(jì)的模式逐步向新的監(jiān)管模式過渡，原有單一的金融監(jiān)管模式不能適應(yīng)對多元金融體制的監(jiān)管。這種監(jiān)管滯后不僅存在于國有專業(yè)銀行，在對信用社的監(jiān)管中尤為嚴(yán)重。由于沒有設(shè)計好這些金融機構(gòu)的運行機制和監(jiān)管規(guī)則，這些地方性的金融機構(gòu)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)一樣，很快就耗竭了發(fā)展動力，有些信用社出現(xiàn)了嚴(yán)重問題。一些信用社的金融問題損害了民間金融的商業(yè)信譽。正因為開放民營銀行存在著上述因素，民間資本要進(jìn)入到金融業(yè)就面臨著不公平的競爭環(huán)境和較高的行業(yè)壁壘。

體制因素——我國傳統(tǒng)投資理論認(rèn)為，金融領(lǐng)域關(guān)系國家經(jīng)濟(jì)安全，允許民營投資進(jìn)入將會擾亂金融市場秩序，所以應(yīng)當(dāng)由國家壟斷投資，嚴(yán)格限制民營資本進(jìn)入。早在1988年6月國務(wù)院《中華人民共和國私營企業(yè)暫行條例》中就提出，“私營經(jīng)濟(jì)不得從事軍工、金融業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營”。在目前體制條件下，國家對某些特殊的公共服務(wù)貿(mào)易行業(yè)往往給予了嚴(yán)格的準(zhǔn)入限制，尤其是金融業(yè)，基本上局限在國有投資、包括控股或事業(yè)單位范圍之內(nèi)，各類民間投資是難以進(jìn)入的，即使進(jìn)入也要受到一系列前置審批的嚴(yán)格把關(guān)，從而形成了國家行政壟斷金融的體制格局。這種體制格局不是偶然的，由于投資準(zhǔn)入政策的排他性，雖然在金融業(yè)領(lǐng)域，國家已經(jīng)對外有限度地開放了，但還沒有明確對民間投資開放，民營金融機構(gòu)還處于研究試點階段，一般民營資本要想通過國家批準(zhǔn)進(jìn)入金融業(yè)難上加難；此外，投資壟斷體制的獨占性，使面向民營中小企業(yè)的低層次金融機構(gòu)發(fā)展嚴(yán)重不足，而金融業(yè)市場需求又十分龐大，使得民間金融幾乎沒有生存空間，形成一種經(jīng)濟(jì)運行中的惡性循環(huán)。

推進(jìn)銀行民營化的選擇

1．民營銀行與銀行民營化可以打破國有銀行壟斷局面，有利于加入WTO金融業(yè)的競爭

上述所言波蘭、匈牙利和臺灣地區(qū)的銀行民營化進(jìn)程特征，與我國銀行業(yè)所遇到的困境、對外金融開放和金融體制改革的目標(biāo)有相似之處。一大批海內(nèi)外知名學(xué)者近期以來一直致力于倡導(dǎo)新建民營銀行，理由是這種銀行具備完善的公司治理結(jié)構(gòu)和明晰的產(chǎn)權(quán)，加之又是“初生?！保钥傻钟巴赓Y老虎”，并能打破目前國有銀行的壟斷局面，提升銀行業(yè)的競爭力。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家光認(rèn)為，目前四大國有商業(yè)銀行把改革的目標(biāo)放在股份公司上市上，未必能達(dá)到預(yù)期的效果，應(yīng)放開民間金融，如果外資能進(jìn)入金融市場，民間資本也可以進(jìn)入。目前我國金融體制改革的思路，一是放開民間金融，二是國有商業(yè)銀行基層民營化。只有這樣，才能縮短國有商業(yè)銀行管理的鏈條，對銀行業(yè)的正常運行大有好處。而國有銀行民營化，形成細(xì)分的金融市場，對于金融體制改革和國企改革均可獲益。

