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一、中小企業(yè)的界定

目前關(guān)于中小企業(yè)的界定還沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)有的界定標(biāo)準(zhǔn)主要有三種：實收資本、職工人數(shù)、營業(yè)額或銷售額。針對這幾個標(biāo)準(zhǔn)，大多數(shù)國家選擇其中兩項作為衡量指標(biāo)，少數(shù)國家將三個指標(biāo)都作為參考。我國將中小企業(yè)定義為：在我國國內(nèi)創(chuàng)建的“不對外籌資、運營規(guī)模小”的組織?！安粚ν饣I資”是指不公開發(fā)行股票及債券?！斑\營規(guī)模小”參照2003年頒布的《中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》。這套標(biāo)準(zhǔn)分行業(yè)按照企業(yè)的職工數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等對中小企業(yè)進行了界定。我國的中小企業(yè)由于所有制結(jié)構(gòu)單一，受制于投資來源渠道，因而普遍缺乏資金，限制了其拓展市場的速度和能力，最終影響經(jīng)濟效益的提升。另外，人才匱乏也成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。國內(nèi)的中小企業(yè)缺乏人力資源規(guī)劃，沒有有效的薪酬激勵制度，難以留住人才、開發(fā)人才。中小企業(yè)還存在管理落后，信息化程度低的問題，這也制約了中小企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

二、資金管理概述

資金管理，是在國家法律法規(guī)的指引下，參照資金運動的規(guī)律，針對企業(yè)資金所開展的管理，目的是有效處理不同資金之間的關(guān)系。資金管理是對企業(yè)的資金流、資金的調(diào)度、運轉(zhuǎn)和結(jié)算進行的全面管理。資金管理的內(nèi)容包括籌資管理、投資管理、資本運營和現(xiàn)金流管理?；I資管理是企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的需要，通過多種籌資渠道，籌集所需資金的財務(wù)行為，籌資管理需要企業(yè)降低籌資成本、減少風(fēng)險。目前，我國的大多數(shù)企業(yè)主要依賴銀行貸款籌集資金。投資管理不僅包括與證券有關(guān)的金融活動，還包括購置固定資產(chǎn)、采購及存儲流動資產(chǎn)等經(jīng)濟活動，不僅涉及資金當(dāng)前的合理使用，還包含資金未來的有效配置。資本運營是將本企業(yè)各部門不同類別的資本進行重新組合和運營，通過資源的合理配置和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的組合，實現(xiàn)資本增值和利潤最大化。企業(yè)價值最大化是資本運營的最終目標(biāo)?，F(xiàn)金流管理是對企業(yè)現(xiàn)在和未來期間現(xiàn)金流的數(shù)量和時間安排的預(yù)算、規(guī)劃、實施、控制、信息交流及上報等。我國中小企業(yè)在進行資金管理過程中，要重視樹立風(fēng)險理念、成本理念和效益理念。風(fēng)險理念，是首要指導(dǎo)思想。由于企業(yè)所處環(huán)境的不確定性，企業(yè)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)都存在不同風(fēng)險，資金管理必然與風(fēng)險密切相關(guān)。成本理念，是要求企業(yè)在保證低風(fēng)險的前提下，盡量降低企業(yè)資金的綜合成本。經(jīng)濟效益是企業(yè)追求的最終目標(biāo)，因而效益理念在進行資金管理過程中不可或缺。一般來講，效益好就是低投入、高產(chǎn)出。

三、資金管理現(xiàn)狀及原因分析

（一）融資困難。根據(jù)調(diào)查，國內(nèi)中小企業(yè)從銀行獲得貸款的成功率比較低，融資困難成為制約企業(yè)發(fā)展的重要因素。隨著中小企業(yè)的經(jīng)營成本增加，融資方面困難重重，高額的稅收負(fù)擔(dān)，中小企業(yè)盈利壓力巨大，生存狀況不容樂觀。融資困境的產(chǎn)生，是內(nèi)外因共同作用的結(jié)果。從內(nèi)因方面看：首先，國內(nèi)中小企業(yè)規(guī)模小，資產(chǎn)總量少，經(jīng)營效益不穩(wěn)定，缺少擔(dān)保；其次，中小企業(yè)財務(wù)制度不完善，財務(wù)信息的真實性和可靠性差，難以得到銀行的信任；最后，部分中小企業(yè)的經(jīng)營者本身信用欠佳，存在拖欠利息或貸款方面的情況。在外因方面：第一，由于大型企業(yè)有一些中小企業(yè)無可比擬的優(yōu)勢，銀行更傾向為大型企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)，存在明顯的歧視現(xiàn)象；第二，貸款抵押環(huán)節(jié)冗長，費用名目繁多，貸款擔(dān)保人少，使得中小企業(yè)難以及時獲取所需資金；第三，有利于中小企業(yè)成長的政策、法律環(huán)境不夠完善，針對中小企業(yè)的管理有時機構(gòu)重疊，有時無人問津，管理方面存在真空帶。

