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股權(quán)激勵計劃的實(shí)施范文第1篇

關(guān)鍵詞：國有控股上市公司 控制權(quán) 股權(quán)激勵

一、研究意義

股權(quán)激勵是上市公司為了促進(jìn)經(jīng)營業(yè)績、激勵管理者的一種手段，也可以有效解決管理層與所有者之間的問題。但是關(guān)于公司控制權(quán)對股權(quán)激勵計劃的影響卻有著不同的觀點(diǎn)。以往的實(shí)證研究指出在大股東的控制權(quán)實(shí)現(xiàn)過程中，與管理層的股權(quán)激勵計劃施行有著兩種作用關(guān)系：監(jiān)督和沖突。那么股權(quán)激勵產(chǎn)生的效果為什么不同？在企業(yè)中大股東的持股比例多少更有利于企業(yè)的發(fā)展？基于此，本文選取了G乳業(yè)公司的股權(quán)激勵作為樣本，分析公司控制權(quán)變化對于股權(quán)激勵計劃有何作用關(guān)系，以求回答以上問題。

二、案例介紹與分析

（一）兩次股權(quán)激勵計劃概況以及公司控制權(quán)的變化

2002年G公司上市之后，公司的大股東就在同年頒布了股權(quán)激勵方案，借此來建立起公司的管理者與公司長期利益的關(guān)系，并且使用了股權(quán)激勵的方式。2010年G公司再次實(shí)施了股權(quán)激勵方案。兩次方案的內(nèi)容如表所示。

由上一年報數(shù)據(jù)可知，從2002年到2010年，G乳業(yè)集團(tuán)大股東的持股比例增加了15.388%。加上公司整體管理團(tuán)隊(duì)及市場舉措、目標(biāo)消費(fèi)人群并未發(fā)生大的變動，所以大股東持股比例份額的增加直接使得公司的控制權(quán)更加集中。

（二）兩次股權(quán)激勵計劃實(shí)施效果對比分析

G集團(tuán)在2002年年報中的激勵方案，遵循了有關(guān)制度的同時，加上對管理層的獎勵力度也非常適合，所以得到了有效實(shí)施。在2003年，全年主營業(yè)務(wù)收入為59.81億元，相對于上年同期上漲19%，凈利潤達(dá)到2.82億元，與上年相比上漲25%。同時，根據(jù)G公司的2011年報及Wind數(shù)據(jù)庫，總體業(yè)績指標(biāo)反映：營業(yè)收入從2010年的117.89億元增加到2011年的137.75億元；凈資產(chǎn)收益率從7.76%增加到9.7%。比較兩次的激勵效果可以看到，第二次股權(quán)激勵后公司的業(yè)績、價值、整體情況等都有了較大的提高，且第二次授予的員工更多、領(lǐng)域也更寬，表現(xiàn)了公司各管理層對公司前景的積極樂觀心態(tài)。相比第一次股權(quán)激勵來說，效果更為顯著。第一次股權(quán)激勵偏向于福利型，而第二次的激勵屬于激勵型。在第二次過程中，股東大會的決議和不斷地監(jiān)督起到了引導(dǎo)性的重要作用。

三、結(jié)論與政策建議

第一，在國有控股上市企業(yè)中，大股東的股權(quán)份額越大，即控制權(quán)越集中，所有者對管理層施行股權(quán)激勵方案的監(jiān)督作用越顯著，激勵的Y果也就越好。所以在股權(quán)激勵計劃施行過程中，為了有效發(fā)揮其原本的作用，應(yīng)該制定合理的政策或者獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，來監(jiān)督激勵計劃的施行。第二，由兩次股權(quán)激勵的方案設(shè)計及實(shí)施效果對比可以看出，如果想要更好地激勵大股東、中小股東和管理層，就需要在股權(quán)激勵方案的實(shí)施制訂上惠及更多的人，使得大家都能齊心協(xié)力去提升公司價值和經(jīng)營效益。第三，在大股東的控制權(quán)較低時，制訂的股權(quán)激勵計劃考核期較短，各種考核指標(biāo)較低，對于管理層的激勵作用不足；在大股東的控制權(quán)提高時，制訂的股權(quán)激勵計劃較貼合實(shí)際，考核期限和業(yè)績指標(biāo)也都合理有效，所有者對管理者的監(jiān)督作用凸顯。

參考文獻(xiàn)：

[1]邵帥，周濤，呂長江.產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與股權(quán)激勵設(shè)計動機(jī)――上海家化案例分析[J].會計研究，2014，（10）：34-37.

[2]陳華.大股東侵占對激勵效果的影響研究[J].財會通訊，2011，（8）：25-27.

[3]周仁俊，高開娟.大股東控制權(quán)對股權(quán)激勵效果的影響[J].會計研究，2012，（5）：56-62.

股權(quán)激勵計劃的實(shí)施范文第2篇

[關(guān)鍵詞]檔案管理；信息化；優(yōu)勢；安全風(fēng)險；評估

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.18.132

[中圖分類號]G270.7 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1673-0194（2015）18-0-01

隨著時代的不斷發(fā)展，信息化建設(shè)成為檔案管理發(fā)展的必然趨勢，對現(xiàn)代檔案管理工作的開展及檔案資源的應(yīng)用有著非常重大的意義。檔案管理信息化是實(shí)現(xiàn)檔案管理規(guī)范化、現(xiàn)代化的一大重要途徑，同時也是檔案資源實(shí)現(xiàn)共享，得到廣泛應(yīng)用的必然要求。

1 檔案管理信息化的必要性

在當(dāng)今檔案管理信息量急速增加、種類繁多、信息載體多樣的情況下，傳統(tǒng)的檔案管理模式已與社會信息化發(fā)展相脫節(jié)。這必然要求檔案管理信息化，在滿足時展需要的同時更好地促進(jìn)檔案管理事業(yè)的發(fā)展，充分實(shí)現(xiàn)檔案的功能和價值。檔案管理信息化發(fā)展是檔案發(fā)展的必然要求，當(dāng)今社會已具備了檔案管理信息化發(fā)展完善的條件，使其發(fā)展成為可能。第一，具備軟硬件基礎(chǔ)。硬件基礎(chǔ)主要體現(xiàn)在各單位的檔案管理部門已具備打印機(jī)、復(fù)印件以及掃描儀等高新技術(shù)設(shè)備，另外，對計算機(jī)的配置也滿足了檔案管理部門的工作需求。第二，規(guī)范的管理機(jī)制。其標(biāo)準(zhǔn)體現(xiàn)在整理、統(tǒng)計、服務(wù)及技術(shù)等多個方面。第三，人們的信息化意識逐漸增強(qiáng)。隨著計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在生產(chǎn)生活中的廣泛應(yīng)用，人們的信息化意識逐漸增強(qiáng)，同時人們對信息化相關(guān)設(shè)備技術(shù)的操作能力也已滿足日常生產(chǎn)生活的需要。這為檔案管理信息化的發(fā)展提供了良好的社會環(huán)境和思想環(huán)境，并在一定程度證實(shí)了檔案管理信息化建設(shè)的迫切需求。

2 檔案管理信息化的優(yōu)勢

2.1 利于存儲

在檔案管理信息化中，檔案管理不再占用巨大空間，且提高了管理效率，檔案只需儲存在計算機(jī)中。同時，也解決了紙質(zhì)檔案在存儲期間的自然損害問題，提高了檔案資料存儲的長期性。經(jīng)過高新技術(shù)進(jìn)行“原文掃描“后，利于實(shí)現(xiàn)“原文”再現(xiàn)。

2.2 便于查詢

在傳統(tǒng)的檔案管理模式中，查詢資料需檔案管理人員自大量的紙質(zhì)信息中，通過肉眼查找。檔案管理信息化徹底改變了這一費(fèi)時、費(fèi)力的查詢方式，通過檔案信息管理系統(tǒng)即可實(shí)現(xiàn)檔案資料的即時、準(zhǔn)確查詢。這大大提高了檔案資料的使用質(zhì)量、精度和效率。

2.3 實(shí)現(xiàn)信息共享

檔案管理信息化通過信息網(wǎng)絡(luò)可促進(jìn)組織、單位內(nèi)部的信息共享，使檔案資源的使用更加快捷，及時滿足組織、單位內(nèi)部對檔案信息的需求。專用的信息技術(shù)，可實(shí)現(xiàn)檔案資料的異地遠(yuǎn)程管理和使用，最大程度地發(fā)揮了檔案的作用。

2.4 實(shí)現(xiàn)檔案的分級管理

在檔案管理信息化中，可通過相應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)權(quán)限設(shè)置，規(guī)定使用者的調(diào)閱權(quán)限，實(shí)現(xiàn)檔案資料的分級管理，這有利于資料保密。同時，系統(tǒng)查詢記錄可自動記錄調(diào)閱情況，以更好地落實(shí)責(zé)任追究制。

2.5 提高工作效率

傳統(tǒng)的檔案管理工作中，檔案的收集、整理、保管以及利用等都需要通過手工勞動實(shí)現(xiàn)，這需要花費(fèi)大量的人力和物力資源。而檔案管理信息化改變了傳統(tǒng)的工作方式，檔案資料經(jīng)微機(jī)處理后，實(shí)現(xiàn)了按“件”整理歸檔，其整理、保管及利用等環(huán)節(jié)均可在電腦上操作。同時，工作人員的工作由以前的集中工作轉(zhuǎn)變?yōu)榉稚⒐ぷ?。另外，系統(tǒng)中按“件”整理的資料，使得文件的插入變得簡單，便于文件完善。可見，檔案管理信息化在降低工作人員勞動強(qiáng)度的同時也提高了工作人員的工作效率。

3 檔案管理信息化安全風(fēng)險評估

3.1 檔案管理信息化安全風(fēng)險評估的必要性

檔案管理信息化的優(yōu)勢逐漸體現(xiàn)出來，且其特點(diǎn)鮮明，與社會發(fā)展相協(xié)調(diào)，是現(xiàn)代化發(fā)展的一個重要趨勢。信息化的管理方法，能給人們的生活帶來方便，與此同時，信息的安全問題也引起了人們的注意。在對檔案進(jìn)行信息化管理的過程中，應(yīng)確保信息的安全性，保證信息傳輸路徑的安全，并確保數(shù)據(jù)的完整性。