國際知名的金融投資顧問公司高盛亞洲公司董事、總經(jīng)理胡祖六認(rèn)為，目前盡快清理國有不良資產(chǎn)已成為中國金融業(yè)改善投資環(huán)境的要務(wù)。銀行體系不健全是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最大隱患，這集中體現(xiàn)在龐大的不良資產(chǎn)方面。中國為此專門成立了四大資產(chǎn)管理公司，但任務(wù)仍然艱巨。中國加入WTO后，有難以計數(shù)的外國資本在門外徘徊，能否盡快清理國有不良資產(chǎn)，建立健全銀行體系，已成為中國金融業(yè)改善投資環(huán)境的關(guān)鍵。他認(rèn)為，銀行民營化是解決不良資產(chǎn)的途徑之一，通過資本重組、上市和引進(jìn)外資參股，運用證券市場融資來充足資本金和降低財政成本。

2．一些中小商業(yè)銀行打造民營主辦銀行的實踐，乃是我國金融體制改革的亮點

在浙江，杭州市商業(yè)銀行等八家城市商業(yè)銀行在增資擴(kuò)股方面，有著顯著的民營化特色。杭州市商業(yè)銀行是浙江第一家地方性股份制商業(yè)銀行，也是八家城市銀行中實力最強的一家，原注冊資本5億元，其中，杭州市區(qū)兩級財政占了近60％的股份，其余的股東還包括杭州市電信局、杭州市電力局、杭州百大集團(tuán)等國有企業(yè)。杭州市商業(yè)銀行從2002年4月份起就已經(jīng)開始與當(dāng)?shù)氐闹駹I企業(yè)商討，將資本金擴(kuò)充到10億元，其中新募資本5億元將全部用于吸納當(dāng)?shù)貎?yōu)秀民營企業(yè)資金。

紹興市商行從2001年開始增資擴(kuò)股工作，計劃將注冊資本由原來的1.58億元，擴(kuò)張到3億元，擴(kuò)股至今尚未結(jié)束，該行原來的股東包括紹興市財政、當(dāng)?shù)厣鲜泄疽约耙恍┟駹I企業(yè)，而新的招募計劃中，除了新吸納一些民營企業(yè)參股外，紹興市財政和本地上市公司等原有股東也將增資。溫州市商業(yè)銀行是由當(dāng)?shù)?5家城市信用社在1998年共同組建的，該行原有注冊資本2.9億元，其中財政出資1億元，占到了39％的股份。該行在當(dāng)?shù)毓_招募新股，對于新股東的出資要求至少是1000萬元，當(dāng)?shù)卣蚕Ｍㄟ^增資擴(kuò)股稀釋自己的股份和逐步淡出，已有數(shù)家當(dāng)?shù)仄髽I(yè)與該行進(jìn)行接洽。寧波市商業(yè)銀行目前注冊資本為4億多元，資產(chǎn)總規(guī)模為160億元。2002年內(nèi)還沒有增資擴(kuò)股的計劃，但是目前資本金還達(dá)不到8％的比例，2003年后可能進(jìn)行增資擴(kuò)股，民營企業(yè)肯定是在重點考慮之列。金華市商業(yè)銀行已經(jīng)開始對外招募新股的計劃，原來的注冊資本為1.32億元，其中財政資金出資3000萬元，計劃增資后達(dá)到2-3億元的規(guī)模，具體需要視情況而定。湖州市商業(yè)銀行1998年才設(shè)立，該行目前還沒有增資擴(kuò)股的計劃，但2003年后肯定會有行動。因為目前該行的注冊資本為1億元、總資產(chǎn)27億元，面臨擴(kuò)充資本的需要。該行目前財政資金約占30％的股份，進(jìn)一步增資擴(kuò)股的話，不太可能再依靠財政出資，不過該行人士又表示，湖州本地經(jīng)濟(jì)與溫州、杭州等地有較大差距，當(dāng)?shù)匾踩狈τ袑嵙Φ拇笃髽I(yè)，因此即使增資擴(kuò)股，也會有一定的難度。臺州市商行是在原臺州市銀座、龍翔等8家市內(nèi)城市信用社的基礎(chǔ)上，剝離了不良貸款后，由臺州市政府參股，于2002年3月正式成立的。與目前我國已組建的城市商業(yè)銀行相比，臺州市商業(yè)銀行具有許多創(chuàng)新之舉與突破，臺州市商業(yè)銀行注冊資本3億元，各項存款余額40億元，經(jīng)不良資產(chǎn)剝離后的臺州市商業(yè)銀行，貸款初始逾期率僅為2.02％。該行實際上已經(jīng)是一家真正意義上的民營銀行

