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期貨證券投資范文第1篇

自《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）及《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法實施細則》（以下簡稱《細則》）頒布實施以來，各地證管辦（證監(jiān)會）依法加強了對轄區(qū)內(nèi)證券、期貨投資咨詢活動的監(jiān)管，收到了一定的效果。但是，目前證券、期貨咨詢活動還存在以下三方面問題：一是一些未取得從業(yè)資格的機構(gòu)和人員，違規(guī)從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，包括為上市公司做財務(wù)顧問業(yè)務(wù)；二是一些取得從業(yè)資格的機構(gòu)和人員，不能很好地執(zhí)行《辦法》和《細則》，如發(fā)表咨詢意見時，不署機構(gòu)名稱或個人的真實姓名，也不對投資風險進行充分說明，甚至仍在傳播虛假信息和市場傳言、出租業(yè)務(wù)資格等；三是個別取得資格的機構(gòu)和人員的資格申報材料有造假現(xiàn)象。

對上述違規(guī)行為如不嚴加制止，將影響清理整頓工作的效果，進而影響到證券、期貨市場的正常秩序。因此，請各地證管辦（證監(jiān)會）對轄區(qū)內(nèi)落實《辦法》和《細則》的情況，進行一次認真檢查?，F(xiàn)將檢查工作的有關(guān)要求通知如下：

一、重點檢查未取得資格的機構(gòu)和人員違規(guī)從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的情況。對違規(guī)從事證券、期貨市場行情分析評論的，按《辦法》第三十二條嚴肅處理，并在三年內(nèi)不受理其資格申請；對無資格的機構(gòu)與人員做發(fā)行與上市公司財務(wù)顧問的，令其立即停止該類業(yè)務(wù)。

請各地證管辦（證監(jiān)會）嚴格執(zhí)行《辦法》，不得擅自批準無資格機構(gòu)與人員在本轄區(qū)從事證券期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，搞所謂“地區(qū)資格”；同時，發(fā)行和上市公司在股票發(fā)行、配股和購并重組策劃等過程中需聘請財務(wù)顧問時，應要求其聘請有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格的咨詢機構(gòu)與人員。

二、檢查已取得資格的機構(gòu)和人員的業(yè)務(wù)活動，是否嚴格遵守《辦法》及《細則》的有關(guān)規(guī)定。主要檢查出租、出借、轉(zhuǎn)讓和變相租借、轉(zhuǎn)讓機構(gòu)及個人資格證書的行為；未經(jīng)舉辦地地方證管部門審批舉辦股市沙龍、研討會及無證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格舉辦類似活動的行為；咨詢機構(gòu)及人員違規(guī)為自己或投資人買賣股票和具有股票性質(zhì)、功能的證券及期貨的行為。

期貨證券投資范文第2篇

根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》和《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》的有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)就證券行業(yè)準備金支出企業(yè)所得稅稅前扣除有關(guān)政策問題明確如下：

一、證券類準備金

（一）證券交易所風險基金。

上海、深圳證券交易所依據(jù)《證券交易所風險基金管理暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定，按證券交易所交易收取經(jīng)手費的20%、會員年費的10%提取的證券交易所風險基金，在各基金凈資產(chǎn)不超過10億元的額度內(nèi)，準予在企業(yè)所得稅稅前扣除。

（二）證券結(jié)算風險基金。

1.中國證券登記結(jié)算公司所屬上海分公司、深圳分公司依據(jù)《證券結(jié)算風險基金管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，按證券登記結(jié)算公司業(yè)務(wù)收入的20%提取的證券結(jié)算風險基金，在各基金凈資產(chǎn)不超過30億元的額度內(nèi)，準予在企業(yè)所得稅稅前扣除。

2.證券公司依據(jù)《證券結(jié)算風險基金管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，作為結(jié)算會員按人民幣普通股和基金成交金額的十萬分之三、國債現(xiàn)貨成交金額的十萬分之一、1天期國債回購成交額的千萬分之五、2天期國債回購成交額的千萬分之十、3天期國債回購成交額的千萬分之十五、4天期國債回購成交額的千萬分之二十、7天期國債回購成交額的千萬分之五十、14天期國債回購成交額的十萬分之一、28天期國債回購成交額的十萬分之二、91天期國債回購成交額的十萬分之六、182天期國債回購成交額的十萬分之十二逐日交納的證券結(jié)算風險基金，準予在企業(yè)所得稅稅前扣除。