3.2 檔案管理信息化安全風(fēng)險評估中的存在的問題

目前檔案管理信息化安全風(fēng)險評估存在的問題主要有以下幾個方面。第一，對信息安全評估不夠重視。各組織、單位的管理層對檔案管理信息化安全評估的重視程度不能與檔案管理信息化安全評估的重要性呈正比，遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到現(xiàn)階段信息安全的需要。第二，評估技術(shù)人員匱乏。各組織、單位內(nèi)部，對檔案管理信息化安全評估的重視程度不夠，導(dǎo)致安全評估人員的專業(yè)知識及經(jīng)驗(yàn)嚴(yán)重不足，不能滿足其工作需求，甚至相關(guān)部門的檔案管理信息化安全評估形同虛設(shè)。第三，工作流程及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)有待完善。就目前檔案管理信息化安全評估的發(fā)展?fàn)顩r而言，需要完善其工作流程及相關(guān)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。其工作流程和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)要根據(jù)具體環(huán)境及情況而制定，以實(shí)現(xiàn)流程和標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性、合理性。特別是評估中的分析方法如定性分析、定量分析等，需要進(jìn)一步完善。第四，評估工具有待更新。隨著信息化的不斷推進(jìn)，其安全問題也日漸暴漏。原有的評估工具已不能滿足現(xiàn)階段解決相關(guān)安全問題的需要。因此，必須加大評估工具的開發(fā)和推廣力度，切實(shí)滿足檔案管理信息化安全評估的需求。

4 結(jié) 語

檔案管理信息化是檔案管理隨時展的必然趨勢，其與傳統(tǒng)的檔案管理方式相比有著明顯的優(yōu)勢。同時，檔案管理信息化所具有的信息安全也需引起重視，要積極解決信息化安全評估中的相關(guān)問題，促進(jìn)安全評估，從而在根本上促進(jìn)檔案管理信息化的發(fā)展。

主要參考文獻(xiàn)

股權(quán)激勵計劃的實(shí)施范文第3篇

作為現(xiàn)代性產(chǎn)物的社會學(xué)，從其誕生之時起，其理論研究的核心主題與根本使命就體現(xiàn)為以“現(xiàn)代社會”為范本進(jìn)行“現(xiàn)代性方案”的建設(shè)和“現(xiàn)代化實(shí)踐”的推進(jìn)。然而，隨著當(dāng)代全球化浪潮的興起，人類社會正面臨著一場新的社會轉(zhuǎn)型，并由此深刻地影響到了一貫以反映社會現(xiàn)實(shí)變化為特征的社會學(xué)理論研究傳統(tǒng)上。社會學(xué)要理解全球化所帶來的歷史性變革，并對新的社會轉(zhuǎn)型做出理論上的說明，就必須重新反思傳統(tǒng)的社會學(xué)研究范式和理論形態(tài)，在整合已有研究范式的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)理論傳統(tǒng)的重建與創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞: 現(xiàn)代性 全球化 研究范式 社會學(xué)理論

一、現(xiàn)代性：社會學(xué)理論研究的核心主題及其危機(jī)

筆者曾在《邏輯起點(diǎn)與核心主題：現(xiàn)代性議題與社會學(xué)理論的研究》一文中詳細(xì)地論述了社會學(xué)理論研究與現(xiàn)代性議題之間的關(guān)系，并通過對社會學(xué)理論演進(jìn)歷史的系統(tǒng)梳理與考察，論證了作為現(xiàn)代性產(chǎn)物之一的社會學(xué)，其理論研究的邏輯起點(diǎn)就是現(xiàn)代性。不僅如此，從其誕生之時起，社會學(xué)理論研究的命運(yùn)就與現(xiàn)代性緊緊拴在一起了。無論是古典社會學(xué)階段，還是現(xiàn)代社會學(xué)或當(dāng)代社會學(xué)研究階段，其理論建設(shè)和目標(biāo)取向的主旨都是圍繞著現(xiàn)代性而展開的，其核心主題與根本使命實(shí)際上都體現(xiàn)在建設(shè)現(xiàn)代性和推進(jìn)現(xiàn)代化這一大的主題范圍內(nèi)。[i]

因此，圍繞著社會學(xué)理論研究的這一核心主題，從社會學(xué)誕生之時起，古典社會學(xué)理論中便產(chǎn)生了一連串的對現(xiàn)代性內(nèi)涵不大一致的定義，最典型的如有馬克思（K.Marx）通過對資本主義的定義、涂爾干(E.Durkheim)通過有機(jī)團(tuán)結(jié)的定義、韋伯(M.Weber)通過對合理化的定義來理解現(xiàn)代性的主要內(nèi)涵，[ii]而且每一個定義又都是與說明人類社會發(fā)展的動力機(jī)制聯(lián)系在一起的，如生產(chǎn)方式(馬克思)、勞動分工(涂爾干)、理性化的多樣性(韋伯)，同時還包含了一系列方法論類型與分析方法：社會關(guān)系(馬克思)、社會事實(shí)(涂爾干)、社會行動(韋伯)[iii]。上述三種對現(xiàn)代性富有代表性的不同界定中，恰恰代表了社會學(xué)理論研究的三大傳統(tǒng)，即批判主義、實(shí)證主義和人文主義的理論傳統(tǒng)。而且，從社會學(xué)理論自身的歷史發(fā)展來看，社會學(xué)理論的發(fā)展實(shí)際上一直是處于批判主義、實(shí)證主義、人文主義三種不同傳統(tǒng)的張力之中。[iv]一方面，它注重對研究現(xiàn)象作實(shí)證的、經(jīng)驗(yàn)主義的考察與分析，強(qiáng)調(diào)的是科學(xué)主義、實(shí)證主義的傳統(tǒng)，注重對研究結(jié)果的“真實(shí)性”和“可靠性”進(jìn)行探究。另一方面它又要求研究者對研究對象進(jìn)行“解釋性理解(interpretive understanding)”，強(qiáng)調(diào)的是人文主義、闡釋主義的傳統(tǒng)，關(guān)注研究者與被研究者之間的主體間性(intersubjectivity)和視域融合(fusion of horizons)。[v]而與此同時，它又意識到了任何研究都要受到一定政治、文化、性別和社會階層的影響，注意研究中的權(quán)力關(guān)系以及研究對知識建構(gòu)和社會改革的重要作用，因此，它同時又具有一種后現(xiàn)代式的社會批判意識，強(qiáng)調(diào)一種強(qiáng)烈的價值介入。[vi]毫無疑問，社會學(xué)理論研究取向上的這一長期存在的分裂與對立的緊張局面業(yè)已造成了社會學(xué)領(lǐng)域內(nèi)在“實(shí)質(zhì)性”理論建構(gòu)、具體的研究程序乃至學(xué)術(shù)共同體從業(yè)人員中潛在的或明顯的分裂。尤其在當(dāng)代，這一局面又與社會學(xué)知識的本土化和全球化的論題糾纏在一起，形成了更為錯綜復(fù)雜的情勢。[vii]

但是，回歸到整個社會學(xué)理論研究的核心主題之上，我們可以發(fā)現(xiàn)，這三種不同傳統(tǒng)的社會學(xué)理論研究盡管在形式上存在著較大的差別，但在最為本質(zhì)的價值取向上似乎并沒有很大的差異。如果我們以現(xiàn)代性的內(nèi)涵為坐標(biāo)，以現(xiàn)代化的實(shí)踐為尺度，整個社會學(xué)理論的知識體系(無論是古典社會學(xué)、現(xiàn)代社會學(xué)還是當(dāng)代社會學(xué))在理論建構(gòu)與目標(biāo)取向上始終沒有擺脫過建設(shè)“現(xiàn)代性”與推進(jìn)“現(xiàn)代化”的歷史使命，其所遵循的實(shí)際上都是建立在“現(xiàn)代社會”基礎(chǔ)之上的一種以西方中心論、民族國家中心論和人類主體中心論為主要學(xué)術(shù)特征的“現(xiàn)代化研究范式”。而且，這種研究范式的核心內(nèi)容與方法在社會學(xué)理論的古典時期就已經(jīng)基本上得以確立了。比如，從古典社會學(xué)開始，社會學(xué)就已基本確立了“秩序”、“進(jìn)步”和“理性”這一現(xiàn)代社會最為核心的價值主題，總是想為現(xiàn)代化實(shí)踐提供一個具有普遍性和代表性的理論模型，并從社會之外對現(xiàn)代社會與現(xiàn)代性的各種制度、關(guān)系進(jìn)行描繪、解釋和說明（這一研究取向和傳統(tǒng)可以說直到現(xiàn)在都沒有發(fā)生多大的變化）。古典社會學(xué)理論中的這種對現(xiàn)代性的論述以及基本理論的建構(gòu)，雖然并不意味著現(xiàn)代社會與現(xiàn)代性的研究在社會學(xué)理論中已趨完善，但它至少確立了社會學(xué)理論研究的核心主題，并為社會學(xué)理論的進(jìn)一步發(fā)展提供了方向。

盡管人類對自身活動所構(gòu)成的社會生活及其后果的思考，無論在東方還是西方都有著非常悠久的歷史，但把社會作為一個有機(jī)整體來加以系統(tǒng)考察和論述的卻是啟蒙運(yùn)動以后的事。社會自人類有群居生活起即已存在，社會思想也隨此而產(chǎn)生，但社會學(xué)作為一種全面、系統(tǒng)研究現(xiàn)代社會的知識系統(tǒng)則到19世紀(jì)后才得以產(chǎn)生的。[viii]古典社會學(xué)體系中研究領(lǐng)域的形成、研究主題的選擇以及適用方法論的發(fā)展都是以分析現(xiàn)代社會現(xiàn)象并賦予社會秩序，提供管理生活與理性控制社會發(fā)展所需要的社會技術(shù)為其目標(biāo)取向的。古典社會學(xué)理論正是靠這些廣泛的概念和預(yù)設(shè)，而在“現(xiàn)代性建設(shè)”和“現(xiàn)代化實(shí)踐”中，占有一席之地，并擁有“合法性”的。所以，從這個意義上來講，古典社會學(xué)理論所開創(chuàng)的理論傳統(tǒng)雖然在形式上曾被不同時期的社會學(xué)家吸收、借用或更新，但在本質(zhì)上并沒有根本性的超越與創(chuàng)新。