（二）投資方面。第一，國內(nèi)中小企業(yè)在進行投資時更偏向于具有短期效益的項目，忽視對企業(yè)內(nèi)部進行投資。中小企業(yè)具有經(jīng)營靈活的特點，隨行就市，往往只關(guān)注短期利益，缺乏戰(zhàn)略眼光，往往選擇那些能夠在短期內(nèi)盡快收回投資并且收益較高的項目，忽視企業(yè)自身成長的重要；第二，由于中小企業(yè)的管理層缺乏財務(wù)管理理念和投資經(jīng)驗，忽視投資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，往往只重視有形資產(chǎn)的投資，輕視無形資產(chǎn)的投入。無形資產(chǎn)投資通常金額大、見效慢，但是對于增加企業(yè)的核心競爭力、促進企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。忽視對無形資產(chǎn)的投資，必然令企業(yè)喪失未來發(fā)展的強勁動力；第三，中小企業(yè)難以全面了解市場的情況，在涉及企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵方面缺乏必要的可行性研究，在決策時缺乏充分的依據(jù)，投資項目往往具有很大的盲目性。

（三）資金耗費方面。首先，資金耗費控制的理念落后。只有加強控制中小企業(yè)的資金耗費，才能控制企業(yè)的成本，從而增強企業(yè)的核心競爭力；其次，在保證產(chǎn)品質(zhì)量的前提下，缺乏有效的控制成本措施；最后，由于人才缺乏，忽視研究現(xiàn)實情況，中小企業(yè)缺乏完善的成本監(jiān)督機制。

四、資金管理策略

根據(jù)企業(yè)生命周期理論，企業(yè)生存發(fā)展的不同階段呈現(xiàn)不同的特點，因而在不同的階段企業(yè)應(yīng)該選擇不同的資金管理策略。

（一）融資策略。中小企業(yè)的種子期，沒有資金流入，存在多種風(fēng)險，因而主要依賴于創(chuàng)業(yè)者自由資金或政府提供的專項基金。創(chuàng)建期，企業(yè)的規(guī)模一般較小，前景不明朗，且面臨多種市場風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，難以發(fā)行股票或從銀行取得貸款，企業(yè)應(yīng)該廣泛吸收風(fēng)險投資，與風(fēng)投公司合作，選擇合適的融資方式。成長期的中小企業(yè)初具規(guī)模，面臨的風(fēng)險降低，抵押能力增強，因而債務(wù)融資成為此時中小企業(yè)的最佳融資方式，在合理的資本結(jié)構(gòu)范圍內(nèi)，盡量擴大債務(wù)融資。成熟期的中小企業(yè)發(fā)展穩(wěn)定，風(fēng)險水平大大降低，此時可以選擇在資本市場上市，以便籌集到更多的資金。

（二）投資策略。首先，中小企業(yè)在投資時，應(yīng)該確定企業(yè)的使命，估計能夠利用的資源，評估環(huán)境等影響因素，合理確定企業(yè)的投資目標(biāo)和科學(xué)的投資方向；其次，根據(jù)項目的預(yù)測資金需要量，科學(xué)預(yù)測項目的投資額，制定明確的資金使用規(guī)劃并嚴(yán)格執(zhí)行；再次，注重優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。合理安排固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的投資比例，盡可能發(fā)揮兩者相輔相成的關(guān)系；合理安排有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)的關(guān)系，適當(dāng)增加無形資產(chǎn)方面的投資，同時注重人員、技術(shù)、文化方面的投資，增強企業(yè)的軟實力，從而全面提高企業(yè)的核心競爭力；注重新建與更新改造投資建設(shè)的關(guān)系；最后，加強投資環(huán)境分析與投資項目的可行性分析。環(huán)境分析要求企業(yè)正確了解政治環(huán)境，準(zhǔn)確把握宏觀政策，有效評估微觀政策，合理預(yù)測市場前景。投資項目分析則需要運用現(xiàn)金流量分析和貼現(xiàn)分析技術(shù)進行可行性分析。

（三）資金耗費控制策略。首先，在對成本的事中及事后控制基礎(chǔ)上，注重供應(yīng)和銷售環(huán)節(jié)的成本控制，將資金耗費控制提高到戰(zhàn)略層面；其次，加強對資金耗費的全面控制，通過全方位、全過程、全員參與相結(jié)合，從成本的預(yù)測、預(yù)算、決策、控制、考核等方面進行資金耗費控制，注重事前控制，將資金耗費控制提前至企業(yè)經(jīng)營的前端；最后，加強人才隊伍建設(shè)，建立一支高素質(zhì)、高水平的人才隊伍，以滿足資金耗費控制的需求，同時完善考核和獎懲制度，提高職工的工作積極性。

資金管理的缺陷成為制約我國中小企業(yè)生存發(fā)展的重要因素。雖然目前中小企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的生力軍，但是發(fā)展時間短、結(jié)構(gòu)不合理、管理不完善、財務(wù)不健全等一系列現(xiàn)實問題亟待解決。一方面政策制定者需要為中小企業(yè)營造更好的外部環(huán)境，加強對中小企業(yè)的扶持力度，加強對經(jīng)營環(huán)境的管理，提升中小企業(yè)的融資能力；另一方面中小企業(yè)自身需要完善組織結(jié)構(gòu)，完善財務(wù)制度，吸引高素質(zhì)的人才，提高資金管理的能力和水平，穩(wěn)健投資，才能在激烈的市場競爭中取得更大的發(fā)展。

作者：袁玉梅單位：山東水利工程總公司