（三）證券投資者保護基金。

1.上海、深圳證券交易所依據(jù)《證券投資者保護基金管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，在風險基金分別達到規(guī)定的上限后，按交易經(jīng)手費的20%繳納的證券投資者保護基金，準予在企業(yè)所得稅稅前扣除。

2.證券公司依據(jù)《證券投資者保護基金管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，按其營業(yè)收入0.5%—5%繳納的證券投資者保護基金，準予在企業(yè)所得稅稅前扣除。

二、期貨類準備金

（一）期貨交易所風險準備金。

上海期貨交易所、大連商品交易所、*商品交易所和中國金融期貨交易所依據(jù)《期貨交易管理條例》、《期貨交易所管理辦法》和《商品期貨交易財務(wù)管理暫行規(guī)定》的有關(guān)規(guī)定，分別按向會員收取手續(xù)費收入的20%計提的風險準備金，在風險準備金余額達到有關(guān)規(guī)定的額度內(nèi)，準予在企業(yè)所得稅稅前扣除。

（二）期貨公司風險準備金。

期貨公司依據(jù)《期貨公司管理辦法》和《商品期貨交易財務(wù)管理暫行規(guī)定》的有關(guān)規(guī)定，從其收取的交易手續(xù)費收入減去應付期貨交易所手續(xù)費后的凈收入的5%提取的期貨公司風險準備金，準予在企業(yè)所得稅稅前扣除。

（三）期貨投資者保障基金。

1.上海期貨交易所、大連商品交易所、*商品交易所和中國金融期貨交易所依據(jù)《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定，按其向期貨公司會員收取的交易手續(xù)費的3%繳納的期貨投資者保障基金，在基金總額達到有關(guān)規(guī)定的額度內(nèi)，準予在企業(yè)所得稅稅前扣除。

2.期貨公司依據(jù)《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》（證監(jiān)會令第38號）的有關(guān)規(guī)定，從其收取的交易手續(xù)費中按照交易額的千萬分之五至千萬分之十的比例繳納的期貨投資者保障基金，在基金總額達到有關(guān)規(guī)定的額度內(nèi)，準予在企業(yè)所得稅稅前扣除。

三、上述準備金如發(fā)生清算、退還，應按規(guī)定補征企業(yè)所得稅。

四、本通知自2008年1月1日起至2010年12月31日止執(zhí)行。

期貨證券投資范文第3篇

關(guān)鍵詞：證券市場；證券市場課程；教學

中圖分類號：G642.4

文獻標志碼：A

文章編號：1673-291X（2012）20-0266-02

自改革開放、搞社會主義市場經(jīng)濟以來，很多大學本科都開設(shè)了《證券市場》課程，而且在教學當中都面臨過這樣或那樣的困難。因此，筆者結(jié)合自己8年對《證券市場》課程的教學經(jīng)驗，與大家探討如何講好這門課程。

一、證券市場特征

經(jīng)過多年教學與研究，筆者如下歸納對證券市場的特征。

1.虛擬性

證券屬于虛擬資本。所謂虛擬資本是指那些既依賴于現(xiàn)實資本存在，又獨立于現(xiàn)實資本之外的，而且能給持有者帶來一定的收益的，如股票、債券、各類期貨合約等有價證券。這些虛擬資本，之所以帶有虛擬性，是因為他們獨立于實體資本，各自有自己的市場和價格，其價格往往取決于預期價值，而這預期價值往往受諸多因素影響，如經(jīng)濟、政治、軍事、突發(fā)事件、自然災害、投資心理等各種因素，因此，時刻處于漂浮不定的狀態(tài)，不好預測，而且讓投資人時刻處于對未來證券價格的想象中，也因此具有濃厚的虛擬性。

2.誘惑性

證券價格時刻處于動蕩中，獲得交易差價有時候能獲得豐厚的收益，一些人能獲得比現(xiàn)實生活中從事經(jīng)濟活動所能獲得的收益高得多的收益，尤其是能碰上暴利行情所能獲得收益幾乎是某些人工作幾年才能獲得的收益。而證券市場現(xiàn)實交易運行中能夠獲得暴利的機會還是少有的，但這種偶爾有的獲得暴利的例子，成為典型例子，往往極強地誘惑著想投資于證券獲得高收益的人們，甚至能誘惑投資失敗的人為彌補損失或扭虧為盈的目的再次投資于證券。這種誘惑性，在市場體系中的其他各類子市場很難比擬。

3.風險性與收益性

由于證券價格受影響的因素太多，特別是股票和各種期貨合約，而且證券定價上實行集合競價形式，因此，證券價格時刻處于波動當中，也因此證券市場具有濃厚的風險性。由于投資者投資資金時刻有縮水、虧損的風險，因此，證券投資也叫風險投資。