現(xiàn)代性與古典社會學(xué)理論的結(jié)合所產(chǎn)生的社會學(xué)理論研究中的“現(xiàn)代化研究范式”，不僅意味著現(xiàn)代性與現(xiàn)代化將成為社會學(xué)理論研究的一個核心主題，而且也從總體上規(guī)范了社會學(xué)理論研究所要運(yùn)用的理論、方法以及價值取向。大凡現(xiàn)代性與現(xiàn)代化所表現(xiàn)出來的特質(zhì)(如民族國家中心論、西方中心論、人類主體中心論以及形形的二元對立等)也多半成了社會學(xué)理論研究的品質(zhì)和特色，同樣現(xiàn)代性自身所具有的潛在危機(jī)也演變成了社會學(xué)理論研究的潛在危機(jī)。[ix]尤其在新的社會轉(zhuǎn)型之下，伴隨著現(xiàn)代性與現(xiàn)代化危機(jī)的日益顯露和嚴(yán)重化，社會學(xué)理論研究面臨的困境與挑戰(zhàn)也越來越大。正如現(xiàn)代性的危機(jī)只能用超越現(xiàn)代性的方式來解決一樣，滯留于現(xiàn)代化研究范式之上的社會學(xué)理論研究也只能用超越現(xiàn)代化研究范式的方式來予以解決。

二、全球化：新的社會轉(zhuǎn)型及其對現(xiàn)代性的超越

在當(dāng)代社會，最重要的社會變化莫過于全球化所帶來的新的社會轉(zhuǎn)型（筆者稱之為人類社會發(fā)展史上的第三次社會轉(zhuǎn)型[x]）。這次新的社會轉(zhuǎn)型與現(xiàn)代性之間具有天然的緊密關(guān)系。正如吉登斯(A.Giddens)所指出的，現(xiàn)代性正在內(nèi)在地經(jīng)歷著全球化的過程，這在現(xiàn)代制度的大多數(shù)基本特性方面，特別是在這些制度的脫域與反思方面表現(xiàn)的猶為明顯[xi]。從大約17世紀(jì)起，歐洲開始在思想意識、軍事力量、航海技術(shù)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面超過了世界其他地區(qū)。歐洲社會的這種驚人轉(zhuǎn)型促使它把新的制度傳播到全球各地，并且引發(fā)了我們稱之為“現(xiàn)代性”的一種新現(xiàn)象，這正是當(dāng)今全球化時代的邏輯起點(diǎn)[xii]?，F(xiàn)代性的這種全球化趨勢，本身就在其動力機(jī)制之中，時空的重組、抽離化機(jī)制和現(xiàn)代性的反思性都內(nèi)在地具有擴(kuò)張的趨勢。因此，我們應(yīng)該根據(jù)時空的延伸和地方性環(huán)境，以及地方性活動的漫長變遷之間的發(fā)展關(guān)系，來把握現(xiàn)代性的全球化蔓延。[xiii]

毫無疑問，現(xiàn)代性的全球化過程促進(jìn)了全球化的發(fā)展，并讓我們看到一個越來越有“共性”的現(xiàn)代性的涌現(xiàn)，即西方現(xiàn)代性或啟蒙方案已在全世界許多地方獲得體現(xiàn)。但是，現(xiàn)代性從其全球化的傾向來看，并不是一種特別的西化之物，因?yàn)闊o論是現(xiàn)代性的激進(jìn)化還是社會生活的全球化都決不是一個已經(jīng)完成了的過程。當(dāng)然，如果把“現(xiàn)代性”僅僅看作是一種現(xiàn)代社會的狀態(tài)，那么“全球化”則更像一種“理想類型”的概念，它不是指一種人類社會的終極狀態(tài)，而是指一種不斷變化的整體化趨勢。在民族國家階段，“現(xiàn)代性”與廣義的“全球化”具有某種重合之處，即“現(xiàn)代性”的擴(kuò)張過程實(shí)際上就是全球的現(xiàn)代化過程。但是，當(dāng)“現(xiàn)代性”在某些國家得以成熟并獲得充分體現(xiàn)之后，也就是在某些民族國家完成現(xiàn)代化以后，其所面對的可能主要不再是一個“現(xiàn)代性”與“現(xiàn)代化”的問題，而更多的是一個已經(jīng)被加深化了的現(xiàn)代性的“全球化”問題[xiv]。猶如現(xiàn)代性改變了傳統(tǒng)社會的社會現(xiàn)實(shí)一樣，全球化也正在改變現(xiàn)代社會的根本特征。時至今日，現(xiàn)代性的近期發(fā)展已經(jīng)在很大程度上削弱了它的整體化方面，而且解構(gòu)了秩序、進(jìn)步、理性這些啟蒙時代形成的經(jīng)典信條，代之以機(jī)會、風(fēng)險和更多的偶然性。因此，更準(zhǔn)確地說，全球化進(jìn)程現(xiàn)在并沒有擴(kuò)大現(xiàn)代性，而是成了其轉(zhuǎn)變的加速器。而全球化本身“在許多方面不僅是新的，而且是革命性的”，它將“重塑我們的生活方式”。[xv]因此，我們不能籠統(tǒng)地說“現(xiàn)代性”是“全球化”的一部分或“全球化”是“現(xiàn)代性”的一部分。況且，“現(xiàn)代性”也不是一成不變的，既然世界文化的多樣性是一個整體，那么對現(xiàn)代性制度做出多種反應(yīng)就是可能的。事實(shí)也是如此，各種“超越”現(xiàn)代性的運(yùn)動已經(jīng)在全球體系中出現(xiàn)了。同時，現(xiàn)代性的全球化后果也不僅僅體現(xiàn)在它的影響之上，而且也體現(xiàn)在知識的反思性上，這種反思性對現(xiàn)代性的動力機(jī)制來說是至關(guān)重要的。

20世紀(jì)90年代以來，全球化的趨勢不斷加強(qiáng)，新的社會轉(zhuǎn)型也在不斷加速，其中一個突出特征就是人類社會的結(jié)構(gòu)正在變得日益跨國化和全球化，這使得一貫以宏觀研究而稱著的古典社會學(xué)理論傳統(tǒng)受到了極大的挑戰(zhàn)。正如費(fèi)舍斯通（M. Featherstone）所指出的，全球化進(jìn)程的發(fā)展使得古典社會學(xué)理論和第二次世界大戰(zhàn)后興起的現(xiàn)代化理論無力解釋新現(xiàn)象、新問題。古典社會學(xué)傳統(tǒng)由于把社會等同于有邊界的民族國家而無法全面理解全球化問題；現(xiàn)代化理論則由于長期使文化依附于結(jié)構(gòu)性發(fā)展，并擱置了文化與能動者(agency)之間的關(guān)系也無法對全球化問題做出合理的解釋[xvi]。那些以民族國家為中心而形成的社會學(xué)(甚至包括政治學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué))中的一系列概念體系、理論觀點(diǎn)再也難以解釋新的社會轉(zhuǎn)型過程中出現(xiàn)的諸多全球性現(xiàn)象了。社會學(xué)理論缺乏探討跨國實(shí)踐(transnational practices)和全球現(xiàn)實(shí)的語匯，人們繼續(xù)依賴與民族國家相應(yīng)的傳統(tǒng)社會學(xué)術(shù)語、概念和經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，使社會學(xué)理論在全球化研究范式之間存在著嚴(yán)重的不可通約性(incommensurability)。因此，要理解全球化對現(xiàn)代性的超越及其所帶來的歷史性變革，就必須對新的全球化時代和新的社會轉(zhuǎn)型做出理論上的說明，并通過提出新的概念和理論框架來把握新時代的本質(zhì)。[xvii]因?yàn)槔碚撟鳛閷ι鐣F(xiàn)實(shí)的反思性、推論性建構(gòu)，它應(yīng)該具有在指出過去的潛勢并設(shè)想可供選擇的未來的基礎(chǔ)上，解讀社會現(xiàn)實(shí)的特性。其實(shí)，一種社會學(xué)理論能否提供引導(dǎo)去進(jìn)行實(shí)證主義的社會學(xué)研究，不全然在于此理論能否提供一個程序和規(guī)則，使之符合實(shí)證主義的“可重復(fù)性”與“可驗(yàn)證性”等原則，而也應(yīng)該取決于此理論能否把抽象的理論轉(zhuǎn)化成較為具體的架構(gòu)，給研究者提供指引，把他要研究的對象概念化。主流社會學(xué)理論(即實(shí)證主義社會學(xué))的主要失誤就在于它從不同的理論基準(zhǔn)出發(fā)去批評非實(shí)證主義社會學(xué)研究的有效性，因而忽視了深層理解在社會學(xué)理論研究中的意義。[xviii]

其實(shí)，對全球化所帶來的新的社會轉(zhuǎn)型展開社會學(xué)理論研究的最終目標(biāo)也并不是要試圖在當(dāng)今龐大的全球化研究領(lǐng)域中創(chuàng)造出一種更宏觀的社會學(xué)理論，并建立起所謂的全球化社會學(xué)(sociology of globalization)體系，而主要是從反思傳統(tǒng)社會學(xué)理論思維方式和研究范式出發(fā)，面對全球化所改變的社會學(xué)理論賴以立足的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)，探討社會學(xué)理論該如何在理論和方法上應(yīng)對這種變化，以建立起一種能夠足夠適應(yīng)新的社會轉(zhuǎn)型需要的研究范式和理論形態(tài)。正如吉登斯所指出的，社會學(xué)理論層面上的發(fā)展在某種程度上是與當(dāng)前發(fā)生在社會世界中的社會轉(zhuǎn)型聯(lián)系在一起的。社會轉(zhuǎn)型在促使社會學(xué)反思的同時，也提出了社會學(xué)重新定位的要求。如果說過去幾年來社會學(xué)知識的衰退是不夠確切的，那么，為了應(yīng)對社會世界的這種變化，社會學(xué)家當(dāng)然要建構(gòu)出新的概念框架和分析模型來說明這一切。[xix]

三、全球化研究范式：社會學(xué)理論傳統(tǒng)的重構(gòu)與創(chuàng)新

當(dāng)代全球化趨勢的研究表明，我們應(yīng)更加以積極的方式來檢討社會學(xué)理論傳統(tǒng)的工具及環(huán)境，以充分回應(yīng)現(xiàn)代社會的快速發(fā)展。全球化不僅迫使現(xiàn)代人去反思其生活形式的轉(zhuǎn)變，而且也同樣促使學(xué)者去斟酌其研究范式的轉(zhuǎn)變，兩者都面臨同等的焦慮與壓力。其實(shí)，完整的社會學(xué)理論研究本身就應(yīng)該包括地方、國家、區(qū)域和全球等不同層次，不應(yīng)像傳統(tǒng)的社會學(xué)理論研究那樣只注重前面幾個層次而忽略了全球?qū)哟蔚难芯?。今天，隨著全球化浪潮的興起，與其它學(xué)科一樣，社會學(xué)理論需要迅速地擴(kuò)展它的地理和智識（intellectual）邊界，即承認(rèn)地方社區(qū)和民族社會的本質(zhì)屬性正面臨著全球范圍內(nèi)深刻變遷的巨大挑戰(zhàn)，而對這種挑戰(zhàn)直接反映的結(jié)果就是要在重建社會學(xué)理論傳統(tǒng)的基礎(chǔ)上創(chuàng)新出一種新的研究范式和理論形態(tài)，以適應(yīng)新的社會轉(zhuǎn)型的需要。