3.銀行民營化是當(dāng)前推進(jìn)我國金融體制改革的必然途徑，但現(xiàn)存在著許多技術(shù)層面的問題

就組建民營銀行的政策方面，日前中國人民銀行研究局副局長景學(xué)成在廣州舉行的“開放條件下的中國金融發(fā)展學(xué)術(shù)研討會”上透露，中央銀行更傾向于在改組現(xiàn)有金融機構(gòu)的基礎(chǔ)上成立民營銀行，而非新設(shè)民營銀行，民營企業(yè)可介入銀行產(chǎn)權(quán)改造，而非大開政策之門放手新建民營銀行。他認(rèn)為，在改組和新設(shè)民營銀行的兩條途徑上，景學(xué)成更傾向于前者。因為銀行是經(jīng)營特殊商品的特殊企業(yè)，需要特殊的技術(shù)。一個搞物流或鋼鐵或其它行業(yè)的企業(yè)如何能搞好一家銀行？產(chǎn)權(quán)清晰和股權(quán)分散不是根本問題，因為產(chǎn)權(quán)不是萬能的，股權(quán)分散更容易形成“內(nèi)部人”控制，令銀行淪為“控制人”的吸錢機器。產(chǎn)權(quán)不等于信用，而信用對于一個銀行而言至關(guān)重要，但銀行業(yè)的信用絕非一朝一夕之功。在存款保險制度缺失的情況下，部分農(nóng)信社和城信社違規(guī)吸存或卷款而逃的現(xiàn)象，使老百姓可能更愿意選擇一家國有銀行而非民營銀行。

中國人民銀行廣州分行副行長王自力認(rèn)為，民間資本的加入有助于現(xiàn)存銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革，但一家優(yōu)秀的商業(yè)銀行是在市場競爭中磨練出來的，而不是設(shè)計出來的，產(chǎn)權(quán)制度變更并不意味著實現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)治理制度。因此，現(xiàn)階段銀行業(yè)的改革發(fā)展重點是加快改革存量，引導(dǎo)民間資本對現(xiàn)有城市商業(yè)銀行和農(nóng)信社進(jìn)行“民營化”改造。而開放民營銀行則宜謹(jǐn)慎緩行，因為各國的事實證明，在條件不具備的情況下開放金融市場，其結(jié)果必然是一場混亂，留下后遺癥。因此，開放民營銀行準(zhǔn)入宜慎行，否則很可能是新一輪的亂鋪金融新攤子。香港中文大學(xué)財務(wù)學(xué)系首席教授郎咸平認(rèn)為，目前在我國國有銀行涌動的民營化和外資化是一條極其危險的道路。他通過對全球78個國家的958家上市銀行研究發(fā)現(xiàn)，國家股占比率最多達(dá)28％、而且股本回報率與國家持股、外資股和民營股多少根本無關(guān)。這就證明產(chǎn)權(quán)與股本回報率無關(guān)。他認(rèn)為，現(xiàn)有銀行改革不必從產(chǎn)權(quán)入手，而應(yīng)從業(yè)務(wù)專業(yè)和防范風(fēng)險入手。

銀行民營化的必然與有秩序地改制

作者認(rèn)為，我國金融業(yè)的實踐與改革，就民間資本、民營銀行與銀行民營化的問題上，有三個現(xiàn)象必須正視：

（1）市場經(jīng)濟(jì)是多元所有制經(jīng)濟(jì)，就應(yīng)該有民營經(jīng)濟(jì)與民間資本的內(nèi)容。我國建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制，國有經(jīng)濟(jì)、外資企業(yè)和民營資本都在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中充當(dāng)不可替代的角色；金融行業(yè)的競爭，與國際規(guī)則相一致，如果有外資金融機構(gòu)的參與，就必須有民營金融機構(gòu)的參與。市場經(jīng)濟(jì)是有秩序的競爭經(jīng)濟(jì)，而不是行業(yè)壟斷的經(jīng)濟(jì)。