由于證券可以分紅、派息，如股票、債券、基金等，而且都有自己相對獨立的市場，抓好機會還能獲得交易差價，因此，證券市場上投資又有具有收益性的特點。

4.知識的綜合性

不管是股票、債券、各類期貨合約等證券，都是依賴于現(xiàn)實資本而存在的，因此，從事證券投資需要綜合性知識。尤其是投資風險大的股票和各類期貨合約，其投資需要方方面面的知識，如證券的供給與需求、國內(nèi)政治經(jīng)濟運行、財務(wù)、管理；經(jīng)濟全球化時代還得有國際政治經(jīng)濟知識，還得有穩(wěn)定的心態(tài)等。能全部掌握這些知識，幾乎是不可能的?，F(xiàn)實中，各方面知識再豐富、經(jīng)驗再豐富的人，也因漏過一兩個因素，而投資失敗的例子多得是。但在成熟的證券市場上，掌握好主要影響證券價格的大部分因素，投資成功的比例往往高于各類知識欠豐富的人。

5.實踐性

許多參與過與現(xiàn)實證券市場同步的模擬交易后，參與實際投資行為的人們共同的感想是——模擬交易與現(xiàn)實交易幾乎完全不一樣。筆者認為這是投資心態(tài)作怪，好比是做拓展運動中走過的斷鐵條橋，平地上任何人都能輕松跨走過地上擺的窄鐵條，但在高空中帶著安全帶搖搖晃晃著才能過斷鐵條橋。實際證券交易中證券價格體現(xiàn)的是預期收益，受影響是諸多方面的，集合競價形式的價格形成機制，更決定了其價格的時刻波動，這往往導致投資者因切身利益的損益預期，心態(tài)也跟著漂浮不定，往往導致的是投資行為的不理性。這樣，證券投資行為需要經(jīng)過實踐，培養(yǎng)穩(wěn)定的心態(tài)、理性的判斷。

二、證券市場教材及教學特征

自證券市場籌備、建立到現(xiàn)在，經(jīng)過有關(guān)部門和不少學者的不斷努力，證券市場教材及相關(guān)書籍正在不斷豐富完善著，如證券市場、股票市場、期貨市場、證券投資學等等書籍。對當前證券市場類教材及相關(guān)書籍特點，簡單歸納為如下。

1.簡單概述性和各自的相對側(cè)重點

《證券市場》這門課程內(nèi)容主要包括各類證券以及其市場，如股票市場、債券市場、衍生工具、證券市場的參與者和監(jiān)管等?！蹲C券市場》這門課程選教材不好選，因為各個教材都有概述性和各自的側(cè)重點，相對不是那么全面，所以筆者采用了以人民大學吳曉求教授編的《證券市場概論》教材為基礎(chǔ)，結(jié)合其他參考資料及實例，相對豐富了講授內(nèi)容。

2.實踐性相對不夠

證券市場概述類教材也好，其他證券投資類教材，如上所述，大部分教材都具有相對概述性和自己的相對側(cè)重點特征，也因此具有了實踐性相對不夠的特點。所以，不少書籍顯得實踐性相對差一些，使得初次接觸證券市場的人不好理解；有些證券投資類教材強調(diào)技術(shù)圖形多，但幾乎都沒說明為什么會有這種圖形，對那么多的影響證券價格的因素，只簡單大塊兒地描述等。

3.教學具有綜合專業(yè)知識性

由于證券具有虛擬性，而且依賴于現(xiàn)實經(jīng)濟生活而存在，影響其價格的波動因素是方方面面的。市場經(jīng)濟運行看，經(jīng)濟行為一般圍繞政府、企業(yè)、居民之間進行，在當前經(jīng)濟全球化時代，還得包括國際政治經(jīng)濟。他們之間，還以市場機制調(diào)節(jié)著關(guān)系，況且，大的市場經(jīng)濟下，還有很多子市場，如行業(yè)市場、特殊市場，等等，因此，相互關(guān)系復雜多變。因此，證券市場教學具有綜合學生以前所學的專業(yè)知識和其他知識的一面，等于回顧所學知識，并綜合運用各種知識，鞏固知識，進而更好地掌握專業(yè)知識和相關(guān)知識的綜合運用。