那么，如何實(shí)現(xiàn)社會學(xué)理論傳統(tǒng)的創(chuàng)新呢？近20年來，各種對既存社會學(xué)理論傳統(tǒng)進(jìn)行多元綜合的做法越來越多，其中所采取的手段和方式大致包括以下四種。一是重建。即在原有理論的基礎(chǔ)上，吸取其他理論的益處，重新構(gòu)建原來的理論，使之更加完善。如亞歷山大(J.Alexander)的新功能主義和多向度社會學(xué)（multidimensional sociology）、費(fèi)恩(C.Fine)的新符號互動論、庫克(S.Cook)的新交換理論等等。二是擴(kuò)展。即擴(kuò)展原有理論的傳統(tǒng)界限，向新的領(lǐng)域發(fā)展。如文化社會學(xué)出現(xiàn)了從闡釋學(xué)解釋向社會學(xué)調(diào)查轉(zhuǎn)變的動向，常人方法學(xué)也突破了僅僅分析日常生活的對話和互動的局限，將其領(lǐng)域擴(kuò)大到分析社會制度、結(jié)構(gòu)與個人的關(guān)系等主流社會學(xué)理論所關(guān)心的問題上。三是聯(lián)結(jié)。即尋求某種途徑將微觀與宏觀、主觀與客觀、結(jié)構(gòu)與行動等不同層次、領(lǐng)域的現(xiàn)象聯(lián)結(jié)起來。如科爾曼(J.Coleman)的理性選擇理論就提出了以微觀層次為基礎(chǔ)建立起微觀與宏觀、主觀與客觀相結(jié)合的理論途徑，而亞歷山大則主張以宏觀層次為出發(fā)點(diǎn)來尋求微觀與宏觀的聯(lián)結(jié)。埃利亞斯(N.Elias)的“構(gòu)型社會學(xué)”或“過程社會學(xué)”也是將微觀層次的個人行為與宏觀層次的國家聯(lián)結(jié)起來進(jìn)行分析的典范。四是整合。即試圖以超越“重建”、“擴(kuò)展”、“聯(lián)結(jié)”的辯證綜合方式，來創(chuàng)立一種新的社會學(xué)理論語言，以整合了的理論來認(rèn)識或重新解釋曾被忽略、歪曲了的多維而完整的社會現(xiàn)實(shí)[xx]。如瑞澤爾(G.Ritzer)提出的社會學(xué)元理論化(sociological metatheorizing)就是對社會學(xué)多重范式的整合，[xxi]還有諸如女性主義社會學(xué)、后現(xiàn)代社會學(xué)等各種批判的社會理論（critical social theory）的興起，其不僅整合了傳統(tǒng)社會學(xué)理論內(nèi)部的各種思潮，而且還充分吸取了政治學(xué)、人類學(xué)、歷史研究、法學(xué)研究和文化研究等其他學(xué)科領(lǐng)域的知識，從而在整體上促使了批判理論從社會學(xué)理論視野轉(zhuǎn)向了社會理論領(lǐng)域。[xxii]

通過對社會學(xué)理論發(fā)展史的系統(tǒng)考察，我們可以發(fā)現(xiàn)，社會學(xué)理論傳統(tǒng)的發(fā)展趨向總體說來是其研究范式的變遷，或者說是其方法論體系的變遷，而這種變遷的動力則來自其研究范式的分化與整合。社會學(xué)作為一門對社會實(shí)踐和現(xiàn)實(shí)的結(jié)構(gòu)關(guān)系與運(yùn)行狀態(tài)的理性反思的科學(xué)，理所當(dāng)然地是隨著社會現(xiàn)實(shí)的轉(zhuǎn)型而不斷變化的。由此，社會學(xué)研究者的理論視野、研究范式等等都應(yīng)當(dāng)隨之而不斷發(fā)展和調(diào)整，只有這樣，社會學(xué)才能體現(xiàn)出其本身的學(xué)術(shù)活力及與社會發(fā)展的適應(yīng)性。在21世紀(jì)的社會學(xué)理論研究領(lǐng)域中，筆者認(rèn)為，一個極為重要的現(xiàn)象就是，以全球化研究范式為特征的新的社會學(xué)理論范式將逐步得到確立。這種新的社會學(xué)理論范式是社會學(xué)理論多重范式整合的結(jié)果，它表明了社會學(xué)理論正處于一個解構(gòu)已有的研究范式、重構(gòu)一種新的社會學(xué)理論范式的文化和知識境況中。正如當(dāng)今社會的發(fā)展正處于一個前所未有的轉(zhuǎn)型期一樣，社會學(xué)理論的發(fā)展也正處于其歷史發(fā)展的轉(zhuǎn)型期中。在這個轉(zhuǎn)型期中，社會學(xué)理論面臨著挑戰(zhàn)和機(jī)遇并存的境況。社會學(xué)是否有更輝煌前景，社會學(xué)理論是否比以往更有效力，就看我們是否能夠不僅在理論視野上，而且在研究方法上，不僅在戰(zhàn)略眼光上，而且在實(shí)際運(yùn)作中能夠適應(yīng)社會學(xué)本身的發(fā)展邏輯和社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，尤其是在全球化步伐不斷加快的今天，這種適應(yīng)全球化趨勢和新的社會轉(zhuǎn)型需要的“全球化研究范式”將在社會學(xué)理論研究中表現(xiàn)出以下幾個方面的突出特征:

一是“全球化研究范式”首先意味著對傳統(tǒng)的“現(xiàn)代化研究范式”的超越與揚(yáng)棄。以民族國家中心論、西方中心論和人類主體中心論為基本特征的現(xiàn)代化研究范式，不僅在理論上造成了各種主體與客體的對立與沖突，使傳統(tǒng)的社會學(xué)理論研究局限在一個個有限的民族國家之中，無法闡釋和說明在全球?qū)哟紊铣霈F(xiàn)的大量跨國事實(shí)，而且在實(shí)踐上也造成了人與自然及人類內(nèi)部的沖突、斗爭、彼此消解的緊張狀態(tài)，使不同主體處于嚴(yán)重的對立之中，從而給社會學(xué)理論研究帶來了自身難以克服的危機(jī)。而全球化研究范式的出現(xiàn)將超越現(xiàn)代化研究范式的危機(jī)，突破現(xiàn)代化發(fā)展內(nèi)涵的“單一性”和指導(dǎo)思想的“非人化”所導(dǎo)致的“發(fā)展悲劇”，確立以人為中心的、全面的、可持續(xù)的和諧發(fā)展觀，為社會學(xué)適應(yīng)新的社會現(xiàn)實(shí)提供了理論與方法上的支撐。

二是“全球化研究范式”的出現(xiàn)，所體現(xiàn)的是社會學(xué)理論多重范式的整合，其視野是一種多學(xué)科滲透和融合的學(xué)術(shù)視野。全球化時代的知識特征就是知識交叉、信息爆炸、傳播迅速，并構(gòu)成了一個在學(xué)科上融合滲透、在時空上交叉蔓延的立體化、全球化知識語境，這就要求社會學(xué)理論研究者不斷更新自己的知識結(jié)構(gòu)，不斷調(diào)整自己的學(xué)術(shù)視野，不斷拓展自己的思想深度。隨著全球性社會和知識社會的大力發(fā)展，人類生存環(huán)境的重大變化和人類對自我生存意識的深化，社會學(xué)與其他社會科學(xué)甚至自然科學(xué)的視界日益走向融合，更多的社會科學(xué)家開始認(rèn)同社會學(xué)理論的重要性，社會學(xué)家也逐漸放棄對絕對理念的追尋，日益表現(xiàn)出對其它知識的尊重。“全球化研究范式”特征顯示出一個融合各種學(xué)科優(yōu)勢的知識時代即將出現(xiàn)。因此，社會學(xué)理論研究者就不能固步自封，把自己封閉在一個狹小的天地里，應(yīng)該不斷地豐富自己的知識結(jié)構(gòu)，拓深自己的思想維度，多一分知識的維度和多一點(diǎn)思想的深度更有利于社會學(xué)理論的研究，有利于社會學(xué)理論整體性思維方式和多元價值取向的形成與確立。

三是“全球化研究范式”的出現(xiàn)，表明了以往社會學(xué)理論中的一些傳統(tǒng)的研究對象和命題日益走向式微，這就意味著整個社會學(xué)理論的研究需要進(jìn)行時代性的轉(zhuǎn)型和變革。在過去，社會學(xué)理論所關(guān)注的是一些普遍主義的東西，企圖以絕對、普遍的宏大理論框架來指導(dǎo)自己的經(jīng)驗(yàn)研究。實(shí)際上，社會學(xué)理論研究中的普遍主義的真理性和有效性都是極為有限的。當(dāng)代社會學(xué)理論的發(fā)展越來越顯示，社會學(xué)理論應(yīng)該從普遍主義的理念轉(zhuǎn)向人所生存于其間的社會現(xiàn)實(shí)和個體化的人類存在，應(yīng)該將宏觀架構(gòu)與微觀事件、客觀環(huán)境與主觀行動結(jié)合起來，更加關(guān)注社會現(xiàn)實(shí)本身的多樣性和豐富性。所以，社會學(xué)理論研究在當(dāng)今的發(fā)展更向具體實(shí)在的社會現(xiàn)實(shí)開放，實(shí)踐性的社會現(xiàn)實(shí)始終是社會學(xué)理論發(fā)展的重要基點(diǎn)，多一點(diǎn)現(xiàn)實(shí)的關(guān)注，多一點(diǎn)實(shí)踐的眼光更能使社會學(xué)理論充滿發(fā)展的活力。