（2）產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合，不是由資本的屬性而是由資本的運行規(guī)律所決定的。資本的所有屬性，只能說明它的產(chǎn)權(quán)歸誰所有，而不是說明它能進(jìn)入或不能進(jìn)入某行業(yè)。在經(jīng)濟(jì)運行中，產(chǎn)業(yè)資本的壯大，就必然會按照它的趨勢和規(guī)律流向合理的地方，就必然導(dǎo)致它與金融資本、流通資本的融合。任何國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展證明，產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合，將會帶來經(jīng)濟(jì)上的良性循環(huán)，帶來資產(chǎn)質(zhì)量與經(jīng)營效益的提高。隨著我國民營企業(yè)的發(fā)展壯大，民營產(chǎn)業(yè)資本與銀行資本之間的相互滲透與融合是發(fā)展的必然趨勢。目前股份制銀行已成為我國商業(yè)銀行的改革方向，這為產(chǎn)業(yè)資本向銀行業(yè)滲透創(chuàng)造了條件，特別是商業(yè)銀行上市之門的進(jìn)一步打開，使銀行從社會大眾中募集資本金成為現(xiàn)實，從而擴(kuò)大了銀行民營化的內(nèi)涵。

（3）銀行民營化將為我國金融體制改革帶來利與弊的雙重影響。根據(jù)《商業(yè)銀行法》有關(guān)規(guī)定，我國商業(yè)銀行的組織形式有股份有限公司、有限責(zé)任公司和國有獨資公司3種。銀行民營化，不是全部銀行民營化，只是允許個人入股地方性銀行，不允許個人辦銀行。銀行民營化，有利于民營經(jīng)濟(jì)和民營企業(yè)的發(fā)展，但增加了金融體系運行、監(jiān)管等方面的風(fēng)險。因為金融業(yè)作為高風(fēng)險行業(yè)，客觀上要求股權(quán)分散和風(fēng)險分散。實踐中，要確實把握銀行民營化的“風(fēng)險度”，這要求有政策水平和監(jiān)管能力。

誠然，我國銀行民營化有利有弊，已成為人們對金融體制改革所關(guān)注的重心，我國金融業(yè)只有在三個方面取得進(jìn)展，民營銀行和銀行民營化才談得上有序開放和順利推進(jìn)：

一是民營銀行的準(zhǔn)入法規(guī)。中國人口眾多，國土遼闊，究竟要多少家改組或新設(shè)民營銀行才能適應(yīng)市場需求？如果中國只需要十幾家民營銀行，那么審批的問題不大。如果估計需要200到300家，那么應(yīng)該由誰來審批？在目前的行政審批制度下，銀行審批權(quán)會造成相當(dāng)大的權(quán)錢交易的尋租空間。因此，人們必須要研究建立一套金融市場準(zhǔn)入的競爭規(guī)則。二是民營銀行的監(jiān)管法規(guī)。市場經(jīng)濟(jì)條件下，金融業(yè)的監(jiān)管法規(guī)必須做到對各種所有制的金融機構(gòu)一視同仁，創(chuàng)造一個清晰、公平的競爭規(guī)則。而為了達(dá)到有效監(jiān)管的目標(biāo)，必須實現(xiàn)金融監(jiān)管的多元化。這是需要時間和實踐的。三是民營銀行的破產(chǎn)法規(guī)。民營銀行必須有退出機制，但由誰來執(zhí)行銀行的破產(chǎn)清算，由誰來出示“黃牌”；如何在破產(chǎn)程序中保證廣大儲戶的利益、如何才能夠防止把民營銀行的風(fēng)險集中到中央銀行等等，這些問題應(yīng)當(dāng)在推進(jìn)銀行民營化進(jìn)程中必須有章可循。

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