三、大學本科《證券市場》課程教學當中存在的問題及問題的解決

經(jīng)過8年的教學經(jīng)驗，筆者發(fā)現(xiàn)如下幾個問題后；經(jīng)過研究，當前基本解決了這些存在問題。

期貨證券投資范文第4篇

    證券投資咨詢機構(gòu)，也稱“證券投資顧問機構(gòu)”，是指向投資者或者客戶提供證券投資分析、預測或者建議等咨詢服務(wù)，以營利為目的的機構(gòu)。

    從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)，必須依照《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》的規(guī)定，取得中國證監(jiān)會的業(yè)務(wù)許可。未經(jīng)中國證監(jiān)會許可，任何機構(gòu)和個人均不得從事各種形式的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。

期貨證券投資范文第5篇

一、證券投資風險的認定

風險主要是指事件發(fā)生后，其損失機會或損害的可能性、不確定性。證券投資中，風險和收益是一對矛盾結(jié)合體，有收益就有風險，二者存在內(nèi)部的必然性。證券投資的風險可以運用科學的手段進行一定程度的預測分析，通過對對主客觀風險、市場及經(jīng)營風險等要素進行控制。證券投資在運行過程中處于動態(tài)的、復雜的交互性的選擇過程，對市場的了解，對投資時機選擇，對投資品種的確定，都是影響風險和收益程度的要素。一個證券在一定時期內(nèi)收益率、收盤價、上期收盤價、單位紅利及股息收入等指標產(chǎn)生的，都是需要在現(xiàn)實操作中進行評估和預測的，收益率的方差和標準測度是證券投資的重點。證券投資風險的分類標準是從多個方面界定的，根據(jù)風險構(gòu)成可以分為系統(tǒng)風險，如利率風險、匯率風險、政治風險等，業(yè)包括相對應的非系統(tǒng)風險，例如企業(yè)經(jīng)營風險、財務(wù)風險、操作風險等。根據(jù)操作角度一般劃分為，選擇風險和投資者風險。證券投資風險的主要表現(xiàn)形式就是股票、債券、衍生證券。

二、提高證券投資市場風險控制的對策

1、正確運用證券投資風險測的重點理論方法。從風險的定義來看，證券投資的風險是在證券投資過程中，投資者的收益和本金遭受損失的可能性?？茖W的測度理論是規(guī)避風險的重要手段，只有科學的理論，才能達到其控制目的。證券投資風險的理論主要是效用函數(shù)的概念，風險金測度模型，標準風險測度模型，隨機優(yōu)勢選擇模型理論，均值———方差測度理論。值理論，下偏矩測度理論，VaR測度理論，信息嫡測度理論等。在實際操作中，新的風險測度指標主要從定量、定性及定性與定量相結(jié)合三個方面提出，在定量測度方面，主要基于損失序列、緊迫程度、分布和頻度進行風險測度;在定性測度方面，是投資者對某證券投資風險的定性判斷，在投資市場上主要是指主觀風險的評估問題;在系統(tǒng)測度方面，兼顧指標的定性和定量兩個方面，將兩者有機地結(jié)合起來，使其平衡單方測度可能產(chǎn)生的矛盾。

2、強化對風險的預測與控制。證券投資風險主要分為非系統(tǒng)風險的控制和系統(tǒng)風險控制。風險預測是為了更好地控制風險，證券投資風險的預測主要是計算出各標準時段內(nèi)投資風險，形成風險時間序列，然后對其進行預測。預測的準確性和可靠性，這里使用組合預測的方法，使預測模型更具有對環(huán)境變化的適應能力。非系統(tǒng)風險，主要控制方式是確定各類投資的權(quán)重，實現(xiàn)投資的多樣化，對風險本質(zhì)的認識及測度指標的定義是風險預測和控制的基礎(chǔ)。系統(tǒng)風險的控制主要方法是利用金融衍生工具，如股票指數(shù)、期貨進行系統(tǒng)風險的控制研究，在確定多個證券的情況下，設(shè)定滿足預期的約束條件，進而確定各類投資的權(quán)重，通過目標收益率與期望收益率進行比較，作為風險控制的分界線。設(shè)定股票投資組合即現(xiàn)貨、股票指數(shù)期貨、觀測時期數(shù)，組合現(xiàn)貨持有量，保證在一定預期收益的前提下，投資風險最小。現(xiàn)貨與期貨組合后的收益率可通過目標收益率、期望收益率及調(diào)整后的現(xiàn)貨收益率計算得出，進而實現(xiàn)對風險投資的優(yōu)化。