四是“全球化研究范式”更加重視本土化社會現(xiàn)實(shí)的研究?！叭蚧芯糠妒健钡某霈F(xiàn)給社會學(xué)理論發(fā)展帶來了巨大的變化，傳統(tǒng)社會學(xué)理論中具有權(quán)威性的許多經(jīng)典命題不再是經(jīng)典命題，那種囊括宇宙、貫通歷史、解釋一切也決定一切的真理意識不再成為社會學(xué)理論的主要目標(biāo)。社會學(xué)理論一方面應(yīng)具有世界性、全球性的思想眼光和知識視界，另一方面也應(yīng)當(dāng)立足于本地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)和文化的發(fā)展。一個明顯的事實(shí)是，“全球化思考，本土化行動”的研究策略已經(jīng)成為一個全球性的社會學(xué)理論研究的口號，這正體現(xiàn)了社會學(xué)理論研究視野、研究對象和研究意識的轉(zhuǎn)變?！爸匾暲碚撗芯浚訌?qiáng)應(yīng)用研究和對策研究”的社會學(xué)理論研究策略也正在我們的社會學(xué)理論研究中興起和加強(qiáng)?；A(chǔ)理論研究給我們提供寬廣深厚的學(xué)術(shù)視野，而應(yīng)用研究和對策研究，則使社會學(xué)理論的研究具有更明確的目標(biāo)和更強(qiáng)烈的現(xiàn)實(shí)色彩，同時也使社會學(xué)理論的研究和發(fā)展更具有實(shí)踐的操作性、理論的開放性和學(xué)科的建設(shè)性。

五是“全球化研究范式”中各種“后學(xué)”（如后工業(yè)、后現(xiàn)代、后殖民、后、后資本主義等）的出現(xiàn)彌補(bǔ)了傳統(tǒng)社會學(xué)理論研究范式的不足，也從一個方面大大豐富了社會學(xué)理論研究的內(nèi)涵。全球化中各種“后學(xué)”詞語的大量涌現(xiàn)已經(jīng)成了社會學(xué)理論研究中的普遍現(xiàn)象，但這并不意味著社會學(xué)理論是一種終結(jié)，而更多的是一種開放性的重構(gòu)，一種解構(gòu)中的重構(gòu)。當(dāng)代社會學(xué)理論多元發(fā)展的事實(shí)預(yù)示著，社會學(xué)理論的地位不是越來越失去它的地位和作用，恰恰相反，它的地位和價值將日益顯著，關(guān)鍵在于我們是否把社會學(xué)理論看作是隨著社會經(jīng)濟(jì)和人類生活的發(fā)展而不斷發(fā)展的事業(yè)，社會學(xué)理論是否適應(yīng)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人類生活的需要。所以，我們必須把社會學(xué)看作是一種發(fā)展性和開放性的事業(yè)，多一點(diǎn)發(fā)展和開放的眼光是極為必要的。

由此看來，我們必須從全球化趨勢的客觀事實(shí)出發(fā)，把全球化看作是一個動態(tài)而多維的社會現(xiàn)實(shí)，并以此為基礎(chǔ)，來建構(gòu)“全球化研究范式”。這其中包含了微觀與宏觀、主觀與客觀、個體與社會的統(tǒng)一，而這個統(tǒng)一的基礎(chǔ)就是古典社會學(xué)理論家馬克思所一再強(qiáng)調(diào)的“人的社會實(shí)踐活動”，因?yàn)檎峭ㄟ^社會實(shí)踐活動，個人與社會才得到體現(xiàn)，個人特征與社會特征才得到反映，也正是以社會實(shí)踐活動為中介，個人與社會、主觀與客觀、微觀與宏觀才得以聯(lián)結(jié)起來，雙方的互動才成為可能，才在社會活動系統(tǒng)的整體中統(tǒng)一起來。如果我們把“宏觀社會－微觀個體”、“客觀環(huán)境－主觀認(rèn)知”作為兩對具有連續(xù)統(tǒng)(continuum)特征的坐標(biāo)兩極的理想類型，并以瑞澤爾已劃分的三種社會學(xué)范式(即社會事實(shí)范式、社會定義范式和社會行為范式)作為社會學(xué)理論的基本研究范式，那么，我們可以發(fā)現(xiàn)，“全球化研究范式”不僅將具有整合這三種基本社會學(xué)研究范式的重要特點(diǎn)，而且，還能夠較好地概括和包容“社會批判范式”的內(nèi)容，因?yàn)椴煌芯糠妒綄?shí)際上只是社會現(xiàn)實(shí)完整結(jié)構(gòu)中的不同側(cè)面而已。[xxiii]

總之，作為社會事實(shí)范式、社會定義范式、社會行為范式和社會批判范式的多元整合，“全球化研究范式”實(shí)際上能夠在縱向上整合從微觀個體到最宏觀的全球社會的所有層次的研究對象，在橫向上整合從主觀心理到客觀環(huán)境的所有領(lǐng)域的研究。而“微觀—宏觀”、“主觀—客觀”又是兩個不同維度上的動態(tài)連續(xù)體，它們能從縱橫兩個坐標(biāo)維度囊括人類社會所有方面的所有行為，具有較強(qiáng)的融合性、開放性和動態(tài)性。因此，在具體的社會學(xué)理論研究過程中，我們應(yīng)該同時去理解社會與個體，使微觀與宏觀研究互補(bǔ)、主觀與客觀解釋相互驗(yàn)證，從而使社會學(xué)理論的研究范式具有更大的科學(xué)性和解釋力。無論社會學(xué)理論家是否愿意，在全球化背景下，社會學(xué)理論的傳統(tǒng)研究對象和能夠運(yùn)用的研究范式都將在“縱”、“橫”兩個方面得以深化和拓展。[xxiv]全球化及其所帶來新的社會轉(zhuǎn)型并不是讓社會學(xué)理論走上終結(jié)的道路，而是給社會學(xué)理論傳統(tǒng)的發(fā)展提供了一個更為寬廣的前景，社會學(xué)理論的古典傳統(tǒng)也將在整合以往研究范式和吸收新的研究范式的基礎(chǔ)上，邁向一個更加開放、更加多元化的新時代。

注釋：

[i] 文軍：《邏輯起點(diǎn)與核心主題：現(xiàn)代性議題與社會學(xué)理論的研究》，《華東師范大學(xué)學(xué)報》（哲學(xué)社會科學(xué)版），2002年第5期。

[ii] 例如，馬克思試圖把現(xiàn)代性歸結(jié)為資本主義經(jīng)濟(jì)，他意識到社會的進(jìn)步得益于早期社會向資本主義的轉(zhuǎn)型。然而，在他的著作中卻又極力批判經(jīng)濟(jì)制度及其各種畸形現(xiàn)象（如異化、剝削等）。涂爾干則企圖把現(xiàn)代性歸結(jié)為工業(yè)化，把現(xiàn)代性解釋為一種有機(jī)團(tuán)結(jié)的強(qiáng)化和集體良知（the collective conscience）的弱化。而韋伯則把現(xiàn)代化歸結(jié)合理化、理性化的過程，把現(xiàn)代世界大多解釋為以其它類型的理性為代價的形式合理性（formal rationality）的擴(kuò)張，以及理性鐵籠（the iron cage of rationality）出現(xiàn)的結(jié)果。

[iii] Owen，D.(1997)Sociology after Postmodernism， London: Sage，p.12.

[iv] 文軍：《論社會學(xué)理論研究的三大傳統(tǒng)及其張力》，《南京社會科學(xué)》2004年第5期。

[v] Giddens，A.(1993) New Rules of Sociological Method: A Positive Critique of Interpretative Sociologies， Cambridge: Polity Press.

[vi] Emmerij，L.(1997)Economic and Social Development into the XXI Century， Inter-American Development Bank.pp1-2.

[vii] 譚明方：《社會學(xué)方法論新探》，北京：《社會學(xué)研究》，1998年第2期。

[viii] 美國著名社會學(xué)家瑞澤爾(G.Ritzer)曾把社會學(xué)出現(xiàn)的社會力量歸結(jié)為政治革命、工業(yè)革命和資本主義的興起、社會主義的興起、城市化、宗教革命以及科學(xué)的成長六個方面。其實(shí)，這也只是現(xiàn)代性滋生的另一個說法而已，從某種意義上來說，他們都是啟蒙運(yùn)動的產(chǎn)物。

[ix] 有關(guān)現(xiàn)代性與現(xiàn)代社會的危機(jī)分析，國內(nèi)外學(xué)者都有大量的論述。比如，美國學(xué)者艾愷指出，現(xiàn)代性的最大困境在于現(xiàn)代社會組織的“理性化”最終導(dǎo)致了人類生活的非理性化，現(xiàn)代人類追求個人自由的終極狀態(tài)卻是非個人性，這種現(xiàn)代性的困境深植于人性的內(nèi)在沖突中(參見：[美]艾愷著：《世界范圍內(nèi)的反現(xiàn)代化思潮》，貴州人民出版社，1991年版，第216頁)。筆者也認(rèn)為，現(xiàn)代社會作為一個分裂矛盾的社會世界，它表現(xiàn)為現(xiàn)代性內(nèi)部的分裂以及現(xiàn)代化與現(xiàn)代性之間的深刻斷裂和緊張，而深層次的原因在于人性結(jié)構(gòu)的內(nèi)在沖突。限于篇幅，筆者在此不再對有關(guān)現(xiàn)代性與現(xiàn)代社會的危機(jī)一一進(jìn)行論述。

[x] 有關(guān)這次社會轉(zhuǎn)型與人類社會發(fā)展歷程的詳細(xì)論述，請參閱：文軍、童星：《論三次社會轉(zhuǎn)型與人類社會發(fā)展》，《湖南社會科學(xué)》2001年第1期。

[xi] 皮斯特(Jan-Nederveen Pieterse)認(rèn)為，把全球化看作是現(xiàn)代化的必然結(jié)果這樣一種全球化觀念掩蓋了支配這一歷史過程的權(quán)力關(guān)系，即全球化/現(xiàn)代化的論述局限在西方的歷史當(dāng)中，從而忽視了非西方社會歷史發(fā)展的特殊性。參見：Pieterse， Jan-Nederveen (1995)‘Globalization as Hybridization’， Global Modernities， eds.by M. Featherstone et al.， London: Sage.

[xii] Cohen， R. and Kennedy， P.(2000)Global Sociology， Basingstoke: Macmillan，p.42.

[xiii] 必須指出的是，在有關(guān)全球化與現(xiàn)代性之間的關(guān)系論述上，不同學(xué)者之間也有相當(dāng)不同的看法。比如，吉登斯把全球化就看作是西方現(xiàn)代性擴(kuò)展的結(jié)果，認(rèn)為全球化純粹是現(xiàn)代性的放大化；羅伯森（R.Robertson）則認(rèn)為全球化是現(xiàn)代化的條件、更是不同路向的現(xiàn)代化的條件。而且，這兩種看法在經(jīng)驗(yàn)世界都可以得到部分的支持。

[xiv] 正如羅伯森和萊徹納(F.Lechner)所說：“現(xiàn)代性的許多主題——生活世界的分裂、結(jié)構(gòu)的分異、認(rèn)知和道德上的相對性、體驗(yàn)范圍的擴(kuò)大——在全球化進(jìn)程中已被加深?！眳⒁姡篟obertson，R. and Lechner，F(xiàn).(1985) ‘Modernization， Globalization and the Problem of Culture in World-system Theory’， In Theory， Culture and Society，Vol.2，p.108。

[xv] 安東尼·吉登斯著：《失控的世界——全球化如何重塑我們的生活》，南昌：江西人民出版社，2001年版，第6頁。

[xvi] Featherstone，M.(1990)‘Global culture: an introduction’， in Featherstone，M. (ed.) Global Culture: Nationalism， Globalization and Modernity， London: Sage.

[xvii] 吉登斯(A.Giddens)、貝克(U.Beck)、鮑曼(Z.Bauman)等當(dāng)代社會學(xué)家認(rèn)為，這是當(dāng)代社會學(xué)理論不可或缺的突出特征。因?yàn)閺母旧现v，社會學(xué)是一門暫時性的、反思性的學(xué)科，它必須不斷與社會現(xiàn)實(shí)保持適應(yīng)性和靈活性，才能更好地發(fā)揮重要作用。

[xviii] 其實(shí)，社會學(xué)理論，尤其是實(shí)證主義社會學(xué)理論本身就是現(xiàn)代性與社會文化建構(gòu)的產(chǎn)物，它從來就不具有將自身從文化中孤立出來而躍居其它社會學(xué)理論研究取向之上的特權(quán)。

[xix] Giddens， A.(1987)Social Theory and Modern Sociology， Cambridge: Polity Press， Preface.

[xx] 盛少波：《社會學(xué)統(tǒng)一理論的整體性分析方法》，《社會科學(xué)研究》，1993年第1期。

[xxi] Ritzer， G.(1996)Sociological Theory， New York: McGraw-Hill，pp.621-650.

[xxii] 需要指出的是，社會學(xué)理論向跨學(xué)科的社會理論的擴(kuò)展，不僅意味著調(diào)用社會學(xué)以外的各種理論與方法，同時也包含放棄作為主流社會學(xué)理論核心的實(shí)證主義的知識觀。因此，從社會學(xué)理論到社會理論的轉(zhuǎn)變不僅具有方法論的成分，而且也有政治的成分。對于批判的社會理論來說，“批判”意味著這樣的觀念：知識存在于歷史中，如果運(yùn)用得當(dāng)就可以改變歷史進(jìn)程，因此，它致力于對社會作總體性的、結(jié)構(gòu)性的理解。參見：Agger，B (1998)Critical social theory， An introduction， Westview Press.

股權(quán)激勵計劃的實(shí)施范文第4篇

【關(guān)鍵詞】 股權(quán)激勵； 股利政策； 現(xiàn)金股利

中圖分類號：F275.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）10-0094-06

一、引言

在公司治理中，股權(quán)激勵作為降低兩權(quán)分離造成的成本、提升公司業(yè)績的一種有效方式，一直受到推崇，而股利分配則直接反映了公司股東與公司高管之間、控股股東與非控股股東之間的利益分配關(guān)系，因此，股權(quán)激勵和股利分配一直是國內(nèi)外學(xué)者研究的重點(diǎn)問題，并且在這兩個研究領(lǐng)域均取得了豐富的研究成果。

然而，與國外不同的是，我國很少有文獻(xiàn)將這兩個問題放在同一框架下進(jìn)行研究分析。這主要是由于我國上市公司股權(quán)激勵制度的推出較晚。2005年12月31日證監(jiān)會頒布《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》），才標(biāo)志著我國公司經(jīng)理人股權(quán)激勵的正式啟動。此后，從該辦法2006年1月1日正式實(shí)施到2012年12月31日，繼《管理辦法》出臺后，作為監(jiān)管層的證監(jiān)會、國資委和財政部又先后出臺了三個備忘錄、國有控股企業(yè)股權(quán)激勵有關(guān)問題的補(bǔ)充通知等一系列文件，進(jìn)一步對股權(quán)激勵進(jìn)行規(guī)范。截至2012年12月31日，滬深兩市共有226家公司公告并實(shí)施了股權(quán)激勵方案。本文試圖運(yùn)用上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)，分析股權(quán)激勵方案的實(shí)施對現(xiàn)金股利分配政策的影響。

二、相關(guān)文獻(xiàn)綜述

在股權(quán)激勵對股利分配政策的影響研究上，國外學(xué)者取得了豐富的且較為一致的研究成果，即股權(quán)激勵會導(dǎo)致公司降低股利支付水平而提高股票回購的數(shù)量。之所以能夠得出這一一致結(jié)論，主要是由于國外實(shí)行的多是非保護(hù)型股權(quán)激勵政策，即行權(quán)價格一經(jīng)確定，不會隨著股利分配而發(fā)生任何改變。與國外相比，國內(nèi)在該領(lǐng)域的相關(guān)研究極少。肖淑芳等（2009）以2006年1月1日至2008年7月30日滬深兩市首次披露股票期權(quán)激勵計劃的上市公司為研究對象，分析了中國上市公司股權(quán)激勵的實(shí)施對股票股利和公積金轉(zhuǎn)增的影響，并得出經(jīng)理人有目的的利用提高送轉(zhuǎn)股水平方式降低行權(quán)價格，通過市場的“價格幻覺”提高股權(quán)激勵收益的結(jié)論。肖淑芳等（2012）的進(jìn)一步研究結(jié)果表明，股權(quán)激勵公司的送轉(zhuǎn)股水平和現(xiàn)金股利水平從公告計劃前一年起顯著高于非股權(quán)激勵公司；上市公司公告股權(quán)激勵計劃對送轉(zhuǎn)股和現(xiàn)金股利水平均有正向的影響。呂長江等（2012）通過對比分析2006—2009年期間推出股權(quán)激勵計劃公司和非股權(quán)激勵公司的數(shù)據(jù)，認(rèn)為相比非股權(quán)激勵公司，推出股權(quán)激勵方案的公司更傾向于減少現(xiàn)金股利支付，這一結(jié)論與肖淑芳等的研究結(jié)論截然相反。

那么，經(jīng)過七年的發(fā)展完善，在股權(quán)分置改革這一轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)制度背景下，在中國這一弱勢有效的資本市場條件下，在股票市場參與者的投機(jī)心理使得投資者大多并不關(guān)注股利政策而只關(guān)心股價波動的前提下，在我國上市公司“兩職兼任”現(xiàn)象比較嚴(yán)重的治理環(huán)境下，作為股權(quán)激勵對象的同時又參與股利分配決策的公司管理者，是否有可能采取使他們股權(quán)激勵收益最大化的股利政策？股利分配政策是否會造成沒有降低反而增加成本的結(jié)果？相比非股權(quán)激勵公司，推出股權(quán)激勵方案公司的股利政策又會有何不同？

本文旨在運(yùn)用2006年1月1日至2012年12月31日上市公司的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析總結(jié)，對上述問題進(jìn)行回答，并對肖淑芳和呂長江所得出的截然相反的研究結(jié)論之一進(jìn)行實(shí)證支撐，使得股權(quán)激勵對現(xiàn)金股利分配政策的影響這一問題得到更多的關(guān)注，同時對其中存在的問題進(jìn)行更加系統(tǒng)的認(rèn)識和改進(jìn)。

三、理論分析與研究假設(shè)

委托理論認(rèn)為，在信息不對稱的情況下，管理者處于相對的信息優(yōu)勢，而所有者則處于信息劣勢，管理者有可能利用信息優(yōu)勢，獲取如在職消費(fèi)、過度投資（即投資于NPV

股權(quán)激勵是一種通過讓管理者獲得公司股權(quán)形式而給予企業(yè)管理者一定的權(quán)利，使他們能夠以股東的身份參與企業(yè)決策、分享利潤、共擔(dān)風(fēng)險，從而為公司的長期發(fā)展勤勉盡責(zé)，減少或消除短期行為的一種激勵方法。

最優(yōu)契約理論認(rèn)為，股權(quán)激勵將股東和管理者的利益聯(lián)系在一起，能夠有效緩解股東和管理者之間的問題，減少過度投資和在職消費(fèi)，因此，現(xiàn)金股利也會相應(yīng)的增加。

但是，股票期權(quán)假說認(rèn)為，公司分配現(xiàn)金股利后，股價將會下跌，而期權(quán)的行權(quán)價格不變，管理者的股票期權(quán)價值將會在無形之中下降。同時，股票期權(quán)的行權(quán)意味著流通在外的股票數(shù)量增加，每股收益將被稀釋。若在股票期權(quán)行權(quán)之前進(jìn)行股票回購，可減少流通在外的股票數(shù)量，為即將行權(quán)的期權(quán)儲備股份，防止每股收益被稀釋。因此，理性的管理者會傾向于用股票回購來代替現(xiàn)金股利，從而避免手中的股票期權(quán)價值下降。

中國證監(jiān)會頒布的《管理辦法》第二十五條規(guī)定：上市公司因標(biāo)的股票除權(quán)、除息或其他原因需要調(diào)整行權(quán)價格或股票期權(quán)數(shù)量的，可以按照股票期權(quán)計劃規(guī)定的原則和方式進(jìn)行調(diào)整。

四、實(shí)證研究

（一）數(shù)據(jù)來源

本文研究的是國內(nèi)上市公司股權(quán)激勵對現(xiàn)金股利政策的影響。選擇2006年1月1日（《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）》正式實(shí)施日）至2012年12月31日的股權(quán)激勵公司作為樣本數(shù)據(jù)。截至到2012年12月31日，我國共有226家公司公告并實(shí)施了股權(quán)激勵方案。為了使數(shù)據(jù)具有可比性、連續(xù)性，研究時剔除了下列數(shù)據(jù)：

（1）ST類公司；

（2）金融保險類公司；

（3）被停止上市的公司；

（4）部分?jǐn)?shù)據(jù)不全的非平衡樣本公司。

經(jīng)處理后，共得到194個實(shí)施股權(quán)激勵的上市公司有效觀測樣本，各年開始實(shí)施股權(quán)激勵公司數(shù)量如表1所示。

股權(quán)激勵樣本數(shù)據(jù)及財務(wù)數(shù)據(jù)來自香港理工大學(xué)中國會計與金融研究中心和深圳國泰安信息技術(shù)有限公司聯(lián)合開發(fā)的《上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)庫》（CSMAR），使用的統(tǒng)計軟件為SPSS 18.0。