3、降低政府對證券市場的干預作用。市場存在一定的缺陷，市場的自由調(diào)控作用難以對資源進行有效的配置和優(yōu)化，政府需要選擇多種方式對證券市場進行調(diào)控，對證券投資實施法制建設(shè)和監(jiān)管，并且把握調(diào)控的力度。在相關(guān)法律法規(guī)的參與下，杜絕證券市場中出現(xiàn)無序競爭的現(xiàn)象，證券市場具有復雜的經(jīng)濟體系它的運行和發(fā)展需要有一定的法律依據(jù)，實現(xiàn)對市場主體的調(diào)節(jié)和規(guī)范作用。有關(guān)證券市場的法律、法規(guī)及相關(guān)政策、規(guī)則發(fā)生變化，可能引起證券市場價格波動，使投資者存在虧損的可能，投資者將不得不承擔由此造成的損失。機構(gòu)投資者具有信息、資金上的優(yōu)勢，個人投資者盲目跟從就容易導致投機風氣的盛行，對機構(gòu)投資者進行有效的培養(yǎng)，并有效發(fā)展證券投資基金，是證券市場健全的方式。如果能深入分析有關(guān)企業(yè)或公司的經(jīng)營材料，并不為表面現(xiàn)象所動，看出它的破綻和隱患，并作出冷靜的判斷，則可有效回避經(jīng)營風險。

4、規(guī)避市場風險的存在方式。在某些特殊的情況下，政府會改變發(fā)展證券市場的戰(zhàn)略部署，出臺一些扶持或抑制市場發(fā)展的初期，在社會經(jīng)濟比較繁榮時，市場風險來自各種因素，每種股票價位變動，其公司利潤有保證，歷史數(shù)據(jù)詳細的分析，是要掌握趨勢，了解收益的持續(xù)增長能力，了解其循環(huán)變動的規(guī)律。有的企業(yè)受其自身的經(jīng)營限制，其股價出現(xiàn)不穩(wěn)定狀態(tài)，就要選擇買賣時機，當股價低于標準誤差下限時，可以購進股票，當股價高于標準誤差上限時，最好把手頭的股票賣掉。注意投資期，經(jīng)濟氣候好時，股市交易活躍，經(jīng)濟氣候不好時，股市交易必然凋零，不要把股市淡季作為大宗股票投資期，根據(jù)歷史資料分析，正確地判定當時經(jīng)濟狀況在興衰循環(huán)中所處的地位。股市得變化對經(jīng)濟氣候的反映更敏感，不可抗力因素導致的風險，上市公司所處行業(yè)整體經(jīng)營形勢的變化，或者經(jīng)營決策重大失誤等，使投資者的交易委托無法成交或者無法全部成交，投資者將不得不承擔由此導致的損失。證券產(chǎn)生影響的風險，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。

5、綜合性風險的防范。綜合性風險主要包括經(jīng)營風險、購買力風險、利率風險。在現(xiàn)實生活中，所有企業(yè)都受全局性因素的影響，這些因素包括社會，政治，經(jīng)濟等各個方面。在購買股票前，要認真分析有關(guān)投資對象，與那些經(jīng)營狀況不良的企業(yè)或公司保持一定的投資距離，在購買股票前，要認真分析有關(guān)投資對象，研究它現(xiàn)在的經(jīng)營情況以及在競爭中的地位和以往的盈利情況趨勢，如果能保持收益持續(xù)增長、發(fā)展計劃切實可行的企業(yè)當作股票投資對象，較好地防范經(jīng)營風險。在規(guī)劃和政策既定的前提條件下，政府應運用法律手段，經(jīng)濟手段和必要的行政管理手電引導證券市場健康、有序地發(fā)展。在通貨膨脹期內(nèi)，應留意市場上價格上漲幅度高的商品，從生產(chǎn)該類商品的企業(yè)中挑選出獲利水平和能力高的企業(yè)來。周期波動是經(jīng)濟發(fā)展過程中常見的現(xiàn)象，我國經(jīng)濟在年度間的頻繁波動是一種隨機波動，盡量了解企業(yè)營運資金中自有成份的比例，利率升高時，會給借款較多的企業(yè)或公司造成較大困難，從而殃及股票價格，而利率的升降對那些借款較少、自有資金較多的企業(yè)獲公司影響不大。由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來實際收益水平下降的風險，它是與整個股票市場或者整個期貨市場或外匯市場等相關(guān)金融投機市場波動無關(guān)的風險，由特殊因素引起的，股民可通過投資的多樣化來化解風險，對證劵投資中的風險需要有宏觀與微觀上的認識，防止易變的收入將導致收益和現(xiàn)金流量的不確定。

三、結(jié)語