（二）變量選擇

國內(nèi)很多學(xué)者對我國上市公司股利政策的影響因素進(jìn)行了研究，得出了公司規(guī)模、盈利能力、負(fù)債水平、現(xiàn)金流量等對股利政策有影響的結(jié)論。因此，本文在參考相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，選擇以下因素作為研究變量，變量的具體描述和定義見表2。

（三）描述性統(tǒng)計

表3提供了股權(quán)激勵公司主要變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果，表4則提供了非股權(quán)激勵公司主要變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果。

對比分析2006—2012年股權(quán)激勵公司和非股權(quán)激勵公司的資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)規(guī)模、現(xiàn)金流量、總資產(chǎn)報酬率等指標(biāo)可以發(fā)現(xiàn)，相對于非股權(quán)激勵公司，實(shí)施股權(quán)激勵公司總體上資產(chǎn)負(fù)債率低、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量充足、盈利能力強(qiáng)。正常情況下，這部分公司更有能力實(shí)施現(xiàn)金股利分配。而由表3和表4可知，股權(quán)激勵公司中有77.26%選擇發(fā)放現(xiàn)金股利，遠(yuǎn)高于非股權(quán)激勵公司的56.55%。為了能夠進(jìn)一步說明問題，對比了股權(quán)激勵公司和非股權(quán)激勵公司2006—2012年度每股現(xiàn)金股利的均值和中值，如表5所示。通過這一描述性統(tǒng)計的數(shù)據(jù)可以明顯看出，股權(quán)激勵公司的每股現(xiàn)金股利無論是均值還是中值均高于非股權(quán)激勵公司。這說明，股權(quán)激勵公司不僅有能力支付更多現(xiàn)金股利，而且事實(shí)上也確實(shí)增加了現(xiàn)金股利的支付水平。

根據(jù)上述分析可知，股權(quán)激勵公司較非股權(quán)激勵公司，更傾向于增加現(xiàn)金股利的支付。那么，對于股權(quán)激勵公司而言，在其股權(quán)激勵方案推出前后，現(xiàn)金股利的支付政策又是否會存在差別？對2006—2012年度期間推出股權(quán)激勵方案且仍處于實(shí)施階段的公司進(jìn)行了更進(jìn)一步的描述性統(tǒng)計分析，并將所有數(shù)據(jù)劃分實(shí)施前n年、實(shí)施當(dāng)年和實(shí)施后n年（n=1，2）等五個不同的區(qū)間，其中實(shí)施當(dāng)年為第t年，五個區(qū)間依次為第t-2年、第t-1年、第t年、第t+1年和第t+2年。通過比較可以發(fā)現(xiàn)，從第t-1年，即實(shí)施股權(quán)激勵計劃的前一年開始，每股現(xiàn)金股利的支付水平就開始大幅度上升，這能在一定程度上說明上市公司管理層在公告股權(quán)激勵計劃的前一年便開始了機(jī)會主義行為，為獲取非努力性股權(quán)激勵收益提前做好準(zhǔn)備，具體數(shù)據(jù)見表6。

（四）模型設(shè)計

從股權(quán)激勵對現(xiàn)金股利的影響看，股權(quán)激勵的符號為正，說明上市公司實(shí)施股權(quán)激勵計劃對現(xiàn)金股利的支付水平有正向影響，假設(shè)1得到了驗(yàn)證，即公告股權(quán)激勵計劃這一因素對上市公司發(fā)放現(xiàn)金股利有促進(jìn)的作用。已經(jīng)公告了股權(quán)激勵計劃的上市公司管理者，通過提高現(xiàn)金股利支付水平，在實(shí)現(xiàn)眼前利益的同時，大幅降低了行權(quán)價格，間接使手中的股票期權(quán)增值，從而無需經(jīng)過努力便獲得了股權(quán)激勵收益。

資產(chǎn)負(fù)債率的回歸系數(shù)為負(fù)，即上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率越高，越不傾向于發(fā)放現(xiàn)金股利；企業(yè)規(guī)模和現(xiàn)金流量的回歸系數(shù)為正，這說明企業(yè)的規(guī)模越大、現(xiàn)金流越充足，越傾向于發(fā)放現(xiàn)金股利；資產(chǎn)報酬率與送現(xiàn)金股利的支付水平顯著正相關(guān)，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)，管理者越傾向于將盈余以現(xiàn)金的形式回報給股東。

表11和表12是模型2的回歸結(jié)果，由上述回歸可以看出，變量YEAR的系數(shù)顯著為正。由于激勵方案推出1年前YEAR取0，其他取1，因此可知，股權(quán)激勵方案實(shí)施1年前，管理層就開始通過提高現(xiàn)金股利的支付水平來為自身謀得利益。

五、結(jié)論

本文運(yùn)用理論與實(shí)證分析，通過描述性檢驗(yàn)和回歸檢驗(yàn)，運(yùn)用2006年1月1日至2012年12月31日實(shí)施股權(quán)激勵公司的相關(guān)數(shù)據(jù)，研究了我國上市公司股權(quán)激勵計劃的實(shí)施對現(xiàn)金股利分配政策的影響，結(jié)論如下：

1.上市公司股權(quán)激勵計劃的實(shí)施對現(xiàn)金股利的支付水平有正向影響?；谖覈善逼跈?quán)是保護(hù)性期權(quán)、現(xiàn)金股利支付具有降低行權(quán)價格這一特點(diǎn)，上市公司的管理者在成為真正意義上的股東之前，采取了高現(xiàn)金股利支付政策，目的是為了盡可能降低行權(quán)價格，為將來獲得非努力性股權(quán)激勵收益做準(zhǔn)備。

2.從公告股權(quán)激勵計劃的前一年起，股權(quán)激勵公司的現(xiàn)金股利支付水平開始明顯升高。雖然之后的現(xiàn)金股利支付水平有小幅波動，但相較之前仍有很大幅度的上升。

本文的結(jié)論表明，盡管股權(quán)激勵的初衷是使企業(yè)的管理者與所有者實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的統(tǒng)一，降低成本，但現(xiàn)實(shí)中，股權(quán)激勵計劃的實(shí)施卻在一定程度上成為管理者利用股利分配政策為自己謀福利的手段。同時在另一方面說明，股權(quán)激勵是除公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、償債能力等因素外又一個影響股利政策的因素，這也為股利政策的研究提供了新的思路。

六、建議

通過前文股權(quán)激勵對現(xiàn)金股利分配政策影響的實(shí)證分析，我們對這個原本能夠降低成本、提升公司業(yè)績、實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化的激勵方式在我國的實(shí)際實(shí)施效果有了進(jìn)一步了解。在此基礎(chǔ)上，在保持我國現(xiàn)有的股利保護(hù)性期權(quán)制度不變的前提下，筆者提出，企業(yè)可以通過實(shí)施穩(wěn)定的現(xiàn)金股利分配政策來降低成本。

實(shí)施穩(wěn)定的股利政策，意味著企業(yè)每年支付的稅前現(xiàn)金股利應(yīng)保持不變或者在較小的范圍內(nèi)進(jìn)行波動，這在一定程度上對管理者隨意調(diào)整現(xiàn)金股利支付水平設(shè)置了障礙。當(dāng)企業(yè)盈利能力沒有發(fā)生較大改善但現(xiàn)金股利支付水平有較大幅度的變動時，股東可以及時發(fā)現(xiàn)并采取行動來制止管理者的損公利己行為，使股權(quán)激勵的實(shí)施真正有利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，真正做到為實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化的最終目標(biāo)保駕護(hù)航。

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股權(quán)激勵計劃的實(shí)施范文第5篇

國資委、財政部《關(guān)于印發(fā)<國有控股上市公司（境外）實(shí)施股權(quán)激勵試行辦法>的通知》（國資發(fā)分配[*6]8號）、《關(guān)于印發(fā)<國有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵試行辦法>的通知》（國資發(fā)分配[*6]175號）（以下簡稱《試行辦法》）印發(fā)后，境內(nèi)、外國有控股上市公司（以下簡稱上市公司）積極探索試行股權(quán)激勵制度。由于上市公司外部市場環(huán)境和內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制尚不健全，公司治理結(jié)構(gòu)有待完善，股權(quán)激勵制度尚處于試點(diǎn)階段，為進(jìn)一步規(guī)范實(shí)施股權(quán)激勵，現(xiàn)就有關(guān)問題提出如下意見。

一、嚴(yán)格股權(quán)激勵的實(shí)施條件，加快完善公司法人治理結(jié)構(gòu)

上市公司國有控股股東必須切實(shí)履行出資人職責(zé)，并按照《試行辦法》的要求，建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)。上市公司在達(dá)到外部董事（包括獨(dú)立董事）占董事會成員一半以上、薪酬委員會全部由外部董事組成的要求之后，還應(yīng)優(yōu)化董事會的結(jié)構(gòu)，健全通過股東大會選舉和更換董事的制度，按專業(yè)化、職業(yè)化、市場化的原則確定董事會成員人選，減少國有控股股東的負(fù)責(zé)人、高管人員及其他人員擔(dān)任上市公司董事的數(shù)量，增加由公司控股股東以外人員任職董事的數(shù)量，督促董事提高履職能力，恪守職業(yè)操守，使董事會真正成為各類股東利益的代表和重大決策的主體，董事會選聘、考核、激勵高管人員的職能必須到位。

二、完善股權(quán)激勵業(yè)績考核體系，科學(xué)設(shè)置業(yè)績指標(biāo)和水平

（一）上市公司實(shí)施股權(quán)激勵，應(yīng)建立完善的業(yè)績考核體系和考核辦法。業(yè)績考核指標(biāo)應(yīng)包含反映股東回報和公司價值創(chuàng)造等綜合性指標(biāo)，如凈資產(chǎn)收益率（ROE）、經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）、每股收益等；反映公司贏利能力及市場價值等成長性指標(biāo)，如凈利潤增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率、公司總市值增長率等；反映企業(yè)收益質(zhì)量的指標(biāo)，如主營業(yè)務(wù)利潤占利潤總額比重、現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)等。相關(guān)業(yè)績考核指標(biāo)的計算應(yīng)符合現(xiàn)行會計準(zhǔn)則等相關(guān)要求。

（二）上市公司實(shí)施股權(quán)激勵，其授予和行使（指股票期權(quán)和股票增值權(quán)的行權(quán)或限制性股票的解鎖，下同）環(huán)節(jié)均應(yīng)設(shè)置應(yīng)達(dá)到的業(yè)績目標(biāo)，業(yè)績目標(biāo)的設(shè)定應(yīng)具有前瞻性和挑戰(zhàn)性，并切實(shí)以業(yè)績考核指標(biāo)完成情況作為股權(quán)激勵實(shí)施的條件。

1．上市公司授予激勵對象股權(quán)時的業(yè)績目標(biāo)水平，應(yīng)不低于公司近3年平均業(yè)績水平及同行業(yè)（或選取的同行業(yè)境內(nèi)、外對標(biāo)企業(yè)，行業(yè)參照證券監(jiān)管部門的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)確定，下同）平均業(yè)績（或?qū)?biāo)企業(yè)50分位值）水平。

2．上市公司激勵對象行使權(quán)利時的業(yè)績目標(biāo)水平，應(yīng)結(jié)合上市公司所處行業(yè)的周期性，在授予時業(yè)績水平的基礎(chǔ)上有所提高，并不得低于公司同行業(yè)平均業(yè)績（或?qū)?biāo)企業(yè)75分位值）水平。凡低于同行業(yè)平均業(yè)績（或?qū)?biāo)企業(yè)75分位值）水平以下的不得行使。

（三）完善上市公司股權(quán)激勵對象業(yè)績考核體系，切實(shí)將股權(quán)的授予、行使與激勵對象業(yè)績考核結(jié)果緊密掛鉤，并根據(jù)業(yè)績考核結(jié)果分檔確定不同的股權(quán)行使比例。

（四）對科技類上市公司實(shí)施股權(quán)激勵的業(yè)績指標(biāo)，可以根據(jù)企業(yè)的特點(diǎn)及成長性，分別確定授予和行權(quán)的業(yè)績指標(biāo)。

三、合理控制股權(quán)激勵收益水平，實(shí)行股權(quán)激勵收益與業(yè)績指標(biāo)增長掛鉤浮動

按照上市公司股價與其經(jīng)營業(yè)績相關(guān)聯(lián)、激勵對象股權(quán)激勵收益增長與公司經(jīng)營業(yè)績增長相匹配的原則，實(shí)行股權(quán)激勵收益兌現(xiàn)與業(yè)績考核指標(biāo)完成情況掛鉤的辦法。即在達(dá)到實(shí)施股權(quán)激勵業(yè)績考核目標(biāo)要求的基礎(chǔ)上，以期初計劃核定的股權(quán)激勵預(yù)期收益為基礎(chǔ)，按照股權(quán)行使時間限制表，綜合上市公司業(yè)績和股票價格增長情況，對股權(quán)激勵收益增幅進(jìn)行合理調(diào)控。具體方法如下：

1．對股權(quán)激勵收益在計劃期初核定收益水平以內(nèi)且達(dá)到考核標(biāo)準(zhǔn)的，可按計劃予以行權(quán)。

2．對行權(quán)有效期內(nèi)股票價格偏高，致使股票期權(quán)（或股票增值權(quán)）的實(shí)際行權(quán)收益超出計劃核定的預(yù)期收益水平的上市公司，根據(jù)業(yè)績考核指標(biāo)完成情況和股票價格增長情況合理控制股權(quán)激勵實(shí)際收益水平。即在行權(quán)有效期內(nèi)，激勵對象股權(quán)激勵收益占本期股票期權(quán)（或股票增值權(quán)）授予時薪酬總水平（含股權(quán)激勵收益，下同）的最高比重，境內(nèi)上市公司及境外H股公司原則上不得超過40％，境外紅籌公司原則上不得超過50％。股權(quán)激勵實(shí)際收益超出上述比重的，尚未行權(quán)的股票期權(quán)（或股票增值權(quán)）不再行使。

3．上述條款應(yīng)在上市公司股權(quán)激勵管理辦法或股權(quán)授予協(xié)議上予以載明。隨著資本市場的逐步完善以及上市公司市場化程度和競爭性的不斷提高，將逐步取消股權(quán)激勵收益水平限制。

四、進(jìn)一步強(qiáng)化股權(quán)激勵計劃的管理，科學(xué)規(guī)范實(shí)施股權(quán)激勵

（一）完善限制性股票激勵授予方式，以業(yè)績考核結(jié)果確定限制性股票的授予水平

1．上市公司應(yīng)以嚴(yán)格的業(yè)績考核作為實(shí)施限制性股票激勵計劃的前提條件。上市公司授予限制性股票時的業(yè)績目標(biāo)應(yīng)不低于下列業(yè)績水平的高者：公司前3年平均業(yè)績水平；公司上一年度實(shí)際業(yè)績水平；公司同行業(yè)平均業(yè)績（或?qū)?biāo)企業(yè)50分位值）水平。

2．完善限制性股票授予方式。上市公司可基于某一發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)績考核指標(biāo)實(shí)現(xiàn)情況，以三年（或項(xiàng)目戰(zhàn)略期）為考核期限，若業(yè)績考核（或戰(zhàn)略目標(biāo)）達(dá)到計劃設(shè)定的目標(biāo)要求，上市公司即可按計劃授予激勵對象約定數(shù)量的限制性股票，其限制性股票激勵收益原則上為考核期內(nèi)薪酬總水平的30％。授予的限制性股票出售（或轉(zhuǎn)讓）的時間應(yīng)不少于兩年，且應(yīng)勻速出售（或轉(zhuǎn)讓）。

3．強(qiáng)化對限制性股票激勵對象的約束。限制性股票激勵的重點(diǎn)應(yīng)限于對公司未來發(fā)展有直接影響的高級管理人員。限制性股票的來源及價格的確定應(yīng)符合證券監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，且股權(quán)激勵對象個人出資水平不得低于按證券監(jiān)管規(guī)定確定的限制性股票價格的50％。股權(quán)激勵預(yù)期收益（不含個人出資部分的收益）的增長幅度不得高于業(yè)績指標(biāo)的增長幅度（以業(yè)績目標(biāo)為基礎(chǔ)）。

（二）規(guī)范股權(quán)激勵公允價值計算參數(shù)，合理確定股權(quán)激勵預(yù)期收益

對實(shí)行股票期權(quán)（或增值權(quán)）激勵方式的，上市公司應(yīng)根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》等有關(guān)規(guī)定，結(jié)合國際通行做法，選取適當(dāng)?shù)钠跈?quán)定價模型進(jìn)行合理估值。其相關(guān)參數(shù)的選擇或計算應(yīng)科學(xué)合理。

對實(shí)行限制性股票激勵方式的，在核定股權(quán)激勵預(yù)期收益時，除考慮限制性股票贈與部分價值外，還應(yīng)考慮贈與部分未來增值收益。即限制性股票預(yù)期收益為贈與股票價值與按照期權(quán)定價方式核定的贈與部分預(yù)期收益之和。

（三）嚴(yán)格股權(quán)激勵對象范圍，規(guī)范股權(quán)激勵對象離職、退休等行為的處理方法

上市公司股權(quán)激勵的重點(diǎn)應(yīng)是對公司經(jīng)營業(yè)績和未來發(fā)展有直接影響的高管人員和核心技術(shù)骨干，不得隨意擴(kuò)大范圍。境內(nèi)、外上市公司監(jiān)事不得成為股權(quán)激勵的對象。

股權(quán)激勵對象正常調(diào)動、退休、死亡、喪失民事行為能力時，授予的期權(quán)（或股權(quán)）當(dāng)年已達(dá)到可行使（或解鎖）時間限制和業(yè)績考核條件的，可行使（或解鎖）的部分可在離職之日起的半年內(nèi)行權(quán)（或解鎖），尚未達(dá)到可行使（或解鎖）時間限制和業(yè)績考核條件的不再行使。股權(quán)激勵對象辭職、被解雇時，尚未行權(quán)（或解鎖）的期權(quán)（或股權(quán)）不再行使。

（四）規(guī)范上市公司配股、送股、分紅后股權(quán)激勵授予數(shù)量的處理

上市公司因發(fā)行新股、轉(zhuǎn)增股本、合并、分立、回購等原因?qū)е驴偣杀景l(fā)生變動或其他原因需要調(diào)整股權(quán)授予數(shù)量或行權(quán)價格的，應(yīng)重新報國有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案后由股東大會或授權(quán)董事會決定。對于其他原因調(diào)整股票期權(quán)（增值權(quán)）授予數(shù)量、行權(quán)價格或其他條款的，應(yīng)由董事會審議后經(jīng)股東大會批準(zhǔn)；同時，上市公司應(yīng)聘請律師就上述調(diào)整是否符合國家相關(guān)法律法規(guī)、公司章程以及股權(quán)激勵計劃規(guī)定出具專業(yè)意見。

（五）規(guī)范履行相應(yīng)程序，建立社會監(jiān)督和專家評審工作機(jī)制

建立上市公司國有控股股東與國有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通協(xié)調(diào)機(jī)制。上市公司國有控股股東在上市公司董事會審議其股權(quán)激勵計劃之前，應(yīng)與國有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)，并應(yīng)在上市公司股東大會審議公司股權(quán)激勵計劃之前，將上市公司董事會審議通過的股權(quán)激勵計劃及相應(yīng)的管理考核辦法等材料報國有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核，經(jīng)股東大會審議通過后實(shí)施。

建立社會監(jiān)督和專家評審工作機(jī)制。上市公司董事會審議通過的股權(quán)激勵計劃草案除按證券監(jiān)管部門的要求予以公告外，同時還應(yīng)在國務(wù)院國資委網(wǎng)站上予以公告，接受社會公眾的監(jiān)督和評議。同時國務(wù)院國資委將組織有關(guān)專家對上市公司股權(quán)激勵方案進(jìn)行評審。社會公眾的監(jiān)督、評議意見與專家的評審意見，將作為國有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核股權(quán)激勵計劃的重要依據(jù)。

建立中介服務(wù)機(jī)構(gòu)專業(yè)監(jiān)督機(jī)制。為上市公司擬訂股權(quán)激勵計劃的中介咨詢機(jī)構(gòu)，應(yīng)對股權(quán)激勵計劃的規(guī)范性、合規(guī)性、是否有利于上市公司的持續(xù)發(fā)展、以及對股東利益的影響發(fā)表專業(yè)意見。

（六）完善股權(quán)激勵報告、監(jiān)督制度

國有控股股東應(yīng)按照《試行辦法》及本通知的要求，完善股權(quán)激勵報告制度。國有控股股東向國有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)報送上市公司股東大會審議通過的股權(quán)激勵計劃時，應(yīng)同時抄送財政部。國有控股股東應(yīng)當(dāng)及時將股權(quán)激勵計劃的實(shí)施進(jìn)展情況以及激勵對象年度行權(quán)（或解鎖）等情況報國有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案；國有控股股東有監(jiān)事會的，應(yīng)同時報送公司控股企業(yè)監(jiān)事會。